2014年FDA批準的31個移動醫療產品詳情分析

七萬億住房公積金詳情月底望公布 已降購房首付比例

七萬億住房公積金詳情月底望公布 已降購房首付比例

一財網 葉開 2015-05-22 08:18:00

自從2009年3月23日住建部發布“2008年全國住房公積金管理情況通報”後，官方就未曾對外披露過全國住房公積金的詳細繳存以及使用情況。

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360發聲明：下周公布酷派違約詳情

360發聲明：下周公布酷派違約詳情

一財網 陳慧 2015-09-11 12:39:00

360酷派風波繼續發酵。

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Google挑戰圍棋高手李世石比賽詳情公布 ：5場比賽 采用貼7.5目規則

Google挑戰圍棋高手李世石比賽詳情公布 ：5場比賽 采用貼7.5目規則

一財網 劉佳 2016-02-22 18:38:00

2月22日，Google DeepMind公布，人機大戰將采用貼7.5目的中國規則，每位棋手各有兩個小時布局時間，3次60秒的讀秒，每場比賽預計需要大約4-5個小時。

萬科披露與黑石詳情 認定董事會重組表決結果有效

獨董張利平回避表決引發董事會表決“算術題”爭論，並導致寶能系罷免全體董事會、部分監事會成員，聯手華潤否決董監事會工作報告等一系列混戰之後，萬科在7月1日披露了其與黑石集團交易的詳情，並稱其董事會6月17日關於引入深圳地鐵的重組方案表決結果合法有效。

6月17日，萬科披露重組方案，擬以456億元的價格，發行28.72億股，收購深圳地鐵集團持有的前海國際100%股權。在董事會表決時，任職於美國黑石集團的獨董張利平，以存在潛在關聯與利益沖突為由，申請回避表決。剩余的10名董事中，7名投票同意。而反對萬科重組方案的華潤，與萬科管理層就董事會表決是否通過，發生激烈爭論。

根據萬科7月1日披露，該公司計劃並購黑石集團關聯企業管理的基金(下稱黑石基金)持有一家大型商業地產平臺公司的多數股權。今年1月起，萬科已與黑石就按等該項目的股東洽商，以成立共同控制的有限合夥制基金，取得該項目96.55%股權。6月21日，萬科董事會通過通訊表決，通過了上述收購議案，獨立董事張利平獨審議時回避表決。目前，上述收購項目的相關協議文件未正式簽署。

除上述收購項目外，萬科還披露稱，其萬科上海萬科投資管理有限公司將其持有的上海萬倉物流有限公司50%股權轉讓給黑石基金，目前該交易雙方已簽署交易文件，該交易金額未達到報萬科董事會批準的標準。

萬科公司章程規定，重組等重大相關事項，必須由三分之二以上董事贊成才能通過。張利平回避表決後，萬科管理層、華潤就前者董事會表決是夠通過，爆發了“算術題”式爭論。6月22日，深交所下發問詢函，對張利平回避表決等七大問題進行問詢。

此後，萬科、華潤、寶能之間的分歧進一步加劇。6月23日，華潤、寶能先後發表聲明，指責萬科引入深圳地鐵的重組方案，大幅攤薄股東權益、公司淪為內部人控制的指責。6月24日，寶能系進一步要求，罷免王石在內的萬科現任董事會，並於華潤聯手，在6月27日的股東大會上，否決了萬科董事會、監事會的工作報告。

根據萬科7月1日提交給深交所的回複函，6月25日，張利平在回複函中，對其回避表決進一步解釋，其確認，萬科上述收購的交易標的，涉及在中國的多個商場。張利平認為，萬科此次重組通過與否，可能影響上述黑石項目，其對萬科重組的商業判斷可能受影響。本著審慎的原則，因此在會議上作出回避表決。

萬科在回複函中解釋，根據有關規定，上市公司董事會審議關聯交易時，關聯董事應當回避表決，也不得代理其他董事行使表決權，由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董事會會議所做決議須經非關聯董事過半數通過。根據有關規定，關聯董事包括證監會、深交所或上市公司認定的因其他原因，使其獨立商業判斷可能受到影響的人士。萬科稱，此次其董事會在張利平申明回避原因並實行回避的情況下，出席會議的其他董事在決前並未提出異議。

萬科進一步稱，根據現有規定，獨立董事若發現所審議事項，存在影響獨立性的情況，應向公司申明並回避。任職期間出現明顯影響獨立性情形的，應當及時通知公司，提出解決措施，必要時應當提出辭職。在董事回避表決的情況下，董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，形成決議須經無關聯關系董事過半數通過。

在7月1日的回複函中，萬科認為，在張利平回避的情形下，其董事會審議的12項議案均已取得至少7票贊成票，超過無關聯關系董事半數，也已超過無關聯關系董事的三分之二以上，會議決議合法、有效。

萬家文化：擬收購電競企業上交所二次詢問標的公司詳情

萬家文化9月1日晚間發布公告稱，公司收到上海證券交易所上市公司監管一部《關於對浙江萬好萬家文化股份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案信息披露的二次問詢函》。上交所發問詢函質疑於標的資產盈利能力是否不確定性風險、標的公司電競分成比例的真實性及可持續風險。

上交所認為，標的公司的收入來源和供應商均為簽約主播，公司主要價值在於與電競主播簽署的各類經紀合約。但新興的電競行業內各類資源相對較為公開且壟斷性較低，標的公司主播續約風險較高，並質疑標的公司快屏網絡持股主播的違約金僅為500萬元，質疑公司未來持續盈利能力的穩定性以及標的公司盈利能力的不確定性。

公告顯示，上交所認為標的公司對高收入主播的抽成比例卻高於二三線主播，質疑是否具備可持續性。並指出，標的公司的主要主播同時是其股東，質疑交易對方是否存在通過分成比例讓利於標的資產，提高標的資產凈利潤從而提高其估值的行為，業績承諾期滿後是否存在核心人員流失、分成比例降低的風險。另外，上交所要求公司補充霹靂兩個標的公司與主播的分成比例差異較大以及毛利率的合理性。

200多人集隊調研樂視網 追問融資背後詳情

1月17日消息，據深交所互動易平臺信息顯示，嘉實基金、中信證券、申萬宏源、安邦保險等機構投資者以及多位個人股東合計200多人於1月15日調研樂視網，本次接待人員包括樂視網董事長賈躍亭、融創中國董事會主席孫宏斌以及公司多位高管 。

本次調研中，有投資者詢問，“樂視這次錢夠用嗎?”“融創會不會進一步增持樂視的股權?”賈躍亭表示，樂視目前是萬事俱備只欠資金，所以要投就一次性把資金投夠，一次性解決樂視生態戰略所需要的資金問題。賈躍亭稱，定增因為有一定的不確定性，而且時間拉得非常長，所以希望資金盡快到位，盡快把樂視生態第二階段戰略快速往前推進，所以這筆資金進來之後，應該就能夠基本滿足樂視生態的第二階段戰略。

對於未來是否會增持樂視的股票，孫宏斌直言：“我們當時的投資邏輯就是說兩件事：一件事是必須讓錢夠了，但是我跟賈躍亭一開始就說好了，咱們分汽車和非汽車部分，這次解決非汽車的錢，汽車是另外的事，就是一次性把非汽車部分的錢，缺多少解決多少，所以定為150億。後來因為定增有不確定性，什麽時候能批啊?報材料周期長，拿錢可能7個月、6個月以後了，我們就把定增換成了致新的股權。”

孫宏斌進一步表示，為什麽換成致新的股權?是因為影業去年本身就是計劃裝進上市公司，致新計劃2019年要裝進去，所以就形成了目前這樣的60億老股、10億的影業、80億的致新，這就是一次性把缺的錢都解決了。

另外，對於樂視網未來的股價問題，賈躍亭表示，過去一年中樂視股價表現不是特別好，市值從最高峰的1500億多到現在的700億，是下行的過程，但是這與樂視發展的曲線還是有關系的，也與大的資本市場的漲跌也有關系。

賈躍亭稱：“從歷史上看，2014年我們的風波過去之後，2015年進入爆發期，無論是我們的業務還是市值都進入高速成長階段，我們堅信2016年的風波渡過之後，整個樂視的團隊包括我本人會在這次的教訓中吸取很多非常寶貴的經驗，能夠真正讓我們自身的能力上一個大臺階。我們很堅信2017年整個樂視生態的業務包括上市公司、非上市公司應該會進入一個再一次爆發的階段。”

就樂視網未來的股價走勢，賈躍亭回複：“短期誰都不知道，我們更不知道，但是長期來講我們非常有信心讓樂視的上市公司體系成為中國第一個千億美元市值的民營企業，至少之一。我們有責任、有義務給包括孫總在內的所有股東對樂視的投資給予非常高額的回報，同時實現我們的夢想。”

針對樂視汽車板塊，賈躍亭介紹：“汽車產業是重資本的行業，但是樂視的模式會非常創新，我們很有信心用三分之一的資金就可以做到傳統汽車產業同樣的產銷規模。也就是當達到年產銷300萬臺，200萬臺-300萬臺至少是萬億的銷售額，因為樂視的汽車體系都是從真正的超級旗艦到低級車、到終端車到高端車，我們不會做垃圾產品，而且也會是比較合理的價格，當做到萬億銷售額的時候需要1500-2000億的投入，但是我們最多三分之一的資金就足夠用了，所以我們堅定地All In這塊業務，這是七大生態不可分割的部分。”

還有一些投資者問到了關於汽車成本問題，並進一步詢問了在FF91的研發上已經投入了多少?賈躍亭稱，成本來講，有幾個方面。第一，在真正的產品成本上，由於樂視的產品更加互聯網化，更加電動化、智能化，所以絕對成本上不僅不比傳統汽車低，反而比傳統汽車高，這指的是絕對成本。但是通過我們樂視互聯網模式，其實和我們的電視手機一樣的模式，三顛覆、兩領先的模式，完全去渠道化，不需要投入大量的品牌成本，我們沒有任何的品牌投放就可以做到眾所周知了。第三是鋪貨成本，而對於樂視，除了去渠道化，我們會采取預售的模式，這次前300臺的夢想合夥人版預訂非常火爆，而且這是盲購，這款汽車產品並不知道最後定多少錢。再一個制造成本是非常高的，研發方面我們的投入也是非常大，汽車的研發投入比手機、電視的研發是指數級的差別，它完全不是一個量級，汽車生態投入了20億美金左右，大部分都是我們的研發費用。

被問及汽車板塊未來的資金需求，賈躍亭表示，汽車是獨立的資金體系。雖然現在資金有一些緊張，但是隨著產品的發展等，樂視造車在全球的跨界造車中是遙遙領先的第一名，幾乎世界上一多半以上的電動汽車領先人才已經進入到樂視汽車體系中，包括Atieva、LeSEE等。再加上樂視的模式，把樂視這麽多年積累的計算能力、研發能力、智能AI和無人駕駛方面的研發能力，以及互聯網技術方面的研發能力，能夠完美呈現在汽車產品中。賈躍亭透露：“在資金上我們相信在未來幾個月之內汽車生態的資金也會有較大的突破，已經有前瞻的投資人在溝通此事。”

全球頭條丨圖斯克連任歐洲理事會主席 維基解密稱將公布CIA監聽詳情

——華爾街日報——

【AIG首席執行官漢考克將辭去職務】美國國際集團AIG首席執行官漢考克(Peter Hancock)在過去六個季度的任期內，公司財報中出現4次虧損，對投資者造成損失。AIG周四在一份申明中表示，由於管理不佳，首席執行官漢考克將辭職。公司董事會表示，將開始全面搜索新CEO人選，並將選CEO作為公司業績年度審查的一部分。

——Reuters——

【沙特：歐佩克不會加大減產力度來抵制美國頁巖油田】據路透社消息，沙特高級能源官員本周在一次閉門會議上對美國獨立石油公司表示，OPEC並沒有通過加大原油減產量來抵消美國頁巖油田的產量上升，減產力度增加只是幫助OPEC部分成員國更快地完成年度的減產目標。

——Bloomberg——

【美國失業救濟金領取人數從四十年低點反彈】美國申請失業救濟金人數自1973年以來的最低水平反彈。根據美勞工部數據顯示，失業救濟人數在截至3月4日的一周上升了2萬至24.3萬人。最新的結果與歷史低位聲明的趨勢一致，這表明勞動力市場緊縮。

——CNN——

【維基解密創始人稱將公布CIA監聽詳情】維基解密創始人朱利安(Julian Assange)在周四的新聞發布會上表示，希望將CIA使用的黑客工具公布給科技公司，然後讓這些公司修補黑客工具的漏洞。朱利安稱維基解密仍擁有大量關於CIA黑客及間諜的未公布信息，在這些漏洞被修補後將會逐步公布 。

【波蘭總理發難，力阻圖斯克連任失敗】波蘭總理希德沃(Beata Szydlo)發言表示：波蘭將拒絕參加即將舉行的歐洲峰會，以阻止圖斯克(Donald Tusk)再次當選為歐洲理事會主席。希德沃表示，沒人能繞過波蘭直接做出這麽重要的決定，圖斯克多次違反了歐盟的命令，他不配成為歐洲理事會領導者。盡管如此，圖斯克在歐盟內仍然得到了足夠的支持成功連任。

——BBC——

【美軍派出海軍陸戰隊支援敘利亞】美軍向敘利亞拉卡市派出海軍陸戰隊打擊IS極端分子要塞。海軍陸戰隊將與同庫爾德自衛隊組成盟軍，計劃在數周內將IS主力部隊從拉卡市中清除。在奧巴馬政府時期，美軍派往援助庫爾德自衛軍的特種兵人數不超過500人，而此次美軍派出的特種兵已超過500人。

【默克爾：土耳其式民主不利於兩國的合作】德國總理默克爾周四警告道，土耳其對民主的錯誤理解將成未來與歐盟合作的隱患，土耳其不能因為記者自由表達了自己的觀點就將他們監禁。默克爾同時反駁：土耳其總統埃爾多安控訴德國的納粹主義有擡頭之勢這一觀點站不住腳，而且充滿了誤導性，這樣的指責和類比必須停止。加強德國和土耳其合作關系才是當務之急。

——英國金融時報——

【大選逼近風險累積，歐洲央行求穩維持利率不變】周四，歐洲央行將基準利率維持不變，並宣布繼續保持購債規模，隨著歐洲大選的陸續到來，歐盟面臨的風險逐步上升，歐洲央行行長德拉吉表示在未來一段時間內，保持目前的利率能有助於歐洲穩定，當通脹上升至2%時，經濟狀況才算進入正軌。

證監會披露馮小樹案詳情：確認入股魚躍醫療、三川股份、寶萊特

據證監會網站消息，證監會詳細披露了對深交所幹部、原發審委委員馮小樹布局上市公司Pre-IPO獲取巨額利益行政處罰決定書。行政處罰決定書表示，馮小樹以嶽母彭萍嫦的名義入股深圳世方聯創業投資有限公司，進而以深圳世方聯的名義持有、買賣“魚躍醫療”;馮小樹以妻妹何玉梅名義違法持有、買賣“三川股份”、“寶萊特”。聯手薛榮年、江作良入股“魚躍醫療”獲利1.06億元，入股“三川股份”獲利金額3036.57萬元，入股“寶萊特”9265.29萬元，另有分紅退稅等收入，合計2.48億元。

附全文：

中國證監會行政處罰決定書(馮小樹)

〔2017〕31號

當事人：馮小樹，男，1965年8月出生，住址：廣東省深圳市。

依據《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的有關規定，我會對馮小樹違法買賣股票行為進行了立案調查、審理，依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利，並應當事人的要求舉行聽證，聽取了當事人的陳述和申辯。本案現已調查、審理終結。

經查明，馮小樹具有以下違法事實：

馮小樹於1996年3月至2002年11月，在深圳證券交易所(以下簡稱深交所)技術保障部、公司部、創業板發行審核部工作;2002年12月至2004年5月，任深交所北京中心副主任，同期借調證監會工作;2004年5月至2012年12月，任深交所發審監管部副總監，期間於2009年6月至2011年7月借調證監會任北京工作組副組長;2012年12月至2014年2月，任深交所上市推廣部副總監、高級執行經理。2004年12月至2007年4月期間，馮小樹擔任第七屆、第八屆中國證券監督管理委員會股票發行審核委員會(以下簡稱發審委)兼職委員。

一、馮小樹以彭某嫦名義入股深圳世方聯創業投資有限公司(以下簡稱深圳世方聯)，進而以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”

(一)深圳世方聯設立與運營情況

2005年6月至8月期間，平安證券股份有限公司(以下簡稱平安證券)與江蘇魚躍醫療設備股份有限公司(以下簡稱魚躍醫療)簽署了《公司改制財務顧問協議》。2006年10月期間，平安證券分管投行部的副總經理薛某年等人赴魚躍醫療會見魚躍醫療董事長吳某明，全面推進魚躍醫療改制工作，並派項目組進駐魚躍醫療現場。2006年底，平安證券項目組提出股改方案。

2006年12月25日，深圳世方聯於深圳成立，公司股東為彭某嫦、劉某、朱某年、胡某娟，持股比例分別為30%、30%、30%、10%。彭某嫦擔任深圳世方聯法定代表人、執行董事職務，為馮小樹嶽母。

2012年5月20日，深圳世方聯名稱變更為石河子世方聯投資有限公司，註冊地址變更為新疆石河子開發區。2013年6月7日，公司名稱變更為石河子融科華投資有限公司。2014年1月26日，公司變更為石河子融科華投資有限合夥企業(以下簡稱融科華投資)。融科華投資的執行事務合夥人為彭某嫦，彭某嫦承擔無限連帶責任，胡某娟、劉某、朱某年承擔有限責任。4名合夥人的出資額、出資比例與變更前維持一致。

深圳世方聯存續期間，除交易“魚躍醫療”外，僅少量進行新股申購、賣出中簽新股操作及小額股票交易，總交易筆數不超過30筆，每筆成交金額不超過20萬元。綜上，深圳世方聯在存續期間，其證券賬戶主要用於交易“魚躍醫療”。

(二)馮小樹夫婦實際控制何某梅、彭某嫦銀行和證券賬戶情況

何某梅為馮小樹配偶何某玉之妹，彭某嫦為馮小樹配偶何某玉之母。

何某梅招商銀行總行營業部6225××××0381賬戶(以下簡稱招行0381賬戶)為馮小樹夫婦實際控制銀行賬戶。何某梅本人不知悉該賬戶的開立情況及交易密碼，也不清楚該賬戶的日常交易情況。經查詢該賬戶的交易流水，該賬戶為馮小樹之女馮某益繳納深圳教育國際交流學院學雜費。

彭某嫦招商銀行6225××××8000賬戶(以下簡稱招行8000賬戶)、招商銀行6231××××6999賬戶(以下簡稱招行6999賬戶)、招商銀行6214××××3955賬戶為馮小樹夫婦實際控制賬戶。上述3個賬戶所留聯系電話為馮小樹配偶何某玉的手機號碼，所留聯系地址為馮小樹夫婦家庭住址。

馮小樹夫婦實際控制以下6個何某梅、彭某嫦名下證券賬戶：資金賬號為15×××611的何某梅國盛證券賬戶、資金賬號為25×××403的何某梅中投證券賬戶、資金賬號為01×××365的何某梅招商證券賬戶、資金賬號為09××××999的彭某嫦招商證券賬戶、資金賬號為85×××764的彭某嫦中投證券賬戶、資金賬號為21×××810的彭某嫦廣發證券賬戶。以上賬戶中，何某梅國盛證券、中投證券賬戶，彭某嫦招商證券賬戶與何某玉、馮小樹名下的證券賬戶的登錄地址、登錄設備存在大量的重疊現象，且重疊地址在東莞、美國、香港、澳門等多個地方出現，重疊發生的時間與馮小樹出差、出境時間保持一致。彭某嫦已於2015年8月離世，但彭某嫦招商證券賬戶在2015年11月仍有交易記錄，且交易地址顯示為美國，與何某玉、馮小樹證券賬戶的交易地址相同。

彭某嫦廣發證券賬戶留存的聯系電話為何某玉電話。中投證券賬戶開戶代理人為何某玉，且與何某玉就該證券賬戶簽定了全權代理的《授權委托書》。招商證券賬戶留存的聯系電話為何某玉手機號碼，電子郵件為何某玉郵件地址。何某梅中投證券賬戶留存的聯系電話為何某玉手機號碼。何某梅國盛證券賬戶留存的聯系電話為何某玉手機號碼，聯系地址為馮小樹、何某玉的家庭住址。在接受問詢時，何某梅本人不知悉自己有幾個證券賬戶，不知道相關賬戶的開立情況。

何某梅國盛證券、中投證券賬戶在開戶至註銷期間，除進行“寶萊特”“三川股份”的減持外，僅少量小額地進行新股申購及賣出中簽新股操作，共計完成16筆此類操作。

(三)深圳世方聯股東以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”並獲得相關收益

2007年3月21日，魚躍醫療股東會通過股權轉讓議案，同意公司實際控制人吳某明將其個人所持的魚躍醫療0.26%的股權以40萬元的價格轉讓給公司海外銷售業務主要負責人宋某光、3%的股權以462萬元的價格轉讓給為公司作出貢獻的第一代老員工束某珍、3.89%的股權以600萬元的價格轉讓給深圳世方聯、60%的股權以3,963萬元的價格轉讓給魚躍科技(吳某明為魚躍科技實際控制人)。上述股權受讓方及轉讓方於2007年3月21日簽訂了《股權受讓協議》。在上述轉讓協議中，束某珍、宋某光、深圳世方聯受讓股權的價格均為每股2元。

2008年4月18日，魚躍醫療在深交所上市。2013年10月14日至2015年3月6日期間，深圳世方聯證券賬戶在二級市場減持所持全部“魚躍醫療”，賣出清算金額共計440,027,654.8元。此外，在深圳世方聯證券賬戶持有“魚躍醫療”期間，共獲得6次現金分紅，分紅金額總計5,527,936.6元。2015年3月6日之後，深圳世方聯證券賬戶再無證券交易記錄。

深圳世方聯賣出“魚躍醫療”所得與所獲分紅款項，在扣繳個人所得稅52,692,307.27元,並通過彭某嫦賬戶繳納個人所得稅34,733,824.53元後，剩余資金共計358,129,460元，全部向4名股東進行了分配。其中，向彭某嫦分配107,858,780.77元。

(四)馮小樹通過彭某嫦代持深圳世方聯股份

1. 彭某嫦繳納深圳世方聯註冊資本的資金來自於馮小樹夫婦。2006年12月14日、2007年5月9日，馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招行8000賬戶分別向深圳世方聯公司賬戶轉入300萬元、180萬元。彭某嫦招行8000賬戶資金來源於湘財證券深圳深南大道證券營業部招商銀行深圳分行768××××0001賬戶，為彭某嫦證券賬戶轉出資金。經追查該證券賬戶資料，2006年7月5日至2007年5月9日期間，馮小樹向該證券賬戶存入1,332,000元，何某玉存入852,000元，馮某益存入621,000元，彭某嫦存入150,000元，何某梅存入2,346,000元。以何某梅名義存入資金並非何某梅本人操作，且存入金額顯著超越何某梅的收入水平。

2. 彭某嫦所得收益絕大部分最終流向為馮小樹及其配偶何某玉、女兒馮某益。馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦銀行賬戶因深圳世方聯減持“魚躍醫療”所得款項共計107,858,780.77元。該筆資金經頻繁劃轉後，絕大部分去向為馮小樹及何某玉、馮小樹女兒馮某益的銀行及證券賬戶。何某玉、馮某益與馮小樹共同居住，並登記於同一戶口本中。彭某嫦銀行賬戶另有1,715萬元轉入楊某益賬戶，該筆資金為馮小樹購買美元外匯使用。

3. 馮小樹配偶何某玉深度參與深圳世方聯的運營活動。深圳世方聯證券賬戶的開立代理人為何某玉;證券賬戶開立早期，資金存取均為何某玉以支票存取方式親自辦理;該證券賬戶對應的三方存管銀行賬戶代理人為何某玉。深圳世方聯更名為融科華投資後，融科華投資向新疆工商部門提交的《全體合夥人和執行合夥企業事務的合夥人名錄》中，彭某嫦登記的聯系電話為何某玉的手機號碼;在融科華投資向新疆股權投資企業服務中心有限公司提供的財務資料中，何某玉在深圳世方聯財務年報的“財務負責人”及“經辦人”處簽字。綜上，何某玉深度參與了深圳世方聯的運營工作，並且參與了深圳世方聯轉變企業性質、轉移註冊地址的相關工作，而相關工作的目的即為減少減持“魚躍醫療”帶來的稅收負擔。

4. 深圳世方聯投資魚躍醫療行為與其股東背景存在高度關聯與利益沖突。深圳世方聯股東背景與魚躍醫療的上市工作高度關聯。深圳世方聯股東彭某嫦為馮小樹嶽母，馮小樹時任深交所發審監管部副總監、發審委兼職委員。深圳世方聯股東朱某年為薛某年弟媳，薛某年時任保薦機構平安證券相關業務的負責人。深圳世方聯股東劉某為江某良配偶之姐，劉某所持股份實際所有人為江某良，江某良時任發審委兼職委員。深圳世方聯入股價格等同於魚躍醫療每股凈資產價值，顯著低於市場合理水平，且與魚躍醫療重要員工入股價格一致。

綜上，馮小樹通過本人社會關系及所任職務之便利，以彭某嫦名義入股深圳世方聯，進而以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”,其對應的買賣股票金額為106,193,917.73元，其持有、買賣“魚躍醫療”的獲利金額為106,058,780.77元。

二、馮小樹以何某梅名義違法持有、買賣“三川股份”

(一)鷹潭市三川股份有限公司改制上市及馮小樹協商入股情況

鷹潭市三川股份有限公司(以下簡稱三川股份)於2002年開始籌備上市。2007年年中，三川股份與國信證券進行接觸。2007年11月，國信證券對三川股份項目進行立項。2007年12月和2009年6月，三川股份兩次進行增資。2007年12月28日，國信證券與三川股份簽定《關於委托財務顧問及上市輔導機構之協議書》。2010年3月26日，三川股份在深交所創業板上市。

馮小樹與三川股份實際控制人李某林之間往來頻繁，李某林多次就三川股份上市事宜向馮小樹進行咨詢。2007年12月三川股份增資前，馮小樹在三川股份現場參觀時，向李某林提出“介紹”何某梅入股，李某林同意馮小樹“介紹他人”入股的請求。

(二)何某梅賬戶入股及入股資金來源情況

2007年12月18日，三川股份的原股東三川集團、李某祖等人與“何某梅”等人簽訂了《江西三川水表股份有限公司增資擴股協議》，協議約定“何某梅”等人以3.66元/股對三川股份增資，“何某梅”以206.79萬元買入56.5萬股“三川股份”。該協議簽字頁“何某梅”簽字並非何某梅本人簽署。

同日，何某梅招行0381賬戶向三川股份轉入206.79萬元，備註為“何某梅投資款”，該銀行賬戶為馮小樹夫婦實際控制賬戶。此外，經查詢何某梅招行0381賬戶的資金流水，賬戶資金來自於馮小樹夫婦實際控制的何某梅招商證券賬戶“第三方存管保證金轉活期”。招商證券保證金賬戶來自於馮小樹建設銀行賬戶2007年11月28日轉入85萬元，馮小樹夫婦所控制的彭某嫦招行8000賬戶2007年11月30日轉入100萬元，以及何某梅招商證券賬戶原有資金。綜上，以何某梅名義買入“三川股份”的資金實質來源於馮小樹夫婦。

(三)何某梅賬戶減持股票及所得資金流向情況

2011年3月28日，何某梅證券賬戶所持“三川股份”解禁。從2011年8月25日開始，何某梅證券賬戶開始減持“三川股份”。其中，通過大宗交易轉出612,000股至馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招商證券賬戶。2011年8月25日至2015年10月20日期間，何某梅、彭某嫦證券賬戶在二級市場減持全部“三川股份”。此外，何某梅證券賬戶持有“三川股份”期間，共收到6次現金分紅，合計金額為931,123.43元。何某梅、彭某嫦兩個證券賬戶減持“三川股份”所得金額與持有期間所獲現金分紅金額共計32,432,714.4元。

上述資金中，除27,572.4元轉入何某梅工商銀行6222××××2262賬戶，833,375元轉入馮小樹夫婦實際控制的何某梅招行0381賬戶，其余資金均轉入何某梅建行6227××××2392賬戶。而何某梅建行賬戶資金，除於2011年11月2日轉入胡某娟賬戶300萬元外，其余均轉入何某玉開立於平安銀行、招商銀行的3個賬戶，以及馮小樹夫婦控制的彭某嫦招行8000賬戶、何某梅招行0381賬戶。彭某嫦招行8000賬戶將資金又進一步劃轉至何某玉賬戶(現已經銷戶)。

綜上，馮小樹通過本人社會關系及所任職務之便利，以何某梅名義持有、買賣“三川股份”，其買賣股票金額為31,502,490.97元，持有、買賣“三川股份”的獲利金額為30,365,714.4元。

三、馮小樹以何某梅名義違法持有、買賣“寶萊特”

(一)廣東寶萊特醫用科技股份有限公司改制上市及馮小樹協商入股情況

2001年起，廣東寶萊特醫用科技股份有限公司(以下簡稱寶萊特)開始籌劃上市工作，並著手進行股份制改造。2009年4月，平安證券保薦代表人何某茂等人前往珠海對寶萊特做前期考察。2010年10月27日，寶萊特與平安證券簽訂《首次公開發行股票並在創業板上市保薦協議》。2011年7月19日，寶萊特在深交所創業板上市。

馮小樹與寶萊特實際控制人、董事長燕某元均曾就讀於江西工學院(現南昌大學)，兩人於2000年左右相識。燕某元曾經多次聆聽馮小樹以職務身份所授課程。燕某元認為，馮小樹撰寫過公司治理方面書籍、參與起草創業板上市規則，在公司治理方面對寶萊特有所幫助。燕某元多次就公司治理、股權轉讓等方面問題向馮小樹咨詢，並於2008年初聘請馮小樹配偶何某玉擔任寶萊特董事。2007年10月至11月間，馮小樹通過配偶何某玉向燕某元提出，希望“介紹”他人購買寶萊特4%的股份，開始提出“介紹”王某正購買股份，後實際由何某梅賬戶買入寶萊特股份。

(二)何某梅賬戶入股及入股資金來源情況

2008年11月2日，燕某元、王某夫婦實際控制的捷比科技(持有寶萊特58%股份)與何某梅簽訂《股權轉讓協議》，約定將寶萊特1,203,200股股份(占總股本4%)作價300萬元轉讓給“何某梅”。雙方約定20個工作日內支付轉讓價款的60%，剩余價款於兩年內付清。相關轉讓手續由馮小樹配偶何某玉辦理。

資金來源方面，2008年11月6日，何某玉招商銀行賬戶劃出1,000,000元至王某正興業銀行賬戶。同日，王某正興業銀行賬戶劃轉上述資金至捷比科技珠海市商業銀行賬戶。2008年12月10日，費某銘興業銀行賬戶劃出1,152,000元至馮小樹指定的王某正興業銀行賬戶，該資金為馮小樹、費某銘共同投資桐廬利達投資有限公司所得歸屬於馮小樹的資金。2008年12月17日，王某正賬戶將其中352,000元轉至何某玉招商銀行賬戶，次日，王某正賬戶將剩余800,000元劃轉至捷比科技賬戶。上述180萬元作為首期款用於購買捷比科技轉讓的寶萊特4%股權。2010年9月30日和10月19日工商銀行業務憑證顯示，現金存入120萬元至捷比科技工商銀行賬戶，用於結清股權轉讓價款。

(三)何某梅賬戶減持股票及所得資金流向情況

2011年7月19日，寶萊特在深交所上市。2012年12月25日至2014年7月29日期間，何某梅證券賬戶減持所持全部“寶萊特”。其中，何某梅賬戶分別於2012年12月25日、2014年3月11日和3月13日通過大宗交易賣出“寶萊特”至馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招商證券賬戶，又於2014年7月29日通過大宗交易賣出“寶萊特”至何某玉東方證券賬戶。2013年1月5日至2015年4月30日期間，何某梅、彭某嫦、何某玉證券賬戶在二級市場減持全部“寶萊特”。此外，何某梅賬戶持有“寶萊特”期間，收到3次分紅，金額共計880,559.98元。何某梅、彭某嫦、何某玉賬戶賣出股票所得金額及持有股票期間所得分紅收入，共計95,652,932.2元。此外，2011年10月24日至2014年4月25日期間，何某梅賬戶共收到江蘇省宿遷市地方稅務局減持限售股稅收返還18,944,190.82元。

交易“寶萊特”所得收入及退稅收入主要轉入何某玉招商銀行賬戶、平安銀行賬戶、東方證券賬戶及馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招行6999賬戶、招商證券09××××999賬戶。彭某嫦招行6999賬戶將資金又進一步劃轉至馮小樹、何某玉及馮某益名下賬戶。

綜上，馮小樹通過本人社會關系及所任職務之便利，以何某梅名義違法持有、買賣“寶萊特”，其買賣股票金額為94,772,372.22元，其持有、買賣“寶萊特”的獲利金額為92,652,932.2元。買賣“三川股份”“寶萊特”的稅收返還獲利金額為18,944,190.82元。

綜上，馮小樹買賣“魚躍醫療”“三川股份”“寶萊特”等3只股票金額共計251,412,971.74元(已扣除實際繳納稅費)，獲利金額為248,021,618.19元。

以上事實，有相關任職信息、證券賬戶資料、交易記錄、銀行賬戶資料、電子證據、相關人員詢問筆錄等證據證明，足以認定。

我會認為，1996年3月至2014年2月期間馮小樹於深交所任職，2004年12月至2007年4月期間馮小樹擔任發審委委員，其借用他人名義持有、買賣股票行為違反了《證券法》第四十三條“證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定期限內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票”的規定，構成《證券法》第一百九十九條所述違法行為。

馮小樹及其代理人申辯認為，其一，馮小樹嶽母彭某嫦具有豐富的商業經驗和人生閱歷，其出資深圳世方聯完全是自主決策。深圳世方聯是獨立法人，除投資“魚躍醫療”外，深圳世方聯還從事其他投資活動。深圳世方聯的所有投資活動均與馮小樹無關。其二，何某梅入股“三川股份”“寶萊特”的投資行為符合法律規定，與馮小樹無任何關聯。其三，不應將何某玉、彭某嫦證券賬戶的交易金額認定為何某梅的收益。在計算“三川股份”“寶萊特”收益時，僅應計算何某梅賬戶的收益。其四，深圳世方聯、何某梅在相關上市公司上市前入股的投資活動，並非《證券法》第四十三條所述的持有、買賣股票行為。其五，馮小樹並未參與“魚躍醫療”“三川股份”“寶萊特”的上市審核工作，也未就相關上市公司的上市提供任何實質性幫助。

我會認為，其一，以彭某嫦名義入股深圳世方聯的資金來源於馮小樹夫婦，投資收益歸馮小樹夫婦所有，馮小樹配偶何某玉深度參與深圳世方聯的運營活動，且深圳世方聯交易“魚躍醫療”的行為與其股東背景存在高度關聯與利益沖突。因此，無論彭某嫦是否具有商業經驗與投資能力，深圳世方聯是否從事其他投資活動，均不能否認我會對於馮小樹以彭某嫦名義入股深圳世方聯，並進而以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”的認定。其二，以何某梅名義入股三川股份、寶萊特的投資活動由馮小樹直接聯絡推動，投資資金來源於馮小樹夫婦，投資所得歸馮小樹夫婦所有。我會對馮小樹借何某梅名義持有、買賣“三川股份”“寶萊特”的認定準確。其三，用來交易“三川股份”“寶萊特”的何某梅、何某玉、彭某嫦證券賬戶均由馮小樹夫婦實際控制，上述證券賬戶交易“三川股份”“寶萊特”的所得均由馮小樹夫婦所有。其四，本案中，馮小樹以他人名義受讓相關擬上市公司股權，持有並交易了相關上市公司股票，這種在企業改制上市過程中突擊入股，待股票上市後高價賣出的行為，歷來屬於《證券法》第四十三條關於禁止從業人員參與股票交易的規範範疇。其五，是否存在直接的利益沖突並不是《證券法》第四十三條的構成要件。馮小樹長期擔任深交所重要職務，並曾任發審委委員，承擔了重要的資本市場監管職責，其知法犯法，借他人名義在公司上市前突擊入股，上市後賣出股票獲取暴利的行為，嚴重擾亂了資本市場管理秩序。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十九條的規定，我會決定：沒收馮小樹違法借他人名義持有、買賣股票的違法所得248,021,618.19元，並處以251,412,971.74元罰款。

當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰沒款匯交中國證券監督管理委員會(開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫)，並將註有當事人名稱的付款憑證複印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政複議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。複議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

中國證監會

2017年4月20日

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