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2015年港股回顧及行業展望(00X系,能源系)

00X系2015年股價升跌幅

000 石油/燃氣設備及支援 -5.9%
上海棟華 (01103) 193.7%
漢思能源 (00554) 37.1%
光滙石油 (00933) 33.0%
中石化煉化工程 (02386) 32.8%
天大石油管材 (00839) 11.5%
山東墨龍 (00568) 3.0%
惠生工程 (02236) -4.7%
勝利管道 (01080) -11.5%
海隆控股 (01623) -23.7%
中集安瑞科 (03899) -24.2%
TSC集團 (00206) -31.3%
百勤油服 (02178) -35.5%
聯合能源集團 (00467) -39.3%
珠江鋼管 (01938) -43.2%
中海油田服務 (02883) -48.2%
巨濤海洋石油 (03303) -50.0%
宏華集團 (00196) -51.5%
安東油田服務 (03337) -55.1%
001 石油及天然氣 -7.7%
百田石油 (08011) 104.6%
東方明珠石油 (00632) 97.6%
能源國際投資 (00353) 95.6%
環球能源資源 (01102) 69.5%
MI能源 (01555) 28.1%
中國油氣控股 (00702) 23.5%
陽光油砂 (02012) 5.0%
中能控股 (00228) 4.0%
新海能源 (00342) 3.8%
元亨燃氣 (00332) -6.4%
海峽石油化工 (00852) -17.5%
中海油 (00883) -18.5%
中亞能源 (00850) -19.2%
中信資源 (01205) -20.0%
幸福控股 (00260) -20.3%
中石化 (00386) -21.9%
中石化冠德 (00934) -25.1%
新時代能源 (00166) -27.4%
中國石油股份 (00857) -39.4%
亞美能源 (02686) -49.6%
華油能源 (01251) -50.4%
中國煤層氣 (08270) -52.6%
延長石油國際 (00346) -57.1%
標準資源控股 (00091) -57.2%
南海石油 (00076) -68.5%
長盈集團 (00689) -79.8%
002 光伏太陽能 -8.5%
恒騰網絡 (00136) 123.1%
信義光能 (00968) 51.0%
漢能薄膜發電 (00566) 39.2%
聯合光伏 (00686) -27.2%
保利協鑫能源 (03800) -30.2%
陽光能源 (00757) -32.9%
卡姆丹克太陽能 (00712) -33.0%
興業太陽能 (00750) -48.0%
君陽金融 (00397) -62.9%
順風清潔能源 (01165) -64.1%
003 風電股 -6.0%
中國電力新能源 (00735) 55.7%
協合新能源 (00182) 14.3%
大唐新能源 (01798) -5.8%
華能新能源 (00958) -6.8%
瑞風新能源 (00527) -19.3%
中國航天萬源 (01185) -21.2%
龍源電力 (00916) -26.9%
華電福新 (00816) -38.3%
004 核電 13.1%
中國核能科技 (00611) 66.7%
中核國際 (02302) 9.3%
銀建國際 (00171) -3.5%
中廣核礦業 (01164) -20.0%
005 替代能源 14.9%
粵豐環保 (01381) 42.2%
首創環境 (03989) 16.7%
中國地能 (08128) 2.8%
中國再生能源投資 (00987) -2.1%
006 煤業相關 -16.8%
國華 (00370) 63.3%
南南資源 (01229) 48.9%
樓東俊安資源 (00988) 45.0%
安域亞洲 (00645) 38.3%
飛尚無煙煤 (01738) 30.2%
西伯利亞礦業 (01142) 24.5%
昊天發展集團 (00474) 23.7%
融信資源 (00578) 17.7%
鴻寶資源 (01131) 0.0%
勵晶太平洋 (00575) -3.3%
金山能源 (00663) -6.7%
中國秦發 (00866) -9.3%
凱順能源 (08203) -15.1%
亞洲煤業 (00835) -16.3%
伊泰煤炭 (03948) -16.4%
首鋼資源 (00639) -30.1%
神州資源 (00223) -33.9%
首都金融控股 (08239) -34.6%
南戈壁-S (01878) -37.8%
中煤能源 (01898) -38.5%
KINETIC M&E (01277) -41.8%
永暉控股 (01733) -43.1%
優派能源發展 (00307) -43.7%
中國神華 (01088) -44.4%
兗州煤業 (01171) -44.7%
和嘉資源 (00704) -47.4%
MONGOL MINING (00975) -48.5%
恒鼎實業 (01393) -55.7%
蒙古能源 (00276) -55.8%
僑雄國際 (00381) -67.9%
北亞資源 (00061) -76.4%
007 電池股 44.1%
天能動力 (00819) 217.0%
超威動力 (00951) 67.6%
飛毛腿集團 (01399) 18.2%
光宇國際集團 (01043) -32.7%
理士國際 (00842) -49.8%

2015年曾經瘋狂,瘋狂過後換來長期震盪,年初人人認為牛市開始
轉眼變了熊,如果睇2015年7月至今中港股市表現,說是熊也錯不了
近日更是多項利淡因素同時出現,開始有評論指有2008年海嘯影子
2015年各行業經歷什麼,2016又會如何? 我盡量將各行業所知寫出
將根據HKET順序寫...因為涉及太多行業,將分階段來寫,得閒就寫.....

首先,先由00X開始寫,主要係能源股
包括石油,煤,風電,光伏,天然氣,電池.....


1.石油相關股2015年大跌, 2016?
000.石油/燃氣設備及支援
升: 上海棟華1103,漢思能源554,光匯石油933,中石化煉化2386,升超過30%
中海油服2883,巨濤海洋3303,宏華196,安東油田3337,2015年跌幅多於50%

001 石油
主要企業:中石油857,-39.4%,中石化386,-21.9%,中海油883.-18.5%
升,百田石油8011,東方明珠石油632,能源國際投資353,環球能源資源升超過70%
跌,華油能源 (01251)中國煤層氣 (08270)延長石油國際 (00346)標準資源控股 (00091)南海石油 (00076)長盈集團 (00689)跌超過50%

油價由2014年6月105美元開始下跌,10月開始跌勢轉急,2015年1-3月開始維持於45-50之間,
5-6月曾上升至60美元左右,往後繼續下跌至現時33美元....
石油設備股係2014年前曾經炒過一轉,就係因為頁岩氣,但設備投資增加反映產量增加,
而產量增速持續大於需求,供過於求後油氣設備及石油股2015年表現極差

煉油或油貿易表現較好,而1103上海棟華是轉型股,所以升幅較大

油股絕對有反彈的機會,問題只是何時? 2015年油價曾經由45元回升至60元
相信部份人曾以為油價已經見底回升追入,但往後破底創11年新低價,
油價供需是需要對全世界經濟有一定了解,是很複雜,不建議普通散戶隨便入市
除非你是油企工作過的專家,如果你的錢是可以放低十年不動,那麼我相信10年後是有回報的
但中途要承受繼續下跌的風險

2.光伏,風電,等再生能源
002 光伏太陽能
升,只有3間,恒騰網絡 (00136).123.1%.信義光能 (00968).51.0%.漢能薄膜發電 (00566).39.2%.
其他跌幅超過30%....

光伏年初是幾有希望,因為上年裝機少過預期,好多未完成既項目係2015年上年完成
所以2015年上半年光伏裝機同比大增好多,另外風電搶裝潮下,2015上半年裝機都係同比多好多
光伏全年裝機目標係年內提過過2次,由17GW->23GW(大約,唔係太記得準),
但問題來了,一方面是政府拖光伏補貼,拖住唔俾,D資金鏈好似有D緊左,
二是一次過多左好多再生能源,供應大增,但另一方面需求增長極低...
年內部份月份全國用電量同比減少幾%,整體全年用電量只增幾%
再加上火電今年裝機都增長好快,又係供大過求的關係導致棄風棄光.....

如何整頓呢個關係,中央都係靠減電價,火,光,風電價2016年都會降,
不過暫時我未有時間比較3樣電價減大約影響幾大,其實火電係被煤價影響
煤價一直跌/係低位,火電好賺左,有錢左,投資多左都是正常

3.煤

煤,又係因為經濟增長放緩需求降,房地產去庫存,水泥需求跌~
火電受再生能源增加及需求增長低,用量又增加不大,
2014年已經一直跌既煤價,2015年繼續向下潛,
已經跌左3年,同石油一樣,跌到不知何時,

究竟,石油,煤這兩類能源需求減少原因是什麼?
是人口老化使需求減少? 技術改善能源效益增加?再生能源?產業結構改變?經濟增長放緩?
相信要研究可以很複雜,暫時市場預期兩類能源不會有很大幅度短期回升....
即是不會一年內油價升一倍重上60美元,有公司表示至少3-5年.....
如果有興趣可深入研究

4.電池股,天能與超威是表現最好的,飛毛腿停牌,賬目問題,其他兩家跌超過30%
天能超威兩家公司不再價格戰,使毛利上升,盈利大增,是2015年上升原因
天能發展鉛酸電池以外的電池比較積極,所以升幅更高,
電池受電動車帶動是有希望的,但很多公司都是首次製造,誰技術較好?能保持優勢?
也很難說,有D公司曾經被報導講到好勁,負幾十度D電都用得,但就係香港自己爆炸...
我通常信數據,你賣到多,市佔率高,一定唔會有問題,反而仍然量產就估佢好好賣,只是在賭

有唔少公司係2015都話做電池,但真正賣到俾人賣得多既,我暫時見到只有天能,
始終佢做鉛酸電做左多年,市佔率大,有技術,其他白手起家果D唔係無機會,但奇蹟是很少

5天然氣
我完全無跟過天然氣,但睇股價表現同石油差不多,估計天然氣價都是差,或需求也是低

如果今年中國GDP仍如預期低增長,估計能源需求重拾大增長較難,可能要再等多2年...
能源不是我的專長,以上可能寫得不好/資料不足,請見諒
歡迎其他能源專家俾多D意見交流下

00X系完
2015 港股 回顧 行業 展望 00 能源系 能源
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