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為何對手碰到他就兵敗如山倒?


2012-03-12  TCW




沒有台灣PC產業基礎、晶圓代工 技術優勢,又比歐美廠晚進產業,穩輸的仗,三星卻能勝出,關鍵,在於它有著別人眼中蠢事的「贏」的策略。

這是個贏的策略(winning strategy)跟由SWOT(編按:企業競爭態勢分析法,評估優勢、劣勢、機會與威脅等要素)做出來的「普通策略」(so so strategy)所構成的兩個對比結局。

日本有史以來最大的製造業破產案—記憶體廠爾必達(Elpida),終於發生。倒閉的原因眾說紛紜,但,爾必達最大的殺手非南韓三星莫屬。

三星在上個世紀末期的亞洲金融風暴時搖搖欲墜幾乎倒閉,但又浴火重生,幾年內成為全世界最大的電子公司,股價在十年內漲了六倍。

爾必達不是第一個在DRAM被三星淘汰出局的。一九九○年代,德州儀器(Texas Instrument)、IBM、西門子、東芝,富士、三菱等國際大廠紛紛投入DRAM的生產,不過十年的工夫,被三星打得要退出DRAM市場,至今,只 有美國美光還能獨善其身,但股價只有十年前的十二分之一。

國內DRAM公司也面臨一樣的命運,台灣累計投資新台幣近兆元的DRAM產業一片淒風苦雨。十幾年來的DRAM夢,在沒有技術扎根下,終究是南柯一夢。

為什麼,所有三星的對手不是苟延殘喘,就是倒閉出局,孰令致之?

關鍵在於三星有厲害的贏家策略。但,要談三星的策略,須先從DRAM產業的特性談起。

DRAM產業基本上不容易賺錢的。從需求面看,DRAM占PC總成本很重要的部分,因此PC製造商將DRAM的成本控制在五%到一二%。換言之,DRAM 價格即使上漲,PC製造商會降低DRAM的裝置量以壓低整機價格,因此DRAM的價格雖然在缺貨時,會快速上漲,但上漲的幅度有一定的限度。

當產業陷入囚犯困境……

怕落後,大家皆升級導致產能過剩

就連生產微處理器的英特爾也希望DRAM降價。因為英特爾知道消費者付的是PC整機的價格,若記憶體降價,英特爾的微處理器就可以不用降價而增加利潤。因 此英特爾也會製造DRAM產業的競爭。英特爾在一九八三年就退出DRAM的生產,但在美光和爾必達最艱苦的時期,都伸出援手投資這兩家公司。因為,只要這 兩家公司不倒,就可以產能全開,降低DRAM的價格。

此外,DRAM難有差異化,即使品質優良如三星,買主只肯出百分之一的溢價。因此DRAM市場是血淋淋的價格競爭,更慘的是,整個產業都陷入囚犯困境 (prisoner's dilemma)。

影響DRAM業成本的關鍵是技術,技術上又分晶圓的大小(六吋、八吋、十二吋)和設計法則(design rules),亦即蝕刻電子線路的寬度,晶圓尺寸越大,線寬越小,單位成本越低。

但要達到低成本的目的,必須不斷的投資於生產設備,因此DRAM是極端資本密集的產業,不僅如此,DRAM的生產有極顯著的經驗曲線效果,只要產量倍增、 良率提高,成本就會快速下降,廠商當然希望全能生產。因為資本密集,固定成本高,只要市價高於「變動」成本,廠商也會全能生產,追求經驗曲線效果和高的固 定成本,這造就產業常常面臨囚犯困境。

囚犯困境的最佳比喻是,警方逮捕甲、乙兩名嫌疑犯,但沒有足夠證據指控兩人有罪。於是警方分開囚禁嫌疑犯,分別和兩人見面,並向雙方提供以下相同的選擇: 若一人認罪並作證檢控對方(稱「背叛」對方),而對方保持沉默。此人將即時獲釋,沉默者將判監十年。但若兩人都保持沉默(稱互相「合作」,則兩人同樣判監 半年。若兩人都互相檢舉(互相「背叛」,則兩人同樣判監兩年。

兩人都沉默,是最好的結局,但這通常不會發生。換個情境在DRAM產業也是相同。理智上,大家都知道,如果大家都從八吋升級到十二吋廠,整個產業一定產能 過剩,所有廠商都會虧損。若都沉默(不升級),是最好的結果,因為市場就會一直供不應求。但沒人知道其他人會不會背叛(自己偷跑去升級)。所以最後的結果 是,大家都升級,造成產能過剩。

DRAM產業不是沒有賺錢的機會,只要需求高於供給五%,價格就能上漲五成。但結果總是廠商一賺錢,又將賺來的現金投入設備升級。當先進廠房落成時,就是 虧損的開始。不斷的投資和提升設備,造成DRAM產業看不到淨現金的流入,無法回報給投資人。

三星乘機把穩輸變贏……

別人大砍成本,它反加倍投資研發

在DRAM產業,三星與台灣都選擇投入,但為什麼是全球PC代工基地的台灣,卻滿盤皆輸,兩者之間的關鍵策略差異是什麼?

三星從製造黑白電視機起家,是南韓第一大的企業,一九八○年代進入高科技產業。那時韓國的高科技產業還成不了氣候,技術落後美國和日本公司好幾個世代,看 起來,三星是在打一場穩輸的仗。但三星想出一個「贏的策略」,這個策略有三個主要要件。

第一、三星要進入資本密集的產業,這是因為三星是南韓最大的企業,資金來源不是問題,成本也低。第二、三星要進入週期性的產業,投資於高風險週期性又是資 本密集產業,似乎是愚蠢的策略,因為固定成本高,景氣不佳時,公司一定虧損不堪,技術又不如競爭者,這個策略似乎只會拖累母公司,但這正是三星策略聰明之 處,雖然技術不如日本、歐美大廠,但這些歐美、日大廠大多是股票上市公司,由於投資者偏好穩定利潤的投資標的,在景氣低迷時,為了保障穩定的利潤率,上市 公司通常會先砍研發成本,降低資本資出,這正是三星的良機。

三星趁著其他大廠降低投資時,反而加倍投資,每一次景氣循環就拉近一點距離,也許是半個世代的技術,經過幾次景氣循環,三星最後就超越、領先對手。

舉例而言,在DRAM景氣低迷的一九八二年到一九八五年,三星即投資一億美元在DRAM。最近五年,資本支出穩居全球第一。二○一○年,金融海嘯後景氣未 明,三星比○八年大膽加碼六成,同期的美光縮水約五二%(見八十三頁上表)。

它於一九九七年開發出DDR DRAM技術、二○○一年率先發表DDR2 DRAM、二○一一年底,又透露已經用二十奈米製程生產產品。單三十奈米的生產成本就是五十奈米的三六%,更何況二十奈米?至今,台灣仍停留在四、五十奈 米的階段,落後達兩個世代。

一到兩個世代的差距,足以讓三星立刻取得經驗曲線效果,再降低成本,等到競爭者進入,三星直接以低於對手的成本競爭,導致所有人兵敗如山倒。

還有一重點是,三星不投資於基礎研究,而是在努力就可有效果的產業,三星DRAM員工認為自己的工作時間是:星期一,星期二,星期三,星期四,星期五,星 期五,星期五。為了增加內部競爭,三星DRAM早期還設了兩個新產品設計團隊,一個在加州,一個在南韓,看誰能早點設計出新一代的DRAM。

台灣犯了「差不多」謬誤……

策略沒差異,只能打流血價格戰

三星在液晶螢幕和Flash(快閃記憶體)上採用同樣的策略,又成為世界第一。之後還打下手機和電視的江山,在此不再贅述。

台灣在一九九五年看到三星成功,認為南韓能,台灣也能,從SWOT分析的角度,似乎是正確決策。

一九九五年是PC高速成長的年代,所有PC都需要記憶體,而且越多越好。從SWOT的分析,DRAM絕對是個太好機會。大多數的PC製造商都在台灣,台灣 的半導體業當時在台積電、聯電的帶領下蓬勃發展,不缺半導體製程工程師,加上台灣錢淹腳目,資金完全不是問題,這是台灣發展DRAM的優勢。唯一的弱點是 沒有設計圖,但這可以以外購技術來解決。而且晶圓代工業極為成功,台灣DRAM代工的模武也應該成功,只要拿十二吋晶圓的技術,來做當時用八吋生產的 DRAM,應該是穩賺不賠。

所以從SWOT觀點,台灣廠商相繼投入DRAM產業,看來很正確。

但,台灣卻因此犯下SWOT分析的謬誤。因為,SWOT分析出來的策略都是同質的策略,即,大家都會做出差不多的策略,沒有差異化,結果就是價格的浴血奮 戰。但完全忽視產業的特性!其中的關鍵即是,風險在價值鏈的分攤比例問題。

台積電與聯電的風險,其實,是由IC設計公司所承擔的,簡單的說,如果IC設計委託晶圓代工廠商生產的產品後續在市場是跌價的,虧損由IC設計公司埋單, 反之亦然。台積電與聯電的風險只在於,是否是以低於成本價去接訂單。同理,台灣的PC代工業者廣達與仁寶也是如此,他們的風險其實是在委託他們生產的惠普 與蘋果等身上,所以你不會見到,PC業者出現大起大落的營運起伏。

廠商錯估產業風險特性……

無法轉嫁下游,賠錢全部自己擔

但,台灣DRAM廠商要付給母廠的技術權利金,是以生產出來顆粒量來付,但成本固定,對於報價卻完全不能掌控,這完全取決於供需,今天生產的一顆DRAM 是賺的,但明天可能忽然會變成要賠錢賣(見下圖)。也就是說,DRAM業的風險是自己負擔,並未能轉嫁到下游廠商。當風險在價值鏈中的分擔比例不同,台灣 DRAM業太低估負擔的風險,若無富爸爸的支撐,一旦錢燒完了,工廠也熄燈。

其實,SWOT環境分析只注重環境的趨勢,再高一段的策略是將環境分析擴充為競爭生態和價值網的分析,內部分析再進步到核心競爭力分析。

台灣只停留在SWOT的分析,以為以資金與高超晶圓生產技術做武器即可。但三星卻是用贏的策略,這是企業主苦思後的創新策略,而且是競爭者想不到或做不到 的策略。

當SWOT分析出來的普通策略碰到三星的贏的策略,自會敗下陣。台灣產業看到產業在成長就抱頭猛衝的案子不知凡幾。TFT-LCD、LED,太陽能產業都 是教訓。

策略高不高明就決定未來的輸贏。

在這場競爭中,台灣的下一步怎麼辦?

一 、先靜觀其變。爾必達倒了,但產能還在,如果爾必達的產能栘轉到生產其他半導體元件,DRAM產業會達到供需均衡。最怕的是有新的廠商以低價買下爾必達的 廠,再以低價進入市場。這就牽扯到三星、海力士和美光的博弈。

台商沒有技術,在這場賽局中也沒有話語權。不如靜觀其變。如能將所有三星的對手聯合成聯盟,和三星尚可一搏。要不然,還是白雪公主武的產業結構:一個白雪 公主,七個小矮人,水遠長不大。

二、政府要想清楚,讓公司不倒閉,不等於救產業!產業出了問題,如果關聯性大,會影響其他產業,例如金融業,政府應該要救,但製造業倒閉影響有限,因為工 廠和產能還在,倒閉只是影響股東利益,若工廠廉價賣給新的經營團隊,後者反而享受低廉的資金成本,再雇回原來員工,在市場上反而更具競爭力。

例如,最近的金融海嘯中,美國通用汽車在美國政府的主導下,以結構式的方式進行倒閉(Structured bankruptcy),撤換經營層,然後浴火重生,又回到龍頭地位。請牢記,救產業,不一定要救公司的股東!


為何 對手 碰到 他就 就兵 兵敗 如山
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哪幾類公司容易碰到天花板或進入轉型困境? 玉棟

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哪幾類公司容易碰到天花板或進入轉型困境?
1、技術類,比如諾基亞等,因為現在技術更新越來越快,在某一代技術領域做得太好,賺錢太容易,太成功,在創新方面稍一疏忽,被趕超後立馬進入困境。2、介質換代,這個介質指的是聲音或影像儲存與傳輸的換代,比如磁帶到cd再到mp3,錄像帶到vcd到DVD,膠捲到數碼,電視圖像從無線到有線、從模擬到數字,再到目前的雙向傳輸、IPTV等等,每次換代,基於上一次技術的公司就可能進入困境,基於新技術的龍頭公司獲得超常發展;3、商業模式變化,國內典型如蘇寧,其成功在於新的商業模式有效複製,其衰落也在於網購模式的打擊。一個新的商業模式要成功至少要滿足兩個條件:A、成本更低;B、更大規模。以這兩個條件判斷蘇寧第一次模式必然成功,而目前轉型很難符闔第一個條件,因為線下資產太大了。4、重資產公司,其產品為設備類,國內振華重工,中集,造船等都是這類。重資產公司,每年折舊巨大,而其產品又是設備類,一旦飽和,每年折舊正好最大,而其產品端由於經久耐用,換代很慢,因而很難走出困境;5、不符合社會發展方向、經濟轉型方向、產業升級與環保方向產業:典型有鋼鐵、煤炭等。包括銀行和一些大型基建公司長期超低估值,其實就是市場認為以投資拉動經濟的傳統發展模式不可持續,因此受到天花板壓制的提前反應。
真正的有品牌優勢的消費類很少有天花板,如國外可口可樂、幾個快餐,國內茅台等,這是由於消費類企業幾個特性所決定的:一是輕資產,不容易形成虧損;二是產品每天消耗,碰到困難無非少賣一點,不會斷檔;三是品牌有粘性,不容易被替代,也無換代之憂。這些公司不要輕易去想當然給加個天花板,否則容易錯過真正的慢牛股。
哪幾 幾類 公司 容易 碰到 天花板 天花 進入 轉型 困境 玉棟
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【網易遭前員工集體反擊】李甬、方三文:我們都碰到了一個奇葩公司!

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1210/148273.html


陌陌赴美上市前夕,網易公司突然發表聲明,炮轟陌陌公司創始人、CEO唐巖在網易工作期間存在不法行為,利用職務之便為妻子所在公司輸送利益,還因個人作風問題被警方拘留。

截止上午11時,陌陌公關團隊尚未給出回複,但唐巖在
網易的小夥伴
李甬和方三文紛紛表態支持唐巖。IT江湖也紛紛吐槽在網易的種種不愉快。


李甬稱,作為唐巖的領導,他認為網易的指責並不成立。此外,感慨”網易是一個奇葩公司。和奇葩公司糾纏是件犯惡心的事。

i黑馬:不管過往如何,在上市前,下此黑手,老東家丁磊夠狠。正如江湖人士所說,當你要成功的時候,總是會有很多小人出現,也許會遲到,到永遠不會缺席。

\IT記者:感覺唐巖對網易感情很深

就采訪過唐巖的i黑馬記者回憶,“采訪時,感覺他對網易感情很深。他回憶起網易的日子都是懷念和快樂。他覺得網易的氛圍很不錯,雖然工資不高,一個月拿著兩三萬,但李勇,方三文他們這個小圈子相處融洽自得其樂,如果不是方三文和李勇創業他可能也不會走,他原來覺得自己能在網易做到退休。”


在GQ雜誌的《匪首唐巖:始做陌陌者愈孤獨》曾描寫過這樣一段文字“在網易時,唐巖和上司李甬、方三文,下屬陳萌滄、曾理等人,每周總有兩三天下了班就相約出去捏捏腳、吃吃飯,再鬥個地主、詐個金花。和十幾歲時浪跡街頭的那個少年相仿,做著組織里的中層幹部,上有大哥,下有小兄弟,嘻嘻哈哈,歡樂度日。他甚至有點英雄主義情結。有個老鄉觸犯禁令被勒令開除。他覺得人家拖家帶口,比自己更需要這份工作,一紙報告打上去,把罪責都攬在了自己身上。結果被方三文臭罵一頓,“這不是胡扯嗎?”
2011年,方三文辭職創立雪球網,唐巖忽然意識到原來大家最終都逃不過天各一方的命運。這位網易門戶總編輯開始琢磨,不然自己出來幹吧。”

\IT江湖:丁磊對離職創業的人都懷恨在心?

除了媒體圈,此事一出後,投資圈IT江湖上也普遍反映,在上市前,下次黑手,老東家丁磊也太狠了吧。

一位混跡網易數年的江湖人士稱,他曾在網易工作,並是一個和丁磊工作上頻繁打交道的人,丁磊的極品事情再多了,寫完知乎都得翻個好幾頁。

”唐巖將廣告交給他老婆公司做,當時也是調查了好久,最後結果依然是沒任何利益輸送,因為價格比市場價格還低很多,屬於他老婆幫網易的忙,丁磊不感謝人家,還拿以前的事說事,就是不提調查結論。“此人士坦言,看不慣丁磊這樣對待和他共事的人。”每個離職創業的人,他都懷恨在心,這個人到底是什麽內心?“

朋友圈人也紛紛吐槽,丁磊心胸狹隘,支持唐巖稱,當你要成功的時候,總是會有很多小人出現,也許會遲到,到永遠不會缺席。


\ 
\被炮轟作風有問題 上市前夜被老東家擺刀

 
聲明中稱,2011年7月,唐巖擅自在外開設陌陌,竊取網易公司商業利益,其行為違反《勞動合同》及對公司做出的在職期間競業限制的承諾,嚴重違背職業道德。
 
陌陌周一向美國證券交易委員會(SEC)提交了招股書增補文件(F-1/A),將上市時間確定為12月11日,股票交易代碼為“MOMO”,發行區間為每股ADS 12.50美元至14.50美元。
 
以下為聲明原文:
 
網易公司對前員工唐巖(陌陌公司創始人、CEO)在網易工作期間不法行為做出正式聲明:
 
1、唐巖自2003年12月至2011年9月期間在網易工作。2011年7月,唐巖擅自在外開設陌陌公司謀取私利。唐巖在職期間,利用職務之便,獲取網易提供的各種信息、技術資源,私創“陌陌”,從而竊取網易公司商業利益,喪失基本職業操守。其行為違反《勞動合同》及對公司做出的在職期間競業限制的承諾,嚴重違背職業道德。
 
2、唐巖作為網易前總編輯,利用公司對其信任,向其妻(張思川)做創始人的四度(北京)廣告有限公司輸送上百萬元經濟利益。此行為涉嫌非國家機關工作人員腐敗,嚴重損害網易公司權益。
 
3、唐巖在網易工作期間,還因個人作風問題於2007年被中國警方拘留10日。作為網易高級員工,唐巖未就此事向公司如實通報。目前,網易公司正在對此事件進行調查。
陌陌創始人唐巖喪失職業操守、利用職務之便實施利益輸送行為,對其工作8年的網易公司造成了名譽損失與商業損失。網易公司保留對唐巖在網易工作期間全部不當行為追究法律責任的權利。特此聲明。
 
網易公司
2014年12月10日

\唐巖離職創業時,還曾受到過的祝福,是不是如果創業失敗,也許就不會有今天這場震驚科技圈的炮轟事件呢?





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網易 遭前 員工 集體 反擊 李甬 甬、 、方 三文 我們 碰到 一個 奇葩 公司
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大學生接連被騙 這些電話短信詐騙你碰到過嗎?(多圖)

近日山東臨沂市羅莊區中坦村,18歲的準大學生玉玉遭到了詐騙,萬元學費被騙走。更令人心痛的是,在玉玉和父親報警之後,玉玉突然昏倒,最終因呼吸心跳驟停在21日不幸離開了這個世界。

接到詐騙電話後,玉玉的萬元學費被騙走(視頻截圖)

8月19日,又一位大學生遭到電話詐騙,一自稱為郵政客服告訴她,有一封來自銀行的信件,因其在上海的銀行卡支12655元,銀行發函催款。女生按照“銀行客服”與“熱心警官”的要求,將自己卡里的6800元學費悉數轉出,最後發現被騙。女生沒錢繳納學費,欲向學校辦理休學手續。

8月24日,上海華東師範大學大二學生小文(化名)訂機票後收到詐騙短信,對方自稱航空公司客服,以小文的航班被取消,在ATM機上辦改簽可獲得補償為由,誘導小文按照提示操作。結果,小文全年學雜費6100元被轉走。

小文收到的詐騙短信截圖。 

連續幾起案件讓“開學季詐騙”成為廣大學生和家長關註的焦點。據了解,開學期間一直是學生和家長遭假冒“學校相關人員”電信詐騙的高峰期,不法分子往往借此機會對涉世未深的單純學生,以及缺乏安全意識的家長們張開“魔爪”。

25日,公安部刑事偵查局官方微信發布緊急提醒,接到這170、171兩個號碼段來電千萬要小心,已有多人被騙!

170、171號段本來是為虛擬運營商準備的專門號段,但因為監管措施跟進不到位,無需實名登記即可購買,已經成了詐騙電話和短信的溫床,讓人談之色變。

此外,值得註意的是,航班取消、聚會照片、孩子要錢.....很多短信里的不明鏈接會下載病毒,一旦點入,就可能讓你傾家蕩產!收到這樣的短信,千萬別點開,直接刪除!凡是陌生人涉及到匯款的,幾乎都是騙子,別轉賬!

下面這些短信千萬別信:

大學生 大學 接連 被騙 這些 電話 短信 詐騙 碰到 過嗎 多圖
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