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女生投資周記:貨箱短缺 龍頭股發圍 王雅媛

2010-7-26  OD





集裝箱市場非常集中,全球最大的 是中集集團,市佔率達50%,第二的便是勝獅貨櫃(00716),全球市佔率達25%。我會把集裝箱行業形容為吃力不討好的行業。原因是投資額大,單是牌 照已經要最少投資4,000萬美元,又受環保條例限制,但卻低利潤。集裝箱主要有兩大買家,一是租賃公司,一個是航運公司。

近日Victoria便看到了一個新聞有關於航運公司購買集裝箱。根據英國廣播公司新聞報道,集裝箱供應最近數周呈短缺,行內集裝箱航運公司馬士基,更落了十二萬個集裝箱定單,顯示集裝箱需求相當熾熱。

勝獅料借勢推高價格

導 致集裝箱供應短缺有三個原因,一是○九年時集裝箱的替換並沒有發生。一般集裝箱的壽命為15年,不過用到9至10年時,便需要修補。修補的成本十分高,價 錢是一個新集裝箱的一半,因此大部分航運公司或租賃公司寧願選擇買新的來取代舊的。金融海嘯過後,集裝箱生產量大降,導致棄置的數量遠多於取代的。因此今 年很多公司都要補回新的集裝箱。

二是空的集裝箱回籠速度慢。集裝箱運輸船為了節省成本,採用了一個慢駛策略,盡量在海中有多慢便開多慢。這 樣不單只可以節省了油費,又可以節省停泊碼頭的費用。想像一個畫面,便是長時間很多船都在海上慢駛,那麼集裝箱回籠的速度便慢了。○七年航運好景,很多航 運公司都訂了新船,當時訂造直至收貨需要兩至三年時間,而今年正是收新船高峰期的開始。新船下海需要集裝箱來做生意,在集裝箱回籠速度那麼慢的情況下,新 船只好都買新的集裝箱,這樣便拉動了集裝箱的需求。

三是集裝箱生產商都不急於大幅增產。去年集裝箱行情可以用地獄來形容,我印象中好像沒有 一間公司的營業額可以跌得比勝獅貨櫃恐怖。它○九年的營業額比同期跌了80%,毛利率大跌更是理所當然。現在出現需求回升,生產商還不好好利用這個機會從 客人手中爭取議價能力及把毛利率推高就出奇了。

申銀萬國證券(香港)聯席董事 王雅媛(Victoria)

(王雅媛為持牌人士,並沒有持有以上股票)

我的投資博客:http://wangyayuan.qzone.qq.com
 



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衰股發神威 易明的生活點滴

來源: http://eming620.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=6866019

  衰股也有大發神威的一天!

  今天,在五十大升幅榜上出現了四大衰股,分別是合一投資(913),升幅62.5%;意科控股(943),升幅30.65%;中國金海(139),升幅18%;永義實業(616)。

  這四大衰股都有一些共通點,合一投資及中國金海都處於供股期間,前者將於一月二十九日除權,後者則更改了除權日期,暫時沒有時間表。至於意科控股及永義實業則是於完成供股之後跌至「不似股形」,殘極而反彈。

  合一自十二月十五日宣布供股之後由0.073元一直跌至0.03元才見止跌,今天竟然可以由0.032元一天之內抽升至最高0.056元,升幅高達75%;至於中國金海,自十二月五日宣布供股之後股價由0.138元跌至0.055元才止跌,今天亦由0.058元抽升至0.072元,升幅24.1%。

  至於以0.5元供股的意科控股,八月二十六日新股出籠之後竟然跌至今早的0.195元才見底反彈,較供股價低了61%,可是一彈就是35.9%而高見0.265元;而以0.7元供股的永義實業,十一月十日新股出籠之後跌至十二月二十三日的0.285元才見底,低於供股價59.3%,今天亦漸漸爬上0.355元了。

  這說明了什麼?這說明了在經過一輪的震倉收集之後,這班莊家又在炒高引君入甕了,同時暗示了同類「衰股」亦有可能快要再次輪流炒作,不妨加以註視了。


衰股 股發 神威 易明 明的 生活 點滴
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招商銀行AH股發力大漲 雙雙創出階段新高

5月23日消息,招商銀行AH股均發力大漲。截至發稿,招商銀行A股大漲4.40%,報每股21.81元人民幣,創下2008年1月22日以來的新高。同時招商銀行H股也不甘示弱,截至發稿招商銀行H股大漲5.24%,報每股23.10港元,也創下了2015年以來的新高。

從板塊內比較來看,A股銀行股里其他漲勢較好的還有寧波銀行和浦發銀行,截至目前分別漲逾3%和漲逾2%。而招商銀行H股在港股市場同樣獨領風騷,領漲內資銀行股。

對於招商銀行,券商機構均較為看好,東北證券在本月10日給予了招商銀行A股增持評級,並指出目前全國性股份制商業銀行平均市凈率為0.87,招商銀行的市凈率為1.13,在全國性股份制銀行及國有商業銀行中估值最高。

交銀國際分析師李珊珊等人也在5月22日報告中稱,繼續重點關註資產負債結構穩健的國有大行,特別是工行、建行,以及資產負債結構穩健,理財產品非標占比低,對非標資產撥備計提相對審慎兼具增長性的招行。

除此之外,消息面上安永也在5月22日發布《中國上市銀行2016年回顧及未來展望》報告,顯示去年37家上市銀行凈利潤按年增長3.65%,增速上升0.8個百分點,是自2011年以來,凈利潤增速首次回升。2017年一季度末,已披露季報的28家上市銀行不良貸款額比2016年末增加了人民幣240億元至12,398億元,不良貸款率由2016年末的1.66%降至1.64%。

招商銀行 招商 銀行 AH 股發 力大 雙雙 創出 階段 新高
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