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“65後”譚作鈞任大連市委書記 半年9個副省級城市“換帥”

譚作鈞

據遼寧日報消息，2月20日，大連市召開領導幹部大會，宣布中共中央關於大連市委主要領導調整的決定。中央批準：省委常委譚作鈞同誌任大連市委書記，唐軍同誌不再擔任遼寧省委常委、委員、大連市委書記。

資料顯示，1968年10月出生的譚作鈞為湖南茶陵人，1990年從武漢大學法學院國際法系畢業後在江南造船廠鍛煉，後在中國船舶工業貿易公司工作。1998年後，譚作鈞先後擔任香港華聯船舶有限公司副總經理、總經理;中國船舶工業貿易公司副總經理;上海外高橋造船有限公司董事長、黨委書記;中國船舶工業集團公司(下稱“中船集團”)總經理助理，黨組成員、副總經理，總經理、黨組副書記;江南造船(集團)有限責任公司副董事長;中船江南重工股份有限公司董事長等職務。

2008年7月，40歲的譚作鈞出任中船集團總經理，成為當時最年輕的央企總經理;2010年入選國際航運造船界頂級雜誌“TRADE WINDS”評選的“國際航運界最有影響力100人”。

4年後，譚作鈞“商而優則仕”，北上遼寧擔任副省長。2015年1月，譚作鈞升任遼寧省委常委，兼任省委秘書長，成為當時最年輕的省級常委。2016年1月後，譚作鈞轉任遼寧省常務副省長。此次出任大連市委書記，譚作鈞也成為目前全國15個副省級城市中最年輕的市委書記。

近幾年在東北整體經濟下行的情況下，大連這個北方沿海重要的中心城市和港口、旅遊城市，也同樣面臨著不小的經濟下行壓力。作為東北唯一的計劃單列市和四個副省級城市之一，大連在新一輪東北振興戰略中十分關鍵。

在20日召開的大會上，遼寧省委書記李希指出，大連作為遼寧對外開放的橋頭堡，在實現遼寧振興發展中承擔著更重的任務、擔負著更大的責任。要努力把大連建成東北亞國際航運中心、國際物流中心、國際貿易中心、區域性金融中心，建成產業結構優化的先導區、經濟社會發展的先行區，走出一條符合大連實際的振興發展之路，在遼寧新一輪振興發展中當好領頭羊。

在我國的城市序列中，15個副省級城市是行政地位上僅次於直轄市的重點城市。第一財經記者統計梳理發現，自去年7月以來，共有9個副省級城市的一把手進行了調整，包括成都、寧波、沈陽、廈門、南京、深圳、西安、武漢和大連。

保監會市場禁入姚振華 證監會過去兩年罰了65人市場禁入！

2月24日，保監會對前海人壽及相關負責人做出處罰，其中“對時任前海人壽董事長姚振華給予撤銷任職資格並禁入保險業10年的處罰”這一條引起了市場關註。

根據修訂版《中華人民共和國保險法》(下稱《保險法》)，所謂“保險業禁入”，是對違反法律、行政法規的規定，情節嚴重者，國務院保險監督管理機構可以禁止有關責任人員一定期限直至終身進入保險業。

經保監會現場檢查，前海人壽主要存在編制提供虛假材料、違規運用保險資金等問題。

一名高校法學研究人士向第一財經表示，事實上，證券業是最早引入“市場禁入制度”的。根據修訂後的《中華人民共和國證券法》有關證券市場禁入制度的規定，中國證監會於2006年發布了《證券市場禁入規定》。《保險法》則修訂後增加了相關規定，目的在於通過引進保險業禁入制度，將那些違反法律、行政法規或者中國保監會有關規定且情節較嚴重的害群之馬，清除出保險市場，維護保險市場秩序，保護投資者合法權益和社會公共利益，促進保險市場的健康穩定發展。

而從證券業來看，第一財經記者查詢證監會網站統計發現，證監會市場禁入決定較為頻繁，在過去兩年里已經對65人采取了市場禁入措施。比如最近的原海潤光伏(600401.SH)第二大股東、九潤管業實際控制人任向東，就因內幕交易被給予10年市場禁入。又如去年在欣泰電氣(300372.SZ)欺詐發行和信息披露違法違規案中，有7人被市場禁入，其中，公司董事長、實際控制人溫德乙和總會計師劉明勝被采取終身證券市場禁入措施，保薦代表人蘭翔、伍文祥被采取10年證券市場禁入措施，簽字註冊會計師王全洲、楊軼輝被采取5年證券市場禁入措施，簽字註冊會計師王權生被采取3年證券市場禁入措施。

根據現行證券市場禁入規定，對隱瞞編造重要事實等五類情形的人員可采取終身市場禁入措施，以震懾市場，肅清秩序。

一，從事保薦、承銷、資產管理、融資融券等證券類業務及其他證券服務業務，故意不履行法定義務、並造成特別嚴重後果的。

二，針對造假和操縱等行為，規定明確對於采取隱瞞和編造重要事實等特別惡劣手段，或者涉案數額特別巨大的。

三，從事欺詐發行、內幕交易和操縱市場等違法行為，嚴重擾亂證券、期貨市場秩序並造成嚴重社會影響，或者獲取違法所得等不當利益數額特別巨大，或者致使投資者利益遭受特別嚴重損害的。

四，在證券監管執法中遇到的違法人員阻礙、抗拒執法的問題，如果當事人違法行為情節嚴重，應當采取市場禁入措施;如果存在故意出具虛假重要證據，隱瞞、毀損重要證據等阻礙、抗拒證券監管機構及其工作人員行使監督檢查、調查職權行為的，可以終身禁入。

五，五年內被證監會給予除警告之外的行政處罰三次以上，或者五年內曾經被采取證券市場禁入措施的。

此證券市場禁入規定同樣適用於非上市公眾公司的控股股東、實際控制人及其董事、監事、高級管理人員。

“65後”石謀軍跨省履新西藏自治區政府副主席

2017年2月28日，西藏自治區十屆人大常委會第三十次會議通過決定免去：邊巴紮西的西藏自治區人民政府副主席、自治區旅遊發展委員會主任職務;何文浩的西藏自治區人民政府副主席職務;任命石謀軍為西藏自治區人民政府副主席。

卸任自治區政府副主席的邊巴紮西、何文浩，在2016年11月的西藏自治區黨委換屆中新當選為常委，邊巴紮西日前已任西藏自治區黨委常委、宣傳部部長;何文浩已任西藏自治區黨委常委、政法委書記。

1968年出生的石謀軍是湖南沅陵人，苗族，1991年7月從湖南農學院職業技術師範部作物專業畢業後，曾先後在湖南省教委、省委政研室、省委辦公廳工作。2008年底離開省城，來到地級市常德，先後擔任常德市副市長，常德市委常委、組織部部長、統戰部部長等職務。

2013年7月，石謀軍回到省城長沙，擔任湖南省政府研究室主任，躋身正廳級領導幹部行列。2014年2月後擔任湖南省政府副秘書長、研究室主任。年底改任湖南省政府副秘書長、辦公廳主任至今。

此次跨省履新後，石謀軍也成為西藏自治區政府最年輕的副主席。西藏自治區政府領導層為“一正12副”，其中包括四名“65後”。四名“65後”分別是姜傑(1965年10月)、劉江(1967年6月)、汪海洲(1967年1月)和石謀軍(1968年2月)。

在此前兩天，新疆的政府副職也進行了調整。2月26日，新疆維吾爾自治區第十二屆人民代表大會常務委員會第二十七次會議，決定任命趙沖久為新疆維吾爾自治區人民政府副主席;決定任命張春林為新疆維吾爾自治區人民政府副主席;決定任命趙青為新疆維吾爾自治區人民政府副主席。

三名新任自治區政府副主席中，有兩名是“65後”。其中，趙沖久，1965年5月出生，1990年從天津大學水資源與港灣工程系海岸工程學專業碩士畢業後，進入到交通部工作，曾任交通運輸部天津水運工程科學研究院院長、人民交通出版社黨委書記(正局級)、副社長，交通部科技司司長等職務，2014年9月任交通運輸部總工程師，2016年7月任交通運輸部黨組成員。

張春林，1965年2月出生，此前擔任新疆維吾爾自治區發改委黨組副書記、主任，自治區對口援疆工作協調領導小組辦公室主任。趙青， 1961年10月生，此前擔任新疆昌吉州黨委書記。

華住2016年凈營收65億 凈利潤同比增84.3%

3月15日，華住酒店集團(NASDAQ：HTHT，下稱“華住”)公布了未經審計的2016年第四季度及全年財報。財報數據顯示，華住四季度凈營收16.699億元人民幣(約合2.405億美元)，相比去年同期增長10.9%;全年凈營收65.386億元人民幣(約合9.418億美元)，同比增長13.2%，符合預期。第四季度凈利潤為1.259億元人民幣(約合1,813萬美元),同比增幅達77.9%;全年凈利潤為8.046億元人民幣(約合1.159億美元)，同比增幅達84.3%。

聚焦多品牌

2016年第四季度，隨著中高檔酒店的比重不斷增加，華住旗下酒店的RevPAR(每間可供出租客房收入)為158元人民幣，同比去年增長6%;ADR(已出租客房的平均房價)為186元人民幣，同比去年增長5.2%;平均入住率約84.7%，與去年同期增長0.4%;全年RevPAR為157元人民幣，同比去年增長2.7%;ADR為185元，同比去年增長3.3%;平均入住率約84.9%，與去年同期基本持平。

其中成熟酒店(經營超過18個月的酒店)第四季度的同店RevPAR為157元人民幣，上升2.5%，ADR上升1.6%，入住率上升0.7%;全年RevPAR為158元人民幣，上升0.4%，ADR上升0.5%，入住率基本持平。

截至2016年12月31日，華住在全國367個城市中，已開業3,269酒店，客房總數331,347間，同比去年增加18.8%，包括直營店624家、加盟管理店2,471家、特許店174家。在第四季度中，華住凈增酒店148家;全年凈增506家。截至12月底，華住尚有442家酒店正在籌建中。

華住CEO張敏表示：“我們增加了中高檔酒店的比重。在2016年，中高檔酒店占到凈增酒店總數的29%。截至2016年12月31日，正在籌備中的酒店中也有40%為中高檔品牌。我們相信，重視酒店品質，聚焦強大品牌組合，將為我們帶來更好的經營表現和財務業績。”

終止部分不達標酒店合作

第一財經記者了解到，基於市場現狀與消費升級的需求，華住計劃繼續推進經濟型酒店和中端酒店並行的戰略，華住將把握這個市場機遇，順勢而為，完成該集團旗下的品牌升級，在 2015年-2019 年這個周期里，完成從數量到品質的轉型。

“自今年年初以來，我們一直專註於產品品質。除了酒店的升級計劃，我們也提高了現有酒店的品質標準，因此我們終止了與部分不達標酒店的合作。同時，加速增長的RevPAR讓我們備受鼓舞。之所以能夠實現全年2.7%的同比增長，除了中檔酒店的需求持續升溫，漢庭酒店升級2.0也帶動了漢庭RevPAR的提升。在第四季度，漢庭平均RevPAR同比增長了3%。未來三年，我們將繼續推進經濟型酒店的升級計劃，以振興我們的旗艦品牌，並吸引更多的消費者和加盟夥伴。”張敏表示，華住App正在滲入用戶出行和生活的各個場景，會員積分購買機票、在線商城購物等，極大程度提升手機會員的粘性，強化直銷體系。

截止至2016年12月31日，華住的忠誠度計劃“華住會”有超過7800萬個人會員。在2016年，個人會員貢獻了超過80%的間夜量;全年超過88%的間夜量通過華住的直銷渠道銷售。會員的穩定貢獻對華住在季節波動和競爭中穩健發展至關重要。到2016年為止，漢庭已經完成31%客房總數的升級。

華住預計2017年第一季度的凈營收將同比增長7.2%至8.4%，2017年全年增幅預計8%到12%。

華住在中國超過350個城市有3,000多家酒店和60,000多名員工，自2014年起，華住酒店集團與雅高酒店集團形成長期戰略聯盟，共同開辟在華酒店業務。涵蓋高端市場的美爵、禧玥，中端市場的諾富特、美居、漫心、全季、星程、宜必思尚品，以及經濟型市場的宜必思、漢庭、怡萊和海友。

特朗普能源獨立行政令引爭議 為保7.5萬放棄65萬就業

在廢除奧巴馬醫改上嚴重受挫的美國總統特朗普，又簽下了新的行政令。這次的目標是廢除奧巴馬應對氣候變化的政策。

新簽的行政令將取消那些對美國能源的限制，扭轉政府幹預行業發展的勢頭，將終結“煤碳的戰爭”和“扼殺美國就業的條例”。用特朗普的話來說，這是他正在展開的“歷史性的一步”。

特朗普認為，奧巴馬應對氣候變化的政策沖擊了美國工人的飯碗，打擊了美國煤礦業

這項在美國環保局簽發的最新命令被稱為能源獨立命令，取消了好幾項由前總統奧巴馬推行的環保政策，也必將激活傳統的化石能源領域。

傳統能源商業組織對特朗普的新命令拍手稱贊，但環保人士對此則嚴厲譴責。在白宮門外，有數百名抗議者就這項行政令表達自己的不滿。

到底會改變什麽

對奧巴馬來說，氣候變化是“真實並且不可忽視的”。但特朗普的想法截然對立。特朗普認為，全球變暖是一場騙局，而奧巴馬應對氣候變化的政策不僅沖擊了美國工人的飯碗，打擊了美國煤礦業，而且還增加了美國對能源進口的依賴。特朗普提名的現任環保局局長斯科特•普魯伊特也是一名“氣候變化的否定者”，他並不同意二氧化碳是全球氣候變暖的主要原因。

根據新的行政令，特朗普政府將重新評估奧巴馬時期的清潔能源計劃，並呼籲成立跨部門工作組，以“重新考慮”碳排放的社會成本。新政還呼籲環境質量委員會撤銷要求各機構在《國家環境政策法案》(NEPA)評估中考慮氣候變化影響的這一指導意見。

環保局將改寫2015年限制既有發電廠溫室氣體排放方面的規定，內政部下屬的土地管理局(BLM)也將取消聯邦煤炭用地租賃禁令。另外，《美國水域(Waters of the United States)》條例也可能被修改。

為保7.5萬放棄65萬就業？

特朗普政府廢除奧巴馬氣候變化計劃，喊的最響的理由是，保住傳統能源領域的就業。

“奧巴馬政府的政策低估了工人們的價值。我們可以一邊保護環境一邊為人們提供就業。”特朗普這樣表示。

但根據今年1月公布的美國能源部的官方數據，煤礦開采領域為美國創造了不超過7.5萬個就業崗位;而可再生能源——包括風能、太陽能和生物燃料目前在美國雇用的人數已達到65萬，是前者的8倍。

將讓美國倒退但不改變大勢

《聯合國氣候變化框架條約》前執行秘書長菲格雷斯(Christiana Figueres)在回應特朗普的新令時表示：“在全球低碳經濟轉型勢頭增強的情況下，廢除重要的國內減排法規將使美國走向倒退……在清潔可再生電力蓬勃發展帶來清潔空氣並不斷創造大量就業的情況下，要保持化石燃料的競爭力也是違背經濟發展規律的。”

在市場和政策的推動下，美國二氧化碳排放量和煤炭產量逐漸下降，天然氣和可再生能源持續發展。

根據美國能源信息署(EIA)的統計，2016上半年能源相關的二氧化碳排放量為1991年以來最低水平，較2015年下降2.7%。而2016年整年的排放預計將增長1.5%，2017年的增長為0.7%。

EIA發布的2015年煤炭報告顯示，美國2015年煤炭產量下降到8.97億萬短噸(897MMst)，降幅超過10%，為1986年以來的最低生產水平。2015年美國從事煤炭行業的人數約為6.6萬人，同比下降了12%，是自1978年統計數據以來的最低水平。

EIA發布的《短期能源展望》報告顯示，2016年天然氣發電量預計將占美國電力總發電量的34%，而煤炭發電占到30%。2017年，天然氣和煤炭發電量預測將分別占到總發電量的大約33%和31%，天然氣的價格也將上漲。根據2015年的數據，除了天然氣(33%)、煤炭(33%)和核能(20%)以外，其他可再生能源(比如風能、太陽能和生物燃料)的發電量只占整體發電的7%，另外水力發電占6%。

2015年美國發電來源：天然氣(紅色)33%;煤炭(淺綠)33%;核能(黃色)20%;其他可再生能源(紫色)7%;水力發電(藍色)6%

需要正視的是，可再生能源目前的發電占比還較小。美國能源信息署署長亞當.西耶米斯基(Adam Sieminski)此前在接受第一財經采訪時也表示，傳統化石能源(石油、天然氣和煤炭)仍然是能源供給的主力軍。而作為交通領域石油的理想燃料，到2040年，石油在全球能源消費中大約三分之一的占比還將繼續保持。

但全球範圍的大趨勢是不可改變的。2015年，全球包括主要發達國家和沙特阿拉伯等石油國在內的近200個國家加入了《巴黎協定》。特朗普的新令將影響美國實現《巴黎協定》的減排目標，但菲格雷斯認為，在大趨勢下，特朗普的舉動並不會影響其他國家實現承諾，對於《巴黎協定》的持續性，她依然保持樂觀。

歐洲氣候基金會CEO蒂比亞納(Laurence Tubiana)也表示，廢除清潔電力計劃可能可以讓特朗普贏得一小部分既得利益者的政治支持，但將會傷害絕大多數美國人的意願。

當然，要想真正停止美國國內的氣候變化行動，需要耗費比簽一個行政令多太多的精力和時間。這項行政令也可能需要經過數年才能完成立法流程。

65家A股房企去年凈負債率下降 賬面現金兩千億創10年來新高

每經實習記者 程成 每經編輯 楊軍

目前，上市房企正密集公布2016年年報。從業績來看，大部分房企報喜，財務指標向好。

近日，中投證券統計了已公布年報的65家A股上市房企2016年年報，從資金安全性考慮，他們的整體凈負債率為46%，同比下降13個百分點。按照該統計，這65家上市房企若扣除短期借款與一年內到期的非流動負債的貨幣資金達10年來最高值2022億元，明顯高於去年同期的497億元，房企的負債水平和償債能力有了一定的改善。

然而，自2016年四季度以來，房企融資渠道開始收緊，特別是近期全國部分城市密集出臺樓市調控政策，限購、限貸、限售等政策一波接著一波，讓樓市充滿更大的不確定性。

日前，國家統計局公布的數據顯示，今年以來，地價走高，商品房銷售面積和銷售額增速也有所回落。在此背景下，全國房企特別是中小房企如何成功突圍？

●房企負債結構更趨合理

中投證券的研報顯示，65家房企凈負債率大幅下降13個百分點至46%，連續兩年下降。在負債結構方面，有息負債總量約5595億元，基本與去年持平；短期借款與一年內到期的非流動負債分別為736億元、1368億元，同比分別下降7.8%、10.6%，在有息負債中占比分別降低2、3個百分點至13%、24%；而長期借款則同比增長11.9%至3491億元，占比提升5個百分點至62%。

上述一升一降，表明房企負債結構更趨合理。在貨幣資金方面，扣除短期借款與一年內到期的非流動負債的貨幣資金達10年來最高值2022億元，而去年同期僅為497億元。償債指標方面，流動比率和現金比率分別為152%、27%，同比分別降1個百分點、增5個百分點，償債能力穩中有升。

中投證券的研報認為，貨幣資金猛增、短期償債能力提升，可以更好抵抗信貸融資收緊、資金成本上升帶來的企業償債壓力，保持企業穩定經營。興業證券研報分析稱，去年房企整體銷售向好，存貨大幅下降，現金流相對充裕，行業償債能力顯著提升。

《每日經濟新聞》記者觀察到，預收款作為房企賬面上的一筆無息借款，該指標既可以反映其現金流狀況，也直接關系到下一個報告期結轉收入的高低。

中投證券的研報顯示，2016年受益於樓市銷售火爆，65家房企現金回款迅速增加，預收款項同比增31%達6801億元，已超2015年全年行業營收5468億元，占2016年營業收入7118億元的95.5%，鎖定一年業績無憂。其依據是，對比65家房企預收賬款與營業收入的比值，比如津濱發展、華夏幸福、北辰實業、合肥城建、北京隴建、萬科A、深物業A、新城控股均超100%，分別為219%、191%、187%、148%、117%、114%、108%、107%。

●調控加碼融資渠道收緊

實際上，房地產行業一直是典型的資金密集型行業，屬於典型的重資產行業。2016年，較為寬松的融資環境和公司債政策的放寬，使得很多房企抓住這一窗口期，大幅增加融資規模。克而瑞相關數據顯示，去年前11個月，108家監測房企的融資規模達11211億元，同比增長31%。

隨之而來的是房企融資成本的下降。比如，富力地產2016年非銀融資的年加權成本由9.2%降至6.7%；恒大融資成本7.78%，下降0.64個百分點；碧桂園加權平均借貸成本5.66%，下降0.54個百分點等。

去年10月份，上交所、深交所先後發文，規範房企發行公司債行為；證監會、銀監會提出嚴禁違規資金進入房地產領域。房企融資渠道收緊。克而瑞數據顯示，10月份房企融資1040億元，到11月份驟降至570億元，公司債占比由上月的25%降至0，公司債的發行規模急劇縮減。而新規後零星發行的房企公司債，也都是在新規前就已拿到了批文。

在債券融資收緊的同時，銀行向房地產企業發放的貸款增速也在下滑。國家統計局於日前公布的數據顯示，今年1~3月，房地產開發企業到位資金中，國內貸款為6892億元，增速為10.7%，較1~2月份回落0.8個百分點。

今年2月，基金業協會發布了4號文件，嚴格規範私募資管業務投資房地產的行為，以避免資金違規流入房地產調控領域。房企融資渠道進一步收緊。

大型房企紛紛轉向發行境外債券進行融資。比如，萬科於去年10月發行總額2.2億美元的5年期定息票據，票面利率為2.95%；12月，發行總額6億美元的3年期定息票據，票面利率為3.95%。

“能夠成功在境外發債的，僅限於少數大型房企，小型房企很難做到。”華泰證券固定收益部一位投資經理告訴《每日經濟新聞》記者，“高企的地價，對房企資金實力要求越來越高。”

值得關註的是，隨著匯率變化，美元債的發行成本也有壓力。比如，恒大於今年3月17日成功發行5億美元3年期和10億美元5年期優先票據，利率分別為7%、8.25%；而3月25日，恒大再次成功發行7年期10億美元優先票據，利率達到9.5%，但利率均較以往有所降低。

“大部分融資渠道都被堵得嚴嚴實實，僅有海外債、股權融資等幾個渠道的利率還能接受。”國泰君安投行部一位投資經理告訴《每日經濟新聞》記者，“對房企來說，只要利率合適，能夠融到資金活下來最重要。”

●大魚吃小魚遊戲將加劇

近幾年，強者恒強、弱者漸若，房地產市場“二八定律”日漸明顯。2016年，市場湧現出萬科、碧桂園、恒大三家3000億級房企，市占率達到9%；TOP10房企市占率達到22.2%，TOP50房企達到41.9%，市場在向大型房企集中。

“市場集中度會進一步加大。”中房數據研究院院長陳晟告訴《每日經濟新聞》記者，未來市場將出現3家萬億規模、20家千億規模的房企，且前30家房企市占率將達到50%。

陳晟指出，千億是大企業的門檻，決定了未來的拿地機遇、融資成本、並購機會、人力資源的獲得等。

面對地價高企、融資渠道收窄，中小房企的生存空間越來越小。杭州濱江房產在3月先後與中國電建地產、深圳中匯盈合投資公司建立合作關系，合作開發地產項目。融創去年先以44億元攬下萊蒙國際旗下建築面積達160萬平方米的7個項目，後又以138億元收購融科置地全國42個項目總計未售面積達730萬平方米。

因此，目前合作、並購在資金密集型的房地產行業越來越常見。融創中國董事長孫宏斌在融創2016年業績會上表示，現在買地是虧錢，去年拿的地，基本都不賺錢。並強調融創從去年“十·一”之後就已停止拿地，“今年也不會在公開市場拿地，將以並購為主。”

合作與並購會是中小房企的出路嗎？孫宏斌在融創2016年業績發布會上也表示，他們相信到今年下半年，或者到明年，房地產行業還會出現一些機會，特別是整合和收並購的機會。

“對資金實力強的大型房企來說，項目收購、股權收購，是規避目前高價拿地風險的有效途徑。”陳晟告訴記者，“而對品牌、資金、管理能力稍弱的中小型房企，這也是轉型退出的有利時機。”

32歲那年，她認識了65歲的李嘉誠

華商韜略 2017-05-12 14:04

來源 | 華商韜路（ID：hstl8888）

文  | 周冬梅

32歲那年，周凱旋認識了比她大33歲的李嘉誠。

當時，她正在北京長安街尋找機會，而李嘉誠已經是香港地產界頭號人物。5分鐘的“談判”後，本無交集的兩個人展開合作，攜手締造了彼時北京市最大的地產項目。

項目過後，李周二人開始了長達數十年的友誼，李嘉誠給予周凱旋無與倫比的信任，後者成為他“最不可替代的朋友”。

“港女”養成記

如同自己的名字一般，在以“李嘉誠紅顏知已”的身份被廣為人知之前，周凱旋在大眾眼中是一個面目模糊的“中性人”。與一眾被冠以夫姓的女性富豪相比，在香港媒體眼中，她是讓人敬畏的“小姐”或“老板”；而在大陸媒體眼中，她是背景神秘、身家尚好的女性商界名流。

與李嘉誠的關系曝光後，她逐漸變成人們眼中的“霸道女總裁”、新銳項目大手筆投資人、慈善基金創辦者，如今更是各大女性富豪榜單上的常客，甚至位列少數權勢女性前排。

周凱旋生於1961年，是土生土長的“港女”，據說父親是普通商人，家境一般。但是她中學就讀於香港最頂尖學校之一的拔萃女書院，學校名流後代雲集，很多學生都有名車接送，而她總是自己步行回家。據同學說，周凱旋很少提及自己的家庭，只知她和外婆一起住。

中學時，周凱旋生活簡樸，成績也不拔尖，她曾說“我小時候讀書理科成績不太好”。但她在拔萃女校卻很有名氣，不僅精通曲棍球、遊泳、話劇等，還當選為學生會會長，成為不少師妹的偶像。

拔萃女校註重對學生能力的全方位培養，課業並不輕松，一個細節可見一斑：當時學校每天給學生一篇3頁紙的英文文章，讓她們在15分鐘內壓縮為60字。這讓周凱旋養成了做事細心負責的習慣和良好的邏輯判斷能力。

中學畢業後的暑假，周凱旋在香港電臺做實習DJ，昵稱“周海豚”，導師評價她“聰明，英文好”。實習結束後，她邀請電臺同事在香港一家入會費高達25萬元的私人俱樂部“九龍塘會”吃飯當作謝師宴，飯後自己簽字買單，小小年紀便十分豪氣。

父母都不是那里的會員，周凱旋到底如何入會無人知曉。但是，能在18歲的年紀便懂得建立人際關系網，可見她社交天賦之高。

中學畢業後，周凱旋前往澳洲留學，就讀於新南威爾士大學。期間，周凱旋養成非常獨立的個性，凡事不依賴於人，甚至會刻意保持距離。

極具社交天賦的她卻一直認為“與自己相處”最自然，“保持親密關系其實是很大的負擔，找到最合適的距離才是人與人之間最舒服的相處方式”。

簽下10萬平米“寶地”

1986年，周凱旋第一次學做生意，她替自己的英國老板去西安洽談兵馬俑展覽，僅花兩周就達成30件展品的交易。計劃之外，她還征得公司許可，在天津定制一批兵馬俑紀念品，自己押送到倫敦，以幾十倍的價格售出，“賺到第一筆大錢”。

上世紀80代末，周凱旋通過自薦的方式結識了徐克導演的夫人施南生，幫後者將電影賣到了歐洲，施南生欣賞周凱旋的精明過人，兩人很快成為好友。

在施南生扶持下，周凱旋進入香港上層社交圈，除了結識香港及東南亞各路商家外，她還結識了時任東方海外董事長董建華的表妹張培薇，二人成了閨蜜兼知己，並一起組建兩家公司“維港”和“維法”，專做大陸生意。

當年香港房地產興旺，水泥需求量大，廣西的散裝水泥廠商希望進入香港。周凱旋在仔細研究市場需求之後，根據兩地水泥差價和購船成本，制定一個高出預期100多萬美元的定價，最終交易成功。

這單生意讓周凱旋獲得董建華的認可。1989年，董建華對周凱旋說：你們的生意還是太小，不如選擇一些好項目，我們一塊做，共同發展。

1992年，香港地產商將投資重點轉向大陸，北京地產業急劇升溫，王府井成為最搶手地界。投資熱潮下，資金實力一般的東方海外也想分一杯羹。連“容積率”是什麽都不懂的周凱旋，被派來北京尋找項目。

為了盡快完成任務，周凱旋一邊閱讀各種地產資料，一邊用最原始的方式尋找機會：圍著長安街、王府井和金魚胡同來回轉悠。

王府井北端的東安廣場被認為最具投資價值，資金實力雄厚的新鴻基搶先將該項目納入囊中，並先後投入34億港元，建起一座總面積21.58萬平方米的“龐然大物”。

敏感度極高的周凱旋意識到，如果按照既有規則，他們即便能夠找到一個絕佳項目，也會因資金限制玩不起。而彼時，和王府井只差2分鐘路程的長安街兩側地段，尚無人問津。

於是周凱旋對張培薇說：“我們在北京找一塊有投資價值的地皮，如果董先生不做我們就自己做，投資一人一半，做什麽自己定。”

“超越界限思考是我做生意的常用方法。”周凱旋後來說，“別人有框框，你不一定要參加他的遊戲，你一定要有玩自己遊戲的信心”。

1992年8月，兩位年輕女性在長安街上邊走邊搜尋目標，最後將目光鎖定在兒童影院那幢6層小樓上。兩人商定將小樓重新裝修一下開一家店。

周凱旋對接待她們的女經理開門見山，說想買這幢樓。女經理打電話通知領導，對方告知：整個東長安街及王府井地區都屬於統一規劃，要開發兒童影院必須將其周邊一萬平米面積整片開發。周凱旋毫不猶豫，立刻答應下來。

但是回頭冷靜思考後她發現，僅開發一萬平米，不良的交通環境會影響項目前景。一番仔細研究後，周凱旋索性把王府井至東單“金街”、“銀街”之間的10萬多平米地段全部簽下。這樣既解決了交通難題，更在占地面積上大大超越全部對手，氣魄驚人。

項目以董氏集團東方海外公司名義來做，命名為“東方廣場”。被問及當初的投資決定時，周凱旋說：“財富機會只降臨在有膽識又很謹慎的人身上。大家都認為這是一件很難的事情，但我的角色要我盡量實現它。”

周凱旋還用周密的計劃說服東城區政府合作開發：“我反複說明一點，我不是炒地的香港地產商，而是真正想幹一點事情。他們也很高興，一旦幹成對東城區今後發展大有好處。”

該項目在香港引起轟動，董建華親自出面，邀請多家地產商合作，也找到香港地產界頭號人物李嘉誠。

花5年時間幹一件大事

1993年8月，正在洛杉磯參加國際會議的李嘉誠接到董建華的電話。董告訴他，表妹張培薇與朋友周凱旋看中北京王府井一塊地皮，正在尋找合作開發商。

9月12日，李嘉誠如約來到北京王府井飯店會見維港公司經理。令他沒想到的是，和他談10億美元級大項目的經理，竟是一位年僅32歲的小女子。

為了這次談判，周凱旋準備了厚厚的資料，打算用各種理由說服李嘉誠出資。她對李嘉誠說：“這個項目是我在王府井大街散步時想到的。當時，我正走到兒童影院門前，感覺這家影院處於這樣一個商業街，在地產利用率上講很不劃算。”

“我出了王府井向東走，走到東單時突然產生一個想法：如果建一個商業廣場，把王府井和東單這兩個最著名的商業街連通起來，豈不妙哉？”

李嘉誠坐直身體，仔細打量周凱旋：“12萬平米的動遷誰來負責？”周凱旋說：“我來負責搞定。”李嘉誠又說：“平整土地和一系列建設手續也並不容易。”周凱旋笑著說：“李先生放心，我交給您的會是手續齊備的‘熟地’，您需要做的只是開工建設。”

見周如此爽快，李嘉誠也單刀直入：“你要求的傭金呢？”周凱旋說：“總投資額的2.5%可以嗎？”李嘉誠知道這個項目的利潤可能是100%甚至更多，他旋即與周凱旋握手：“就這樣定了！”

二人談話不過5分鐘，就敲定了當時北京市建國以來最大的一個房地產開發項目。最終，東方廣場總投資額達20億美元，周凱旋獲得2.5%的顧問費，約4億港元。她提現一半，另一半則長線投資東方廣場。

當時，需要動遷的國家級、市級和區級單位160多個，居民1800余戶，任務非常艱巨。周凱旋只能在香港和北京之間做起了“飛人”，每周一清晨六點趕到香港機場，乘坐港龍航班飛往北京，周五晚上乘其它航班返回。

為能最快解決拆遷問題，周凱旋先對居民發布公告，按照搬遷時間將補償金分為三等，在居民全部搬走後，她再集中精力說服各級單位，居民搬走後他們再無拖延的借口。如此，規模浩大的拆遷工作僅六個月即告完成。

之後幾年，位於敏感地段的東方廣場在建設過程中屢遭挑戰，期間歷經陳希同、王寶森貪汙受賄案，高層突破北京建築高度限制，麥當勞王府井店搬遷，開發中撞見古跡等一系列風浪和國內國際輿論壓力，卻被周凱旋一一擺平。

她用5年時間、集中所有精力完成了這件得意之作，拿到傭金那天，周凱旋把香港最繁華的中環地區每家店鋪都逛了一遍，結果是“每件昂貴的商品我都買得起，但我沒買”。她的感受是“心里覺得很富有”。

項目結束，董建華打算提升周凱旋做公司董事，她卻主動放棄：“外表很光榮其實是你自己心里的包袱。對我來講，最重要的是從這個項目中得到應得的報酬。”深感疲憊的周凱旋意識到地產項目並非自己興趣所在，轉而尋找下一個全新領域。

說服李嘉誠涉足互聯網

因為東方廣場項目，周凱旋逐漸靠近長江實業集團。她的商業策劃能力讓李嘉誠刮目相看，在她的影響下，李嘉誠開始涉足互聯網。

1995年，周凱旋學會了使用電子郵件，但那時她並不認為互聯網是商業機會，而是看好IT業另一領域“信息系統”（Information System）軟件。

1996年7月，周凱旋投資創辦Alexus。一年後，基於“進、出口商需要一個電子系統來簡化報關手續”的思路，她在Alexus旗下創辦深圳口岸電子報關公司易網通（EC Link）。

隨著互聯網不斷發展，1999年，周凱旋告訴李嘉誠自己準備進軍網絡。李嘉誠以房地產起家，一直秉持 “不熟不做”的商家古訓。在他看來，網絡作為信息產業頗為虛幻，不能輕易介入。

周凱旋決定換個形式動員李嘉誠。她找到雅虎神話的締造者楊致遠，請他幫忙說服李嘉誠。

不久，李嘉誠應邀去新加坡參加紀念酒會。到達新加坡當晚，楊致遠到李嘉誠房間拜會，兩人談得十分投機。第二天，楊致遠陪李嘉誠參觀新加坡網站，並出席紀念酒會，讓李嘉誠對網絡事業有了直觀認識。

酒會結束時，楊致遠對李嘉誠說：“先生此行並非我的主意，而是另有他人。”李嘉誠正感奇怪，周凱旋從楊致遠身後走出來。

結合當時網絡狂潮席卷全球、香港創業板建立的情勢，李嘉誠決定抓住大規模整合資源的機會，將易網通註入電子商務，合並和記黃埔及長江實業下的新城電臺，據此成立最初的TOM公司。

作為第二大股東的周凱旋則具體負責TOM的全部事項，當時的報道稱“事無巨細，所有決定權都在周凱旋”。

2000年3月1日，成立僅4個月、尚無紮實業績的TOM高調登陸香港創業板，獲數十萬人排隊認購，收回50余萬份表格，超額認購近625倍。其股價快速攀升至15.35港元，公司市值超過300億港元，成為資本運作的經典之作。

僅以30萬港元入股、擁有公司32.29%股份的周凱旋，身價飛升至最高127億港元，成為香港引人矚目的女富豪。

但初期狂熱的追捧後，TOM股價直線下滑，一度引發投資者的廣泛置疑，被認為純屬投機行為。TOM的當務之急是找一個能讓業績報表好看，讓投資者重建信心的CEO來執掌大局。對此，周凱旋迅速采取行動，果斷進行人員洗牌。

2000年7月，前高盛高科技部投資經理王兟入職TOM公司CEO，大規模進行非互聯網業務收購，收購對象包括上海美亞在線、鯊威體壇、http://163.net、《亞洲周刊》等三十多家大中華區公司的全部或部分股權。藉此，TOM一舉成為國內媒體巨頭，集團收入亦在兩年間增長17倍。

同時，TOM還堅持發展網絡業務，通過與十余家手機廠商進行業務捆綁及大規模推出新的短信產品，2003年上半年時，TOM成為國內短信業務的前三名。

2002年年中，周凱旋在臺灣偶遇一個負責IVR（無線音信互動服務）業務的朋友，對方稱馬上就能拿到一張在中國內地經營IVR的牌照。

周凱旋分析IVR能將網絡產品與電話結合，對於很多不會使用網絡的人來說很有市場，但對方無意出讓股權，於是周凱旋自立門戶，建立IVR公司雷霆無極。

隨著互聯網業態在海外股市複興，TOM在美國納斯達克二次上市進入籌備階段。雷霆無極與TOM業務存在競爭關系，周凱旋對此相當頭疼。

競爭問題最終通過收購解決。2003年12月底，TOM以1.5億美元收購周凱旋僅用50萬人民幣創辦、100%擁有的雷霆無極，周凱旋身家再漲。後來，TOM私有化後，周凱旋套現退出。

投資科技圈新銳企業

TOM公司之後，李嘉誠信任周凱旋在科技投資方面的眼光和能力，把科技圈投資交由維港運作。此後，維港共計投資了全球超過80家科技企業，包括Facebook與Skype。

其時50歲的周凱旋在全球科技中心不斷嶄露頭角。她經常在助理和保鏢的簇擁下，去尋找那些被她稱為“顛覆性”的科技新銳。她曾支持過的項目包括：人造植物雞蛋、搭載GPS的自行車鎖、能分析成分的智能杯子等。

2007年12月，周凱旋成功勸說李嘉誠投資6000萬美元給當時幾乎沒有盈利的Facebook，到2012年Facebook上市，李嘉誠的投資翻了5倍。

以色列地圖導航初創公司Waze是維港投資的另一個成功項目，Waze最終被Google以11億美元收購。

憑借李嘉誠提供的穩定現金流，維港在業界獨具光環。大部分投資基金忙著募資的時候，周凱旋把時間都用在項目和投資對象上。據與她合作過的知情人士透露，周是一個出色的投資提議專家，她提供的投資常在100萬到2000萬美元之間。

有時在與投資對象喝過一杯咖啡後，周凱旋就能做出決定，並不需要李嘉誠簽字。美國Misfit公司稱，周凱旋在與之視頻通話24小時之後，就做出了投資決定。

因為背靠李嘉誠，投資對象們感覺，維港投資有著慈善家的天性，它不會給投資對象施加盡快盈利的壓力，也不會對投資那些前景光明但未經證實的新技術有絲毫猶豫。

一些初創公司表示，當周凱旋找上門後，他們就完全不再考慮其他投資人。

一位接受維港投資的創業者稱，他告訴周凱旋，自己想和某位互聯網公司高管見面，正在矽谷出差的周凱旋旋即派私人飛機將他和那位高管接到拉斯維加斯共進晚餐，“這些難得的機會是其他想要尋求突破的普通初創公司可望而不可及的”。

對於項目的判斷，周凱旋完全由自己把握——“我對自己的資產很珍惜”。決定投資後，她事無巨細提供幫助，因為“看到一個人成功我就很高興。”

李嘉誠“最不可替代的朋友”

與周凱旋接觸過的人在幾秒種內就能感受到她的魅力：看著你的眼睛聽你說話，時刻註意你的感受，即使在多人面前談話，她也會適時望你一眼，讓你感覺不被忽視。

在周凱旋嘴里，最常聽到的話是“我很好的朋友”，這些朋友既包括董建華、李嘉誠，也包括她經常乘坐航班的乘務人員、為她制作過首飾的師傅。然而，擁有如此多“很好的朋友”的她卻認為自己是個“邊緣人”，最樂於與自己相處。

從普通公司職員到香港頂級女富豪，周凱旋依靠自己的頭腦起步，依靠能力獲得賞識。立足這些資源，她鋪就一個廣闊平臺。外界議論其依靠“關系”，然而，這樣的關系並非誰都能營造，或者即便有了這樣的關系，也鮮有人能達到她的水平。

別人眼里，她是李嘉誠的“紅顏知己”，背靠大樹好乘涼。她自己眼里，和記黃埔是國際大公司，而TOM是“富人家的親戚”，窮家的小孩要有誌氣。談到與李嘉誠和董建華的關系時，她說：“我不是他們的附屬物，而是一個完全獨立的個體。”

“不把關系當包袱”是周凱旋的哲學。做東方海外項目時，她和張培薇一起搬進山頂花園做鄰居。和李嘉誠的新聞曝光前，已有不少人在平日晚上發現“超人”的足跡。之後周凱旋又搬到距離李嘉誠大宅5分鐘車程的地方居住。兩人經常一起共進早餐。

在如何與李嘉誠相處上，周凱旋自己的話可做概括：“聰明如狐貍，單純如兔子”。比李嘉誠年輕30多歲的周凱旋，經常刻意把衣飾、發型和妝容弄得老成。

她會在眾人面前蹲身幫李嘉誠系鞋帶，也會電話提醒他註意要約見的人感冒了，小心傳染。她不介意李嘉誠對外幾乎從不說起她的功勞，甚至提議將李嘉誠捐款修建的教學樓從“莊月明樓”改叫“李莊月明樓”，表達對已故李夫人的尊重。

“在男女之情上，最靠得住的感覺是：你是不是我最不可替代的朋友？這是原則。這樣的關系讓你什麽都不怕，才能令對方長久眷戀。”這看似簡單，但其實很難做到。

這樣的周凱旋收獲了李嘉誠的絕對信任。她是李嘉誠基金會董事，能當此職的多為李家人。上世紀90年代末至今，李嘉誠出席眾多隆重活動時，均有周凱旋的身影。1990年夫人莊月明去世後，周凱旋是李嘉誠最親近、也是唯一經常攜手亮相的異性友人。

李嘉誠並不排斥在公眾面前展現兩人的親密關系。與周凱旋同遊羅馬和西安時，李嘉誠都親自為周凱旋拍照留念，引得不少遊客駐足觀看。期間，周凱旋無名指上的戒指還亮瞎了好事者的眼。

因為巨大的財富和“李嘉誠摯友”的頭銜，在香港，周凱旋像娛樂明星一樣備受關註：她的一舉一動都是香港媒體議論的話題。

關註源於她令人側目的身價：在香港女富豪排行榜上，周多年來始終占據第二的位置。在財富大多來自遺產繼承或離婚贍養，十有八九會冠以夫姓的女性商界名流中，從未公開婚姻狀況、以三字姓名示人的周凱旋顯得特別醒目。

周凱旋不喜歡這種關註，尤其是時尚與娛樂圈的關註，因為“他們現在越來越只關心我穿什麽牌子的衣服了”。一直以來，她只戴同一款貝殼狀耳飾，那是她喜歡了很久，用上班第一個月的薪水買下來的。

這種看淡名與利的灑脫，需要與自己內心平靜相處的能力。每個場合都用職業套裝淡化自己的女性身份，從不強調女性的差異或是特權，周凱旋以自己的言談舉止告誡眾人：性別不是成功的羈絆，也不應該是成功的關鍵。

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65歲退休你還不樂意？有一群人正在商量延遲到70歲…

住房、教育、醫療、養老，這是壓在現代人身上的四座大山。

一般來說，解決了這四大問題，一個家庭就非常幸福；但只要其中一個解決不好，都可能導致家庭財務風險。

5月26日，世界經濟論壇（World Economic Forum）發布的一份報告稱，2017年出生的人，活到100歲已經不是問題。但問題是，老年人越老越多，養老怎麽辦？

設想一下，一位男性本科畢業22歲參加工作，到60歲退休，期間工作了38個年頭；但是他的養老金可以從61歲取到100歲，結果，繳納養老金的時間比提取養老金的時間還短。

因此，世界經濟論壇的報告警告說，全球“有可能面臨歷史性的養老金危機”，應對這一潛在危機的辦法是，延遲職工退休年齡、獎勵在職期間儲蓄、調整養老金制度等。

今年出生的人，活到100很正常

自從20世紀中葉開始，人類的壽命開始加速延長，平均每5年，壽命就會延長1年。按這種速度發展，今年出生嬰兒的壽命將會超過100歲，也就是說，他們大都能看到2117年的景象。

▲數據來源：www.100yearlife.com

日本是人均壽命最長的國家，根據加州大學伯克利分校的人類長壽數據顯示，2007年出生的日本人，有一半能活到107歲。

▲數據來源：加州大學伯克利分校

除了壽命延長之外，低出生率進一步導致了全球的老齡化程度。如今全球65歲以上人口為6億，到了2050年，這一年齡段人數將高達21億。

一方面人類越來越長壽、老齡化越來越嚴重；但與此同時，有一半的老年人卻沒有養老金，而且在現在長期投資回報率低、生活成本高企的情況下，人類未來將面臨養老危險。

一般來說，一個人退休後的養老金主要有幾個部分構成：政府層面的養老金制度；企業層面的養老金制度；個人存款。

但是，據世界經濟論壇數據顯示，全球有50%的勞動人口在養老制度不太規範的部門和企業工作；同時，有48%的適齡人口無法拿到退休金。此外，目前3%～5%的長期股權投資回報率以及1%～3%的長期債券投資回報率都低於歷史平均水平，加之越來越高的物價，都使得人們投資和存錢難度加大，也都進一步加深養老危機。

因此，全球的養老金（包括政府養老金、企業年金、個人投資、個人存款等）缺口在增加。目前，大多數國家的退休年齡都在60歲～70歲之間，如果假設人們過了退休年齡後都不會繼續工作，那麽，全球養老金缺口每年將以5%的速度增長，截至2050年，缺口將達到400萬億美元。其中，中國和印度這兩個人口最多國家養老金缺口增速最快，而美國的養老金缺口金額最大，到2050年將達到137萬億美元。

▲8個國家養老金缺口數據（數據來源：世界經濟論壇）

美國老年人不敢享受天倫之樂

對大多數人來說，年輕時努力奮鬥，讓自己的資產和現金不斷累積，等退休之後，這些財富加上每月的退休金，能夠保證一個輕松愜意、無憂無慮的晚年。所以，一般來說，退休之後的日子就是花錢的日子。

▲圖片數據：視覺中國

但是目前，美國的老年人卻不敢花錢。理財軟件公司United Income對密歇根大學相關調查數據的分析顯示，年齡在60歲以上的美國人平均每年削減開支2.5%，10年里開支削減幅度達到20%左右。United Income的首席執行官Matt Fellowes稱，經通脹因素調整後，如今邁入80歲的美國退休者比他們在六七十歲時更富有。

其他研究發現，富裕的美國老年人正在存錢。2016年，《理財日報》（Journal of Financial Planning）的一項研究發現，美國最富有的五分之一退休者的實際支出比安全支出水平少53%。

研究人員研究了所有可能導致富裕退休者不敢花錢的理由，其中包括希望留下遺產的強烈願望以及對未來醫療需求的擔心等。害怕現金過早用光的擔憂情緒是其中一大動機。

世界經濟論壇：建議延遲退休

為應對未來可能發生的養老金缺口危機，世界經濟論壇提出了幾條建議，其中包括修改退休年齡延遲到70歲。

其實，過了退休年齡以後繼續工作也是全球大趨勢，據英國就業與退休保障部門統計，截至2015年，65歲以後還在工作的人數是1995年時的兩倍。

▲數據來源：英國就業與退休保障部門

而在中國，延遲退休也是人們熱議的問題。2015年12月，由中國社會科學院人口與勞動經濟研究所及社會科學文獻出版社共同主辦的《人口與勞動綠皮書：中國人口與勞動問題報告No.16》發布。綠皮書建議，按照並軌先行、漸進實施和彈性機制的原則逐步延遲退休年齡。具體建議如下：

首先，實現養老金制度並軌，將退休年齡歸為兩類：職工養老保險領取年齡和居民養老保險領取年齡；

其次，職工養老保險的退休年齡改革方案分兩步走。第一步：2017年完成養老金制度並軌時，取消女幹部和女工人的身份區別，將職工養老保險的女性退休年齡統一規定為55歲。第二步：從2018年開始，女性退休年齡每3年延遲1歲，男性退休年齡每6年延遲1歲，直至2045年同時達到65歲。

再次，居民養老保險的退休年齡從2033年開始每3年延遲1歲，直至2045年完成。

聽說要延遲退休，很多人當然不樂意。不過目前延遲退休政策還沒有定下來。今年3月1日，在國新辦舉行的就業和社會保障有關情況新聞發布會上，人力資源和社會保障部部長尹蔚民表示：

延遲退休年齡政策是一項重大的經濟社會政策，涉及到每一個人的切身利益。這項政策對於應對人口老齡化的背景下，人力資源有效地開發利用、養老保險可持續發展，都有著非常重要的作用。但是由於這項政策直接涉及到每個人的切身利益，所以我們在制定政策時，會非常穩慎地來把握。

此外，世界經濟論壇還建議，政府應當出臺相應政策鼓勵老百姓存錢，並幫助人們認識到自己今後將得到多少退休金，這些退休金能否符合自己的目標，從而從現在起就養成未雨綢繆的習慣。

每經編輯 王嘉琦

催收江湖：一天300個電話，一年65萬收入，千家現金貸養萬家催收公司

李墨天 2017-10-06 17:56

來源 | 新金融見聞（AWFintech）

作者 |  李墨天

王超每天要打300來個電話，算上沒接通的和接了便掛的，還要更多。

王超是催收員，或者叫要賬的。催收有很多門派，王超既不拆胳膊也不卸腿，就打電話，他打電話便是要錢，欠了幾千、幾萬、幾十萬，王超都有本事要回來。

正所謂有借有還，欠錢不還，自然有人來要。銀行有催收部、小貸公司有催收部，搞互聯網金融，也得有人來催賬。大數據、人工智能要不來的錢，催收公司能要回來。這是一個金融科技久攻不下的壁壘，王超便是其中一員。

外人問起，王超便說自己是搞金融的，那人再細問，他就說是搞風控的。畢竟催收員站穩了整個金融業鄙視鏈的底端，地位甚至略低於操著方言的理財師和貸款中介。

更重要的，王超也怕人覺得自己是黑社會，畢竟這行名聲不好，萬一觥籌交錯間忽然亮出身份，別人問起從業三年剁下大腿幾許，就太尷尬了。

但要說心里話，王超很喜歡做催收員。放貸是門技術，催收則是藝術，三言兩語拿下百萬大單，成就感瞬間爆棚。做的好的，一個月提成數萬有余，做得差的，溫飽之外也能勉強存些小錢。就算再不濟，幾年催收做下來，也能管窺四海民生、略通各地方言。

從第一張信用卡發出去，就有了催收，十來年里互聯網革了多少次命，也沒能顛覆這個金融領域最後一個人力密集型產業。伴隨校園貸、P2P和現金貸的崛起，催收又借著互聯網迎來了春天，其間遮了多少平臺風控的羞，難以估量。

借款人是什麽人，我們就裝什麽人

催收並不好做，能到王超手上的單子，就已經是平臺自己催過一遍的了。催收公司和金融公司打通了接口，借款人的電話、身份證、家庭住址工作單位、緊急聯系人，各類信息王超一覽無余。

申請貸款的時候，借款人都得讓平臺把通訊錄爬一遍，仿佛就是為了有一天催賬準備的。

催收講究方式方法，要讓欠錢的人發自內心主動還錢，而不是被逼的，不然對面一個沖動不還了，好幾通電話就白打了。

比起銀行和小貸公司，現金貸的訂單還算好做，借錢的多是剛畢業的大學生，一個平臺最多不過幾千塊。大多數人借錢的時候，絕不會想到自己有一天要逾期，搬出父母來施壓，對方銳氣就消了一半，乖乖跟父母坦白。

難纏的是借新還舊、多頭借貸的，一層層滾下來，利息和罰息高的嚇人。這樣的人一天少說得接十幾個催收電話，王超打過去先得挨一頓罵，多是三字國罵，“催收狗死全家”，“爺爺用iPhone你用HTC”之類。

“沒有我們欠賬的老哥們哪有你們這幫催收狗，真是，也不把我們這幫老哥當大爺敬，欠你們錢是給你們臉。”就有人這樣跟張超說。

王超不敢罵回去，很多新入行的催收員就中過套路，你罵我全家，我罵你祖宗十八代。臟字一出口，人爽了，幾天工資也沒了。

不能罵人是催收公司的鐵律，甲方給催收公司的考核里，投訴率就緊挨著催回率，一句話罵出去，借款人掛了電話就投訴，整個公司的業務穩定都要受到影響。

久而久之，大家便都知道了催收員不能罵人，就變著方法引誘催收員罵自己，一個沒忍住罵出去，就是正宗的禍從口出。沒多少人經得住別人天天這麽罵，所以催收員的離職率居高不下，能幹到王超這樣的鳳毛麟角。

在長久的拉鋸戰中，借款人群體間流傳著各種各樣的反催收手段。有的人眼看借款逾期通訊錄馬上被爆，便先下手群發短信告知家人手機被盜，來電話都是騙子。但魔高一尺道高一丈，王超掛著三方通話先讓父母聽孩子痛罵自己一番，震驚之余，也得幫孩子還賬。

“催收的精髓就是，借款人是什麽人，我們就裝什麽人，設身處地去想你是這樣的人，你願意聽別人說什麽。該硬的時候就要硬，該當孫子也得當。”王超說。

就算是那種已經讓爸媽還了好幾次賬的人，王超也有辦法讓他們再還。電話接通一句“我孩子今年也剛上大學”，對面心就軟了一半。有的父母一年鮮有機會和子女聊天，遍和王超攀談，聊到動情之處，王超又想起自己的父母，偶爾還兀自黯然神傷一番。

同事們的催收手法也各有千秋，有人上來便大呵一句“知道你兒子欠了多少錢嗎”，不等對方反應，再把對方家庭住址一念，簡單、粗暴、高效。也有人習慣循循善誘，小到街坊鄰居風言風語，大到讀書求職購房置業，種種危害細縷一遍，只等對方幡然悔悟。

王超也覺得借錢的人可憐，有人拿學費去還錢，也有父母賣了房子幫孩子還錢的，借錢借到妻離子散、眾叛親離也不算少數。

“別傷害我的父母”是借款人最愛說的話，王超開始也會覺得難為情，但人情冷暖世態炎涼見多了，人總會變的麻木，連真假也懶得去分辨。王超覺得自己也挺辛苦，天天都加班到夜里，天天被人罵，天天裝孫子，也沒有欠了錢不還。

催收也講究效率，講究爭分奪秒。說著前一個電話，就得看後一個客戶的資料，吃飯上廁所都得規劃好，別說晚一天，就是晚一秒去催，就意味著催回率又低了幾個點。30天內的逾期大多能有70%的催回率，90天內勉強能到50%，再往後，就只剩個位數了。

王超也有KPI，催回來就是利潤、就是提成，催不回來就什麽也不是。大家都是生存，催收公司更給他的未來，除了錢就沒別的什麽，他只能去催更多的單，掙更多的錢。

大家都辛苦，怎麽沒見別人欠錢不還？王超有時候這麽想。

找不到工作就跟我幹催收，用工資還錢

“這些人就是廢物，借錢的時候他咋沒想到有這一天呢？花錢時候咋沒想過還錢的事呢？”胡雪峰這麽跟王超說。

胡雪峰是王超的老板，今年公司成立的時候，胡雪峰把王超從平安挖了出來，讓他做催收組長。

“我是從農村出來的，我知道掙錢不容易，所以我最恨的就是這幫借了錢不還的。管你有什麽理由，錢是你借的，你不還錢，你還想咋地？”胡雪峰說。

胡雪峰家世代從軍，高中畢業時候，胡父想讓兒子繼續當兵，胡母堅決不從，胡雪峰最終聽從母親的建議學了金融。

2013年畢業的時候，胡雪峰去了上海，他一直想去上海，他覺得冰雪大世界和太陽島自己看了太多了，他想去瞅瞅陸家嘴、東方明珠。

當時，新生的互聯網金融公司都在到處招人，但胡雪峰覺得不太靠譜，他還是想去大牌的、上檔次的金融公司。他便想起老家哈爾濱有很多平安銀行的網點，還有平安保險、平安證券，說明平安牛逼，胡雪峰就給平安投了簡歷。

胡雪峰應聘的崗位是信用卡審核，但面試的時候，胡雪峰從頭到腳的東北味感染了面試官，面試官推薦他去平安下面一個小貸公司做催收員。

胡雪峰當時對催收還沒太大概念，他覺得平安的催收總不可能是黑社會，他也沒底氣跟平安談條件，便應了下來。

在這家小貸公司，胡雪峰和自己的領導周航見了面，四年後，周航成了他的合夥人。

當時周航剛剛跳槽到平安，和胡雪峰一樣，周航大學剛畢業就去招商銀行做起了催收，一做就是十年。

“我算是國內第一批催收人，從2003年畢業去招行幹催收，到現在自己開公司，催收的方式從來沒有變過，打電話、發短信，用各種各樣的方法去溝通。”周航說。

周航去招商銀行的2003年，後來被叫做信用卡元年。前一年，中國銀聯剛剛成立，才讓信用卡有了跨銀行、跨地區和跨境使用的條件。那年五月，工商銀行成立了牡丹信用卡中心，準事業部制的管理模式，專業化經營和全成本獨立核算推動了信用卡業務在中國的第一次轉型。

第一批信用卡催生了第一批老賴，第一代催收人也應運而生。招行的發卡審核嚴苛到極點，一開始只有企業主、年收入20萬以上的人群才會被邀請辦卡，客群質量高的可怕。

辦卡的非富即貴，逾期自然少得可憐。當時周航所在的催收部加起來也不到十個人，催收員也是內部的叫法，對外都得叫客戶助理。萬一碰上一筆逾期，電話撥通都得先叫一聲“X總”，免不了再噓寒問暖一番，等對面聊的爽了，才敢戰戰兢兢問一句是不是有賬單忘了還。

周航在招商銀行的十年，也是國內個人信貸業務風險逐步下探的十年，信用卡用戶從企業老板、國企高管，變成了辦公室白領、在校大學生，周航叫“X總”的機會也越來越少。

到去年年底，信用卡發卡量已經超過了6億張，期間周航幾乎做遍了風控部門的所有崗位，他催過的客戶里，有對還款能力過分自信的大學生，有套現炒股的巴菲特粉絲，有下崗失業的中年人、破產邊緣的企業主。那些人哭訴的一個個自以為圓滿的故事，周航也聽過無數個類似版本。

暴力催收在同一時期開始見諸報端，砸門塗強關禁閉，刀砍槍擊拍裸照，周航也聽過不少。周航不喜歡暴力，自己是個體面人，本來就幹著擦屁股的活，不能再讓人當成黑社會。

“我在招行工作的時候，看了很多客戶十年的賬戶記錄，很多人年輕的時候欠了幾萬幾十萬，到了三十歲、四十歲，賬戶里的錢就開始增加，有的甚至到幾百萬、幾千萬，這可能就是人生的大起大落。”周航說。

他常把這個例子講給借款人聽，告訴他們結清了賬單，一定還有機會去賺更多的錢。

“我覺得催收是給人一個懸崖勒馬的機會，借了幾萬塊的人是絕對不想一個月掙幾千塊慢慢還錢的，我就告訴他不要再去借，就用工資去還。沒工作我給你安排，跟我來做催收，我從頭教你。”周航說。

欠了錢的人，也沒多少是真還不起，多是賬目大到足夠摧毀希望。十年間律所、公安周航自然沒少跑，有時工作需要，也得換個美女頭像和人眉來眼去。總之要講清楚危害，銀行的錢不能欠，再給他們希望。後來便真有人跟著周航開始做催收，也有人東山再起，回來找到周航，道不盡的感激。

千家平臺養活萬家催收，催收員一年賺65萬

周航認識胡雪峰的時候，金融業早就變了天，催收的名聲也越來越差。

按照周航的說法，市場一步步擴大，風險一步步下探，銀行、小貸、P2P、現金貸輪著篩了一遍的客戶，信用還能好到哪去。暴力催收也是無奈之舉，好好溝通就能把錢還了，也沒人想用暴力。

平安給催收員的基本工資就1000塊多點，能賺多少全靠提成，不設上限。胡雪峰第一個月工資只拿了1300，但他學得很快，到第三個月，他催回了一筆170萬的欠款，一下就拿了13萬提成。

算下來，在的平安那一年，胡雪峰掙了65萬。

到2014年，互聯網金融公司幾乎是一天一家開了起來，挖人也不計成本，宜信、趣分期都來挖胡雪峰去做催收。

“催收到最後就是混工齡，你幹的越久職位就越高，我要待在平安，還得三四年才能當上組長，還不如直接去別的公司做總監。”胡雪峰說。他受不了這樣混工齡，便去找周航商量，最後兩人一起跳槽到了一家消費金融公司，周航總管風控，胡雪峰分管催收。

胡雪峰做催收不比周航那樣多愁善感，他只在乎錢還沒還，對他來說，還了就是提成，沒還就是壞賬。懸崖勒馬、東山再起，都是多余的話。他打心里瞧不起欠錢不還的人，借了錢不還，縱有千百理由，也都是遮掩自己的無能。

不同的人有不同的催法，90後忌憚父母，跟父母扯扯將來結婚買房，也就幫孩子把錢還了。80後多圖工作穩定，最怕催收員打電話到公司前臺去。70後大多欠的錢最多，嘴也最硬，但他們上有老下有小，犯不著為欠款影響家庭。

“我就去他QQ空間里存幾張他孩子照片發給他，我說你孩子還挺可愛的，他就怕了。要麽我就說你孩子在哪個學校，我明天接他放學，你要說卸他的腿，他反倒不怕你。”胡雪峰說，“我也沒罵你也沒打你，我就嚇唬你了咋地？你欠錢不還還有理了？”

在第二家公司待了一年，胡雪峰又坐不住了。他找到周航，說自己打算開一家催收公司，讓周航一起幹。胡雪峰覺得跳槽太頻繁也不是辦法，還是得自己當老板，憑本事掙錢，掙得錢都是自己的。

周航並不太願意，他有了房，也有了孩子，想穩定穩定，但又拗不過胡雪峰，便答應來做合夥人。

兩人在今年3月註冊了公司，順便把老東家的業務接了過來，但公司的發展速度還是超出了胡雪峰的預期，到了8月份，催收員的數量就已經破了500，好幾家外地的分公司也在籌備。

“現在接了40多個金融機構的業務，現金貸居多，也有銀行。人手還是不夠，催收員的流動性很強。”周航說。

一些數據顯示，目前小額現金貸平臺已上千家，而整個行業規模大約在6000億元到1萬億元之間。與之對應，2015年國內整個金融業不良資產整體規模可達3.5到5萬億元，並且每年都在以10%的速度遞增。一片狼藉間催收公司的紮堆誕生，按照周航估計，單是百人以上的催收公司，全國就有上千家，算上小公司和催收團夥，數量萬余。

放在十年前，周航定是料想不到，現金貸和消費金融能幫催收人硬生生撐開一片新的市場。

風控裸奔、催收擦屁股

在胡雪峰手下幹催收，只有一個規矩：不能罵人。

新進來的催收員都會收到一份普通話規範，記下不能說的話，剩下的便自由發揮，培訓一周即可上崗。

“所以催收員其實很辛苦，天天有人罵他，一直在接收負能量，他還不能罵回去。”周航說，“有的人就專門誘導催收員罵他，再投訴到銀監局去，銀行都怕銀監局，一旦被投訴，這筆賬要麽核銷要麽變成壞賬，最後責任還得到催收公司身上。”

過了蠻荒期的P2P和現金貸也開始重視品牌聲譽，有的公司把投訴率看的比回款率還重要，哪怕利息和罰息不要了，也不能被人投訴。

隨著山東於歡辱母案爆發，催收行業的亂象也傳導到了監管。今年4月份，就有北京多家網貸平臺收到一份名為“網絡借貸信息中介機構事實認定及整改要求”的文件，其中，暴力催收就在禁止之列。到了5月，國內首份針對催收的地方性文件《深圳市網絡借貸信息中介機構催收行為規範》正式發布，矛頭直指暴力催收。

“暴力催收肯定是有的，但肯定也只是少數。但凡是想要認真做生意、維護好和甲方關系的公司，都不會用暴力手段。”周航說。

從信用卡到小貸公司，再到現金貸、消費金融，越來越多的金融機構在刀口和鋼絲上不斷試探著整個市場信用的下限，期間越來越多的平臺、越來越多的資金供給和聞風而至的貸款中介又在無形中加劇了整個行業的風險，在周航眼里，創新也好、亂象也罷，最終買單的還是催收員。

“前端的技術再怎麽先進，最後一道工序永遠是催收。很多現金貸的審核就是區分人和機器，風控完全交給催收。”周航說。

按他的話來說，互聯網、大數據、人工智能再強大，也有追不回的賬，追不回的賬，還是得催收員來催。有利可逐，就有人逐利，既然是逐利，又哪來那麽多仁義道德，暴力催收也就不可避免。

周航覺得對付暴力催收還是需要行政手段，現在只是坐不了高鐵買不了房，若是哪天欠了錢連電話都打不出去，催收自然也就規範了，甚至都不需要催收了——在黑社會的帽子下面生活了十多年，周航比誰都希望那一天早點到來。

在催收更加規範化和標準化的美國，類似Encore Capital Group和Pra Group這樣的不良資產處置公司已經做到了上市，新的創業公司也開始用大數據和人工智能改造催收行業。在中國，類似的公司也開始出現。

“短時間內不太可能，我都幹了十多年了，催收方法都沒變過。技術能做的只是流程的優化，比如自動撥號、發短信，按風險等級自動分類，這些我們現在都已經用上了。”周航說。

他更擔憂的是越來越高的成本率，作為一個沒什麽門檻的人力密集型產業，小城市的催收公司可以把成本壓的很低。按照周航的說法，在上海，催收公司做到15%的毛利率已經相當出色，但在三四線城市，同樣的公司可以輕而易舉的做到30%。

胡雪峰早有準備，他在蘇州和南京已經開好了分公司，還打算在老家哈爾濱也布置一間辦公室。

“我的員工我什麽都給不了，只能保證給錢，誰不想在上海待了，想回家開分公司，做買賣，我都支持，都給投資。”胡雪峰說。

王超打算再幹一段時間，他挺喜歡做催收，尤其是催回一筆大單，或是拿下一個難纏的借款人，都讓他頗有成就感。他只希望到什麽時候人們聽到自己工作的時候可以少些偏見，至少別把他當成黑社會。

都是賺錢，都是混口飯吃，欠錢的人也是為錢，催收的人也是為錢，信貸公司放貸是為了錢，催收公司催款也是為了錢。他自己、他的同事，來辦公室的信用卡推銷員，電話里推薦它炒黃金原油的大小代理，還有那些說著凱恩斯主義、克魯格曼不可能三角或是別的什麽東西的人，大家還不都是賺錢麽。金融世界多少花天酒地紙醉金迷，最後都是紅與綠、錢和血。

王超覺得正所謂有借有還，欠錢不還，自然有人來要。銀行有催收部、小貸公司有催收部，搞互聯網金融，也得有人來催賬。大數據、人工智能要不來的錢，還不是只能靠人來催。

金融科技，好像也不過爾爾。

（受訪者均為化名）

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濱江集團2017年凈利潤同比增22.35% 擬左手融資65億右手投60億理財

每經記者 唐潔 每經編輯 曾健輝

3月16日，濱江集團(002244,sz）發布2017年年報，報告期內公司實現營業收入137.74億元，比上年同期下降29.19%；實現利潤總額29.27億元，比上年同期增長3.94%，實現歸屬於上市公司所有者的凈利潤17.11億元，比上年增長22.35%。濱江集團董事會審議通過的利潤分配預案為：向全體股東每10股派發現金紅利0.83元（含稅）。

與此同時，濱江集團又發布兩則公告，其中一則是短期融資議案：公司擬向中國銀行間市場交易商協會申請註冊發行短期融資券，擬註冊短期融資券的規模不超過65億元人民幣。另一則是關於使用自有資金進行風險投資的議案，該議案顯示：濱江集團擬使用不超過人民幣60億元（含60億元）的自有資金進行風險投資，投資範圍包括股票及其衍生品投資、基金投資、期貨投資、以上述投資為標的的證券投資產品以及深圳證券交易所認定的其他風險投資行為。

延續“小股操盤”模式

2017年，各梯隊房企行業集中度將進一步提升，房企分化格局延續，部分房企基於快速擴張的需求拓展大量代建、小股操盤業務，如綠城、建業、濱江、朗詩等。由於項目權益比例較低，所以從克而瑞公布的數據看，對比流量排行榜這些房企在銷售權益榜中的名次有所下滑，但這部分房企利用較強的操盤和項目管理能力，在項目拓展和品牌傳播上也獲取了深厚的積累。

其中，浙系房企代表濱江集團2017年銷售金額達到615億元，同比增長67.67%，庫存量241.49億元，同比下降8.10%。在克而瑞發布的《2017年度中國房地產企業銷售TOP200排行》中位列第34位。根據濱江集團年報，報告期內濱江集團主要銷售和結算的14個項目中有12個項目屬於合作開發項目，濱江集團所占權益比例在26%~51%之間。

土地儲備方面，2017年濱江集團拿地頻率不算低，以招拍掛和兼並收購的方式獲得杭州、深圳及浙江其他地區共計16個土地項目。《每日經濟新聞》記者註意到，濱江集團的這部分土地項目中有13個項目同樣屬於合作開發模式，如濱江集團獲取的深圳龍華區城市更新項目其權益比例占48%，其獲取的杭大江東儲出【2016】9號地塊所占權益比例為31%。

面對接下來的房地產市場，濱江集團依然延續了其輕資產、小股操盤的發展思路，在獲取項目的部分權益後成為“主操盤手”。例如2017年10月16 日濱江集團與溫州時代集團大地房地產開發有限公司（以下簡稱“溫州時代）簽訂《蕭政儲出[2017]17 號地塊合作框架協議書》 （以下簡稱合作協議）。根據合作協議約定，濱江集團收購蕭政儲 出〔2017〕17 號地塊50%的權益，與溫州時代按權益比例共同投資開發該地塊，濱江集團主操盤並收取管理費。

“事實上此類模式是通過品牌來實現更快的擴張，所以更是一種商業模式的創新。類似小股操盤的做法是對操盤權的把控，實際上比股權合作的效果會更好。但是這個時候也要警惕企業品牌的維護風險，畢竟此類操盤在部分過程中會喪失各類品牌的把控能力，有一定的委托代理風險。”易居研究院智庫中心總監嚴躍進表示。

65億融資與60億風險投資

近日，東興證券發布研報稱，在金融去杠桿以及強監管的背景下，預計信貸額度緊張將繼續，信貸額度的同比減少意味著銷售回款變得更難，房企現金流將迎來嚴峻考驗。

3月16日濱江集團發布公告稱：公司擬向中國銀行間市場交易商協會申請註冊發行短期融資券。本次擬註冊短期融資券的規模不超過65億元人民幣；在註冊有效期內，公司將根據實際資金需求情況，可選擇一次或分期發行短期融資券。 本次擬註冊和發行短期融資券的期限不超過1年（含1年）。發行短期融資券的利率按照市場情況確定。

《每日經濟新聞》記者註意到，過去濱江集團的融資成本相對較低：2017年2月濱江集團以4.99%的利率發行21億元中期票據，2017年10月以5.8%的利率發行了6億元公司債券。與此前這兩次融資相比，濱江集團此次擬發行的短期融資券規模較大。

值得註意的是，發布融資預案同日，濱江集團發布了一則使用自有資金進行風險投資的議案，該議案顯示：濱江集團擬使用不超過人民幣60億元（含60億元）的自有資金進行風險投資，投資範圍包括股票及其衍生品投資、基金投資、期貨投資、以上述投資為標的的證券投資產品以及深圳證券交易所認定的其他風險投資行為。濱江集團為何選擇在進行短期融資的同時使用自有資金進行風險投資？《每日經濟新聞》記者向濱江集團發送了相關問題的采訪提綱，截止發稿時未收到相關回複。

根據濱江集團年報，報告期內公司實現投資收益5.8億元，主要系報告期內處置物業子公司所形成的投資收益，其中出售杭州濱江物業管理有限公司100%的股權貢獻凈利潤2.58億元。