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對沖基金攜1080億美元湧入債券交易

http://wallstreetcn.com/node/24628

許多對沖基金利用華爾街的債務交易策略,冒著大型銀行不再能夠冒的高風險,從而獲得了巨大的利潤,這也使這些對沖基金的員工規模以創紀錄的速度擴張著。

據芝加哥對沖基金研究機構數據顯示,截至去年12月的兩年時間內,BlueCrest資本管理公司就將紐約員工規模擴大了一倍,而Pine River資本管理公司2012年則在全球範圍內增加了1/3的員工數量。

這些對沖基金從大型投行挖來了金融人才,例如德意志銀行、巴克萊銀行和美國銀行等等。而這背後,是這些對沖基金從2009年以來獲得了1080億美元的資金。

近幾年,金融監管部門要求大型投行禁止自營交易,並提升資本量以避免有一場金融危機的發生,這給對沖基金製造了一個好機會,投行的人才和大量的資金都開始流向對沖基金。

同時這也允許了所謂的影子銀行公司得以實現業務上的擴張,而這些業務往往是原來大型投行的業務,包括受壓資產交易和固定收益套利,這都是通過短期內價格分化開尋求獲利的交易策略。

彭博引述紐約大學金融教授、高盛合夥人Roy Smith表示,「美國和歐洲的金融監管部門擺出了非常明確的姿態:他們想把風險轉移到影子銀行系統中去。這樣做的代價就是干預了大型銀行成為市場做市商和套利提供者金融能力。」

而信貸對沖基金作為受監管相對較少的影子銀行系統,相比於華爾街大型銀行來講還只能算是小魚。三個擴張速度最快的基金——BlueCrest資本、Pine River資本以及Millennium基金——總共資產規模為676億美元。而摩根大通今年第一季度的交易資產平均就達到了4134億美元,較去年同期增長5.6%。

此外,關注債券的基金擴張得非常迅速。2012年,這些基金從養老金、富有的個人投資者以及其他投資者方面吸引了414億美元的資金,創下2007年以來最高水平。而此前的兩年內,這些基金淨流入資金為574億美元。這三年的總流入資金創下了歷史最高記錄。

值得一提的是,去年,專注於固定收益的套利基金回報率激增51%,相比之下,美國9家大型銀行的固定收益、貨幣以及大宗商品加以的收入(排除賬戶費用)僅增長14%。

這樣的高增長也在不斷地吸引金融人才加入。Newport Beach投資組合管理負責人Jason Rosiak表示,「華爾街持續發生著才思枯竭的現象,對沖基金現在已經探索到了以前沒有經營過的資產類別中。」

而債券基金的資金流入比其他領域更高,2009年至今年3月末,該類基金的資產達到6397億美元,超越了股票型對沖基金的6387億美元。

一些對沖基金關注受壓債務資產,前德意志銀行的一位受壓債務投資負責人就加入了一家對沖基金,為專門投資破產請求的兩個基金融資11億美元。

這種行為的風險在於,這些投資是依靠本來就已經債務違約的公司來進行的,交易轉手率非常低,而且還要依靠法律方面具有爭議的一些因素進行。如果銀行想要做這類投資,監管部門就要求他們有更多的資產來吸收潛在的損失,比如持有更多的政府債券。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=55302

第一城破頂 連天台戶首逾千萬 實用853方呎 1080萬成交

1 : GS(14)@2016-08-15 05:26:23

【明報專訊】二手樓市再度熾熱,繼天水圍嘉湖山莊連環錄得破屋苑今年新高呎價紀綠成交後,被形容為「投資者樂園」的沙田指標屋苑沙田第一城,亦連環錄破紀錄價錢成交,屋苑有頂層3房特色戶以1080萬元易手,實呎12661元,做價打破去年錄得906.8萬元紀錄,再創入伙約30餘年以來歷史新高價。

明報記者 劉詠怡

近期二手旺勢,沙田第一城首度升穿千萬大關。美聯營業經理何智豪表示,最新成交的5座頂層3房連天台特色戶,實用853方呎,單位原業主上周叫價1130萬元,減價50萬元或4%後,以1080萬元成交,實呎12661元。

資料顯示,屋苑對上一高價紀錄為4座C室頂層連天台單位,於去年初以906.8萬元成交,是次成交為屋苑首宗破千萬元關口的二手成交。何續稱,上述原業主早於1994年以498萬元購入單位,現帳面賺582萬元,物業22年間升值約1.2倍。

3房間隔 物業22年升值1.2倍

另沙田第一城44座頂層實用304方呎兩房連天台特色戶,原業主本月初叫價450萬元,減價10萬元或2%後,以逾440萬元售出,實呎14474元,相關實呎為屋苑2房戶近一年來新高;原業主2012年以250萬元買入單位,現帳面賺約190萬元或76%。

屋苑兩房實呎 創同類1年新高

天水圍嘉湖山莊亦再錄高價成交。代理消息指,樂湖居13座中層E室,實用448方呎兩房戶以368.8萬元易手、實呎8232元,較早前美湖居7座中層F室,以實呎8227元易手略高,料為屋苑標準兩房戶,今年新高實呎紀錄。據悉,原業主2012年以252萬元購入單位,帳面賺116.8萬元或46%。

另荔枝角美孚新邨本月交投亦不俗。香港置業高級區域董事余栢指,屋苑8月至今暫錄32宗成交,為2014年6月上半月錄約30宗成交後,過去逾兩年來最旺場上半個月,最新成交為5期恒柏街4號中高層B室,單位屬實用507方呎兩房戶,作價594萬元、實呎1.17萬元 ,原業主2012年10月以400萬元購入,帳面賺194萬元或近五成。

美孚本月暫32宗成交 兩年來最旺上半月

中原地產亞太區住宅部總裁陳永傑認為,近日二手交投回勇,成交以中小型單位作主導,加上買家肯追價,令各區紛錄新高破頂成交。他續指,新界區上車屋苑每方呎做價仍相對低水,吸引買家轉投二手市場。

業界:二手相對低水 買家肯追價

另中原公布,十大屋苑過去兩天錄18宗成交,較上周同期回升38.5%,其中天水圍嘉湖山莊錄8宗成交。美聯統計顯示過去兩天十大屋苑錄22宗成交,較上周末同期錄13宗成交,按周升近七成。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7432&issue=20160815
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=305845

MOUNT NICHOLSON實呎8.5萬 分層新高 天鑄重推 新增1080日成交期

1 : GS(14)@2016-10-29 12:48:16

【明報專訊】豪宅持續興旺,新盤市場接連錄得大額買賣。九倉(0004)和南豐發展、會德豐(0020)銷售的山頂MOUNT NICHOLSON,再以近7.5億元連售兩伙分層戶,實呎高達8.5萬元,創項目分層單位新高紀錄,比上周售出另兩伙樓層較高的單位更高近9%,甚至貴過項目部分洋房。

明報記者 林尚民、方可兒

會德豐公布,早前截標的MOUNT NICHOLSON 6伙分層單位,其中12樓A、B室,合共以近7.5億元由同一組買家購入,單位總實用面積8812方呎、實呎8.5萬元,創項目分層戶新高呎價,較上周公布售出之15樓單位的成交實呎7.8萬元,高約9%,惟會德豐拒絕透露買家是港人還是內地客。若連同今次售出單位,MOUNT NICHOLSON分層部分已累售12伙、套現約40億元。

實呎比個別售出洋房高9%

事實上,項目年初至今亦售出3幢洋房(洋房部分套現22億元),其中實用8054方呎8號屋,7月以6.3億元售出,實呎7.82萬元,意味今次售出之分層單位,呎價比該洋房貴約9%。

另港鐵觀塘延線在何文田設站通車,新地(0016)何文田天鑄首期乘勢重推,並加入「先住後付」方案,以最長1080日(近3年)長成交期作招徠。天鑄亦更新價單,待售單位涉44伙,平均折實實呎約3.075萬元,個別加價最多達8%;以定價計,上述44伙市值約20億元。

新地副董事總經理雷霆稱,天鑄首期去年至今累售112伙,現餘約140伙餘貨,預料明年新春前推售不多於40伙,平均加價3%。扣除最高12.5%折扣,折實價2154萬至7380萬元(折實呎價2.16萬至3.66萬元),售價最廉單位為8座6樓B室(實用902方呎),折實售價2154萬元、折實呎價2.38萬元。

可付7%許可證費 申提前入住

至於上述先住後付計劃,要求買家90天內先付樓價15%;到簽署臨時買賣合約後90天至660天期間,分三期交付合共樓價7.5%,即每次繳2.5%樓價(若再付7%許可證費用可申請提前入住);餘下77.5%樓價於簽署臨時買賣合約後750天內付清。

不過,若買家想再延續多330日才上會,就要再付5%樓價(需再1.5%樓價行政費用);換言之,買家最長可選用1080日長成交期。雷霆指,此方案可令換樓買家不需急於沽出現有物業。值得注意的是,買家佔用單位期間要負責管理費、地租及差餉等,但有關費用可於7%許可證費用扣除。餘下未被扣除的許可證費用,則可用於繳付77.5%樓價,單位未完成交易前不可出租。

另合和(0054)跑馬地現樓樂天峯,招標售出18、41樓B室兩伙,成交價分別3980萬和4600萬元,實呎3.11萬和3.6萬元。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7895&issue=20161029
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=313887

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