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居民養老準備指數四年來首次走跌 家庭養老難困境逐年突顯

一邊是老齡化問題的日趨嚴重，一邊是近兩年宏觀經濟增速的放緩，我國家庭養老難困境逐年突顯。

由清華大學經濟管理學院中國保險與風險管理研究中心、同方全球人壽保險有限公司發布的《2016中國居民退休準備指數調研報告》(下稱“報告”)顯示，今年中國居民退休準備指數為6.0，較去年的6.51出現顯著下滑，也是指數四年來首次止漲走跌。據悉，指數下跌的深層次原因是受到宏觀經濟放緩、全球居民退休準備均不足等客觀因素影響。

值得註意的是，從2013年到2015年，中國居民退休準備指數基本呈現出穩步上升的趨勢，而2016居民退休指數僅為6.0分，居民退休準備緊逼及格線。報告顯示，2016年僅有15.3%的受訪者認為自己為退休進行的準備十分充分，創三年來最低;而認為退休準備不足以支撐退休生活的群體則較2015年提高了10%。

清華大學經濟管理學院中國保險與風險管理研究中心主任陳秉正表示，居民退休責任意識變弱、退休計劃完善度下降、退休儲蓄充分度不足，以及對取得期望收入的信心下降等實際準備情況是導致指數下滑的主要原因。

“更深層次的原因是宏觀經濟增長放緩，全球整體的退休準備情況都變差，居民對經濟及退休後收入的預期也逐步回歸理性。”他說。

根據報告數據，2015年年末，我國65周歲及以上居民人口數達1.44億，占總人口比達10.5%，中國人的年齡中值已從2000年的30歲，上升至37歲左右。未來隨平均預期壽命的增長，老齡人口數量還會增加，社會勞動人口撫養負擔只增不減，解決未來中國養老問題已刻不容緩。

陳秉正表示，未來中國家庭養老需建立養老多方“共籌模式”，無論是個人、雇主還是政府，都應當加強對居民退休規劃的關註。

“針對居民養老保障，應減小對第一支柱的依賴，發展第二、第三支柱，而第三支柱應在居民養老保障中發揮重要作用。”中國社會科學院美國研究所所長、世界社保研究中心主任鄭秉文表示。

據鄭秉文介紹，對比國外發達市場，以美國為例，大約5個人里有2個人擁有商業養老保險，而且累計資產相當於美國當年GDP的2/5，而在中國，商業保險占GDP的比重非常小，可以說潛力巨大。

陳秉正則建議稱，每個人一定要做多元化的退休規劃、多元化的財務準備，可以配置商業保險、儲蓄、定向基金、房產等。“退休的準備期在15年到20年是比較合適。”

另外，報告顯示居民對購買商業保險興趣不低，長期護理類產品和抗通脹理財產品備受青睞。

根據報告數據，20-69歲居民中，超六成居民認為自己有可能接受長期照護，其中40歲以後有意願購買長期護理類產品的人數則更多，尤其隨著老齡化程度加劇，居民對商業養老金融服務提出了更高的要求。陳秉正表示，“隨著我們現在老齡化社會的到來，現在慢慢已經形成了一個老年產業，這個產業里面當然包括像老年服務業，大家也越來越認識到金融對養老產業的支撐作用。”陳秉正說，這種需求可能會形成一種獨特的金融業的新分支，可以稱之為“老年金融”。老年金融至少應在兩個方面謀求創新突破：第一個就是直接為老年人提供的金融產品，包括針對老年人需要的理財產品，比如養老保險、健康保險、抵押保險等。第二個是金融業如何支持老年產業發展。

“居民對養老金融產品的‘需求大’與‘實際購買少’的鴻溝給了金融機構特別是保險公司帶來巨大的契機。” 同方全球人壽總經理朱勇表示。

期市收盤：黑色系上行 貴金屬走跌

內盤期市周四收盤，大宗商品漲跌分化，黑色系上行，貴金屬走跌。其中，鐵礦漲3%，螺紋、熱卷、漲逾2%，滬鋅、滬錫、鄭煤、滬鉛、滬銅、玻璃、PVC、鄭棉等收漲。棕櫚、滬銀、錳矽、滬鋁、滬金、鄭油、豆油跌逾1%，塑料、白糖、雞蛋等收跌。

從近期現貨市場走勢來看，據市場人士反映，廢鋼鐵市場方面，受整治“地條鋼”行動影響，加上春節臨近，95%以上的中頻爐鋼廠已停產、停收，且有人預計後期中頻爐除極個別的外，其余要全部拆除;除轉爐廠和電弧爐廠外，中頻爐全部停收，廢鋼需求量將大幅下滑，廢鋼市場維持弱勢。在風險大、利潤低的情況下，多數貿易商已無心戀戰，多規整貨源，準備放假。在這種情況下，市場成交寥寥無幾。

卓創資訊分析師張兆利表示，今年1月份，鋼材產品月初市場受元旦假期影響，整體成交量普遍偏弱，加之持續多日的霧霾天氣影響運輸，市價下行為主。但隨後在黑色期貨盤中不斷上揚帶動下，各大鋼廠紛紛挺價上漲，加之中鋼協出臺對鋼材市場整體看好的預期，鋼材價格不斷拉漲。但隨著春節假期的不斷臨近，成交量難以有效帶動拖累下，市價再次出現下滑，下旬左右市場逐步接近休市，行情開始企穩。

展望春節後行情，張兆利表示，春節過後，時間已經到2月上旬，市場貿易商及終端用戶逐步恢複到正常工作狀態，但根據往年經驗來看，年初歸來，市場節日氛圍尚未散盡，部分終端正式開工日期可能會拖延至元宵節(2月11日)後。終端開工後需求才能逐步恢複正常，但根據年前市場備貨的情況來看，部分企業春節放假之前已經做出一定冬儲或節後開工的剛需原料儲備，受此影響，在元宵節前後，需求面很難對市場形成明顯支撐。也就是說行情的正式調整很有可能會在2月中下旬開始，而行情能否即時開始上行還要取決於需求啟動的腳步快慢。但同時，鋼廠方面經過了春節假期期間的庫存累積後，整體供應面壓力也將上升至一個階段高點，整體拖至3月份前後也有可能。

目前來看，這次國內春節休市期間國際金價會漲會跌還很難說，但由於國際金價自從去年12月下旬至今已經持續上漲了一個多月，從當時的1130美元/盎司一路漲到了1200美元/盎司以上，技術風險已經開始顯現。另外，受到美國新總統上任很多老政策面臨修改的影響，使得美元指數和國際金價都處於比較敏感的時期，因此投資者還是要提高風險意識。有分析人士指出，自特朗普正式就任美國總統之後，所有一切都在按照特朗普和他的顧問們排練過的劇本進行，近期黃金的上漲也導致獲利回吐，金價在1220美元/盎司一線承受較大阻力。

目前，對黃金價格影響最大的還是美國的利率政策，盡管市場認為美聯儲3月份加息的可能性不是很大，但今年兩次加息的幾率還是很高的。因此，從基本面看，黃金還是面臨很大壓力。