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K2 F&B Holdings Limited (2108,前稱 K2 Capital Investment Holdings Limite,亦稱 Fu Chan F&B Group Pte. Ltd.)專區

1 : GS(14)@2018-09-14 00:10:39

https://www.jobstreet.com.sg/en/ ... f-n-b-group-pte-ltd
Company overview
We are one of leading food-centre chair companies,renowned for its quality food at value pricing and continuos efforts in satisfying the need of our customer.

To enhance the dining experience for customers by providing them with utmost comfort and a warm ambience when they can enjoy quality meals and service.
Belonging,Treat all employees equally with respect and promote team spirit.
Working as a team,formation of various work groups to encourage team work.
2 : GS(14)@2018-09-14 00:11:37

http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018091201_c.htm
招股書
3 : GS(14)@2019-02-25 04:13:00

1. 我 們 為 新 加 坡 餐 飲 集 團,在 擁 有 及 營 運 新 加 坡 美 食 中 心 及 美 食 街 方 面 擁 有 超 過15
年 經 驗。目 前,我 們 的 業 務 分 為(1)餐 飲 零 售 業 務 及(2)店 舖 管 理 及 租 賃 業 務。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 在 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 旗 下 經 營 及 管 理 共13間 食 肆,
即(i)12間美食中心(包括九間無冷氣美食中心及三間冷氣美食中心);及(ii)一條美食街。
我 們 的 美 食 街 由 本 集 團 向 一 名 獨 立 第 三 方 租 用 並 包 括 四 個 餐 飲 小 食 亭,其 中 三 個 由 我
們 在 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 經 營。
美 食 中 心 是 由 個 別 室 內 食 品 及╱或 飲 品 檔 位 組 成 的 無 冷 氣 或 有 冷 氣 食 肆,具 有 室
內 及╱或 室 外 用 餐 區,提 供 價 錢 相 宜 的 食 物 選 擇。與 小 販 中 心 不 同,美 食 中 心 較 常 指
新加坡的咖啡店或餐室,通常為私人管理。美食中心為新加坡用餐文化的標誌性代表,
常 見 於 住 宅 和 工 業 區。美 食 街 是 由 個 別 餐 飲 檔 位 或 小 食 亭 組 成 的 戶 外 食 肆,只 設 有 戶
外 用 餐 區 且 並 非 小 販 中 心。
2. 本 集 團 於 溢 利 率 相 對 低 的 行 業 營 運。截 至2015年、2016年 及2017年12月31日 止 年 度
及 截 至2017年 及2018年10月31日 止 十 個 月 純 利 率 分 別 僅 約 為10.1%、17.0%、12.5%、
12.4%及9.6%。我 們 估 計 純 利 將 減 少 至 截 至2018年12月31日 止 年 度 不 少 於 約3.8百 萬 新
加 坡 元。
3. 下 表 載 列 於 業 績 記 錄 期 間 我 們 各 業 務 分 部 的 溢 利:
截 至12月31日 止 年 度 截 至10月31日 止 十 個 月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
千 新 加 坡 元 千 新 加 坡 元 千 新 加 坡 元 千 新 加 坡 元 千 新 加 坡 元
餐 飲 零 售 業 務 4,704 4,848 4,912 4,027 2,127
店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 1,571 4,027 4,116 3,724 5,474
未 分 配 (2,177) (2,494) (2,927) (2,828) (3,619)
4,098 6,381 6,101 4,923 3,982
截 至2018年10月31日 止 十 個 月,儘 管 我 們 的 收 益 主 要 產 生 自 餐 飲 零 售 業 務,我 們
的 溢 利 乃 主 要 產 生 自 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務。有 關 分 部 資 料 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程 附
錄 一 會 計 師 報 告 附 註6。
於 業 績 記 錄 期 間, 、 及 品 牌 主 要 用 作 我 們 在 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 經 營 的 餐 飲
檔 位,我 們 並 無 涉 及 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 旗 下 美 食 中 心 及 美 食 街 的 、 及 品 牌 的
任 何 品 牌 或 廣 告 策 略。
4. 本集團擁有大量投資物業。於最後實際可行日期,本集團擁有九個物業。於2015年、
2016年 及2017年12月31日 及2018年10月31日,本 集 團 投 資 物 業 分 別 包 括 七 間、七 間、八
間 及 八 間 美 食 中 心 及 樓 宇 用 作 租 金 收 入 產 生 用 途。截 至2017年12月31日 止 三 個 年 度 及
截 至2017年 及2018年10月31日 止 十 個 月,我 們 投 資 物 業 的 公 平 值 收 益 分 別 約 為1.3百 萬
新 加 坡 元、2.3百 萬 新 加 坡 元、0.6百 萬 新 加 坡 元、零 及2.1百 萬 新 加 坡 元。我 們 需 要 重 新
評 估 我 們 持 有 的 投 資 物 業 的 公 平 值。因 此,任 何 該 等 投 資 物 業 的 公 平 值 變 動 所 產 生 的
收 益 或 虧 損 將 影 響 我 們 於 其 產 生 期 間 的 經 營 業 績,而 財 務 影 響 可 能 重 大。概 不 保 證 我
們 未 來 能 夠 確 認 投 資 物 業 的 可 比 較 公 平 值 收 益,而 我 們 亦 可 能 確 認 公 平 值 虧 損,將 影
響 我 們 未 來 期 間 的 經 營 業 績。
5. 在 餐 飲 零 售 業 務 旗 下,我 們 於 我 們 經 營 及 管 理 的 美 食 中 心 及 美 食 街 以 及 第 三 方 經
營 及 管 理 的 美 食 中 心 內 經 營 飲 品 檔 位 及 食 品 檔 位,售 賣 雜 菜 飯、煮 炒、燒 臘 及 雞 飯 等
食 物。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 在 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 經 營 共45個 餐 飲 檔 位,其 中 部 分
為 每 日24小 時 營 業。該 等 餐 飲 檔 位 之 中29個 位 於 我 們 擁 有╱租 用 的 美 食 中 心 及 租 用 的
美 食 街,由 我 們 以 、 或 品 牌 經 營 及 管 理。該29個 餐 飲 檔 位 之 中,九 個 於 自 有 物
業及20個於租賃物業營運。餘下16個食品檔位乃租自及位於獨立第三方管理的美食中心。
6. 於最後實際可行日期,我們於28個美食中心及一條美食街經營45個食品及飲品檔位,
按 物 業 類 別 劃 分 的 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 的 食 品 及 飲 品 檔 位 明 細 載 列 如 下。
本 集 團 經 營
的 食 品 及
飲 品 檔 位
數 目
於 自 有 物 業 9
於 租 賃 物 業 20
於 獨 立 第 三 方 管 理 的 美 食 中 心 16
總 計 45
7. 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務
於 最 後 實 際 可 行 日 期,本 集 團 擁 有 九 個 物 業 及 租 用 八 個 物 業。13間 由 我 們 在 店 舖
管理及租賃業務旗下管理的食肆(12間美食中心及一條美食街)之中,七間由本集團租用,
五 間 由 本 集 團 擁 有,一 間 由 我 們 代 一 名 第 三 方 美 食 中 心 擁 有 人 管 理。此 外,我 們 委 聘
一 名 第 三 方 營 運 商 代 我 們 管 理 我 們 租 用 的 其 中 一 間 美 食 中 心,而 我 們 亦 出 租 三 項 物 業
予 多 名 獨 立 第 三 方。我 們 的 美 食 中 心 及 美 食 街 以 固 定 租 金 模 式 或 銷 售 總 額 模 式 經 營 及
管 理。13間 食 肆(12間 美 食 中 心 及 一 條 美 食 街)中,九 間 以 固 定 租 金 模 式 及 四 間 以 銷 售
總 額 模 式 經 營 及 管 理。
我 們 的 美 食 中 心 各 包 括 五 至12個 檔 位,而 我 們 的 美 食 街 包 括 四 個 餐 飲 小 食 亭,當
中 三 個 由 我 們 在 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 經 營。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 經 營 及 管 理 的13
間 食 肆(12間 美 食 中 心 及 一 條 美 食 街)內 共 有105個 檔 位,當 中29個 由 我 們 在 餐 飲 零 售 業
務 旗 下 以 我 們 自 有 品 牌 經 營。
8. 於 最 後 實 際 可 行 日 期,按 物 業 類 別 劃 分 的 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 旗 下 食 肆 明 細 載 列
如 下。
本 集 團
經 營 及 管 理 的
食 肆 數 目
於 自 有 物 業 5
於 租 賃 物 業 7
於 代 獨 立 第 三 方 管 理 的 美 食 中 心 1
總 計 13
此 外,我 們 委 聘 一 名 第 三 方 營 運 商 代 我 們 管 理 我 們 租 用 的 其 中 一 間 美 食 中 心,而
我 們 亦 出 租 三 項 物 業 予 多 名 獨 立 第 三 方。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,在 我 們 的 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 之 下,由 我 們 營 運 及 管 理 的
13間食肆中共有105個餐飲檔位,其中29個檔位在我們的餐飲零售業務之下由我們營運,
以 及76個 檔 位 可 供 出 租 予 獨 立 第 三 方。在 可 供 出 租 予 獨 立 第 三 方 餐 飲 檔 位 中,於 最 後
實 際 可 行 日 期,68個 檔 位 出 租 予 獨 立 第 三 方,八 個 檔 位 則 為 空 置。
9. 我 們 各 業 務 於 截 至2017年12月31日 止 三 個 年 度 及 截 至2017年 及2018年10月31日 止
十 個 月 的 收 益 明 細 載 於 下 表:
截 至12月31日 止 年 度 截 至10月31日 止 十 個 月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
收 益
千 新 加
坡 元 百 分 比
千 新 加
坡 元 百 分 比
千 新 加
坡 元 百 分 比
千 新 加
坡 元 百 分 比
千 新 加
坡 元 百 分 比
(未 經 審 核)
餐 飲 零 售 業 務
熟 食、飲 品 及 煙 草 產 品 銷 售 31,021 79.1% 28,630 78.2% 35,200 80.0% 28,373 78.9% 30,839 82.3%
店 舖 管 理 及 租 賃 業 務
向 租 戶 出 租 場 地 的 租 金 收 入 4,428 11.3% 4,588 12.5% 5,291 12.0% 4,618 12.9% 4,592 12.3%
提 供 管 理、清 潔 及 公 用 事 業 服 務 3,775 9.6% 3,378 9.3% 3,484 8.0% 2,956 8.2% 2,045 5.4%
8,203 20.9% 7,966 21.8% 8,775 20.0% 7,574 21.1% 6,637 17.7%
總 計 39,224 100.0% 36,596 100.0% 43,975 100.0% 35,947 100.0% 37,476 100.0%
10. 截 至2018年12月31日 止 年 度 的 溢 利 估 計
本 公 司 擁 有 人 應 佔 估 計 綜 合 溢 利(附 註1) 不 少 於
3.8百 萬 新 加 坡 元
截 至2018年12月31日 止 年 度 未 經 審 核 備 考
每 股 估 計 盈 利(附 註2)
不 少 於
0.475新 加 坡 分
附 註︰
(1) 上 列 溢 利 估 計 之 編 製 基 準 概 述 於 本 招 股 章 程 附 錄 三。截 至2018年12月31日 止 年 度,本 公 司 擁 有 人 應 佔
綜合溢利估計(「溢利估計」)乃由董事按照(i)本集團截至2018年10月31日止十個月之經審核綜合業績;(ii)
本 集 團 基 於 截 至2018年11月30日 止 一 個 月 之 未 經 審 核 管 理 賬 目 的 綜 合 業 績 估 計;及(iii)本 集 團 截 至
2018年12月31日 止 餘 下 一 個 月 之 綜 合 業 績 估 計 編 製。
(2) 未 經 審 核 備 考 每 股 估 計 盈 利 的 計 算 方 法 乃 按 照 截 至2018年12月31日 止 年 度 本 公 司 擁 有 人 應 佔 估 計 綜
合 業 績 計 算,假 設 於 全 年 已 發 行 總 共800,000,000股 股 份。
11. 於 業 績 記 錄 期 間,本 集 團 的 餐 飲 零 售 業 務 客 戶 主 要 為 光 顧 我 們 餐 飲 檔 位 的 個 別 客
戶,而店舖管理及租賃業務客戶主要為於我們美食中心及美食街租用食檔的檔位租戶。
概 無 單 一 客 戶 佔 我 們 於 業 績 記 錄 期 間 各 期 間 總 收 益 超 過5%。董 事 進 一 步 相 信,我 們 五
大 客 戶 佔 我 們 於 業 績 記 錄 期 間 各 期 間 總 收 益 少 於30%。
根 據 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務,我 們 通 常 與 檔 位 租 戶 就 食 檔 租 務 訂 立 為 期 一 至 兩 年 的
租 賃 協 議。一 般 而 言,與 檔 位 租 戶 的 租 賃 協 議 會 載 有 許 可 或 租 賃 期 及 生 效 日 期、每 月
許 可 費 用 或 租 金 以 及 租 戶 每 日 最 少 營 業 時 數 等 主 要 條 款。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 與 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 的 五 大 客 戶 維 持 超 過 兩 年 業 務
關係。於業績記錄期間,本集團的五大客戶所產生的收益約3,130,000新加坡元、3,007,000
新 加 坡 元、3,093,000新 加 坡 元 及1,582,000新 加 坡 元,分 別 佔 本 集 團 由 店 舖 管 理 及 租 賃 業
務 產 生 的 收 益 約38.1%、37.7%、35.2%及23.9%。於 業 績 記 錄 期 間,本 集 團 的 最 大 客 戶 所
產 生 的 收 益 約1,765,000新 加 坡 元、1,196,000新 加 坡 元、1,349,000新 加 坡 元 及369,000新 加
坡元,分別佔本集團由店舖管理及租賃業務產生的收益約21.5%、15.0%、15.4%及5.6%。
12. 食 材(如 肉 類、蔬 菜、雞 蛋、海 鮮 及 調 味 品)及 飲 品(酒 精 及 非 酒 精)為 我 們 餐 飲 零 售
業 務 所 採 購 的 主 要 原 材 料。我 們 非 常 重 視 向 供 應 商 購 買 優 質 食 材 以 供 餐 飲 零 售 業 務 之
用。
為 維 持 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 食 檔 的 食 品 質 素,我 們 僅 會 向 認 可 供 應 商 名 單 購 買 食 檔
所 用 的 材 料。我 們 向 本 地 供 應 商 採 購 食 材,並 按 一 套 甄 選 準 則 謹 慎 選 定 供 應 商,有 關
準 則 包 括(其 中 包 括)材 料 類 型 及 質 量、供 應 的 可 靠 性、成 本、聲 譽、服 務 及 過 往 表 現。
為 保 證 食 材 供 應 持 續 及 質 量 穩 定,並 避 免 過 份 依 賴 任 何 單 一 供 應 商,我 們 會 盡 量 為 食
材 物 色 多 於 一 名 供 應 商。
於最後實際可行日期,我們於餐飲零售業務旗下有超過70名認可供應商供應食材、
飲品、酒精及煙草產品。於最後實際可行日期,我們與五大供應商的業務關係約為八年。
截 至2017年12月31日 止 三 個 年 度 及 截 至2018年10月31日 止 十 個 月,本 集 團 五 大 供 應 商
分 別 佔 本 集 團 總 採 購 額 約43.5%、43.9%、36.8%及37.3%,最 大 供 應 商 則 分 別 佔 本 集 團 總
採 購 額 約13.2%、12.7%、10.0%及10.3%。
13. 上 市 理 由
本集團一直在計劃我們業務的多元化、增長及拓展,而因此考慮上市以達成此計劃。
評 估 各 種 上 市 途 徑 平 台,包 括 新 加 坡,經 考 慮 於 香 港 上 市 後 帶 來 的 益 處,我 們 認 為 香
港為本集團最適合的上市地方。考慮到聯交所的國際化水平、聯交所的交易活動水平、
香 港 的 獨 特 位 置 為 中 國 和 國 際 市 場 之 間 的 關 鍵 門 戶 和 鑒 於 中 國 遊 客 的 消 費 能 力 不 斷
增 強,以 及 聯 交 所 的 活 力,我 們 的 董 事 認 為 聯 交 所 會 是 提 高 我 們 品 牌 知 名 度 與 聲 譽 及
集 資 的 最 合 適 平 台。考 慮 到 聯 交 所 的 國 際 化 水 平,於 全 球 金 融 界 的 成 熟 性 及 計 及 公 司
於 香 港 上 市 後 機 構 資 本 及 資 金 的 充 足 性,董 事 認 為 聯 交 所 相 比 亞 洲 其 他 證 券 交 易 所 為
合 適 的 上 市 平 台。
董 事 認 為,上 市 將 提 升 本 集 團 形 象 及 知 名 度 以 及 增 強 我 們 對 競 爭 對 手 的 競 爭 力,
並 冀 望 藉 此 增 加 市 場 份 額。請 參 閱 本 招 股 章 程「業 務 — 業 務 策 略」一 節。
此 外,鑑 於 上 市 公 司 的 聲 譽、上 市 地 位、公 開 財 務 披 露 及 由 相 關 監 管 機 構 進 行 統
一 監 督 管 理,董 事 亦 認 為 客 戶 及 供 應 商 更 偏 好 與 上 市 公 司 進 行 合 作。
鑒 於 聯 交 所 的 國 際 化 水 平、投 資 者 的 多 樣 性、機 構 資 本 及 資 金 流 量 以 及 投 資 者 對
上 市 公 司 的 持 續 關 注,我 們 相 信 上 市 會 為 我 們 提 供 一 個 長 期 集 資 平 台,讓 本 集 團 在 上
市 後 可 透 過 二 次 籌 集 資 金 作 持 續 擴 充 計 劃。因 此,董 事 認 為,上 市 將 令 本 集 團 受 益。
14. 股 份 發 售 統 計 數 據
股 份 發 售 包 括 公 開 發 售 於 香 港 初 步 提 呈 發 售 的20,000,000股 股 份 以 及 配 售
180,000,000股 股 份(於 各 情 況 下 可 按 本 招 股 章 程「股 份 發 售 的 架 構 及 條 件」一 節 所 述 基
準 予 以 重 新 分 配)。
基 於 發 售 價
每 股 發 售 股 份
0.65港 元
基 於 發 售 價
每 股 發 售 股 份
0.75港 元
市 值(附 註1) 520百 萬 港 元 600百 萬 港 元
未 經 審 核 備 考 經 調 整 每 股 有 形 資 產 淨 值(附 註2) 0.3922港 元 0.4157港 元
15. 本 集 團 截 至2018年12月31日 止 年 度 的 財 務 表 現 將 受 到 就 上 市 產 生 的 非 經 常 性 開 支
所影響。上市開支估計約為7.1百萬新加坡元,(相等於約40.0百萬港元,假設發售價為0.70
港元(即指示性發售價範圍每股發售股份0.65港元至0.75港元的中位數))。上市開支約7.1
百萬新加坡元中,(i)約2.7百萬新加坡元直接來自發行發售股份,將列賬為自股本扣除;
(ii)約2.3百 萬 新 加 坡 元 將 計 入 本 集 團 截 至2018年12月31日 止 年 度 的 損 益;及(iii)約2.1百
萬 新 加 坡 元 將 計 入 本 集 團 截 至2019年12月31日 止 年 度 的 損 益。有 關 開 支 為 目 前 估 計 且
僅 供 參 考。將 於 本 集 團 損 益 確 認 或 予 以 資 本 化 的 最 終 金 額 視 乎 審 核 以 及 變 數 及 假 設 變
動 予 以 調 整。
此 外,其 他 經 營 開 支 預 期 將 會 增 加,主 要 是 由 於 董 事 薪 酬 提 高 以 及 於 上 市 前 後 委
任 新 獨 立 非 執 行 董 事 及 專 業 人 士,致 使 截 至2018年12月31日 止 年 度 及 截 至2019年12月
31日 止 年 度 的 董 事 薪 酬 及 其 他 專 業 費 用 增 加。
董 事 認 為,儘 管 預 計 董 事 薪 酬、專 業 費 用 及 非 經 常 性 上 市 開 支 增 加,本 集 團 業 務
的 商 業 和 營 運 活 力 並 無 出 現 根 本 性 惡 化 情 況。
16. 所 得 款 項 用 途
股份發售的所得款項淨額估計約為100.0百萬港元,假設發售價為每股發售股份0.70
港 元(即 發 售 價 範 圍 之 中 位 數)及200,000,000股 發 售 股 份 根 據 股 份 發 售 予 以 發 售 並 經 扣
除 有 關 股 份 發 售 的 包 銷 佣 金 及 開 支。
我 們 擬 將 股 份 發 售 的 所 得 款 項 淨 額 作 以 下 用 途:
(a) 約 合 共69.0百 萬 港 元(相 等 於 約12.2百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 的 所 得 款
項 淨 額 約69.0%,將 使 用 如 下:
(i) 約5.1百 萬 港 元(相 等 於 約0.9百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 所 得 款 項 淨
額5.1%,用 於 購 買150 South Bridge Road;
(ii) 約31.6百 萬 港 元(相 等 於 約5.6百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 所 得 款 項
淨 額31.6%,用 於 購 買101 Yishun;及
(iii) 約32.3百 萬 港 元(相 等 於 約5.7百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 所 得 款 項
淨 額32.3%,用 作 就 未 來 收 購 美 食 中 心 的 撥 備;
(b) 約5.1百 萬 港 元(相 等 於 約0.9百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 的 所 得 款 項 淨 額
約5.1%,將 撥 資 用 於 我 們 現 有 美 食 中 心 的 翻 修 費 用:
(c) 約5.7百 萬 港 元(相 等 於 約1.0百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 的 所 得 款 項 淨 額
約5.7%,將 撥 資 用 於 升 級 資 訊 科 技 基 礎 建 設 及 系 統。
(d) 約10.1百 萬 港 元(相 等 於 約1.8百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 的 所 得 款 項 淨
額 約10.1%,將 撥 資 用 於 償 還 部 分 未 償 還 銀 行 借 款。
(e) 約10.1百 萬 港 元(相 等 於 約1.8百 萬 新 加 坡 元),佔 我 們 股 份 發 售 的 所 得 款 項 淨
額 約10.1%,將 撥 資 用 作 我 們 的 一 般 營 運 資 金。
17. 股 息
於 業 績 記 錄 期 間,本 集 團 宣 派 及 派 付 股 息 分 別 約 零、2.0百 萬 新 加 坡 元、2.6百 萬 新
加 坡 元 及3.4百 萬 新 加 坡 元,而 所 有 該 等 股 息 已 於 最 後 實 際 可 行 日 期 派 付。於 最 後 實 際
可 行 日 期,現 組 成 本 集 團 的 成 員 公 司 並 無 向 其 當 時 股 東 宣 派 及 派 付 其 他 股 息。我 們 現
時 並 無 股 息 政 策。日 後 任 何 股 息 的 宣 派 及 派 付 及 金 額 將 由 董 事 酌 情 決 定,並 將 視 乎 我
們的未來經營業績及盈利、資本要求及盈餘、整體財務狀況、營運資金、合約限制(如有)
及我們董事視為相關的其他因素而定。進一步詳情請參閱本招股章程「財務資料 — 股息」
一 段。
18. 近 期 發 展
我 們 於2018年9月18日 行 使 購 買 選 擇 權 以2.5百 萬 新 加 坡 元 向 獨 立 第 三 方 購 買 總 樓
面 面 積 約60.0平 方 米 的 位 於150 South Bridge Road #01–17 Singapore 058727(「150 South
Bridge Road」)的 物 業。有 關 購 買 於2019年3月15日 或 前 後 完 成。本 集 團 將 於 現 有 租 約(於
2019年4月30日 屆 滿)的 規 限 下 收 購150 South Bridge Road。於 有 關 租 約 屆 滿 後,我 們 擬 於
150 South Bridge Road經 營 一 間 食 肆。
此 外,我 們 已 於2018年11月30日 行 使 購 買 選 擇 權 以15.0百 萬 新 加 坡 元 向 一 名 獨 立
第 三 方 購 買 總 樓 面 面 積 約196.0平 方 米 的 位 於Block 101 Yishun Avenue 5 #01–93 Singapore
760101的 美 食 中 心(「101 Yishun」)。買 賣101 Yishun的 前 提 為(其 中 包 括)建 屋 發 展 局 同 意
有 關 買 賣,且 預 期 於2019年3月31日 或 前 後 或 接 獲(i)建 屋 發 展 局 批 准 或(ii)(倘 建 屋 發 展
局 給 予 有 條 件 批 准)建 屋 發 展 局 有 關 全 部 條 件 均 已 達 成 的 確 認 函 之 日 起 兩 星 期 內(以 較
遲 者 為 準)完 成。我 們 自2009年 起 作 為 租 戶 於101 Yishun營 運 美 食 中 心,我 們 擬 於 收 購
後 繼 續。截 至2017年12月31日 止 三 個 年 度 及 截 至2018年10月31日 止 十 個 月,我 們 於101
Yishun的 美 食 中 心 分 別 貢 獻 約4,270,000新 加 坡 元、4,745,000新 加 坡 元、4,976,000新 加 坡
元及3,848,000新加坡元予本集團的收益,分別貢獻約619,000新加坡元、762,000新加坡元、
996,000新 加 坡 元 及871,000新 加 坡 元 予 本 集 團 的 經 營 溢 利。
有 關 收 購150 South Bridge Road及101 Yishun的 更 多 資 料,請 參 閱「業 務 — 業 務 策 略
— 增 加 我 們 在 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 旗 下 的 食 肆 數 目,尤 其 是 冷 氣 美 食 中 心」及「未 來 計
劃 及 所 得 款 項 用 途 — 未 來 計 劃」各 節。
於 業 績 記 錄 期 間 後 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 已 開 設 一 間 新 檔 位,位 於Block
632 Ang Mo Kio Avenue 4 #01–948 Singapore 560632,乃 於 本 集 團 擁 有 及 營 運 的 美 食 中 心 營
運,以 及 兩 個 分 別 位 於12 Verdun Road Singapore 207278及Block 681 Hougang Avenue 8 #01–
809 Singapore 530681的 新 檔 位,均 為 獨 立 第 三 方 管 理 的 美 食 中 心。
本 集 團 截 至2018年12月31日 止 年 度 財 務 業 績 將 受 到 以 下 的 負 面 影 響:(i)已 確 認 非
經 常 性 上 市 開 支;(ii)2017年 添 置 的 額 外 食 肆 及 辦 公 室 設 備 的 折 舊;及(iii)本 集 團 擴 充
計 劃 所 致 物 業 租 賃 及 相 關 開 支。然 而,本 集 團 於 截 至2018年12月31日 止 年 度 仍 維 持 正
面 純 利 及 經 營 現 金 流 入 淨 額。有 關 我 們 上 市 開 支 的 進 一 步 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程「財
務 資 料 — 上 市 開 支」一 節。
4 : GS(14)@2019-03-03 18:57:31

19. 風險: 流動負債、人、食品疾病、新攤位未能回本、租約續約、物業公平值變動、會計準則、擴充、出租率、人、食品污染、競爭、食品質素、負面評論、保險、偷竊、宏觀因素、額外資金、發牌、競爭、
5 : GS(14)@2019-03-03 19:07:49

20. 2004年開始搞,只搞美食中心,並購入物業,之後持續擴張,2012年開始搞第三方中心,重組上市
21. 不 計 入 本 集 團 的 公 司
於 業 績 記 錄 期 間,本 集 團 已 與21間 公 司 訂 立 若 干 關 聯 方 交 易,有 關 詳 情 載 於 本 招
股 章 程 附 錄 一 所 載 會 計 師 報 告 附 註31。除108 Coffee F&B Pte. Ltd.及108 Coffee Eating
House Pte. Ltd.外,與 本 集 團 進 行 交 易 的 所 有 其 他 關 聯 方 以 及 於 業 績 記 錄 期 間 並 無 與 本
集 團 進 行 交 易 的 八 名 其 他 關 聯 方,合 共27名 於 新 加 坡 註 冊 成 立 的 餐 飲 業 務 關 聯 方(「被
吊 銷 執 照 的 關 聯 方」)於 業 績 記 錄 期 間 朱 先 生 為 各 該 等 公 司 的 董 事 或 在 終 止 作 為 各 該 等
公 司 的 董 事 後12個 月 內 被 吊 銷 執 照。作 為 本 集 團 重 組 計 劃 的 一 部 分,被 吊 銷 執 照 的 關
聯 方 被 吊 銷 執 照 以 減 少 本 集 團 營 運 附 屬 公 司 的 數 目,以 提 高 管 理 效 率 及 減 輕 需 管 理 若
干 並 無 開 展 業 務 公 司 的 負 擔。根 據 本 集 團 的 重 組 計 劃,原 先 在 被 吊 銷 執 照 的 關 聯 方 旗
下 營 運 的 餐 飲 業 務 根 據 管 理 計 劃 已 轉 移 至 本 集 團 或 終 止 營 運,其 後 該 等 被 吊 銷 執 照 的
關 聯 方 因 業 務 終 止 而 被 吊 銷 執 照。由 於 本 集 團 於 所 述 重 組 計 劃 的 努 力,本 集 團 旗 下 營
運附屬公司數目由2015年1月1日(即業績記錄期間開始)的37間減少至2018年10月31日(即
業 績 記 錄 期 間 結 束)的28間。
於 新 加 坡 註 冊 成 立 及 最 初 自2017年3月 至2017年6月 由 朱 先 生 全 資 擁 有,隨 後 自
2017年6月 至2018年1月 由 朱 女 士 全 資 擁 有 的108 Coffee F&B Pte. Ltd.及108 Coffee Eating
House Pte. Ltd.(「108 Coffee關 聯 方」)連 同 被 吊 銷 執 照 的 關 聯 方(統 稱「不 計 入 的 公 司」),於
業 績 記 錄 期 間 進 行 餐 飲 業 務。然 而,108 Coffee關 聯 方 管 理 的 餐 飲 業 務 的 營 運 策 略 及 目
標 客 戶 與 本 集 團 管 理 的 餐 飲 業 務 的 營 運 策 略 及 目 標 客 戶 不 同。舉 例 而 言,108 Coffee關
聯 方 分 別 於511 Upper Jurong Road #01-16 Singapore 638366及1010 Tai Seng Avenue Singapore
534417管 理 兩 個 美 食 中 心,兩 者 均 位 於 新 加 坡 鄰 近 軍 事 基 地(即SAFTI Military Institute及
Air Force Training Command)的 相 對 偏 遠 地 區,並 無 高 的 人 流 量(尤 其 在 辦 公 時 間 後),因
此 該 兩 個 美 食 中 心 的 營 業 時 間 必 須 與 辦 公 時 間 保 持 一 致,以 針 對 在 附 近 工 作 的 客 戶,
而 相 反,本 集 團 管 理 的 所 有 美 食 中 心 及 美 食 街 有 策 略 地 位 於 住 宅、商 廈 或 工 廈 等 全 天
候 人 流 量 大 的 地 區。經 考 慮 本 集 團 管 理 的 美 食 中 心 及 美 食 街 與108 Coffee關 聯 方 管 理 的
美 食 中 心 之 間 的 位 置 策 略 和 員 工 分 配 的 差 異,執 行 董 事 認 為 現 時 並 非 本 集 團 經 營 及 管
理108 Coffee關 聯 方 的 美 食 中 心 的 合 適 時 間。其 後,於2018年1月,朱 女 士 出 售 其 於108
Coffee關 聯 方 全 部 權 益 予 一 名 獨 立 第 三 方。108 Coffee F&B Pte. Ltd.於 截 至2017年12月31
日 止 年 度 錄 得 收 益 約1.1百 萬 新 加 坡 元 及 純 利 約5,000新 加 坡 元,而108 Coffee Eating
House Pte. Ltd.於 同 期 錄 得 收 益 約0.6百 萬 新 加 坡 元 及 淨 虧 損 約3,000新 加 坡 元。除 上 文 所
披 露 者 外,我 們 的 非 執 行 董 事 確 認,於 出 售 其 於108 Coffee關 聯 方 的 權 益 予 一 名 獨 立 第
三 方 前 於 業 績 記 錄 期 間108 Coffee關 聯 方 並 無 錄 得 任 何 其 他 收 益 或 溢 利╱虧 損。
就 上 述 原 因,不 計 入 的 公 司 並 無 計 入 本 集 團。各 執 行 董 事 及 非 執 行 董 事 就 其 於 當
中 擔 任 董 事 或 股 東 且 於 有 關 期 間 擔 任 董 事 或 股 東 的 不 計 入 公 司 分 別 確 認:(i)被 吊 銷 執
照的關聯方於業績記錄期間及彼等被吊銷執照前並無涉及任何重大訴訟或不合規事項,
108 Coffee關 聯 方 於 業 績 記 錄 期 間 及 彼 等 獲 出 售 至 一 名 獨 立 第 三 方 前 並 無 涉 及 任 何 重
大 訴 訟 或 不 合 規 事 項;(ii)由 於 上 述 原 因,不 計 入 的 公 司 於 業 績 記 錄 期 間 並 未 與 本 集 團
競 爭;及(iii)倘 不 計 入 的 公 司 獲 計 入 本 集 團,不 會 對 本 集 團 的 財 務 狀 況 及 經 營 業 績 產
生 任 何 負 面 影 響 或 重 大 影 響。
此 外,另 外 亦 於 新 加 坡 註 冊 成 立 的 兩 間 公 司(即CK Chu Management Pte. Ltd.及U5
Investment Pte. Ltd.)(「非 餐 飲 關 聯 方」)於 業 績 記 錄 期 間 朱 先 生 為 該 等 公 司 的 董 事 或 在 終
止 作 為 該 等 公 司 的 董 事 後12個 月 內 因 業 務 終 止 而 被 吊 銷 執 照。朱 先 生 確 認,於 業 績 記
錄 期 間 及 彼 等 被 吊 銷 執 照 前,非 餐 飲 關 聯 方 並 無 進 行 任 何 餐 飲 業 務,因 此 並 無 計 入 本
集 團。
6 : GS(14)@2019-03-03 19:17:51

22. 我 們 的 兩 個 新 物 業
作 為 我 們 業 務 策 略 一 部 分 及 與 本 集 團 過 去 的 做 法 一 致,我 們 一 直 在 尋 找 收 購
或 租 用 物 業 的 機 會 以 增 加 美 食 中 心 的 數 目。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 正 收 購 兩 個 新 美 食 中 心,分 別 位 於(i)150 South
Bridge Road #01–17 Singapore 058727(「150 South Bridge Road」)及(ii) Block 101 Yishun
Avenue 5 #01–93(「101 Yishun」)。
就150 South Bridge Road及101 Yishun物 業 的 購 買 選 擇 權
我 們 的 董 事 認 為,在 新 加 坡,透 過 訂 立 購 買 選 擇 權 收 購 物 業 屬 常 見 做 法,於 行
使 有 關 選 擇 權 後 將 轉 換 為 買 賣 協 議。此 乃 由 於 選 擇 權 基 本 上 為 買 方 在 短 時 間 內 保
留物業。倘購買選擇權未獲行使,必須支付選擇權費且會被沒收。倘選擇權獲行使,
購 買 選 擇 權 則 成 為 買 賣 協 議。此 外,於 選 擇 權 轉 換 為 買 賣 協 議 時,將 支 付 按 金。完
成 後,選 擇 權 費 及 額 外 按 金 將 用 於 結 算 購 買 代 價。
我們於2018年9月18日行使購買選擇權購買150 South Bridge Road,購買代價為2.5
百 萬 新 加 坡 元。購 買 選 擇 權 由 本 集 團 與150 South Bridge Road的 擁 有 人(為 三 名 個 別
人 士 及 一 名 已 故 人 士 的 遺 產)訂 立。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 已 於 訂 立 購 買 選 擇
權 時 支 付 選 擇 權 費25,000新 加 坡 元(即 購 買 代 價 的1%),於 行 使 購 買 選 擇 權 時 支 付
按 金100,000新 加 坡 元(即 購 買 代 價 的4%)。收 購 事 項 預 期 於2019年3月15日 或 前 後
完 成。完 成 後,購 買 代 價 的 餘 下95%將 由 本 集 團 支 付。
我 們 於2018年11月30日 行 使 購 買 選 擇 權 購 買101 Yishun,購 買 代 價 為15.0百 萬
新 加 坡 元。購 買 選 擇 權 由 本 集 團 與101 Yishun的 擁 有 人(為 一 間 公 司 及 本 集 團 供 應
商(於 業 績 記 錄 期 間 佔 我 們 採 購 總 額 少 於5%))訂 立。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 已
於 訂 立 購 買 選 擇 權 時 支 付 選 擇 權 費150,000新 加 坡 元(即 購 買 代 價 的1%),於 行 使 購
買 選 擇 權 時 支 付 按 金600,000新 加 坡 元(即 購 買 代 價 的4%)。收 購 事 項 預 期 於2019年
3月31日 或 前 後 完 成。完 成 後,購 買 代 價 的 餘 下95%將 由 本 集 團 支 付。
150 South Bridge Road及101 Yishun的 擁 有 人 為 獨 立 第 三 方。 此 外,150 South
Bridge Road的 擁 有 人 與101 Yishun的 擁 有 人 並 無 關 聯。
我 們 就 兩 個 物 業 的 策 略
兩項收購的機會來自我們持續監察線上來源(尤其是就150 South Bridge Road情況)
的 可 供 出 售 物 業,以 及 我 們 與 知 悉 我 們 有 意 收 購 更 多 物 業 及 擴 大 業 務(尤 其 是 就
101 Yishun情 況)的 物 業 代 理 之 間 的 互 動。
於150 South Bridge Road的 物 業
於150 South Bridge Road的 物 業 總 樓 面 面 積 約 為60.0平 方 米,我 們 的 董 事 認 為,
其 已 符 合 本 集 團 通 常 考 慮 選 址 的 因 素。其 地 理 位 置 優 越,位 於 新 加 坡 中 部 地 區 的
中 央 商 業 區,享 有 高 人 流 量,例 如 中 央 商 業 區 的 工 作 人 口。我 們 目 前 在 附 近 由 一
名 獨 立 第 三 方 管 理 的 美 食 中 心 營 運 一 個 檔 位。就 此 而 言,我 們 的 董 事 認 為150
South Bridge Road與 現 有 美 食 中 心 之 間 不 太 可 能 互 相 侵 蝕,乃 由 於150 South Bridge
Road的 位 置 將 使 本 集 團 進 一 步 增 加 其 在 中 央 商 業 區 的 市 場 地 位,將 繼 而 提 升 本 集
團 在 市 場 上 的 盈 利 及 競 爭 力。此 外,無 法 保 證 或 確 定 本 集 團 可 在 未 來 合 理 租 賃 條
件 下 在 所 述 由 獨 立 第 三 方 管 理 附 近 美 食 中 心 或 鄰 近 中 央 商 業 區 租 用 檔 位。我 們 的
董 事 認 為,該 等 優 勢 加 上 與 附 近 類 似 物 業 市 場 價 格 一 致 的 購 買 代 價 使 其 成 為 具 有
吸 引 力 的 收 購。
於150 South Bridge Road的 物 業(美 食 中 心)現 時 已 被 佔 用,租 約 將 於2019年4月
30日 屆 滿。我 們 無 意 在 到 期 時 延 長 租 約。相 反,我 們 擬 於 該 等 物 業 經 營 我 們 自 家
美 食 中 心,以 充 分 利 用 地 理 位 置 及 人 流 量。除 我 們 的 餐 飲 業 務 透 過 增 添 另 一 美 食
中 心 的 增 長 外,我 們 相 信 在 此 地 點 設 立 美 食 中 心 亦 會 加 強 我 們 的 品 牌。我 們 的 董
事 認 為,收 購150 South Bridge Road對 本 集 團 而 言 具 商 業 利 益,乃 由 於(a)中 央 地 點
讓 本 集 團 獲 得 更 高 的 流 量;(b)很 可 能 難 以 確 定 在 有 關 中 央 地 點 可 供 出 租 的 合 適 地
點;及(c)透 過 直 接 擁 有 位 於150 South Bridge Road的 物 業 營 運 美 食 中 心 讓 我 們 更 能
控 制 成 本,從 而 改 善 我 們 的 財 務 表 現 及 市 場 競 爭 力。有 關 於150 South Bridge Road的
物 業 的 成 本 及 裨 益 分 析 進 一 步 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程「未 來 計 劃 及 所 得 款 項 用
途 — 未 來 計 劃 — 本 集 團 收 購 而 非 租 用150 South Bridge Road及101 Yishun的 成 本 及
裨 益 分 析」一 段。
倘 未 能 於2019年3月15日 或 之 前 上 市,我 們 可 能 會 與 賣 方 磋 商 以 推 遲 收 購 的 完
成 日 期。
於101 Yishun的 物 業
於101 Yishun的 物 業 總 樓 面 面 積 約 為196平 方 米。我 們 自2009年 起 作 為 租 戶 於
101 Yishun營 運,我 們 擬 於 收 購 後 繼 續 營 業。
此 項 收 購 對 本 集 團 具 有 商 業 利 益,乃 由 於 該 物 業 位 置 優 越 及 人 流 量 大,而 我
們 在 此 地 點 的 美 食 中 心 具 有 良 好 往 績 記 錄。此 外,該 物 業 是 以 購 買 代 價 收 購,與
附 近 類 似 物 業 市 場 價 格 一 致。租 金 將 高 於 為101 Yishun提 供 按 揭 的 成 本。從 戰 略 角
度而言,收購於101 Yishun的物業特別重要,乃由於向另一方(甚至可能為競爭對手)
出 售 可 能 會 對 租 賃 續 租 及 租 賃 費 用 產 生 負 面 影 響。有 關 於101 Yishun的 物 業 的 成 本
及 裨 益 分 析 進 一 步 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程「未 來 計 劃 及 所 得 款 項 用 途 — 未 來 計
劃 — 本集團收購而非租用150 South Bridge Road及101 Yishun的成本及裨益分析」一段。
有 關150 South Bridge Road及101 Yishun的 進 一 步 資 料
倘 本 集 團 或 有 關 賣 方 根 據 有 關 協 議 有 效 取 消 或 終 止 協 議,則 本 集 團 就150
South Bridge Road及101 Yishun各 自 已 支 付 的 相 應 費 用 將 退 還 予 本 集 團。
我 們 擬 動 用 約36.7百 萬 港 元(相 當 於 約6.5百 萬 新 加 坡 元)(即 股 份 發 售 總 所 得 款
項 淨 額 的 約36.7%)為 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 收 購 物 業,包 括 但 不 限 於 收 購150 South
Bridge Road及101 Yishun。我 們 估 計150 South Bridge Road的 收 購 價 約5.1百 萬 港 元(相
當 於 約0.9百 萬 新 加 坡 元)(即 股 份 發 售 總 所 得 款 項 淨 額 的 約5.1%)及101 Yishun的 收
購 價 約31.6百 萬 港 元(相 當 於 約5.6百 萬 新 加 坡 元)(即 股 份 發 售 總 所 得 款 項 淨 額 的 約
31.6%)將 以 股 份 發 售 所 得 款 項 淨 額 撥 付。101 Yishun及150 South Bridge Road收 購 價
的 結 餘 將 以 銀 行 借 款 及 其 他 內 部 資 源 撥 付。就 此 而 言,就101 Yishun,本 集 團 擬 動
用(i)銀 行 借 款 約9.0百 萬 新 加 坡 元;及(ii)內 部 資 源 約0.75百 萬 新 加 坡 元。就150
South Bridge Road,本集團擬動用(i)銀行借款約1.5百萬新加坡元;及(ii)內部資源約0.13
百萬新加坡元。董事認為本集團具有充足營運資金作所述收購。
23. 我 們 於 最 後 實 際 可 行 日 期 在 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 的 餐 飲 檔 位 詳 情 載 列 如 下:
地 點
提 供 的
食 品 類 別
食 檔╱食 物 店
牌 照 號 級 別 牌 照 屆 滿 日 期
位 於 由 本 集 團 管 理 的 美 食 中 心 及 美 食 街 的 檔 位
美 食 中 心
1. Block 101 Yishun Avenue 5
#01–93 Singapore 760101
(a) 飲 品 B80078B008 B 2019年6月27日
(b) 雜 菜 飯 B80078B001 B 2019年3月10日
(c) 煮 炒 B80078B005 B 2019年11月4日
2. Block 168 Bedok South
Avenue 3 #01–471
Singapore 460168
飲 品 E85205A001 B 2019年5月17日
3. Block 632 Ang Mo Kio Avenue
4 #01–948 Singapore 560632
(a)
(b)
飲 品
雜 菜 飯
B80118B009
B80118B002
B
B
2019年8月25日
2019年10月28日
4. Block 134 Jurong Gateway Road
#01–309 Singapore 600134
飲 品 C89200E002 A 2019年10月9日
5. Block 139 Tampines Street 11
#01–08 Singapore 521139
(a) 飲 品 S83177C004 B 2019年5月2日
(b) 雜 菜 飯 S83177C001 B 2019年5月16日
6. Block 145 Teck Whye Ave
#01–151 Singapore 680145
飲 品 J88135N007 B 2020年1月26日
7. Block 491 Jurong West Ave 1
#01–173 Singapore 640491
飲 品 J84137N009 B 2019年4月26日
8. 220 Orchard Road #B1–10 &
#B1–11 Singapore 238852
(a) 飲 品 CE10I89E002 B 2019年12月15日
(b) 雜 菜 飯 CE10I89E001 B 2019年12月14日
(c) 燒 臘 及 雞 飯 CE10I89E003 B 2019年12月18日
(d) 燒 臘 及 雞 飯 CE10I89E006 B 2019年7月22日
9. Block 301 Punggol Central
#01–06 Singapore 820301
(a) 飲 品 NE09315L009 B 2019年11月29日
(b) 雜 菜 飯 NE09315L001 B 2019年11月29日
(c) 其 他 NE09315L008 B 2019年11月29日
10. Block 447A Jalan Kayu #01–01
Singapore 791447
(a) 飲 品 CE12J20C007 B 2019年12月12日
(b) 雜 菜 飯 CE12J20C001 B 2020年1月16日
(c) 煮 炒 CE12J20C006 B 2019年12月22日
11. Block 505 Canberra Link #01–04
Singapore 750505
飲 品 B00025V008 B 2019年4月5日
12. Block 21 Toa Payoh Lorong 7
#01–298 Singapore 310021
(a) 飲 品 S70019L001 B 2019年3月22日
(b) 雜 菜 飯 S70019L006 B 2019年3月12日
(c) 煮 炒 S70019L002 B 2020年2月20日
(d) 燒 臘 及 雞 飯 S70019L004 B 2019年7月1日
美 食 街
13. 100 Orchard Road #01–02
Concorde Hotel Singapore
238840
(a) 飲 品 W03416A000 B 2019年4月27日
(b) 燒 臘 及 雞 飯 W03285J000 B 2019年6月27日
(c) 其 他 W03201C000 B 2019年10月26日
位 於 由 獨 立 第 三 方 管 理 的 美 食 中 心 的 檔 位
14. 46–1 Commonwealth Drive
#01–358 Singapore 140461
雜 菜 飯 W67034L001 B 2020年1月8日
15. Block 631 Bedok Reservoir Road
#01–982 Singapore 470631
雜 菜 飯 S84186K008 B 2019年3月23日
16. 116 Bukit Merah View #01–211
Singapore 151116
其 他 W73026P002 B 2019年6月1日
17. 56/58 Lorong 25A Geylang
Singapore 388248(3)
雜 菜 飯 E45034X006 待 定(1) 2020年1月3日
18. Block 476 Tampines Street 44
#01–207/209 Singapore
520476(3)
雜 菜 飯 NE09048L001 B 2019年9月19日
19. 21 Hougang Street 51 #01–51
Singapore 538719(3)
雜 菜 飯 S97182P007 B 2019年10月19日
20. Block 308 Clementi Avenue 4
#01–335 Singapore 120308(3)
雜 菜 飯 C78140J008 B 2019年10月18日
21. Block 215 Jurong East Street 21
#01–541 Singapore 600215(3)
雜 菜 飯 C84313J001 B 2020年1月21日
22. 1 Maritime Square, Harbourfront
Centre,#03–19/20/21
Singapore 099253(2), (3)
雜 菜 飯 SW08675V006 B 2020年1月11日
23. Block 498 Jurong West Street 41
#01–426 Singapore 640498(3)
雜 菜 飯 J86021V001 B 2020年1月21日
24. Block 505 Tampines Central 1
#01–351/353 Singapore
520505(2), (3)
雜 菜 飯 S91117J002 B 2020年2月25日
25. Block 419 Tampines Street 41
#01–80 Singapore 520419(2), (3)
雜 菜 飯 S85224P008 B 2020年2月13日
26. 26A Chai Chee Road #01–405
Singapore 461026
雜 菜 飯 E91108E001 B 2019年8月13日
27. 101 Upper Cross Street,
People’s Park Centre
#B1–06/75/76/77/78
Singapore 059357(2), (3)
雜 菜 飯 CE08622X000 B 2020年2月13日
28. 12 Verdun Road Singapore
207278
雜 菜 飯 E98055A001 B 2019年12月2日
29. Block 681 Hougang Avenue 8
#01–809 Singapore 530681
雜 菜 飯 S88225C001 不適用(4) 2020年1月13日
24. 下 表 載 列 於 業 績 記 錄 期 間 按 我 們 餐 飲 檔 位 提 供 的 食 品 類 別 劃 分 的 收 益 及 經 營 溢 利
率 簡 要 概 述:
截 至12月31日 止 年 度 截 至10月31日 止 十 個 月
2015年 2016年 2017年 2018年
收 益
經 營
溢 利 率(2) 收 益
經 營
溢 利 率(2) 收 益
經 營
溢 利 率(2) 收 益
經 營
溢 利 率(2)
千 新 加 坡 元 (%) 千 新 加 坡 元 (%) 千 新 加 坡 元 (%) 千 新 加 坡 元 (%)
飲 品 檔 位 提 供 的 食 品
飲 品、小 食 及 煙 草(1) 19,274 21.6 16,767 25.0 15,581 27.1 12,195 26.4
食 品 檔 位 提 供 的 食 品
雜 菜 飯 3,862 13.7 4,305 17.7 13,889 21.2 14,831 21.1
煮 炒 4,310 14.6 3,854 17.9 3,024 25.4 2,199 23.0
燒 臘 及 雞 飯 2,651 11.7 2,534 18.7 1,696 18.3 571 19.7
其 他 924 12.7 1,170 17.6 1,010 14.5 1,043 17.0
餐 飲 零 售 業 務 總 收 益 31,021 28,630 35,200 30,839
25. 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 餐 飲 檔 位 數 目 的 過 往 變 動
下 表 載 列 於 所 示 期 間 餐 飲 零 售 業 務 旗 下 的 餐 飲 檔 位 數 目 變 動:
截 至12月31日 止 年 度
截 至
10月31日
止 十 個 月
於 業 績 記 錄
期 間 後
及 直 至
最 後 實 際
2015年 2016年 2017年 2018年 可 行 日 期
於 財 政 年 度 初╱期 初 的
檔 位 數 目(1) 23 38 39 42 42
於 財 政 年 度 內╱期 內 新 開 設 的
檔 位 數 目(2) 21 9 17 4 3
於 財 政 年 度 內╱期 內 關 閉 的
檔 位 數 目 6 8 14 4 0
於 財 政 年 度 末╱期 末 的
檔 位 數 目 38 39 42 42 45
26. 收 支 平 衡 點 及 投 資 回 本 期
我 們 認 為 一 個 檔 位 在 其 每 月 收 益 至 少 等 於 其 每 月 開 支 時(不 包 括 折 舊 等 非 現
金 項 目)達 到 其 收 支 平 衡 點。
董事認為一個檔位從其開業起累積的營運現金流量可覆蓋其開業及營運成本(包
括 所 產 生 的 資 本 開 支 及 持 續 營 運 開 支 現 金)時 達 到 投 資 回 本。
於 業 績 記 錄 期 間,我 們 大 部 分 餐 飲 檔 位 已 於 營 運 三 個 月 內 達 致 收 支 平 衡 點。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 於 業 績 記 錄 期 間 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期 營 運 的45個
餐 飲 檔 位 的42個 已 達 致 收 支 平 衡。於 業 績 記 錄 期 間 營 運 且 並 未 達 致 收 支 平 衡 的 餘
下 三 個 食 檔 包 括(i)位 於Block 101 Yishun Avenue 5 #01–93 Singapore 760101的 檔 位(銷
售 西 式 食 品),於2016年6月24日 開 始 營 運;(ii)位 於Block 301 Punggol Central #01–06
Singapore 820301的 檔 位(銷 售 西 式 食 品),於2016年2月5日 開 始 營 運;(iii)位 於Block
134 Jurong Gateway Road #01–309 Singapore 600134的 檔 位(銷 售 西 式 食 品),於2016年4
月6日 開 始 營 運,所 有 均 於 最 後 實 際 可 行 日 期 關 閉,乃 由 於 該 等 檔 位 產 生 的 收 益 較
低。董 事 相 信 經 營 雜 菜 飯 及 煮 炒 檔 位 等 其 他 檔 位 更 為 商 業 上 有 利。位 於Block 139
Tampines Street 11 #01-08 Singapore 521139的檔位於業績記錄期間並未達到收支平衡,
並 於2017年2月 關 閉。其 後 重 新 開 業,自2018年6月 起 由 本 集 團 營 運,於 營 運 三 個 月
內 達 到 收 支 平 衡。
於 業 績 記 錄 期 間,我 們 大 部 分 餐 飲 檔 位 已 投 資 回 本 點,投 資 回 本 期 介 乎 二 至
五 個 月。於 最 後 實 際 可 行 日 期,因 上 述 相 同 原 因 而 並 未 達 致 回 本 的 檔 位 包 括(i)位
於Block 139 Tampines Street 11 #01-08 Singapore 521139的 檔 位(銷 售 麵 食),於2016年12
月14日 開 始 營 運;(ii)位 於Block 101 Yishun Avenue 5 #01-93 Singapore 760101的 檔 位(銷
售 西 式 食 品),於2016年6月24日 開 始 營 運;(iii)位 於Block 301 Punggol Central #01-06
Singapore 820301的 檔 位(銷 售 西 式 食 品),於2016年2月5日 開 始 營;及(iv)位 於Block
134 Jurong Gateway Road #01-309 Singapore 600134的 檔 位(銷 售 西 式 食 品),於2016年4
月6日 開 始 營 運。除(i)外,所 有 檔 位 於 最 後 實 際 可 行 日 期 因 該 等 檔 位 的 財 務 表 現 欠
佳 而 關 閉。就(i),所 述 檔 位 於2017年2月 關 閉 後,自2018年6月 起 重 新 開 業 並 由 本 集
團 營 運,於 最 後 實 際 可 行 日 期,其 已 達 到 投 資 回 本。
於 業 績 記 錄 期 間,上 述 過 往 收 支 平 衡 期 及 投 資 回 本 期 並 非 未 來 表 現 的 指 標,
因 為 本 集 團 的 收 益、開 支 及 營 運 業 績 可 能 會 受 其 不 能 控 制 的 多 種 因 素 的 影 響 而 於
不 同 期 間 變 更。
27.於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 經 營 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 旗 下 經 營 及 管 理 的 全 部
13間 食 肆(12間 美 食 中 心 及 一 條 美 食 街)內 的 飲 品 檔 位。我 們 的 飲 品 檔 位 售 賣 即 叫
即製的飲品,如咖啡及茶,均有冷熱可選,亦有罐裝飲品及金桔汁、馬蹄汁等果汁。
我 們 亦 於 飲 品 檔 位 提 供 咖 椰 吐 司、溏 心 蛋 及 麵 食 等 簡 單 食 物。
除 了 銷 售 飲 品 外,我 們 亦 於 飲 品 檔 位 售 賣 酒 精 及 煙 草。飲 品 檔 位 為 每 個 美 食
中 心 及 美 食 街 的 命 脈,因 為 飲 品 檔 位 提 供 日 常 資 金 周 轉 及 確 保 整 個 美 食 中 心 及 美
食 街 經 營 可 行 性。出 現 空 置 檔 位 時,飲 品 檔 位 的 銷 售 亦 有 助 減 低 潛 在 收 入 損 失。
飲 品 檔 位 以 現 金 形 式 進 行 銷 售。
較 高 價 值 的 存 貨(如 煙 草)採 用 上 鎖 方 式 保 存。區 域 經 理 不 時 進 行 檢 查,以 確 認
美 食 中 心 主 管 的 盤 點 準 確 無 誤。評 估 溢 利 率 有 助 監 察 個 別 美 食 中 心 及 美 食 街 的 表
現。倘 出 現 異 常 的 溢 利 率 耗 減 情 況,我 們 會 加 緊 監 督 特 定 美 食 中 心 及 美 食 街 的 活
動 及 表 現。
我 們 的 各 個 飲 品 檔 位 通 常 於 每 個 班 次 安 排 三 名 員 工 工 作,分 別 為 接 待 員、咖
啡師及收銀員。接待員負責招待客人及點餐。接受點餐後,接待員會向收銀員開單。
其 後,則 由 咖 啡 師 將 負 責 按 照 點 餐 內 容 製 作 食 物 及 飲 品。接 待 員 從 檔 位 接 過 食 物
後 便 送 至 相 關 客 人,並 向 客 人 收 款。
28. 以 下 載 列 於 業 績 記 錄 期 間 我 們 客 戶 的 結 算 分 析:
截 至12月31日 止 年 度 截 至10月31日 止 十 個 月
2015年 2016年 2017年 2018年
千 新 加 坡 元 % 千 新 加 坡 元 % 千 新 加 坡 元 % 千 新 加 坡 元 %
扣 賬 卡 及
信 用 卡 34 0.11 25 0.09 17 0.05 13 0.04
現 金 30,987 99.89 28,605 99.91 35,183 99.95 30,826 99.96
總 計 31,021 100 28,630 100 35,200 100 30,839 100
29. 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 的 概 覽
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 在 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 旗 下 經 營 及 管 理 共13間 食 肆,
即(i)12間美食中心(包括九間無冷氣美食中心及三間冷氣美食中心);及(ii)一條美食街。
於最後實際可行日期,按物業類別劃分的店舖管理及租賃業務旗下食肆明細載列如下。
本 集 團
經 營 及 管 理 的
食 肆 數 目
於 自 有 物 業 5
於 租 賃 物 業 7
於 代 獨 立 第 三 方 管 理 的 美 食 中 心 1
總 計 13
30. 我 們 管 理 的 美 食 中 心 及 美 食 街
於最後實際可行日期,本集團擁有九個物業及租用八個物業。於最後實際可行日期,
我 們 在 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 旗 下 經 營 及 管 理13間 食 肆(12間 美 食 中 心 及 一 條 美 食 街),
其 中:(i)七 間 由 本 集 團 租 用;(ii)五 間 由 本 集 團 擁 有;及(iii)一 間 由 我 們 代 一 名 獨 立 第 三
方 美 食 中 心 擁 有 人 管 理。其 中 我 們 擁 有╱租 用 及 租 用 的 分 別 六 個 美 食 中 心 及 一 條 美 食
街 為 每 日24小 時 營 業。
我 們 按 固 定 租 金 模 式 或 銷 售 總 額 模 式 經 營 及 管 理 美 食 中 心 及 美 食 街。根 據 固 定 租
金 模 式,我 們 向 檔 位 租 戶 收 取 固 定 月 租。根 據 銷 售 總 額 模 式,我 們 向 檔 位 租 戶 收 取 每
月 許 可 費 用,而 非 收 取 固 定 租 金,每 月 許 可 費 用 乃 按(1)基 本 租 賃 費 用 或(2)每 月 銷 售 總
額 的 百 分 比(倘 每 月 銷 售 總 額 超 出 最 低 金 額)之 較 高 者 計 算。於 業 績 記 錄 期 間,於 該 百
分 比 範 圍 介 乎 於16%至25%。各 食 肆 的 百 分 比 各 有 不 同,取 決 於 食 肆 的 地 點、我 們 的 租
賃 或 經 營 成 本 以 及 所 售 賣 的 食 物 種 類。13間 食 肆(12間 美 食 中 心 及 一 條 美 食 街)中,九
間 及 四 間 分 別 以 固 定 租 金 模 式 及 銷 售 總 額 模 式 經 營 及 管 理。向 獨 立 第 三 方 租 賃 食 肆 的
租 金 收 入 僅 包 括 固 定 租 金 模 式 及 銷 售 總 額 模 式 產 生 的 租 金 收 入╱許 可 費。從 獨 立 第 三
方 收 取 的 其 他 費 用 獲 確 認 為 提 供 管 理、清 潔 及 公 用 事 業 服 務 的 收 益。
31. 我 們 食 肆 數 目 的 過 往 變 動
下 表 載 列 於 以 下 所 示 期 間 我 們 經 營 及 管 理 的 食 肆 數 目 變 動:
截 至12月31日 止 年 度
截 至
10月31日
止 十 個 月
2018年
業 績 記 錄
期 間 後
及 直 至
最 後 實 際
2015年 2016年 2017年 可 行 日 期
於 財 政 年 度 初╱期 內 的
食 肆 數 目 18 16 14 13 13
於 財 政 年 度 內╱期 內 新 開 張
的 美 食 中 心 數 目(附 註) — 1 — — —
於 財 政 年 度 內╱期 內 關 閉
的 美 食 中 心 數 目 2 3 1 — —
於 財 政 年 度 末╱期 末 的
食 肆 數 目 16 14 13 13 13
32. 於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 亦 代 一 名 第 三 方 美 食 中 心 擁 有 人 經 營 及 管 理 一 間 美 食
中 心,該 店 位 於Block 21 Toa Payoh Lorong 7 #01–298 Singapore 310021,每 日24小 時 營 業。
我 們 與 該 名 第 三 方 美 食 中 心 擁 有 人 已 就 管 理 該 美 食 中 心 訂 立 一 份 管 理 服 務 協 議,該 店
包 括 一 個 飲 品 檔 位 及 五 個 食 品 檔 位
33. 於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 與 一 名 獨 立 第 三 方 營 運 商 已 就 管 理 我 們 的 美 食 中 心 訂
立 一 份 管 理 協 議,該 食 肆 位 於27 Pioneer Road North #01–01 Singapore 628740,包 括 九 個 餐
飲 檔 位。儘 管 本 集 團 並 無 管 理 位 於27 Pioneer Road North #01–01 Singapore 628740的 美 食 中
心,本 集 團 收 取 的 固 定 管 理 費 視 為 本 集 團 的 租 金 收 入。與 本 集 團 迎 合 鄰 近 住 宅 區 客 戶
而 經 營 和 管 理 的 其 他 美 食 中 心 不 同,位 於27 Pioneer Road North #01–01 Singapore 628740的
美 食 中 心 迎 合 不 同 的 客 戶 類 型,並 有 不 同 的 營 業 時 間,乃 由 於 其 為 工 業 食 堂。因 此,
我 們 的 董 事 認 為,由 於 本 集 團 較 集 中 於 經 營 服 務 鄰 近 住 宅 區 客 戶 的 美 食 中 心,本 集 團
委 聘 獨 立 第 三 方 為 我 們 經 營 美 食 中 心 將 更 具 商 業 利 益。
34.Zubedah Bee Binte Mohamed為Best Cafe Group Pte. Ltd.的 控 股 股 東 及 董 事,並 於 業 績 記
錄 期 間 為 我 們 的 店 舖 管 理 及 租 賃 業 務 五 大 客 戶 之 一,且 自2011年6月9日 起 獲 僱 用 為 本
集團的區域經理。此外,Best Cafe Group Pte. Ltd.為我們的印度菜檔半製成食品的供應商。
截 至2017年12月31日 止 三 個 年 度 及 截 至2018年10月31日 止 十 個 月,Best Cafe Group Pte.
Ltd.分 別 佔 本 集 團 的 總 採 購 額 約 零、零、0.1%及1.3%。我 們 的 董 事 相 信,本 集 團 與Best
Cafe Group Pte. Ltd.及Zubedah Bee Binte Mohamed的 交 易 條 款 乃 經 公 平 磋 商 及 本 集 團 的 正
常 商 業 條 款 釐 定 而 成。
35. 存 貨 管 理
我 們 主 要 為 餐 飲 零 售 業 務 採 購 食 材(如 新 鮮 及 冷 藏 肉 類、海 鮮、蔬 菜、雞 蛋、乾 製
食 材、罐 頭 食 品 及 調 味 品)以 及 飲 品、咖 啡 粉 及 香 煙。我 們 新 鮮 食 材 的 保 存 期 限 一 般 介
乎 數 日;冷 藏 食 材 的 保 存 期 限 約 為 三 個 月;乾 製 食 材 的 保 存 期 限 約 為 六 至12個 月;飲
品 的 保 存 期 限 約 為 七 至 八 個 月,香 煙 的 保 存 期 限 約 為 十 個 月。
我 們 通 常 並 無 保 持 大 量 存 貨。對 於 易 腐 壞 的 食 材,我 們 維 持 一 天 的 存 貨,以 確 保
食 材 的 新 鮮 度;對 用 於 食 品 檔 位 的 乾 製 食 材,我 們 一 般 維 持 兩 至 三 天 的 存 貨;對 用 於
飲 品 檔 位 的 材 料 及 物 資,如 咖 啡 粉、茶 粉、罐 裝 飲 品 及 酒 精,我 們 維 持 兩 至 三 天 存 貨;
而 對 於 香 煙,我 們 一 般 維 持 一 個 星 期 存 貨。我 們 的 存 貨 乃 按 先 進 先 出 基 準 管 理。我 們
的 主 廚 或 美 食 中 心 主 管 會 每 日 檢 查 可 用 的 材 料,如 材 料 不 足,則 向 供 應 商 下 單。
36. 僱 員
於 最 後 實 際 可 行 日 期,本 集 團 擁 有 合 共356名 僱 員,其 中214名 為 新 加 坡 公 民 及 永
久 居 民,142名 為 外 籍 人 士。僱 員 並 未 加 入 工 會。下 表 載 列 於2015年12月31日、2016年
12月31日、2017年12月31日、2018年10月31日 及 最 後 實 際 可 行 日 期 按 職 能 劃 分 的 僱 員
明 細:
於12月31日

2018年
10月31日

最 後 實 際
2015年 2016年 2017年 可 行 日 期
管 理 人 員 2 2 4 4 4
財 務 5 4 7 8 7
行 政 33 36 39 21 20
食 品 檔 位 營 運 155 155 162 164 161
飲 品 檔 位 營 運 183 162 146 156 164
總 計 378 359 358 353 356
7 : GS(14)@2019-03-03 19:18:45

37. 黃 浩 宸:915
8 : GS(14)@2019-03-03 19:21:01

38. 國衛
39. 2017年增3成,至480萬,2018年首10月降20%,至360萬,重債
K2 Holdings Limited 2108 前稱 Capital Investment Limite 亦稱 Fu Chan Group Pte Ltd 專區
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