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沒有錢還有Visa卡! 艾薩 Isaac Sofaer

2012-05-24  NM

時至今日,購買金融股,不論是銀行股、保險股,抑或券商股,就好似盲人橫過馬路,同樣「牙煙」。上週,摩根大通(JP Morgan)對沖投資驚爆虧蝕二十億美元,事件反映金融機構「混賬」得多麼交關;同時,銀行放貸賺取息差的本業已被投機炒賣取代了。

恒生防守力強
事 實上,西方銀行已淪為大型的對沖基金,利用平錢搵快錢,但只要走錯一步,十年辛苦鑽營的利潤即時「凍過水」。所以,分析金融股時,還怎能沿用舊時的一套? 市賬率、派息或市盈率這一堆數字無法預示未來。 慶幸的是,中資銀行絕少參與投機;不過,他們也要面對自身的問題,包括貸款質素及損失撥備兩方面。分析了數十間企業的年報後,我發現許多公司的槓桿比率十 分高,還款能力成疑。這令我不禁對銀行「放水」的寬鬆程度感到不自在。我不知道最終被「走數」的貸款有多少,亦不清楚銀行是否做足撥備。唯一肯定的是,投 資者最怕不確定因素,金融機構盈利透明度低的老問題再次浮面。 可是,我不想「一竹篙打一船人」,起碼恒生銀行(11)能以身作則,告訴人們銀行的本業為何,即使不投機亦能賺錢。恒生的股東經常投訴五釐派息(六成派息 率)少得可憐,他們真是身在福中不知福,在當下的金融亂局,恒生不失為一個棲身之所!

金融股以外
最近,金屬及石油價 格回落,對中國恍如下了一場「及時雨」,皆因有助減輕企業生產成本,提高毛利,比起減息、減存款準備金率來得奏效。這些手段只是當局救市的帽子戲法,往往 用不得其所。 不過,風險資產價格下降亦有壞的一面。過去數年,這些資產吸引對沖基金、交易所買賣基金大舉投資。投資表現不濟意味着終有一天,投資者會敗興套現離場,觸 發更多拋售,弱不禁風的公司率先倒閉。這些公司背後的大「水喉」是誰?當然是銀行!誰人承擔最多歐豬五國的債務?無錯又是銀行!埋單計數,過去三年,損失 大約六成! 一旦政府債券泡沫爆破,你能想像觸發起的連鎖損失會多大?後果無人知曉,現時金融股變幻莫測,我建議你還是集中精神在管治一流的企業,要有穩定的收入及現 金流,用作資本開支和派息。最後,雖然本欄題目開玩笑說無錢還有Visa卡,但切莫學金融機構般「混賬」,先使未來錢! 祝君好運! 艾薩(http://ijsofaer@yahoo.com)

艾薩Isaac Sofaer
沒有 還有 Visa 艾薩 Isaac Sofaer
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Visa營運更勝較MasterCard 朱泙漫屠龍記

http://johnchrysostom.blogspot.hk/2014/03/visamastercard.html
根據Bloomberg的「MasterCard, Visa Form Working Group With Merchants on Security」報導,繼所有信用卡已經由磁帶過渡至以晶片儲存客戶資料後,兩大信用卡支付系統將會在2015年前把所有信用卡替換至由EMV晶卡儲存客戶資料以杜絕信用卡罪行。
究竟全球信用卡營運現況如何呢?根據Visa (V:US)年報所披露的2011年數據,以交易總額計,Visa (V:US)、MasterCard (MA:US)及其他卡(只包括American Express (AXP:US)、Discover、JCB和Diners Club)比率分別是58.72%、31.65%和9.63%。以交易數量計,Visa (V:US)、MasterCard (MA:US)及其他卡比率分別是64.03%、32.84%和0.25%。以發卡量計,Visa (V:US)、MasterCard (MA:US)及其他卡比率分別是60.78%、32.00%和2.93%。
既然Visa (V:US)及MasterCard (MA:US)已佔(不包括銀聯卡)信用卡市場超過九成,那麼兩者營運上的優劣如何呢?根據Visa (V:US)及MasterCard (MA:US)所披露的2008年至2013年的財務數據,Visa (V:US)營業額由美金62.63億元上升至美金117.78億元,複合增長13.46%。MasterCard (MA:US)營業額由美金49.92億元上升至美金83.46億元,複合增長10.82%。Visa (V:US)及MasterCard (MA:US)營業額合共由美金112.55億元上升至美金201.24億元,複合增長12.32%。以同期每股盈利計,Visa (V:US)由每股2.25美元上升至7.59美元,而MasterCard (MA:US)由每股虧損0.19美元上升至2.61美元。整體而言,Visa (V:US)營運較MasterCard (MA:US)優勝。
筆者拙文『通脹概念股美金50億元回購股份的啟示』分析,好像Visa (V:US)及MasterCard (MA:US)其實可謂後金融海嘯中值得長期持有的藍籌股。首先他們「…作為全球信用卡支付系統的龍頭,環球特別是未來美國經濟前景對Visa (V:US)和MasterCard (MA:US)的影響甚大,因為他們是押注全球內需和零售前景概念股。…」另外,他們「…亦是通脹概念股,因為通脹亦是推動貨幣支付額上升的動力。值得留意的是Visa (V:US)營業額增長快過零售增長,而Visa (V:US)網上支付使用比重亦同時快速增長。(MasterCard (MA:US)亦類似現象)…」此外,Visa (V:US)及MasterCard (MA:US)雖然作為金融股,但卻沒有金融保險股受壞帳風險。至於假卡的欺騙損失將會隨保安改善和和交易額上升會拉低其損失比率。加上Visa (V:US)及MasterCard (MA:US)現金充裕,定期回購股份。
以2014年3月7日收市計,Visa (V:US)及MasterCard (MA:US)分別收225.56美元和77.94美元,市盈率則分別是28.80(Forward PE 25.40)和30.43(Forward PE 25.57),機構投資者持股比率分別是88%和79%。作為成份股,Visa (V:US)自上市以來跑贏DJIA一條街,其走勢之強已經說明其吸引性。
Visa 營運 更勝 勝較 MasterCard 朱泙 泙漫 屠龍
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估股網原創:為霸一方 談Visa的機會與挑戰 估股網官方賬號

http://xueqiu.com/1930109830/29426776
我們每天都在花錢,支付是日常生活中的必須環節。儘管支付技術日新月異,NFC、移動支付、支付寶、Square、Google Wallet等等,但我們不得不關注關於Visa,這個大家耳熟能詳的公司。在全球支付清算領域,它可是絕對的霸主。今天,估股網將與大家一同探討這個霸主是怎麼賺錢的,又能否持續其霸主地位。首先我們整理了一張VISA上市前的重大事件圖,方便大家瞭解一下它的背景。

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iPad版本使用圖解:http://www.googuu.net/pages/content/view/823.htm 
原文鏈接:http://www.googuu.net/pages/content/view/1735.htm   


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一、公司介紹

$VISA(V)$ 是全球支付技術公司,連接著全世界200多個國家和地區的消費者、企業、金融機構和政府,通過便利的電子支付手段來代替人們對現金或支票的使用。Visa譯為維薩、維信等,與$萬事達(MA)$$美國運通(AXP)$ 、JCB等卡公司一樣,也被稱為信用卡公司。這些公司的誕生是金融服務業的一大進步,在其誕生之前,每家銀行都發行自己的銀行卡,一旦收款機器不是自己銀行的,銀行卡就沒轍了。信用卡公司誕生之後,跨銀行的清算變得十分容易,因為這些卡公司的主要工作就是對各家銀行發行的銀行卡,在刷卡消費和跨行取款的時候,進行清算。中國卡公司的發展和國際上的路徑相類,最初銀行自己發行卡,無可避免地發現跨行之間的清算頗成問題,國內十幾家銀行決定投資成立跨行的清算機構,就是中國銀聯。

Visa卡於1976年開始發行,其前身是由美洲銀行所發行的Bank Americard,Visa標誌裡的藍色和金色,表示藍天和美洲銀行所在地的加州金山。2007年,Visa宣佈完成全球重組,新的全球性公司註冊成立。其中,Visa美國公司、VISA國際組織、Visa加拿大企業和Inovant LLC成為Visa公司直接或間接附屬公司,Visa歐洲有限公司由歐洲成員國的金融機構監管。2008年3月,Visa公司IPO共發行4.06億新股,每股定價44美元,募集總資金達179億美元,創下美國新股發行金額最高紀錄。在紐交所上市首日收盤報56.5美元,較發行價升幅為28.41%。

2013年,Visa被列為道瓊斯工業指數的成分股之一,與高盛和Nike一起,取代了美國銀行、惠普及美國鋁業。這是道指成分股十年來的最大變動。從支付金額和交易總量來看,Visa是世界上最大的全球支付公司,而它的支付手段更是佔據著美國半壁以上的江山,正是考慮到美國零售額中的很大一部分都是通過Visa卡進行交易的,所以這個公司的財務表現可以作為美國消費的首要指標。在瞭解這個公司的財務前,我們先行瞭解這個公司是怎麼賺錢的。

查看原图註:除上圖外,下文財務數據所指涉年份均為Visa財年,如2013年指的是2012年6月-2013年6月。

二、商業模式

信用卡公司又可分為開放式和封閉式兩類,開放式指的是發卡和收單由銀行做,卡公司只做轉接清算,如Visa、MasterCard;封閉式則指卡公司囊括了發卡收單和轉接清算業務,如美國運通,摩根大通與Visa合起來打造了一個類似於美國運通的角色。二者各有優勢:前者發展速度會很快,後者對整條產業鏈掌控力度強,應變能力快。下圖顯示Visa這類開放式卡公司的運作模式。

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如圖所示,在Visa的運作網絡涉及的其它四個角色包括發卡機構、賬戶持有人、商家與收單機構,發卡機構與收單機構一般都是銀行。Visa的收入主要可以分為以下幾個部分:
佔比最大的是基於支付金額的服務收入。為金融機構(一般為銀行)提供Visa的支付結算產品和解決方案所得到的收入,通過Visa卡渠道購買商品和服務的金額越大,這部分的收入越高。2013年這部分的收入是53.52億美元,而當年通過Visa卡完成的交易額為67260億美元,這意味著每1000美元交易額中,Visa可獲取0.8美元的服務費。

其次是基於交易次數的數據交易處理收入。每當賬戶持有人使用Visa卡完成一次支付時,Visa的交易量就多了一筆,並就這筆交易的處理按金額比例收取費用。2013年Visa全年交易量達到650億筆,數據交易處理收入為46.42億美元,這意味著平均每筆交易Visa收取的費用達到0.07美元。當然,這筆佣金費並不由作為消費者的賬戶持有人承擔,而是轉接給商戶和銀行,具體費用由銀行與Visa協議。換句話說,同樣為此費用買單的商戶對此卻沒有發言權。

簽訂合約成為Visa的商戶自然有很多好處,除了降低因找贖失誤而產生的損失、降低現金管理的時間等效率優勢外,也可以刺激消費者的消費從而產生更高的交易額。但是,對於很多商戶而言,交易費用的累積也是一筆惱人的支出,所以Visa也經常面對來自商戶的持久訴訟,最早因反托拉斯法被訴案件可追溯至1996年。近年Visa在美國遭遇的較大訴訟包括:2012年,Visa為一起持續七年的訴訟與美國零售商達成和解,並為此支付了41億美元的和解費用(佔當年營收的39%,直接影響了該年的淨收入、經營利潤等指標);2013年12月,包括沃爾瑪在內的數千家零售商與Visa、MasterCard之間就交易費用達成一項和解協議並獲得法院的批准,不過,因和解協議同時要求零售商必須放棄日後對這些卡公司提起類似訴訟的權利,導致沃爾瑪當即放棄和解,並於2014年重新上訴稱Visa與幾大銀行合謀,非法要求零售商在信用卡交易時支付高額手續費,並據此索賠50億美元。

跨境國際交易手續費收入。一起跨境交易發生時,發行機構所在的國家與商家所在的國家不同,故這一部分收入主要來自跨境交易業務和貨幣兌換業務。2013年該部分收入為33.89億美元,這是除了第一部分的基本服務費用外,跨境交易額外產生的費用。當年的國際交易額為41140億美元,這意味著每1000美元的國際交易還得支付額外的0.82美元,與第一部分的費用相加,則意味著跨境交易的服務費用是境內交易的2倍左右。因此,除了美國國內的訴訟外,Visa也不得面對著國際範圍內的爭端。如韓國的中小商戶就曾聯合抗議Visa和MasterCark收取高額費用,期望通過政府力量來談判,未果。

這三部分是Visa的主要收入來源,此外還有其它收入,佔比較小。下圖顯示近五年各部分收入的情況。

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Visa的產品主要為借記卡、信用卡和預付卡三類,其中,前二者在市場上的份額一直是同類產品中最高的。

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由於開放式與封閉式卡組織的營收結構和規模都很不一樣,故本文將比較公司侷限於同是開放式卡組織的MasterCard。

三、財務圖解

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四、未來發展

Visa的觸角已延伸至全世界200多個國家與地區,它的收入與這些國家與地區的經濟發展水平與消費水平(主要是零售額)息息相關。這對Visa而言,即是機會,也是挑戰。

美國是Visa的大本營,近三年美國境內交易在Visa的營收佔比都保持在54%左右,故Visa將直接受益於美國經濟的提振。今年美國零售商出現自2012年9月以來最大銷售增幅,止住了華爾街的資產價格暴跌,並進一步證實世界最大經濟體正在走出嚴冬天氣造成的增長放緩。與此同時,任何來自美國政府對這一領域的管制都會影響Visa。2011年,美聯儲執行了Dodd-Frank法案,其中有一條規則設置了借記卡交易費率的上限,此外,對金融機構和商戶在借記卡網絡中的交易路徑選擇也有所限制,這一法案可以說是降低了Visa在銀行和商戶面前的議價能力。Visa不得不就此修正借記卡的戰略,並與客戶重新協商相關合約。

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過去3年來,全球零售額的年均長率為6%左右,而Visa的年均增長率在13%以上。儘管國際交易在Visa的營收中佔比略小,但過去3年來,國際交易收入的年均增長率是8%,高於美國境內交易收入5.5%的增長率。

其中,由於Visa歐洲有限公司並不屬於Visa的子公司,歐洲業務在Visa的營收中佔比較小,去年為2%左右。今年3月,美國因克里米亞半島事件對俄羅斯銀行實施制裁,Visa也停止了對俄羅斯銀行的支付服務,不過Visa表示受到制裁的俄羅斯持卡賬戶不到0.5%,這一事件並不會嚴重影響Visa今年的營收。

儘管如此,與歐洲相比,在未來,新興市場能帶來更大的想像空間,仍是一片肥沃的、待開墾的市場空間。如在中國,14億人口僅擁有4億張信用卡,相比較美國人均持有2到3張信用卡,仍在持續發展中的中國也有很大的市場空間。不過,這一市場也有較大的進入壁壘,即中國在短期內開放清算系統的可能性並不大,這意味著在中國市場,Visa很難與本土的中國銀聯抗衡。

此外,根據世界銀行的研究報告,世界上35%的地方仍被未銀行卡所覆蓋,對於世界排名第一的全球支付公司而言,這仍是進一步開拓邊疆的機會。

科技的發展使支付手段變得更加多樣,這同樣是Visa的機會與挑戰所在。事實上,普及商業中的電子支付手段一直是公司的使命,Visa在移動支付技術和NFC技術這兩個新興領域的反應也可以說是相當快的。

2010年,公司通過多項收購加速Visa在電子商務和移動電子商務領域的發展,其中,Cyber Source公司是電子支付、風險管理和支付安全解決方案的領先供應商;Play Span公司是在網絡遊戲、數字媒體和社交網絡中提供數字商品交易的領先供應商;Fundamo公司是為發展中國家的移動網絡運營商和金融機構提供移動金融服務的領先供應商。2012年,Visa攜手Buy.com推出了自己的移動支付服務——V.me數字錢包,並於11月正式登陸美國市場。這個數字錢包可以讓消費者只提供自己設置的用戶名、密碼即完成支付,無需提供信用卡信息或其他私人信息。

從地區視角來看,電子商務在北美零售商收入中的佔比最高,而在亞太零售商的銷售額則增長最快。如在印度,目前網絡零售佔總零售額的比例不足1%,但根據仲量聯行的預計,到2017年這一比例可增長到24%(僅僅按照印度2011年的零售總額4113億美元計,這一比例也意味著至少上千億美元的市場空間)。

當然,電子支付領域有很多新進入者,僅僅在美國,就有Paypal、Google、Amazon和 Apple等企業涉足這一領域。不過,考慮到它們的核心並不在支付,故在中短期內無法與Visa抗衡。

總體而言,Visa在支付清算領域有很強的護城河,其業務範圍的覆蓋領域也不是那麼容易可以複製的。基於其表現出來的知名度、體量、盈利能力、佈局等指標,可以預測Visa在可預見的時期內仍能獲得持續增長。Visa在上一財季花11億美元贖回510萬普通股,也正是其自信於未來盈利能力的表現之一。不過,它的股票可不便宜,截至5月19日,單股報價210.36美元。當然,如果讀者信奉巴菲特的那句名言——寧願以合理的價格買優秀的企業,也不願以低廉的價格買一般的公司——還是可以考慮出手的。順便提一句,Visa和MasterCard公司的股價走勢幾乎一致,作為不少對沖基金做配對交易的良好標的,實時關注兩者的股價走勢,總是能找到機會的。2013年7月28日就有一次良好的機會,大家可以自己分析一下。歡迎來信和我們討論,聯繫郵箱:idea@googuu.net。@從易
估股 股網 原創 為霸 一方 Visa 機會 挑戰 官方 賬號
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贏家拆解三年大洗牌 Line、Visa如何贏臉書、萬事達卡?

2016-04-18  TCW

發現1:可以不滑臉書,不能不Line 如果把時間拉長到三年,在「台灣百大影響力品牌調查」上,會有更多有趣的發現:二○一五年臉書、Line名次互調,臉書退居第三。二○一四年才入榜的Line,攀升第二,主要來自領導創新面向的進展,提升十個百分點,在「讓您了解一些您從不知道卻需要的東西」、「是引領潮流的」等題目上,有顯著進展。

益普索分析,比起主要活躍用戶集中日本、台灣的Line,臉書在全球有更廣泛的影響力。但是Line對台灣人來說,是更常見、更有趣的溝通平台,一句「我賴(Line)你」,更把Line變成常用動詞。

Line在千禧世代心目中,更是百大影響力品牌調查榜首。邵懿文指出,「你會聽到大家說『我今天不看臉書』,但不會有人講『我今天不用Line』。」她分析,比起臉書,Line更受千禧世代歡迎,可能因為不想被父母看到自己與朋友互動,因此要「移民」到其他平台。

另一方面,邵懿文認為,臉書已成為一種強勢媒體,內容受每天新聞事件影響,影響大家心情起伏的程度也大一些,如果追劇的人不想被「劇透」、運動迷不想「踩雷」看到比賽結果,就會想避開它。

威士(Visa)前進到第五名、為連續兩年進步的品牌。萬事達卡(MasterCard)三年來退步了二十個名次,若單以近兩年來看,更是退步名次第三多的品脾,從二〇一四年的第二十二名,退到了二〇一五年的第五十五名。

根據益普索分析,威士在許多面向顯著優於萬事達卡,特別顯現在影響消費者日常消費方武、數位互動上.消費者較常在網路論壇、社交網站、部落格討論威士,而萬事達卡的資訊主要在新聞露出,在網路上的聲量則變小了.

溫慕走觀察,威士廣告調性本來就較年輕、活潑,付錢的便利性也較高,例如與金融卡結合,威士做得比萬事達卡更早、更廣。目前台灣已有二十家發卡機構加入威士金融卡行列,而萬事達卡只有五家。

此外,邵懿文發現,威士在台灣領先推出如厭應武支付、手機信用卡等應用,與金融科技(Fintech)的結合也比較緊密,加上台灣目前行動支付對手不強,在在都推高威士的品牌影響力。

總榜上看,二〇一五年賓土和寶馬(BMW)分居第八十四名及第八十五名,不相上下,但在千禧世代心目中,寶馬是排名第一的進口車品牌,賓士則墊底。

雖然兩者同為奢侈口叩脾,益普索表示,寶馬在操控性能、駕駛樂趣上形象優越,一直是年輕世代較喜歡的進口車品牌,賓士則較受年長一點的人喜愛。因此,兩者在千禧世代的名次產生較大落差。

益普索從整體分析來看,賓上的領導品牌形象比寶馬更鮮明,但從網路聲量來看,消瞢者更想了解寶馬,在網路上討論它的意願更高。

溫慕走觀察,賓上「知道該年輕化,否則它的客層越來越老,年輕人進不來。」所以這幾年力推小車,但「(當)賓士慼覺越來越年輕,越來越像寶馬的時候,他們(原有客群)就會覺得,這是我認識的賓士嗎?」他認為,既有客層的懷疑,這對品脾是一個很大挑戰。

撰文者陳筱晶

贏家 拆解 三年 年大 洗牌 Line Visa 如何 贏臉 臉書 書、 萬事 達卡
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Visa首次測試區塊鏈結算支付系統 升級銀行間結算支付

國際信用卡組織Visa日前宣布,將把區塊鏈(blockchain)技術應用到銀行間結算和支付領域。

這項測試將通過Visa倫敦創新中心Visa Europe Collab進行,後者將與加拿大區塊鏈技術初創公司BTL Group展開合作。Visa計劃使用BTL的銀行間結算平臺Interbit,來評估區塊鏈技術能否為銀行間的國際轉賬降低成本、結算時間和信貸風險。

區塊鏈是數字貨幣比特幣的底層技術。其實,區塊鏈就是一個運行在全球獨立計算機網絡上的龐大數據庫。對於比特幣,區塊鏈技術可以追蹤貨幣交易。但這種技術還可以追蹤任何有價值事物的交易,包括股票、債券或其他金融證券。

到目前為止,Visa研究區塊鏈技術已有18個月時間。Visa認為,近年來銀行業對於電子貨幣的看法已經改變,他們不再是一味的懷疑,而是積極尋求通過電子貨幣的技術基礎幫助銀行系統進行升級。而區塊鏈和電子貨幣可以在加快交易的基礎上,保護銀行的數據免遭欺詐和黑客攻擊。

Visa Europe Collab聯合創始人Hendrik Kleinsmiede稱:“我相信,通過使用區塊鏈技術,我們將打造出一項快速、合法、低成本的銀行間支付和結算服務。”

他還表示,Visa已經邀請了一小部分歐洲銀行參與到該項目的後續開發中,這些銀行可以通過網絡與其他銀行進行多種貨幣的交易。

除了銀行間支付和結算,Visa目前還在就區塊鏈在小額支付、機器轉賬和企業間支付的應用方面進行開發研究。

Visa 首次 測試 區塊 結算 支付 系統 升級 銀行
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Android Pay終於可用Visa支付了 你卻不能在今年用它買買買

據BUSINESS WIRE報道,谷歌周一宣布與維薩和萬事達卡達成一項最新的合作關系,從而允許Android Pay移動支付服務用戶在支持維薩Checkout或萬事達卡Masterpass支付平臺的數千個場所中購物。谷歌此舉意味著,Android Pay用戶在到各個零售商購物時將不再需要記住不同的用戶名和密碼。

但谷歌在宣布達成這項最新合作時指出,其開放式平臺使得商家和開發者可以很容易地整合Android Pay服務,並指出已在使用維薩Checkout或萬事達卡Masterpass支付平臺的商家馬上就可得益於這項合作。

而不幸的是,消費者在今年的假期購物季節中將無法使用這種新的支付選擇,因為維薩Checkout和萬事達卡Masterpass支付平臺要到2017年初才會整合到Android Pay應用中去。

Android Pay 終於 可用 Visa 支付 你卻 不能 今年 用它 它買 買買
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保險經紀爭先恐後搵人碌 VISA 咭買保險 中環客

來源: http://hkcitizensmedia.com/2016/12/09/%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e7%b6%93%e7%b4%80%e7%88%ad%e5%85%88%e6%81%90%e5%be%8c%e6%90%b5%e4%ba%ba%e7%a2%8c-visa-%e5%92%ad%e8%b2%b7%e4%bf%9d%e9%9a%aa/

12月初一直係酒店淡季,只不過,12月7日之後,突然間酒店booking full咗好多,酒店booking多咗,因為各大保險經紀見到外儲數字勢色唔對,係咁叫客瘋狂嚟香港,用埋 VISA 同 Mastercard碌埋啲保單佢。

VISA
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話說上個月唔準中國啲保險客用銀聯碌保單後,雖然初期見走資情況有好轉,只不過,正所謂你有張良計,我有過牆梯,個個見VISA同Mastercard仲碌到,就急急辦張VISA卡同Mastercard,用嚟碌咭喺香港買保險。外管局見到今個月走資走成咁,應該好快會封埋VISA同Mastercard碌咭買保險嘅大門,所以依家啲保險經紀急急安排啲中國豪客,總之有咭就快快嚟香港碌咗佢,否則蘇州過後無艇搭。

如果資金外流無法阻止,中環客睇,做埋呢轉,香港保險業界準備要過漫長嘅寒冬。除非做番好對香港客嘅服務,否則保險界都係等死一大批人,無走資嘅自由行客,我睇唔到點解要同班無乜服務提供到嘅香港保險佬買保險。

中環客

保險 經紀 爭先 恐後 後搵 搵人 人碌 VISA 咭買 中環
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大陸人碌 visa 買保險閘已落,跟住可以點? 中環客

來源: http://hkcitizensmedia.com/2016/12/18/%e5%a4%a7%e9%99%b8%e4%ba%ba%e7%a2%8c-visa-%e8%b2%b7%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e9%96%98%e5%b7%b2%e8%90%bd%ef%bc%8c%e8%b7%9f%e4%bd%8f%e5%8f%af%e4%bb%a5%e9%bb%9e%ef%bc%9f/

市場傳聞已久,大陸會對用 VISA 或者 Mastercard 買保險落閘,依家果然係落咗閘,喺12月17日下午,香港啲保險公司唔再接受每個保險產品超過五千美金嘅碌咭。講真,要用 VISA 嚟走資果啲,五千美金根本唔係錢嚟,換言之,大陸人落嚟香港買保險走資嘅方便門路都無埋。

VISA
VISA

雖然大陸人有 VISA 或 Mastercard 嘅都唔多,只不過,呢次落閘唔係無心理打擊,因為根據現行保險業界嘅規定,為防止洗黑錢,用現金交保費,最多一萬蚊港紙,而依家大陸人嚟香港開銀行戶口越嚟越難,如果要經銀行過數買保險,就要經過客戶本身名下嘅銀行戶口,試問邊個無喇喇喺香港有銀行戶口。就算有戶口,銀行對啲不明來歷現金都會把關,依家銀行見到大額現金存款,唔係當佢係大豪客,係當佢係賊先,因為依家啲反洗黑錢例太惡,試過唔少次,銀行經理收到大額存款而搞到要報警,等聯合財富情報組班友到場帶個客返去驗明正身,你就知係無咁容易。

所以保險界由今日起,慢慢食西北風喇。

大陸 人碌 visa 保險 閘已 已落 跟住 可以 中環
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大陸人碌 visa 買保險閘已落,跟住可以點? 中環客

來源: http://hkcitizensmedia.com/2016/12/18/%e5%a4%a7%e9%99%b8%e4%ba%ba%e7%a2%8c-visa-%e8%b2%b7%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e9%96%98%e5%b7%b2%e8%90%bd%ef%bc%8c%e8%b7%9f%e4%bd%8f%e5%8f%af%e4%bb%a5%e9%bb%9e%ef%bc%9f/

市場傳聞已久,大陸會對用 VISA 或者 Mastercard 買保險落閘,依家果然係落咗閘,喺12月17日下午,香港啲保險公司唔再接受每個保險產品超過五千美金嘅碌咭。講真,要用 VISA 嚟走資果啲,五千美金根本唔係錢嚟,換言之,大陸人落嚟香港買保險走資嘅方便門路都無埋。

VISA
VISA

雖然大陸人有 VISA 或 Mastercard 嘅都唔多,只不過,呢次落閘唔係無心理打擊,因為根據現行保險業界嘅規定,為防止洗黑錢,用現金交保費,最多一萬蚊港紙,而依家大陸人嚟香港開銀行戶口越嚟越難,如果要經銀行過數買保險,就要經過客戶本身名下嘅銀行戶口,試問邊個無喇喇喺香港有銀行戶口。就算有戶口,銀行對啲不明來歷現金都會把關,依家銀行見到大額現金存款,唔係當佢係大豪客,係當佢係賊先,因為依家啲反洗黑錢例太惡,試過唔少次,銀行經理收到大額存款而搞到要報警,等聯合財富情報組班友到場帶個客返去驗明正身,你就知係無咁容易。

所以保險界由今日起,慢慢食西北風喇。

大陸 人碌 visa 保險 閘已 已落 跟住 可以 中環
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VISA:網購「去號碼化」反應佳

1 : GS(14)@2016-01-18 18:25:01

【專訪】本港支付工具推陳出新,全球最大信用卡品牌VISA亦追趕潮流,上任不久的香港及澳門地區總經理戴嘉倩(Caroline Ada)接受訪問時,指去年底推出的VISA Checkout,要讓消費者購物時「去號碼化」,不用輸入冗長的16位信用卡號碼,未來將會推指紋認證等更快捷方法,務求讓支付速度大大提升。網購平台一旦加入VISA Checkout服務,消費者結賬時,僅需輸入登入名稱及密碼即可支付,以往16位數字信用卡號碼、到期日及保安碼再毋須輸入。戴嘉倩指,以往本港消費者網上消費結賬時,因載入時間太長,或是支付頁面太陌生,統計有過半會終止消費,推出僅1個多月的VISA Checkout反應良好,全球現時有1,000萬用戶,橫跨16個市場。信用卡「去號碼化」一直在進行,去年MasterCard推出MasterPass,同樣將信用卡資料一次過整合,網購時毋須重新輸入資料等,Airbnb、Uber及淘寶網等,亦已使用相關技術,一早儲存好信用卡及送貨地點等資料,結賬時按鍵即付。



擬去密碼化 用指紋認證

戴嘉倩指出,VISA下一步將會是「去密碼化」,以指紋、手機等作認證工具。事實上,為P2P轉賬提供渠道的VISA Direct,在美國經已與facebook合作,目前本港仍未有動作;而市傳Apple Pay在本港或不止美國運通卡(AE),或有其他品牌加入,戴嘉倩並未有否認VISA會否有消息公佈,僅指出目前未能透露。儲值支付工具(SVF)去年起漸漸抬頭,例如香港電訊(6823)旗下拍住賞、及與阿信屋合作推優惠的TNG等,甚至是老大哥八達通亦攻網購平台,被問到VISA會否感威脅時,戴嘉倩說:「這些工具在小額支付領域,是強大的競爭者,但VISA較全方位,交易金額及地域均沒有限制。」記者:周家誠





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160118/19456498
VISA 網購 號碼 反應
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限刷卡走資 VISA萬事達同被堵 外管局﹕多次刷卡會被重點監察

1 : GS(14)@2016-02-08 02:22:34

【明報專訊】就近日有指銀聯執行新規定,將利用銀聯卡境外投保單筆交易額限制在5000美元內,以防止資金繞道流出,外管局昨日回應稱有關交易限制一向都有,並沒調整,只是銀聯最近發現有違規情?而加強規範,外管局亦表明,已要求Visa及Master內地發卡行也執行相關規定,以及會對多次刷卡投保行為重點監測,等於完全封堵借境外投保變相匯出資金的渠道。



明報記者 陳子凌

針對有關交易限制,有學者認為,透過行政方式限制市場化行為始終不是好的辦法,盡快推進市場化改革才是上策。Visa中國部門因假期未能聯絡,而Master於截稿前未有回應。

友邦逆市跌1.25%

日前受銀聯限制境外投保消息拖累的友邦(1299),雖獲大行護航,昨日仍然反彈乏力,收報39.4元,逆市跌1.25%;康宏(1019)亦挫1.5%;保誠(2378)更插水2.8%至141.9元。

外管局昨日在網站以「答記者問」稱,當局及銀聯均未對境外投保交易政策作出過調整,根據2004年及2010年相關文件規定,境內信用卡用於境外投保,單筆交易金額一向限制在5000美元內;只是銀聯最近對境外收單機構進行調查,發現部分境外險企未有按規定執行交易額限制,故要求境外收單機構規範相關行為;至於同樣可用作境外投保的Visa及Master境內信用卡,外管局稱已要求其發卡銀行亦要按規定執行措施。

此外,外管局又提到,對於利用多次簽帳投保去從事其他目的的交易情?,會充分利用交易記錄可查的特點,聯合銀行卡組織、發卡行,對持卡者及險企作重點監測。

瑞信研究報告曾認為,客戶原可透過多次簽帳投保,選擇Visa或Master而不使用銀聯去避開限制,但外管局今次表明Visa及Master同樣要執行相關規定和會重點監測多次簽帳投保行為,等於封殺了這些規避渠道。

學者:加快市場化改革方為上策

青島大學經濟學院教授易憲容認為,防止資金流出是為了穩定人民幣匯率,雖然在全面嚴格管制下,在岸人民幣可以繼續穩定,但離岸人民幣控制力就有限,也不能將造空者排除在離岸市場之外。雖然官方可透過進一步收緊交易額度去加強堵截資金外流,但人民幣要國際化就無可避免會有做空行為,否則根本沒有市場可言,所以關鍵不是用更多的行政手段去阻止,而是透過加快改革建立市場化制度,用市場化的方式去應對造空,才是上策。



來源: http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160206/news/eb_eba1.htm
刷卡 走資 VISA 萬事達 萬事 同被 被堵 外管局 多次 會被 重點 監察
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VISA﹕支付競爭 有助「做大個餅」

1 : GS(14)@2016-07-13 04:33:54

【明報專訊】隨着Apple Pay有傳將於月內會在香港正式開通,Visa作為其中一家可配合技術的信用卡,亦表示已準備就緒。香港及澳門地區總經理戴嘉倩表示,香港人用非接觸式支付方法付款已成為生活一部分,每10項Visa的實體交易中,便有1項是以Visa PayWave完成交易。但Visa並無向金管局申請儲值支付工具牌照,強調Visa角色是處理交易,而不是做儲值。

無意涉足儲值市場

戴嘉倩指出,香港在推行非接觸式信用卡步伐較其他地區快,並引用歐睿數據為例,香港個人消費開支中,有多達65%是透過電子卡、手機或電子商貿付款,相對澳洲只是63%、內地54%、台灣26%,足見香港電子支付滲透率其實跑贏其他地區。

適逢近期零售業受困,戴嘉倩認為,電子支付有助刺激顧客消費更多,例如付款過程更快捷,顧客不用排長龍,有助提高整體交易量。

雖然同期市面也有很多儲值支付工具,但戴嘉倩不認為會令Visa面臨劇烈競爭,反而可「做大個餅」及帶來更多創新事物,但就強調Visa無向金管局申請儲值支付工具牌照,指Visa角色是處理交易,而不是做儲值。

被問到Visa會否有一日完全不需要實體卡時,戴嘉倩表示,各國步伐不一,如非洲地區科技未追得上,實體卡便有其作用,但對Visa來說,最理想是完全無卡。但香港何時可實現到,戴嘉倩則笑言:「任何事都有可能。」

最理想是實現「無卡交易」

然而手機支付流行後,下一步會是什麼?戴嘉倩認為,是「透過手機支付的電子商貿」,而集團亦已向這方面發展,去年11月底在香港推出「Visa Checkout」,至今最多人用於購買電影票,方便訂位,且至今逾100個商戶參與Visa Checkout,發展進程良好。

戴嘉倩稱,這類手機網上支付服務用於外賣程式如foodpanda、Deliveroo等,對Visa來說是龐大商機。

她指出,受制於餐廳枱面數量,飲食業顧客人數有限,但外賣程式卻可對準餐廳外的市場,令顧客不用在餐廳門外久候,顧客亦因此需要手機網上支付服務,進而為Visa開闢另一個市場。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4833&issue=20160713
VISA 支付 競爭 有助 大個
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王弼﹕勝者全取 VISA有力跑贏大巿

1 : GS(14)@2016-07-26 07:45:36

【明報專訊】一個星期過去,全球股市離不開一個主題,股票回報吸引、抵買,所以資金持續湧入股市,美股連升9日,在上周四斷纜,但周五又重拾升勢,再創收市新高。港股升勢,大致跟隨美股。

所謂股票抵買,是相對而言的。投資界目前放眼政府國債低得可憐的孳息率(10年美債孳息率曾低見1.375厘,更不要談歐日國債),便認為股票(如標普500的股息率達2.04厘)奇貨可居。傳統上,美國10年國債息率應該高於股息,如今股息竟然高於債息,市場以此為藉口,把股票炒上,所以上周本欄說股票當債券炒,正是這個意思。我們要問的,是這個現象會否成為常態,因為如果標普500的股息可以下降到10年美債孳息水位(假設不削減股息),股票的上升空間可以很可觀,問題是,股票當債券炒,股息追到國債息的假設,經得起時間考驗嗎?

日股息跌 股價也跌

其實,只要和其他市場相比,我們便知分曉。目前,日本10年國債孳息已經是負數,股息不可能是負數,因此難以對比,但只要我們把時間倒流到去年年底,當時日本10年國債孳息率約0.25厘,日經指數為19033點,股息達1.93厘,如果日股股息要追平日本國債孳息,日經指數豈非要倍數上升?可是到2016年5月31日,日本10年國債孳息已經跌到負0.1厘的水平,日經指數的股息,亦跌至1.63厘,可以說,股息和債息的差距仍然相若,但日經指數就不升反跌至17234點,跌幅達一成。日本的例子,說明了許多事情。股票不同債券,債券孳息隨着債價改變,但票面息率不會變,意味如果投資者今天買進債券,手持到到期日,他的回報完全可以預期(假設沒違約出現)。可是,股息的派送,沒有既定,可以隨市况和盈利增派減派,日本的例子,指數和股息俱跌,很可能的解釋是,日本上市公司整體盈利出現大幅倒退,拖累了股價,證明了要股息追平債息,並非一定要炒起股票,亦可以透過減派息達成,而減派息,通常會大幅拖累股價表現。另外,縱使日債孳息屢創新低,但投資日債的成績仍然可以跑贏日股。

股息率續向下 可以是因減派息

正如本欄兩周前說,道瓊斯指數30隻成分公司收入在2015年下跌了5.2%,標普500成分公司,收入增長由2012年的近10%見頂,四年間輾轉向下到現在的負增長2.47%。在營業額收縮的情况下,這些公司的CFO已經不斷透過裁員和財技(例如股票回購和借債派息)維持派息,但如果世界經濟復蘇還是像現在緩慢,最近Brexit加上歐洲的恐怖活動像每周例會般頻密,還有固有的超低利率導致資源錯配出現的不良投資,以整體股市而言,我認同股息會持續向下,但長遠是會從現在的股價炒上帶動,變為由削減派息帶動,到時必然對股市造成壓力。

話雖如此,縱然大部分公司的派息和國債孳息率會持續向下,但我預期美國跨國公司的強中之強(即在過去幾年的盈利和派息仍可持續增長的)如VISA一類,會以「勝者全取」的姿態跑贏大市。短期而言,股票當債券炒仍然會持續一段時間,美股仍有力挑戰新高,第一個轉捩點可能在本周日本央行議息出現,看看黑田東彥能否滿足股市對放水的極高期望。

明報財經節目「投資.王道」

香港奧國經濟學院院長王弼會在每周主持的《明報》財經節目「投資.王道」,以專業投資者角度分析經濟和股市市况,欲收看內容,可登入:link.mingpao.com/45334.htm

香港奧國經濟學院院長 fb.com/buytillsuspension

[王弼 投資王道]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8603&issue=20160725
王弼 勝者 全取 VISA 有力 跑贏 贏大 大巿
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邊本護照最有power?中港台邊個要最少Visa

1 : GS(14)@2017-01-18 22:21:13

加拿大金融顧問公司Arton Capital周二公佈2017年「護照指數」(http://bit.ly/1lYKOSk),中華民國台灣護照在「護照效力排名」與去年排名一樣,名列第28,新加坡名列亞軍成為亞洲最好用護照,香港特區護照有139個國家免簽證,排名18;而中國大陸則有58個國家免簽證,排名第66。根據去年台灣外交部統計,共有137個國家及地區給予中華民國台灣護照免簽證或落地簽證待遇。至於其他亞洲地區,日本第4、南韓第6、香港第18、澳門第31、中國第66。新加坡則名列亞軍,成為亞洲最好用護照。至於最少免簽國護照,大多數為戰爭紛亂地區,其中阿富汗以23個排名墊底,之後為26個免簽國的巴基斯坦、28個免簽國的伊拉克和29個免簽國的敍利亞。根據中國領事服務網今年1月5日更新最新免簽證名單,中國公民持普通護照可獲61個國家和地區免簽證待遇,當中包括互免普通護照簽證的國家有9個;單方面允許中國公民免簽入境國家或地區名單有15個;以及單方面允許中國公民辦理落地簽證國家和地區名單有37個。至於,根據香港入境處網站顯示,香港特別行政區護照現時已有157個國家和地區,給予免簽證或落地簽證安排。護照指數排名首三位(括號:免簽證國家數量)1.德國(157)2.瑞典/新加坡(156)3.丹麥/芬蘭/法國/西班牙/瑞士/挪威/英國/美國(155)台灣《蘋果日報》/中央社/Arton Capital網站




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170118/19900908
邊本 護照 最有 power 中港 臺邊 邊個 個要 最少 Visa
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Visa等四企成港指定零售支付系統

1 : GS(14)@2017-08-06 11:38:12

【本報訊】《支付系統及儲值支付工具條例》自去年實施,金管局繼向八達通、Tap&Go(拍住賞)等公司相繼發出儲值支付工具(SVF)牌照後,昨宣佈指定由Visa、Mastercard、銀聯國際及美國運通處理涉及香港參與者的支付交易的零售支付系統,進一步加強監管。金管局總裁陳德霖表示,實施零售支付系統指定制度有助提升本地零售支付業界的營運水平,以及加強公眾對支付系統的信心,促進香港金融科技的發展。金管局發言人補充,獲指定的系統營運全球支付網絡多年,以往整體運作一向安全穩健,但隨着這些系統的服務及產品日益普遍,而且越趨先進複雜,鑑於其普遍和重要性,金融管理專員根據條例指定有關零售支付系統,將其納入監管。發言人續指,當局可就上述指定系統收集資料、進行現場審查、發出指示、施加運作規則、頒佈指引、制定規則及履行執法職能,以確保系統安全及有效率地運作。金管局未來會繼續注意零售支付業的發展,並考慮按照《條例》指定其他系統。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170805/20111857
Visa 等四 四企 企成 成港 指定 零售 支付 系統
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VISA擬在港推二維碼支付

1 : GS(14)@2017-09-17 14:49:52

【本報訊】VISA勢推二維碼支付!VISA香港及澳門地區總經理戴嘉倩稱,由環球支付網絡巨頭組成的EMVCo,已建立全球通用的二維碼支付標準,該公司亦致力研究在港應用,此前本港監管機構應與業界共同建構本地共同準則。現時印度及泰國政府均認可EMVCo標準,VISA香港創新產品總監何俊傑稱,正與金管局溝通,對方持開放態度。金管局發言人表示,過去數月與業界如信用卡網絡營運商、銀行、儲值支付工具營運商就二維碼支付進行探討,包括制定一個共同標準供商戶使用,如有進一步發展會適時公佈。所謂二維碼支付,實際上是商家提供獨特的二維碼,再由消費者以手機掃瞄,金額即轉到商戶賬戶,較現時需要用刷卡機等實體「POS機」更方便。若二維碼支付標準未統一,即各機構有自己一套標準,變成商家須貼出多塊二維碼,會引起消費者不便。何俊傑稱,二維碼不需要膠卡,不需要POS機,商戶安裝時較便宜,而應用場景亦多樣化,例如外賣、交水電費用、網購等,只需掃一掃商家提供的二維碼即可繳費。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170909/20147127
VISA 擬在 在港 港推 二維碼 二維 支付
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=341039

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