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第二大股東收殼奪位戲法 高仁

1 : GS(14)@2016-10-30 16:07:21

2016-10-17 HJ  

昔日港產片《倩女幽魂》,女鬼聶小倩受千年樹妖(姥姥)控制被迫引誘凡人,供姥姥吸乾受害者的魂魄和肉身。本港有一家上市公司的老二(第二大股東),憑藉其卓越超凡的財技秘技,不但成功吸乾公司(收殼),並且由老二變成大股東。

高仁指點話你知,老二股東收殼秘技,如下:

1.以折讓三成增持股份,大幅攤薄老大的股權。

2.把目標公司股權注入,進一步換取公司股權。

3.目標公司獲得公司貸款,資金變相回流自己口袋。

該上市公司是工業股,主要業務是從事製造工業機械及相關設備,但受到內地市場激烈競爭影響,其財務業績幾乎連年見紅。該公司要透過出售若干資產及附屬公司提升現金流及財務實力。

折讓配售攤薄大股東

當時,兩大主要股東持有該公司合共約六成半權益,其中大股東持有剛好逾五成的控制性股權,而第二大股東老二則持有約一成半權益,屬於主要股東。餘下約三成半通通為老散小股東。

由於老二欲成為該公司大股東,建議進行一連串的刁(交易),務求使該公司趁機變身之餘,也可以食埋隻殼兼奪取大股東寶座。首先,老二促使該上市公司以折讓三成價格,配售佔擴大後股本四成的股份,承配人正是老二的4名股東。配售完成後,老大的權益被大幅攤薄,老二其中一名股東的股權雖略低於三成,但已與老大接近平起平坐。

注入資產收股代現金

之後,老二建議向該上市公司出售其所持有目標公司的51%股權,目標公司主要從事B2B(企業對企業)電子商貿業務,聲稱是希望該上市公司業務更加多元化。

老二出售目標公司股權不要錢,但要擔任該上市公司的「獎門人」,以派「獎品」(代價股份)方式支付。派完獎品之後,老大權益就進一步被攤薄,老二其中一名股東的股權則上升至超過三成,連同其餘3名股東的約一成半的持股量,老二及其連繫股東合共持有超過五成權益【表】。

提供貸款作營運資本

最後,由老二及該上市公司共同持有的目標公司,要求上市公司提供一筆無抵押貸款,作為營運資本及資本開資等的業務發展,金額最多達到2600萬美元。

換言之,老二所支付用作認購股份的資金,最終又回到由他及目標公司的口袋裏。老二只是透過注入目標公司51%股權,就成功奪得上市公司的殼及大股東寶座。各位巴打,It's magic. Right?

本欄逢周一刊出

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