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九鼎集團“壓哨”發年報:業績從預增3成變實降4成

4月27日晚間,九鼎集團(430719.OC)在截止期限壓哨發布了2017年年報和2018年一季報,財報顯示,九鼎集團去年歸母凈利潤為11.5億元,同比下滑44%。

周五,九鼎集團在新三板集合競價以1.58元成交1200多萬元,盤後還有一筆每股0.8元、總額200余萬元的協議轉讓,公司自今年3月複牌以來,總市值縮水至237億元,市凈率目前在0.9倍。

值得關註的是,九鼎集團最終披露的年報和公司2月發布的未經審計的業績快報差異巨大。公司修正後的營業收入為88億元,比業績快報減少了19%。凈利潤原本預計增長30%,但修正後反而下降44%。

對於業績披露前後差異超50%的情況,董事會向投資者致歉,表示將加強和審計機構的溝通,避免此類市場再度發生。

公司解釋稱,業績快報是采用了新的會計準則(財會【2017】7號),將公司持有的權益類金融資產的公允價值變動將全部直接計入當期損益,也就是說把持有股票浮盈算在利潤中。但是審計機構建議,為了和上市公司可比,還是采用舊準則,只有實際變現了,才算是當期的利潤。

不過,受到減持新規影響,九鼎集團去年減持股票規模同比下降。財報顯示,公司2017年投資管理業務收入同比減少35%,投資收益同比減少32%。同時,公允價值變動收益雖然增加了10倍,但不計在利潤表中。

公司表示,IPO發行常態化背景下,IPO節奏逐漸加快,並購市場也愈發活躍,相較此前幾年,去年股權市場投資退出相對仍較快,但是受“減持新規影響”,已上市項目的當期變現效率明顯下降。

股權投資板塊仍然是九鼎集團的主要收入來源,去年PE業務為九鼎貢獻了3.2億元利潤,同比減少近一半。

九鼎的另一大重點板塊保險業務,主要是九鼎近年收購的香港富通保險,2017年給九鼎帶來了58億元收入和6億元歸母凈利潤。去年因為人民幣升值,內地訪客在香港購買的壽險保單大幅下滑,不過,公司收購富通保險之後,大幅壓縮獎金等開支,使保險業務利潤同比增長六成。

九鼎集團昨日同時公布了2018年一季報,公司今年前三月營收9.5億元,同比下滑3.6%,凈利潤5.5億元,同比增長接近5倍。一季度公司收回投資流入現金高達33億元,同比大幅增加,子公司九州證券的經紀業務也增長迅速。

周五,九鼎集團還發布了募集資金使用的專項核查報告,新三板掛牌PE在2015年巨額融資以及收購上市公司股權之後,證監會對新三板PE公司募集資金使用尤為關註。

根據主辦券商西部證券的核查報告,九鼎集團2015年募集的100億元定增款已經基本上全部使用,不過用途和預定有很大不同,只有較少一部分是用在LP、補充流動資金等用途,多達73億元是用來償還借款,而且都是2017年償還的。

主辦券商提示,公司存在募集資金和日常資金混用的違規情形,但是不存在違規變更募集資金用途或損害股東利益的問題。

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