ZKIZ Archives


光大證券「烏龍指」損失初步估計430萬元 空頭已全部平倉

http://wallstreetcn.com/node/55826

據光大證券9月7日發佈於上交所網站公告,截至9月6日收盤,該公司8月16日為對衝風險購入的股指期貨空頭合約已全部平倉,初步核算損失約為430萬元。

同日的另一公告披露,8月光大證券營業收入約-5.372億元,淨利潤約-5.231億元,期末淨資產約為219.4億元。

8月該公司營業收入為1417.65萬元,淨利潤為617.38萬元,期末淨資產為2.625億元。

因8月16日的「烏龍指事件」,證監會當月30日認定光大證券構成內幕交易,罰沒合計5.23億元。
9月2日,光大證券公佈證監會處理結果,公司原總裁徐浩明、助理總裁楊赤忠和董事會秘書梅鍵等五名高管被處罰款合計260萬元。

四名高管徐浩明、沈詩光、楊赤忠、楊劍波被處終身禁入證券市場及禁入期貨市場。

徐浩明已於8月22日辭去光大證券董事和總裁職務,光大集團黨委會同日決定免去徐浩明光大證券股份有限公司黨委書記、委員職務。

9月2日光大證券董事會稱,楊赤忠與梅鍵均已請辭。

以下烏龍指介紹來自南都週刊。

8月30日,證監會新聞發佈會公佈:

對於投資者因光大證券內幕交易受到的損失,投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。

目前已有上海、廣州、福建等多地的投資者向光大證券提起民事賠償訴訟。

新華網報導,一些機構初步估算,光大可能將面臨近30億元的巨額民事索賠。
業內人士分析,這將是國內首例關於內幕交易的投資者集體維權案例。

截至9月6日,福建已有68位股民委託律師事務所,將在2至3周後向上海相關法院提起訴訟。

以下可見光大證券9月7日兩份公告全文。

 

 

光大 證券 烏龍 損失 初步 估計 430 萬元 空頭 全部 平倉
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=74803

擔心美聯儲加息速度有變 交易者大幅平倉

來源: http://wallstreetcn.com/node/209161

美聯儲,加息,FED,期貨,美國國債因擔心全球經濟增長放緩和美國的通脹預期下滑影響美聯儲收緊貨幣,此前押註未來三年美聯儲將更快加息的投資者正大幅平倉。

英國《金融時報》的報道提到,芝加哥的交易者註意到,基於三個月利率期貨合約(所謂歐洲美元期貨)的期權持倉出現大變動。近日全球經濟前景不佳的消息抵消了上周五美國非農就業數據向好的影響,投資者押註美聯儲明年開始加息並在2017年以前加快加息步伐的衍生品規模本周已經減少。

在上周五發布的強勁非農數據推動下,當天紐約時段美元指數一度升至86.57,創逾四年新高。美元升值令出口增長壓力加大,通脹預期會下降,美聯儲可能因此放慢截至2017年的加息速度。

通脹,加息,美聯儲,美元

RJ O’Brien的董事總經理John Brady說:“押註美聯儲2015年利率正常化的大量期權持倉正大規模撤退。”

他估計,本周一和周二,逾10萬份基於2015年3月歐洲美元合約的看漲與看跌期權平倉。僅周二一天就減少了18.7萬份基於未來兩年期貨合約的期權,相當於芝加哥商品交易所(CME)這類期權的未平倉量減少了3.1%。

與此同時,市場對美聯儲近兩年加息的預期也開始走低。由於今日淩晨公布的美聯儲9月FOMC會議紀要透露了傾鴿派的寬松立場,美聯儲加息預期的晴雨表——2年期美國國債的收益率已由6月月中的0.6%跌至0.5%。

Miller Tabak & Co.的首席經濟策略師Anthony Karydakis預計,美元若進一步升值,將開始影響通脹和美國經濟增長。美聯儲屆時將更傾向於推遲首次加息的時間。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

擔心 美聯儲 美聯 加息 速度 有變 交易者 交易 大幅 平倉
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114303

【隊長熱線】美市未平倉合約數量 名人堂

來源: http://investhof.blogspot.hk/2014/11/blog-post_21.html

(歡迎各位於commentspost to pageinbox提問,除隊長的腰圍等一級國家機密外,必定知無不言,謝謝!)

網友Garnett問:Hi,想再問美股指數、股票、金、油、債的期權未平倉合約數量,可到哪裡呢?IB(Interactive Brokers)也可看到這些資料嘛?




你的問題謹覆如下:
自己的分析用不著期權未平倉合約數據,不過如有興趣可參考以下網頁:
1. CME Volume and Open Interest
http://www.cmegroup.com/market-data/volume-open-interest/
有每日報告、月度報告,包括CMECBOTNYMEX/COMEX期貨、期權

2. Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/options/lists/?mod_id=mediaquotesoptions&tab=tab3&rcnt=50
最活躍股票、ETF期權相關數據


吳瑞麟
http://investhof.blogspot.hk
Facebook專頁: https://www.facebook.com/usstockcap


聯絡電郵:lifeislonggamma@gmail.com
隊長 熱線 美市 市未 平倉 合約 數量 名人堂 名人
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=120351

中信證券整改兩融業務 到期未了結合約將強制平倉

來源: http://wallstreetcn.com/node/213283

周五,證監會表示對45家證券公司的融資類業務現場檢查結束,並對相關公司進行了處理,其中,中信、海通、國泰君安存在違規問題,采取暫停融資融券賬戶三個月的處理,對民生證券和廣州證券、齊魯證券等5家公司采取警示的監管措施。

作為券商股的老大哥,中信證券最快做出了回應。據新浪財經報道,中信證券對媒體表示,公司已經針對處罰結果做出了如下措施:一是暫停新開立信用賬戶三個月;二是從1月16日開始不允許有任何新增新的合約逾期,距合約到期兩周前會提醒客戶及時了結合約,到期未了結會執行強制平倉;三是春節前完成老的逾期合約的清理;四是,認真整改,今後確保不會出現任何形式的業務違規。

中信證券融資融券業務相關負責人還表示,公司客戶結構偏機構化,此次檢查發現逾期客戶一共79名,到期合約中負債規模在5億元以上的負債金額占到期總金額的六成。該負責人表示,中信證券開立信用賬戶門檻最高,即便其他同行已經零門檻,中信卻一直保持客戶資產30萬元以上的較高門檻。

證監會周五曾強調,融資融券業務是具有杠桿特征的信用交易業務,風險較高。證券公司應當嚴格遵守現有監管規定,依法臺規經營,嚴守監管底線,進一步強化投資者適當性管理,加強投資者權益保護,不得向證券資產低於50萬元的客戶融資融券。

但根據中登公司公布的12月統計月報,去年10月末證券帳戶持股市值超過50萬元的投資者只有240萬戶,僅占持倉賬戶總數的6.3%,占有效賬戶總數的3.3%(以掛有A股賬戶的一碼通賬戶計算)。

以下為證監會兩融業務檢查中發現違規情況的12家券商:

QQ截圖20150118155313

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

中信 證券 整改 兩融 業務 到期 了結 合約 強制 平倉
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=127979

證監會:監管部門沒有聯合打壓股市 兩融賬戶低於50萬不用平倉

來源: http://wallstreetcn.com/node/213328

QQ圖片20150119220219

今日(1月19日),中國證監會新聞發言人鄧舸在接受記者采訪時表示,上周五對12家違規券商采取行政監管措施旨在保護投資者合法權益,促進融資業務規範發展,不存在監管部門聯合打壓股市的情況。此外資產低於50萬的融資融券賬戶不會被強行平倉。

以下是這次采訪的主要內容:

問:上周五,證監會通報券商融資類業務現場檢查情況,銀監會發布《商業銀行委托貸款管理辦法(征求意見稿)》,同時央行貨幣政策司官員撰文稱要防止過度“放水”。受這些因素影響,今日股市暴跌。請問,金融監管部門是否有意聯合打壓股市?

答:周一股市跌幅較大,引起各方高度關註。你所提到的幾方面的情況,被市場解讀為監管部門聯合打壓股市,這與事實不符。大家都知道,我會於2014年12月中下旬,對45家證券公司融資類業務進行了例行檢查,1月16日我會通報了檢查情況。從檢查結果看,目前證券公司融資類業務運行平穩,整體風險可控。對12家存在違規行為券商采取行政監管措施,旨在保護投資者合法權益,促進融資業務規範發展,市場不宜做過度解讀。

問:對證券公司開立融資融券信用賬戶時證券資產低於50萬的客戶是否要平倉?這類客戶是否繼續參與融資融券業務?

答:對證券公司開立融資融券信用賬戶時證券資產低於50萬的客戶,繼續按證監會原有政策和規定執行,不因為這一資產門檻而強行平倉。對這類客戶,證券公司要加強風險評估,切實做好風險提示和客戶服務。

今日早些時候,證監會主席肖鋼在出席“亞洲金融論壇2015”時表示,要培養“賣者有責、買者自負”的契約精神

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

證監會 證監 監管 部門 沒有 聯合 打壓 股市 兩融 賬戶 低於 50 不用 平倉
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=128018

[转]股灾被平仓,从局内人变身局外人 钊清

http://xueqiu.com/3961681423/50726309

我使用正常的券商融资融券业务,1配1,850万本金配有850万融资额度,实际使用了740万配资,原先一直是一个坚定的中长线价值投资者,一个股经常 放1年2年甚至3年,从来不用融资业务,直到2014年12月券商推荐,最后抱着尝试的心态使用了融资业务,从使用融资业务到被平仓,没有换过持有的4个 股票,4个股票3个二线蓝筹1个中小板,符合价值投资的理念。
  6月12日,5166点收盘,之后看到证监会对券商的内部通告,暂停场外配资新 端口的接入,并且要求券商开始清理场外配资,当时没在意,因为自己经常持股1到2年,指数在4000点的时候新华社等官方权威媒体宣传为牛市新起点(需要 特别指出的是,在这波股灾中大放光芒的上证50和中证500期指是在2015年4月16日上市的),也抱着对新一届政府的完全信任和支持,相信中国梦一定 会实现,70后的我和身边的一大批朋友都选择了坚守,而很多金融圈内比较顶尖的朋友都选择了离场待回调。
  6月15日周一开市,指数下跌103点,跌幅2%,正常调整开始。
  6月16日周二,指数下跌175点,跌幅3.47%,比较强烈的调整日。
  6月17日周三,指数反弹80点,涨幅1.65%,正常反弹。
  6月18日周四,指数下跌182点,跌幅3.67%,指数报收4785点,在可接受范围之内,因为前期上涨过快。
  6月19日周五,第一次暴跌,指数下跌307点,跌幅6.42%,指数报收4478点,出乎大部分人之意料,各大媒体舆论开始聚焦股市关注的巨幅波动。
  6月22日端午节休市,真正的故事开始了。
  6月23日周二,反弹98点,涨幅2.19%,很多前期出货的朋友开始进场。
  6月24日周三,涨113点,涨幅2.48%,收在全天最高点4690点,一切都以市场的正常轨迹在走。
  6月25日周四,跌162点,跌幅3.46%,大面积股票暴跌,意料之外又是意料之中,很多朋友短线离场。
   6月26日周五,跌334点,跌幅7.4%,报收4192点,创业板暴跌9%,2000多只股票跌停,短期调整近1000点,身边的朋友(都是起码身家 在千万以上,在各自领域属于中流砥柱型中坚力量,对国家富强抱着坚定信念的中产阶级,包括金融圈较顶层的人士,而且数量不少)都意识到有点不对,准备离场 了,包括我自己。
  6月27日28日周六:央行降息0.25个百分点,同时定向降准。
  6月29日周一开市:在“双降”利好刺激下, 沪深两市高开低走,权重股跳水,题材股掀跌停潮,沪指盘中连破4200点、4100点、4000点、3900点,报收4053点。午后一点半左右沪指探底 回升跌幅收窄,全天盘中巨震10.07%,沪深两市逾1500股跌停。沪指自本轮新高5178.19点调整以来,10个交易日跌逾千点,跌幅达20%,基 本达到牛熊边界线,救市呼声开始高涨。
  当天消息:
  1、证监会紧急发布:融资业务规模仍有增长空间(在这之前很多朋友根本不用融资业务,都是在券商的不断电话宣传业务宣传和舆论的不断引导下,才使用融资业务,而且我身边的朋友大部分用的是券商的融资业务,杠杆使用一般都在0.5%-1%之间)
  2、中国证券金融公司罕见盘中答问:强制平仓规模很小。
  3、养老金投资办法征求意见:投资股票比例不超30%。
  4、证监会发文,回调过快不利于股市的平稳健康发展。
   6月30日周二:在密集利好推动下,沪指当日上演惊天逆袭。早盘沪指小幅反弹后,再次暴跌,一度跌破3900点,临近收盘,权重股集体拉升,大盘随后强 力反转,沪指最终飙涨5%站上4200点,创业板表现相对较强涨超6%,沪深两市近300只个股涨停。当天几乎所有身边朋友和金融圈内朋友抄底进入。
  当天消息:
  1、基金业协会倡议:不要盲目踩踏。
  2、证券业协会就场外配资情况答问:强制平仓影响小。
  3、养老基金入市投资比例初步划定30%。
  7月1日周三(党的生日):没有出现投资者期盼的连续升势,大盘杀了个“回马*”。上证指数收盘4053.70点,大跌5.23%;深证成指收盘13650.82点,大跌4.79%。1300只左右个股跌停,很多股票创出本轮调整以来的收盘新低。
  当天消息:
  1、中金所称QFII与RQFII做空A股传闻不实。
  2、证监会进一步拓宽券商融资渠道。
  3、两融允许展期,担保物违约可不强平。
  4、沪深交易所调降交易结算费用三成。
  7月2日周四:午后股指连续下挫失守3800点,随后在“石化双雄”等权重股拉升的带动下,沪指最终报3912.77点,跌幅3.48%,沪深两市1000余只个股跌停。
  当天消息:
  1、证监会对涉嫌市场操纵行为进行专项核查。
  2、李克强表示,培育公开透明长期稳定健康发展的资本市场。
   7月3日周五:又是千股跌停,沪指盘中最低达3629.56点再创本轮调整新低,最低时跌逾7%,沪指最终大跌5.77%。问几个券商和金融圈的高层兄 弟,打击配资盘,场外配资基本全部爆仓,伞形信托也有大部分爆仓,正常融资融券业务已经有爆仓强平发生,而且数量不小,快到平仓线的数量已经极具增加,周 末会有重磅消息,不然将引发真正的系统性风险,所以结论是调整完成,国家必将强势出手。
  当天消息:
  1、四大蓝筹ETF四天遭净申购395亿元,汇金出手护盘已获确认。
  2、证监会表示,将相应减少IPO发行家数和筹资金额。
  3、证金公司将大幅增资扩股,维护资本市场稳定。
  4、QFII额度将从800亿美元增加到1500亿美元。
  5、严打造谣传谣行为 已集中部署三起案件。
  6、中金所研究决定,按委托量差异化收取交易费用,严打蓄意做空。

  7月4日5日周六(克强总理回国主持救市)
  自6月15以来,短短14个交易日,上证指数暴跌达28.64%,深证成指与创业板指更是同期暴跌达32.34%与33.19%。
  券商老总(包括自己的几个兄弟)赴京共商救市策略,带上了券商融资融券平仓线、股票质押平仓线等机密数据。
  1、21家证券公司出资不低于1200亿元 投资蓝筹股ETF。
  2、IPO暂停。
  3、央行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。
  4、险资每天要净买入,蓝筹股将持续看好。
  5、25家公募基金联合倡议书
  6、中金所对交易股指期货合约特别是中证500股指期货合约的部分账户采取了限制开仓等监管措施,对恶意做空、利用股指期货进行跨期现市场操纵等违法行为,一经查实,将依法予以严惩。
  7、上交所和深交所共28家即将上市的企业同时发布暂缓IPO,其中已经进行了投资者申购的10家企业,网上申购资金7月6日解冻,网下申购资金7月6日退回。
  8、中央汇金公司公告称,已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金(ETF),并将继续相关市场操作。这是汇金公司成立以来第六次在二级市场进行增持。
  兄弟们一致看法,国家动真格的了,中国梦是不可阻挡的,改革之路是坚定不移的。
  最精彩的结局开始了:

  7月6日周一开市:
  沪指开盘上涨7.82%报3975.21点,深成指开盘上涨7.30%报13140.14点,中小板指高开7.34%,创业板指高开7.31%。集合竞价阶段两市超过1500只个股涨停。都认为今天总算可以稳住了。

  收盘,上千只股票从开盘涨停到收盘跌停,指数上涨88.99点,报收3775.91点,涨幅2.41%,历史性的一天,朋友们都说不可思议,谁也不曾想到这是逃命的最后一天。

  7月7日周二:
   开盘千只以上股票跌停,收盘沪指报3727.12点,跌48.79点,跌幅1.29%,深成指报11375.60点,跌700.17点,跌幅 5.80%,创业板报2352.01点,跌141.82点,跌幅5.69%(因为停牌加数过多,所以这个跌幅基本就是全部跌停)。两市共有84家个股上涨 (石油银行基本全部涨停),1931家下跌,涨跌比为1:20。非ST类涨停个股27家,跌停个股超1700家。流动性丧失,晚上与好多个兄弟沟通,券商 融资盘已经强平很多很多,已经失控,大股东股权质押类到达平仓线已经占比20%,金融体系即将奔溃。


  7月8日周三:(收网日)
  当天消息:
  1、保监会放宽了保险资金投资蓝筹股票监管比例,比例上限由5%调整为10%;投资权益类资产达到30%比例上限的,可进一步增持蓝筹股票。
   2、中金所大幅提高中证500股指期货交易保证金。7月8日起,中证500股指期货各合约的卖出持仓交易保证金,由目前合约价值的10%提高到20% (套期保值持仓除外)。7月9日起,中证500股指期货各合约的卖出持仓交易保证金进一步提高到合约价值的30%(套期保值持仓除外)。
  3、证监会新闻发言人邓舸8日表示,中国证券金融股份有限公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时,加大对中小市值股票的购买力度,缓解市场流动性紧张状况。
   大幅低开,上证综指跌6.97%,跌259.72点,报3467.40点。深证成指跌4.44%,下跌505.46点,报10870.1点。创业板指跌 2.01%,报2304.76点。两市仅有7只股票上涨,广利科技、万福生物、蓝晓科技3只股票涨停。马钢股份、东北电气、栖霞建设等逾1300只股跌 停,另有1400多家上市公司停牌,超过A股总数一半(绝对奇迹)
  上午开盘9点30分整,手机收到2条短信,内容为:【尊敬的***先生:截 止今日92949(应该是时间9点29分40秒),您信用账户的维持担保比例为113%,已低于即时平仓线120%,平仓至维持担保比例上升至 150%。】连接以上2条信息的第三条信息在晚上21:07分收到【如果盘中维持担保比例低于平仓线,也会触发强制平仓】,开盘全跌停意味着昨天收盘在 1.33警戒线以内的开盘全部到强平线1.2以下,也就是意味着他们的账户自己都不能操作,系统自动排队强平(而在这之前几天,我再三和券商老总确认如果 到强平线以下,怎么处理,他们给出的确认答复是先通知客户,然后给时间补保证金,一般上午达到强平线是上午收盘前补,下午达到强平线是2点30之前补,如 果收盘达到强平线是第二天开盘前补,今天突然变成了系统自动强平,当时是再三再三确认的,所以特地筹集了100万资金准备应对今天的强平),特别指出一 条,昨天下午安全局内部会议,已经把金融市场列入国家安全层面的戒备,国家安全机器开动。
  9点30分正式开盘,慢慢的,无数股票有天量的买 单,国家队毫无保留的出手了,好多好多股票出现了巨量的成批的买盘挂单,大部分股票股价从跌停打开慢慢回升,但是我们已经失去了操作账户的权利(据内部数 据了解,券商正常融资客户有天量的都在这中间,我113%的担保比系统自动平仓竟然排队排了一个小时才轮到,这该有多少账户被强平啊?),账户全部被锁, 悲哀的我10:30分,排队到我了,系统强平,而在这期间一直在安排银行转账准备好的资金,10点38分,100万保证金到账,但是仓已经平掉,失落,真 正的地板价筹码被国家队拿走了。
  下午开始,奇怪的买单出现,2540(东港股份)一笔,特定的间隔时间特定的买单,3个多亿的跌停卖单被打 开,这样的情况在无数个股票上发生,又是一个奇迹。可是这一切已经与我无关,因为10多年的积累,今天全部没有了,一个深信祖国会强大的中产阶级被消灭 了,确切的说,不是一个,而是一批,因为我身边几乎所有的正常融资朋友都被强平了,最晚的都是今天被强平的,之前准备的所有一切都没有用,因为今天的强平 是出乎意料的,像我准备了保证金的都来不及,只差10分钟,还有一批是上周被强平的,身边的朋友输的少的大概300-500万,多的大概 3000-5000万,平均人均损失1500万左右,最多一个朋友损失1个多亿,好多人房子卖了,我们这批70后的中产阶级,基本都把10年的奋斗输给了 这次的股灾————
  一个用奇迹来形容的股灾
  一个一度我们以为政府每次出的政策为什么这么后知后觉,利好不对症下药的股灾
  一个每次想离场政府却立刻出重磅利好让我们觉得救市有希望的股灾
  一个最后结局不是我们可控,就算有所准备最后也措手不及被强平的股灾
  一个奋斗10年的中产阶级资产完全损失的股灾
  一个让一代人都失去了中国梦的股灾
  一个从局内人变身局外人后才看清楚本质的股灾
  经历了所有细节的我总算明白了,国家需要富强,遗留问题需要解决,一切的一切需要流动性,需要钱,中产阶级的财富可以解决这一切,而他们也不会为了失去这些而影响社会的稳定,所以······
  结束了,无数个兄弟痛哭,不是哭输了,而是哭自己的信仰一夜间没了,梦,破碎了,梦,该醒了,今天对我们这批兄弟而言,是历史性的一天,它泯灭了我们几十年建立起来的财富,它改变了我们几十年建立起来的信仰,中国梦,对我们而言,真的只是梦。

   从不懂融资,到被市场引导进券商最安全的融资,到坚信政府的力量,到市场流动性的缺失,再到最后的非主动性系统平仓,中间经历了太多心态的变化,由于特 殊原因,很多兄弟内部的交流细节不便透露,正是由于这些信息,才坚守到了今天,而且,绝对是非常内部的自己参与的各项会议、指令、信息,这些信息贯穿了整 个股灾,形成了我们这批人对市场的坚定信仰,也造成了最后身边的体系内老总、私募、金融大鳄、政府高官、民营企业老板等等一大群坚定的伙伴坚守到了最后, 为祖国未来的强大奉献了自己微薄的10多年积累的财产力量,可悲、可叹,坚信我们这样一批依靠自身发展壮大的群体不会就此倒下,但是,凤凰涅槃的我们,信 仰的,可能将不再是——中国梦

  2015年7月8日夜

股災 平倉 從局 內人 變身 局外 釗清
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=152595

暴跌下的杠桿資金:融資盤再面追保平倉?

來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4676187.html

暴跌下的杠桿資金:融資盤再面追保平倉?

一財網 王娟娟 2015-08-24 19:50:00

《第一財經日報》記者經過多方采訪獲悉,上周至今,市場的不濟確實讓部分融資客再次面臨追保、平倉,但尚不構成規模威脅,從上周的兩融余額來看,融資盤繼續收縮,業內也多認為以目前市場狀況判斷,融資盤將繼續縮量

面臨全球市場的低迷,周一A股無力招架,向下直逼3200點。股市的大跌,也讓市場對杠桿資金的擔憂再起。

目前來看,雖然前期在監管層大刀闊斧的去杠桿行動之下,場外配資基本被清理完畢,但場內兩融仍有上萬億在交易,市場擔心A股的再次大跌將讓兩融再臨壓力,引發融資盤新一輪的大規模追保、平倉。

《第一財經日報》記者經過多方采訪獲悉,上周至今,市場的不濟確實讓部分融資客再次面臨追保、平倉,但尚不構成規模威脅,從上周的兩融余額來看,融資盤繼續收縮,業內也多認為以目前市場狀況判斷,融資盤將繼續縮量,“底”難預測,但未來或將跌破一萬億規模。

融資客再面追保

周一大跌,坊間對杠桿資金擔憂四起,不少機構人士認為場內融資盤將進入新一輪平倉。

“我們公司有26個客戶上周五就通知今天早上必須要補錢了,不然就平倉,我想這是比較保守經營的,其他公司應該也有不少,這個局面今天應該是繼續加劇,兩融壓力又來了。”一家小型券商人士周一)在一微信群中如是表示。

距離上一次融資客被大規模追保平倉過去不足兩月,那麽這一次兩融真的進入新一輪大規模追保平倉了麽?上海一券商兩融部負責人對此回答很淡定。“目前確實有個兩融客戶跌到平倉線,追保線的,但不是7月8日時的群體現象。”

“現在客戶整體杠桿都在收,已經不像原來那麽激進,相對來說小心一點了。當然整體比例來說,還是往下降,但還沒有到那種大範圍追保,平倉的程度。”該負責人對記者表示。

如上述券商兩融部負責人所說,經過此前去杠桿的大跌,不少融資客由激進變保守,甚至不少人退出了兩融交易。

張明(化名)作為一名資深的投資者,此前兩融交易讓其賺的盆滿缽滿,但市場的大跌也讓他停下了兩融股票投資。“不做股票兩融了,目前已經只做股指期貨和商品期貨了。”張明對《第一財經日報》記者表示。

在張明看來,A股殺到3200點確實又讓很多融資客戶載有壓力,目前場內尚存的一萬多億融資盤主要對準的標的是大藍籌,從7月8號至今,不少大藍籌的跌幅也已經超過了三成。“倉位重的融資盤肯定會又壓力了,面臨補倉也很正常。”張明說。

對於大跌是否將引發大規模平倉,上述人士都給出了否定的回答。“現在大家都變得小心了,從健康管理的角度來說,不管是集中度還是杠桿比例,券商都肯定會更加嚴格。”上述券商兩融部老總透露,經歷上一輪大跌公司兩融杠桿平均已經從1倍以上降至目前0.5~1倍,部分甚至0.5都不足。

融資盤或跌破萬億

“杠桿資金都是跟著行情走,市場好的時候大家借貸,炒股的意願強一點,市場不好,這麽大的殺傷力,融資情緒肯定不高。”上述券商兩融部人士向本報表示,目前兩融余額持續保持低位,且規模持續收縮,主要原因就是目前融資客市場預期不高、情緒悲觀,市場再次大跌,恐對兩融余額再次帶來殺傷力。

數據顯示,隨著上周滬深兩市下跌,兩融余額再回落,環比減少3.71%,不足1.33萬億。具體看,周的融資凈買入額由前期的606.20億下降至-511.98億,周化的環比降幅為184.46%,兩者余額占比中,融資余額占比降至99.75%,融券余額占比有所回升。

《第一財經日報》記者還發現,上周融資買入力度明顯下降,僅有商貿零售1個行業保持融資凈流入,融資流出額最大的非銀金融行業融資流出67.08億元。長城證券最新研報分析認為,上周融資市場交易熱度持續低迷,市場相對多空強度指標為-16.73bp,低於上期的19.04bp,個股多空強度整體有所下降。

對於融資市場交易的低迷,受訪人士多認為,還將持續,且難以見“底”,大可能將跌破一萬億。“破一萬億非常正常。”前述投資人士對本報表示,兩融余額目前的下跌態勢是在大部分人的預期之內。

對於兩融未來的“底”,東興證券首席策略分析師王憑算了這樣一筆賬:“判斷兩融的底在哪很難,但是我們可以看A股的杠桿盤,兩融1.3萬億~1.4萬億左右這樣一個均值,融資買入額大概占成交量的11%,加上4%左右場外未清理幹凈的配資盤來算的話,A股整體的杠桿大約是在15%,這15%是沒有考慮股權質押盤的杠桿,與歐美成熟市場的杠桿比例來看,A股現在是別人的三倍,所以我們以現在的狀況來看,這不應該是一個中長期的杠桿比例,仍然存在下降的空間。”

編輯:王樂

更多精彩內容
關註第一財經網微信號
暴跌 下的 資金 融資 盤再 再面 面追 追保 平倉
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=157980

萬科A逼近增持資管“平倉線” 寶能將如何接招?

複牌7個交易日,累計最大累計跌幅超過27%。持續下跌的萬科股價,正在讓資金風險一步步逼近寶能系。

延續複牌後大多數交易日的跌勢,7月12日,萬科A股開盤後便快速下跌,當天最大跌幅達到3.67%,有所回升後當日仍然以18.12元收跌。隨著股價下跌,寶能系增持萬科資金的杠桿風險也開出逐步顯現。截至7月12日收盤,萬科股價已全部低於其增持的九個資管計劃最高成本價,其中六個資管計劃或已被套。按買入均價計算,個別虧損最嚴重的,凈值已經逼近其0.8的平倉線。

一旦萬科股價跌破平倉線,能做的只有補倉。但面對仍然存在的下跌預期,又將寶能系推至兩難境地。“短期之內可能會出現小幅反彈,但很多跟風的套牢盤還沒殺出去,而只要有反彈,套牢盤就會選擇出逃,對萬科股價形成新的打壓。”業內人士向《第一財經日報》記者分析,無論是技術面,還是基本面,萬科股價都還有下跌壓力。

個別資管計劃逼近平倉線

7月12日,萬科A股以18.27元開盤後一路快速下跌,此後雖然有所回升,成交量也快速放大,全天成交55.21億元,但最終仍以18.12元報收,下跌0.82%,複牌後7個交易日累計跌幅超過25%。

隨著股價連續下跌,寶能系買入萬科的九個資管計劃,面臨的風險已經開始極大顯現,其中的六個資管計劃已經出現浮虧。若按買入均價計算,個別資管計劃已經臨近爆倉風險。

根據寶能披露,其買入萬科A股的九個資管計劃中,東興7號買入價為19.79元,廣鉅2號買入價為20.03元至24.43元,均價約為22.22元。而泰信1號去年12月3日以後兩次買入價分別為18.56元至19.8元、18.79元至24.43元,均價約為20.4元;西部利得金裕1號兩次買入價為19.2元至19.5元、19.7元至21.23元,均價為19.66元;西部利得寶祿1號買入價為19.34元至19.8元、17.83元至21.32元,均價約為19.56元。

如果以萬科A股7月12日收盤價計算,寶能系上述五個資管計劃,每股持股已經分別虧損1.67元、4.1元、2.28元、1.54元、1.44元,虧損率達到8.1%、18..8%、11%、7.8%、7.9%左右。此外,較早買入的廣鉅1號,雖然買入價在17.6元3至19.03元間,但平均成本價也在18.4元左右,目前亦已虧損。

截至目前,包括三個尚在安全線以內的資管計劃,寶能系通過資管計劃買的萬科A股共計10.98億股,累計耗資207.7億元。按照上述數據粗略計算,截至7月12日,其浮虧可能已經超過10億元。

值得註意的是,去年買入萬科的安盛1號、2號、3號三個資管計劃,雖然仍然處在安全範圍之內,但萬科A股12日的收盤價,亦已低於其買入的最高價。數據顯示,上述三個資管買入的最高成本均為18.24元。

更為嚴峻的是,隨著萬科股價的連續下跌,寶能系的部分資管計劃已經處於險境之中。根據寶能系此前披露,上述資管計劃均將份額凈值0.8元設為平倉線。截至萬科12日收盤,虧損最多的廣鉅2號的凈值,已經逼近平倉線。而在當日萬科最低價的17.56元,甚至已經擊穿廣鉅2號的平倉線。

“每筆買入的具體時間、價格,雙方是不是還有一些細節方面的約定條款,現在都沒有具體數據和披露,寶能系目前的潛在資金風險還很難判斷。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為,只有得知寶能系買入萬科的精確成本價,才能判斷其目前的資金風險究竟有多大。

“按照簡單的平均數據,來計算寶能買入的成本價可能不太準確,每筆買入時間、數量都不同,如果低價時買進的多,可能平均成本價就沒有這麽高。”前投行人士、上海師範大學副教授黃建中向《第一財經日報》記者分析,雖然實際成本價可能未必有上述數據那麽高,但寶能系的資金風險確實已經很大。如果萬科繼續下跌,部分資管計劃勢必面臨平倉風險。

兩難選擇

一旦萬科股價仍然繼續下跌,增持的資管計劃面臨強制平倉的風險時,寶能系面臨的首要問題,就是必須要動用大量資金補倉增加保證金,以避免相關資管計劃被強平。

7月12日,萬科曾一度跌至17.56元,跌幅3.67%,複牌以來累計跌幅已經超過27%,創下其複牌以來的最低點。但隨後又開始回升,成交量也隨之快速放大。有業內人士認為,由於增持限制已經解除,上述情況可能是寶能出手增持所致。

“萬科一旦繼續下跌,寶能系就可能面臨強平風險,而一旦強平,又會違反至少半年內不能反向交易的規定。”黃建中說,如果風險暴露,資金方為了保證自身資金安全,很難說不會采取強平措施。

這是否意味著,要想穩定萬科股價,避免繼續下跌引發平倉風險,遭受更大損失,寶能系所能做的,就是投入資金補倉、增持,以穩定萬科股價?

“增持倒不一定,而且也沒有多大意義,如果逼近甚至跌破平倉線,只要追加保證金就可以了,並一定要繼續買入。”深圳一名私募人士對《第一財經日報》記者稱,貿然買入的話,萬科股價繼續下跌,寶能系所需資金將會更多。從目前來看,萬科跌幅已經較大,17.56元可能將是近期底部,寶能系短期內的風險不會太大。

華南一家私募人士亦認為,就盤面情況而言,萬科7月12日的走勢與7月6日有些類似,接下來的價格交易日中,很有可能出現小幅反彈。此外,最近幾天機構資金已經大量出逃,萬科繼續下跌的動能已經減弱。

根據Wind資訊統計,截至去年底,持倉萬科的公募基金數量達到233只。而7月4日複牌以後,已有超過50億元的機構資金撤出了萬科。上述業內人士認為,在此情況下,寶能系的上述資管計劃也會暫時解除警報。

這是否說明,寶能系將可由此高枕無憂?業內人士認為,無論是技術面,還是萬科的基本面,答案都可能是否定的。

萬科的合理價位應在16元以下,目前已成為市場共識。多家私募人士此前均向《第一財經日報》記者分析,從行業、自身價值來看,萬科合理的價位應在15元—16元之間。而在此之前,高盛已給予萬科賣出評級,目標價為15.6元。

面對這種情況,寶能系能做的,除了補倉之外,似乎就只能繼續增持?增持是否就能維系萬科股價長期穩定?

“市場有內在的估值規律,不是有錢就能把價格維持住。”黃建中說,在市場仍有下跌預期的情況下,維持萬科股價不僅成本很高,而且風險也很大,加上空間有限,增持並非可取之策。

而在技術面,萬科也仍具下跌空間。上述深圳私募人士認為,要是沒有資產註入,萬科肯定還會下跌。但在短期之內不會跌得很厲害,但20.78元是一個頂部,接下來很難突破,反彈之後大概率是持續陰跌。

在主力資金大量撤離的情況下,拋壓可能會來自遊資和散戶。上述業內人士認為,7月6日,除了機構自救之外,大量的遊資、散戶買入,按當時的價格來算,大量資金已經被套,而且目前投資者對萬科的價值認識已經比較清晰。當反彈出現時,套牢盤肯定會大量出貨。寶能系越是增持,萬科股價越是下跌,其面臨的資金壓力也越大。

“萬科股價能維持在目前的點位已經非常不易。而未來一旦出現反彈,就會形成新的拋壓。”上述深圳私募人士說,萬科之爭牽涉面太大,其未來走勢如何,局外人已經無法猜測。

萬科 逼近 增持 持資 資管 平倉 寶能 能將 如何 接招
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=204438

部分資管計劃跌破平倉線 寶能系杠桿資金風險幾何

一路下跌的萬科股價,不僅讓700億元市值化為烏有,而且正在一點點撕裂著寶能系數百億資金壘起的危險杠桿。

7月18日,創下複牌以來新低的萬科,以17.43元報收,當天跌幅2.57%,複牌後累計跌幅已經超過29%。持續的下跌,導致所持萬科股票賬面浮盈,已從複牌的220億元縮水至50億元,舉牌的資管計劃也面臨險境。

寶能系舉牌萬科的九個資管計劃中,成本最高的是廣鉅2號,買入價為20.03元至24.43元,大致測算均價約為22.22元。而萬科A股7月18日的收盤價計算,廣鉅2號已經虧損4.7余元以上,極有可能已經擊穿平倉線。

“17元/股可能就是萬科的階段性底部,但如果沒有資產註入,長期還會跌。”業內人士向《第一財經日報》記者分析,萬科的合理股價應在15元/股左右。這意味著,雖然萬科仍有下跌空間,但股價若維持在15元以上,在風險較大的杠桿資金占舉牌資金約30%的情況下,或可暫保無虞。

股價創複牌新低

7月18日,複牌的第11個交易日,萬科A不僅沒能扭轉頹勢,仍然延續之前的走勢一路下跌。

7月18日,萬科A以17.84元開盤,但隨即一路下跌,盤中觸及17.51元低點後,雖然略有回升,但卻未能改變走勢,隨後又跌至17.42元的新低,並在當天以17.43元的新低報收,全天成交27.4億元,換手率1.6%,跌幅2.57%,複牌後的累計跌幅則已超過29%。

萬科A股價持續下跌,令一路舉牌的寶能系蒙受巨大損失。除掉近期增持的7800萬股,複牌前寶能系共持有萬科26.8億股,動用資金約達430億元,最高市值一度高達650億元以上。而隨著萬科一路下跌,寶能系所持股份市值已經縮水接近170億元,賬面浮盈也從複牌前的超過220億元,下降到目前的50億元左右。

除了賬面浮盈大幅縮水,萬科下跌已將寶能系推到了危險的境地,增持的九個資管計劃風險已開始暴露。根據寶能披露,其買入萬科A股的九個資管計劃中,東興7號買入價為19.79元,廣鉅2號買入價為20.03元至24.43元,均價約為22.22元。而泰信1號去年12月3日以後兩次買入價分別為18.56元至19.8元、18.79元至24.43元,均價約為20.4元;西部利得金裕1號兩次買入價為19.2元至19.5元、19.7元至21.23元,均價為19.66元;西部利得寶祿1號買入價為19.34元至19.8元、17.83元至21.32元,均價約為19.56元。

按照7月18日收盤價計算,寶能系上述增持的五個資管計劃,已分別虧損2.36元、4.79元、2.97元、2.23元、2.13元,虧損率分別達到12%、21.5%、14.2%、11.2%、10.8%左右。此外,較早買入的廣鉅1號,買入價在17.6元至19.03元間,平均成本價也在18.4元左右,目前亦已虧損5%以上。

根據寶能系此前披露,上述資管計劃均將份額凈值0.8元設為平倉線。截至萬科18日收盤,虧損最多的廣鉅2號的凈值,已經擊穿其平倉線。而泰信1號距離平倉線也只有5.8%的空間。

業內人士此前向《第一財經日報》記者分析,由於每筆買入時間、數量都不同,在缺乏準確數據的情況下,尚難判斷增持的部分資管計劃是否擊穿平倉線,但從寶能系的資金風險確實已經很大。

“經過連續下跌,萬科的股價基本上已經跌的差不多了,就是再跌也跌不到哪里去,現在這個位置根本不用慌。”深圳一名私募人士向《第一財經日報》記者,目前萬科跌幅已經接近30%,成交量也大多維持在30億元以下,殺跌主力基本已經出逃,短期之內不太可能出現大跌。

寶能系風險幾何

寶能系的資金風險,在萬科複牌之後萬眾矚目。但在7月5日、7月6日增持7800余萬股之後,寶能系似乎一直鮮有動作。

“萬科股價一旦擊穿安全線,寶能就只能補倉,也就是追加保證金。”深圳一資深投資人士對《第一財經日報》記者稱,面對資管計劃風險暴露,對寶能系來說,補倉是較為穩妥的做法。在萬科股價底部尚難預料的情況下,不但會增加資金壓力,如果補倉、增持並舉,將會增加其資金壓力和風險。

問題在於,無論是補倉,還是增持,都需要大量資金,而寶能系目前是否仍有足夠的資金實力?

實際上,寶能系對此早就有所準備。2015年12月18日、2016年7月7日,名為“安信信心增持1號”、“安信信心增持2號”的30億元資管計劃已通過備案。但由於銀行心存疑慮,相關賬戶暫時不能交易。

根據媒體此前報道,除了規模不明的東興7號、廣鉅2號外,寶能系增持萬科的七個資管計劃,總規模達到187.5億元,其中廣鉅1號起始規模30億元;安盛1號、2號、3號起始規模皆為15億元;金裕1號、寶祿1號為45億元、30億元;泰信1號起始規模為37.5億元。

而寶能系此前披露,在上述資管計劃中,廣鉅1號資金已使用29.99億元,安盛1號、2號、3號均已使用14.95億元;而金裕1號、寶祿1號、泰信1號則已分別使用44.99億元、29.98億元、31.9億元。換言之,上述資管計劃中,尚有資金余額的只有泰信1號,尚有約5.6億元資金沒用動用。

不過,從目前的情況來看,寶能系增持萬科的資管計劃中,可能真正面臨風險的就是廣鉅2號。數據顯示,廣鉅2號資金總額為13.99億元,按上述虧損率計算,目前其已浮虧約3億元。若萬科股價擊穿泰信1號平倉線,則寶能系合計需補倉9億元以上資金。

而9億元的資金,對寶能系來說,可能不會存在太大問題。7月12日,寶能系舉牌萬科的主體鉅盛華股份有限公司(下稱鉅盛華),已將所持南玻A、萬科5955萬股、3736萬股質押給銀河證券。按當時兩家公司股價計算,寶能系至少能籌集7億元資金。

下跌空間仍在

雖然複牌後累計跌幅已達29%,並且只有兩個資管計劃面臨較大風險敞口,但卻並不一定表明寶能系高枕無憂。

萬科股價仍有下跌空間,已經成為市場共識。多位人士此前均向《第一財經日報》記者分析,從行業、自身價值來看,萬科合理的價位應在15元—16元之間。此前,高盛也下調萬科A投資評級,給出“賣出”的評級,12個月目標價15.6元。

與此同時,更有外資投行大幅下調萬科目標價。7月12日,瑞信發布報告,重新給予萬科A/H股投資評級,評級均為跑輸大市,並大幅調低目標價,其中萬科A的目標價,由原先的20.8元人民幣下調至10.1元人民幣,潛在跌幅達46%;萬科H股目標價由原先的25.4元調低至12.1元。

這也意味著,如果下跌至15元,廣鉅2號虧損達36%,虧損達到4.6億元以上。泰信1號虧損則將達25%,虧損約為8億元。此外,東興7號、金裕1號、寶祿1號也都存在爆倉危險。屆時,寶能系將至少需要動用32億元追加保證金。

“一旦強平就會產生多米諾效應,這是資金方特別要註意的。”前投行人士、上海師範大學副教授黃建中認為,在風險暴露的情況下,想繼續從銀行籌集資金,可能會面臨一定難度。在此情況下,寶能系就只能使用自有資金補倉。

上述深圳投資人士此前向《第一財經日報》記者分析,寶能系能否扛住、扛多久,關鍵在於其有多少資金。然而,寶能系到時候能否具備如此資金實力,還存在很大疑問。

盡管如此,從舉牌成本成本來看,寶能系杠桿資金全部爆倉似乎可能性不大。根據寶能系此前披露數據大致測算,廣鉅1號、安盛1號、2號、3號增持成本價約為18.4元、16.36元、16.83元、17.39元,萬科A跌至15.8元、13元、13.37元、14元以下才會觸及平倉線。而這四個資管計劃共計動用資金約75億元,加上前海人壽、鉅盛華直接持有的部分,風險較大的杠桿資金在寶能系全部舉牌資金中,共計約130億元,占比約為30%。

“短期來看,17元/股可能就是萬科的階段性底部,但長期來看,目前的價格還是高了。”上述私募人士認為,如果萬科後續沒有資產註入,管理層出現大規模動蕩,其股價大概率則會繼續下跌,但15元/股左右將是萬科合理位置。

部分 資管 計劃 跌破 平倉 寶能 能系 資金 風險 幾何
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=205619

萬科A複牌後累跌29% 跌破寶能資管計劃平倉線

萬科A股價創下複牌以來新低,相關資管計劃危如累卵。據了解,“寶能系”持股萬科的個別資管計劃,份額凈值已跌破平倉線,有待追加保證金以免平倉。後續如若股價繼續下探,資管計劃將會接二連三觸及平倉線。

萬科A今日盤中觸及新低17.43元,複牌以來跌幅累計近29%。寶能系在第五次舉牌後,繼續多管道籌集資金,但各路金融機構愈發謹慎。市場猜測其將這些資金繼續用於增持護盤。截至發稿,萬科股價已經跌破寶能系用於融資買入萬科的個別資管計劃平倉線。

據統計,萬科A複牌8日市值蒸發近600億元。按照萬科2015年報數據披露,大股東寶能系期末持股26.814億股,加上複牌後兩次增持的7800多萬股,寶能系在其中市值縮水達到160億元,賬面浮盈已由停牌前230多億元,下降至現在的60多億元。

按照萬科A此前披露的權益變動書,寶能系通過9個資管計劃持有萬科A股。包括東興證券管理的東興7號;泰信基金管理的泰信1號;西部利得基金管理的金裕1號、寶祿1號;南方資本管理的安盛1號、安盛2號、安盛3號、廣鉅1號、廣鉅2號。

據摩根大通測算,如果萬科A股價跌至17.8元而鉅盛華沒錢補倉的話,部分資管產品就有平倉風險。而有媒體報道指,萬科A複牌後累跌逾25%,寶能系買入萬科的9個資管計劃中已有6個被套。

有消息稱,建設銀行放棄了對寶能的配資業務。另一家股份行也表示,在去年合作資管計劃之後,今年暫時不會開展任何業務合作。

另據報道,證監會去年底重點摸排的“配資式”資管計劃,因“寶萬之爭”再次被監管鎖定,擬著手研究新的針對結構化資管計劃的監管要求。

同時,基金業協會近期發出多份通知,對資管計劃加強備案管理和事後監測,《證券期貨經營機構落實資產管理業務“八條底線”禁止行為細則(修訂版)》正式版本也有望盡快下發。根據征求意見稿,除員工持股計劃外,資管產品的杠桿率為1:1.

萬科 複牌 牌後 後累 累跌 29% 跌破 寶能 能資 資管 計劃 平倉
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=205623

信威集團:實控人王靖持股未跌破平倉線 繼續停牌

信威集團12月26日晚間澄清媒體報道稱,本公司控股股東、實際控制人王靖持有的被質押股票未跌破平倉線,媒體文章描述與實際情況完全不符。王靖其余股票質押融資也取得了優於市場平均水平的融資條件,無任何觸及平倉線的情形。

近日,有媒體刊登了一篇標題為《信威集團實控人王靖質押項或已跌破平倉線 今日停牌》的文章,該文章稱“根據信威集團此前公告披露,其控股股東王靖在 2015 年 7 月 29 日將持有的上市公司 4 億股限售流通股質押給國家開發銀行股份有限公司,占公司總股本的 13.68%。有媒體稱,經過計算,這筆質押的警戒線在 17.4 元,平倉線在 15.08 元,這筆質押或已跌破平倉線。”

王靖聲明,其會針對股票市場的波動提前做好資金籌措和安排,確保及時補充擔保物,降低、避免平倉風險,在風險發生時采取提前還款、回購股份等方式確保質押股份權屬的穩定。

公告稱,因公司和中介機構對《問詢函》所提及的相關事項履行必要的核查程序需要 時間,為避免公司股票和公司債券價格異常波動,給公司和廣大投資者造成不必 要的損失,經公司申請,公司股票和公司債券自 2016 年 12 月 27 日開市起繼續停牌。

信威 集團 實控 控人 王靖 持股 跌破 平倉 繼續 停牌
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=229505

平安銀行:未強制平倉輝山乳業股份

昨日(3月24日)上午,輝山乳業股價突然跳水大跌,午間在港交所緊急臨時停牌。對於市場傳言“平安銀行強制平倉致輝山乳業股價爆跌”。平安銀行回應稱:34.34億股股份都在質押中,平安銀行強制平倉的消息不屬實。

市場傳言平安銀行持有輝山乳業25%股權,對此,第一財經記者第一時間向平安銀行求證,平安銀行表示,冠豐有限公司(以下簡稱冠豐有限)為香港上市公司中國輝山乳業控股有限公司(以下簡稱“輝山乳業”)的控股公司,冠豐有限以其持有的輝山乳業股份為質押,於2015年6月在平安銀行獲得授信額度,截止2017年3月24日,在我行的貸款余額為21.42億港幣,質押的股份總數為34.34億股。我行及股東中國平安未持有輝山乳業股份。目前,輝山乳業已停牌,具體情況尚待輝山乳業公告澄清,我行正進一步了解相關情況,將采取各項措施保障信貸資金安全。

輝山乳業是一家覆蓋全產業鏈的乳制品公司,業務涉及草料種植、奶牛養殖、液態奶和奶粉的生產及銷售,於2013年在香港上市。

平安 銀行 強制 平倉 輝山 乳業 股份
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=242845

齊星鐵塔:控股股東相關質押合同運行正常 不存在平倉風險

齊星鐵塔回複深交所問詢函稱,經核查,控股股東龍躍集團通過質押股份及其他擔保物增信合計獲得人民幣28.9億元。目前,龍躍集團相關質押合同運行正常,不存在平倉的風險。龍躍集團質押股票測算的平均補倉線為24.228元/股,以3月28日公司股票收盤價36.70元/股測算,前述補倉價格與公司當日實際股價差幅較大。

 

齊星 鐵塔 控股 股東 相關 質押 合同 運行 正常 存在 平倉 風險
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=243631

平倉危機“逼停”勤上股份 並購商譽減值風險難消

跨界轉型和外延並購,已被諸多A股公司視為重要的發展邏輯。尤其是在原有主業下滑、行業景氣度下降之時,持續跨界並購頻頻造就資本新貴。但伴隨豪賭跨界並購進入業績兌現期,資金端、資產端部分隱患和風險開始逐一暴露。

勤上股份(更名前為“勤上光電)4月26日起已緊急停牌,主要是由於公司控股股東、實際控制人及關聯人部分質押股票接近平倉線。數據顯示,上述股東幾乎將所持公司股份全質押。公司方面表示,相關股東將通過籌資、追加保證金或質押物等方式,降低融資風險和穩定公司股權。

造成此次股權質押平倉危機的導火索,是由於一起外延並購終止而帶來的股價下跌。據不完全統計,自勤上股份去年從LED主業擴展至教育行業後,已公布了七筆資產收購。但就在本月,被視為轉型起點的並購的龍文教育未完成當年業績承諾,被計提大額商譽減值;直接拖累勤上股份去年巨虧4.27億元。根據業績承諾,龍文教育在未來兩年內完成數億元利潤額的承諾;而這背後,還高企著超過15億元商譽規模。跨界豪賭這把雙刃劍,或已讓勤上股份開始作痛。

股權質押拉響平倉警報

A股再次上演了大股東質押股份逼近平倉的驚險一幕。勤上光電4月25日晚發布公告,因控股股東東莞勤上集團有限公司(下稱“勤上集團”)、實際控制人李旭亮及其關聯人李淑賢部分質押的公司股票已接近平倉線,公司股票自4月26日起停牌。

附:勤上集團、李旭亮、李淑賢股份質押的基本情況

 

公告披露的數據顯示,勤上集團目前持有上市公司2.55億股股票,占公司總股本的16.79%;其中,用於質押融資的股票為2.53億股,占其所持有公司股份的99.03%。李旭亮和李淑賢分別持有公司股票8818.34萬股、7054.67萬股,分別占公司總股本的5.81%、4.65%。目前二人將所持股份全部質押。

究竟是有多少筆、多大規模的質押股權逼近平倉線?第一財經就該問題向勤上股份方面求證,截至發稿公司相關負責人並為予以回複。根據披露的股權質押時間和對應股價來測算,若勤上股份繼續交易並再遭遇跌停,或有1.5億股將觸發平倉。

有券商內部人士介紹,目前中小板公司的流通股質押率多為0.4至0.5,限售股質押率多為0.3。在警戒線和平倉線設置上,多家券商人士的指標略有差異,平倉線多設置為130%或140%,限售股平倉線為160%;警戒線多設定為150%。質押股權的基準股價,一般在當天收盤價、20日均價中選擇低值。

勤上集團在2016年10月27日質押2.5億股,當天收盤價格、前20日均價分別為10.6元/股、9.88元/股。選其中的低值、以五折質押率測算,該筆股權的質押價格為4.94元/股;則觸發警戒線、平倉線(假定為140%)的股價分別為7.41元/股、6.92元/股。

李旭亮和李淑賢的股權質押合計後1.59億股,均質押於去年12月2日。當天收盤價和20日均價分別為10.38元/股、11元/股,以上述同樣假定條件測算,前述股權質押價格為5.19元/股,則警戒線、平倉線的觸發點分別為7.79元/股、7.27元/股。

在宣布終止此前推進的一起股權收購後,勤上股份在今年4月25日複牌,當天遭遇跌停並收於8.14元/股,當晚公司宣布次日起開始停牌。經測算,若下一交易日繼續跌停,股價將跌至7.33元/股,李旭亮和李淑賢的1.5億元質押股權或最先觸發平倉線。

在去年12月12日時,李旭亮和李淑賢的高比例質押就曾引起過深交所關註,下發問詢函要求公司披露融資用途,並核查是否有平倉風險。而勤上股份彼時回複稱,李旭亮和李淑賢的質押融資資金主要用於日常資金需求和對外投資,並稱質押股份總體上不存在被平倉的風險。未來若出現股價大幅下跌的情形,將采取追加保證金、提前回購等方式,確保其持有公司股份的穩定性。

值得註意的是,按照上述質押股價的測算,若均采用五折質押率,勤上集團、李旭亮和李淑賢的合計質押融資額超過20億元;即便以更為謹慎的三折質押率推算,上述股東的質押融資額也超過12億元。

而在昨晚公告中,勤上股份稱勤上集團和實際控制人及關聯人將采取籌措資金、追加保證金或追加質押物等措施,來降低融資風險、保持公司股權的穩定性。截至目前,公司亦沒有回複第一財經對於籌資渠道和此前融資具體用途的采訪問題。

豪賭跨界轉型反陷巨虧

引發此次股權質押危機的導火索,是由於4月25日當天的跌停,而導致跌停的原因則勤上股份幾日前宣布高達投資及其投資的成都七中實驗學校的收購遭對方喊停。

勤上股份在今年2月6日停牌,籌劃股權收購事宜。4月24日發布公告稱,擬收購高達投資及其投資的成都七中實驗學校,但截止目前交易對方並未配合公司簽署具有法律約束力的框架協議,並在4月21日發來《終止協議》討論稿,表示將與公司終止《收購及投資意向書》和終止《補充協議》相關協議。

據不完全統計,這是自勤上股份去年從LED主業擴展至教育行業後,公布的第七筆資產收購。轉型起點是去年以20億元作價並購龍文教育。此後,勤上股份宣布以7700萬元認繳英倫教育新增註冊資本和收購5%股權。並以1100萬元收購5%股權;擬收購柳州小紅帽教育投資咨詢股權和旗下幼兒園股權;通過香港的全資子公司以現金形式,收購愛迪教育100%股權。進入今年,勤上股份還公告與凹凸教育、思齊教育簽署了《增資/收購備忘錄》,擬以現金對其增資或收購部分股權。

然而,一面是勢頭迅猛的教育行業轉型擴張,一面卻是不斷暴露的並購隱患。龍文教育未完成2016年承諾業績,並計提超過4億元的商譽減值準備,拖累勤上股份當年業績巨虧。

勤上股份在今年2月公布的業績快報中稱,預計全年業盈利4787萬元、同比增長130.74%。但在正式披露的2016年年報中,公司凈利潤巨虧4.27億元,同比下降2161%。其中,龍文教育因去年原計劃培訓收費和新開教學點均未達到原預計標準,當年實際業績較並購時承諾完成率僅有66%,計提商譽減值4.2億元,進而造成年報中凈利潤的大幅虧損。

大額商譽計提的隱患,早在並購之初就有苗頭。查閱此前交易方案的評估報告,龍文教育截至2015年8月的總資產賬面價值為3.1億元,總負債賬面價值為3.76億元,實為“資不抵債”。評估報告中,歸母所有者權益賬面價值為-0.66億元,按收益法評估全部權益價值為20.14億元,增值率3152%。最終,龍文教育交易作價定為20億元。而從去年年報中披露的商譽原值來看,龍文教育原商譽高達19.95億元,交易作價幾乎全部計入其中。

在2016年年報計提後,並購背後的商譽減值風險並沒有消除。目前,龍文教育還剩余超過15億元的商譽。而在此前交易方案中,交易對方承諾龍文教育2015年至2018年累計實現稅後凈利潤不低於人民幣5.64億元。公告顯示,龍文教育2015年、2016年凈利潤分別為8725.39萬元、6733.36萬元。若要實現業績承諾,龍文教育在未來兩年的業績增速壓力較大。

根據交易方案要求,業績承諾是在承諾期滿後對做合計核算。而目前,收購龍文教育尚處於業績承諾期內。值得註意的是,根據龍文教育股權收購的支付方式設計,勤上股份向龍文教育實際控制人楊勇支付現金5億元;剩余15億元對價則由勤上光電以發行股份的方式、向包括楊勇在內的9名交易對方支付。而在今年1月17日,楊勇違反業績承諾補償協議中的約定,違規將所持有的3000萬股質進行質押融資。以當天9.92元收盤價、限售股多采用的三折質押率測算,融資額近9000萬元。截至目前,勤上股份並未披露與楊勇違規質押的溝通和解決結果。

平倉 危機 逼停 勤上 股份 並購 商譽 減值 風險 難消
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=246960

*ST德力:實控人部分質押股票觸碰平倉線 明起停牌

*ST德力發布公告稱,公司因控股股東、實際控制人施衛東先生部分質押的公司股票已觸碰平倉線。根據《深圳證券交易所股票上市規則》等的相關規定,經向深圳證券交易所申請,公司股票(股票簡稱:*ST德力,股票代碼:002571)自2017年4月28日(星期五)開市起停牌。

截至本公告日,公司控股股東施衛東先生持有16554.58萬股,占公司總股本的42.24%,質押公司股票總計11,432萬股,占其所持有公司股份的69.06%;截至2017年4月27日收盤,相關股份質押已觸碰平倉線。

公告稱,停牌期間,公司控股股東、實際控制人施衛東先生將積極采取籌措資金、追加保證金或者追加質押物等有效措施降低融資風險,以保持公司股權的穩定性,並在實施相關措施後,公司申請股票複牌。

ST 德力 實控 控人 部分 質押 股票 觸碰 平倉 明起 停牌
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=247151

*ST德力拉響股權質押平倉警報 這幾筆質押值得註意

近期,多家上市公司因股價遭遇重挫而將風險傳導至股權質押。繼勤上股份(002638.SZ)遭遇股東平倉危機之後,*ST德力(002571.SZ)也拉響股權質押平倉警報,並停牌籌謀化險方案。

“已經解決了一家。”*ST德力證券事務部人士表示。根據*ST德力5月2日發布的補充公告,出質人即該公司控股股東、實際控制人施衛東於4月28日補充質押給華泰證券(上海)資產管理有限公司(下稱“華泰證券(上海)資管”)的450萬股,降低了質押給該機構的股票被平倉的風險。

然而,從施衛東近期頻頻追加質押股份的動作以及股權質押的時間來看,南京證券和華安證券兩家機構的股權質押與華泰證券(上海)資管的類似,且以3~4折的質押率以及160%、140%的預警線和平倉線計算,施衛東向上述兩家機構進行的股權質押也可能觸及平倉線。

*ST德力持續下跌的股價無疑成為施衛東股權質押平倉警報拉響的導火索,而股價下跌的背後則是該公司持續虧損的業績。向遊戲產業轉型成為該公司的一大寄托,這也讓正在進行的並購重組事宜備受市場關註。

股權質押平倉警報拉響

上市公司股權質押面臨平倉風險再添一例。近期,*ST德力公告稱,施衛東部分質押的公司股票已觸碰平倉線。該公司股票於4月28 日(上周星期五)開市起停牌以籌劃化險方案。

根據*ST德力公告,目前,施衛東持有該公司1.66億股,其中處於質押狀態的股份數為1.1882億股股,占其所持該公司股份總數的比例為71.77%,占該公司總股本的30.32%。這意味著施衛東手中剩余的*ST德力股份不足30%。

第一財經記者梳理發現,施衛東自2013年1月30日開始頻繁進行股權質押,共發生22次股權質押,其中還處於質押狀態的共有9筆。施衛東質押的股份中,有3筆質押給華安證券、2筆質押給南京證券、2筆質押給華泰證券(上海)資管,其余的2筆分別質押給蚌埠農村商業銀行股份有限公司(下稱“蚌埠農商銀行”)、華融證券。這其中包括施衛東在近期向前三個質權人分別增加的1筆質押。

4月28日,施衛東將其持有*ST德力的450萬股股份補充質押給了華泰證券(上海)資管。目前,施衛東質押給華泰證券(上海)資管的股份數量為2650萬股,占其已質押股份的比例為22.3%。*ST德力在公告中表示,該部分股票被平倉的風險已降低。

“已經解決了一家。”前述證券事務部人士表示。但至於具體是哪幾筆質押的股票觸及平倉線,其表示不方便透露,具體以公告為準。

不過從施衛東近期頻頻追加質押股份的動作以及股權質押的時間可以看出端倪。4月27日,施衛東分別向南京證券、華安證券質押股份1096萬股、134萬股。且施衛東此前向華泰證券(上海)資管質押2200萬股、向南京證券質押的3762萬股、向華安證券質押的920萬股的質押時間均處於*ST德力停牌期間。而當時*ST德力停牌前一日的收盤價為15.33元/股。

上述證券事務部人士表示,施衛東股權質押的質押率平均在3~4折左右,目前預警線均已觸及,平倉線則是部分觸及了。

而按照行業慣例,在進行股權質押時,券商一般對主板股票取4折質押率、對創業板取3折質押率,預警線和平倉線多為160%/140%或者150%/130%。

而以*ST德力股票去年8月1日停牌日收盤股價15.33元/股來計算,取預警線和平倉線為160%/140%,3~4折的質押率,對應的預警線區間為7.36元/股~9.81元/股、平倉線區間為6.43元/股~8.58元/股。而當前*ST德力的股價為8.33元/股。施衛東質押給華泰證券(上海)資管的股票已觸及過平倉線,這意味著施衛東向南京證券、華安證券的兩筆質押可能也已觸及平倉線。

此外,施衛東質押給華融證券的1900萬股雖然是在2016年7月份質押的,但當時的股價也在15元/股左右。按照上述數據計算,15元/股對應的平倉線區間為6.3元/股~8.4元/股,也存在觸及平倉線的可能。

對於面臨的平倉風險,*ST德力在公告中表示,施衛東將繼續與相關質權人溝通,擬通過籌措資金、追加保證金或者追加質押物等措施降低融資風險。

“具體的還在談。”上述證券事務部人士回應解決的進展情況時表示,施衛東還有剩余的30%左右股份可以進行補倉處理,其也可以利用自有資金進行還款。

附:施衛東質押股份的基本情況

業績頹勢不改 股價持續重挫

*ST德力股價的持續下跌是控股股東股權質押面臨平倉風險的導火索。而上市公司方面將股價不斷下跌的原因歸結於持續虧損的業績。

*ST德力因去年8月份籌劃重大事項停牌後,於今年2月28日複牌。但複牌後的股票僅上漲了兩個交易日,此後便一直走向下坡路。且在該公司股票實施“退市風險警示”複牌之後,股價更是連續3個交易日跌停。

在4月27日的2016年度業績說明會上,面對投資者質問股價不斷下跌的原因時,施衛東回應稱,“公司目前只有做好盡快的扭虧。”

*ST德力在今年2月14日時發布的業績快報顯示,凈利潤為499.09萬元,處於盈利狀態。但是2個月後發布的實際業績卻是虧損6130.99萬元。兩次業績相差逾11倍。而由於該公司2015年度業績也處於虧損狀態,在連續兩年虧損的情況下,該公司被實施了退市風險警示。

該公司業績的虧損繼續延續到2017年一季度以及2017年上半年。4月28日,*ST德力發布今年一季報顯示,該公司凈利潤虧損1768.12萬元,同比下降13.81%;同時預告上半年業績繼續虧損,料2017年1-6月凈利潤虧損2000萬元~2500萬元,上年同期虧損2587.82萬元。

“通過各項措施降低公司的采購成本,提升公司的毛利水平,扭轉公司連續兩年的虧損局面。穩步推進公司正在進行的重大資產項目,通過投資、 並購等方式為公司註入新的盈利增長點。”在2016年度報告中,*ST德力曾如此表態扭虧措施。

這其中正在進行的重組備受投資者關註。事實上,為了扭轉業績的虧損,*ST德力從2014年就開始著手進軍遊戲產業,但此前均以失敗而告終。該公司當前的主營業務仍為集研發、生產、銷售為一體的日用玻璃器皿制造企業。

在連續三次重組遊戲公司失敗之後,*ST德力於去年8月份又開始了並購重組之路。今年1月25日,*ST德力發布重組預案稱,擬購買北京趣酷科技有限公司(下稱“北京趣酷”)62%股權,交易作價為11.16億元。不過,此次收購也遭到了深圳證券交易所問詢。

對於此次重組是否也會夭折以及重組方案披露後市場不買賬行為,投資者提出質疑。對此,施衛東表示,目前中介已排出時間表對標的公司準備進行審計,具體時間表要根據進展情況進行確定,目前標的公司未提出關於重組的異議。

根據此次重組的對賭協議,業績承諾人承諾,北京趣酷2017年~2019年扣非後的凈利潤分別不低於1.7億元、2.3億元、 2.9億元,若北京趣酷業績不達標,業績承諾方將對上市公司進行相應的業績補償。

ST 德力 拉響 股權 質押 平倉 警報 這幾 幾筆 值得 註意
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=247729

【財經速讀5.18】勤上股份控股股東增資擴股籌集資金應對平倉風險;中體產業停牌,大股東再謀控股權轉讓;三方打響哈空調控股權競購:神霧集團已接洽當地政府;騰訊一季度盈利增四成,網遊日收入2.5億,每天賺1.6億;唯品會宣布拆分金融,重組物流

來源: http://www.ikuyu.cn/indexinfo?type=1&id=12942&summary=

【財經速讀5.18】勤上股份控股股東增資擴股籌集資金應對平倉風險;中體產業停牌,大股東再謀控股權轉讓;三方打響哈空調控股權競購:神霧集團已接洽當地政府;騰訊一季度盈利增四成,網遊日收入2.5億,每天賺1.6億;唯品會宣布拆分金融,重組物流
我是你秋神啊~
2017-05-18

A

勤上股份控股股東增資擴股籌集資金應對平倉風險

517日,勤上股份(002638)公告稱,其接到控股股東勤上集團通知,勤上集團進行了增資擴股,籌集資金用於降低其相關質押公司股票的平倉線。具體來看,勤上集團本次增加了8176.65萬元註冊資本。增資擴股後,勤上集團註冊資本變更為1.6億元。

新增註冊資本由北京均遠投資管理有限責任公司、南京純悅企業管理合夥企業(有限合夥)出資繳納。兩家公司分別獲得勤上集團各25.5%股權。李旭亮持有的勤上集團股權比例由90%下降至44.10%。溫琦持股比例由10%下降至4.90%。工商資料顯示,北京均遠投資註冊資本5億元,法定代表人為自然人楊俊;南京純悅註冊資本為500萬元。單從持股比例上看,李旭亮仍為勤上集團大股東。

據悉,鑒於目前勤上集團新增股東用於認購新增股本的相關資金暫未實繳,勤上股份股票將繼續停牌,並於525日前(含當日)複牌。此前,因勤上集團、實際控制人李旭亮及其關聯人李淑賢質押的公司部分股票已接近平倉線, 勤上股份申請公司股票426日開市起停牌。

 

中體產業停牌,大股東再謀控股權轉讓

517日,中體產業(600158)公告,其第一大股東國家體育總局體育基金管理中心(簡稱“基金中心”)擬通過協議方式轉讓持有公司的全部股份,可能涉及公司實際控制權變更,經申請,中體產業股票自518日起連續停牌,最長不超過10個交易日

基金中心隸屬於國家體育總局,中體產業也是國家體育總局旗下唯一的上市平臺。基金中心當前持有中體產業1.86億股,占總股本的22.07%2016年底,中體產業就曾因基金中心籌劃轉讓控股權而停牌。當時,基金中心公開征集受讓方,並開出4個條件,受讓方需設立3年以上,最近2年連續盈利且無重大違法違規行為;具有明晰的經營發展戰略;具有促進上市公司持續發展和改善上市公司法人治理結構的能力;擁有優質資產,且需承諾在一定期限內註入中體產業。

4個條件看起來比較寬泛,選擇面較廣,但基金中心仍未覓得如意的受讓方。

201729日,中體產業揭曉意向受讓方名單:分別為樂視體育旗下公司樂體安鴻、中信集團控制的鵬星船務、劉益謙旗下的新理益集團,以及與國家體育總局業務聯系密切的翔明體育。各意向受讓方代表的各路資本行業跨度較大、地域分布較廣,且持有的資產屬於不同行業、實際經營地分布在北京、上海、天津、深圳等多地。

416日,中體產業披露,由於在控股權公開征集過程中,意向受讓方未能達到第一大股東國家體育總局體育基金管理中心的公開征集條件,未能產生符合條件的意向受讓方。

 

三方打響哈空調控股權競購:神霧集團已接洽當地政府

哈空調(600202)曾於20171月披露控股股東工投集團采用公開征集方式協議轉讓所持哈空調9583.52萬股股份(占總股本25%)的消息。哈空調這25%的股權究竟會花落誰家,誰將成為哈空調新的實控人?

516日,哈空調披露了控股股東公開征集股份受讓方進展,在7家提交了受讓申請意向書及相關資料的競購對象中,評標委員選擇了3名中標候選人:雲南興龍實業有限公司、北京神霧集團和杭州錦江集團。據悉,目前工投集團是哈空調第一大股東,持股比例為34.03%。如果本次成功對外轉讓25%的股權,那麽在將控股權拱手相讓的同時,也將退居成為哈空調的第二大股東。

神霧集團旗下已有神霧環保(300156)和神霧節能(000820)兩家上市公司;興龍實業則是東方金鈺(600086)大股東;相對低調的錦江集團,在2016年下半年參與了魯北化工(600727)控股股東魯北集團的混改,並斥資13億元參加了深紡織(000045)子公司盛波光電的增資擴股,在參與國資混合所有制改革上頗有經驗。

聚焦節能環保領域的神霧集團是目前市場關註度最高的競購者。神霧集團擁有九家控股子公司,包括兩家A股上市公司“神霧環保”和“神霧節能”。未上市的資產還包括神霧電力、華福工程、神霧熱能等。

據悉,具有受讓意向的投資者需要在2017216日前派專人赴工投集團當面送達受讓申請意向書及相關資料。到了33日,黑龍江省哈爾濱市委副書記、市長宋希斌,哈爾濱市副市長智大勇、哈爾濱市政府秘書長趙革等一行訪問了神霧集團。

值得註意的是,工投集團這次出讓控制權的核心訴求不是簡單的“賣殼”,而在於繼續做大做強空調主業,並明確提出了12項基本要求:除了承擔員工安置、擬受讓方3年內不轉讓其持有的上市公司股權、上市公司註冊地保留在哈爾濱至少10年的條款外,工投集團明確提出,空調產業保留在上市公司體內,並有能力做大做強;擬受讓方確保上市公司2017年至2019年空調主業實現營業收入累計不少於20億、凈利潤累計不少於6000萬元。如果未實現承諾的凈利潤業績,擬受讓方需向工投集團補償差額。

 

港股

騰訊一季度盈利增四成,網遊日收入2.5億,每天賺1.6億!

517日,騰訊控股(00700.HK)發布2017年第一季度財報。截至331日的一季度,騰訊總收入為495.52億元(約合71.82億美元),同比增長55%。一季度騰訊盈利為143.72億元,比去年同期增長42%;凈利潤率由去年同期的32%降至29%。微信和WeChat的合並月活躍賬戶數達到9.38億,同比增長23%。也就是說,騰訊每天可凈賺1.59億元。

騰訊將首季 495.52 億元的總收入分拆增值服務、網絡廣告還有其它。其中增值服務,共計 351.08 億元,主要由網絡遊戲收入和社交網絡收入。其中網絡遊戲收入增長 34% 228.11 億元;社交網絡收入增長56% 122.97 億元。這意味著網易一季度在線遊戲服務凈收入為 107.35 億元)僅僅是騰訊的一半;百度一季度整個公司的營收(169億元)僅僅為整個騰訊僅僅用網絡遊戲的營收。

 

中概股

唯品會宣布拆分金融,重組物流

516日,全球最大的特賣網站、中國第三大電商唯品會(VIPS. NYSE)公布了第一季度財務報告。財報顯示,唯品會一季度凈營收增至159.5億元,同比漲幅31.1%。活躍用戶在一季度內實現同比32%的漲幅,增至2600萬;總訂單量同比增長23%,增至7210萬。唯品會一季度毛利潤36.9億元,同比增長25%。一季度歸屬於唯品會股東的凈利潤達到5.519億元,同比增長16.3%;按照非美國通用會計準則(Non-GAAP)計量,歸屬於唯品會股東的凈利潤達到7.994億元,同比增長28.2%

財報公布同時,唯品會正式宣布分拆互聯網金融業務和重組物流業務,以打造新的增長引擎。這意味著唯品會將打造一個由電商、金融和物流三大板塊組成的戰略矩陣。

唯品會早在20137月便成立了唯品會金融服務部門,布局金融領域。20147月,唯品會供應鏈金融業務上線。2015年唯品會上線了“唯品貸”、“唯品花”、理財頻道等業務,成立互聯網金融事業部,成為了唯品會一級事業部。2016年,唯品會全資收購浙江貝付科技有限公司,成功獲得第三方支付牌照。據唯品會首席財務官楊東皓透露,截至2017年一季度,唯品花用戶達到近500萬,累計發放貸款118億元,唯品會平臺上使用唯品花進行支付的占比接近20%

 

資本圈

餓了麽與梨視頻達成戰略合作,300萬配送員兼職做拍客

516日,外賣巨頭餓了麽和資訊短視頻平臺梨視頻正式達成戰略合作,前者300萬名蜂鳥配送員,將以“餓了麽小哥”的身份,成為梨視頻拍客,並將享有拍客的各項權益。梨視頻對其提供的視頻素材予剪輯、審核和分發,同時將依據拍客稿酬規則支付相應酬勞。

 

傳螞蟻金服接近完成35億美元的債券融資

CNBC援引知情人士報道,阿里巴巴旗下的螞蟻金服接近完成35億美元的債權融資,融資金額高於預期。螞蟻金服最初的目標是融資約20億至25億美元。此輪債權融資得到的是美元而非人民幣,因此螞蟻金服可用其進行積極的海外擴張。

 

今日輿情

根據新財富輿情小夥伴們的監測,從51721時到51811時,共有36條負面新聞登上今天的“上市公司負面新聞榜”,涉及多達37家上市公司。登上今日負面新聞榜首的是*ST新都。

524日起*ST新都進入退市整理期,證券簡稱將變為“新都退”。因違規為關聯方提供擔保等事項,*ST新都2013年度、2014年度連續兩個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告,公司股票自2015521日起暫停上市。其後,*ST新都在披露2015年年報後提出恢複上市申請,深交所於201659日正式受理了該申請。但是,2017425日深交所收到*ST新都2015年報審計機構出具的相關說明,表明公司2015年度經調整後扣除非經常性損益後的凈利潤為負值。2017428日,公司恢複上市保薦人撤回了其出具的恢複上市申請相關保薦文件。

公司負面新聞熱度TOP10

整合自證券時報、Wind、彭博環球財經、和訊股票、新浪財經、中國證券報、財新、新財富輿情中心 


股市有風險,投資需謹慎。本文僅供受眾參考,不代表任何投資建議,任何參考本文所作的投資決策皆為受眾自行獨立作出,造成的經濟、財務或其他風險均由受眾自擔。

財經 速讀 5.18 勤上 股份 控股 股東 增資 擴股 籌集 資金 應對 平倉 風險 中體 產業 停牌 再謀 控股權 轉讓 三方 打響 哈空調 競購 霧集 團已 接洽 當地 政府 騰訊 季度 盈利 四成 網遊 遊日 收入 2.5 每天 1.6 唯品 品會 會宣 宣布 拆分 金融 重組 物流
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=249946

部分上市公司股權質押觸及平倉線, 多家券商受波及

部分上市公司再遇股權質押風險預警。

6月5日晚間,創業板上市公司邦訊技術(300312.SZ)公告顯示,因公司股價連續下跌,公司控股股東、實際控制人張慶文有5692萬股已質押股份觸及平倉線。

6月4日、6月5日,金洲慈航(000587)連續兩個交易日出現跌停。6月6日早間,金洲慈航公告稱,今日收到控股股東深圳前海九五企業集團有限公司通知,因近日公司股價下跌,控股股東的股票質押情況觸及平倉線,可能直接導致公司實際控制人變更。

根據第一財經記者統計,除了前述2家,已有南風股份、德威新材、金一文化、金龍機電、奧瑞德、融鈺集團、*ST天馬等上市公司控股股東出現股權質押“爆倉”風險。

根據wind資訊顯示,按照未解壓和已解壓的交易總量計算,涉及券商排在市場前5名的分別是中信、華泰、海通、申萬宏源和國泰君安。需要警惕的是由於今年上半年大盤走勢並不理想,一旦股票下跌到一定程度,券商就有可能經受爆倉風險。

比如去年踩雷的西南證券,據公司公告,去年為質押股票“樂視網”融出資金本金人民幣10.185億元。其中,向賈躍亭融出本金4.735億元、向賈躍民融出本金2.96億元。賈躍亭、賈躍民因股票質押式回購交易相關協議到期後,未履行相應合同義務,已構成違約。6月3日西南證券於收到陜西證監局通知,被暫停股票質押式回購交易業務6個月。因為此次“事故”,西部證券還受到深交所的問詢。

部分 上市 公司 股權 質押 觸及 平倉 多家 券商 波及
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=265446

404家上市公司股票質押觸及平倉線,高比例質押敲警鐘

A股“無股不質押”的現象愈演愈烈。根據第一財經統計,A股沒有進行股權質押的上市公司占比2.8%今年上半年滬深指數持續下探,數據顯示有404家上市公司控股股東股票質押觸及平倉線。

上市公司控股股東高比例質押,平倉風險引起市場的警惕。接近監管層的人士指出,控股股東高比例質押爆發平倉風險,極易波及上市公司,直接影響公司生產經營和控制權的穩定性,公司股價也往往大幅下行,嚴重損害中小投資者利益。

404家股票質押觸及平倉線

股票質押已經成為A股股東融資的重要方式,A股上市公司“有股皆質押”的現象越來越多。第一財經統計,A股3526家上市公司中有97家上市公司沒有進行股票質押,占比僅為2.8%。Wind資訊數據顯示,截至6月12日以當日收盤價計算,A股質押的總市值達5.94萬億元。

截至2018年6月12日,第一財經統計,質押比例超過總股本50%的上市公司有129家,股票質押比例最高的為藏格控股(000408.SZ)達78%。

統計數據顯示,404家上市公司控股股東股票質押觸及平倉線,市值達3289億元。控股股東股票質押市值超過10億元的上市公司有86家,超過50億元的有9家,其中 光啟技術(002625.SZ)、包鋼股份(600010.SH)、新湖中寶(600208.SH) 3家控股股東質押的股票觸及平倉線的市值最多,分別為99、91、80億元。當遭遇股份平倉,部分股東會采取一定措施,多為是停牌、隨後多采用采取追加保證金、補充質押物或提前還款等方式,避免發生其質押股票的平倉風險。但極端的情況是,股東所質押的股票被強平。近期A股再次出現多家上市公司發布公告應對股票平倉風險。

6月12日晚中南文化(002445.SZ)公告,控股股東中南重工集團質押的部分公司股票觸及平倉線,占其總質押比例的86.89%,占公司總股本的23.97%,公司股票6月13日上午開市起停牌。

無獨有偶,睿康股份(002692.SZ)6月12日晚間公告稱,公司於6月12日接到公司控股股東杭州睿康體育文化有限公司的告知函,因近日公司股價連續下跌,睿康體育質押的部分公司股份已突破平倉線。睿康體育持有公司159267665股,占公司總股本的22.18%,已累計質押159202565股,占睿康體育持有公司股份總數的99.96%,占公司總股本的22.17%。

截至6月12日,睿康股份收盤價格為4.90元/股,睿康體育質押股份已觸及平倉線的股份總數為145202565股,占其持有公司股份總數的91.17%,占公司總股本的20.23%。

上述事項存在公司控制權發生變更的風險。目前,睿康體育及其控股股東深圳市深利源投資集團有限公司正積極與質權人進行磋商簽署補充協議並已追加20套商業用房、5套住宅共計5770.07㎡建築物作為質押物來應對平倉風險。

在此之前就有上市公司遭遇強平。金龍機電(300032.SZ)6月5日公告,東北證券就相關股票質押回購交易要求控股股東金龍集團提前購回,但金龍集團未按規定完成購回交易,已構成逾期違約。為此,東北證券將啟動違約處置程序,擬采取集中競價交易處置金龍集團所質押的公司1.45%股權。目前,金龍集團正同質權人進行積極溝通,努力尋求補救措施。

控股股東高比例質押被質疑

上市公司控股股東高比例質押引起市場的質疑。因為過度依賴股份質押融資的兩個風險,一是反應公司資金較為緊張,依賴有折扣的股份質押融資;二是股權質押比例過度集中,容易受到股價波動的影響,股價大幅下跌導致的強制平倉,可能引發資金鏈的進一步收緊。

康得新(002450)控股股東——康得集團高比例質押,一度引起市場的質疑。根據第一財經統計,從2014年12月30日至2017年12月18日 康得集團質押的股份占其所持股份的99%,最高時達99.99%。隨後該比例有所下降,但依舊高達90%以上。截至2018年5月31日,康得集團持有康得新股份8.51億股,占總股本24.05%,其中質押股份為7.97億股,占康得集團持有公司股份的93.65%,占公司總股本的22.52%。

2018年以來康得新股價出現3次盤中閃崩。根據choice金融終端顯示,截至目前康得集團有32筆股票質押,已到平倉線的有2筆,共計3800萬股,占其所持股份的4.47%、占總股本的1.07%;有7筆質押介於預警線與平倉線之間,共計9810萬股,占其所持股份的11.51%,占總股本的2.77%

接近監管層的人士指出,控股股東高比例質押爆發平倉風險,極易波及上市公司,直接影響公司生產經營和控制權的穩定性,公司股價也往往大幅下行,嚴重損害中小投資者利益。

控股股東高比例進行股票質押的上市公司,它們的業績究竟如何?

5月下旬,上交所負責人認為絕大多數滬市公司控股股東質押處於安全範圍。在滬市,控股股東質押比例達80%以上的公司約150家,其中風險較大的公司不超過50家。

404 上市 公司 股票 質押 觸及 平倉 比例 警鐘
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=265867

人幣8‧11後新高 憧憬納SDR IMF完成技術評估 分析:平倉盤帶動

1 : GS(14)@2015-10-14 02:46:46

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151013/news/ea_eaa1.htm


【明報專訊】人民幣匯價持續反彈,昨日在岸價及離岸價均大升逾200點子(1元等於10,000點子),創出8月11日新匯改以來高位,補回8月12日的下跌裂口。國際貨幣基金組織(IMF)周末表示,人民幣納入特別提款權(SDR)的技術評估已完成,令大家更看好人民幣下月納入SDR。但銀行界人士分析,自上月底出現的反彈潮,主要由淡倉平盤帶動,未見環球投資者重新看好人民幣。

補回8月12日下跌裂口

昨日人民幣在岸價和離岸價雙雙走高,在岸價連破6.34及6.33兩大關口,盤中一度高見6.3194,全日報6.3235,升217點子或0.34%,補回8月12日的下跌裂口。離岸價同樣直線上揚,下午約2時一度升至6.3155,截至晚上10時半報6.3228,升0.25%。

離岸價和在岸價自上月底「習奧會」前夕開始攀升,自9月23日至今,在岸價累升0.95%,較「8‧11」新匯改前僅跌1.8%。離岸價更較9月23日累計上升逾1.8%。

恒生:外資平淡倉止蝕

恒生銀行(0011)執行董事馮孝忠表示,人民幣持續上升主要因為平淡倉,早前不少短線投機者或對畄基金預期會大幅貶值,囤積大量淡倉,但美國延後加息,令新興市場貨幣普遍反彈,炒人民幣貶值的氣氛已經消失,淡倉紛紛要平盤,「近日平淡倉、沽美元的多數是外資行,估計是海外投資者止蝕離場。」

星展香港財資市場部董事總經理王良享亦稱,近日短期息偏高,淡倉成本增加,加上亞洲貨幣走強,引發大量淡倉平盤,人民幣有機會再升至6.3水平。

中銀:加入SDR增需求 人幣長遠有利

中銀香港(2388)高級經濟研究員應堅認為,近日人民幣上升,反映市場相信人民幣可在11月加入SDR。他相信,若人民幣加入SDR,各國央行會出現約800億美元的人民幣儲備資產配置需求,離岸人民幣產品大增,對匯價長期走勢有利。

事實上,為配合IMF的評估,人行近日亦推出多項新措施,包括採用IMF標準發布統計數據及恆常發行短期國債等。據新華社報道,IMF總裁拉加德日前表示,IMF對人民幣納入SDR貨幣籃子的技術評估已基本結束,正在敲定最後的評估建議。

星展:升至6.3反彈告終

不過,馮孝忠認為,即使人民幣加入SDR,不等於各國央行要硬性增加人民幣儲備資產。王良享亦表示,中國受經濟下滑問題困擾,人民幣沒有大幅走強的基礎,近日市場平淡倉的同時,未見投資者重新看好人民幣匯價,估計升至6.3左右,淡倉平得七七八八,反彈潮便會告終。

明報記者 廖毅然、顧冷冰
2 : GS(14)@2015-10-14 02:47:03

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151013/news/ea_eaa2.htm
SDR象徵意義大過實際
  2015年10月13日

【明報專訊】2015年中國最重要目標之一是將人民幣送入IMF特別提款權(SDR)一籃子貨幣,市場相信七成機率11月成事,股市也趁SDR東風炒上;但短期內象徵意義料大於實際幫助。

中國SDR外交初見成效,英國表態支持,美國態度軟化,稱只要滿足現有評估標準就支持。IMF總裁拉加德指技術評估已經結束,更在股災期間為中國打氣,稱中國金融體系已大改革,股災不會影響SDR評估。

總量仍小 中國獲分額度有限

中銀香港(2388)高級經濟研究員應堅認為,很難估算人民幣加入SDR可帶來多少具體影響,能夠確定的是各國央行、各種企業、機構甚至個人都以一籃子貨幣為指標進行資產配置。一旦人民幣加入,將一定程度上成為儲備貨幣,意義重大。

中國官方公布9月外匯儲備3.5萬億美元,SDR為104億美元。2009年IMF股東國同意一次過創造大約2500億美元SDR,數量不多。彭博經濟學家陳世淵認為,加入SDR即時影響不大。SDR類似初期的歐元,使用和總量現階段十分有限,2500億美元體量中,中國能獲得的額度有限,加入SDR的象徵意義大過實際。
3 : GS(14)@2015-10-14 02:47:15

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151013/news/ea_eab2.htm
如定向寬鬆 助三農小微企
  2015年10月13日

【明報專訊】土人民銀行上周六(10日)宣布,擴大信貸資產質押再貸款試點,由前期山東、廣東兩省擴展到上海、天津、遼寧、江蘇等九省市。也就是說,銀行可以拿貸款做抵押,向央行借錢(再貸款)。有市場人士將之解讀為量化寬鬆模式啟動。不過,專業人士稱,廣東省試行一年,當地銀行僅僅拆入50億元人民幣,事件性質更多的是定向寬鬆,幫助小微企業和三農產業。

央行公告稱,信貸資產質押再貸款試點,是完善央行抵押品管理框架的重要舉措,有利於提高貨幣政策操作的有效性和靈活性,解決地方金融機構合格抵押品相對不足的問題,引導擴大「三農」、小微企業信貸投放,降低社會融資成本,支援實體經濟。

彭博經濟學家陳世淵認為,「三農」、小微企業難以提供房產、器械等合格抵押品,信貸資產抵押對於這一類實體經濟幫助最大。他表示,經濟大省廣東省試行一年的拆借量僅為50億元人民幣,這與量化寬鬆是完全不同的。

專家:拆借量小 有別量寬

星展唯高達中國銀行業分析師陳姝瑾指出,信貸資產抵押的重要一環是定價,央行掌控定價權,因而可以通過不同定價,引導資金流入三農、小微企等實體經濟,應當理解為定向寬鬆的一類。
4 : GS(14)@2015-10-14 02:47:26

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151013/news/ea_eab3.htm
五中全會前夕 炒「十三五」概念
  2015年10月13日

【明報專訊】內地每逢有重要的政策會議召開,市場都會特別青睞相關受惠行業板塊。中共十八屆五中全會將於本月26日舉行,其中一個主要議題就是將會通過「十三五規劃」綱要,為中國未來5年的經濟發展訂立具體方向,因此,哪些行業能獲得政策扶持特別受市場人士關注。

中信建投薦信息產業

內地券商中信建投認為,「十三五」提供的投資方向可分成兩類﹕一類是傳統產業的信息化融合,例如信息技術產業,尤其是「互聯網+」、網絡安全、雲計算和大數據相關行業;另一類是「七大新興戰略產業」,包括新能源汽車、生物醫療、通訊領域和節能環保等行業。

民生證券:國家推動 服務業看俏

民生證券報告則表示,從宏觀看,一帶一路及國企改革繼續會是「十三五」的主題,國企改革頂層設計方案已經公布,接下來就是一連串央企重組、混改等等進程;此外,區域經濟包括京津冀一體化、長江經濟帶也是值得留意的主題。

另一方面,國家繼續推動服務業開放,因此民營銀行、民營醫院及醫療科技,還有中央大力支持的體育經濟,使相關行業板塊可以期待;報告亦表示,中國未來5年亦要面對人口老齡化,除養老需求增,亦不排除會放寬二胎,所以也可關注養老產業及二胎相關行業。
人幣 11 新高 憧憬 SDR IMF 完成 技術 評估 分析 平倉 帶動
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=293112

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019