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取得ZARA訂單 聚陽重返紡織股王周理平師法郭董 整合榨出競爭力

2010-6-14         今周刊 





一場金融風暴讓聚陽跌落谷底,聚 陽董事長周理平決定向郭台銘學習,整合上中下游,榨出每一分競爭力,以迎合品牌大廠不再走高價位商品,轉攻「優質平價」商品,講究薄利多銷的趨勢,這個轉 變讓聚陽重新站上歷史的高峰。

撰文.張惠清

聚陽實業今年不僅重新登上紡織股王寶座,分布在全球各地的工廠,一 年可以生產十五種類別、超過二千五百多種款式的服裝,今年出貨量目標上看九百萬打,營業額甚至可能突破新台幣一五○億元,創下成立二十周年來的最高紀錄。

這 個成績看起來十分風光,但若無前年金融海嘯的無情打擊,聚陽董事長周理平也不會重新改造聚陽,更不會創下今年的佳績。

順境成 長十七年逢變局

逆境求存 上下游結盟

時間拉回到二○○八年,金融風暴重創聚陽,業績、獲利大幅下滑,○七年 EPS還有七.八六元,但到○八年衰退至一.九六元,創下近年來最低紀錄,同業幾乎都在竊竊私語,紛紛等著看好戲。

「一個企業過慣順境,十 七年都是成長,沒有衰退的經驗並不是好事!」坐在辦公室裡,周理平語重心長地說,「成衣品牌大廠走向全球化,大者恆大的市場淘汰賽開打,代工廠必須強化設 計力,才能掌握市場供應鏈!」面對空前的變局,周理平不是向外國同業學習,反而向科技首富︱︱鴻海郭台銘學習,「我們要做成衣業全流程整合者,有點像科技 界的鴻海,但我們不購併或入股,而是先策略結盟,從上游的原料端到下游的成衣或通路供應端,我們都要與同業布局合作!」周理平解釋說,這樣做的目的就是大 幅降低成本,在不景氣之下,品牌大廠不再走高價位商品,反而轉攻「優質平價」商品,講究薄利多銷,誰能符合這個新趨勢,就能夠生存。

快速整 合成衣業上中下游的資源,周理平想要極盡所能地發揮自己擅長的優勢,聚陽向來以製造能力領先同業,就如同鴻海代工廠從連接器、機殼到整台電腦都能生產一 般,聚陽決定打破成衣廠傳統的專精化路線,打從一開始就訴求一次購足的代工能力!

「聚陽可以做針織也能做平織,各種訂單都有能力接,但一般 成衣廠做針織就不做平織。而且聚陽產品種類多又齊,從睡衣、襯衫到運動套裝,甚至是歐美小朋友喜歡的兔子裝,聚陽都能提供!」一位紡織同業分析。

周 理平說,﹁聚陽的下一步,要做的是比設計創意力,而且要從上游就開始設計,跟紗廠、棉廠討論,研發設計出獨特又有競爭力的布料。﹂猶如鴻海永遠緊跟著客戶 設廠,聚陽也深諳此理,不等客戶連絡,主動接觸客戶,服裝流行的趨勢在哪裡,聚陽就跟到哪裡。為此,周理平特別將生產基地的觸角延伸到菲律賓、中國大陸、 印尼、越南、柬埔寨等五個國家,不但跟著客戶的腳步設廠,並且充分授權給第一線的業務人員。

「只要不賠錢的單,業務在客戶面前有百分之百的 主導權,賺多賺少都是由業務作主,每位業務就像總經理,可以彈性快速的回應客戶。」聚陽營業長馬國柱分析。

「這是訓練設計與接單力,如果沒 有設計力,就只能拚價格!」周理平說。

拚設計力提升接單

彈性調度創造競爭力

其 實,產品多樣又具流行性,已是一般成衣廠的基本功。但交期能夠快又準,從客戶下單開始,快則二十四小時,慢則四十八小時就能拿到貨,這才算是真正的考驗, 也從此顯現出聚陽彈性調度的競爭力。

「我們現在在做一套戰情決策IT系統,它可以模擬上百種接單情境!」周理平笑著說,金融風暴後,給了周 理平一個很大的啟示,從前一周看一次總報表,就已經比其他業者快了,現在有了「戰情系統」,就可以跟科技大廠一樣天天看報表,分秒掌控景氣變化與訂單量。

早 期的聚陽是先接了訂單再說,至於生產基地等後續流程得事後安排。周理平說,這樣無法明確估算成本,但透過「戰情系統」,只要業務輸入訂單的第一刻,系統就 能同步挑選「最佳生產地點」,銷售端及工廠也會立即接到訊息,用科技找出最符合接單成本效益的地點,成本與獲利就能掌握得更清楚。

他觀察 到,當今歐美成衣品牌通路業者,積極轉向具有消費力的亞洲布局,而且在亞洲當地找代工廠,他舉今年爭取到的西班牙客戶ZARA為例,因為ZARA若要從位 於西班牙或土耳其的工廠,將產品送到亞洲,成本當然比較高。

周理平分析,因大廠轉向亞洲布局,採購的商機既是聚陽的機會也是成長動能,亞洲 可以變成成衣的發貨集散中心,周理平也坦承,產業結構已經改變,聚陽也必須跟著改變。過去多以美國市場為主力,比重逾九○%的聚陽,下一階段會以歐洲、日 本及大陸市場為新的衝刺焦點,尤其是日本品牌大廠,更是聚陽積極布局的市場,周理平看好與日本客戶長期合作、大量下單的前景,讓聚陽能在產能或接單量能更 上一層樓。

走出海嘯逆境聚陽重返榮耀2009 2008 2007 2006 2005 2004 營業收入 (億元) 133.0 131.0 147.0 125.5 103.7 85.5 稅後EPS (元) 5.80 1.96 7.86 6.66 4.85 5.05

周 理平

出生:1951年

現職:聚陽董事長

學歷:成大工管系

經 歷:福星製衣經理

德式馬企業總經理



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伊藤忠擬參股滿心 聚陽傳攜手高林 台灣零售通路股的大錢潮來了!

2011-8-8  TWM




近年受惠內需商機,內需通路股股價普遍看漲,滿心、高林等長年低調經營的企業,也積極尋求策略聯盟,擴大經營規模。如伊藤忠可能將參股滿心、高林實業將與聚陽擴大合作,足以作為大中華市場跳板的管理實力,是台商通路業者的最大利基。

撰文‧林雪冰、周岐原

最近市場傳出,日本大型商社伊藤忠將於八月正式入股滿心,消息激勵股價在七月大漲三○%。雖然本刊求證公司並未獲得回應,但上櫃六年多以來,滿心一直維持 低調經營,若獲得伊藤忠參股,市場能見度勢必大增;單日成交量一度低到只有十九張的滿心,就因為各路人馬爭相買進,成交量暴增到五千張以上。

零售通路正當紅,卡位中國通路有成的公司,股價飆漲程度往往讓市場瞠目結舌。表彰中國大潤發的高鑫零售,在港股上市首日大漲四○%,換算本益比達四十倍,只是再次佐證零售通路股穩居市場主流的現實。

正因通路商機大有可為,許多原來低調經營的百貨業者,也準備改頭換面、與其他企業策略聯盟。未來這些公司除了股價有機會異軍突起,競逐大中華區市場的成果,更是值得長期觀察。

伊藤忠選滿心 通路股大翻身出手投資滿心的伊藤忠名列日本五大商社,從紡織、機械、糧油到金融保險等業務全都涉足,在國際具有舉足輕重的地位。正因為投資觸角遍及世界各地,因此對國人而言,伊藤忠的多項合作案並不陌生。

近年伊藤忠與台商的合資經驗是由頂新集團開啟。○三年,伊藤忠與頂新合資在上海開設全家便利商店;隔年,伊藤忠與朝日啤酒合資的AIB公司又以三.八億美 元入股康師傅飲品、取得五成股權。由於合資歷程頗為順利,○八年伊藤忠決定再出資七億美元,購入頂新集團二○%股份,成為戰略夥伴之一。值得注意的是,目 前以法人代表身分擔任味全董事的鶴島孝保,據了解也是來自伊藤忠。以乳品、冷藏飲料見長的味全,可能是伊藤忠布局中國市場的另一焦點。

此外,伊藤忠對國內不少新創事業也頗為關注。例如自網家分割獨立的商店街公司,伊藤忠就持有約七%股權,並由台灣伊藤忠董事長渡邊一郎親自擔任董事;興櫃化工股康普日前舉辦的三○○萬股私募案,股權亦由伊藤忠全數吃下。可見伊藤忠的投資嗅覺相當敏銳。

觀察伊藤忠歷年來的投資案,除了生產觸媒材料的康普屬於工業產品,由全家、頂新、商店街到滿心,伊藤忠似乎特別偏好實體店面及電子商務企業。由此不難發現,伊藤忠對台資零售、網路購物商的發展最為看好。

台灣百貨業者的優勢,是具備經營通路與操作品牌的豐富經驗,足可作為前進中國的實驗基地和跳板;再加上近期開放陸客來台的利多,才吸引伊藤忠再次出手。這 次伊藤忠選擇參股滿心,不僅暗示零售通路商的戰略地位大幅提高,也暗示跨國企業對百貨股的評價,可能遠高於投資人原先認定的水準。

聚陽、高林 可能擴大合作在滿心暴漲的同時,成衣廠聚陽可能擴大和高林實業合作的傳聞也在市場流傳。去年六月,高林舉行董監改選、引進聚陽集團;除了聚陽董事長周理平 以自然人身分擔任董事,旗下長陽投資亦入股,引發市場關注。當時周理平強調,聚陽投資高林,是打算擴大零售事業布局,而高林則解釋,公司將倚重聚陽在成衣 業的全球化布局。

比較高林與滿心兩家公司,經營內容其實頗為類似。創業近三十年的滿心,早期以代理「企鵝牌」高球服飾起家,是少數以代理服飾為主要業務的上市櫃公司。至於 高林則是從貿易百貨業發跡,因為承辦雙B汽車分期付款業務,逐漸切入品牌服飾代理,目前旗下的「G2000」與「MEXX」品牌已有一五○個零售據點。

高林實業除了規模較大,上市時間也遠比滿心更早。重要的是,高林近年積極進行策略轉型,與聚陽的合作案若能底定,將有機會透過上下游整合發揮更大綜效。

因為對聚陽來說,擁有日本UNIQLO、美國Gap、JC Penney、中國的美特斯邦威等重要客戶,但老是為人做嫁衣、缺乏自有品牌,一直是董事長周理平心中的遺憾。

至於擁有二十多年品牌代理經驗的高林,由於董事長李錫祿年事已高,加上子女似乎無意接班,市場評價向來穩健務實的雙方高層,會不會對高林的發展有進一步「默契」,頗令市場好奇。

高林方面的說法是,雙方目前仍維持策略聯盟,聚陽上半年確實有增加對高林的持股,但動機與目的並不方便由高林說明,「要問他們比較適合」。

以高林來說,透過通路管理經驗,高林也發展出自有品牌「F.I.C.」,而且展店速度頗快,在台灣已擁有七個店面。而公司正在著手建置兩岸的線上購物網站。

據了解,最遲在今年底之前,台灣、大陸兩地購物網站就會正式上線,屆時高林除握有Made in Taiwan的高附加價值品牌,還有完全自主營運的購物網站,轉型效益將相當可觀。即使對比台南企業的服飾品牌「Tonywear」,高林的 「F.I.C.」也毫不遜色。由這兩樁合作案可以大膽推論,國內通路、零售業者的春天真的來了!

伊藤忠與台商合作現況

台商投資對象 與台商合作現況頂新集團 03年合資創設全家便利商店,10年內將在中國拓展分店至8000店。

08年投資頂新集團20%股份,伊藤忠成為戰略投資人。

10年正式進入味全(1201)董事會,目前伊藤忠擁有一席董事席位。

商店街

(4965) 商店街由網家事業部分割獨立,目前伊藤忠持有約7%股權。

康 普

(4739) 11年辦理300萬股普通股私募,由伊藤忠商社與台灣伊藤忠全數認購。

滿 心

(2916) 外傳雙方洽談長達1年,8月即將公布入股滿心的合作細節。

製表:周岐原


忠擬 參股 滿心 聚陽 攜手 高林 臺灣 零售 通路 股的 大錢 潮來 來了
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Lativ、UNIQLO發燒 聚陽業績紅不讓


2012-2-6  TWM




今年最夯的發熱衣,帶動平價、機能服飾風潮,平價服飾兩大品牌Lativ、UNIQLO,業績紅不讓,也讓以美國市場為主的全球成衣代工大廠聚陽,轉而積 極搶占亞太市場,成功與Lativ與UNIQLO有進一步的合作。

其實看好平價服飾驚人的爆發力,聚陽曾想要入股Lativ,但遺憾的是,「郎有情、妹無意」,因為Lativ滿手現金,短期內根本沒有資金需求。每年營收 倍數成長的Lativ,去年營收保守估計至少三十億元以上,今年目標則是五十億元。不但不缺資金,並且因國內市場成長空間還很大,暫時也無拓展海外市場的 計畫。

事實上,這幾年平價品牌「大者恆大」趨勢,也發生在成衣代工廠身上,重視品質的平價服飾品牌,更看重的不是成本,而是品質控管、財務能力與全球運籌能力, 因此,出現供應商集中化的傾向,聚陽也因此得利。

「上帝關了一扇門,就會開另一扇窗。」雖然聚陽跟Lativ沒談成「婚事」。但歐美市場衰退後,亞洲平價品牌的興起就是那扇新的機會之窗,聚陽積極應變, 非美國地區營收占比已從八%成長到一五%,搶到亞洲這波平價服飾商機。

(燕珍宜)


Lativ UNIQLO 發燒 聚陽 業績 不讓
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