2015年曾經瘋狂,瘋狂過後換來長期震盪,年初人人認為牛市開始
轉眼變了熊,如果睇2015年7月至今中港股市表現,說是熊也錯不了
近日更是多項利淡因素同時出現,開始有評論指有2008年海嘯影子
2015年各行業經歷什麼,2016又會如何? 我盡量將各行業所知寫出
將根據HKET順序寫...因為涉及太多行業,將分階段來寫,得閒就寫.....
首先,先由00X開始寫,主要係能源股
包括石油,煤,風電,光伏,天然氣,電池.....
1.石油相關股2015年大跌, 2016?
000.石油/燃氣設備及支援
升: 上海棟華1103,漢思能源554,光匯石油933,中石化煉化2386,升超過30%
中海油服2883,巨濤海洋3303,宏華196,安東油田3337,2015年跌幅多於50%
001 石油
主要企業:中石油857,-39.4%,中石化386,-21.9%,中海油883.-18.5%
升,百田石油8011,東方明珠石油632,能源國際投資353,環球能源資源升超過70%
跌,華油能源 (01251)中國煤層氣 (08270)延長石油國際 (00346)標準資源控股 (00091)南海石油 (00076)長盈集團 (00689)跌超過50%
油價由2014年6月105美元開始下跌,10月開始跌勢轉急,2015年1-3月開始維持於45-50之間,
5-6月曾上升至60美元左右,往後繼續下跌至現時33美元....
石油設備股係2014年前曾經炒過一轉,就係因為頁岩氣,但設備投資增加反映產量增加,
而產量增速持續大於需求,供過於求後油氣設備及石油股2015年表現極差
煉油或油貿易表現較好,而1103上海棟華是轉型股,所以升幅較大
油股絕對有反彈的機會,問題只是何時? 2015年油價曾經由45元回升至60元
相信部份人曾以為油價已經見底回升追入,但往後破底創11年新低價,
油價供需是需要對全世界經濟有一定了解,是很複雜,不建議普通散戶隨便入市
除非你是油企工作過的專家,如果你的錢是可以放低十年不動,那麼我相信10年後是有回報的
但中途要承受繼續下跌的風險
2.光伏,風電,等再生能源
002 光伏太陽能
升,只有3間,恒騰網絡 (00136).123.1%.信義光能 (00968).51.0%.漢能薄膜發電 (00566).39.2%.
其他跌幅超過30%....
光伏年初是幾有希望,因為上年裝機少過預期,好多未完成既項目係2015年上年完成
所以2015年上半年光伏裝機同比大增好多,另外風電搶裝潮下,2015上半年裝機都係同比多好多
光伏全年裝機目標係年內提過過2次,由17GW->23GW(大約,唔係太記得準),
但問題來了,一方面是政府拖光伏補貼,拖住唔俾,D資金鏈好似有D緊左,
二是一次過多左好多再生能源,供應大增,但另一方面需求增長極低...
年內部份月份全國用電量同比減少幾%,整體全年用電量只增幾%
再加上火電今年裝機都增長好快,又係供大過求的關係導致棄風棄光.....
如何整頓呢個關係,中央都係靠減電價,火,光,風電價2016年都會降,
不過暫時我未有時間比較3樣電價減大約影響幾大,其實火電係被煤價影響
煤價一直跌/係低位,火電好賺左,有錢左,投資多左都是正常
3.煤
煤,又係因為經濟增長放緩需求降,房地產去庫存,水泥需求跌~
火電受再生能源增加及需求增長低,用量又增加不大,
2014年已經一直跌既煤價,2015年繼續向下潛,
已經跌左3年,同石油一樣,跌到不知何時,
究竟,石油,煤這兩類能源需求減少原因是什麼?
是人口老化使需求減少? 技術改善能源效益增加?再生能源?產業結構改變?經濟增長放緩?
相信要研究可以很複雜,暫時市場預期兩類能源不會有很大幅度短期回升....
即是不會一年內油價升一倍重上60美元,有公司表示至少3-5年.....
如果有興趣可深入研究
4.電池股,天能與超威是表現最好的,飛毛腿停牌,賬目問題,其他兩家跌超過30%
天能超威兩家公司不再價格戰,使毛利上升,盈利大增,是2015年上升原因
天能發展鉛酸電池以外的電池比較積極,所以升幅更高,
電池受電動車帶動是有希望的,但很多公司都是首次製造,誰技術較好?能保持優勢?
也很難說,有D公司曾經被報導講到好勁,負幾十度D電都用得,但就係香港自己爆炸...
我通常信數據,你賣到多,市佔率高,一定唔會有問題,反而仍然量產就估佢好好賣,只是在賭
有唔少公司係2015都話做電池,但真正賣到俾人賣得多既,我暫時見到只有天能,
始終佢做鉛酸電做左多年,市佔率大,有技術,其他白手起家果D唔係無機會,但奇蹟是很少
5天然氣
我完全無跟過天然氣,但睇股價表現同石油差不多,估計天然氣價都是差,或需求也是低
如果今年中國GDP仍如預期低增長,估計能源需求重拾大增長較難,可能要再等多2年...
能源不是我的專長,以上可能寫得不好/資料不足,請見諒
歡迎其他能源專家俾多D意見交流下
00X系完