10月31日，央行公布了9月底外幣對本幣遠期合約和期貨合約空頭頭寸453億美元，為這一數據披露以來首次出現變動——8月底為289億美元。
有市場解讀認為，外匯遠期空頭頭寸的增多意味著市場對匯率的貶值預期增多。但《第一財經日報》記者采訪了解到，情況並非如此，這一數據的變化不能和市場預期劃等號。
招商證券首席宏觀分析師謝亞軒告訴本報記者，首先這一數據是央行和商業銀行之間的交易，而匯率市場預期往往通過個人和企業的遠期結售匯行為來體現，這兩者不能簡單等同。通過數據本身也可以看出，這次央行公布的是9月底的數據，但是，9月並沒有看到明顯的個人和企業遠期售匯在增加，所以不能夠說是貶值預期推動了外匯遠期空頭的增加。
“而且，央行一再強調，這個數據對外匯儲備是沒有影響的，不會因為這個數字多了還是少了而影響外匯儲備。”謝亞軒稱。
另一位外匯領域專家也對本報記者表示，這個數據並不代表市場的預期，只是央行又披露了一筆跟市場之間的交易，只能說未來央行的美元支付義務增多了，這是央行主動的行為。
至於9月外幣對本幣遠期合約和期貨合約空頭頭寸為什麽會增加，謝亞軒認為，有一個合理解釋或許跟人民幣加入SDR有關。雖然從數據上看，所謂外匯的遠期空頭就是將來要把外匯給對手方，而當下(即期)要把外匯從對手那里收回來，同時把人民幣給對方。“也可以解釋為央行要收外匯，但是也可以解釋為對方要人民幣。”所以，9月新增了164億美元遠期空頭的交易對手，可能是和SDR有關，或有國際組織或外國央行為人民幣加入SDR做準備。
央行數據顯示，這453億美元遠期空頭主要是3個月以上至一年期限。
謝亞軒進一步解釋稱，這屬於一種貨幣互換，即期央行用人民幣和對手交換外匯，3個月、一年甚至更長時間以後，按照雙方商量好的價格，再互換回來。通過這種方式，來滿足國外央行以及國際組織在人民幣加入SDR以後進行外匯資產權重的調整。
此外，也有市場人士對本報記者稱，或許是央行為了支持某些企業，以低於市場的價格支持企業遠期購匯的需求;也或許是做了貨幣互換，但當期不想動用外匯儲備，就從市場上籌集一部分美元，來幹預市場，這些都有可能，但是這些都與外匯預期無關。
上述市場人士稱，“8·11”新匯改以來，央行是國內外匯市場最主要的外匯頭寸的提供者，或許也可以把央行賬上的遠期空頭頭寸，視作一種它向商業銀行提供流動性的方式。“按照規定，如果外匯遠期操作到期了，人民銀行會按照實需原則繼續提供遠期避險產品，從字面意思可以理解為央行通過銀行向企業提供遠期避險產品。為企業防範匯率風險，做一個金融安排。”