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蘋果第三財季財報：中國市場表現出乎意料

http://www.infzm.com/content/102529

7月22日，蘋果公司發佈2014財年第三財季業績。第三財季營收為374.32億美元，較上年同期353.23億美元增長6%；淨利潤為77.48億美元，比去年同期的69.00億美元增長12%。

《華爾街日報》援引湯森路透(Thomson Reuters)消息，此前分析師給出的平均預期為當季利潤74.9億美元，收入379.9億美元。以此來看，蘋果公司第三財季淨利潤高於預期，但營收未能達到預期。

蘋果公司董事會宣佈，將向公司的普通股股東派發每股1.47美元的現金股息，這筆股息將於2014年8月14日向截至2014年8月11日營業時間結束的在冊股東發放。

中國市場的表現出乎意料

據彭博社消息，蘋果公司首席執行長庫克(Tim Cook)在電話會議上表示，儘管蘋果公司已經預料到中國市場會有強勁表現，但是實際情況仍然出乎意料。

庫克(Tim Cook)稱，強勁的iPhone銷量主要來自金磚四國（即巴西、俄羅斯、印度和中國）的需求推動。其中，中國市場的幾組數字特別需要點出，與去年同期相比，上季度iPhone在大陸的銷售量增長了48%，全球市場僅增長9%；Mac機銷量增長了39%，全球市場僅增長13%；iPad增長51%，而全球市場則下滑8%。

上個季度蘋果在整個大中華地區的營收為59.35億美元，同比增長了28%。這也是所有地區中表現最搶眼的。財報顯示，美洲部門營收為145.77億美元，同比僅增長1%；歐洲部門營收為80.91億美元，同比增長6%；日本部門營收為25.64億美元，同比增長1%；亞太其他地區營收為21.61億美元，同比增長6%。

能否開創新產品

自2010年推出ipad以後，蘋果公司在創新性方面一直沒有什麼作為，而目前ipad的全球銷量又在持續下滑階段，因此其對大屏手機寄予厚望，希望從三星電子等大屏手機生產商那裡分一杯羹。

據《華爾街日報》此前報導，知情人士透露，蘋果公司要求供應商在12月30日前生產7000——8000萬台新一代大屏iPhone手機，其中包括4.7英吋和5.5英吋兩款機型。蘋果對iPhone 6的預期遠超過去年iPhone 5S和5C（4英吋）推出時的5000——6000萬台的首批訂單量；預計即將發佈的這兩款機型都將配有類似iPhone 5S的金屬外殼，並有多種顏色可選。

除此之外，蘋果公司的一款智能手錶產品也在近期被授予一項專利。該款智能手錶可以接收電話提醒和社交媒體信息通知，提供GPS數據，播放媒體，感知身體數據，可用手勢控制。

據騰訊科技消息，在過去的兩年當中，蘋果總是選擇在9月份發佈新款iPhone手機。期待著大屏幕iPhone手機將提振公司股價，包括Canaccord Genuity的邁克爾·沃克利（Michael Walkley）在內的分析師均預計，大屏幕iPhone的上市，將會讓蘋果的銷售數據創出歷史新高。考慮到蘋果此前以1股拆7股的比例進行了拆股，該公司當前的股價已接近於歷史最高股價。

第二季財報掉漆 獲利慘跌九三％ 20家店裝修 就讓85度Ｃ賺嘸錢？

2014-08-18  TWM

Ｆ-美食財報出爐，今年第二季每股只賺○．○六元，跌破投資人眼鏡，也因此被法人調降評等。全球連鎖店逾八百家的餐飲品牌85度Ｃ，究竟怎麼了？ 撰文‧許瓊文 對一個在全球擁有八○一家門市的連鎖品牌來說，其中二十家門市停業進行裝修，會對單季營運造成多大影響？這是目前不少法人最想對Ｆ-美食（85度Ｃ）提出的問題。 Ｆ-美食半年報日前出爐，第二季單季營收為四十一．二三億元，較去年同期成長一五％，營業費用二十二．四五億元，較去年同期增加近二五％；成本大增下，拖累單季稅後純益，僅有八五九萬元，較去年大幅衰退九四％，每股稅後純益（ＥＰＳ）只有○．○六元，創歷年單季新低。 關於這樣的成績，Ｆ-美食投資人關係協理李翰霖表示，由於第二季中國市場約有二十家門市進行二代店的改裝，影響所及，除了牽制營收成長之外，改裝所產生的成本，也使營業費用同時增加。 李翰霖強調，這次二代店的改裝時間普遍拉長到二個月之久，而這些店業績平均都在每月五、六十萬元人民幣以上。本刊記者去電上海一家85度Ｃ門市，詢問改裝二代店的實際影響營運時間，「大概花了一個半月吧！」與公司說法稍有落差，但以此計算，二十家門市改裝的影響營收程度，的確可能在一億元新台幣左右。 對於改裝造成營業費用增加的說法，業界略有意見。安侯建業會計師事務所會計師陳振乾表示，改裝門市所需的花費理論上應被視為「資本支出」，「除非是採取極度保守的會計原則，或者對新設備的未來效應不甚樂觀，才會一次認列所有費用。」李翰霖回應，事實上，除了認列「部分」改裝費用外，上半年新開四十五家分店，也是營業費用上升的原因。 整體而言，公司的解釋似乎合理，但二十家店裝修就讓獲利暴跌畢竟太過嚇人，於是，市場認同度一向甚高的Ｆ-美食，也已被部分法人列入「觀察名單」。「八○一家門市當中的二十家店就能左右公司賺錢與否，風險未免太過集中，且未來二代店計畫還會繼續，難保公司獲利不會動輒來個劇烈變動。」一位法人質疑。 對此，李翰霖表示，「這次是第一次進行改裝，缺乏經驗，因此耗費時間比預期更長，未來在累積經驗後，就能降低改裝成本，甚至不一定要整家店都停止營業，才能改裝。」依證交所資料，Ｆ-美食目前本益比高達七十七倍，是王品的兩倍半以上水準，但公司自二○一一年以來ＥＰＳ一路減少，自一一年的八元以上降至去年的四．○七元，今年上半年ＥＰＳ一．三六元，也較去年同期衰退四成，以此成績，加上第二季財報在法人心中留下的問號，若要維持高檔的股價和本益比空間，恐怕必須加速繳出一張漂亮的成績單。

Twitter高管電話會議解讀第三季財報：如何應對用戶增長放緩

來源: http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=3631&extra=page%3D1

【深度】阿里三季財報360度全解讀，業績亮瞎雙眼！ 財說

來源: http://xueqiu.com/9041141730/32770487

昨日盤前$阿里巴巴(BABA)$IPO後首份財報終於閃亮登場，雖然利潤率等出現小幅下滑，但財報亮點多多，更重要的是投資者看多情緒高漲，發布財報後當日股價大漲4.27%收報106.7美元，目前市值已達2614億美元，超過零售巨頭$沃爾瑪(WMT)$ 、中移動、中石油，成為市值最高的中概股。下面財說就為您全方面解讀這份業績靚麗的財報。

亮點一：活躍買家數同比大增52%至3.07億人

　　2014年三季度，阿里巴巴活躍買家數達到了3.07億，同比增加52%，環比增長10%，而截至2014年6月底中國網購用戶也才3.31億。




亮點二：移動端成效顯著——移動端收入同比增長超10倍，貨幣化率增至1.87%

　　2014年三季度阿里移動端月活躍用戶數為2.17億，同比增長138.5%，環比增長15.4%，而截至2014年6月底中國手機端網購用戶僅為2.0499億。



　　受此驅動，本季阿里巴巴集團移動端交易額達到1990.54億元，同比增長263%。人均季度消費從去年同期的602元增至本季度的917元，仍有一倍以上的增長空間。更重要的是移動端交易額在總交易額的占比從上季度的32.8%增長至本季度的35.8%。

　　另據易觀最新數據統計2014年Q3中國移動網購總的交易規模為2103.2億元，手機天貓+淘寶所占市場份額高達83.6%，手機京東占比為8%，手機唯品會占比為1.4%。



　　三季度移動端的收入達到37.19億元，同比增長超過10倍，在收入中的占比也從去年同期的3.8%增至當季的29.1%。之前備受關註的移動換貨幣化率這一指標在本季度也得到進一步改善，從上季度的1.49%增長至本季度的1.87%，開始接近阿里中國零售平臺貨幣化率的整體水平2.3%。



　　可以說，阿里巴巴在PC 的廣告+傭金盈利模式已經在移動端成功複制,未來隨著移動端流量的持續提升,貨幣化率有望與PC 端趨同。

亮點三：總交易額同比增長49%，其中天貓增速驚人達78%

　　2014年Q3阿里總交易額（GMV）同比增加49%，環比增長11%，達到了5560億人民幣，阿里今年前三季度總交易額已經達1.487萬億元。本季度天貓總交易額增長幅度驚人同比達78%，淘寶的交易量則僅同比增長了38%。總交易額出現如此增速主要依賴於新增品類的快速增長，包括日用品、汽車以及嬰兒用品。預計天貓會是阿里巴巴長久穩定增長的重要引擎。

　　這些數字遠遠甩開競爭對手京東——今年上半年京東交易額合計約為1070億元。另據艾瑞統計去年全年中國網絡購物市場交易規模為1.89萬億元，並預計今年該數據將為2.76萬億元。




亮點四：三季度營收勁增五成達168.29億元

　　受益於以上因素的推動2014年Q3營業收入168.29億元人民幣，同比增長53.7%，環比增長6.7%



亮點五：全球雙十一吹響國際化擴張號角聲，國際零售業務同比增速近100%

　　國際電商零售業務表現搶眼，同比增速接近100%。該業務主要有兩個購物平臺：一是覆蓋海外華人地區的淘寶海外（註在香港、臺灣、新加坡和馬來西亞為主的東南亞以及美國、加拿大地區），二是速賣通（專註俄羅斯、巴西等新興市場，已覆蓋220個國家地區）。目前，淘寶海外在中國香港電商類平臺位居首位，在臺灣地區排到第三。而速賣通已經成為全球最大的跨境在線交易平臺，是俄羅斯最大的購物網站，在巴西也是名列前茅。

　　在即將到來的雙十一中,天貓國際、淘寶海外、速賣通等業務模塊將首次參與,全球化的雙十一盛宴將吹響阿里巴巴國際化擴張的號角聲。預計在俄羅斯、巴西等新興市場有望率先看到阿里在線廣告交易平臺盈利模式的成功複制。



亮點六：非電商業務發展迅猛，營業收入已達16.53億元

　　從下圖可以看到中國電商零售業務占比進一步下降，由上季度的80%左右下降至這個季度的75.87%。其中天貓同比增長77.8%至1760億元,淘寶同比增長38.2%至3800億元。

　　而非電商業務（其他業務和雲計算業務）在總收入占比顯著提升，本季度非電商業務營收為16.53億元，而上季度不足10億元。這意味著阿里進行了大把投資的非電商業務也開始展現出強力的現金增勢。另外阿里自己主導的非電商業務也在發力，比如一直在拓展客戶的雲計算以及近日重出江湖的操作系統Yun OS.



風險提示：

1.整體貨幣化率創10個季度倒數第二低，僅為2.3%

　　不得不說雖然移動端貨幣化率表現亮眼，但整體貨幣化率和非移動端貨幣化率卻顯現下滑態勢，本季度整體貨幣化率僅為2.30%，系10個季度以來倒數第二低。其中最高一季系2013年第四季度，數值為3.05%。這在很大程度上是因為淘寶平臺的總商品交易額(GMV)增長0強勁，而淘寶平臺是一個自由市場，其商業化變現力度相對要低一些。


（註：圖中數據為阿里中國零售電商平臺數據）

2.利潤率由上季度的46.4%下滑至本季度的40.5%

　　為了扣除員工期權激勵和無形資產攤銷等方面的影響，我們特選取了非GAAP EBITDA和非GAAP凈利潤這兩個指標，以更好的反映公司的運營情況，不過由於阿里新收購的UC和高德地圖較低的利潤率、進行新的投資（如阿里雲OS、LBS、數字娛樂等）以及電商領域不斷升級的市場競爭使得利潤率不斷下滑，利潤率由上季度的46.4%下降至本季度的40.5%。



3.30億元激勵員工導致凈利潤環比下降75.9%

　　此次財報中最受人關註的數據莫過於阿里的員工激勵計劃，在截至9月30日前的三個月內，阿里支出30.10億元用於對員工進行激勵。利潤已經扣除了這部分成本。該項費用占到阿里當季總收入的17.9%，同比增248.4%。預計將會有上萬名阿里巴巴集團員工（包括螞蟻金融員工）從這項激勵中獲益。上述激勵主要以發放受限制股份的形式普惠諸多員工（包括螞蟻金融員工），限制期在4-6年左右。

　　受此影響，2014年Q3歸屬普通股股東的凈利潤為29.76億元，同比下降39.1%，環比下降75.9%。



　　需要註意的是，這並非是一次性的激勵行為，而僅僅是阿里巴巴集團長期激勵計劃中的一部分。鑒於阿里巴巴集團對員工的激勵是持續性行為，以往和未來所進行激勵計劃的成本也將會在後續財報中得到體現。

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微軟第四財季財報雲服務收入大增 高端PC成Win10救星

微軟今天發布了2016財年第四財季及全年財報。報告顯示，微軟第四財季營收為206.14億美元，比去年同期的221.80億美元下滑7%;凈利 潤為31.22億美元，相比之下去年同期的凈虧損為31.95億美元。微軟第四財季調整後每股收益和營收均超出華爾街分析師預期，推動其盤後股價上漲近 3%。

微軟核心的雲產品Azure在四財季營業收入增長了102%，這使得微軟與行業領先者亞馬遜的差距在縮小。Azure向企業提供雲計算能力。微軟整 個智能雲板塊的營業收入增長了7%，達到67億美元，分析師們的預期為66.1億美元。微軟稱，外匯波動負面影響了大約3%的營收。

微軟CEO納德拉在接收采訪時表示，過去的一年是微軟自我轉型以及客戶合作過程中的重要一年，微軟雲服務獲得了客戶的大力支持。

這是微軟宣布收購LinkedIn以來的首份財報。今年6月，微軟和LinkedIn宣布已簽訂最終協議，微軟將以每股196美元全現金收購LinkedIn，交易價值達到262億美元，較後者上個交易日收盤價溢價近50%。

高端PC成Win10救星

在第四財季，微軟收入226億美元，凈利潤54.8億美元，各個部門有喜有憂，其中Windows部門迎來了一次迅猛的增長。

具體來看，Windows非專業版的OEM授權收入增長27%，而專業版OEM授權收入增長2%。具體收入數字微軟尚未公開，而對於各部分的增長， 微軟官方分別做出了解釋。27%的非專業版OEM增長來自於“更多的高端設備收入”，而2%的專業版OEM收入增長則是歸功於“穩定的商業PC市場”。微 軟提到，越來越多的高端商務本進入市場，這些筆記本大都預裝Win10專業版操作系統。

此外，Windows批量許可增長了3%，微軟同時提到，其96%的企業用戶正在試用最新的Win10操作系統。

Office 365提供Word、Excel、PowerPoint、Outlook等服務。微軟Office 365產品要向基於訂閱的業務模式轉變，這使得未來Office 365的銷售增速有望加快。微軟收購LinkedIn時曾表示，此次並購可以提振微軟Office 365和Dynamics服務的增長。

上月，微軟稱，無法在2018年6月之前，實現10億臺設備使用Windows 10的目標。這與公司在智能手機生產上的不順利有關。微軟智能手機用戶使用Windows 10系統。微軟的電話業務在賠錢。四財季電話銷售暴跌71%。

第四季度業績：

在截至6月30日的這一財季，微軟的凈利潤為31.22億美元，每股收益為39美分，這一業績好於去年同期。2015財年第四財季，微軟的凈虧損為31.95億美元，每股虧損為40美分。不計入某些一次性項目(不按照美國通用會計準則)，微軟第四財季調整後凈利潤為

54.84億美元，比去年同期的50.67億美元增長8%，不計入匯率變動的影響為同比增長23%;調整後每股收益為69美分，比去年同期的62美 分增長11%，不計入匯率變動的影響為同比增長27%，超出分析師平均預期。財經信息供應商FactSet調查顯示，分析師此前預計微軟第四財季每股收益 為58美分。

微軟第四財季營收為206.14億美元，比去年同期的221.80億美元下滑7%。不計入某些一次性項目(不按照美國通用會計準則)，微軟第四財季 調整後營收為226.42億美元，比去年同期的221.80億美元增長2%，不計入匯率變動的影響為同比增長5%，這一業績也超出分析師預期。 FactSet調查顯示，分析師此前預計微軟第四財季營收為221.6億美元。

微軟第四財季總營收成本為79.79億美元，相比之下去年同期為74.68億美元。其中，產品營收成本為37.76億美元，相比之下去年同期為 44.50億美元;服務及其他營收成本為42.03億美元，相比之下去年同期為30.18億美元。微軟第四財季毛利潤為126.35億美元，相比之下去年 同期為1471.12億美元。

微軟第四財季研發支出為31.46億美元，高於去年同期的30.94億美元;銷售和營銷支出為39.98億美元，高於去年同期的379.61億美 元;總務和行政支出為13.01億美元，高於去年同期的12.72億美元;減值、整合和重組支出為11.10億美元，去年同期為84.38億美元。

微軟第四財季運營利潤為30.80億美元，相比之下去年同期的運營虧損為20.53億美元。不計入某些一次性項目(不按照美國通用會計準則)，微軟第四財季調整後運營利潤為62.18億美元，比去年同期的63.85億美元下滑3%，不計入匯率變動的影響為同比增長6%。

2016財年第四財季，微軟生產力和業務流程部門的營收為69.69億美元，高於去年同期的66.61億美元;運營利潤為30.00億美元，低於去 年同期的31.67億美元。微軟第四財季智能雲部門的營收為67.11億美元，高於去年同期的62.96億美元;運營利潤為21.90億美元，低於去年同 期的26.33億美元。微軟第四財季更多個人計算業務的營收為88.97億美元，低於去年同期的92.43億美元;運營利潤為9.64億美元，高於去年同 期的6.05億美元。微軟第四財季企業及其他業務的虧損為19.63億美元，去年同期為2000萬美元;運營虧損為30.74億美元，去年同期的運營虧損 為84.58億美元。

在第四財季中，微軟通過回購股票和派發股息的方式向股東返還了64億美元現金。

全年業績：

在整個2016財年，微軟的營收為853.20億美元，低於2015財年的935.80億美元;不計入某些一次性項目(不按照美國通用會計準則)， 微軟2016財年營收為920億美元。微軟2016財年的運營利潤為201.82億美元，高於2015財年的181.61億美元;不計入某些一次性項目 (不按照美國通用會計準則)，微軟2016財年運營利潤為279億美元。

微軟2016財年凈利潤為167.98億美元，高於2015財年的121.93億美元;不計入某些一次性項目(不按照美國通用會計準則)，微軟 2016財年凈利潤為223億美元。微軟2016財年每股攤薄收益為2.10美元，高於2015財年的1.48美元;不計入某些一次性項目(不按照美國通 用會計準則)，微軟2016財年每股攤薄收益為2.79美元。

業績展望：

微軟表示，將在隨後召開的財報電話會議中提供業績展望數據。

高管言論：

微軟CEO薩提亞·納德拉(Satya Nadella)表示：“使用數字技術來進行轉型和推動新增長的組織正在越來越多地選擇微軟作為合作夥伴。隨著這些組織轉向與我們合作，我們看到微軟旗下雲服務和Windows 10正在獲得增長動能。”

股價反應：

當日，微軟股價在納斯達克常規交易中下跌0.87美元，報收於53.09美元，跌幅為1.61%。在隨後截至美國東部時間17：05(北京時間20 日5：05)為止的盤後交易中，微軟股價上漲1.47美元，至54.56美元，漲幅為2.77%。過去52周，微軟的最高價為56.85美元，最低價為 39.72美元。

 

綜合來源：新浪科技、華爾街見聞、IT驅動之家