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頁巖油大佬:可以經受油市寒冬

來源: http://wallstreetcn.com/node/209531

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近期油價急劇下滑,美國頁巖油公司可能會削減資本支出,但行業承受能力已增強。

美國頁巖油行業先驅之一的Contiental Resources公司首席執行官Harold Hamm告訴英國《金融時報》,所有的頁巖油公司都在重新評估它們的計劃,部分公司已經決定減少開采。

他表示,今天的頁巖油行業不會陷入危機。如果同樣的情形出現在2012年,或許會發生危機。 

Continental是第一批開發美國北達科州頁巖油的公司。該地區連同德州南部的Eagle Ford以及德州西部的Permian Basin是美國複興石油工業的中心地帶之一。Hamm持有該公司68%的股份,價值約136億美元。

與其他頁巖油生產商一樣,Continental包括鉆探機在內的資本支出仍然高於其經營帶來的現金流。Hamm稱,許多公司都希望平衡好支出與收入。 

他告訴英國《金融時報》:

當市場上漲的時候,你可以有信心地超支。然而在市場下跌的時候,最好不要那麽做。因為債券市場會遠離你的。

但是Hamm表示,對於油價下跌,公司有很多靈活的應對之策:

你可以繼續開新項目(增加資本支出),但是一旦油價下跌,你可以減少資本支出。

其他的中小型頁巖油勘探和生產商也發出了類似的聲音。 

另一家領先的頁巖油產商 Pioneer Natural Resources的首席執行官Scott Sheffield在本周二華盛頓舉行的一個會議上稱,如果WTI油價跌破70美元, 頁巖油鉆探將會“大幅削減”,甚至在跌破80美元時,就會有“部分削減”。

“如果跌至70到60美元,你將會看到顯著的削減。”他表示。

 不過,他預計油價下跌不會持續太久,“油價將會調整,然後會回升。”

Hamm也認為,從長期看,油價註定會上漲。中國和其他新興市場國家的發展將會需要石油作為交通運輸的能源,當前這一領域並無完全有效的代替品。

他還指出,即便美國頁巖油繁榮如現在,原油總有一天還是會被用完的。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

頁巖 巖油 大佬 可以 經受 油市 寒冬
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投行集體看空石油 高盛稱美國才是油市新霸主

來源: http://wallstreetcn.com/node/209966

繼花旗、德意誌銀行等投行本月下調油價預期後,又一家華爾街大佬高盛開始唱空油價,不但調降明年預期價格,還在報告中稱美國的頁巖油創造了“石油新秩序”,其影響力將超越石油輸出國組織歐佩克(OPEC)。

下圖可見《華爾街日報》整理的本月美國銀行、巴克萊、德意誌銀行、花旗與高盛最新與此前預期油價對比。值得一提的是,本周公布下調油價預期的高盛以看多石油聞名,連華爾街出名的多頭都開始轉向,足見市場人士對石油後市的看空情緒。

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如圖所示,高盛的預期價處於投行預期的低端,高盛預計明年一季度每桶布倫特原油價格為85美元,花旗預計同期價格約為92美元,德意誌銀行預計約為88美元。許多投資者都預計油價還會再跌。在全球最大共同基金之一PIMCO管理250億美元大宗商品投資的Nicholas Johnson指出,原因就是石油的需求遠低於預期,同時,美國的產量又超出預期。

華爾街見聞本周文章提到,高盛的報告認為,美國頁巖油會取代OPEC,成為頭號產油決定因素,OPEC正失去定價權,全球產油量增長超過需求增速。

目前油價已連跌六周以上,較今年6月約每桶115美元的高位跌去20%。而據高盛預測,明年第二季度布倫特原油將跌至每桶80美元,較五個月前的高位價格低30%,相當於到明年二季度油價還會在當前基礎上再跌10%。

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對伊朗、俄羅斯和委內瑞拉這類石油收入地位重要的國家,預期油價大跌當然是壞消息。高盛預計,假如科威特政府要實現預算收支平衡,布倫特油價達到每桶63美元即可,而俄羅斯政府需要油價高達每桶104美元,伊朗需要每桶139美元。即使是OPEC最大的產油成員沙特,石油相對預算的收支平衡價也應有每桶85美元。路透和《華爾街日報》預計,委內瑞拉達到收支平衡需要油價在每桶117-121美元。

為何高盛認為興起頁巖油革命的美國將主宰全球石油市場?不妨用數字說話。

假如今年美國每日供應的石油增加100萬桶,明年又增加100萬桶,加上本月日產量由7月的20萬桶增至90萬桶的利比亞,兩個國家新增的供應完全可以滿足現有需求。今年每日石油需求也不過63萬桶,只有高盛此前預計的一半。即便明年需求會有所增加,也不及明年新增的供應量。

不過,俄羅斯的劫難不會在明年到來。因為高盛預計,一些美國頁巖油生產商明年會減產,那樣明年下半年和後年的每桶布倫特油價就會分別穩定在85美元和90美元,預計每桶WTI油價同期分別為70美元和80美元。

而高盛的上述預測還有風險,因為如果美國並未減產,或者減少規模不及預期,油價可能不會那麽穩定,甚至會跌至更低水平。若油價跌破上述高盛預期水平,地緣政治局勢會更複雜。

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投行 集體 看空 石油 高盛 美國 才是 油市 霸主
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OPEC死磕頁巖油 中國油市掃貨忙

來源: http://wallstreetcn.com/node/211404

在上周四OPEC宣布維持產能不變之後,布倫特原油自今年6月以來已經下跌超過41%。在此期間中國不斷利用油價下跌囤積原油。

根據華爾街見聞此前的報道,中國第三季度在原油市場上瘋狂掃貨。而Energy Aspects Ltd估計,中國在2015年的原油進口量可能會達到70萬桶/日。這超過了花旗集團對於2015年原油市場每天總需求預期的一半。

野村證券原油及天然氣駐香港主管Gordon Kwan向彭博社表示,“現在是利用低油價囤積原油儲備的黃金時刻。OPEC的決定對於中國來說將是一個大利好。”

今年過去9個月,中國原油進口量大增8.3%,達到了46萬桶/日,為2010年以來最快增速水平。根據IEA的調查,中國將在未來20年內取代美國成為最大的原油進口國。

目前中國的原油戰略儲備為30天的進口規模,而中國政府希望在2020年將儲備擴大至100天的進口規模。按照過去幾個月的進口量,100天的進口規模大約在5.7億桶。

CLSA石油及天然氣亞洲主管Simon Powell向彭博表示,“中國正在利用低油價擴大原油戰略貯備。在未來相當長一段時間內,他們還將維持這種做法。”

華爾街見聞10月曾報道,在原油價格大跌之際,大量巨型油輪正在源源不斷駛向中國港口,引發了市場對於中國抄底原油的猜測。

上周四OPEC會後宣布確認將石油產出維持在3000萬桶/日的目標不變,並表示已做好準備應對市場波動,將觀測油市供需。隨後油價出現大幅下跌,過去一周內美原油下跌超過10%。

法國興業銀行認為OPEC的決定是順勢而為。即便油價維持在90美元/桶,沙特和OPEC在原油市場的利潤也會因為銷售量而下降。價格貴並不代表利潤就高,減產的後果將是美國頁巖油公司擴大在石油市場的占有率,並最終取代OPEC。OPEC的決定就是放棄眼前利益,為長遠的市場占有率戰爭打下基礎。

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OPEC 死磕 磕頁 頁巖 巖油 中國 油市 掃貨 貨忙
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比油價暴跌更可怕:油市大“黑天鵝”現身

來源: http://wallstreetcn.com/node/211502

石油,天然氣,煤炭,氣候變化

五個月來國際油價跌幅超過30%,但能源企業最大的威脅可能才開始出現。聯合國氣候大會本月拉開帷幕,從德國最大電力企業到英國央行,政壇與商界都發出了碳排放即將從嚴管理的信號。若實行更嚴格的氣候變化相關政策,全球尚未開發的油氣等礦物資源將可能永遠長眠地下,不得動用。這成為礦石燃料生產商當前最為關註的威脅。

德國最大的公用事業公司E.ON SE昨日表示,將剝離旗下老發電站、油田等汙染環境的業務,專註於可再生能源。幾小時後,英國央行行長卡尼致議會的信函公布。信中卡尼透露,已指示央行人員評估,既然儲藏的煤炭、石油與天然氣成為受限閑置資源會產生巨大損失,那麽這類損失是否可能傷害銀行、投資者、保險公司和其他金融系統成員。

上述消息體現出目前的新趨勢:越來越多的投資者和監管機構都在調查,一旦各國政府推行更嚴格的氣候變化相關政策,全球價值數萬億美元的石油、天然氣和煤炭礦藏有多大可能性成為政府不允許動用的閑置資產。

彭博報道指出,在氣候變化的相關訊息之中,牽動西方金融界神經的是,大多數研究氣候變化的科學家都認為,要讓全球氣溫升幅不超過2攝氏度,就有必要限制二氧化碳排放量。而現在還沒有能在礦石燃料消耗過程中有效捕捉廢氣的技術,大部分已知的石油、天然氣和煤炭資源都不得不繼續在地下沈睡,這類資源就因使用受限而淪為閑置資產。

有金融機構已未雨綢繆,避開相關礦石燃料投資。管理740億美元資產的挪威金融服務公司Storebrand去年就宣布,將清空19家礦石燃料公司的持倉,現在這一清倉名單擴大到35家公司,其中有15家煤炭生產商、10家油砂開采商和10家主要采用煤炭的公用事業公司。

Storebrand的可持續投資負責人Christine Torklep Meisingset接受彭博采訪時稱:

“這是與氣候有關的金融決策。面對氣候政策和監管轉變,專營碳密集項目的企業非常不堪一擊。”

不過,迄今為止,至少表面看來,上述威脅還未引起許多能源業巨頭擔憂,也許只能算所謂“黑天鵝事件”,即這種事件本身極為罕見,一旦發生常常引起市場的負面反應。

埃克森美孚(Exxon Mobil)、雪佛龍(Chevron)、英荷皇家殼牌(Royal Dutch Shell)和嘉能可(Glencore)都表示,不擔心上述閑置資產問題,因為需求在增加,假如未來幾十年要滿足廉價又可靠的能源的全球需求,只有提供礦石燃料。

今年英國石油公司(BP)發布的可持續性報告稱,“不可燃碳”(unburnable carbon)的說法“誇大了”對石油開采商價值的“潛在財務影響”。殼牌則是表示,因為需求不斷增加,該司旗下的資產會保值。

埃克森美孚今年3月表示,旗下所有的礦藏資源都不會面臨成為閑置資產的危險,對此有信心。雪佛龍的CEO John Watson 9月30日也很有信心地說:“我們會長期經營礦石燃料業務。”

而上述閑置資產的擔憂最受質疑之處在於,它的前提是世界各國會實行氣溫升幅不得超過2攝氏度的政策。聯合國環境規劃署預計,要達到這一目標,到2020年,全球年度碳排放量不得超過440億噸,而根據當前的減排承諾估算,屆時碳排放量還高達520-540億噸。

國際能源署(IEA)估計,地球均溫將上升3.6攝氏度。IEA首席經濟學家Fatih Birol稱,要達到升溫不超過2攝氏度的目標,截至2040年,全球對可再生能源的投資需要翻四倍,年均投資額要增至1.6萬億美元。

本月1日開始在秘魯首都利馬舉行的聯合國氣候變化大會上,195個國家與地區的約1萬名代表在熱議減少二氧化碳排放的問題。此次會議有望起草一份減少全球溫室氣體排放量的協議。該協議將於明年12月在巴黎簽署,於2020年生效,取代主要針對富有國家的《京都議定書》。

華爾街見聞:礦石燃料又稱化石燃料,指包括煤炭、石油和天然氣等天然資源的碳氫化合物或其衍生物。

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油價 暴跌 可怕 油市 天鵝 現身
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原油庫存多於預期觸發油市“地震” 美油暴跌9%

來源: http://wallstreetcn.com/node/213978

周三,美國能源信息署(EIA)公布數據顯示,美國上周原油、汽油、精煉油庫存均多於預期,原油總庫存量創至少80年新高。美油收盤暴跌8.7%,收報48.45美元/桶。

原油

根據華爾街見聞網站實時新聞:

美國1月31日當周EIA原油庫存+633.3萬桶,預期+325萬桶,前值+887.4萬桶。

美國1月31日當周EIA汽油庫存+233.5萬桶,預期-115萬桶,前值-258.7萬桶。

美國1月31日當周EIA精煉油庫存+178.8萬桶,預期-150萬桶,前值-389.2萬桶。

美國1月31日當周EIA精煉廠設備利用率89.9%,前值88.0%。

截至1月31日當周,美國原油庫存較前周大增633.3萬桶,超過預期的增加325萬桶,但低於1月24日當周庫存增加量。汽油和精煉油庫存均多於預期和1月24日當周增量。其中,汽油庫存較前周增加了233.5萬桶,精煉油庫存較前周增加了178.8萬桶。

盡管油價自去年6月高點已下跌超50%,但近幾周美國原油庫存持續增加。上周原油總庫存量創至少80年新高。

通常,煉油廠在2月和3月進行季度性維護,因此分析師們預計,未來幾周原油庫存還會增加,因為煉油廠購買的原油數量會下降。

據《華爾街日報》報道,IAF咨詢公司分析師Kyle Cooper表示,本次EIA報告是很悲觀的,看空原油市場,未來幾個月原油庫存會大幅增加,目前油價可能還沒有完全反映出這點。

周三公布的EIA原油庫存數據與周二API原油庫存數據趨勢大體相當。API數據顯示,美國1月31日當周API原油庫存增加610萬桶,汽油庫存增加200萬桶,精煉油庫存增加27.8萬桶。汽油和精煉油增幅遠多於1月24日當周。

前幾日,受投資者逢低買入或空倉回補、美國原油鉆井平臺數下降、大型能源公司削減資本性支出等因素提振,美油連續四日上漲,布油自此前創下的五年多新低大幅反彈了約28%。

周三,原油回落。EIA數據公布後,油價跌幅擴大。美國NYMEX 3月原油期貨價格收盤下跌8.67%,收報48.45美元/桶。布倫特3月原油期貨價格收盤下跌6.48%,收報54.16美元/桶。

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原油 庫存 多於 預期 觸發 油市 地震 美油 暴跌 9%
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產油國穩定油市預期帶動空頭回補 美油漲近3%

美國WTI 9月原油期貨價格周五(8月12日)收盤上漲1.20美元,漲幅2.83%,報44.69美元/桶,本周升幅創4月來最大,沙特油長昨日有關可能采取行動幫助穩定市場的講話觸動了空頭回補的升勢。

與此同時,ICE布倫特10月原油期貨價格收盤上漲1.14美元,漲幅2.48%,報47.18美元/桶。

在數據顯示,本周美國貝克休斯活躍鉆機數連升七周,為逾兩年最長增勢,且增加17座,為12月來最大增幅後,油價縮減部分升幅。

本周早些時候,OPEC宣布14個成員國將在下個月阿爾及利亞能源會議間隙舉行會晤並恢複合作凍產,今年4月份時凍產協議未能達成一致。

7月沙特原油產量處於1067萬桶/日的歷史高位,因此一些分析師對沙特參與凍產的誠意感到疑惑。

產油國 穩定 油市 預期 帶動 空頭 回補 美油 油漲 漲近 3%
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原油大漲近5%! 兩巨頭或將聯手支撐油市

倫敦布倫特原油大漲4.72%,報49.04美元/桶。

美原油大漲4.85%,一舉收複多條均線。

消息面上, 據路透援引消息人士,沙特和俄羅斯將在中國的G20峰會期間就支撐油市發表共同聲明。

本月OPEC將舉行非正式會談。另外,俄羅斯很可能派出代表,參加11月份下一輪OPEC會談。

原油 大漲 漲近 5% 巨頭 或將 聯手 支撐 油市
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美國三大股指微幅高開約0.2% 得益於油市反彈

3月15日消息,標普500指數高開5.12點,漲幅0.22%,報2370.57點。 道瓊斯工業平均指數高開36.47點,漲幅0.18%,報20873.84點。 納斯達克綜合指數高開11.94點,漲幅0.20%,報5868.75點。

消息面上,據TopTradr的市場分析師Tony Cross稱,根據美國通貨膨脹數據,美聯儲預期將會選擇加息。今天將會公布一些經濟數據,加息計劃預計不會受到影響。但今天的數據有任何疲弱跡象預計將會影響此後的加息進程,從而會影響債券收益率。

投資者已經認定本次會議上耶倫將會選擇加息,但接下來耶倫的表態將至關重要,利率決議將會在北京時間周四淩晨2點發布,然後耶倫的新聞發布會在隨後的2:30。

另外,美國2月CPI環比0.1%,預期0.0%,前值0.6%。美國2月CPI同比2.7%,預期2.7%,前值2.5%。美國2月未季調CPI年率創5年新高。

美國2月零售銷售環比0.1%,預期0.1%,前值0.4%修正為0.6%。美國2月零售銷售(除汽車)環比0.2%,預期0.1%,前值0.8%修正為1.2%。美國2月零售銷售(除汽車與汽油)環比0.2%,預期0.2%,前值0.7%修正為1.1%。

IEA在月報中指出,雖然OPEC正在減產,但1月石油庫存增加,OECD當月石油庫存增長4800萬桶至30.3億桶,為半年來首次增長,原油市場將需要一定時間來恢複均衡。不過,IEA進一步指出,若OPEC其維持當前產量至6月,上半年需求缺口將達到50萬桶/日。

公司消息方面,歐盟委員會已同意AT&T對時代華納的收購;AT&T表示對時代華納的收購將會在2017年年底結束,目前正在征求各國監管機構的批準。

拜耳正尋求在股市募集190億美元以支持其對孟山都達660億美元的收購。

美國通用電氣中國近日在上海宣布,其與中國多家公司新近簽署多項合作協議,內容涉及工業數字化、生化制藥、燃機制造、航空維修等中國“十三五”規劃的重點產業,通用電氣還將與中國合作夥伴共同承建巴基斯坦三座發電廠。

豐田汽車周三表示,已經同意上調工資,但幅度低於去年,因為圍繞全球商業環境的不確定性促使豐田勒緊錢袋子。

美國官員計劃在周三公布涉及盜竊雅虎個人數據控訴,這些泄露的數據影響了數億的雅虎用戶,並破壞了雅虎與威瑞森通信出售交易。

美國 三大 股指 微幅 幅高 高開 開約 0.2% 得益 油市 反彈
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高盛料油市續失衡

1 : GS(14)@2016-04-12 17:43:50

【本報綜合報道】由於大行警告投資者不應對多哈會議抱有希望,油價周一表現偏軟。紐約期油昨日跌1.2%至每桶39.3美元,倫敦布蘭特期油昨日跌1.3%至每桶41.4美元。大行高盛昨警告,產油國4月17日在卡塔爾多哈召開會議,其結果勢必利淡原油市場。高盛稱,「凍產」於1月的水平將無法促使油市恢復平衡,因為石油輸出國組織(OPEC)國家及俄羅斯今年產量正逼近市場預計的每日4,050萬桶的年度平均產量。高盛還指出,油價須持續維持在低位,才能令油市恢復平衡,料今年第二季的油價為每桶35美元。繼沙特阿拉伯及俄羅斯之後,OPEC第二大產油國伊拉克上月每日油產量,由前一個月的446萬桶攀升至創紀錄的455萬桶,而每日原油出口量則由323萬桶增至381萬桶。伊拉克石油儲量名列全球第五位,其會否加入「凍產」協議的意願備受市場關注。美股周一早段造好,道指升70點,報17647點。納指升25點,報4876點;標指升8點,報2055點。歐股尾段,英股升0.03%,法股升0.6%,德股升1%。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160412/19567424
高盛 油市 失衡
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俄沙特商穩油市 油價見45美元

1 : GS(14)@2016-08-16 06:18:37

【明報專訊】沙特阿拉伯媒體昨引述俄羅斯能源部長諾瓦克(Alexander Novak)稱,俄方正與油組(OPEC)領袖沙特及其他產油國磋商,以促進油市穩定,如有需要將討論凍產水平。受消息刺激,油價昨升逾2%連續第3日上漲,升至7月高位。紐約期油昨升至每桶45美元以上,布蘭特期油升穿48美元,兩者價格分別較本月初升7%及10%。

俄方﹕低油價周期明年底始結束

報道引述諾瓦克稱,無論是在多邊合作框架,或雙邊會談的層面,與沙特的對話正取得實際進展。他透露,俄方正與油組成員國及油組以外的產油國展開合作,決心透過持續對話實現市場穩定。作為全球最大產油國,俄方準備盡可能作廣泛的協調,制訂共同措施,以實現油市穩定,條件是這些措施不會是短期進行。諾瓦克預期,低油價周期要至明年底才可能結束,至少短期內油價不可能重返每桶接近100美元的水平。

國際能源論壇(IEF)將於下月底舉行,油組成員國將在論壇期間舉行會議。沙特上周四亦表示,將與油組及油組以外國家討論穩定油價措施,刺激油價向上。國際文傳電訊社亦引述知情人士稱,俄羅斯認為下月不太可能達成凍產協議,一度令油價昨日升幅收窄。

(綜合報道)

[國際金融]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3615&issue=20160816
沙特 商穩 油市 油價 45 美元
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=305988

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