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011年1月6号上午,00675坚宝国际突然大涨32%,成交锐增到230万元,当天下午,公司通知港交所实施紧急停牌。晚上,675发布股价不 寻常波动及正面盈利公告,第二天复盘后675继续大涨13%,盘中最高0.84元,对比6号开盘几近翻倍,成交量也剧增到1270万。
上半年 | 0606 | 0706 | 0806 | 0906 | 1006 |
收入 | 1.77 | 1.72 | 1.85 | 1.46 | 1.92 |
利润 | -0.028 | 0.011 | -0.096 | 0.004 | 0.144 |
下半年 | 0612 | 0712 | 0812 | 0912 | |
收入 | 2.15 | 2.18 | 2.27 | 1.77 | |
利润 | 0.042 | 0.054 | 0.1 | 0.019 | |
收入合计 | 3.92 | 3.9 | 4.12 | 3.23 | 1.92 |
利润合计 | 0.014 | 0.065 | 0.004 | 0.023 | 0.144 |
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沒錢、沒膽、沒耐心的小資上班族很難在險惡的股市中賺到錢;然而,投資部落客「麥克風」卻找到了一套方法,讓存股也能「攻守兼備」。 撰文‧謝富旭 「進入股市前,第一項最重要的功課,就是了解自己!」三十歲,戴著一副黑框眼鏡,在某大電子公司擔任專案經理,同時也是「市場求生手冊」部落格板主的「麥克風」,接受本刊採訪時,劈頭就說了這句話。 小資存股的「三不政策」 「我就是因為不了解自己只是個小散戶的本質,所以剛進入股市時,就慘遭滑鐵盧!」讀高三時,麥克風就對投資產生濃厚興趣,當同儕朋友忙著玩樂時,他總是泡在圖書館裡勤讀投資理財書籍;即使「練功」練了二年,大學時第一次闖蕩台股,卻以大虧收場。 「書上教我們要投資績優股不是嗎?」於是一九九九年,當時就讀大學的他,把存了好幾年的零用錢與打工薪水,總計二十幾萬元,以二十幾元價位買進食品股績優生佳格(買進時,佳格每年每股稅後純益EPS約在三至四元),以及近三十元價位買腳踏車零件績優生利奇(買進時,利奇每年EPS約在二至三元),結果買進一年多後,兩檔皆跌破十元面額成雞蛋水餃股,讓他不得不忍痛認賠。 ○三年嚴重急性呼吸道症候群(SARS)疫情告急期間,麥克風逢低買進華固、長虹與日勝生,獲利近三倍出場,打了一場投資大勝仗。但隔年總統大選年,他形容自己如中了邪一般,看到媒體口徑一致地看好藍營勝選行情,作多十四口大台指,又慘賠二百多萬元,導致資金腰斬。「人多的地方,千萬不要去,這是我從『兩顆子彈』學到的教訓,學費二百萬元啊!」麥克風感觸良深地說。 雖然今年才三十歲,但長達十三年的「股齡」讓麥克風深深體會,在存股這件事上,小資一定要遵守「三不政策」:一、不要追逐熱門股。成交量大、本益比即使看起來還很「合理」(過去三年平均EPS已到十五倍以上)以及經常出現在券商與媒體推薦名單的熱門股,千萬不要投資,因為超漲的股票,拉回幅度通常也極為可觀。「小資階級資金有限,沒錢就沒膽,一旦被嚴重套牢(帳面虧損超過二○%),不但已無資金再加碼,持股意志也會鬆動,最後在情緒崩潰下,往往殺在最低點。」麥克風說道。 二、持股不要太集中。小資上班族的時間有限,研究資源也不若擁有雄厚資本的有錢人豐富,選錯股票的機率不低;所以,每一檔股票最好不要占投入總資金的一○%,以防萬一看錯,損失金錢的比率不致讓你抓狂。 三、不要太鐵齒。即使講究長期投資的存股,也要懂得停損認錯。如果股票下跌是因為基本面惡化所致,最好及早停損。因為不像白手起家的創業家或企業家,小資最欠缺的,就是東山再起的生命韌性與意志力。 小資存股的「四要政策」 麥克風目前的存股名單計有伸興、瑞鼎、松翰、研能、協益電、海韻電、鈊象、鎰勝等,這些股票預計今年將可為他帶進五十幾萬元的現金股利,等同是好幾個月的年終獎金;而且帳面上的價差獲利平均約在二○%。能有此成績,主要歸功於他存股的「四要政策」。 一要冷門股。成交量每日不到五百張,最好只有一百至二百張,皆被麥克風視為是冷門股。「冷門股中很容易找到市場機制不效率的股票,講白話點,就是找到超跌的股票機會會大一點。」「要撿便宜貨,就要去成交量低迷的冷門股中尋找,就像家庭主婦要買便宜的菜,不要去人聲鼎沸的早市,而是要去黃昏市場,或等菜市場要收攤前一刻一樣。」二要處於利基型市場,且高股東權益報酬率的股票。雖著眼於撿便宜貨,但品質卻不能打折,所以挑股最好從利基型市場著眼。比如縫紉機代工的伸興;電源線的鎰勝;在電腦玩家心目中有口碑的高價電源供應器海韻電;應用在電子辭典、玩具、家電、電子磅秤語音IC的松翰等等。最重要的是,過去三年平均股東權益報酬率高於二○%以上,代表公司獲利能力有一定水準。 三要配得出現金股利,每年現金股利平均維持二元以上,在股價跌到殖利率至少在八%以上時買進。即使買進後住進套房,但豐厚的現金股利,一是可自動攤低持股成本,加速解套;其次,領到現金股利心理上也會比較踏實,持股耐心無形中就會增強。 四要公司長期負債要低,最好趨近於零。自由現金流量(營運現金流扣除投資現金流)大於零,這意味公司不需要向銀行借錢經營,也不需要把賺到的錢全用來再投資,代表體質較穩健,成為地雷股機會就低很多。 每年第一季,上市櫃企業公布年報時,總是麥克風最忙碌的時候。他會把股東報酬率(ROE)高於二○%以上的公司一一整理出來,作為投資候選名單,然後再依上述的標準進行篩選。「篩選完後,就是等了,等到本益比(過去三年平均EPS)跌至十倍以下,就先小買一至二張,跌至八倍以下就大買,或跌至殖利率八%以上再進場。」「這種方法當然不是萬無一失,去年我就在茂訊賠了錢,但還好有分散持股,不會覺得太痛!」「但我不得不說,這套方法勝率還滿高的!」麥克風稚氣的臉龐自信地說。這個小資因為找到自己的存股之道,正穩穩地朝向財富自由的方面邁進。 麥克風 出生:1982年 現職:上市電子公司專案經理 學歷:台大政治系 麥克風「攻守兼備」 買賣方法 a 過去3年平均每股稅後純益(EPS)低於10倍時,先買2~3張試水溫,跌至8倍以下則將規畫好的資金買完;或殖利率高於6%以上,少量買進,高於8%以上大量買進。 b 買進後如果股價下跌,且主要是業績惡化所致,停損賣出。如果是非經濟因素,則應加碼攤平。 c 成交量放大至月周轉率高於20%以上(成交張數大於股本20%),如有獲利可停利賣出;否則,繼續持有領股息。 麥克風存股實戰 成功案例: 伸興(1558) 於2011年第3季以86元買進,持有至今。 買進理由: 1. 家用縫紉機的代工大廠,產品具利基性。 2. 2011年前半年EPS為4.4元(自行粗估2011年全年為4.4×2=8.8元),2010年為12.4元,2009年為11.28元。因此,3年來平均EPS推算為10.8元(8.8+12.4+11.28╱3=10.8)。持股成本86元,等於以本益比7.9倍(86╱10.8=7.9)買進。 3. 伸興2011年現金股利8元。86元買進價,等於殖利率高達9.3%(8╱86=9.3%)。 海韻電(6203) 於2012年第4季,以30元買入,持有至今。 買進理由: 1. 電源供應器製造商,在電腦玩家族群具口碑。 2. 2011年前3季EPS為2.6元,自行粗估全年為3.4元(2.6╱0.75=3.4元)。2010年EPS為3.9元,2009年為6.5元,故過去3年平均EPS為4.6元。30元買進等於以6.5倍本益比買進(30╱4.6=6.5)。 3. 海韻電之前雖有主力炒至200元以上,但長期負債為零。近8年自由現金流均大於零。連續12年來均配現金股利。過去5年來平均股利甚至高達3元(今年配2.8元,含0.5元股票股利)。 失敗案例: 茂訊(3213) 2011年8月以52元買進。 買進理由: 1. 強固型筆電設計製造大廠。 2. 2011年上半年EPS為2.5元,估全年為5元。2010年EPS為6元,2009為7元,故估過去3年EPS為6元。52元買進等於以本益比8.6倍買進。 3. 2011年股利4.5元(含0.5元股票股利),買進時殖利率高達8.6%。 停損理由: 1. 買進後股價一路下跌,曾一度失守30元大關,帳面虧損42%。 2. 2012年獲利嚴重衰退,顯示基本面出問題,決定30幾元停損賣出。 |
整理 | 本刊實習記者 汪晨
編輯 | 崔靜
小股神今年2月份上線,上線第一個月成交量已突破了1000萬,近日剛剛獲得了五百萬天使投資,投資方為元素資本,漢能集團陳宏等。
從大方向上看,這波互聯網熱可以看作是一次產業革命,傳統產業與移動互聯網的全面對接,我們叫他新商業革命。發展至今,其實已經沒有實體與互聯網之分了,起碼界限不那麽分明了。
從古到今,商業永遠離不開4大流,即信息流、物流、人流、金流。互聯網行業改造傳統行業至今已對這四個流產生了巨大影響,並產生了好幾個巨頭。
信息流方面,通訊的本質其實也是信息交流,最典型公司的是百度、騰訊;物流方面,線上有阿里巴巴,線下有順豐;人流方面,主要指的是O2O,最典型的是美團。三個流都產生了巨頭,量級都很大,所以金流最終也能產生做到1000億量級的公司。
融資融券,民間叫配資。這個行業歷史已經非常悠久,但在接下來幾年,利用互聯網嫁接在股票配資上一定會成為最為迅猛的互聯網金融業務。眼下這波A股熱僅僅是個開始,接下來幾年將是A股市場的狂歡。雖然什麽時候泡沫破滅誰也不知道,但現在聊泡沫還太早了,因為水蒸氣都才剛剛起。
在傳統線下的配資炒股業務中,股民需要拿房產、車產等做抵押,向放貸公司貸一筆錢炒股或者挪作他用,並不好監管。此外,傳統的線下配資存在兩個關鍵性問題:一,股票賬戶用誰的。二,警告線和平倉線怎麽控制。那麽這些問題是否能被妥善地解決,整個配資流程是否能更加透明化和風險更可控呢?這些也是我在做小股神時所思考的問題。
小股神與元素資本共同設立了11億人民幣的基金,還開創了四方監管的模式。配資人在小股神上借的資金只能拿去做自己的股票配資,並且配資人只能在小股神指定的平臺上開戶、進行股票操盤。
為實現交易賬戶的實時監管,配資人需要在小股神指定的系統中開戶操盤。這個系統由小股神和恒生電子合作開發。
它與普通的股票交易系統沒有區別,但是引入了一個“第三方賬戶”。這個第三方賬戶沒有股票交易權限,但能夠實時監管交易賬戶的資產流動情況,這個第三方賬戶就是小股神這個平臺方。而引入平臺做實時監管的好處就是可以幫助配資人及時止損。
股票配資人在平臺上發起配資申請時,小股神會先經過國政通的身份信息和客服人工兩重認證。通過後,配資人還需要提交保證金後才能被發放資金。股票配資人的保證金和出資人的本金全部進入貝付或者新浪支付的資金托管賬戶,由小股神將所有資金註入第三方恒生電子的操盤系統內,設置一系列風控舉措,並為賬戶內的資金設置警告線和平倉線。
就這樣,小股神把傳統配資流程改變了。
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3樓提及
毒果遺禍,影響深遠
5樓提及
有咩唔同?
6樓提及
他把一件好平凡的事加重左味道
10樓提及6樓提及
他把一件好平凡的事加重左味道
其實這篇以蘋果的作風已經是簡單, 不太過份, 平時見個D , 簡直不能叫做新聞, 只可以說是黎智英的私人政治廣告
8樓提及
在場人士都係幫股東打工,趕股東出去有點那個。