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新聞雜評（一百四十九）

政府明年中推出公共終身年金計劃 更新：2017/04/10 21:15

 政府計劃明年中推出公共終身年金計劃，讓年滿 65 歲的長者，每人投資最多 100 萬元，然後以保證回報，每月發放金額，初步預算是內部投資回報率 3 至 4 厘，其中男性長者，最多可每月獲發 5,800 元，女性就會少一些。
本港人口快速老化，政府決定明年中推出首批 100 億元公共終身年金計劃，為長者理財，年滿 65 歲的長者，投資入場門檻是 5 萬元，上限 100 萬元，之後每月會獲派發指定金額直至終老，計劃有保證回報，初步預計投資內部回報率有 3 至 4 厘，由銀行負責銷售。 
由於女士比男士長壽，所以計劃說明兩性的實收回報有分別，以 65 歲投資 100 萬元計，按內部回報率 4 厘計算，男性每月可以收到 5,800 元，相當於年金率 7 厘，即投資 14 年回本，但女性只會收到 5,300 元，相當於年金率 6.4% ，要 15.6 年才回本。 
公共年金由按揭證券公司管理，外匯基金負責投資，金管局總裁陳德霖表示，一旦投資回報達不到年金保證要求，按揭證券公司會包底，副總裁余偉文透露，最新外匯基金的長期投資組合，內部回報率有 12% ，有信心達到年金保證要求，計劃有退出機制，但長者可退回的金額，會按一定比例扣減，計劃亦有身故保障，若長者去世，後人可獲相當於保費 105% 的保障。

 早前在《赤霞珠》一文中，跟摩摩計過暈梨呢個年金計劃宣傳單張例子二供１５年拎２０年，內部回報率（Internal Rate of Return, IRR）為 2.82%。以正苦呢個終身年金計劃睇，如果當係「永績債（perpetual bond）」，收到「永遠」，以男性來說投資100萬每月收$5,800，月息率為0.58%或年利率為7.19%；如果假設收２０年，月息率為0.29%（=rate(240,5800,-1000000)）或年利率為3.56%。雖然都係鬥長命先有得賺，但畢竟作為保守投資，總好過那些保險公司提供的年金計劃，都算係６８９埋單前的一項德政。
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