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第一金投信鎖單黑幕 被內鬥炸開

2013-03-11 TCW  
 

 

三月三日星期天晚間,財政部長張盛和緊急宣布撤換第一金投信董事長洪新湜,並下令全面清查公股投信、券商的內控流程和帳目,為兩天前調查局大舉搜索第一金投信,將三名基金經理人帶回偵訊的普格炒股弊案,進行止血。

公股投信竟出包財政部面子掛不住

這是繼去年底盈正案爆發後,投信業再遭重創,況且,這次是具公股身分的投信出包,更讓張盛和面子掛不住。現在財政部出面喊話,要大動作清查公股投信、券商,恐怕是事後的宣誓動作,大於處理的決心。

據了解,早在去年底,第一金投信就已經發現基金異常交易,當時內部已採取行動,限縮三位涉案基金經理人的權限。其中,原本負責操盤第一金店頭市場基金的許訓誠、第一金旗艦基金的喬仁傑,分別在去年九月和十二月被撤換、免除操盤職務;許弘政則在去年十二月底從第一金大中華基金換到第一金小型精選基金。

據了解,第一金投信去年底內部查核,除了發現普格有鎖單的狀況,同時還查出另外兩檔交易異常的股票,不過,當時第一金投信並沒有往上呈報,揭發此事。傳言是第一金投信經理人之間鬥爭不和,當公司內部查出普格等股票交易異常之後,其中一名涉案經理人遭到素有私怨的內部同仁向檢調單位檢舉,才揭發了整起事件。

「經理人炒作普格這種冷門的小型股,在大型投信的內控過程就可以查出來。」一名投信總經理直言。第一金投信內部早知道,但遲遲未妥善處理,僅把涉案經理人調職了事。

財政部管控下狠招買股賠錢就被盯,難操盤

財政部大動作懲處第一金投信,看似快刀斬亂麻,實則慢半拍,直到檢調單位接獲檢舉,大舉搜索第一金投信,才讓這宗炒股事件浮出檯面。若非檢調出手,事情鬧大,投資人恐怕還被蒙在鼓裡。

正如去年底盈正案裁罰出爐,金管會對於受裁罰對象,僅以「業務人員」和「謝○○」等人含糊帶過,投資人根本無從得知實情,直到政府基金委外代操遭坑殺的弊案曝光,檢調介入調查,才打開了潘朵拉的盒子,投信業者最後迫於形勢才同意賠償投資人。

隨著普格炒股案爆發,第一金投信內部緊急採取行動,先是開除三位基金經理人,三月三日週日早上,又召回所有基金經理人,緊急開會,討論賠償投資人事宜,並列出更多嚴格的「自律」條款。

一系列的補救措施,不僅出現在第一金投信,也在整個投信圈帶來深遠影響。從盈正案發生後,投信的自律規範變得更加嚴格,主管機關則進一步加強金檢,形成四大緊箍咒(見右圖),不僅讓基金經理人的工作環境雪上加霜,在投資決策上,經理人如同被五花大綁,操盤難度大增。

首先,金管會對投信業者祭出更嚴格的金檢規範,包含基金買賣股票額度、張數、是否嚴格執行停損機制等等,同時,對投信加強金檢頻率。

舉例來說,去年底國內投信看好中國股市反彈,當時法令仍未開放投資陸股,基金經理人只能透過指數型基金(ETF)方式買進寶滬深,買盤帶動股價上升,一度造成寶滬深溢價達一二%。結果,多家投信被證期局請去喝咖啡,解釋為何買進寶滬深。

隔天,投信為求自保,紛紛出脫寶滬深,但股價卻沒有下跌,反而隨著陸股持續上揚,寶滬深的溢價率漸漸收斂,讓投信深感無奈。一名投信操盤人表示,「就連大立光為何買到賠錢,都被主管機關盯上,」規勸投信業必須改進投資流程,讓投信業者大嘆操盤不易。

「只要買股票賠錢,就是投資報告不翔實。」一家大型投信總經理指出,主管機關動輒以結果論來研判,可能造成基金經理人的寒蟬效應,為避免無謂爭議,只投資大型股,反而失去基金產品多樣化的特色。

投信公司內部自律手機須查核、資產得申報

此外,內部自律條款的緊箍咒也越鎖越緊。去年十一月安泰投信前副總經理謝青良被控坑殺政府基金,還疑以炒股獲利買下二億五千萬元豪宅之後,基金經理人在金管會層層把關之下,已啟動相當嚴格「投信自律規定」,包括提供手機門號予金管會檢查局備供查核、白天交易時間禁用手機和即時通等。

第一金投信在炒股案後,更是馬上訂定更嚴格的自律條款,包括每季須申報房子、車子等資產,公司每年進行家庭拜訪等。經理人私下表示,「住太好,可能被認定有問題,」儼然是謝青良炒股自肥案的翻版,在投信圈已經形成白色恐怖。

近一年來,炒股弊案接二連三,基金經理人已從過去呼風喚雨的投資金童,淪為人人喊打的落水狗。雖然基金經理人薪水比一般金融從業人員好一些,但投信公司以績效導向,操盤人有隨時被撤換的高風險。「現在,就連投資報告被金管會盯上,罰金都要由經理人自付,」讓不少基金經理人萌生「不如歸去」之感。

然而,從盈正到普格,基金經理人炒股弊案連環爆,被揭發的可能僅是冰山一角,基金投資人永遠是投資市場裡被坑殺的肥羊。即使投信祭出再多的自律條款,究竟能否杜絕基金經理人炒股弊端再生、重新挽回投資人信心,仍是個問號。

【延伸閱讀】投信內規,連經理人上FB也管

活動受限連電郵、社群網站帳號都要向公司申報

投資報告罰金自付投資報告若被金管會罰錢,經理人要自負賠償

財產需申報每季申報重要資產,包括房子、車子等;每年進行家庭拜訪等

投資設限投信設內規,包括中午12點後不能下單、尾盤不能買進、不同帳戶間不能進行反向交易等

 
第一 一金 投信 鎖單 黑幕 被內 內鬥 鬥炸 炸開
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