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| 靠著從拉銅絲、生產銅絞線、製造訊號線的一條龍整合，鴻碩以垂直整合模式吃下全球五成的螢幕訊號線市場，今年更宣示進軍ＵＳＢ傳輸線市場，預估獲利將有一 倍成長。 撰文‧羅弘旭 隱身在台北縣中和市不起眼的工業區內，卻讓新奇美、佳世達、冠捷、緯創、三星、ＬＧ頻頻拜訪調貨，拿著外觀毫不起眼的螢幕訊號線，鴻碩董事長張利榮自豪地 說：「我們的產品沒有什麼技術門檻，但少了這一條線，電腦螢幕就沒辦法出貨。」經歷二○○九年的金融風暴後，電子業最上游的零件小廠倒掉一堆，零組件上游 供應鏈斷裂，導致今年上半年電子零組件供應吃緊，下游廠商搶零件搶得凶。其中，訊號線大缺貨，但鴻碩卻老神在在，仍以月產一千萬條的實力持續出貨，張利榮 的策略，讓全球前五大顯示器廠商都買他的帳！ 鴻碩是怎麼做到的？公司名字有個鴻字，某種程度上，是不是與鴻海有關？「其實鴻碩和鴻海並沒有關係啦。」張利榮笑著解釋，出身鴻海的他，在鴻海工作期間賺 到創業第一桶金，後來也學著鴻海做組裝生意，然後才成為全球最大的螢幕訊號線供應商。 策略一 上下游整合，累積殺價本錢時間拉回一九九三年，靠著變賣鴻海二十張股票作為創業資金的張利榮，跨足線材組裝生意已經二年，但是接下來，卻面臨產品市場不斷 殺價競爭，毛利創新低，為了求轉型，張利榮見到機會就轉投資，但由於產品不聚焦，只是加速公司虧損，公司眼看就要找不到出路。 「那時我集合公司所有的員工，大家坐下來，一起討論下一步該怎麼走！」最後決定還是聚焦在線材這個最熟悉的產品線，「產品線沒有辦法擴大，往下游走產品端 的連接器，又會和客戶的產品衝突，我們只能往上游走。」訊號線的組裝，就是買來電線、塑膠接頭，把連接器的公母座組裝在一起，技術層次很低，大小廠商都可 以切入這個市場，價格競爭慘烈。 當大家都在拚價格時候，張利榮想到了鴻海的拚價策略：「整合上游零組件優勢，拉高組裝產品毛利。」對顯示器組裝廠商來說，螢幕訊號線只是幾百個零組件之 一，但張利榮卻繼續切割螢幕訊號線的供應鏈。訊號線需要塑膠接頭，塑膠接頭需要塑膠原料、需要沖壓塑膠模具，鴻碩就開始往上延伸生產這二項零件。 另外，螢幕訊號線還需要電線，生產電線則需要塑膠線及銅雙絞線，張利榮又順著供應鏈，往上延伸到銅條、銅絲、塑膠線的生產。 鴻碩甚至自己買銅塊原料拉成銅絲，從原料一路整合到完整產品。這個策略讓鴻碩順利轉虧為盈，當市場上殺價競爭時，張利榮仍能面不改色地往下壓低價格：「別 人只能壓低組裝這個環節的成本，可是我從銅料、銅線、塑膠原料、塑膠射出一路做到組裝，每個環節只要壓低○．三％的成本，終端產品就能壓低三％到五％的報 價。」報價砍到見骨，公司ＥＰＳ︵每股稅後純益︶還是有一元以上實力，鴻碩靠垂直整合壓低成本，在連接器組裝的紅海市場中勝出。 策略二 利用低價搶攻對手地盤 上下游整合策略，也讓鴻碩在金融風暴過後的零件缺貨潮中坐享成果。目前訊號線的缺貨，除了顯示器廠商的訂單需求回溫，最大的問題是上游零件供應鏈斷裂，一 條訊號線，只要少了電線或少了塑膠接頭就無法出貨，鴻碩總經理魯憶萱表示：「金融風暴之後，撐不住的上游零件小廠倒掉一大堆，供應鏈少一個零件就是沒法出 貨。」簡單說，一條訊號傳輸線，少一個塑膠片也組裝不起來，但這就是目前業界的困境：下游搶著要貨，上游供應商因缺料問題出不了貨而乾著急。 憑著垂直整合的優勢，去年第三季景氣開始反轉，鴻碩逆勢調降產品出貨價格，用吸金大法大搶訂單。過去各顯示器組裝廠都有自己的採購體系，除非價差極大，顯 示器組裝廠不會輕易更換供應商，但金融風暴之後，隨著大廠的採購鏈出現缺口，張利榮利用低價，打入對手原有的地盤，也用低價遏阻對手搶回地盤， 張利榮表示，「我就是要利用這難得的機會讓對手出局」，策略發酵後，鴻碩市場占有率從三成一舉躍升到五成，成為液晶螢幕訊號線的主要供應商。 策略三 產品多元化，降低集中風險為免產品線過於集中，鴻也碩開始跨足ＨＤＭＩ和ＵＳＢ連接線。由於鴻碩從銅絞線、纜線、塑膠射出成型的產品，不僅僅只是內部連接 線組裝使用，也出貨給其他同業，這種合作關係讓鴻碩能有機會切入液晶電視、電腦周邊的產業，張利榮說：「能夠接到羅技每個月二百萬條的ＵＳＢ線材訂單，就 是從這些小零件先切入」。 訊號線是低毛利產業，競爭門檻不高，但張利榮靠著師法鴻海策略，擴張市占率，也能在小池子裡擁有自己的一片天。 鴻碩(3092) 成立時間：1991年 資本額：5.11億元 董事長：張利榮 近三年營收獲利： 2007年 2008年 2009年 2010年（估）營收 17.8億元 21.6億元 23.6億元 35億元EPS 2.91元 0.99元 1.57元 3元 | ||||||
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「大螢幕」，將成為二○一三年科技新品的流行關鍵字。一月八日，美國消費性電子展(CES)正式登場，二○一三年最流行的新科技，不管是智慧電視還是智慧型手機，唯一的共同點就是大螢幕。 二○一三年，智慧型手機和液晶電視市場成長趨緩，但在追求「大」的風潮下，只有大螢幕手機和大液晶螢幕才有機會成長。誰沾上這個「大」字，能提供讓產品畫面更大、畫質更細膩的高階零組件，誰就能吃到這塊大餅。 相反的，由於智慧型手機和液晶電視價格只會低、不會高，銷量也不會出現大幅成長，因此那些無法提升解析度的低階零組件，將難逃被殺價的命運。選對邊，才能在這波趨勢賺到錢，這波趨勢中有三大族群值得你注意。 族群一：螢幕驅動IC聯詠營收將增一成，旭曜股價便宜 德意志證券半導體分析師張幸宜和巴克萊產業分析師葉婉屏，都認同螢幕驅動IC(積體電路)族群將是這波潮流中最直接的受益者。 因為液晶螢幕的原理，就像國慶時動員學生排出的字幕，由每個學生翻動字牌而組成畫面；在電視或手機螢幕上，每一顆畫素都是由螢幕驅動IC控制，螢幕越大，就代表需要更多或更高階的驅動IC，台灣正是全世界螢幕驅動IC最大供應國。 根據巴克萊的報告，現在主流的三．五吋智慧型手機，只能顯示八○○×四八○的解析度，而一顆顯示驅動IC，售價是一．七美元(約合新台幣五十元)；但新推出的五．五吋手機，同樣放一張照片，解析度必須達到一九二○×一○八○，才能讓人覺得畫質清晰。要達到這樣的效果，必須換用運算能力更強的新驅動晶片，一顆要價五美元(約合新台幣一百五十元)，是原有產品價格的三倍！ 電視也是同樣的道理，螢幕更大，就必須裝更多或更高階的顯示驅動IC，才能展現令人驚豔的畫質。沒有好的螢幕驅動IC，液晶電視的畫質甚至不如傳統陰極射線管(CRT)電視螢幕。 聯詠和旭曜是台灣螢幕驅動IC族群最值得注意的兩家公司。 聯詠布局完整，從電視到手機的螢幕驅動IC都有，張幸宜在報告中分析，受益於這波高解析度升級潮，聯詠二○一三年營收將呈一○％至一二％成長。 巴克萊將聯詠目標價定在一百五十元，預估聯詠的每股盈餘(EPS)二○一二年是七．五元，二○一三年將增為十元；股價若回檔至一百一十元以下，可以買進。 比起來，旭曜的股價則尚未完全反映漲勢。旭曜專攻手機螢幕驅動IC，二○一二年受到大客戶諾基亞(Nokia)衰退影響，當年上半年無法大量量產，但第三季開始，旭曜推出低價產品猛攻大陸市場；第四季起，旭曜營收成長動能受益大陸大尺寸手機市場崛起。德意志證券報告中指出，二○一二年第四季開始，旭曜的營收將快速成長，動能才剛開始。 張幸宜預估，旭曜二○一三年每股盈餘可達二．七五元，股價回到三十六元以下時可考慮買進。 另外，手機螢幕變大，就需要更高解析度的相機模組，所以在這波升級中受惠的下一族群，就是相機模組製造商大立光。 族群二：千萬畫素相機模組大立光技術居前段班，股價上看千元 葉婉屏認為，在臉書(Facebook)等社群網站推動下，手機上傳高畫質影片將很快成為趨勢；螢幕變大後，為了拍出清晰的影片，手機安裝的相機模組，解析度主流會從現在八百萬畫素，跳升到一千二百萬畫素。巴克萊估計，二○一三年六七％的大尺寸手機上會安裝超過千萬畫素的相機模組，但是，這麼高解析度的相機模組產量有限，大立光是少數有能力生產的廠商。 巴克萊預估，大立光二○一三年每股盈餘將衝上六十一元，比二○一二年每股三十六元高出六九％；以十七倍本益比計算，今年，大立光股價甚至可望衝上一千零五十元，成為千元股王。 巴克萊報告指出，大立光股價若回到七百元，將有支撐，可考慮買進。 族群三：觸控IC義隆淨利年增二‧六倍，外資喊買 大螢幕手機幾乎都是智慧型觸控手機，螢幕變大，代表控制觸控螢幕的觸控IC要處理更多資料，手機需要更高階的觸控IC。CES還沒開跑，台灣的觸控IC大廠義隆電子營收早已經跟著漲了一波。 張幸宜在報告中分析，義隆是全世界第二大觸控IC設計公司，二○一二年大尺寸觸控螢幕開始流行，義隆營收快速增加，二○一二年第三季和二○一一年同期相比，義隆的營收成長五四％，同一季稅後淨利更增加二六一％。二○一二年，義隆的股價就從當年初的二十幾元，漲到第三季末、第四季初的五十五元。 德意志銀行在最新報告中指出，義隆二○一三年在大尺寸手機和Win 8平板電腦帶動下，營收和獲利仍將持續成長，因此將義隆評為買進。張幸宜預估義隆二○一三年每股盈餘可達三．五七元，股價回到四十五元以下時可買進。 | ||||||
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四大科技「慘業」之一的面板股，最近半年股價「活跳跳」，熱度就像近日盛夏高溫般發燙。半年前，面板雙雄群創和友達的股價都還在十元上下，如今群創衝上十五元，友達站上十三元，一掃過去兩年的陰霾。 最重要的訊息是，面板雙雄都開始賺錢了。友達二○一三年重回獲利，每股盈餘○．四五元；群創今年第一季每股盈餘○．○二元，法人預估第二季上看○．三元至○．四元，一季比一季好。 交出了「賺錢」的財務數字，讓雙雄老闆笑呵呵，友達董事長李焜耀說：「友達已經走過景氣低潮。」群創董事長段行建更大膽樂觀，「台灣面板業最艱困時間已過，今、明兩年，慘業躍升『燦業』。」 看漲：市場需求擴大大尺寸手機、電視出貨量增 因為市場需求面正在不斷擴大，「手機螢幕紛紛變大，連iPhone 6也不例外；當三．五吋變成五．五吋，面板面積就要增加五成以上，面板產能當然就變大了。」一位面板業界人士用人手一機的智慧型手機打比方。市調機構IDC統計，過去一年，大尺寸智慧型手機（編按：Phablet，螢幕尺寸五．五吋以上）的市佔率越來越高，從去年第一季的四．三％，成長到今年第一季的一○．五％，出貨量達三千萬支，成長動能強勁。 此外，全球個人電腦（PC）和筆記型電腦（NB）回溫，也刺激面板供應增加。以PC為例，國際研究暨顧問機構Gartner發佈最新統計結果，歷經連續八季的出貨衰退後，PC出貨量在今年第二季終見成長，總出貨量為七千五百八十萬台，較去年同期微增○．一％。李焜耀在股東會上說，歐美景氣復甦，企業更換IT設備，都會用到面板。 最後，市場對大電視需求增強，三十二吋電視已經成為主流，更是上半年市場缺貨最嚴重的電視面板尺寸，帶動四十、四十二吋面板也都微幅漲價一美元。 除了營運面好轉，獲利能力轉正，種種終端消費產品的需求消息，成為刺激面板業股價最重要的一劑強心針，一位外資投資機構分析師看好面板業「至少好到年底」。 可是，在市場一片熱絡中，利空消息也不少。 隱憂：品牌廠庫存偏高中韓大廠投產，將掀價格戰 首先，根據經濟部統計處六月剛公佈的數字，二○一三年面板出口金額僅剩一百五十八億美元，是二○一○年攀上一百七十九億美元高峰後，連續第三年衰退；截至去年，在中國的市佔率僅二七．四％，落後「一哥」韓國三個百分點。 「面板衰退不是一、兩天了，短期公司營運面好轉，對股市投資人來講，還是很振奮的。」為何利空消息沒有抑制雙虎股價，反而持續走揚？一位產業分析師如此解讀。 其次，在股價走揚同時，不管是友達或群創，六月份營收報告中， 液晶電視、PC與NB大尺寸面板的出貨量，都比五月衰退。以友達為例，大尺寸出貨量衰退五．五％，中小尺寸出貨量卻成長二一．四％，這和市場與公司宣稱，未來成長力道來自大尺寸面板的說法矛盾。 市調機構DisplaySearch大中華區副總裁謝勤益則指出，大尺寸市場需求並非真正的終端消費者需求，而是品牌廠因為看好市場而提早備貨面板，並不代表已經售出。根據他走訪調查，品牌廠已經出現約八週至十週庫存（正常值應該是六週），預估到第四季，面板需求會轉趨冷淡。 換句話說，目前面板業表面上看似供不應求， 但到了第四季可能會供給過剩。根據DisplaySearch統計，去年電視面板的出貨量達二億三千八百萬億片，但整機出貨量僅二億零八百萬台，面板出貨超過整機需求一三％。前期的庫存未清不斷累積下來，對今年第四季將會是一大考驗，大電視買氣不夠旺，那麼，面板業現行的甜蜜期，恐怕半年不到。 然而，真正的隱憂是包括韓國三星（Samsung）、樂金（LG），中國的京東方、華星光電和中電熊貓五家公司，在中國建造八條先進的八．五代生產線，將在二○一五年中全數投產，這也意味著，近兩年內，中國高端產線產能將提升二六○％，預料將掀起一波價格。 日前，甫前往中國出席LG廠量產啟動儀式的謝勤益表示，在中國的韓廠也是鎖定中國內銷市場，將和台廠直接競爭，加上技術領先、生產速度快，比起中國廠商更令人擔心。 面板產業能否鹹魚翻生，先後要面臨今年年底和明年中後兩決戰點，闖過了、戰勝了、存活了，投資人才能真正開香檳慶祝。 | ||||||
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江蕙封麥演唱會，從搶票、嘉賓到舞台效果都話題不斷，而他，就是將二姊的歌，化成真實情境的投影大師。 引起史上最大買票潮的江 蕙封麥演唱會台北場正 武落幕，包括售票、囊括一線明星為之站台，都寫下台灣演唱會的歷史。 在這場「歷史」中，最讓人嘖嘖稱奇的，莫過於四首由立體投影呈現、令人驚豔的新科技藝術秀。在演唱會上，江蕙演唱著《無邊無岸》，畫面中墨水渲染著螢幕， 而只見江蕙在特效下彷彿「生」出一對翅膀，直接穿過兩層螢幕，來到舞台中央。萬眾矚目下，神奇技術，讓全場驚呼不斷。 以上畫面都是黃心健的傑 作，他是台灣最早投入演唱會新數位互動的投影藝術師。隨著台灣演唱會在五年前產值新台幣三十億元左右規模，到去年逾百億元，他已是演唱會最炙手可熱的數位藝術設計師。 一顆燈泡，找到荷蘭去在江蕙演唱會中，黃心健挑戰的技術難度可以從一顆小燈泡說起。 從事舞台藝術的業界人士分析，為了讓小巨蛋最遠四層樓高、距離舞台約莫一公里長的觀眾，都和搖滾區一樣，同時看見一個清楚光影，這需要聚光性很強的光源。難的是，燈光大一倍，投影影子則會模糊四倍;反之，若燈光太強，也容易在投影螢幕上燃燒起來。 為了滿足萬人演唱會特效，要找一顆燈泡，就花了兩個月時間，從北找到南，都無法符合要求：找到了還要測試，光測試就至少要來二十次以上。 忙於國內外布展的黃心健表示，就為了讓三層樓的觀眾看到和第一排貴賓席一樣的影像，一顆看似不起眼的三公分小燈泡，卻是跨越太平洋，在荷蘭的公司才找尋到。 一個台語字，研究半年 進入科技與畫面設計階段 最難的是，要能說一個讓人理解、有商業價值的「好故事」，就要對科技和創作內容有充分的了解。舉例來說，為了《無邊無岸》台語中的「淚(thuann》」字，他就研究了半年。 對台語一竅不通的他，一接到江蕙演唱會負責人陳鎮川電話時，原本是想拒絕。「這是二姊的封麥演唱會，我當然要做到最好。她會唱歌人人知道，重點是讓人回 味、有記憶點，那場演唱會對大家來說是一場演唱會，對她來說是歌涯的紀錄，」陳鎮川也開玩笑的說：「你們知道她也滿『龜毛』 的!」 為呈現非爆破畫面、符合江蕙樸實又不失華麗的舞台效果，他找來黃心健。但黃心健坦言自己不懂台語，陳鎮川告訴他:「就是你不懂，才能創造出不一樣的江蕙舞台，這樣才好。」動之以情，黃心健儘管忙於布展，還是決心投入。 他先去找辭海，再請台語老師傅解釋，才知道「淚」有「渲染」之意。他用投影方武，做出墨水滴到海裡一滴、一滴擴散的慼覺，就像悲傷的起點是沒慼覺的，直到整片墨水由清王黑，流到海裡、竄到四處。 他用具體墨水渲染之意，表現出入悲痛至極的感受。 一幕出場，風險成本百萬迴異於過去歌手僅穿透一層螢幕出來，為加深渲染效應，江蕙還要「長」出翅膀飛出兩層螢幕，象徵破繭而出。 「萬一螢幕突然掉下來，什麼也完了。」黃心健分析，難不在兩層螢幕，而是兩層加上去後，重力無法承接，加上人從中穿越，可能兩片舞台的螢幕一起掉下來砸到 歌手。同時，為了這個不到五秒的出場，光要讓前後製，從創意設計、舞台燈光、舞台升降到螢幕落下，最後與歌手結合在同個時間點上，工作人員就超過二十人以 上。 把一秒、一幕到位到同點 上，就排了三次，但真正預演還是出包。第一次採排，在總指揮陳鎮川主導、透過對講機一聲令下，還是差了兩秒。江蕙出場與兩層投影影像有了落差，一來一往， 損失的是迫在眉睫的時間外，還有金錢。小巨蛋三天收費約一百五十萬元，另加票房抽成，萬一在現場也出包，等於毀了整場秀。 幸運的是，現場演出，一氣呵成。 在演唱會界，黃心健或許是個陌生的名字；但在新媒體藝術創作上，他成名甚早。 像他二0一0年創作的台北花卉博覽會夢想館，在互動展示中，觀眾化身為昆蟲，在巨大的花朵中漫遊，體驗昆蟲被花朵的香味與顏色吸引，陷入花的迷宮，最後身上沾滿花粉，被引誘到胚珠，最後，完成了為花傳宗接代旅程。 從入口開始，互動裝置依序為：變身、雄蕊通道、花粉小宇宙與胚珠互動，一步步導引觀眾進入昆蟲的視野，去體會自然的奇妙與驚喜;黃心健希望以互動、隱喻的視覺，透過科技，激發觀眾最大的想像。 你會在像是上海雙年展、威尼斯、北京等藝術展中看見黃心健的作品；轉進平民化的捷運站，在一0一世貿站可以看見、一張張從小孩到皺紋斑斑老人臉譜，互動式跟著觀眾眨著眼。 在這場江蕙演唱會中，黃心健讓各界見識到演唱會可以呈現的另一個境界，在李宗盛、周杰倫這些天王級的演唱會上也都有他的巧思；而江蕙演唱會的精彩，似乎意味著黃心健在數位藝術的另一個開始，還有更多的想像空間。 黃心健 出生:1966年 學歷:伊利諾理工學院設計所、藝術學院產品設計系學士、台大機械系學士經歷:美國Sega公司藝術總監、索尼電腦娛樂美國藝術總監現職：故事巢創辦人、政 大數位內容學程主任作品:李宗盛、江蕙演唱會數位藝術設計；故宮博物院未來博物館、上海世博會台北館榮耀：2011年獲總統頒贈「台灣之光系列人物」 小辭典 新媒體藝術 透過各種科技用品，如投影或擴增實境(AR)、虛擬實境，與平面的畫面互動。 透過投影，可以在舞台上看見歌手站在大瀑布下唱歌。 在AR科技裡，利用電腦和圖像間計算，無縫的讓真人與虛擬世界接軌。 想跟「雲端情人」來個互動式擁抱，已不是未來式。 | ||||||