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「退休階段的理財需求，就是每月有穩定的現金流。」基金達人、南台科技大學財金系助理教授朱岳中指出，退休族的理財，與一般的理財觀念不同，重點不在於取得最佳投資報酬率，而是獲得穩定且固定的收益。

退休族的理財筆記本上，第一個重點就是：每個月花用的退休金，須在不動用老本的情況下可得。第二個理財重點是，訂定退休金目標是算出每個月要花的錢，而非總金額。很多人為退休金感到擔憂，到底要存多少錢才夠用？事實上，你應該要想的是：退休後每個月需要多少錢。

過去，許多人以理想的退休年齡加上餘命，來推算所需準備的退休金，其實這不是存退休金的好方法，因為何時退休、活到多老等，都不可預測。與其估算退休金的總額，不如問自己：退休後每月所需的花費，再準備足夠的本金做規畫。

最適合退休族的理財組合，就是配息的債券基金、年金險等。但是，長達三十年的債市牛市將在二○一四年宣告結束，未來將步入升息循環，對債券價格是一大利空。買債券基金的退休族，該怎麼辦？

即使債市走入空頭，導致債券基金的淨值下跌，但只要基金每月持續配息，對退休族來說，影響不大。而且，隨著未來利率走升，退休族反而有機會領到更多配息。

規畫退休每月現金流：勞保年金兩萬，再加一萬配息收入

二○一二年退休的基金教母蕭碧燕，就是靠著債券基金和分紅保單的規畫，即使退休年齡比設想中提早了兩年，如今蕭碧燕每個月都能領到三萬元的現金，過著安穩無憂的退休生活。

在二○○三年繳完房貸後，當時四十四歲的蕭碧燕才開始準備退休金，打算五十五歲退休。蕭碧燕當時擬好作戰計畫，並且事先紙上談兵。第一步，就是思考自己未來想要過什麼樣的生活，每個月需要多少錢，這樣才能釐清自己的退休金缺口是多少，再想辦法把這個洞補足。

蕭碧燕希望退休後，每個月能有三萬元收入，接下來第二步，就是分配財源，試算未來可能有的退休金，包括六十五歲以後能領到的勞保和勞退金給付，以及自行籌措的部分。

經過試算，蕭碧燕估計退休後每月勞保年金大概可以領兩萬元，剩下的一萬元，必須自行準備。

第三步就是，挑選能夠符合這筆現金需求的理財商品。當時，蕭碧燕買了一張分紅保單，繳滿六年後，未來每個月可領一萬元，加上兩萬元勞保年金，退休金目標就達陣了。由於擔心未來勞保年金可能縮水，蕭碧燕也把配息的債券型基金納入退休計畫的一環，每月多了一筆配息收入，等於幫退休金再加一道防火牆，以確保退休生活無虞。

依配息率挑選債券基金：全球債配息穩定，高收益債可達六％

蕭碧燕指出，退休族可利用不同的產品組合，包括配息的債券基金或保單，來規畫自己的每月退休金，假設需要三萬元退休金，一萬元可從保險金給付獲得，另外兩萬元，則可從債券基金的配息取得。

以債券基金年配息率約五％來推算，若投入債券基金的本金達到五百萬元，每月可領到兩萬元配息。換言之，只要存到五百萬元，退休後每月就能產生兩萬元收入，便可以安心退休。

在超低利率年代，退休金理財的投資標的，首選配息率較高的高收益債基金。目前，市場上債券基金，依投資的債券種類和配息率，大致分為三類，包括年配息率約三％至四％的全球債、四％至五％的新興市場債、五％至六％的高收益債等。

蕭碧燕建議，退休族挑選債券基金標的，有兩大標準，首先是看配息率。有些基金強調配息穩定，不受淨值波動所影響，甚至可能配到本金；有些基金則是隨著行情起落調整配息率，挑選時應視個人需求和喜好而定。

檢視基金的債券存續期：舊債利率高，可望配息也較高

其次是檢視基金的債券存續期間。如果手上基金所投資的債券快要到期，而近年來利率處於低位，這表示買新債的利息必然偏低，能夠配給投資人的債息也會較低。相反的，過去買到的舊債，當時利率較高，投資人可望分配到較高的債息。

退休後靠領配息過生活，萬一配息率下降，怎麼辦？蕭碧燕指出，配息率主要是看利率水準，現在是超低利率年代，未來利率看升，債券基金配息不會變得更少，只會更多。

瞭解自己的退休生活需求與生活花費，即使面對市場的波動，蕭碧燕善用債券基金每月配息的現金流，讓她四十四歲才開始的退休理財規畫，能夠五十三歲就提早達陣。

【延伸閱讀】蕭碧燕給退休族2014賺錢作戰計畫

投資目標：退休後，每月有3萬元收入 操作心法： 1.訂定退休金目標，是算出每個月要花的錢，而非總金額2.每個月花用的退休金，須在不動用老本的情況下可得3.在超低利率年代，首選配息率較高的高收益債基金建議標的：富蘭克林新興國家固定收益基金、聯博全球高收益債基金、安本環球新興市場債基金