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台灣學生變身中國最神祕的外來富豪 身價一一八六億 王恒:你把我丟在沙漠 我也能活著走出來!

2011-6-27  TWM




「胡潤中國外來富豪榜」中名列第四的金鷹國際王恒,成長於台灣,在美國賺到第一桶金後,比大多數台商還要早進入中國市場。

他獨具的性格與國際觀,抓住中國內需崛起商機,使金鷹集團展店的動向成為中國各地景氣發展的重要指標。

撰文‧楊方儒、林宸誼

六月五日,江蘇省常州市的一家百貨公司,大張旗鼓的慶祝試營業,「金鷹商貿將引入常州首家蘋果專賣店。」語調平緩的長者,是現年六十三歲的王恒,他表示集團未來將按照每年開設五到八家新店的步伐發展。

王恒是誰?六月十六日,中國胡潤首次公布的「二○一一胡潤中國外來富豪榜」,除了眾人熟知的頂新魏家與旺旺蔡家分列第一、二,第三名為香港朱樹豪家族外,排名第四是台灣人相當陌生的名字,金鷹國際的王恒。

王恒在「胡潤中國外來富豪榜」,擁有約人民幣二五○億元(約合一一八六億元新台幣)身價;在「二○一一年富比世華人富豪榜」中,則以淨資產四十二億美元(約一二一七.四億元新台幣),排名第三十六。

出身金融世家

在美國發跡 九○年代搶進大陸市場出生於金融世家,一九四九年以前,父親是廣州銀行行長,王恒直到小學四年級,在性格謹慎的父親安排下從香港移居到台灣,而他的父親也從廣州銀行行長轉至台灣銀行任職投資管理部。

大學畢業於文化大學法律系的他,前往美國路易斯安那州州立大學攻讀工商管理碩士,他邊念書邊打工 ,從加州的房地產下手,七八年成立美國泛太平洋控股有限公司,主要從事房地產開發和酒店經營;在九○年代洛杉磯房地產泡沫化之前,賣出手中八○%的房地 產,帶著三千萬美元轉戰中國市場。

能夠在中國詭譎多變的房地產與零售市場打拚而屹立不搖,王恒擁有著自創的「二、三線城市經營法」,從鄉村包圍城市,是金鷹集團董事長王恒的拿手好戲。

「王恒進入中國市場的時間比台商還要早,」曾擔任過南京台商協會會長、現任全國工業總會理事長陳武雄說。當時許多競爭者爭相投入一線城市市場,但王恒卻已勾勒出二十年後中國各行業群雄並起的版圖,於是他決定反其道而行,從二、三線城市發展。

對於北京、上海、廣州等一線城市來說,金鷹絕對是個陌生的名字。歐、美、日、港、台各路百貨公司早就「跑馬圈地」,消費者心占率高得很。但在江蘇多個二、三級城市,金鷹就是shopping mall(購物中心)代名詞。上金鷹購物,就跟台北人上新光三越般平常。

「中國二、三線城市發展情景一片光明,資金都湧向了二、三線城市!」王恒大聲疾呼說,現在正是他與金鷹積極投入的時候。

江蘇、常州、宿遷、溧陽、徐州、丹陽、安徽、南通、馬鞍山、雲南、昆明,這是王恒手上的展店名單。這些地名,不要說台灣地理課本很陌生,就連土生土長的大 陸人,可能一下都說不出來這些城市是在哪一省。「即便你把我丟在沙漠,我也能好好活著走出來!」面對一個個沒人願意聞問的消費荒地,王恒自剖說,這是他最 自豪的能力。

根據高盛(Goldman Sachs)的「中產階級報告」調查,全球每年增加七千萬至九千萬名中產階級,到了二○三○年,全球會有二十億人加入中產階級的行列,中國則是開發中國家中產階級規模最大的群體。

可以想見的是,中國消費力量將由一、二線城市朝三到六級城市轉移,如何為新興城市的中產階級提供更好的服務,成了最大的商機。包括85度C等台商服務業,有點貴,又不會太貴,兼具高質感與流行性,正好抓住了這群新中產的眼球。

金鷹雄起 自有資金充沛大手筆展店 誓作中國百貨王一○年,金鷹集團營收達一○九.五億元人民幣,較○九年成長三三.七%;一一年,金鷹預計新開八家店,未來三年預計大手筆投入四百億元人民幣,拓展十七家新店,屆時全中國金鷹總店數將達五十家。

「資金我們完全不擔心!」王恒日前公開喊話,金鷹現在帳面有二十三億元人民幣,今年擴張需要二十億元,明年的帳面估計是十五億元,需要使用十三億元,自有現金流之外,還有七十億元銀行額度,由「二○一一胡潤中國外來富豪榜」排名第四,可以看得出王恒的荷包深度。

以預計在今年底開幕的溧陽金鷹來說,營業面積將達七萬○七○○平方公尺,比新光三越站前店的四萬四五○○平方公尺還要大得多。溧陽只是江蘇西南端的一座縣 級市,隸屬常州市之下,人口約為八十萬人,現在只有一些不起眼的小商城,而在王恒的規畫中,溧陽金鷹有電影院、電玩中心、高檔超市,一開幕勢必就會成為整 個溧陽的地標。

的確,長三角富裕甲天下,金鷹如今正瞄準江浙開新店!如果從蘇州開車到杭州,沿途的鄉村景色,與台灣中南部相近,但若仔細觀察,稻田中的大別墅,還有城市邊緣新建的高樓大廈,就會發現這兒的基層景氣,比台灣雲嘉南地區更暢旺。

如同台商丹尼斯百貨在河南稱王,並且輻射到鄰近省分開店,金鷹如今也成為各地政府眼中的當紅炸子雞。王恒好比鴻海郭台銘,得到最優惠的政策配合,大刀闊斧來塑造一個個新城市印象。

「金鷹在南京有絕對的優勢,就像丹尼斯在河南鄭州有絕對優勢。」丹尼斯集團總經理蔡英德,如此評價同為百貨業的金鷹。

去年十二月二十三日,「河南王」丹尼斯集團董事長王任生,與金鷹國際集團董事長王恒,出席外貿協會所舉辦的台商高峰論壇。兩位在中國經營最成功的台灣百貨 業者,話鋒你來我往。不久之前想要參股丹尼斯不成的王恒,多次呼籲,以河南市場為主的王任生,盡快讓丹尼斯上市。不過不急著上市的王任生表示,除非丹尼斯 營業額能夠突破二百億元人民幣,不然不考慮上市。

王恒疾呼丹尼斯儘快上市的同時,早已命金鷹百貨悄悄布局中部地區。「請王恒幫幫忙不要這麼快來,先讓丹尼斯賺夠再說。」蔡英德打趣地說。

王恒本人與他的金鷹系統具有某種「混血」特質。身為美籍華人,成長於台灣的王恒在中國發光發熱,就是因為這種混血特質以及國際觀,讓他一眼就看出歐美精品名牌在中國發展的巨大潛力。

以昆明來說,目前已經有三家金鷹百貨,Gucci、Hermes等知名品牌,都是因為金鷹才首度落腳昆明。這看得出這些大品牌對金鷹的信賴與高契合度。

「混血」特質 眼光獨到獲歐美名牌青睞 大膽跟進「只要大牌能進來,跪下來都可以。」這是王恒對金鷹招商部門的要求,畢竟入駐的各路名牌,就是一個商場的靈魂。「任何一個品牌都不會放鬆細節的關 注,名牌更是細節的瘋子!」王恒一再對內強調,金鷹必須與這些歐美名牌教學相長,轉化學習成為金鷹獲得客人青睞的競爭力。

王恒在美國以房地產起家,專做公寓出租,簡單說就是「寓公」。九○年代初,他受南京市政府力邀,蓋起了一棟六十層樓高的金鷹國際商城,頓時成為南京的地標,由於進駐的都是大公司,甚至有「江蘇第一樓」美稱。

南京金鷹國際商城落成時,王恒原本想要找美國百貨公司進駐,但一直都沒有合適的合作對象,最終他不得不自己下海,硬著頭皮投入百貨業。沒想到,從住宅、酒店、辦公大樓、購物商場一路做來,金鷹現在成了全中國最有經驗開發「城市綜合體」的團隊之一。

金鷹的成功之處,就在於能把商業、辦公、居住、旅店、展覽、餐飲、會議、文化娛樂、交通等複雜因素,安安穩穩的成立在一個空間內,並且成為當地的地標。

「百貨朝向巨型化、全生活、一站式發展!」王恒在四月上旬金鷹上市五周年論壇上,如此為中國百貨業發展方向定調。

鄰近華新焦家的台灣名品城,金鷹即將在南京河西,設立全世界最大的百貨公司!預計金鷹的營業面積將達四十八萬平方公尺,相當七座台北一○一購物中心,更將超越全球目前最大、達二十九萬平方公尺的韓國釜山新世界百貨。

新加坡紅木投資集團董事總經理張永河觀察,位在上海陜西北路的金鷹國際購物廣場,離熱鬧的南京西路還有一小段距離,「雖然地段較恆隆廣場次一級,但金鷹集團很早就買下土地。」張永河訝異的說,誰也沒想到,南京路商圈會成為繁華的商業圈之一。

雖然河西目前好比當年的上海浦東,門前冷落車馬稀,但在南京政府力推、金鷹等各路人馬積極跟進的情形下,後勢確實看漲。

除了一般百貨外,王恒也不放過任何一個新商機。

剛剛開幕的「南京金鷹奧特萊斯」,字面上可能台灣人都看不懂,但如果講到「outlets」(暢貨中心),可能很多人就能會心一笑。「奧特萊斯」如今是全中國百貨的全民運動,初估已有超過兩百家以奧特萊斯命名的商場,分布在大小城市周遭。

以北京來說,就有燕莎奧特萊斯、賽特奧特萊斯、愛家奧特萊斯折扣商店、東方奧特萊斯,分布在東南西北近郊。只要到了周末,開車來掃貨的白領家庭,往往把周遭道路堵得水洩不通。

話說回來,中國二、三級城市房地產,不因打房政策下滑太多,這可以看得出潛藏其中的消費力道,有多麼驚人。王恒瞄準這一塊塊處女市場,他與金鷹展店的動向,絕對是觀察各地景氣的最佳風向球。

王恒

出生:1948年

現職:金鷹國際集團創辦人兼董事長經歷:美國泛太平洋控股總裁學歷:路易斯安那州立大學工商管理碩士

文化大學法律系

2011胡潤中國外來富豪前十名

單位:人民幣

排名 姓名 國家/

地區 財富

(億元) 公司名稱 行業1 魏應交家族 台灣 400 頂新國際 飲料、食品、零售、房地產2 蔡衍明 台灣 380 旺旺控股 食品、乳制品、媒體、房地產、醫院3 朱樹豪家族 香港 260 觀瀾湖 高爾夫、房地產4 王 恒 台灣 250 金鷹集團 房地產5 林文鏡 印尼 200 融橋集團 房地產6 黃柏年 印尼 150 外灘中心 房地產7 羅康瑞 香港 125 瑞安集團 房地產8 蔡永龍家族 台灣 105 晋億實業 緊固件制造9 李思廉 香港 100 富力集團 房地產10 劉名中 巴西 100 玖龍紙業 造紙

製表:辛曉昀

金鷹國際集團

成立時間:1992年

負責人:王恒

註冊資本:1300萬美元主要業務:房地產、購物、高科技、汽車營銷等


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282壹傳媒—沙漠之花? 歲寒知松柏

http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102driq.html

第一節:黎智英與壹傳媒
 
要分析282壹傳媒,首先得瞭解282的大股東黎智英,因為壹傳媒的報刊雜誌,黎的個人色彩對其影響很大。
 
黎這個人,大概89年是一個比較重要的分界線,在此之前,12歲偷渡到香港的他,和很多香港創業者一樣,從小工做到經理再創業,勤勉於自己的生意。黎在服裝業積累了30年的經驗,其標新立異獨樹一幟的營銷手法、差異化的市場定位,把00709佐丹奴搞得紅紅火火。
 
那一年,中國發生了重大的ZZ事件,黎的佐丹奴捐贈了20萬件恤衫給參加遊行的香港民眾,並認識了香港民Z檔元老李柱銘。接下來,佐丹奴在大陸的服裝業務遭遇全面封殺,黎被迫於90年將佐丹奴的股權全部出售,套現14.5億元。
 
黎的人生自此發生重大轉變,他用出售佐丹奴的資金創辦了《壹週刊》,並於1995年創辦《蘋果日報》,在ZZ上宣揚M主自由,在經濟上推崇「大市場小Z府」,並聲稱「身家豐厚幾乎再無所求,唯一希望是不做奴才」。
 
自 從黎進入媒體業後,其人格特徵變得亦正亦邪,有人稱他為生意天才,小學文化的他辦報十年間後,全部報業界被他搞垮,所有同行都要學他,這令人不得不佩服。 也有人說黎是美國間諜,欲顛覆香港,手段卑劣、無所不用其極。說黎曾走私販毒,並長年吸食大麻,生活上更是荒淫糜爛,經常利用自己的傳媒王國玩弄女明星, 並且嚴重性變態。
 
因為黎,282壹傳媒明顯滲透著他反gong敢言、標榜ming主的個人色彩。特別是97回歸以後,大部份香港傳媒紛紛自我審查而變成親中派,只有黎的壹傳媒基本死性不改,結果廣告遭到親中及中資企業的長久封殺,每年損失數億廣告收入。它的主要競爭對手東方報業早已獲准在大陸銷售,但攜帶《蘋果日報》過境時肯定被沒收。
 
在娛樂方面壹傳媒將八卦狗仔發揮到極致,其報刊雜誌少文字重圖片,譁眾取寵、賣弄血腥、暴力,以產生震撼及煽情效果,報導手段偏激、誇張,所以批評不斷,官司纏身,但282純粹以讀者需求為導向的內容報導及方式準則,卻因此牢牢吸引住了大眾的眼球。
 
與之對應的是,282的年報聲稱公司一貫宣揚真相、誠信無畏、頑強樂觀,為市民讀者敢拚敢言,追求言Lun自由,公司是先講社會責任,再講業務產品,最後才求利潤回報。
 
《蘋果日報》在香港推出後,由於其以電視畫面的方式辦平面的報紙,以純市場需求為導向來挖新聞(選材強調與民眾生活相關,聚集市民生活,極少政Z等 嚴肅話題,讓讀者產生共鳴),以績效導向、獨立自主的企業文化來挖掘並留住人才,並且每年以「搖大樹」(過一陣就搖一搖,讓枯葉掉下來,再長新葉)的人事 管理方式強制淘汰落後者,這使得其單人薪水雖較同行高出三五成,但效率卻高出同行二三倍。蘋果的進入給香港報刊帶來血雨腥風,多家報社死於非命。
 
其後的03年,蘋果進軍台灣,當時的《聯合報》《中國時報》《自由時報》三分天下近十年,無人敢挑戰,叫陣「想到台灣辦報,先拿500億來再說」,結果一年後《蘋果日報》就做到第三名,三年後開始威脅排第一的《自由時報》,5年後蘋果穩佔全台灣第一名。
 
這裡有一點要補充說明,282於81年創辦並上市,當時叫威華航業,90年後叫百樂門出版集團,主營為印刷業務,99年黎收購後借殼上市,01年10月全面收購黎智英控股的《蘋果日報》、《壹週刊》 、《忽然1周》及 《飲食男女》,變成今天以傳媒為主營的業務,關於黎的借殼上市,我在後邊的財務數據統計和分析上還會單獨闡述。
 
對於黎及282是是非非的報導,我們很難求證,但有兩點我可以確定,一是282的報刊雜誌從生意上來說辦得很成功;二是282政Z色彩很重,有隱患。
 
 
 
第二節:282的基本數據
 
下邊我們先看看282過去10年來的收入和利潤數據:
年份
香港
收入
台灣
收入
收入
合計
利潤
合計
互聯網
利潤
台灣
虧損
報刊
雜誌
備      
1999
2.17
 
2.17
-0.78
 
 
-0.78
借殼上市,此前虧損
2000
3.5
 
3.50
-1.46
 
 
-1.46
收購蘋果日報網上版
2001
9.6
1
11.20
0.27
 
-1.15
1.42
整體上市並推台灣雜誌
2002
19.3
1.3
21.50
3.68
0.036
-1.67
5.31
 
2003
19
4.7
24.37
-0.90
0.095
-5.74
4.75
推出台灣蘋果日報
2004
19.7
8.8
29.32
1.04
0.112
-2.03
2.96
01-04年台灣業務虧損
2005
19.7
12.5
33.20
4.41
0.133
 
4.28
 
2006
18.2
13.5
32.45
3.42
0.119
 
3.30
 
2007
19.7
14.4
34.80
5.20
-0.213
 
5.41
增網絡研發部
2008
19.7
11.9
32.90
2.57
-0.622
 
3.19
開發互聯網動畫
2009
18.3
12.5
31.30
3.18
-0.734
-0.95
4.86
籌備台灣壹電視虧損
2010
19.7
14.6
34.80
-0.20
-0.497
-4.59
4.89
壹電視獲批電影體育台
2011
 
 
 
 
7.379
 
 
出售70%的動畫股權
從香港收入我們可以看到,報刊雜誌就算不是夕陽產業,但也明顯不是成長中的行業了,基本上本世紀初就是香港的高峰期。但是,我們注意到282的總收入一直在增長,原因是282在01年開始進軍台灣雜誌,03年創辦台灣《蘋果日報》,給人的感覺就是節奏把握得剛剛好,能居安思危,有憂患意識。
 
《蘋果日報》在台灣推出5年後,到08年銷量已經佔據第一位,而增長速度開始放緩,在這個時候,也就是09年時,282開始籌備台灣的電視台業務,我們再一次看到了它的拓展精神。
 
282的利潤變化很大,原因是它的業務一直在拓展,所以我把報刊雜誌單獨分出來,在01年整體上市以前,282一直是虧損的,2003年虧損,是因為推出台灣的《蘋果日報》虧損5億多,但是2年後就扭虧為盈了。
 
01年在台灣推出《壹週刊》時,也是虧損的,02年續虧應該有籌備《蘋果日報》的問題,年報上沒有看到特別說明,但有提到台灣雜誌業務盈虧平衡。
 
所以,從前兩次進軍台灣的雜誌和報刊來看,282都是成功的。09年金融危機剛剛由危轉安,282就開始籌備台灣的壹電視,09年電視業務虧損1億,到10年巨虧近5億,導致整個上市公司虧損。黎說如果NCC一開始就能批282的電視頻道,現在電視業務已經不會虧錢了。壹電視的這個形勢與當年進軍雜誌報刊很類似,那麼這一回,282還能成功嗎?
 
282有互聯網業務,但10年來一直沒有起色,近年開始由盈利變成虧損,似乎是一年不如一年,不過這裡還有故事,後邊我再分析。
 
下表是報刊閱讀人數,分別是香港和台灣前二名對比:
 
年份
香港蘋果日報讀者
東方日報
台灣蘋果日報讀者
自由時報
備 
2002
1444
2119
 
 
 03年進軍台灣
2004
1288
1663
2008
2872
 
2006
1275
1645
2574
2697
 
2008
1633
1762
2862
2799
   台灣第一
2010
1566
1457
3225
3013
   香港第一
 
這個表能說明兩點:
一是《蘋果日報》增長明顯優於競爭對手,後來居上;
二是報刊行業確實已經增長乏力。
 
282的雜誌我沒有單獨統計製表了,《壹週刊》《忽然一週》一直雄居香港、台灣第一第二,但是銷量增長也已經停滯。
 
下表是與香港競爭對手00018東方報業的對比圖:
282壹传媒鈥斏衬ǎ

這個圖在收入上能更直觀的看到282後來居上,趕超比其早近30年辦報的東方報業的趨勢,但在利潤上(只對比報刊雜誌)的變化要小一些。
 
00018旗下的《東方日報》和《太陽報》,在97年後,立場發生重大轉變,可能廣告方面的收入要好一些。
00282和00018基本財務數據,我製表簡單描述一下:
282壹传媒鈥斏衬ǎ

 
00018東方報業現金很多,這中間還有一個故事。在09年6月,它的大股東提出私有化,當時正值金融危機,恆指大約處於15000點的水平,018的股價是0.82元,大股提出0.95元私有化,那時淨資產1.15元,其中6毛錢是淨現金,週息率達到14%。結果私有化失敗,大股東如意算盤落空後,2010年度竟然不派息,十年來首次,明顯的報復小股東,不過今年它又派息了,0.11元,股價也應聲上漲。
 
我順便把2008鳳凰衛視的數據也寫一下:
2008鳳凰衛視:現價3元,PE35倍,PB6.78,週息1.1%,市值150億,核數師為PWC,前三大股東(第三為新聞集團旗下的星空衛視)佔股72.5%,ROE為19%,經營現金流還不錯,但資本支出一直很大,DCF靜態毛估只有市值的一半(因為08年才上市,目前處於高速成長期,DCF不好估計)。它的負債率為42%,手持現金14.5億,總負債的16.2億,其中6.5億需付息,目前總資產為38億,淨資產為22億。(282的電視業務,目前總資產為11.8億,淨資產為10.6億)
 
 
壹傳媒
鳳凰衛視
中視
台視
備    
代碼
00282
02008
9928
8329
中視台視沒找到詳細年報
股價
1.02
2.95
28.1
13.5
中視台視股價為台幣
PE
35
43
15
 
PB
 
6.78
2.28
1.54
 
市值HKD
10.57
150
10
10
壹電視淨資產10.57億
ROE
19.0%
8.4%
10.8%
 
負債率
11%
42%
72%
39%
 
現金
 
   14.5
   1.24
   0.53
 
總負債
1.27
16.2
11.0
4.2
 
 
由於鳳凰衛視的主要觀眾在大陸,所以與282的壹電視可比性不大。台灣的電視台,只有中視和台視有上市,由於沒有找到詳細的年報資料,所以我只能列出幾基本的財務數據,對比如下:我把282的業務,拆成平面媒體和電視台,分兩部分估值,平面媒體按8-12倍PE,估值1.5-2.5元(按DCF毛估則為2-3元);電視台按1.5-2.2PB估值0.65-1元(08年蔡衍明收購中視時,大約為每個頻道5億港幣,壹電視計劃開通5個台,合計25億,即每股1元)。兩項相加,282的估值區間為2.15-3.5元。
 
 
 
第三節:282的大股東對小股東誠信不?
 
我們先來分析一下2001年的整體上市:
01年10月,282全面收購大股東黎智英和其它賣家旗下的傳媒業務,內容包括《蘋果日報》《忽然1周》《飲食男女》《壹週刊》等,做價26.2億元。償付方式是向賣方發行4.29億股的普通股,價格為1.375元,計金額5.9億元;向黎另發行11.6億份優先股,允許其在5年內任一時間以1.75元的價格行權變為普通股,計金額20.3億元。同時,原股本每5股合成1股。
 
這個26.2億元,包含了該收購的子公司DGL含有黎等人的貸款共7.36億元(方式是收購的DGL先向黎等人增發7.36億股,再由282向黎等人收購此7.36億股)。
 
另外,282本身欠黎貸款2億元,連本帶息再向黎增發1.57億股,增發價也是1.375元。當時還有一個先舊後新配2億股的計劃,可能是考慮到黎全部行權後會超過75%的股權比例,後來被取消了。
 
根據DGL前三年的財務數據,26.2億元相當於2000年經常性收益(2.57億)的9倍,相當於99年(1.64億)的16倍,從PE來看還算過得去,我們從收購後的02、03等年度的利潤來看也是如此。至於DGL的淨資產有多少,當時的公告裡沒有,根據合併後報表的變化,我估計是2PB。
 
1.375元的增發價,對比當時282的收盤價1.21元有14%的溢價,對比當時當282的PB來看就比較誇張了,收購前282的淨有形資產只有5分錢,含無形資產後的淨資產只有0.37元,相當於4-27倍PB。
 
從上邊的這個方案來看,對282的小股東而言,首先收購代價從PE來看不算高,基本合理;其次,282本身並沒有付出現金,但是增加了大股東黎的股權,所以至少現金上是沒有損失的;第三,1.375的增發價,以及1.75的優先換股價,對比當時二級市場1.21的價格,小股東並沒有虧錢。所以,這次的收購,大股東黎智英基本還是比較規矩的,不能算出千。
 
在此次收購前的99年和00年,黎還先後出售過兩項資產,分別是99年的《壹本便利》及網站,賺了上市公司3.22億元,這個交易也還不算太差。黎也就是從這個交易起,借殼上市的。
 
但00年出售動畫網絡及域名給上市公司,做價5億,就有點過份了,這5個億的純虛擬資產以1.38元每股的代價向黎增發了3.62億股。不過呢,00年正是科網股嚴重泡沫時期,282那時想主攻網絡,隨大流也許屬正常吧。黎本人在99年搞網上《蘋果速銷》,性質大概與亞馬遜類似,結果虧了10個億,估計這10個億,上市公司可能最終被轉嫁了5億。
 
時光轉到11年後的今年,黎竟然以1億美金的代價,回過頭來收購上市公司的垃圾網絡動畫子公司,白送282共7.4億港幣(其中小股東佔股26%,約2億港幣),這個算不算是還債?
 
從上邊的分析來看,282與大股東黎的交易,整體不算太虧,黎的誠信還算過得去。
 
這裡我再算算黎個人的收益,在出售DGL前,DGL三年分了6個億的紅,其中90%歸黎所有。在01年收購DGL後,282在05、06和07年派了高息,按黎當時的股權,黎前後共收到12.7億的分紅。
 
在06年初公佈年報盈利4.4億並派高息(年合計派息0.48元)後,282的股價衝到了歷史最高峰近5元,黎宣佈減持1.8億股,作價4.15元,套現7.47億,當時PE大約為15倍。
 
實際上,這個15PE是有很大水份的,因為黎尚有9.2億優先股沒有轉,在減持1.8億股後,黎宣佈轉換優先股,這個時候EPS從0.3元直降到0.2元,PE則從15倍升到了20倍,轉股後282的股價應聲下跌,從那時到現在再也沒有回過高位,包括利潤最好的07年。
 
對黎的這個減持行為,我是這麼看的,05年282的利潤(4.4億)特別的好,比接下來06年整整多了1億,我覺得05年很可能有些水份,因為我在06年年報中沒有看出利潤下滑是正常情況的證據說明。並且,05年派了0.48元的高息也有些說不過去,所以整體上我認為黎有故意拉高減持的意思,當時媒體還有報導說黎準備退休,恰好台灣的業務也成功了。
 
從股本結構來看,因為黎如果不減持那1.8億的話,轉換優先股後他將佔到282總股本的79%,高於75%的最高限數,所以從這一點上,黎必須減持,減持1.8億股後他再轉優先股,持股比例為74%,差不多剛剛好。
 
黎的幾項個人現金收益合計起來大約有28.5億港元(包括11.6億股的優先股權4年合計近2億的優先股息),比282當年收購DGL的26.2億還多,獲利豐厚。如果減掉今年收購282的動畫子公司,白送的7.8億現金,則黎的現金收益為20.7億。如今市值26億的282,74%的股權仍在黎手中。
 
黎1960年偷渡到香港,年僅12歲,81年他創辦佐丹奴,90年迫於壓力而將其轉換為雜誌報刊業務,套現14.5億,2001年這個平面傳媒業務做到26億市值(出售時9倍PE),然後他再用10年時間(實際在08年就完成了)實現了20.7億的現金淨回流(保守估計黎目前身價50億港幣以上),黎的前兩次創業雖然經受挫折,但最終都相當成功。對於小股東的利益,黎不見得很厚道,但也還基本守規矩,只能說其個人操作節奏掌握得很好。2010年再次創業,進軍電視業務,他還能持續成功嗎?
 
 
 
第四節:282有沒有核心競爭力?
 
282有沒有核心競爭力?根據邁克爾.波特的「5力模型」:行業現有的競爭狀況、供應商的議價能力、客戶的議價能力、替代產品或服務的威脅、新進入者的威脅這5大決定企業盈利的競爭驅動力,我逐一分析如下:
282壹传媒鈥斏衬ǎ

一、 
         行業現有的競爭狀況:
在報刊和雜誌業務這一塊,我在上文已經把282與主要競爭對手進行了比較,不論是香港還是台灣,不論是報刊還是雜誌,282都是從無到有一路做到行業內第一,並且與第二名還有拉大差距的趨勢,所以平面媒體業務,282有明顯的競爭優勢。
 
即將開展的台灣電視業務,目前台灣與電視有關的公司達100家,超過250個頻道,其中主要有八大電視台,5個為無線台,競爭相當激烈。282去年曾申請5個頻道,目前體育、電影、新聞台已經獲批,其中最關鍵的新聞台曾兩次被否決,原因主要是台灣當局質疑其動畫涉及真實與專業及倫理道德問題,後來黎親赴台灣,作出改變承諾才被批准。而娛樂與綜藝兩個頻道至今未獲批准,原因是NCC認為這兩個台性質有重疊,定位思路不清晰。
 
282之所以信誓旦旦要進軍台灣電視業,除了受困於本身平面媒體業務無發展空間外,主要原因是台灣電視業正從模擬制式轉向數字制式,282認為這其中蘊藏著深厚的潛力,我在猜想黎是不是把默多克的新聞集團當成自己了的模板。
 
282強調自己的平面媒體將來可以與電視台產生協同效應,其本身的平面媒體確實有電視影像方式的傳播特色,這一點會不會成為它電視業務的一種競爭優勢呢?
 
08年金融危機時,坊間傳聞282想收購中時傳媒集團,中時除了有報刊外,最有價值的資產是中視和中天兩個衛視台,前者為無線電視台,後者為有線電視台,中視在台灣有60年歷史,影響力很大,但近年的經營績效很不好。我對這些台灣電視台不瞭解,但知道中視有個娛樂節目叫《我猜,我猜猜猜》,好像還有個《我愛黑澀會》,中天有個《康熙來了》。
 
據說282的收購遭到台灣媒體業的一致反對,很多人說不願意看著這個正兒八經的老電視台變成八卦蘋果台。而黎則宣稱,自己根本無意收購中視,因為這種落後的公司,收購過來的資產也是垃圾資產。
 
11月份,旺旺集團的老闆蔡衍明宣佈以204億新台幣收購中時傳媒集團,蔡衍明此前曾試圖收購東森電視台40%的股權,但告失敗。蔡有收購香港亞洲電視台46%的股權,本來計劃全額收購,結果被一個叫王征的上海人半路殺出,奪走了剩餘56%的股權。去年,蔡衍明再次出手,以24億美金的價格收購中嘉有線60%的股權,中嘉有近100個有線頻道,佔全台灣2成多的份額。
 
蔡衍明以賣旺旺雪餅出名,近年轉而著力打造一個二岸三地的傳媒集團,蔡雖為台灣人,但因為常年在大陸投資,所以與大陸Z府走得很近,被稱為[紅]頂商人。NCC在批准蔡收購中視和中天時,要求其承諾背後無中資背景,否則一旦查出即刻吊銷其電視牌照。由此可見,台灣的輿論和Z治勢力對電視傳媒的影響還是非常大的,媒體資源的爭奪相當激烈,影響因素也非常複雜。但換一個角度,我們也可以說電視業還是有一定壁壘的。
 
二、          供應商的議價能力:
平面媒體業務,282有自己的印刷廠,所以它的主要供應商應該是造紙廠、油墨廠,然後就是人工成本。紙張方面,雖然成本一直呈上升趨勢,但這個行業競爭充分,所以對282這種下游的巨頭壓力應該不會太大。人工成本肯定有壓力,目前282共有5229人,總薪酬達到14.66億元,佔到經營總成本的一半,這一塊的成本應該會隨著香港和台灣的經濟增長水平逐年增加,而282又不能轉移到大陸來加工,所以此部分成本無法轉嫁。
 
電視業務我不瞭解,但我想主要成本應該也是人力資源,282現在已經在這一塊積極儲備,挖角一直是282的慣用手段,我估計未來人工成本的壓力會不小,希望它的成本能儘可能激勵員工,用提高效率來降低單位成本。
 
三、          客戶的議價能力:
282的報刊,基本上男女比例各半,而雜誌則有55%左右為女性。以年齡分,25-44歲佔了一半,25-55佔了70-80%。以學歷分,高中大學生佔大半。整體來看,它的受眾比較均勻,客戶還不至於明顯的老化。但閱讀人數一直呈緩慢下跌的趨勢,我們從銷售收入上似乎看不出來,其原因是282的報刊雜誌在成功佔領市場位置後就一直有提價,提價抵銷了銷量的下滑。
 
282的另一大客戶是廣告商,平面媒體受到網絡媒體的衝擊是毫無疑問的,我們從谷歌和百度及一些門戶網站的收入利潤增長率就能看出來,廣告商對傳統平面媒體的投入很難再有增長。也由於這個原因,很多報刊雜誌公司開始發放免費刊物給讀者,用銷量的增長來吸引廣告商。282的免費雜誌就有《Next+ONe》和《台灣ME!》,還有免費的《爽報》。
 
電視業務,目前282僅開通了兩個網絡IPTV, 並給觀眾發放免費的機頂盒,這一塊前期投資巨大,肯定是負回報的。未來如果衛視台全部開播並且收視率不錯的話,廣告收入才有可能抵減成本開支。黎曾對媒體 說,壹電視不擔心廣告問題,因為壹電視走觀眾自選節目的方式更利於廣告定位,廣告效率更高,所以他有信心。我想,電視業務只要收視率高,廣告增長肯定有保 證,目前平面媒體和網絡媒體及移動媒體還無法撼動它,也許以後三網能合一,但這始終少不了電視的一杯羹。
 
四、          替代產品或服務的威脅
正是因為282意識到平面媒體的危機,所以它一直不放棄自己的互聯網業務,並且決意進軍電視業,未來希望282能基本保住報刊和雜誌的利潤,全力拚搏電視業,至於互聯網,十多年了仍是這個死樣子,我是不抱希望的了,還好今年它賣了一半給大股東,白撿了1億美金。至於黎為啥要白送1億美金,我也不知道,也許後邊有陰謀,也許壹電視缺錢,而目前市況又沒法向市場融資,但不管怎樣,現在總是個利好。
 
五、          新進入者的威脅:
平面媒體,我覺得應該不會有新的進入者,因為這個行業目前ROE做得好也就10%左右(00423經濟日報有20%,這個公司很不錯),未來趨勢還是向下的。而電視業務,282自己就是新進入者,生存能力都還沒證明,威脅就談不上了。
 
我再用SWOT模型來分析一下282,SWOT來自於麥肯錫諮詢公司,包括分析企業的優勢(Strengths)、劣勢(Weaknesses)、機會(Opportunities)和威脅(Threats)。SWOT分析實際上是將對企業內外部條件各方面內容進行綜合和概括,進而分析組織的優劣勢、面臨的機會和威脅的一種方法。
 
1、機會與威脅分析:
互聯網的興起,對282的傳統平面媒體威脅很大,這一市場環境在全球範圍內都是如此,所以282無法單獨走出這個趨勢。台灣電視的模擬制式轉數字制式,給了282一個見縫插針的機會,不過台灣的電視業本身競爭就已經非常激烈了,所以相信這個機會也將是一場血拚。
 
2、優勢與劣勢分析:
282過去在平面媒體上的成功,證明其經營管理上確實存有優勢。其產品的定位,市場的挖掘,客戶受眾的把握都相當精準,使得282在差異化的路上一直走得很好。但除此之外,我更相信是黎智英個人的經歷和性格而形成的經營管理方式,更好的激勵了282的整個管理層和下邊的員工。
 
首先,黎成立的狗仔隊,其威力就不用我說了,狗仔隊的名訓是「其他放兩邊,緋聞擺中間」,只要能挖出隱私,就不怕沒讀者。政客名人有錢有勢,可以影響媒體,282認為自己的受眾是薪水階層的小老百姓,所以隱私權不該一體適用,揭名人瘡疤無罪。
 
第二,黎對員工的要求是工作必須「快、准、狠」,要比警察更早趕到現場;要多角度採訪和確認消息,記者本人務必到現場,以圖片去還原現場狀況;要無情無義挖新聞,不以社會及文化的改造為使命,只以讀者要求為導向。
 
第三,用績效為導向的薪酬管理來激勵員工,以獨立自主的報導方式來體現新聞人的成就感。282的員工,同一崗位工資可以比同行高三五成,甚至翻倍,但效率最終可能會高二三倍。公司每週進行的內部檢討會,各版面相互批判,言詞犀利,而第二天或下周就必須在報刊或雜誌上做出改進。
 
關於績效方面,我們還可以對比一下282與018的薪酬及購股權證情況。
在09年進軍電視業務以前,282的總員工為3677人,其中董事年薪共0.27億元,員工平均年薪30.5萬元;截止11年3月底,282的員工增加到5229人,總薪酬從以前的11.5億增長到14.66億,其中董事年薪0.35億元,員工平均年薪27.4萬元。這兩年282新增了1550人,基本都是電視台及網絡動畫方面的。
 
0018目前的總員工為2129人,總薪酬為6.32億元,其中董事年薪0.38億元,員工平均年薪28萬元。0018的收入差不多是282的一半,在10年以前,282的員工人均收入和薪酬要略高於018,兩者差別不是太大。
 
但董事會的薪酬有很大不同,018的董事會裡,大股東兄弟倆共3510萬元,其餘董事合計佔比不到10%;282的董事會裡,大股東只有430萬,兩名聯席行政總裁都是1000萬左右,另兩名董事各400萬。
 
再看購股權證,018沒有發購股證,在09年金融危機時,018的大股東想到的是私有化。282則在股價低迷時不斷授出購股權證,行權價大多在1.1元左右,累計達到7000萬份,小部分給了董事,大部分授給了員工,而大股東自己沒有。
 
從以上數據來看,282有更好的內部激勵機制,我想這應該算是它的一個重要優勢。
 
282的劣勢,最明顯的是其政Z立場,這一點決定了它的電視絕無可能像02008鳳凰衛視一樣,把業務甚至是主要業務擴張到大陸來,親中和中資企業的廣告收入它得不到,平面媒體業務也是一樣。大陸的經濟增長成果,282永遠無法分享,甚至其現有的收入都可能被打壓蠶食。這個永遠的最終會有多久,我不知道。也正因為這,282才把業務重心放到了台灣。而與台灣的電視同行對比,282的劣勢主要是缺乏經驗和既有的客戶資源。
282壹传媒鈥斏衬ǎ

從SWOT模型來看,282大體處於優勢+威脅的象限,當環境狀況對公司優勢構成威脅時,優勢將得不到充分發揮,出現優勢不優的脆弱性局面。所以多種經營戰略是它的最佳選擇,介入台灣的電視業務,從戰略上看是正確的。希望它能轉到優勢+機會像限,用內部的優勢撬起外部的機會,發揮槓桿效應。
 
 
結語
 
雖然黎傳奇的人生經歷足以證明他是一個很好的報時人,但目前還看不出他會是一個很好的造鐘師,我也沒有看到282壹傳媒有高瞻遠矚的經營理念,所以282能否基業長青難以預計。
 
雖然282不是一個卓越的公司,但它確實是一個比較優秀的公司,從優秀到卓越還要多久,我不知道。
 
一項投資對於公司來說,最終取決於兩個東西:資產與時間,而資產的界定或好壞,最終在於人的管理,管理得好就是資產,不好就是負債。
 
一項投資對於個人來說,最終也取決於兩個東西:理念與時間。既然黎智英敢在花甲之年搞第三次創業,那我這個剛過而立之年的人樂意跟著他賭一把,好歹我比他多30年的時間可用。希望有一天,時間的玫瑰能靜靜地向我開放。

282 傳媒 沙漠 之花 歲寒 松柏
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沙漠梟雄塵夾冇水 朱泙漫屠龍記

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在大電影「沙漠梟雄」中飾演阿拉伯羅倫斯(Lawrence of Arabia)的彼德.奧.圖(Peter O' Toole)於2013年12月14日逝世,終年81歲(見拙文『是傳紀也是傳奇- 羅倫斯筆下的羅倫斯』)。當年羅倫斯曾帶領本都因人(Bediun)攻擊由德意志銀行(DB:US)融資興建的巴格達鐵路(Baghdad Railway),據後來一派的歷史學家指出這條連接中東主要產油區的巴格達鐵路才是觸發第一次世界的主因。

2013年12月23日,德國DAX指數大升88.64點,收9,488.82點,52週升幅24.26%。DAX可謂除了美股外少有環球指數中已經升穿上一次金融危機的高位。由1990年11月26日開始的對數圖(Log Scale)計,DAX其實剛升穿了中軸心回歸線,牛氣衝天的向超買區挺進。在DAX的成份股當中基本上以工業股為主,這反映了德國受惠於向中國出口高科技工業製品和技術的成果,而後歐羅風暴後令德國作為歐洲經濟龍頭的地位進一歩鞏固。要追落後的德國大藍籌,筆者選擇德意志銀行(DB:US)。

近年德意志銀行(DB:US)一如一眾歐資銀行先後受美國次按風暴和歐羅風暴影響而原氣大傷,加上巴三資本協定要求令其業務處於守勢。根據2008年至2012年德意志銀行(DB:US)年報披露,扣除壞帳的淨利息收入由113.77億歐羅上升至141.70億歐羅,複合增長僅5.64%。非利息收入由97.41億歐羅上升至115.10億歐羅,複合增長僅4.26%。期內每股利潤由2008年虧損6.87歐羅上升至2009年的7.21歐羅後,因為處理歐羅風暴壞帳令其下跌至僅0.25歐羅。根據德意志銀行(DB:US)所披露的2013年9月止的營運報告,每股盈利由2.99歐羅下跌至2.05歐羅,同比下跌31.44%。 

其實德意志銀行(DB:US)現況並非太差,2008年至2012年息差由462點子僅下跌至400點子。資本充足比率由12.20上升至17.10,資本實力雄厚。總資產由22,024.23億歐羅微跌至20,123.29億歐羅,但總借貸則由2,692.81億歐羅上升至3,972.39億歐羅,複合增長10.21%。可見德意志銀行(DB:US)在傳統存貸業務上受惠於德國經濟形勢大好而有可觀增長。
當年德意志帝國為了爭取生存空間(見拙文『不含傳說的城邦論』),利用德意志銀行(DB:US)替巴格達鐵路融資以便打通一條由柏林直達中東石油資源和亞洲市場的經濟命脈。但這可直接威脅了大英帝國在波斯乃至整個阿拉伯半島的油源和印度市場,結果在鄂德密約(Ottoman – German Alliance)簽定後第二天第一次世界大戰便正式爆發。所謂阿拉伯羅倫斯帶領的本都因人對抗鄂圖曼帝國的獨立運動其實是兩大帝國為了爭奪石油資源的新殖民戰爭。近年共匪大攪高鐵外交,這可是習總效法當年德意志帝國的環球大博奕中的一步棋呢?
沙漠 梟雄 塵夾 夾冇 冇水 朱泙 泙漫 屠龍
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來自沙漠的駱駝奶 搶進美國人餐桌

2014-10-06  TCW
 
 

 

老祖宗的超級食物黃豆化為豆漿,到今天還是最經濟養生的飲品。深綠系的超級食物菠菜,也曾靠著大力水手卜派一舉風靡全球。新世紀的超級食物,又輪到哪項選手出列?這次專家壓寶的,是「駱駝奶」。

駱駝奶正進駐美國最大的有機超市Whole Foods,不到500c.c.,價格從16美元起跳(約合新台幣490元),初乳價格更是直逼3倍。

「駱駝奶比牛奶更好消化!」推出駱駝奶系列商品的Desert Farms創辦人阿布多瓦哈(Walid Abdul-Wahab)表示,駱駝奶比牛奶營養更高,不但鐵質是牛奶的10倍,維他命C含量是牛奶的3倍。駱駝奶還能降低血糖,減少糖尿病患者對胰島素的需求。阿拉伯沙漠中,游牧民族飲食中的蔬果極少,靠的就是駱駝奶的均衡營養。

駱駝奶風味獨特,口感多帶一點鹹味,也比牛奶來得稀薄,酸鹼值接近羊奶。在美國的駱駝不到5,000隻,其中僅1成產乳,於是Desert Farms跟生活簡樸的艾米許人合作,由他們在開闊的牧場以有機飼料飼養駱駝,並親手為駱駝擠乳、裝瓶。

駱駝奶價格不菲,另一原因是駱駝的泌乳量稀少,只有乳牛的五分之一。而且,母駱駝不像乳牛,牠們需要小孩待在身旁才能泌乳。

原為中東、非洲游牧民族的傳統主食,駱駝奶近年也在現代餐廳成為新寵,在杜拜的咖啡館裡,饕客喝得到加入駱駝奶的拿鐵、卡布奇諾及奶昔。

聯合國糧農組織曾估計,駱駝奶在全球的市場價值上看100億美元。另一方面,美國人其實越來越少喝牛奶,1975年以來,美國人口增加45%,但同期間人均牛奶消費量跌了近3成,漸漸被新興的杏仁乳、米漿、椰奶取代。

與Desert Farms有志一同的企業,還包括杜拜的阿聯酋駱駝乳品工業(EICMP),旗下生產的駱駝乳酪、駱駝乳巧克力,去年取得歐盟、馬來西亞進口許可,今年初已打進英國市場。

來自 沙漠 駱駝 搶進 美國 餐桌
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重申沙漠之花企業道氏技術的「三好」邏輯 價值at風險

來源: http://xueqiu.com/9769652619/34313548

道氏技術IPO後的連續漲停結束,最近三連跌,我認為再跌跌就值得關註了。之前一批新股做分析的時候我就最看好他了。不過我認為最好的投資機會不一定是現在,我倒是想公司發展幾年後再觀察觀察,畢竟投資邏輯是和魯泰一樣。這里我稍微整理了上一批新股分析一文中對道氏技術的分析,再發表一下。

一、從好生意的角度看:

廣東道氏技術股份有限公司是國內唯一的陶瓷產品全業務鏈服務提供商,業務涵蓋了標準化的陶瓷原材料研發、陶瓷產品設計、陶瓷生產技術服務、市場營銷信息服務等領域。公司在業內處於領跑地位,客戶涵蓋了諸如東鵬、金意陶、新明珠、新中源、馬可波羅等國內最知名的陶瓷墻地磚生產企業。

陶瓷產品全業務鏈服務到底是什麽意思?公司的主營業務其實就是為建築陶瓷企業提供新型無機非金屬釉面材料,包括釉料、色料、陶瓷墨水和輔助材料等。其中釉料和陶瓷墨水是公司的主要產品,占比達90%以上。

1.釉料產品:包括全拋印刷釉、基礎釉、金屬釉、幹粒拋晶釉。公司產品的下遊客戶為建築陶瓷企業。隨著瓷質釉磚的興起,傳統的拋光磚逐步被瓷質釉面磚替代(05年我國瓷質釉面地磚占全部地磚的比例僅為5%,2010提高到26%,這也是公司能大發展上市的原因)。我國是目前世界上最大的陶瓷釉面材料生產國,行業內企業眾多。根據中國建築衛生陶瓷協會發表的《中國建築衛生陶瓷年鑒》,2011年國內陶瓷釉面生產企業約2000家,我國多數企業以仿制某一種或幾種產品為主,生產規模、產品技術和附加值普遍較低,缺乏自主開發和創新能力,企業仍舊依靠“低價”為主要競爭手段,缺乏自律、互相壓價、惡性競爭等現象還較為嚴重。相比較歐美市場只有約50—60 家企業,且歐美企業以“為客戶創造價值” 理念為主,企業主要以質量、創新和服務為競爭手段,產業競爭較為良性。公司是否能從紅海中勝出,成為沙漠之花企業,和歐美公司追求的理念一樣呢?這個不等公司上市後發展幾年是看不出來的。

2.陶瓷墨水行業:陶瓷墨水是伴隨陶瓷噴墨打印技術出現的一種新型陶瓷上色材料。陶瓷噴墨打印技術以其著色自然、性能穩定等技術優勢,將逐步取代平板印花和輥筒印花等傳統的陶瓷印花方式,成為陶瓷工業著色技術未來發展的主要方向,而陶瓷墨水與陶瓷噴墨打印機是陶瓷噴墨打印技術發展中最為重要的兩個因素。目前陶瓷墨水市場主要被Ferro、Torrecid等公司壟斷,中國需依賴進口。

國瓷材料也正打算進軍陶瓷墨水領域,據國瓷材料此前公告稱,目前國內陶瓷墨水年需求量在20000噸左右,市場規模可達30億元,預計在未來的3~5年,國內的年需求將達到30000~50000噸以上,銷售產值可達45~75億元的規模。道氏技術生產的陶瓷墨水主要用於瓷質釉面磚、外墻磚和瓷片生產企業。截至2014年6月30日,公司陶瓷墨水客戶數量為127家,使用公司陶瓷墨水的陶瓷噴墨機有379臺。未來是否能在技術和價格上占據優勢,取代進口開拓來陶瓷墨水這個藍海市場呢?也需要觀察。

二、從好公司的角度看:

公司股權結構:非常簡單,創始人董事長榮繼華是實際控制人(1968年12月出生,矽酸鹽工程專業本科學歷,EMBA。自2007年9月起至今,任公司董事長兼總經理)。旗下的兩家子公司也非常簡單,業務一點也不複雜(這樣股權結構簡單明了的公司我非常喜歡)。一家從事陶瓷產品設計、釉面材料的研發和技術服務,另一家向公司提供生產周邊配套勞務,主要是原料和產品在運輸工具與堆放地之間的搬運裝卸服務。


公司的管理層如何,現在我也無從得知,也需要在上市後長期的跟蹤觀察其言行,有空也要去實地調研開開股東會。當然熟知道氏的朋友們或許可以給我一些建議。

公司在技術上還是具有一定的優勢,研發投入在同行業中較高,常年維持在營收的6%左右,研發人員占比總員工數的15%(算上技術服務人員,占比高達40%)。累計申請註冊的專利數量31個,其中已獲得批準註冊的專利數量為25個,獲批省部產學研重點科研項目3個。其中公司在“微納米粉體制備技術和分散技術”已持續研究多年,獲得授權發明專利3項,已成功將該項技術應用到陶瓷噴墨墨水的研究開發上,率先成為國內有能力批量生產陶瓷墨水的供應商,該技術也保證公司成為國內最大的陶瓷墨水供應商之一。具體核心技術和技術儲備詳見招股書138-143頁。

公司既然是陶瓷產品全業務鏈服務提供商,那麽必然有專業的技術服務隊伍。公司的技術服務團隊人數已達到139人,占公司員工總數比例為25%。公司建立了涵蓋主要客戶的技術服務網絡,為客戶提供生產工藝、生產條件、生產環境方面的綜合技術服務。公司的技術服務分為駐廠技術服務和後臺集中技術服務。公司也曾向個別客戶提供有償技術服務,因此公司有相應的技術服務收入,但2013年後,由於公司的銷售規模增長很快,因此現場技術服務的需求量增長很大,公司的現場技術服務基本上全部向采購公司產品的客戶無償提供。

註意,這里一定要多關註公司在同行業的主要競爭對手。主要是同為專業釉面材料的廣東三水大鴻制釉公司,具體這幾個公司的對比分析我就不列出了,招股說明書88-92頁已經非常詳細了,大家一定要去看。

來看財務數據:

2011-2013年公司營收分別為:1.86億、2.18億、3.19億,凈利潤分別為:4140萬、4412萬、6024萬,2013年公司業績增長明顯加速,營收增長46%,凈利潤增長37%。2014三季度營收3.39億,凈利潤5976萬,2014年營收預計仍能保持40%以上增速,凈利潤仍能保持30%以上增速。

公司的ROE自2012年來小幅攀升,2012年為24%、2013年為26.43%,2014年ROE估計為28±1%。不過公司2011-2013年的毛利率以及銷售凈利率呈現逐年下降的趨勢,公司毛利率三年來分別為49.62%、47.86%、45.53%,凈利率分別為22.3%、20.2%、18.9%,公司ROE能夠攀升的主要邏輯是公司的周轉率的提升以及權益乘數的放大(公司2012-2014Q3來的負債率分別為31.46%、41.97%、46.38%),至於為什麽毛利率逐年下滑,從公司招股書中可得知是釉料價格下跌的影響,因為公司的主營產品為建築陶瓷企業服務,而建築陶瓷企業與房地產銷售息息相關,所以收入比重較大的釉料產品毛利率下滑趨勢比較明顯。不過,雖然公司的毛利率在下滑,但ROE在增長,營收增速也保持的不錯,從一個側面說明公司的市場在不斷的擴張(雖然不能排除粉飾業績的可能)。

分產品具體看營收和毛利,詳見下圖:


幾種釉料產品這幾年營收波動比較很大,特別值得註意的是幹粒拋晶釉在2012年營業收入暴增3744.96%後,2013年大幅下跌24.08%。色料產品持續大幅下滑,下降的主要原因是陶瓷墨水的銷售逐步替代了釉用色料。陶瓷墨水在13年爆發後保持穩定增速。

再看費用:公司三項費用控制的還行,基本上增速和營收增速同步。再看資產質量:公司的應收款和應收票據連年增長,2012年增長31.4%,2013年增長86.3%,截止2014年三季度,公司應收款+應收票據已經高達2.1億,比13年底增長46%。上面也提到,公司的資產負債率也在不斷上升,與此同時公司的經營現金流一直不好,2011年為-1724萬,12年為1632萬,13年為-15.8萬。資產質量並不算優秀(從應收款和存貨的角度,不能排除業績粉飾的可能,A股新上市的公司再優秀的公司和管理層也都或多或少會粉飾業績,這已經成了一種“文化”)。

公司此次募資3.33億,分別用於:成釉擴能項目二期工程(4799萬)、陶瓷噴墨打印用墨水生產項目二期工程(7118萬)、研發中心項目(3893萬)、陶瓷墨水項目(5231萬)、成釉擴能項目(12270萬)。

三、從好價格的角度看

次新股基本上沒辦法談市場情緒和技術分析,因為現在根本不理性,僅從估值的角度看,假設公司2014年營收保持40%左右增速,凈利潤保持30%左右增速。公司2013年的每股收益為1.24,那麽估計2014年EPS為1.2(攤薄),現在股價對應的市盈率為40倍,市值30多億。如果股價繼續下跌20-30%市盈率跌倒30倍以下,市值在20億以下,那麽對應公司20-30%的業績增速,即便是在公司未來的發展仍需觀察的前提下(動態無法估值的基礎上),靜態的估值也變得有吸引力了。至於什麽時候值得重倉買入,邊走邊看吧。

四、結論:

道氏技術屬於專業釉面材料廠商,是這一批新股中值得關註的企業,陶瓷行業是典型的冷門低增速行業(過去三年複合增速9%),公司在技術和渠道上具備一定的優勢,但陶瓷行業沒有太高的準入壁壘,國內的低端產品小公司太多,競爭過於激烈,公司能否紅海搏殺勝出,成為國內的沙漠之花企業值得觀察(這些年來公司的釉料業務出現下滑),同時公司也在選擇進軍更高端的產品陶瓷水墨行業(這是必然的正確的發展路徑),高端藍海市場的競爭不會是簡單地依靠價格,而是必須依靠技術+服務勝出。雖然公司在成本上相比國外大企業占據優勢,但能否在技術上占據優勢,藍海勝出取代進口也值得觀察。公司未來發展的目標是成為綜合性專業化釉面材料企業,未來看點在於各種專業釉材料:環保釉料、納米材料、功能性陶瓷墨水等。建議長期重點關註。

招股書地址:http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2014-11-14/1200391648.PDF 


重申 沙漠 之花 花企 業道 技術 三好 邏輯 價值 at 風險
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氣候變化對非洲危害更大 世界最大沙漠湖泊萎縮

來源: http://www.yicai.com/news/2016/01/4746281.html

氣候變化對非洲危害更大 世界最大沙漠湖泊萎縮

一財網 方向明 2016-01-31 20:51:00

聯合國估計,非洲將會比世界其他地區更早經受氣候變化的影響,而且造成的危害更加嚴重。

位於肯尼亞北部的圖爾卡納湖(Lake Turkana)是全球最大的堿性湖泊,形成於幾千萬年前,因附近出土過已知最早的人類化石而被成為“人類的搖籃”(Cradle of Mankind),碧綠的湖面為周遭的生態系統提供滋養,包括人類。

46歲的提奧庫(Philip Tioko)和他的同村村民們一直依賴著圖爾卡納湖為他們帶來食物、水源和生計。但是,村民這幾年來開始擔憂,因為比起他們記憶中的樣子,圖爾卡納湖的湖邊已經退縮了200多米。

“以前這里有很多動物,湖水很滿,生機勃勃,”提奧庫回憶以往生活時略帶遺憾,20年前他擁有200只羊和2只駱駝。

氣候變化對非洲危害更大

過去幾十年里,圖爾卡納西北部的降水量一直在減少,而且旱情正在逐步加劇,不少為附近居民和動物提供飲用水的河流也幾近幹涸。

多數政治家、環保人士和學者口中的氣候變化,此刻正在這片非洲土地上真實地上演。

2015年12月12日,《聯合國氣候變化框架公約》締約方會議第二十一次大會(COP21)在法國巴黎閉幕,195個締約方國家通過了新的全球氣候變化協議。根據協定,各方同意共同努力,將全球平均氣溫升幅與前工業化時期相比控制在2℃以內,並力爭限定在1.5℃以內。

科學家相信,即便全球各國都能充分履行在巴黎氣候變化會議上達成的降低溫室氣體排放的義務,全球變暖的趨勢可能仍將持續。

聯合國估計,非洲將會比世界其他地區更早經受氣候變化的影響,而且造成的危害更加嚴重。

背後的原因不止一個。非洲本身天然就是一個受制於極端氣候的地區,大陸上2/3的區域都被沙漠和旱地覆蓋。同時,非洲人也嚴重依賴自然資源。世界銀行統計,大約70%的非洲人口靠雨養農業維生。

除了自然原因,經濟情況也是非洲難以抵禦氣候變化的重要因素,非洲多國由於貧困而難以負擔幫助民眾應對氣候變化的項目投入,比如建設更節水高效的灌溉系統等。

對非洲來說,溫度升高的影響尤為嚴重。根據政府間氣候變化專門委員會的數據顯示,非洲大部分地區在過去的50~100年間溫度上升了至少0.5攝氏度,並且未來也將會以超出全球平均水平的速度快速升溫。該組織預計,到了本世紀中葉,氣候變化將導致撒哈拉以南非洲的主要谷物收成降低超過20%以上。

圖爾卡納湖周邊地區長期苦於周期性幹旱,多年來,湖面或升或降,但是,越發令人琢磨不定的降水量波動逐漸引發了科學家的擔憂,認為這是由氣候變化所帶來的直接影響。

非洲人更擔憂幹旱

科學界對氣候變化所造成的影響界定不一。在一些地區,氣候變化的影響表現為幹旱面積擴大,在另外一些地區則是洪澇災害頻發,或者由於氣候升高導致冰川消融,最終引起海平面上升。

加州大學的研究數據顯示,從1940年至今,隨著溫度逐步上升,圖爾卡納地區的降水下降了25%。肯尼亞政府的檢測數據也顯示,圖爾卡納在1967年至2012年間溫度上升了3.6到5.4華氏度。

皮尤研究中心11月發布的報告顯示,非洲地區的肯尼亞、埃塞俄比亞、烏幹達、拉丁美洲的巴西和秘魯、南亞的印度,以及一些太平洋的小島,都是受氣候變化影響最大的國家和地區。另一方面,歐洲、北美、澳大利亞、中國和俄羅斯則是相對受影響較小的國家和地區。

該調查顯示,在針對幹旱、極端天氣(洪澇),溫度升高和海平面上升四個維度的評估中,大多數地區對幹旱和缺水表示了更多的擔憂,尤其是拉丁美洲和非洲,洪澇災害則是亞太地區的主要擔憂,除幹旱以外,中東地區還在意氣溫上升。在民意上,拉丁美洲對氣候變化和將對個人產生的影響最為關切,其次就是非洲國家。

此外,氣候變化還在一些微觀層面對人類的活動造成影響,比如,世衛組織的報告顯示,類似近日在拉美爆發的寨卡病毒在內的大多數流行病毒只能在16到38攝氏度的溫度內進行傳播,而全球氣候變化導致的氣溫上升可能會擴大蚊子生存的地區範圍。

令環保主義者感到興奮的是,在巴黎氣候變化大會之後,很多致力於控制氣候變化的環保組織和基金會紛紛付諸行動。

就在1月29日,超過500個投資者、養老基金經理、銀行家和高管在紐約的氣候風險投資者峰會上表達了對控制氣候變化努力的決心。類似這樣的倡議活動未來也將更多地出現。

據估算,為實現巴黎氣候變化大會的目標,全球至少需要在未來25年里向可再生能源、電池存儲效率和能源利用效率等方面投資12萬億美元。

編輯:潘寅茹

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氣候 變化 非洲 危害 更大 世界 最大 沙漠 湖泊 萎縮
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西氣西用落地執行 管道繞塔克拉瑪幹沙漠半圈

來源: http://www.yicai.com/news/5016806.html

“家庭用天然氣後方便很多,而且使用氣每月費用20元,用煤的話至少得100元。”新疆和田墨玉縣城附近的用戶說起天然氣,滔滔不絕。

當地的居民用氣價格為1元/立方米左右,這戶居民兩家人住著當地的平房。廚房經改造後,顯得整潔大方。這是新疆南疆天然氣利民工程建設的結果,也是執行方中石油員工津津樂道的事情。稍有遺憾的是,當地用戶並不清楚天然氣就來自塔克拉瑪幹沙漠腹地的油氣田。

第一財經記者近日隨《能源》雜誌專家走進塔里木,調研了氣化南疆部分段管網、運行中心和站場。經過前期建設,中石油塔里木油田已經在南疆建成英買力—喀什段、喀什—澤普段、和田—澤普段、和田—民豐段4條輸氣幹線,以及其他5條支線、14條團場支線,總長度2424公里,繞著塔克拉瑪幹沙漠轉了半圈。

不過因為南疆各地州天然氣消費以民用為主,工業用氣量較低,但新疆執行統一的天然氣門站價格,供氣企業要承擔價差損失,因此提出可以考慮新疆實行差別門站價格。

氣化塔克拉瑪幹沙漠半圈

東中部各省對西氣東輸較為熟悉,西氣東輸最先建設的管道以新疆阿克蘇境內氣田為主,後續建設的西氣東輸管線更多采用中亞進口天然氣。與此同時,南疆的氣化工程也早已提上日程。

2010年起,中石油塔里木油田用3年時間,2013年建成英買力—喀什段、喀什—澤普段、和田—澤普段、和田—民豐段4條輸氣幹線,以及其他5條支線、14條團場支線,線路總長度約2424千米,投資64億元,與之前氣化南疆工程已有的天然氣主幹管道形成環繞塔里木盆地的輸氣管網,新增氣化12個縣(市)、20個農牧團場。氣化南疆工程對南疆五地州實現了全覆蓋,讓400萬各族民眾可以使用潔凈的天然氣。

南疆天然氣利民工程涉及南疆的和田,喀什,阿克蘇,克州,巴州等五地。管道運行中心設在喀什,管道的監管高度數字化,油氣運行中心僅有80名員工。全部管道設置43個站場,其中僅6個節點站場有人值守。其它站場通過運行中心的主控室可以一覽無余,並實現操作。

南疆天然氣管道長度相當於西氣東輸主幹管網的1/3,但南疆各地州主要是民用天然氣消費。中石油塔里木油田公司下設塔西南公司,運營南疆油氣管道,喀什油氣運行中心黨委書記張潤華稱,南疆天然氣管道使很多南疆居民從柴薪時代直接進入天然氣時代。

張潤華提供的數據顯示, 2015年,南疆天然氣利民工程供氣已達7.42億立方米,整個塔里木油田對南疆五地州供氣33億立方米。民用之外,記者在當地看到,新疆的交通用天然氣應用較多,加氣站覆蓋比較完全,高速公路沿線、市區遍布加氣站。

和田一家加氣站,氣價在2.8元/立方米,加氣的出租車和民用車輛絡繹不絕。加氣站經營者對記者說,加氣站主要考慮壓力是否足夠大更容易加滿。這家加氣站一天營業額能達到5萬元左右。

氣化南疆,或者中石油內部稱為西氣西用的工程,在塔克拉瑪幹沙漠的北邊,與西氣東輸管網相連,可以調劑余缺。南疆的管網與西氣東輸主幹管網已連為一體。西氣東輸沿線的省份都在提出氣化工程,但像南疆地區已實現到市縣,鄉鎮以及居民用戶的,還不是很多。

天然氣價格機制待完善

國內天然氣消費已經呈現出一定的供大於求局面,今年已出現天然氣價格與油價反方向運行的趨勢。

根據國家發改委公布的數據,2016 年一季度,全國天然氣產量367 億立方米,同比增長4%, 天然氣進口量198 億立方米,增加23%,天然氣消費量580 億立方米,增長15.4%。業內普遍認為2015年11月進行的天然氣門站價格下調帶動下遊天然氣的消費需求。

不過,一季度天然氣消費量增長迅速也有北方遭遇嚴寒天氣的原因。北方多地供暖季一般在3月中旬結束,東北部分地區供暖季到4月中旬才結束。今年2月份比往年多一天也帶動天然氣消費量上升。

2014年國務院印發的《能源發展戰略行動計劃(2014-2020年)》提出:”堅持增加供應與提高能效相結合,加強供氣設施建設,擴大天然氣進口,有序拓展天然氣城鎮燃氣應用。”到2020年,天然氣在一次能源消費中的比重提高到10%以上。

但數據顯示,2015年天然氣產量1350億立方米,同比增長5.6%;天然氣進口量614億立方米,增長6.3%;天然氣消費量1932億立方米,增長5.7%。2015年天然氣消費量未能達到此前規劃的2000億立方米的消費目標,進入10%以下的低增長期。

雖然今年以來天然氣消費量維持10%以上的高增長率,但業內普遍認為,國際天然氣市場供應充足,價格也持續下跌,但是國內價格機制不完善,消費旺盛局面是否延續有待後續觀察。

國務院發展研究中心郭焦峰研究員分析,國內天然氣價格並沒有理順,在現有市場供需形勢下,天然氣價格至少還有20%的下降空間,未來要完成天然氣替代煤炭以及在一次能源消費中占比的提高,需要價格機制的完善和調整。

國內在去年4月份將增量氣和存量氣價統一,並在11月份降低平均門站價格0.7元/立方米,壓縮上遊企業利潤。今年以來,浙江、安徽、廣東等地都進一步壓縮省級管輸企業和城市燃氣企業的收費標準,顯示價格改革正在地方層面推動,天然氣價格將進一步向市場化靠攏。

地方政府涉氣收費需規範

中石油經濟技術研究院今年2月份的《2015年國內外油氣行業發展報告》曾提出,國內天然氣消費增長主要受到氣價下調之後天然氣發電增長的帶動,其它領域增長有限。

中石油塔里木油田公司天然氣銷售公司經理陳勇說,就公司數據而言,轄區內天然氣銷售已經連續兩年絕對量下降,預計今年還會繼續下降。他建議,考慮到南北疆發展程度不同,可以分別設定門站價格,減少企業背負的價差負擔。

記者在實地走訪中還發現,地方政府會對非居民用氣征收天然氣價格調節基金,用於天然氣和油價差距過大時補貼天然氣銷售方。征收額度較高的地方,天然氣價格調節基金能占到終端氣價的近三分之一。

這部分調節基金,地市級政府就可以決定,各地普遍存在,屬於天然氣價格改革過程中的障礙,在實踐中加重了用氣成本。

當然,在天然氣產量高的地區,天然氣價格較低,交通用氣優勢依然比較明顯,政府征收的調節基金只是壓縮了上遊和銷售企業的利潤。

即便如此,天然氣的前景依然被看好。中石油塔里木油田公司,以及塔里木油田公司下屬的塔西南公司都表示要大力推進勘探工作,用天然氣造福南疆居民,以天然氣服務當地。

西氣 西用 落地 執行 管道 塔克 拉瑪 沙漠 半圈
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那些選址沙漠或者北極圈的企業都在想什麽?

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/0221/161341.shtml

那些選址沙漠或者北極圈的企業都在想什麽?
選址960 選址960

那些選址沙漠或者北極圈的企業都在想什麽?

有些企業選址在北極圈、沙漠中心、地下30米處,是不是很好奇?

本文由選址960(微信 ID:xuanzhi960)授權i黑馬發布。

聽說很多牛氣哄哄的企業最喜歡選址在城市夠大、地段夠好、人才夠多、配套夠硬的地方。

畢竟這些大企業即使是選址在郊區或小鎮,那也是北京或上海的郊區、美國矽谷的小鎮。

總結起來,他們選址的共性大概有這麽幾個:平原、繁華、方便。可是偏偏有些企業的選址不符合這一選址的共性。比如那些選址在北極圈、沙漠中心、地下30米處的公司。

是的,你沒有看錯:北極、沙漠、地下30米,是不是很好奇?跟著小編一起,來看看選址這些地方的企業們都是怎麽想的吧!

那些選址北極圈的企業

“在這里工作的最大挑戰是什麽?那就是在室外只有零下30攝氏度的時候開車來上班!”

——北極圈員工

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2011年,Facebook宣布在位於北極圈以南不到 70 英里的呂勒奧小鎮建造數據中心。

要知道北極是非常寒冷的,呂勒奧也不例外。這里大部分時間的溫度都在10攝氏度以下,極端最低氣溫可以達到零下44攝氏度 。

在這里工作的Facebook員工曾直言不諱的表示,在這里工作最大的挑戰就是在室外溫度只有零下30攝氏度的時候開車上班。

老板:馬克·紮克伯格

員工:150名

面積:84000平方米(相當於6個足球場)

位置:瑞典呂勒奧

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Facebook位於呂勒奧的數據中心

Facebook選址在這里有三個原因:

第一,這里的電力充足且便宜。呂勒奧是一座工業城市,背靠呂勒河,建有瑞典最大的幾座水電站。

資料顯示,瑞典呂勒河附近生產近160萬千瓦時的水力電能,相當於瑞曲全國電量需求的10%,自1979年以來,當地的高壓電線還沒有中斷過一次。此外,這里還是歐洲電費最便宜的地區。Facebook無需為建立數據中心而重新設計電力供應系統。

第二,高質光纖網絡數據傳輸無憂。瑞典擁有密度極高的光纖網絡,這可以確保數據暢通無阻的達到其他歐洲國家。

第三,低溫利於設備冷卻。大多數數據中心需要花費大筆資金來防止服務器過熱,但對於靠近北極圈呂勒奧,這個問題能得到很好的解決。Facebook設計了巨大的風機將外部冷空氣引入機房內,為成千上萬臺服務器物理降溫。

Facebook的CEO紮克伯格表示:“跟傳統數據中心相比,這整套系統的效率要高出 10%,而消耗的電力則少了將近 40%。”

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Facebook位於呂勒奧的數據中心的風機

當然,除了Facebook還要很多知名的企業選址在北極圈,比如皇家殼牌、埃克森美孚公司、挪威國家石油公司等,他們選址北極圈目的就很明顯了——石油的資源爭奪戰。

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畢竟北極地區蘊藏的油氣資源約占全球未開發油氣資源的五分之一。此外這種選址更多的是摻雜了國家性質的選址,“哪里有石油搶哪里”。

那些選址沙漠的企業

“很多時候,企業的選址都是向利益看齊的。最終建在哪兒,就看哪里的蛋糕最大最好吃。”

——選址寶典

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2014年2月,特斯拉宣布將建造一個超級工廠,將在5個州內做出選擇。直到2014年9月選址才被證實為內達華州的沙漠中心。

關於特斯拉為何選址在內達華州,我們在之前的文章“【特斯拉選址調研】你所不知道的50億美元超級工廠背後!”中已經進行了細致的分析。感興趣的朋友可以點擊藍字閱讀,這里我們主要分析的是為什麽要選址沙漠。

老板:埃隆·馬斯克

員工:預計6500人

(完工後生產旺季雇員人數)

面積:1260000平方米

(接近100個足球場大小)

位置:美國內達華州

一方面,沙漠充足的太陽能、風能、地熱能等清潔能源可以用來工廠發電。另一方面,沙漠的土地價格相較於其他類型土地要便宜很多,土地存量也足夠支持特斯拉的超大需求面積。

更為關鍵的是,沙漠人煙稀少的設定,對於特斯拉的超級工廠並無太大影響。因為特斯拉超級工廠是全自動生產工廠,其四大制造環節:沖壓生產線、車身中心、烤漆中心和組裝中心有超過150臺機器人參與。即使是超級工廠完工後的生產旺季雇員人數預計為6500人,這對於一個126萬平方米的工廠來說,簡直少的不可思議。

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拋開特斯拉超級工廠選址沙漠不談,國內也有企業特意將工廠選址在沙漠。比如在內蒙古騰格里工業園區中落戶的諸多化工企業,他們選址這里的原因簡單粗暴——排汙環保成本低,而後成為曾經轟動一時的“騰格里沙漠汙染環境案”。

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實際上,大部分企業的工廠最終建在哪兒,都是政府與企業利益談判和博弈的結果。沙漠建工廠,背後也是一道經濟增長和生態保護的算術題,誰輸誰贏在於是長視還是短視。

那些選址地下的企業

“地面上的普通數據中心到處都是安全弱點,你要應付各種攻擊可能性。”

 ——Iron Mountain數據中心運營副總裁

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2008年,選址位於瑞典斯德哥爾摩市地下30米處的花崗巖巖床中的 Pionen(牡丹)數據中心完工。建設期間,為了擴大空間,期間共炸掉超過4000立方米的堅固巖石。

老板:瓊·卡爾侖

員工:15人

面積:1200平方米

位置:瑞典斯德哥爾摩市地下30米

這里原本是冷戰時期的一個軍用掩體和防核地堡。將山丘的巖石挖空後修建而成,整個數據中心只有一個入口,而且配有半米厚的金屬門作為保護,能夠抵禦核攻擊和電磁脈沖炸彈的戰爭掩體。

冷戰結束後遭空置,上世紀九十年代成為舉辦派對、展覽及演出的場所。數據中心的名字仍然沿用地堡的軍用代號:Pionen White Mountains(“Pionen”是瑞典語,對應英文為“Peony”,是“牡丹,芍藥”)。

數據中心建設在這里,最大的原因在於安全和保密性。跟你所想象美國大片的秘密基地一樣,進入這里需要層層的檢查。英國每日郵報的采訪者表示:“這里在一條長約30米的走廊里,有數道安全門相隔,每走幾步就會遇到一道,必須等到後一扇門完全關閉,才能輸入密碼,打開前一扇門。“

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實際上“地下30米”還不夠深,位於地平面以下約220英尺(約67米)的Iron Mountain(鐵山)同樣夠安全。

Iron Mountain(鐵山)是美國一家專註於存儲備份、數據安全的公司。其地下資料庫面積達145公頃,就像石灰巖洞組成的迷宮一般。在110個面積相當於足球場大小的地下室里,儲藏著來自政府機關、公司企業的機密資料。

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Iron Mountain的主數據中心位於賓夕法尼亞州一座占地1000英畝的石灰石礦地下22樓的地方,這是一座安全級別僅次於白宮和國防部的秘密資料庫,號稱是地球上最安全的地方之一。

北極、沙漠、地下以外

除了北極、沙漠和地下的選址,還有一些選址在海底、南極、教堂甚至是自然保護區的企業。

除外太空的選址還未實現,似乎整個宇宙已經沒有什麽犄角旮旯是我們不能開公司的地方了。

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那些 選址 沙漠 或者 北極圈 北極 企業 都在 在想 什麼
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劉強東:人就像沙漠里的一粒沙,我只是有幸被風吹起來了

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/1113/165978.shtml

劉強東:人就像沙漠里的一粒沙,我只是有幸被風吹起來了
捕手誌 捕手誌

劉強東:人就像沙漠里的一粒沙,我只是有幸被風吹起來了

賺錢不是一個追逐的目標,而是一個自然的結果。

從京東創立至今,無論是其本身還是創始人劉強東先生都受到過不少質疑。但不能否認的是,劉強東先生確實按照自己的方法,一步步地把京東打造成他所認為的有價值的公司。這一期,捕Sir整理了劉強東先生及京東成長的經歷,或許你會發現,很多道理看似平凡,但在更長的周期里,能讓企業拉開差距的地方往往正在於此。

大學創業

我生長在江蘇宿遷市來龍鎮一個非常貧窮的農村家庭,那個年代我最大的夢想就是做個村長。等到了初中,我拿著攢了很多年的50塊錢,穿著大褲衩、兩根筋汗衫、一雙拖鞋,第一次到了大都市——南京,看到了那個年代最高的樓金陵大廈,高37層。繞著大樓我走了很多圈。

老實說,這個時候我才知道,世界上有比宿遷更大的城市。當我從南京坐船到九江,我就在想北京是什麽樣,上海是什麽樣,還有紐約、倫敦、東京是什麽樣。

後來,我考上了中國人民大學。我的專業是社會學,來到人大的當晚,師哥與我們聊天,他告訴我們大學四年一定要學第二個專業。他說只學社會學,不太好找工作。當時還發生了一件事,大一下學期,室友看上了外語系的漂亮女生,他每天跟著女孩上自習。有一天,他回來後坐在床上,只抽煙不說話。原來當女孩發現他的專業是社會學,就決定不跟他交往了。因為社會學系太難找工作了。

我受到了很大的刺激,所以決定要學第二專業。那個年代,最高深莫測的是計算機專業,但是我們學校還沒有這個專業。

於是自己買書,自學編程,但沒有電腦來練習,我只能把自己的腦子當做電腦:如果我這樣編程,最後的計算結果會是什麽?之後我的一個親戚雇傭了我,給我一臺電腦使用。但我只能深夜打開它,而且一周只能去練習一兩次,我就是這樣學習編程的。

我離開家的那一刻就給自己定了一個目標,就是大學我不能再問家里要一分錢,我必須自己養活自己。在人大我最早是抄信封,後來又跟著別人倒賣圖書,掙錢最多的是編程,寫程序在那個年代是非常賺錢的,因為程序員實在太少了。等到了大四,我想該創業了,那時兜里有二十多萬現金。當時我覺得民以食為先,所以創業最好的是開餐廳,而且我自己是一個吃貨,也喜歡做菜,所以我在大四的時候接手了一家餐廳。

接手餐廳後,我馬上就開了全體員工會,自己還先特意跑到海澱的一個商場里,買了20多塊手表,給員工一人送了一塊,表示心意,然後就開始問大家有什麽困難。原來的餐廳老板讓員工都住在地下室,條件很差,我覺得不能這麽對待員工,就給他們租了有空調的樓房。

另外,當時餐廳老板規定員工只能吃客人剩下的菜,如果想炒新菜,也是炒一些放了很久的菜。我覺得這樣不對,因為假如客人有乙肝之類的病,吃剩下的菜就會傳染給員工,所以哪怕是客人一塊都沒動的菜,收上來也都倒掉,我給員工每天提供兩葷兩素還有一個湯,讓員工吃飽為止。

我大四的時候很忙,一個星期才去幾次餐廳,沒想到最後收銀員、大廚和采購人員竟合夥貪汙,於是餐廳只做了幾個月就關了。最後,開餐廳不僅虧空了我所有的積蓄,還讓我負債累累。大學畢業的時候,我身上就背了16萬元的巨債,我姨父跟著我爸駛船,兩人駛了幾十年攢的余錢,全被我借光了。

我曾思考人到底性本善還是性本惡,為什麽你對員工這麽好,而他們卻這樣對你,帶著這種疑惑我就去了一家日資企業,先後做過信息、物流、銷售等多個崗位,這讓我對企業的管理有了新認識。我逐漸明白,餐館倒閉是自己的錯,因為沒有建立管理結構,沒有進行監督,也沒有建立財務系統和流程

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創辦京東

我骨子里是想有自己的公司,大學在做生意上也積累了一些經驗,算是加深了內心創業的想法。當我再創業的時候,首先考慮的就是IT行業,而且必須選擇一個新興市場。因為在成熟的市場里,和大公司比是沒有任何競爭優勢的,所以我選了最新興的光盤刻錄機。到了2001年,全國百分之六十的光盤刻錄機都是我們代理的。

2003年爆發了非典,我迫不得已把所有的門店都關掉,所有的人員都在辦公室、開銷每天都不少,但店面不敢開門,也正是那個時候我們嘗試了網上銷售。當時互聯網很不普及,我們只做了幾十單生意,但給我留下了很深刻的印象。

非典結束之後,我還是對網絡銷售很感興趣,就從網上找了Dixons、Newegg、Amazon和POhome四家公司的資料研究,2004年就開了自己的網店。一年以後,我們通過分析線上線下的數據,認為線上一定還有更大的發展空間,因為它的增長速度太快了。

當時我們連開了三個晚上的會,在公司轉型的時候,如果得不到整個團隊的支持那一定會失敗,所以我希望團隊能真正的理解我、支持我

剛做電子商務的時候我們什麽都不懂,也不知道什麽是VC。2007年我們銷售量已經比較大了,一個網友在論壇里給我發消息說,老劉,你現在應該融資了。我說銀行不貸給我。當時我想著融資就是向銀行借錢。他說那你找風險投資啊,然後給我發了一大推資料。我覺得找風險投資也挺好的,他就給我介紹了今日資本的徐新。

在見徐新之前,她派了一個助手到我們公司做了大概一周的經營調查。回去匯報了以後,徐新決定跟我見面。我和她講了自己的經營理念與未來發展的思路,她說,「好啊,Richard,我決定投你,要多少錢?」當時我向銀行貸款,想要的是五百萬人民幣,但我想既然是風險投資,那多要點,要兩百萬美金。

她看了我半天說,「Richard,兩百萬美金太少了,我不投的,我最少投五百萬美金。」我當時想,怎麽還有人願意多給錢。過了三天,她給我打電話,說她幫我算了一筆賬,五百萬美金不夠,告訴我大概需要六、七百萬美金。簽協議的時候我們又談了兩個小時,最後變成了一千萬美金。

整個創業過程中我有兩次切切實實感到了恐懼,覺得自己的公司可能要倒閉。第一次是2003年非典的時候,我擔心店關了,生意全部沒有了,但也因此想到了電商。2007年我拿到一千萬美金的融資後,很快決定自建物流。

第二次是2008年,金融危機沖擊非常大,公司急需用錢,我最多一天見了7家投資基金,都問了一模一樣的問題——你什麽時候能賺錢?我說可能好幾年之內賺不了錢,他們一聽這個就不談了。我很痛苦,也有一種恐懼感,一個月的時間內頭發就白了。我恐懼的不是自己的財富會喪失掉,而是想到很多兄弟跟我拼了快十年,從18歲、20歲跟著我,在北京連房子都沒有,公司倒閉了,那他們都白幹了,不知道該怎麽面對他們。我從來沒有流過眼淚,但是想到那種場面,非常的痛苦,是不敢想的。

還好之後找到了懂我的投資人,對京東模式高度理解和認同。很多投資人剛開始搞不明白,現在大部分都知道了,京東做的物流並不是市場上所謂的快遞公司,如果這麽做沒有任何價值。

我們的物流是為供應鏈服務的。市場所有的快遞公司,設計初衷是希望物品不斷搬運,搬運次數越多,它才有利潤空間。京東物流設計之初,最大的初衷就是減少商品搬運次數,這才有巨大的社會價值,必須要把它放在一個完整的供應鏈上去思考,這是供應鏈服務很重要的部分

一家公司能不能成功,很重要的就是看能不能為這個行業創造獨有的價值。因為我有一個龐大的物流體系,我們是品牌商的服務者,給他門創造巨大的價值,所以他願意和我們分享一些利潤,這背後的邏輯非常簡單。反過來如果連自己的物流系統都沒有,不能幫助廠商降低成本,對供應鏈沒有任何幫助,憑什麽能夠獲取利潤?

我們當時算過賬。投資最多的就是買土地建自己的庫房,一年可能要投入上百億,但是這些本身都是公司的資產,並不是燒掉了,不是像現在一些互聯網公司是真正燒掉的補貼。燒錢一定要燒出核心競爭力,如果燒錢沒有建立任何競爭壁壘,沒有核心競爭門檻的話,那我覺得錢燒沒有任何價值和意義

任何一家公司,找到自己的定位很重要。我們的定位是什麽?就是京東電商作為一家用技術來為品牌商提供供應鏈服務的基礎設施服務商

我們今天有將近一半以上的SKU,百分之百由人工智能的方式進行銷售預測和采購,有非常複雜的三級物流網絡管理,所以我們530萬個SKU的庫存周轉天數僅有30多天。但是我們的目標是希望把我們庫存周轉天數控制在20天以內,因為我們只有做到這一點才能夠為我們的合作夥伴和品牌商提供巨大的供應鏈價值。我們認為並不是非要把哪家公司整死、非要把傳統行業幹掉才能成為一家偉大的公司,真正偉大的公司是能夠照顧整個生態系統的

實際上,零售行業就三件事情:用戶體驗、成本、效率。如果我做的事情能夠降低成本或者提升效率,或者帶來更好的用戶體驗,我們就堅決去做。人類上千年以來零售行業的發展都是伴隨著這三個最核心的要素不斷往前發展,每一次新興的商業模式之所以能夠顛覆或替代過去的商業模式,一定在這三者之間做得更好。

我從第一天起就立下了一個規則,我們只和著名的品牌合作。因為中國的中產階級正在迅速發展壯大,我覺得我做了正確的決定。我看中質量,我必須百分之百保證我們產品的質量。我們需要很長時間去建立一個體系,比如幹線系統、售後服務、交易體系、配送服務。當這個體系建立完成,就可以開放給第三方平臺,這就是我們的模式。

我們提供最好的用戶體驗,這就是我們的武器,當你足夠強大,就沒有人能夠吃掉你。我相信,5年之內我們將超過天貓,成為中國最大的B2C平臺。因為我們一直以來都比他們發展得快,另外,還有一個原因,那就是我們的用戶體驗比中國其他任何一個競爭者都要好

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團隊管理

管人也算是京東過去一個很重要的核心競爭力。如果不能控制這家企業,我寧願把它賣掉。

我堅持認為:企業管理方式沒有好壞對錯之分。民主式、家族式、職業經理人式、現代國際式、農民式,都可以獲得成功。關鍵是你的企業是否形成了特定的文化氛圍,你的團隊是否都理解並接受了某種管理方式,理解和接受你的管理方式才是關鍵

我們把每個員工的特質分為兩項,一項是能力,一項是價值觀。能力好解釋,就是你做事情的潛力或者你的業績等等。

重點是價值觀。我認為,價值觀實際上是一個人怎麽看待他人,怎麽看待自己,怎麽看待世界,這就是價值。大部分價值觀不存在好和壞,只存在匹配和不匹配,所以我們有自己的價值觀。老實說任何一家公司的價值觀都是老板的價值觀,特別對於一個創業企業,企業文化、價值觀一定是創始人個人的價值觀,二者永遠是匹配的,發生偏離的時候一定會亂

對於團隊管理,我主要有以下幾點心得:

第一,二八規則在世界上存在,人才結構80%的鋼和20%的金子是相對穩定的團隊結構。鋼是公司核心的員工主體,價值觀匹配,業績較好。有的員工價值觀和你公司的價值觀匹配度非常高,能力也非常強,就稱之為金子。20%的金子,有可能是技術人員,不一定是管理人員。

各部門出事,往往是公司的金子占比過低造成的。而金子太多是不穩定結構,會影響公司發展,薪水等等都是有限的,導致很多金子出去創業,紛紛被挖走。

第二,第一時間要幹掉的就是鐵銹。有一類員工能力非常強,業績非常好,但他的價值觀和你不匹配,我稱這類人為鐵銹。鐵銹口才好,又有能力,腐蝕性強,會成為群體的領導。當他對公司進行破壞的時候會造成很大的殺傷力。全世界最大的鐵銹是誰?希特勒。 

第三,避免一個人說了算。我們有一個ABC原則。按照級別C匯報B,B匯報A。兩級人事權,C的加薪、辭退、獎金、股權等等都由A和B來決定。比如說我只能管公司副總裁,招聘一個總監都不需要經過我面試,對於升職、加薪、授權包括辭退等等我都不知道。但是我們公司設立CEO,這是我知道的。

所以按照ABC來講,我是A,子公司下面的副總裁屬於公司的C。這樣就是為了避免一個人說了算,同時旁邊還跟著HR,HR沒有提名權,他不可以跳過A或者B決定給C升職,給他漲工資,但是可以審核。對C的提名都是A和B一塊,A不可以跳過B給C加薪和升職。HR是監督你的決定是否符合公司的價值觀和普遍人事的政策。通過這種制度就避免了公司單一員工決定生殺的權力。

第四,公司原則上不歡迎任何一個管理人員帶原單位的人過來。每個人最多只允許帶原單位的一個人過來,如果帶人多怎麽辦?也歡迎,去別的部門。在你的部門最多只允許帶一個人,公司鼓勵你一個人來。

很多公司是一個部門來一個頭,帶了很多原部門的人。等這個人走的時候,發現這些人都走了,這樣走的時候損失很大,是非常可怕的。

第五,避免公司幫派情緒產生,並且確保公司必須有人員備份,不會因為一個高管人員的離職使業務癱瘓。很多人說我有替補人員也害怕,很容易被替代。但是在京東,我沒有說誰是絕對安全的,我都不是。如果說這家公司業績非常糟糕的話,我是有股票言語權的,但是我沒有非要做這個公司的CEO,每個人要為公司考慮。

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勤奮努力

回頭來看,我覺得我的創業基因是家族遺傳的,我們家就是做生意的,家人駛船做買賣,就像今天京東的物流業務。所以我能從父親、祖父、曾祖父那里聽到很多故事。

早在我上小學二年級的時候,我爸從單位辭職,和我媽借了2000塊錢買了一條小船重操祖業。那時候我爸是我們村里面第一個出去駛船的,所有村民還在家里種地,他這樣也算創業了。

他們教我如何做生意,如何取得合作夥伴的信任。我和爸聊天時他對我說,「不要炫耀你在做互聯網——你現在所做的和我已經做了一輩子的沒什麽不同」。

我覺得每個人可能都不存在人生巔峰,真正到達巔峰的時候就瘋癲了。我覺得一輩子只要在積極努力向上走就好,我並不希望在某一天的某一時刻達到巔峰,人生只要是一直努力的,你就是一個成功者

舉個例子,和我父母差不多大的村民,一直在家種那一畝三分地,沒有出去打工,已經五六十歲了。但我看他一輩子就努力種好地,不跟人發生摩擦,也沒有去做任何坑蒙拐騙、偷、搶的事情,贏得了村民的尊重,我覺得他的一生也是成功的。

金錢確實可以改變你的人生,但是大多數時候只會變得更糟而不是更好,這取決於你如何掌控你的錢。在中國,人們剛開始變得富有,很多人變得有錢了以後,不知道如何用這個錢。這就像帶著錢睡覺、工作、吃飯,但是錢並不能帶來任何快樂。如果你有一個夢想,你朝這個方向走下去,達到目標,你將收獲很多東西,不只是錢。在我的經營理念里,賺錢不是一個追逐的目標,而是一個自然的結果

我雖然說話比較直接,有沖擊力,但絕對不是張狂的人,自己很清楚自己有多輕多重,在這個世界上能夠處於什麽位置。我覺得人真的就像沙漠里的一粒沙。沙漠里有無數的沙子,有的一輩子沒有見過陽光和風,而我只是有幸被風吹起來了,飄到沙漠上面去,有幸看到一次陽光,享受一次風,那就希望短短的生命里能夠有些光彩

我現在能想到最開心的是有一天退休了,七八十歲坐在躺椅上,可以和孫子孫女說,自己真正奮鬥過拼過了。我沒有超過常人的想法,就是多努力。家里面日子過得好的農民,一定是種地種得最勤勞的。

劉強東
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劉強 人就 就像 沙漠 的一 一粒 粒沙 只是 有幸 風吹 起來
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博弈男女:中國沙漠化

1 : GS(14)@2012-06-13 01:06:28

http://hk.apple.nextmedia.com/su ... t/20120612/16417240
在微博看到這段話:表哥三十了還單身,一次我問他:「表哥,你們單位那麼多美女,為何到現在你還不找個女朋友?」表哥冷冷地說:「兔子不吃窩邊草!」我說:「都這把年紀了,你還『兔子不吃窩邊草』!」表哥沮喪地說:「美女才是兔子,我是草。」
我想香港的兔子跟大陸的兔子不太一樣,儘管大家都是中國兔。假定女人是兔,男人是草,那今時今日的香港兔是非常愛吃窩邊草的。正確地說,不是愛不愛吃的問題,而是不吃窩邊草的話就會餓死,就算窩邊草吃了會拉肚子還是勉強吞下去,因為香港的草原已經消失,香港已經變成了南中國的撒哈拉,兔子好 Dry。最慘的是大陸兔還時不時來我們這裏跨境吃草,為了生存必須爭食,這真是一個弱肉強食的世界啊。
大陸的兔子情況卻跟香港的同類不太一樣。大陸兔似乎並不太過熱衷於吃窩邊草,因為大陸直至今天到處尚算綠草如茵,再過幾年就不敢擔保了。在大陸,兔子就算不吃窩邊草也還有其他選擇。我的許多大陸女同事,才二十三、四歲就嫁人了。今天的香港呢?女人能在三十三歲嫁得出去算作早婚,四十三歲生第一胎叫做「潮媽」。沒辦法,港女花了太多時間來尋找另一半,真的找到而又終於成功游說對方娶你,都已經三張啦。
內地男性才二十多歲便樂於成家立室,不像港男自恃是剩女爭奪的目標,不少人年近半百仍把自己當成沒有腳的雀仔,絲毫沒有結婚的打算。不過,近年內地一些大城市也逐漸開始浮現「剩女」了,只是相比香港,內地的情況還不算嚴重。難道「撒哈拉效應」已在祖國擴散?
Daisy
作者 Profile
香港作家。過着 Bourgeois-bohemian的生活,享受現代男歡女愛。為人貪生怕死,貪慕虛榮,但有自知之明,堅持「我不完美, So What?至少我沒有欺騙自己。」 http://www.daisywong.com.hk
作者:王迪詩
博弈 男女 中國 沙漠化 沙漠
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甘肅企業排八萬噸污水入沙漠

1 : GS(14)@2015-03-23 08:51:51





地處偏僻、人煙稀少的西北大沙漠已成為企業的排污池!甘肅武威當局近日發現,當地一間公司向騰格里沙漠腹地排放超過八萬噸污水,污染面積達二百六十六畝,當局已找到非法排污的企業,並將其董事長立案調查。



環保管理「形同虛設」

被企業污染的沙漠地處相當偏僻,四周多屬無人區,僅南面有一條小村莊。當局派出無人機調查時,發現這片沙漠有大大小小二十多個污水坑,被黑色的污水填滿,卻沒發現排污口。調查人員再發現一間名為武威榮華工貿的企業,私設暗渠將污水排到沙漠。這間企業自去年五月開始,在環保設施沒有完全建成的情況下,未經批准擅自投入調試生產,私設暗管向沙漠排放生產廢水,平均每日排放逾九百噸。事後,武威當局將這間企業的董事長立案調查,同時向該企業罰款三百萬元(人民幣.下同),並追收十八萬元,同時甘肅省政府批評當地的環保管理制度形同虛設,環保部門失職。騰格里沙漠位於內蒙古西部和甘肅省中部,是中國第四大的沙漠。「騰格里」在蒙古語的意思是「天」,用以描述沙漠「像天一樣浩渺無際」。人民網





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20150323/19086674
甘肅 企業 排八 八萬 萬噸 噸汙 汙水 水入 沙漠
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澳男沙漠迷路6日食蟻保命

1 : GS(14)@2015-10-15 00:42:54

■法格迪獲救時嚴重脫水。


澳洲一名男子狩獵期間在沙漠迷路,在沒水的情況下靠吃螞蟻支撐了六天終於獲救。62歲獵人法格迪(Reginald Foggerdy)獲救時嚴重脫水兼出現幻覺,獲救護員即時急救,總算撿回一命。法格迪上周三在西澳省大維多利亞沙漠,離開兄弟的汽車前往捕獵駱駝卻失去聯絡,當時他沒攜飲用水亦沒有任何裝備,僅穿T恤、短褲、鴨嘴帽與「人字拖」在37℃高溫下覓路,到第五天終於體力不支,在距離迷路處15公里一棵樹停下來靠吃螞蟻維持生命。法格迪妻子得知丈夫生還時激動灑淚,不禁說道「你沒水沒糧都生存下來真是奇蹟」。法格迪退休前是礦工,家人指他時常獨自出行、未遇事故,但經此一役大家認為「應逼他帶備一部衞星電話」。美聯社/澳洲廣播公司





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20151014/19332078
澳男 沙漠 迷路 日食 保命
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《熱情的沙漠》原唱The Peanuts成員離世

1 : GS(14)@2016-07-12 22:08:20

日本經典組合The Peanuts成員伊藤Yumi已於5月18日病逝,終年75歲。原名伊藤月子的伊藤Yumi與孖生姊姊伊藤Emi於1959年組成The Peanuts,她們甫出道即走紅,連續16年有份參加年度日本除夕盛事《紅白歌唱大賽》,The Peanuts代表作包括《熱情的沙漠》,多年來先後被徐小鳳、歐陽菲菲及庾澄慶等中港台歌手翻唱超過20個版本,成為經典。組合隨後在1975年引退,離開藝能界。


■《熱情的沙漠》是The Peanuts代表作之一。


伊藤Emi是歌手澤田研二前妻,已於2012年6月離世,事務所再於昨日公開妹妹Yumi已於5月過身的消息,而其喪禮及「尾七」法事已經低調進行。撰文:程芬





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20160712/19690605
熱情 沙漠 原唱 The Peanuts 成員 離世
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【旅遊籽】挑戰美食沙漠 荷蘭掃街 必試7款小食

1 : GS(14)@2016-11-18 17:58:27

【旅遊籽:味遊荷蘭】荷蘭的風景的確讓人悠然神往,但一提到美食,彷彿絕了緣一樣。事實上,在google大神輸入「Dutch food is...」,第一個彈出來的關聯字竟然是「BAD」。荷蘭食物是否真的如此不濟?當地人又是否劣食當三番?為了解答我心中的疑問,這次參加了Eating Amsterdam的搵食團,跟土生土長的阿姆斯特丹人Thijs在潮區Jordaan覓食,發現荷蘭人的三餐簡樸,只有小食會較多花樣,而且或煎炸,或偏甜,都是無厘正經的掃街小吃。

熱烘烘荷式雞蛋仔

這款形狀像雞蛋仔,質感則近似美式熱香餅(pancake)的小吃,有個很蹺口的名字Poffertjes。Poffertjes在荷蘭是家喻戶曉的comfort food,據說由拿破崙的軍隊從法國傳入,初時用蕎麥、酵母和水混造的,如今大多用麵粉取代蕎麥。咬下去暖笠笠,軟綿綿,沒有雞蛋仔的香脆,面頭灑上糖霜和牛油,甜到入心,加上仍然保留住鐵板上烘過的餘溫,最適合冬天吃。導遊Thijs說荷蘭人不論晝夜地吃,有時當早餐,有時作飯後甜品,由於荷蘭一年有九成時間都下着毛毛細雨,所以他們都視Poffertjes為comfort food。



Poffertjes$46

咖啡店在荷蘭不難找,同時會供應自家製的Poffertjes,這家店已有100年歷史。

Cafe de Prins地址:Prinsengracht124, Amsterdam, Nederland網址:http://www.deprins.nl/en/


嗜酒好甜的至愛

荷蘭人愛酒精,也嗜甜如命,所以產生了混蛋黃、白糖和白蘭地而成的酒精飲品Advocaat。酒精濃度介乎14%與20%之間,但質地卻異常濃稠,加上鵝黃色調,和咖央醬有幾份相似。Advocaat是用「吃」的,用上一隻小小匙羹,像吃雞蛋布丁般小口地嘟在嘴裏,也會用來為甜品或Poffertjes調味。這間法式甜品店由荷蘭人Estefhan開設,他一心想把荷蘭文化帶進法式甜點,所以為導賞團造了限定的Advocaat泡芙,讓遊客一嚐又甜又烈的滋味,感覺像在吉士醬中加入烈酒一樣,導遊說Advocaat深受當地的婆婆歡心,顯然我還未到那個年紀。



荷蘭地道酒精特飲Advocaat,看上去像吉士醬多過酒精飲品。

Advocaat泡芙與酒精特飲為導賞團限定,不設發售。

小店是夫妻檔組合,丈夫兼pastry chef Estefhan從米芝蓮餐廳跳出來,希望在法式甜點中注入荷蘭元素。

Patisserie Anesta地址:Tweede Anjeliersdwarsstraat22,1015 NT Amsterdam網址:http://www.patisserieanesta.nl/


美國總統加持 人氣蘋果批

蘋果批在歐洲隨處可見,但荷蘭出品有以下特質:皮厚、粒粒果肉,口感爽實,因為當地採用Goud Reinet這品種,它的糖份較高,所以製作時完全不用加糖,從而保留了蘋果本身的質感。他們亦會加入提子乾和肉桂,再配一座忌廉山同吃。而在芸芸咖啡店中,這家被當地媒體和旅遊指南公認全城最正,美國前總統克林頓三年前曾經大駕光臨,之後還請專人打包一整個蘋果批寄回華盛頓去,自此名氣更甚囂塵上。



蘋果批$35

牆上張貼了剪報,宣傳美國總統到訪的威水史。

經克林頓加持這裏的蘋果批,成為了小店的生招牌。

Café Papeneiland地址:Prinsengracht2,1015 DV Amsterdam, Netherlands網址:http://www.papeneiland.nl/


荷蘭刺身+炸魚

問荷蘭人生命中不能沒有的美食,生醃希靈魚(Hollandse Nieuwe)肯定上榜,從每年全國消耗1,200萬公斤便可想而知。希靈魚(Herring)全年都有,但以六月的最為新鮮,脂肪含量較高,吃下去肥美甘香。每條希靈魚都要放進木桶內,用鹽水生醃兩星期才可食用,進食前要起出內臟,切成小小塊,再伴洋葱粒和酸瓜吃。導遊更教路,一定要找現劏現吃的魚檔,若是上午劏好下午才賣的,就千萬別上當了。據說因為和刺身相似,這小吃大受當地的日本人歡迎。親身試吃,覺得希靈魚比三文魚和吞魚肉都較為腍身,論魚味在一眾日式刺身之上,魚鮮在口腔裏大爆發,回味無窮。



生醃希靈魚$30

外形有點像麥樂雞的Kibbeling,其實是炸鱈魚,亦即是英式炸魚的近親,不過Kibbeling不會沾麵糊來炸,所以外皮又薄又脆,毫不油膩,比起大大份的炸魚薯條吃得更乾脆利落,通常蘸沙律醬或他他醬來吃。炸魚塊$32



這種鮮魚店會賣各款海鮮,亦有即刻醫肚用的生醃希靈魚、炸魚薯條等。

老闆Dirk家族兩代都是漁夫,劏魚手起刀落,三兩下手勢就將希靈魚剝皮拆骨。

Urker Viswinkel地址:Tweede Egelantiersdwarsstraat13網址:http://urker-viswinkel.nl/


邪惡香草薯波

下酒不可少的Bitterballen,外表像日式薯波,裏面拌了免治牛肉、香草、咖喱等餡料。即炸即食,咬下去外皮脆到「喀」了一聲,但內裏軟綿綿,味道太鹹了點,導遊卻說這是預計之內的事,因為酒吧為了增加啤酒生意,通常會在佐酒小食落重手些。每家酒吧都必定有Bitterballen,連運動員也愛不惜手,據說2014年冬季奧運會,荷蘭國家隊專程帶了個廚子隨行到索契參賽,就是因為俄羅斯不讓他們空郵預先做好的Bitterballen到奧運村。



Bitterballen$42

去酒吧除了吃名物薯波,還要試導遊Thijs推介的阿姆斯特丹製手工啤Two Chef Brewing,帶芒果香,易入口。

Blaffende Vis地址:Westerstraat118,1015 MN Amsterdam, Netherlands
facebook:DeBlaffendeVis/?rf=563084450385473


地膽光顧的芝士店

來荷蘭當然要吃芝士,但不是到專門打遊客主意的芝士手信店,而是跟當地人去歐式辦館或士多(Delicatessen)。JWO lekkernijen便是一例,裏面售賣各樣食材,鮮肉和芝士。芝士來自世界各地,本地芝士便有四十種之多,由40日至2年熟成不等。導遊說人在荷蘭,必定要吃農場自家製的farm cheese,全國現有150-200農場不等,由於產量不多,所以farm cheese並不出口,只有在荷蘭才吃得到。由於這些芝士都由新鮮牛奶製造,未經過巴斯德消毒,所以出品味道次次不同,勁有性格,當地人特別喜愛。



(左起)4-6個月的Mes Hanger很creamy,完全溶在口;2年的old dumbo cheese含鹽粒,極重口味。

平平無奇的辦館或士多,原來是當地人收購芝士等食材的秘點。



冷凍櫃內放了滿滿的芝士、肉類和橄欖等冷盤小吃。

芝士種類繁多,一時三刻看得人眼花撩亂。

JWO lekkernijen地址:Tweede Goudsbloemdwarsstraat1,1015 JX Amsterdam, Netherlands
facebook:JWO lekkernijen



Eating Amsterdam費用:$640(四小時的導賞團,包括十二款小食)網址:http://www.eatingamsterdamtours.com



Travel Memo機票:香港來回荷蘭阿姆斯特丹機票連稅每人$4,850起簽證:持特區護照或BNO均免簽證匯率:1歐元約兌8.33港元,文中價錢已折算為港元



記者:陶思敏攝影:潘志恆編輯:劉曉丹美術:楊永昌




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/su ... t/20161118/19837005
旅遊 挑戰 美食 沙漠 荷蘭 掃街 必試 小食
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撒哈拉「沙漠之門」再落雪積雪達1米厚

1 : GS(14)@2017-01-24 03:00:12

有「沙漠之門」之稱的艾因塞弗拉(Ain Sefra),地處非洲國家阿爾及利亞的撒哈拉沙漠之中,去年12月突然罕見下雪,想不到事隔一個月後當地再一次下雪,而且規模比上次更加強勁。在去年12月以前,艾因塞弗拉沙漠飄雪奇景自1979年2月以來便再沒有出現過,但阿爾及利亞近期遭受冬季風暴吹襲,艾因塞弗拉村民周五驚訝地發現積雪足足有1米厚。一場大雪令小鎮陷入混亂,路面結冰濕滑,有乘客被迫困在巴士內。對下雪最感到高興的當屬一班小孩子,一向住在沙漠的兒童於有生之年難得有機會砌雪人,不少孩子都不顧寒冷走到屋外玩雪。38歲攝影師卡邁勒(Sekkouri Kamel)說:「今晨約1時半開始下雪,部份地區已經有1米積雪,難以置信竟然會有這麼多雪。」艾因塞弗拉非常接近摩洛哥邊境,該鎮位於海拔1,000米以上,四周被阿特拉斯山脈(Atlas Mountains)包圍,雖然小鎮就在撒哈拉沙漠內,但1月份平均氣溫低至6℃,7月高溫可達38℃。撒哈拉沙漠覆蓋非洲北部大部份地區,過去幾十萬年來撒哈拉地區的氣溫和濕度幾經轉變,雖然今時今日撒哈拉沙漠非常乾旱,但科學家估計在1.5萬年內,撒哈拉沙漠將再一次變得綠意盎然。英國《每日電訊報》




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170123/19906241
撒哈拉 沙漠 之門 落雪 積雪 米厚
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LA中國城獨有「沙漠中的綠洲」歷史公園終重開

1 : GS(14)@2017-04-28 00:54:30

洛杉磯唐人街近年來正在歷經一波充滿活力的「文藝復興」運動。不但有許多複合式的飲食潮店進駐,吸引許多人潮。裝修3年、斥資2,000萬美元(約1.56億港元)重整的的洛杉磯歷史公園(Los Angeles State Historic Park),也在上個周末隆重開放。這個公園對很多中國城居民來說,有如沙漠中的綠洲。即使周二是平日,還是吸引了許多民眾前來遊憩。駐洛杉磯記者:陳志豪洛杉磯歷史公園就位於Metro黃線「中國城站」旁,步行只需要2分鐘就可抵達南邊入口。早期這裏只是一片荒蕪的空地,建商原本打算將此地建為工業廠房以及商用倉庫,卻因為當地民眾強烈的反對聲浪而作罷。隨後州政府將此地買下、並在2006年改建為公園開放,卻短短8年就被園方以「改善設施」的理由封園,隨後就進入漫長的重修過程。讓人望穿秋水才重新開放的公園內,被許多民眾插上慶祝標語,「公園由大眾所造」、「要樹木不要廠房(We need tree, not warehouse)」,在在都陳述著公園的催生過程,與當地居民的興奮之情。雖然歷史公園部份區域目前仍在施工,但從地圖及說明看來,整修過後的歷史公園多了許多新設施。除了遊客中心、公共遊憩區、以及活動場地外,還規劃了生態濕地區。「我們已經等了3年了!從前我常帶着老婆以及孩子來這裏,現在終於等到公園重新開幕」。有4個孩子的Sagastume住在離歷史公園不到兩個街區的地方,他與妻子一直盼着這個綠地能趕快再次開放,他今天帶着最小的兒子Luke來走走。一看見這麼大的空地,年僅3歲的Luke十分開心,吵著要到處看看。Sagastume說,新落成的公園佔地遼闊,有很多活動空間;不過他也提出了小小建議,「我覺得可以再多一些兒童設施,讓全家大小都能更享受這個公園」。而從小在中國城長大的David,也特地選在周二和死黨一起來新開幕的歷史公園騎自行車。「我小時候就在這個地區混了,以前這邊就是一片空地,甚麼都沒有。當時這裏大部份都被拿來當作演唱會或活動場地使用」,親身見證公園重生的他,顯然對於重新開放後的歷史公園十分滿意。他認為現在的歷史公園不但漂亮,還多了很多設備,很適合全家大小一同前來。「我只能說,3年的等待是值得的,他們把這個地方改造得很好,這裏真的很棒」!而自詡為老中國城居民的David也向記者表示,相較於紐約、或是三藩市,洛杉磯的中國城一直都不太受遊客青睞,但近年來的改變絕對可以吸引更多人潮,「我覺得很棒。這些改變讓中國城越來越受歡迎......如果想要生存,本來就必須要有所改變」。他強調,LA中國城已經躍升他心中最棒的Chinatown,「哪裏的中國城可以讓你除了吃美食、逛古玩,還能有這樣的綠地親近大自然呢」?來洛杉磯歷史公園走一趟地址:1245 N Spring St, Los Angeles, CA90012電話:213-620-6152開放時間:早上8點到日落怎麼去:坐地鐵黃線到「中國城站」下車,出口向北走約2分鐘




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LA 中國 獨有 沙漠 中的 綠洲 歷史 公園 重開
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林家棟挑戰沙漠狂奔

1 : GS(14)@2017-05-19 05:43:54

林家棟、譚耀文和尹揚明等前晚在九龍灣出席《毒.誡》首映,林家棟最近又開拍另一套科幻片《衛斯理之支離人》,稍後會跟余文樂、任達華和伍允龍到沙漠拍攝3星期:「我當然想去撒哈拉沙漠拍,但係應該會喺內地銀川拍,除咗要面對酷熱天氣,仲要缺水、缺電、仲要着住西裝皮鞋喺沙漠跑,收工仲要坐兩個鐘車返酒店先有得沖涼,今次係大嘅挑戰。」



■趙碩之的前男友遇車禍,她謂二人關係良好,但復合機會微。

另外,趙碩之舊愛林家亮在加拿大發生交通意外,她說:「佢冇生命危險,但係都要戴住頸箍,佢媽咪即刻飛過去,佢屋企人仲當我係佢女朋友。」問是否有機會復合?她說:「短期內都唔會。」採訪:張俊銘攝影:仇志德




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林家 挑戰 沙漠 狂奔
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着泳衣沙漠做「沙療」情侶險送命

1 : GS(14)@2017-06-22 07:42:16

到沙漠做天然「沙療」?這也太傻了!福建一名20多歲男子小邱,與女友到新疆自駕遊,跑上沙漠公路時,看到遠虎的沙丘仿佛天然「沙療城」,竟下車刨沙坑、換泳衣,放心地享受起「沙療」,結果險些送命!當地傳媒引述巴州塔里木公安局交警支隊指,上周日(11日)下午2時許,小邱帶着女友駕車從民豐縣出發前往塔中,行至沙漠公路360公里處,見廣濶沙漠猶如他們夢寐以求的天然沙療場地,便把車開到距公路200米外的地方,刨沙坑、換泳衣,將自己埋進沙坑中享受「沙療」,未料才10分鐘,女友便因高溫感到不適。小邱起初以為她「嬌氣」,便不停地為她介紹沙療的好處:「這麼多亮晶晶的砂礫,都是因為富含了豐富的磁性礦物質,在這裏沙療,有『百利無一害』,一定要把握機會……」藉此游說她繼續下去,於是兩人又在沙坑內待了約20分鐘,然後,女友便感到心跳急促、意識逐漸模糊等。小邱這才慌了,想把女友拉出來,無奈因沙土蓋得太厚,他花了好半天功夫才手忙腳亂地把她從沙坑裏拉出,並送上車。但小邱開車時,又發現車輪陷在沙中,無法動彈。小邱經考慮後,只好打開空調,留女友於車內,自己則順着沙丘走上沙漠公路。在沿公路走了半個小時後,他遇到一輛來自油田的白色皮卡車,便搭上該車,於下午5時45分許到檢查站報警。警方得悉情況後,派出了4人前往救援。所幸小邱的女友沒有生命危險,在服用降暑藥物和水後,慢慢恢復正常。同時,警方協助小邱把深陷沙裏的車拖回路面,2人這才得以繼續旅程。塔里木公安局交警支隊提醒遊客,沙漠地形複雜多變、危險無處不在,尤其是持續高溫炎熱的天氣,極易導致人中暑、脫水等,對生命有嚴重威脅。此外,沙漠公路上信號較弱,切勿將車輛擅自駛入沙漠。《新疆晨報》




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泳衣 沙漠 沙療 情侶 送命
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