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馬年一開工，中信辜家兄弟預告，將成為金融界馬年最具話題的購併兄弟檔。 二月十日，中信辜家老二辜仲瑩掌管的開發金閃電宣佈合併萬泰銀行，以二百三十億元，折價收購萬泰銀，開展開發金的轉型之路。就在辜仲瑩事業大有斬獲前一天，二月九日，中信辜家老大辜仲諒的秘書女友，為辜仲諒生下第三個兒子。 中信辜家兄弟以金融購併活躍在台灣金融界，兩人也因購併而吃上官司。過去一年，辜仲諒的中信金在金融購併上大豐收，分別吃下日本東京之星銀行，以及台灣人壽，但在紅火案的二審官司上吃敗仗。 辜仲瑩正好相反，開發金與萬泰銀的合併案，因為卡在工業銀行、商業銀行執照問題上，遲遲沒有進展，但他的金鼎案官司二審，刑期由一審的六個月改為四個月，得易科罰金十萬八千元，順利過關。 辜仲瑩雖無法第一時間復出開發金舞台，但他擘畫已久的開發金轉型計畫，隨著購併萬泰銀成功，讓辜家兩兄弟的事業佈局競爭也越來越近。 辜仲瑩拚開發金轉型併萬泰銀拉升股價淨值比 過去在中信集團從證券事業起家的辜仲瑩，入主開發金之後，一步步打造自己的王國。去年先是合併凱基證，一舉讓辜仲瑩掌控開發金的持股比率提高、進一步稀釋官股股權，穩住了經營權。 但辜仲瑩入主開發金十年來，由於開發金的主體是工業銀行，業務以直接投資為主，近年來受到台股表現低迷拖累，開發金的股價也一蹶不振，一直無法回到十元面額之上，每年股東會飽受小股東炮轟。大股東辜仲瑩當初入主開發金的成本約在每股十二元附近，現在辜仲瑩持股也是「套牢」中，讓辜仲瑩團隊苦思如何轉型。 「過去大家不知如何評價工銀背景的金控，因沒什麼生意可做，只有直接投資，和一點企金業務。」一位證券金融產業分析師認為，這對開發金股價的評價是一種discount（折價）。 開發金股本龐大，過去的投資部位已逐年出售獲利了結，一位開發金內部人士透露，開發金向外資法人宣傳，但因為直接投資業務沒有一個現金流量模式可分析，難以吸引外資機構的目光。 因此，三年前由外資券商高盛證券出身的楊文鈞出任開發金總經理之後，開發金策略就決定打造一個「外資看得懂」的金控發展。 楊文鈞在辜仲瑩的同意下，一年前推動開發金公開收購凱基證券是第一步，先讓開發金每月有穩定的獲利收益可評估，第二步就是讓開發工銀轉型為商業銀行。 經過三年努力，開發金終於買下萬泰銀百分百股權，同時，金管會也同意，「工銀、商銀」執照並行兩年的模式，終於一圓辜仲瑩想帶領開發金從工銀轉型為商銀的夢。 一位金融業分析師指出，開發金購併萬泰銀之後，證券研究員能夠從穩定的銀行業務貢獻、證券經紀手續費等經常性的收入估算出金控的基本營收，降低工銀獲利波動度較高的不確定性，未來開發金可望與同樣是商銀、證券為主的元大金比價，股價淨值比可望拉升至一倍。 辜仲諒瞄準兩岸參股聯手大陸中信力抗富邦金 看著弟弟官司解套，事業大有進展，今年辜仲諒的購併腳步，將瞄準兩岸參股佈局。中信金前董事長辜濂松過去與大陸中信銀行有十多年的交情，雙方每年定期都有一次高爾夫球聚會，辜仲諒接班中信金後，兩岸參股合作就鎖定大陸第七大的中信集團。 據瞭解，中信金與大陸中信集團洽談的合作計畫，是中信集團打算投資中信金一○％至二○％股權，中信金擁有大陸中信銀行這個富爸爸後，將有助於拓展中國業務。而中信金將透過中國信託銀行的資金買下大陸中信銀行在深圳的曾孫公司中信銀行國際（中國），這是台灣金控首度買下一家完整的大陸外資子行，可與富邦金持股八○％的華一銀行一別苗頭。 整個計畫，卡在兩岸服貿協議未過關，立法院院長王金平在今年農曆年後，已表態立院本會期將盡速通過服貿協議，一旦過關，辜仲諒的中信金在兩岸的版圖將大躍進。 除了購併腳步不停，平時只有公益場合才現身的辜仲諒，現在最大危機，就是紅火案官司。 紅火案二審法官在判決書中指出，金管會給予中信金一年時間買兆豐金持股，中信金卻在兩個月內買完，導致紅火公司獲利，因而重判辜仲諒九年八個月的刑期。 「辜仲諒官司後續發展，將是中信金未來股價走勢的變數。」一位瞭解此案的金融產業外資分析師指出，金管會當初雖給中信金一年時間，但在核准函上要求盡速完成此案，中信金趕在兩個月內買完，是為了趕四月底的過戶日，力拚六月底的兆豐金董監改選，搶進四至八席次，法官是否瞭解購併實務，將是辜仲諒官司的關鍵。 一位辜家友人透露，辜仲諒的女兒辜昱禔三年前出生後，辜仲諒的紅火案一審雖仍有罪，但中信金其他人員判決無罪，曾讓辜仲諒感到欣慰，現在紅火案上訴最高法院中的辜仲諒，也期待他剛出生的三兒子，能帶給他好運。 中信辜家兄弟，是國內最勇於金融購併的兄弟檔，辜仲瑩揮別官司後大步向前，中信金去年靠著辜家人脈，一路購併日本東京之星、台灣人壽，目前還有大陸中信銀行的案子，一旦辜仲諒因紅火案入獄，恐怕將使得中信金的購併之路受挫。 | ||||||