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美股重挫能源股領跌 美債大漲 美油創近六年新低

周三，盡管美聯儲在FOMC聲明中稱對加息應有“耐心”，但由於美油暴跌，能源股重挫拖累美股。美聯儲不急於加息，美債收益率暴跌。美油暴跌3.9%至近六年新低。

標普500指數跌27.39點或1.35%，報2002.16點；道瓊斯工業指數跌195.84點或1.13%，報17191.37點；納斯達克綜合指數跌43.50點或0.93%，報4637.99點。

有“恐慌指數”之稱的CBOE波動性指數（VIX）暴漲18.70%，收20.44。

周三，受蘋果財報提振，美股高開，但此後走低。美東時間下午2點，美聯儲公布FOMC聲明，美股跌幅擴大。收盤時，三大股指全線下挫，標普接近2000點。標普500的10大板塊中，受油價拖累，能源股暴跌3.9%。

美聯儲在1月FOMC聲明中稱，委員會一致同意對加息應有“耐心”。美聯儲對經濟更樂觀，稱經濟持續穩步複蘇，新增就業強勁，失業率下降，但預計通脹近期會下降。美聯儲稱作加息決定時會考慮海外經濟。“美聯儲通訊社”Hilsenrath稱，美聯儲暗示6月前不太會加息。

美國公司方面，雅虎計劃剝離阿里巴巴股票，雅虎股價大漲。蘋果公司財報顯示，iPhone銷售創紀錄，一財季凈利潤創歷史新高，蘋果大漲。

美債收益率暴跌，黃金下跌，WTI油價暴跌。美聯儲FOMC聲明顯示不急於加息，10年期美債收益率加速下跌，收盤時暴跌10個基點，收於1.72%。30年期美債收益率創新低。黃金震蕩走低，2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.5%，收於1285.9美元/盎司。美國能源信息署（EIA）數據顯示，美國上周原油庫存大幅超預期，原油總庫存量達到4.07億桶，創至少80年新高；汽油和精煉油庫存低於預期。數據公布後油價自低位反彈，但此後暴跌至六年新低。3月交割的WTI油價收盤暴跌3.9%，收報44.45美元/桶。布油收跌2.28%，收報48.47美元/桶。

歐洲股市漲跌不一。希臘新總理稱，政府將進行重大改革，在債務問題上不會做出讓步，但希臘政府願意對此討論。市場擔心希臘政府無法和債權人達成共識，希臘雅典綜合指數連續第三日大跌，周三暴跌9.2%，創2012年9月來最低；希臘銀行板塊單日暴跌26%。受希臘局勢影響，歐元區邊緣國股債均表現不佳，西班牙股市跌1.7%，意大利股市跌0.8%，這兩國10年期國債收益率盤中大漲超10個基點。德國股市和債市均上漲。10年期德債收益率大跌5個基點，達到0.35%，接近歷史新低0.34%。經歷周二大幅反彈後，歐元下挫。路透稱歐盟計劃延長對俄制裁九個月，並新增制裁人員及措施。

亞洲股市漲跌不一。滬指跌1.41%，一度再次跌破3000點，創業板指盤中創新高。港口、傳媒、次新股、在線教育漲幅居前，保險、大飛機、京津冀、軍工、汽車跌幅居前。李克強主持召開國務院常務會議，部署加快鐵路、核電、建材生產線等中國裝備“走出去”。路透稱，中國計劃將2015年GDP增速目標定在7%左右。京滬明確不取消限購，一線城市樓市政策放松成泡影。A股盤後，路透稱證監會近日將再次檢查券商融資融券業務，證監會晚間對此證實，稱屬日常監管工作，不宜過分解讀。恒指漲0.22%，香港地產股、消費股上漲，中資金融領跌藍籌。原定4月開會的新加坡央行——金管局意外宣布，在外匯調控中將減緩新元升值速度，下調通脹預期；新元創三年半最大跌幅。

原油市場走勢：

美債市場走勢：

外匯市場走勢：

隔夜全球市場收盤情況：

標普500指數跌1.35%；道瓊斯工業平均指數跌1.13%；納斯達克綜合指數跌0.93%。

泛歐績優300指數收跌0.2%，收報1473.36。英國富時100指數漲0.21%；德國DAX指數漲0.78%；法國CAC40指數跌0.29%。

日本股市漲0.15%，恒指漲0.22%，滬指跌1.41%。

富時環球指數跌0.31%；富時新興市場指數漲0.06%。

美元兌歐元上漲，美元兌日元下跌。

2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.5%，收於1285.9美元/盎司。

3月交割的WTI油價收盤暴跌3.9%，收報44.45美元/桶。

10年期美債收益率大跌10個基點，收報1.72%。

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伊拉克產油創新高 OPEC內部價格戰升級在即

本月伊拉克公布了創35年來新高的產油量。花旗、巴克萊等機構預計，伊拉克要為增產的原油尋找買家，就會提出比其他石油輸出國組織（OPEC）成員國更有吸引力的售價。OPEC內部的市場爭奪戰將要升級。這場爭奪和兩個月前OPEC不減產的會議決定一樣，將成為國際油價下跌的推手。

本月18日，伊拉克石油部長Adel Abdul Mahdi表示，國內原油日產量已達創紀錄的400萬桶。國際能源署（IEA）本月16日公布報告稱，去年12月，伊拉克平均日產油量為370萬桶，環比增加29萬桶，增加規模創1979年新高。IEA報告認為，在此前受伊斯蘭國（IS）挑起戰亂影響的伊拉克東北部庫爾德地區，12月當地油田自去年3月以來首次恢複出口，這是12月產量大增的主因。同時，伊拉克南部產量已經增加。IEA預計，今年2月當地日產量會達330萬桶，創最高紀錄。

去年國際油價累計跌48%，創2008年最大年度跌幅。去年11月的會上，OPEC出乎市場意料決定不減產，希望油價下跌有助於促使部分生產成本較高的美國頁巖油退出市場。11月以來油價跌約36%，本月一度跌至2009年3月以來最低點。

保持供應的同時，OPEC國家紛紛打起價格戰。上月伊拉克、科威特、伊朗、沙特等OPEC成員國相繼下調出口油價，沙特給予銷往亞洲的輕質原油價格2000年6月以來最大折扣。

花旗駐倫敦歐洲能源研究主管Seth Kleinman認為，這不只是沙特和美國之間的價格戰，也是OPEC內部的。為了保護自己的市場份額，伊拉克、阿聯酋和其他OPEC成員國都在降價。伊拉克既在增產，也增加了運輸量。巴克萊分析師Miswin Mahesh本月21日接受彭博電話采訪時預計，伊拉克甚至可能賠本售油。

挪威DNB銀行分析師Torbjoern Kjus認為，價格戰在升級，大部分OPEC成員國的理論是，油價越低，他們就越有動力產油，彌補跌價帶來的損失。能源業顧問公司JBC Energy GmbH的高級原油市場分析師Eugene Lindell預計，伊拉克出口原油巴士拉輕質油與沙特的阿拉伯中質原油貼水已經很高，今後很可能進一步增擴。

但也有分析師認為，貼水與價格戰沒有那麽大關聯。法國巴黎銀行駐倫敦的大宗商品市場策略主管Harry Tchilinguirian就指出，產油國制定的售價價差主要體現了煉油商盈利能力的變化，並非充當爭奪市場的工具。

今年2月，銷往亞洲的每桶巴士拉輕質油較阿曼和迪拜基準原油期貨價格低3.70美元，貼水仍接近至少2003年8月以來最高。沙特本月5日制定的阿拉伯中質油貼水為每桶2.80美元。

下圖為來自英國石油公司BP數據的OPEC成員國產油量圖表。

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美股大漲能源股領漲 美油創近一個月新高

周一，盡管美國多項經濟數據不佳，但因油價大漲提振能源股、希臘有望同債權人達成協議，美股收複早盤失地，標普收漲1.3%。美國石油鉆井平臺數減少、美國煉油工人大罷工，美油收漲2.8%至近一個月新高。

標普500指數漲25.86點或1.30%，報2020.85點；道瓊斯工業指數漲196.09點或1.14%，報17361.04點；納斯達克綜合指數漲41.45點或0.89%，報4676.69點。

有“恐慌指數”之稱的CBOE波動性指數（VIX）大跌7.34%，收19.43。

周一，美國經濟數據不佳，美股低開後下探，標普500盤中跌至1980點，此後美股震蕩上揚，收盤前半小時大幅飆升，最終三大股指全線上漲，標普500漲1.3%。油價大漲提振能源股、希臘有望同債權人達成協議，均利好美股。

美國經濟數據方面，1月ISM制造業PMI 53.5，不及預期的54.5，創一年新低，12月為55.1；其中，新訂單指數大跌至一年新低，就業指數創七個月新低，出口指數回落，不過庫存指數較上月大幅攀升。美國12月核心PCE（個人消費支出）物價指數同比增1.3%，與預期持平，1月為增1.4%。美國12月個人消費支出環比下降0.3%，創2009年9月來最大跌幅。美國12月營建支出環比增0.4%，不及預期的增0.7%，11月上修為環比降0.2%。

美債收益率收平，黃金收平，WTI油價暴漲。10年期美債收益率收平，位於1.67%；上周10年期美債收益率大跌14個基點，創2013年5月來新低。美東時間早盤，黃金最低達到1266美元/盎司，此後由於美國ISM制造業PMI數據不佳，黃金反彈，最高至1283美元/盎司。4月交割的紐約黃金期貨收平，收於1279.2美元/盎司。受美國煉油工人大罷工影響，油價盤中暴漲，過去三個交易日累計上漲近12%。3月交割的WTI油價收盤大漲2.8%，收報49.57美元/桶。上周五，美油收盤暴漲8.3%。美油價格升至接近1個月新高。

歐洲股市大多上漲。歐元區1月制造業小幅加速增長，PMI終值為51，與初值一致，創六個月新高。Markit首席經濟學家稱，歐元區1月制造業有所回升，但擴張速度仍令人失望，表明歐央行推出QE刺激經濟的做法是正確的。希臘總理齊普拉斯稱，希臘會償還欠歐央行和IMF的債務，有信心迅速與歐元區國家達成救助協議。希臘財長稱，希臘在努力做讓步，需要歐央行給希臘銀行業資金支持。歐洲股市大多小幅上漲，希臘股市和債券上漲。不過，10年期德債收益率接近0.3%的歷史新低，歐元區邊緣國國債下跌，表明市場緊張情緒仍在。歐元上漲。

亞洲股市普遍下跌。一系列消息利空A股，包括：中國1月PMI不及預期，表明今年經濟仍面臨較大下行壓力；中國鋁業周末公告稱2014年或巨虧163億，有望成為A股“虧損王”；民生銀行行長毛曉峰失聯；中國鐵建及中國遠洋海外項目遭遇風波；多家鋼企業績預告顯示集體虧損等。中央發布一號文件，繼續推動金融資源向“三農”傾斜，確保農業信貸總量持續增加、涉農貸款比例不降低。滬指跌2.56%，接近3100點，創業板指逆市漲0.97%。計算機、軍工領漲，保險、電力、基建、銀行、石油跌幅居前。恒指跌0.09%，中資煤炭股領跌藍籌，消費股、中資金融股下跌，香港本地股上漲。日本股市跌0.66%。

大宗商品市場走勢：

美債市場走勢：

外匯市場走勢：

隔夜全球市場收盤情況：

標普500指數漲1.30%；道瓊斯工業平均指數漲1.14%；納斯達克綜合指數漲0.89%。

泛歐績優300指數漲0.18%，收報1467.73點。英國富時100指數漲0.49%；德國DAX指數漲1.25%；法國CAC40指數漲0.51%。

日本股市跌0.66%，恒指跌0.09%，滬指跌2.56%。

富時環球指數跌0.97%；富時新興市場指數跌1.33%。

美元兌歐元下跌，美元兌日元下跌。

4月份交割的紐約黃金期貨收平，收於1279.2美元/盎司。

3月交割的WTI油價收盤大漲2.8%，收報49.57美元/桶。

10年期美債收益率收平，收報1.67%。

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OPEC減產協議點燃漲勢 布油創8月26日來新高

10月3日，油價快速走高，布倫特原油期貨現漲1.26%至每桶50.82美元，創8月26日來新高。美國原油期貨持穩於48美元/桶上方，現漲1.14%至每桶48.79美元。

OPEC上周表示，達成原則性減產協議，將日產量從約3,350萬桶削減至3,250-3,300萬桶，該組織8月份的日產量為3,320萬桶/日。根據估算，前者相當於8月的產量水平。

高盛報告中指出，“減產到每日3250萬-3300萬桶的計劃或將支撐油價，至少短期內會如此。”不過，高盛仍維持2016年年底每桶43美元、2017年每桶53美元的油價預測不變。該行稱，“市場未來數月仍將籠罩在不確定性的氛圍下，即便OPEC在11月正式會議上批準這項減產提案，實際產量仍可能超過產出配額。”

另外，法國興業銀行分析師Michael Wittner周四表示，該協議是一個“大驚喜”，相信油市參與者現在建立大規模原油空倉的意願會低得多。不過，該行重申了此前的展望，即預估2016年四季度布倫特原油價格為每桶50美元，2017年四季度為每桶60美元。