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滙豐控股（005）噚日照舊一連兩日喺上海召開董事會，雖然話選主席單嘢已經塵埃落定，但管理層換班引起嘅種種是非，傳媒都仲密切跟進緊，尤其係「誰是洩密者」，而紀勤做唔成真正「獅王」兼劈炮唔撈有咩感受，大家仲想知囉！

紀勤嘅心情睇落幾平靜，仲好大方咁同記者講佢唔知邊個係洩密者，但就加重語氣話：「有董事已經解釋得好清楚，呢件事係好陰毒（diabolical）嘅、係有人製造事端」。

換 句話講，紀勤覺得係俾人砌生豬肉、擺咗上台，咁點算好呢？紀勤話，對付呢啲傳言嘅最好做法，係「由得佢、置之不理」……俾人踩到咁盡、被迫遞信都可以一笑 置之，紀勤又唔似坊間講到咁火爆喎！咁o衣家董事會係咪要抽出內奸呀？紀勤話：「點樣做由主席葛霖決定，我唔係主持董事會嘅。」佢仲話：「我做行政總裁好 過做主席。」所以佢唔會因為無得做主席而失望喎！聽落似乎吃不到的葡萄，真係幾酸囉！

艾爾敦狠批董事會口疏

不過，紀勤應該都搵到點點慰藉嘅，事關滙控亞太區主席艾爾敦（David Eldon）都忍唔住喺網址撰文撐佢！老艾話，紀勤係強悍、粗豪，以完成工作為己任嘅強人，對於佢最終要喺咁嘅場景下離場感到難過，仲狠批滙控o依家嘅董事會口疏！

對於曾為大熱嘅約翰．桑頓，老艾似乎無咩好感，佢話除咗桑頓，外面仲有大量「中國通」，可以替代佢嘅位置云云……咁到底紀勤點解會輸嘅呢？

李華華

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「事求人」並非台灣獨見，今年以來美國就業市場也一路加溫；過去兩年，人們因金融風暴而急凍的轉職念頭，又開始蠢蠢欲動。

今年初，美國勞工統計局（Bureau of Labor Statistics）資料顯示，自願離職的人數從二月起超過裁員人數，打破二○○八年十月以來，裁員人數超過自願離職人數的悲情。

九月，人力資源評估網Psychtests.com調查則顯示，美國每四名員工就有一人決定，即使還沒找好後路也要辭職。

最近，專業金融人力網站eFinancialCareers調查，近七五％的華爾街雇員表示，年初至今至少接觸過一次獵才公司探詢；而且四四％受訪者坦承接到挖角電話的次數比去年增加。

網路巨擘Google則在十一月中旬宣布，明年一月起為每位員工調薪一成，核心經理人的基本薪資與紅利調幅更高達八○％。媒體解讀Google的大動作是為了防堵人才流失。

就連企業執行長也預見人才即將大風吹。根據獵才公司哈德森環球資源顧問公司（Hudson Global Resources）近期調查，全球五百五十位重量級企業執行長，五六％預期未來半年員工流動率將升高，最高將可能達到二○％。

從總體就業市場到個別金融、科技領域，一股轉職騷動即將躍上檯面。年關將近，「我不幹了！」也許將成為職場上員工最想說、雇主最怕聽的新年新希望。

不過，儘管人力市場的低氣壓漸漸消散，雇主開始願意加碼搶人才，天時、地利、人和俱足，但跳槽可不能跟流行，輕率決定。

根據《哈佛商業評論》（Harvard Business Review）今年一月、七月兩份追蹤跳槽者發展的分析報告顯示，跳槽之所以會失敗，與以下迷思有關：

為了升官！長期看來，內部轉職更有機會

迷思一：異動代表會升官。如果把獲得更多權力或影響力放首位，可能犯了不自量力的錯誤。

對一心想攀爬職涯階梯的員工而言，以下兩個數字值得深思。西班牙IE商學院（IE Business School）人力資源教授哈摩莉（Monica Hamori）採訪上千位執行長後，得到的統計結論是：藉由每次跳槽換到公司規模更大、職階更高的比率很低，不到五％！反之，如果是在企業內轉職，最後升 到執行長大位的比率達二五％。

另一項調查則顯示：頻繁跳槽的員工，只有一六％職階越跳越高，越跳越低，甚至跳壞前途的比率近五成。

哈摩莉解釋，快速升遷雖是許多初生之犢夢寐以求的發展，但可能無法保障長期成功，特別是第一次當上主管的人，通常因為專業表現良好而升官，但並不表示專業以外的能力足以勝任新職。

對一心求官的員工而言，管理學家彼得（Laurence Peter）也指出，企業裡每一名員工若在原職位表現良好，就有機會被提拔；如果員工無法認清能力極限，或學不會新職所需技能，無論是內轉或外求，直到坐 上他所不能勝任的位子。最終，多數職位都將被不能勝任的員工所占據，這也就是為什麼重大計畫經常會出錯的原因。

他觀察學校的層級制度，解析優秀教師為何不能勝任教學主任，正是錯在豐富教學經驗，讓新手主任沿用上對下的技巧指導老師。儘管面帶笑容解說清楚、用字簡 單，而且語調放緩，卻讓所有教師產生極強烈排斥感，規避溝通、拒採建議。最後失敗的教學主任只能停留在原地，甚至談不上勝任愉快。

為了「錢」途！小心舊經驗沒路用，名不副實

迷思二：跳槽必有「錢」途。如果把金錢放首位，可能犯了為錢放棄專業，瞻前不顧後的風險。

回歸到最實際的薪酬需求。顧問公司惠悅（Watson Wyatt，今年與韜睿合併）曾發表一份調查，七成以上在雇主心中表現優秀的員工，離職三大主因第一名是對薪酬不滿。

對此，《哈佛商業評論》說，為錢離職雖是正當理由，但落入高薪迷思而犯下錯誤的中階主管卻不少。他們是一群先以專業崢嶸、後以經驗取勝的中堅份子，最後卻難抗拒跨業跳槽、薪水加幅的誘因。

這個決定的盲點在於，無論是行銷或業務主管，跨業跳槽後多半從零開始，過往培養無形資產，如產業知識、人脈與客戶群，經常派不上用場，對新職沒有加分作 用。最糟的可能情況是，他們在適應新企業文化之餘，可能會漸漸發現，自己的新角色名不副實，甚至成為新東家虛設職銜下的實驗白老鼠。

哈佛大學教授葛羅伊斯堡（Boris Groysberg）訪問某位曾為全美排名前五百大企業效勞的財務副總，他接受加薪五成的提議，加入一家積極想打入前東家供應鏈的新創企業。結果幾個月後才恍然大悟，在新職上他不僅未能主導部門，甚至是淪為蒐集商業機密的打手。

為了換大廟！文化適應問題，常導致領導失敗

迷思三：大魚要待大池塘。如果誤以為自己在原有環境已碰到天花板，非得換個環境、大佛就要坐大廟，可能會犯了「跳躍式錯誤」。

對高階主管而言，最常深陷其中而不自知的迷思就是認定非大位不坐，特別是執行長一職。高階獵才公司史賓沙（Spencer Stuart）統計標準普爾五百指數（S&P 500）中三百家企業接班人成功機率，發現外來和尚其實沒有比較會敲鐘。

主持研究計畫的西特林（James Citrin）指出，企業接班不外乎內舉與外聘，模式大致可分為：董事會成員出任、長期培養、內行局外人（insider-outsider，先從外部挖角，培養數年後升執行長），與空降部隊。

該研究中發現，執行長接班後，表現最好的一類是由董事會成員出任，最差則是內行局外人，呼應了哈佛大學教授包爾（Joseph Bower）所倡議的論點：最成功的執行長是內舉，但能保有局外人眼光。

西特林說，內行局外人這類半熟高階主管，獲聘時就知道將以營運長這種實習身分進入公司，一、兩年後再直升執行長大位。人資主管向來喜歡這種接班方式，以為 可讓新手適應企業文化、了解公司，並安頓下來。不過，這種做法卻導致領導失敗，在三百家企業中，內行局外人躋身「最佳執行長」之列的機率竟然是零。

曾在奇異（GE）歷練十年的副總裁納德利（Robert Nardelli）二○○○年離開後，投效美國最大家居連鎖企業家得寶（Home Depot）董事會主席，再一路升上總裁與執行長。

儘管納德利為公司創造銷售額與店面數翻一倍的佳績，卻得不到認同，二○○七年遭家得寶董事會花兩億美元請出家門。沒多久，轉移到人生地不熟的汽車業後，二○○九年又被克萊斯勒（Chrysler）解除職務。

包爾認為，有效的管理模式不是放諸四海皆準，豐富經驗與專業更不足為恃。企業培養能跳脫內部立場、以局外人眼光檢視大局的執行長，至少得花十年；如果外來者現學現賣，注定會以失敗收場。

由此可見，大佛換了廟未必會靈，跳槽前請務必三思。

在為工作埋頭苦幹的你，因為吝於 抽出一點點時間，為自己的未來打算著想，而不自覺地落入窮忙族。

其實，貧與富往往就在一念之間，看看別人為何窮忙一場，以及達人怎麼做，只 要在４５歲前做對９件事，財富自然會敲你的門。

撰文‧謝富旭、林心怡　研究員‧楊卓翰對三十一歲的廖大偉而言，未來，是一直來，一直來?? 的一種焦慮（編按：出自導演林正盛所著《未來一直來一直來》）。

浮腫的雙眼下，掛著黑眼圈，從事新聞業的廖大偉每天晚上九點下班，已成了家 常便飯。為了多賺點外快，他有時還得熬夜寫稿，隔天早上，再拖著疲憊的身體去採訪新聞。

這麼日復一日，讓他感覺到生命彷彿蠟燭上快要熄滅的 火燄，對未來的焦慮感卻愈來愈發強烈，讓他陷入了一股莫名的悲苦況味中。「出社會六年來，大家追求的﹃五子登科﹄，我除了一輛還在繳貸款的車子外，其他都 沒有！」「二年前，女朋友因為我太忙分手了，我沒有孩子、妻子、房子，銀子更是少得可憐。」他苦笑著說。

轉念

改 變既有理財公式 窮忙族搏翻身廖大偉沒有花太多時間，馬上算出了工作六年多來自己的身價：「基金加存款大概五十幾萬元，如果按照這種每年存不到十萬元的速度推算，即使到四 十五歲，我都買不起大台北地區的房子！」他搖頭說。

新聞系畢業後，廖大偉即進入媒體產業就職，起薪一個月三萬五千元。隨著資歷漸深，目前他 的薪水已達四萬六千多元，而且每年三節獎金與年終獎金加總，也有個七至八萬元。加上他勤於接外稿，每個月也有數千元甚至上萬元的收入；以今年而言，他報稅 的年收入約七十萬元。

對一位三十一歲的年輕人來說，年收入七十萬元並不算少，而且父、母親均還在就業，除了過年過節給的紅包外，並不需要他 拿錢回家，理應每個月相當有餘裕。但是，因為缺乏一套縝密的理財投資計畫網，導致金錢就像關不緊的水龍頭一樣，消失得無聲無息。

藉由這次採 訪，廖大偉平心靜氣地對自己的財務狀況做了一次「自我體檢」。他發現，去年所繳的車貸（每月一萬元）、所花的牌照稅、燃料費、第三人責任險、停車位月費、 油料總計高達二十四萬元，占去年總收入的三四％。

其次，幾乎每年出國度假一至二次的他，去年去了趟歐洲，花了近十萬元，占去年總收入的一 四．三％。換句話說，車子與旅遊的開銷就占了去年總收入四八．三％，幾近一半的比重。

這還是最容易抓出來的大筆開銷，沒有記帳習慣的廖大 偉，憑著記憶發現，上個月薪水加稿費收入總計五萬一千元，竟然只結餘一千元。他詳細計算發現：上個月收入扣掉車貸一萬元、停車費及油料計六千元、房租六千 元，加上投資型保單八千元後（小計三萬元），其他的開銷（伙食、娛樂、水電、電信、治裝）達二萬元。

自認為收入不差，生活不算浪費，也不崇 尚名牌的他，對自己存錢速度緩慢，一直百思不得其解。經由這次自我財務體檢，他覺悟到一件事：要加快自己的存錢速度，唯有徹底揚棄「收入–支出=儲蓄」的 觀念，養成「收入–（投資＋儲蓄）=支出」的習慣。只有在這個觀念做出徹底的覺悟，有了明確的目標，再制定詳細的投資理財行動方案與計畫，他才有擺脫窮忙 族的可能。

驚人

台灣年輕人 半數淨資產未達五十萬元因為欠缺投資理財行動計畫，落入窮忙族困境難以自拔的，廖大偉絕不是單一個案。《今周刊》委託波仕特線上市調網針對二十歲至三十五 歲年輕人，進行的「台灣窮青年、富青年」問卷調查發現，高達七四．五％的受訪者回答尚未存到人生的第一個一百萬元，不過表示每月至少可拿出三千元以上投資 的人卻高達七六％。

儘管「百萬小富翁」在台灣年輕人中屬於稀有動物，然而，對存到人生第一個一百萬元，台灣年輕人心中則充滿渴望與企圖心。 根據這份調查，高達五二．四％的受訪者希望能在三十歲達到存到第一個一百萬元的目標，八七．七％的受訪者則希望在三十五歲前達到存一百萬元的目標。

正 因為對財富的渴望與實際之間產生相當大的落差，台灣年輕人對自己的經濟狀況普遍感到不滿與焦慮。八○．八％的受訪者不滿意目前的財富狀況，而六六．八％的 受訪者則認為如果在三十五歲之前還存不到一百萬元，會讓他們感到焦慮。

主持「台灣窮青年、富青年」問卷調查的波仕特線上市調經理黃駿，把受 訪者的淨資產與致富途徑選項交叉比對後，發現到一個有趣的現象：淨資產在一百萬元以下的受訪者，高達五○．九％的比重，認為「努力工作、提高薪資」是致富 最有效的途徑；而淨資產在一百萬元以上的受訪者，卻僅有一九．四％認為「努力工作、提高薪資」是致富最有效途徑。

「這說明了一件事，貧與富 的分水嶺，或者說那一念之間，關鍵在於有沒有投資理財的計畫與行動，努力工作反而是其次！」黃駿說，淨資產在三百萬元以上的受訪者，認為努力工作是主要致 富途徑的比重僅有五．五％，就是最好的證明！

《有錢人想的和你不一樣》作者哈福．艾克（T. Harv Eker）在書中指出，有錢人與窮人兩者間觀念上最大的不同之一在於：有錢人專注於自己的淨值，而窮人專注於自己的收入。

淨值是存量的觀 念。哈福．艾克認為，有錢人因為專注財富「存量」，因此會有更強烈的儲蓄觀念，把存下的錢再運作在投資。而收入是「流量」的觀念，窮人專注「流量」，得過 且過，理財欠缺計畫，執行上也欠缺行動力，導致賺得多，花得也多。因此，這將導致兩種截然不同的作法：有錢人會讓錢幫他們辛苦工作，而窮人只會辛苦地工作 賺錢，變成窮忙族。

如果你認為光憑改變觀念，就可決定「向貧走」、「向富走」的命運是天方夜譚，吳歡哲的故事，或許可以帶來更深一層的啟 示。

恐懼

被貧窮逼到絕境 吳歡哲痛下決心理財二十七歲的吳歡哲，從青少年時期就飽受貧窮折磨。他的父親原本在新竹經營玩具工廠，遭到中國同業競爭生意逐漸走下坡，加上又被客戶倒 帳，家中經濟陷入困境。他就讀高中時，父親被迫把位於新竹的透天厝賣掉，舉家遷往高雄縣鄉下租屋而居。

「我記得讀高三時，有一次二哥問我身 上還有多少錢，我問他要做什麼？他說媽媽要去買菜，家裡已經沒錢了，叫我們找一下抽屜的零錢。」「那是我有生以來對『貧窮』這個字眼第一次最深刻的感 受！」「而在新竹開玩具工廠時，家裡是請傭人煮飯的。」靠著就學貸款，吳歡哲負笈台中就讀東海大學經濟學系。生活費主要則是靠兼家教的二哥每月寄來的三千 元，由於捉襟見肘，每餐預算必須嚴控在三十三元以內的他，長時間營養不良。在大二時，身高有一百八十七公分的他體重卻一度掉到五十五公斤。

「每 個月，當我的提款卡餘額跌破五百元，而二哥的錢還沒寄來時，是我最焦慮的時候。」身材高大的他，食量不小，因預算有限，他總是挑學校餐廳打烊之前進餐廳， 「如果有剩菜剩飯時，餐廳阿姨會多打一些給我！」當同學們相偕去玩樂時，吳歡哲卻無時無刻不在為生計發愁。他時時注意學校有沒有舉辦有獎金的比賽，印象最 深刻的一次是大二時，青輔會正舉辦企業創業企畫競賽，他連夜趕工製作計畫書，竟得了中區第一名，獎金六千元。

接著全國比賽時，確定得獎者可 當場獲頒獎金後，他決定帶著企畫書獨自赴台北對評審進行簡報參加比賽。「那一次很驚險，我身上的錢只夠買台中至台北單程車票，沒有得獎的話，根本沒錢買車 票回台中；哈，人窮什麼都不怕，結果我得了第三名，獎金二萬元！」二萬元對他是個關鍵，因為他可以搬出學校，負擔在外租屋押金，擺脫門禁管制，更方便打 工。

準備升大三時，有一天吳歡哲接到二哥一通電話告訴他，因為丟了家教，無法每個月再寄三千元給他，這讓剛滿二十歲的他提前被迫「二十而 立」。他覺悟到不能再以時薪八、九十元的打工為滿足，有計畫地朝「勞力高附加價值」的補教業發展。

他兼家教、進補習班當導師，用心觀察學習 補習班名師的授課技巧，重新加強國中數學學理，甚至對著鏡子進行講課前練習，僅花一年的時間，他就成為授課時薪五百元起跳的數學補教老師，月收入三萬元。

退 伍後，他回高雄繼續在補教業任職，月收入達六萬元以上。從大三到出社會三年多來，存下超過一百萬元，家裡負債情況也在他和兩個哥哥合力解決下，大為改善。

「窮 人更應該擬定投資理財計畫，否則永無翻身之日。」吳歡哲要求自己把八成的收入存下來，二成則是生活開銷，存下來的錢則持續買入股息殖利率七％以上的個股， 如新興航運與福懋。

他為自己制定了一個目標：希望在五十歲之前，現金配息股的每年股利收入能夠超過當老師的本業收入。他自己算算，離這個目 標還有二十三年的時間，以他目前的存錢速度，要達到這目標每年須存下四十五萬元。這個曾經飽受貧窮的年輕小夥子，卻信心滿滿地往這個目標邁進。

導 正

從拜金女到年存百萬 鄭艾兒﹁省很大﹂目前單身，仍無女朋友的吳歡哲，立下二十三年後，即五十歲之前，藉由年存四十五萬元，鎖定殖利率七％，低價買進定存概念股的方式，達到股 利收入與當老師本業收入相當的宏願。不過，如果吳歡哲能找到另一半，攜手合力往這個目標前進，將可達到事半功倍的效果。三十五歲鄭艾兒的故事，提供了一個 極具參考價值的典範。

鄭艾兒是旅遊部落格「澳洲 艾兒」的板主，點進鄭艾兒的部落格，穿著一襲寶藍色禮服，坐在奢華風套房的沙發上，露出漂亮曲線小腿的照片映入眼簾。在部落格中，她分享遊歷過十幾個國 家，以及台灣各地鄉鎮美食的經驗，看得出來是愛玩又愛漂亮的女生。

在令人豔羨的豐富生活背後，鄭艾兒道出了一段不堪回首的往事：「其實，以 前我是標準的敗金女，一度欠下高達四十幾萬元的卡費！」大學念的是圖書館系，畢業後鄭艾兒到某家知名出版社工作。「出版社多數是女生，但這還不是最主要共 同點，我們的共同點是，大家幾乎都是卡債一族。」她吐著舌頭說。

「每天穿得花枝招展去上班，似乎是那家出版社的『企業文化』，其實出版社的 薪水並不高，我那時候每個月薪水才三萬元出頭。」「愛漂亮又愛玩，導致大家全成了卡債一族，我當時的薪水，幾乎三分之一在繳卡費！」在卡債壓得快喘不過氣 來時，鄭艾兒向父親要了一百五十萬元，決定出國念書，挪出這筆錢部分還清卡債，她出國一年後又全部花光。回台後，她在一家影音網站擔任行銷，月薪雖有四萬 五千元，但亂花錢的習慣沒改，薪水變多，花得也更多，卡債竟又悄悄地滋長。

直到三年多前，遇上了現在大她八歲的老公，她才決定對自己的消費 方式痛改前非。「老公跟我在用錢觀念上截然不同，他是個很節儉的人，我們一起去看電影時，我買的烤玉米都被他嫌太浪費。」結婚後，鄭艾兒的先生把所有的資 產交給她管理。「其實，剛當主婦嘗到『當家』滋味時，我真的很害怕，我害怕以我之前敗金的個性，會把他的錢給敗光了！」

改變

做 好理財規畫 生活品味不打折於是，鄭艾兒開始勤學投資理財知識，她把家庭收入做「六三一」比率處理，六成開銷，三成投資（基金、黃金存摺、外幣存款），一成花在投資型 保單上。每個月，她定期與老公討論投資的配置狀況並調整。年底時，則為來年的家庭年度總開銷，針對食衣住行育樂各項編列預算。制定年度家庭預算，主要是因 為鄭艾兒的收入，是以不固定的業績獎金為主，如果沒有事先編列預算，很容易把不固定的業績獎金（非經常性收入）花光。

透過每日記帳、每月做 投資檢討以及每年制定家庭預算三步驟，這個中產小康家庭把四成的收入存下來，加上之前投資產生的收益，鄭艾兒結婚後第一年所存下的錢超過一百萬元，比她單 身十年工作存下來的加總還要多！「結婚後，夫妻雙方在花錢上可達到互相牽制的效果，這真的省很大。」她認真地說。

她還強調，即使變成精打細 算的家庭主婦，她的生活品味與旅遊喜好，並沒有打太多折扣！「保養品或化妝品就用團購買，國外旅遊則等旅展時再去搶便宜。」說這話的同時，鄭艾兒臉上洋溢 著為人妻，為老公與孩子未來精打細算的幸福感。

看完以上的故事，想必你對透過「一念之差」，改變窮忙的命運已經有深刻的體會。有了這一念之 差，你將揚棄「收入–支出=儲蓄」生活理財公式，而遵循「收入-(儲蓄＋投資︶=支出﹂。一個簡單公式的改變，你的消費習慣、理財觀念甚至生命價值觀，也 將有大變化。

接下來，我們將把觀念的改變，化成九個具體可行的行動方案。愈早做到愈多的行動方案，將可以愈早享受財富的甜美果實。而後面的 報導也將告訴我們，即使無法全部做到，只要做到九項中的六、七項以上，即使不會成為巨富，離窮忙處境也將愈來愈遠。

廖大偉

出 生：1980年

現職：媒體記者

學歷：文化大學新聞系

年收入：70 萬元

財富狀況：工作６年，存下50萬元

吳歡哲

出生：1984年

現職：彰師大研究 生，補習班數學老師

學歷：東海大學經濟系

年收入：72萬元

財富狀況：大三開始工作，工作5年存 下逾100萬元，並協助家裡解決負債。

鄭艾兒

出生：1976年

現 職：廣告公司業務主管

學歷：輔仁大學資訊系

年收入：90萬元

財富狀況：原本是卡 奴，結婚後與老公合力年存百萬元。

75％的台灣青年，35歲前存不到100萬元！

──台灣窮青年、富青年大調查（一）期望： 多數人渴望35歲前存到人生第一個100萬元！

Q1：你希望在幾歲的時候，存到人生第一個100萬元？

20~25 歲 9.1％

26~30歲 43.3％31~35歲 35.3％36~40歲 10.3％

41~45歲 2.0％

Q2： 你認為35歲之前要擁有多少資產才算富有？

至少100萬元 20.3％至少300萬元 25.8％至少500萬元 23.3％至少1000萬元 20.4％至少5000萬元 4.6％

至少1億萬元 5.6％

現況：淨資產卻不到50萬元！

Q3： 你幾歲存到人生第一個100萬元？

31~35歲 7.3％

26~30歲 13.8％

20~25 歲 4.4％

尚未存到 74.5％

Q4：你現在每個月的收支狀況如何？

很有餘裕 3.0％

略有儲蓄42.8％

入不敷出26.4％

收支平衡 27.8％

Q5：你每個月平均有多少資金可以投資理財？

沒有餘錢投資 24％

3000 元 23.6％

3001~5000元 19.9％5001~10000元 19.1％10001~20000元 8.7％20001~30000元 2.3％30001~50000元 0.9％50001元以上 1.5％財富贏家圈認為學會投資理財才是王道！

── 台灣窮青年、富青年大調查（二）解決之道：學習投資理財，才是翻身王道！

Q6：在35歲前，如果還未累積到多少資產，會讓你感到很焦慮？

500 萬元以上 10.3％300萬元以上 17.8％100萬元以上 37.6％50萬元以上 29.2％1000萬元以上 5.1％Q7：你滿意現在的財富狀況嗎？

不滿意 57.3％

滿意 17.3％

非 常不滿意 23.5％

非常滿意 1.9％

Q8：你有信心憑自己的努力，改善個人經濟水準嗎？

有 信心55.3％

非常有信心8.8％

沒信心30.7％

非常沒信心 5.2％

感受：不滿意現有財富狀況，但有信心改善！

Q9：你認為致富最主要的途徑在於？

學習投資理財 52.5％努力工作，提高薪資 16.3％節儉，聚沙成塔 19.8％這輩子不可能致富 3.7％

創業 7.7％

交叉分析： 所得愈高，覺得「努力工作提高薪資」能致富的比率愈低問卷調查說明：「2011台灣窮青年、富青年問卷調查」，乃是《今周刊》委託波仕特線上市調公司執 行。調查對象針對20歲至35歲台灣青年，調查期間為今年7月14日至7月18日之間，共回收有效樣本數1200份，抽樣誤差為正負2.83個百分點。

對全球投資人來說，今年八月是難 忘的一個月，不只一般散戶慘遭套牢，就連身經百戰的專業投資人和策略靈活多變的避險基金也難以倖免，包括葛洛斯（Bill Gross）、鮑爾森（John Paulson）、波頓（Anthony Bolton）、索羅斯（George Soros）等投資大師，今年以來都不敵市場波動，投資績效無法維持最佳狀態。 看空！債券天王錯賣美債

有債券天王稱號、管理全球最大債券基金的葛洛斯，今年來一直看空美債，甚至一度將手上美債部位全數出清；不過，美國公債價格隨後大漲，讓葛洛斯馬上踢到鐵 板。

長期績效贏過九九％債券基金經理人的葛洛斯，最近公開承認看空美國政府債券價格下跌是錯的。壓錯美債趨勢，也讓這位資優生落入後段班，他掌管的PIMCO 總回報基金（Total Return Fund）績效，今年截至八月底，在逾五百八十檔債券基金中，排名第五百零一名。

曾在金融海嘯中一戰成名的知名避險基金經理人鮑爾森是另一位股災苦主。

今年以來股市波動劇烈，導致鮑爾森旗下基金成績單滿江紅，其中一檔基金更慘賠近四成，且面臨投資人龐大的贖回壓力。

看多！歐洲股神錯買中國

歐洲股神波頓也逢遇重大挫折。這位富達基金經理人曾在過去二十八年，為他掌舵的基金帶來一九．五％的年均報酬率。原本早已退休的他，去年四月雄心萬丈重出 江湖，看好中國大好前景，要在中國市場再創佳績。然而，波頓掌管的富達中國特殊情況基金（Fidelity China Special Situations）從年初至八月底績效跌近三成，讓歐洲股神金字招牌蒙塵。八月底波頓接受英國《金融時報》訪問時承認，基金表現令人「非常失望」，意 興闌珊的他，計畫在二○一三年合約到期後引退。

即使是金融大鱷索羅斯，也難逃股災打擊，他旗下的量子基金自一九六九年成立以來，每年平均報酬率約二○％，但過去十八個月表現無法再維持佳績，去年報酬率 僅二．五％，今年上半年更是破天荒的虧損六％。由於操作難度升高，加上美國金融監管趨嚴，索羅斯萌生退意，準備結束約四十年的避險基金事業，把資金歸還給 外部投資人，未來將專注為家族資產投資。

從葛洛斯績效踼到鐵板、鮑爾森成績單滿江紅、波頓在中國金字招牌蒙塵、索羅斯也準備打烊歇業，過去戰績彪炳的市場老手，在這次股災中紛紛中箭落馬，攤開幾 位大師的投資組合，可發現他們的操作績效失色，主要有兩大原因，與中國投資失利、看錯總體經濟和市場混沌不明等息息相關。

敗因一：誤踩中國地雷

由於看好中國市場，索羅斯去年十一月在香港開設辦事處，鮑爾森今年第一季也取得香港證券交易執照；波頓更舉家搬到香港長住，準備在中國市場大展拳腳，卻被 海外上市的中國企業財報醜聞所拖累，導致投資虧損連連。

在多倫多證交所掛牌的中國林業公司嘉漢林業，今年六月初被研究公司渾水（Muddy Waters）踢爆財務數據有詐後，股價大跌八五％，其最大股東正是鮑爾森旗下基金。事後鮑爾森為停損忍痛出脫，慘賠超過五億美元，並在七月二十一日和投 資人召開電話會議時，坦承誤判情勢，錯誤買進這檔中概股，並有意聘請中國領域專家，以便駕馭中國的投資。

向來對中小型企業情有獨鍾的波頓，也因為中國民企假帳風波而誤踩地雷。波頓投資幾家在美國借殼上市的中國企業，其中一家是能源公司西安寶潤，今年六月因涉 嫌財務造假，市值大幅縮水九成。

拜訪過數百家中國上市公司，但不諳中文的波頓坦言，語言障礙確實是挑戰，關鍵在公司管理層說話和財務數據是否可信。投資部落客艾克斯指出，海外投資者如果 搞不懂中國的遊戲規則，易吃悶虧，就連國際投資大師也不能倖免。

今年來，全球金融市場異常波動，許多過去的投資理論都派不上用場。

敗因二：舊觀念不管用

葛洛斯看空美債的原因，主要認為聯準會大印鈔票，將導致美元貶值、通膨加劇，按照過去的理論，資金會撤出美債；沒想到歐美爆發債信危機，資金反而流向美國 公債避險，使得債券天王也看走眼。

同樣的，波頓賴以成名的投資哲學是「低買高賣」，但前提是企業必須有基本面，這套操盤心得在西方市場得心應手，在中國卻讓波頓栽了跟頭。

大慶證券自營部主管林明謙指出，今年以來市場混沌不明，沒有明顯趨勢，無論做多、做空都沒有絕對優勢，勝率僅五五波，即使你是市場老手也無從發揮。

投資市場變幻莫測，眼光獨到亦有失手的一天，雖然大師們也慘遭市場修理，但他們一發現錯誤，即調整投資組合，或忍痛停損，例如葛洛斯承認錯誤後重新加碼美 債，鮑爾森和波頓毅然認賠出脫有問題的中概股。勇於認錯、馬上改過，仍然保留了實力，準備再度迎戰這個刁鑽的多變局勢。

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資料來源：新聞資料庫、交易所網站

一場施崇棠在哈佛商學院的演講， 分享華碩如何從小公司成為全球ＮＢ第五大品牌，他又如何從小工程師到品牌領導人。施崇棠用六十歲的人生智慧，與年輕人分享創業前該做的五件事。

整理‧辛曉昀

華碩從主機板起家，打著「堅若磐石」口號的的筆記型電腦，到二○○七年掀起小筆電熱潮的Eee PC，華碩董事長施崇棠總是用產品力向市場證明，華碩堅持「精采創新、完美品質」的核心競爭力。

即使在蘋果iPad寡占平板電腦市場的情勢下，今年四月華碩推出的平板電腦「變形金剛」異軍突起，被《華盛頓郵報》推崇勝過第一代iPad，更被視為科技 業的「台灣之光」。

隨著華碩品牌名揚國際，市值逼近新台幣一千五百億元，施崇棠也成為全球科技業風雲人物，去年三月，他受邀前往美國哈佛商學院演講，與青年學子分享華碩如何 從小公司變成國際品牌，並建議年輕人創業前要做到的五件事。

施崇棠給準備創業的年輕人的第一個建議是 Sharpen the sword（精益求精），「我的建議是，選對目標，不要朝三暮四。」施崇棠認為，找尋你的範疇領域、技術能力，和能夠盡其發揮所能的地方去精益求精。把大 學時期的電磁學念二十幾遍，就是要從基礎的東西，來決定這一切。

施崇棠出生於彰化的公務員家庭，從台大電機系畢業後，再進入交大管理科學研究所進修。二十七歲進入宏碁帶領研發部門，當時，以施崇棠為首的工程師團隊興起 創業念頭，「我們都對電腦技術瘋狂，認為自己是天下無敵的那種人。」華碩成立初期，施崇棠和另四位同樣是工程師出身的創辦者──童子賢、徐世昌、謝偉琦和 廖敏雄，就選定以主機板為業務，並製造出最快速、最可信賴的主機板，才讓華碩得以在○六年一躍成為全球最大主機板廠商，榮登股王。

在專精的領域發揮才能外，施崇棠認為跟對潮流（Ride the right wave）是第二個重要議題。華碩開始營運的資本額並不多，大約只有三十萬美元，其中施崇棠出了六○％的資金，至今他仍是華碩的最大股東。「即使我們沒有 強大的財務作為後盾，但是至少我們能有開闊的視野。」施崇棠和他的團隊在一九九○年即預見主機板模組將會引領潮流，且個人電腦都會使用標準化的主機板，勢 必能打造一個大市場。「我們就是有那個膽量，認為進攻主機板市場將會有一番作為。這對宏碁這樣的大公司而言或許不算什麼，但是對於像我們這樣的小公司卻很 重要。開拓你的視野並且抓住重要的機會。」有技術，看準市場抓住機會後，施崇棠認為年輕人下一步，應該要選擇對的工作夥伴（Choose the right partners），「別只看員工的工作能力，你必須去一一分析他們與生俱來的個性，他們將會成為你終生的工作夥伴，他們的個性與專業能力一樣重要。」施 崇棠相信，一個人的素質影響公司最後的體質，好的素質會帶領公司走向新的里程碑。但急需用人的時候，往往找到的人並不是那麼的適當。「華碩在招聘的時候， 首先看人，而不是看事情，因為人才很重要，所以一定要對的。」所以，越早找到最優秀的團隊（Recruit the best team leaders at the very beginning），是施崇棠給年輕人的第四個建議。施崇棠為了找到最優秀的人才，逐一打電話給台大的學生，說服他們到華碩上班，像華碩執行長沈振來、 和碩執行長程建中都是畢業於台大電機系。施崇棠認為：「這對華碩是相當重要的一環。」最後，施崇棠給年輕人的忠告是執行正確策略，正視殘酷的現實 （Drive the right strategy and confront the brutal facts）。施崇棠屬於以策略為導向的規畫者，仔細研究市場、勘查差距，並想出華碩的解決之道。施崇棠是虔誠的佛教徒，他認為正視事實是典型的佛教經商 之道，他想了解所有事情，不論好壞。藉由直接面對問題，華碩能快速做出反應，在必要的時候改變路線。華碩善於嘗試，即使遇到挫折也能繼續前進。

「那時只是夢想開創一家小而美的公司，沒想到現在搞到幾千億元的規模。」 當時施崇棠毅然決然地離開工作十五年的宏碁，轉戰有經營危機的華碩，但認為「困難就是機會」的他，至今仍是堅持創業要走困難的路，唯有遇到困難，才能磨練 真功夫。

紐約獨家專訪施崇棠語錄精選● 揣摩高手傑作 不要不好意思如果我們只是在蘋果的基礎上去做，這樣沒有design thinking（設計思惟）觀念，沒有從根做起。華碩一定要有自己的路，你要破、要理。我沒有exclude（排斥），像上次王雪紅（宏達電董事長）去 買那個東西（蘋果產品），不要不好意思，好好地、大膽地用，這才是揣摩高手傑作。

●太會考試 拿不到諾貝爾獎為什麼丁肇中（諾貝爾獎得主、中研院院士）到台大物理系去演講，說他們都拿不到諾貝爾物理獎？就是你太會考試是沒用的，因為你們並沒有了 解，公式不是關鍵，而是第一步為什麼想到這個點子，那一步還是要靠右腦。

●連天才都要苦練 不須與別人比！

小時候很多人都被制約，認為自己數理不行、藝術不行，這其實傷害很大。你何必跟別人比，現在最糟糕的是，你可以進步的，卻沒有進步。莫札特在第七號鋼琴奏 鳴曲創作出來之前，也不算大師，連天才都要一萬個小時練習，十幾年才能變大師。

●消費者無法告訴你真正的創新！

現在我們遇到的問題是，把消費者的話當令箭，這是錯的。為什麼賈伯斯會說，他根本就不理focus group（市調訪談），他講的其實也對。消費者只不過iterate（重複），他沒有辦法幫你integrate（整合），當你要做那種真正的創新，有 時候消費者並沒有辦法告訴你。

（整理．賴筱凡）