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列錯誤清單 重修科式學分

2010-11-29  TCW




如果投資這條路,也有「頓悟」這件事,那麼對我而言,科斯托蘭尼的著作,就是那根當頭棒喝的棍子,翻轉我的投資DNA!

時間發生在兩年前的全球金融海嘯期間。二○○八年九月十五日,雷曼倒台當天,我正在東歐出差。

踏上台灣土地,迎接我們的,卻是個全面崩盤的股市,「明天過後」的驚恐,全面占據市場。

鼓起勇氣,打開電腦進入我的投資組合,一片虧損,不忍卒睹。

科老說:查看買股清單 我檢視十年投資不良決策

躊躇間,直覺的走到書櫃前,科斯托蘭尼《一個投機者的告白》立刻就跳到眼前。這本書出版時,其風趣的譬喻及饒富深意的哲學思考,很快就成為我的案頭書,卻始終沒有花時間咀嚼箇中三昧。

風暴中,重讀一次科老的書,每句話都像警鐘,決定再當一次科老的學生,重修科式學分。這次,必須全神貫注。

遵照大師投資十律中的第七條「不時查看購買的股票清單,並檢查現在還可以買賣哪些股票」。既然要重修學分,就努力從書堆中,找到集保簿,第一次有系統的把過去進出的股票,分類為「慘敗股」與「大勝股」。

這一列,十年來的不良投資決策一一現形。二○○二年在威盛宣布「迦南計畫」的半年後,自作聰明,從兩百元價位「向下攤平」;二○○五年,見第一家台灣電子 廠大膽合併西門子手機部門之後,見獵心喜從五十元開始買進的明基;二○○八年看好兩岸三通行情,增持的航空股,都曾經是重災區中的持股。還好有一些大賺股 支撐,加減之後,算到金融風暴前,幾乎不賠不虧,等於白忙一場。但若算進金融風暴以來的帳面虧損,還倒貼了十幾趴。

科老說:堅定相信自己 我在台股起漲前撿到好股

好在,科老的書中,不只有責備,還提供更多鼓勵與機會。他說:「樂觀主義即使口袋只有兩枚硬幣,也仍然是個王者,悲觀主義只是無足輕重的人,即使他的保險 箱裝滿了錢,」他自己就曾破產兩次,「最後終於在『發財』及『破產』之間,找到一艘適合遠航的船,」這艘船就是「資金」、「耐心」及「堅強的神經」。我口 袋不只有兩枚硬幣,於是決定反向思考,希望在市場崩盤時,找到適合遠航的船。

我仔細列出被市場錯殺的標的,再將可動用資金算清楚,腦中盤算好價位,分批承接。在二○○八年第四季到隔年第一季的半年中,戰利品包括:五十九元的台達電、一百九十元的聯發科、三十九元的台積電、四十七元的台灣大哥大。

同時,也開始買進一級戰區美國股市的股票,奇異、花旗、康寧、高通,都是選擇的標的。想像自己是科老口中吃了安眠藥的投資人,現在滿片慘綠的黑板,也許到了一年之後,就會變成全面漲升的紅盤局面。

特別是奇異,當初奇異負責融資業務的子公司奇異資融,也深陷CDS(信用違約交換)風暴中,市場幾乎一面看空,《財星》(Fortune)雜誌還曾經寫了 一個封面故事,預言奇異可能撐不過海嘯的蹂躪。但研究發現,奇異不是普通公司,有太多全球難以被取代的營業項目,其中,核能發電及飛機引擎,甚至牽涉國家 安全,一旦有難,美國政府不可能坐視不管,於是我從每股十二美元,每隔兩美元,向下承接。

那段時間,我將《一個投機者的告白》從案頭移到枕邊,一七一頁中「投資者必須勇敢、全力以赴,甚至表現得自負些,勇敢的對自己說:『我知道,其他人都是傻瓜』,」更成為最好的安慰劑。

但人心總是肉做的,再怎麼堅定,還是很難完全將噪音隔絕在外,當奇異股價在三月初的盤中,一度摔到六.八元時,我卻怯懦的把事前掛好的預約單取消。從此,奇異的股價,就再也沒回到這個價位了!

但心裡煎熬比我想像中的短,本來打算這樣磨個一年,想不到美股在○九年三月底之後,就往上爬;台股更強,年後觸底之後,進行了長達三個月的三千點大反彈。 七千點左右,眼見滿足點已到,我就遵照科大師指示,「從後面小門離開」減少持股,免受別人樂觀情緒感染,重新捲入市場。

回想起來,一場金融海嘯,透過文字,一個已經過世十年,與我年紀相差一甲子的科斯托蘭尼,竟成為我投資上最重要的老師。

現在出師了嗎?當然還遠得很!

科斯托蘭尼在投資「十律」,一再告誡:「即使自己是對的,也要保持謙遜!」我不僅財富累積還在起步階段,以後見之明看,大部分持股都賣得太早,就連基本的 科式理論,也還在「時時勤拂拭」的幼稚園階段,離「本來無一物」的境界還有一大段的距離。何況,在沒離開市場之前,誰也別想急著提前數鈔票!


錯誤 清單 重修 科式 學分
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產品出貨量連續兩季「黃牛」 外資憤怒 數字「失控」 王振堂能補修誠信學分?

2011-4-4 TWM




周末假期前一天,宏碁把第一季產品出貨量下修一成。消息一出,股價隔日(三月二十八日)跳空跌停鎖死,外資也紛紛大砍宏碁目標價。面對營運上的危機,王振堂要如何化解?

撰文‧吳美慧

「開什麼玩笑?」一位外資法人看到宏碁在三月二十五日公布第一季產品出貨量下修一成的消息,憤怒的說著。

讓 他生氣的是,二月九日宏碁在股市觀測站中公布,該公司第一季產品出貨量將比上季成長三%;三月十六日在「二○一一台灣投資論壇」中,宏碁依舊信心滿滿的 說,第一季產品出貨量保持成長趨勢。不到十天,出現戲劇性變化,宏碁不僅推翻之前的說法,還把當季個人電腦營收下修一成。讓原本對宏碁信心十足的他,頓時 傻眼,腦海中只有一個念頭「賣股票」,並對宏碁投下不信任感。

宏碁到底怎麼了?董事長王振堂在面對業績下滑、外資不信任兩大課題,要如何智慧以對。

早 在元月底,高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡在報告中點出,宏碁開始下調給代工廠筆記型電腦訂單。他認為歐美地區需求沒有太大起色,加上CMOS傳感 器、揚聲器等非關鍵零組件產能吃緊,影響到宏碁的出貨量;同一時間,巴克萊證券分析師楊應超也下調宏碁首季筆記型電腦出貨預期,從單季的負二%,調降到負 五%。

外資看衰宏碁 紛紛喊「賣」對於外資分析師的「看衰」,宏碁全盤否認,並「逆勢」主張第一季產品出貨量持續成長三%,等於是甩了這些外資一記耳光。諷刺的是,當初宏碁大 剌剌地否認出貨量下滑,兩個月後主動公布的答案卻跌破眾人眼鏡,產品出貨量下修幅度遠超過所有外資的預期。

宏碁是台灣少數擁有品牌的公司,吸引外資甘心掏錢買進宏碁股票、支持宏碁。迄今,外資持有宏碁股票約五二.七%,從另一個角度來看,宏碁幾乎等同國外公司,也與外資保持良好的互動。

不過,這樣的關係從去年第四季出現微妙變化。

去 年第四季,宏碁公布營收將比上一季成長五到一○%,出來的結果卻減少一一%。今年第一季歷史重演,原本預估營收會比前一季增加三%,結果卻是下滑一成。連 續兩季公司的預測與結果差距過大,讓外資開始懷疑宏碁對產品銷售的掌控度。「歐美市場不好人盡皆知,問題是,不好之中也有比較好與比較糟的差別,很不幸 的,宏碁是比較糟的那一個。」外資無法理解,過去以來業績屢創佳績,又是台灣之光的宏碁,為何做出來的預測不能相信?

對於第一季產品出貨量 不如預期,宏碁只用短短的十六個字解釋:「西歐與美國市場個人電腦需求相對偏弱」。宏碁創辦人施振榮則用「失控」,來形容對產品出貨量預測的失真程度。施 振榮說,智慧型手機與平板電腦改變筆記型電腦生態的速度,比宏碁預期來得快,原本以為面對生態的改變,宏碁有足夠的因應能力,沒想到改變的幅度比想像中劇 烈。儘管宏碁強調「第二季個人電腦出貨量應與第一季相去不大。」對宏碁的信心喊話,外資卻不這麼想,認為「宏碁的話還能相信嗎?」一位不願具名的外資分析 師說。

宏碁宣布第一季產品出貨量下修後,第一時間各主要外資券商紛紛撰寫宏碁的報告,幾乎清一色喊「賣」,這樣的動作也立即展現在盤面上。在如同排山倒海般的賣壓下,宏碁股價在三月二十八、二十九連續兩日跳空跌停,一路鎖死,且當日委賣張數均超過八萬張。

承諾跳票 宏碁陷入信心危機歸納外資報告,大致可看出外資最在意的三個重點:一是蘋果的iPad推出後,在全球造成銷售旋風,特別是對宏碁主力銷售的歐美地區,產生強大的壓力,宏碁要如何應戰?儘管宏碁也準備推出平板電腦應戰,成效如何,仍須觀察。

二是歐美市場銷售不如預期,由於歐美市場電腦銷售單價比較高,儘管亞洲地區出貨量增加,但整體出貨單價會因此下滑介於一○到一五%,對宏碁毛利表現具有很大的殺傷力,宏碁有何對策?

最後,宏碁在零組件的取得是否順暢?瑞銀證券在報告中指出,曾向宏碁的零組件供應商德儀求證,德儀在日本Miho工廠因為地震受損,供應給宏碁的電源管理IC,以及硬碟的驅動IC都無法正常出貨。關鍵零組件供應不順,勢必會影響到宏碁未來產品出貨,也對宏碁業績保守以對。

所 以,宏碁要重獲外資青睞,至少要先解決上述三個營運上的問題。此外,施振榮則認為宏碁需要「再造」,扭轉困境。施振榮說,以往認為正確的獲利與營運模式, 在快速變化下,已經不適用,正是另一次進行改造的好時機。施振榮認為,改造就是讓營運「變對」,放下追求沒有實質意義的第一名,並轉為向「錢」看。也準備 花費至少一年的時間,讓宏碁徹底改變。

除了進行「再造」外,現階段宏碁還要想辦法和外資與投資人,建立新的信賴感。「要獲得外資再度信任, 至少要經過兩季財務報表的考驗。」一位曾在外資券商擔任分析師的人說。由於宏碁已經連續兩季「黃牛」,加上長期投資的持股開始鬆動,「持股賣掉要重新回頭 布局,需要很長的時間。」宏碁若要贏回信任,至少第二季的預測要先達到,就是第二季業績要與第一季差不多,倘若,這點承諾再度跳票,外資會再度調降對宏碁 的評價。

摩根士丹利在報告中,模擬宏碁股價落在三十元、六十三元以及九十八元的情境,是目前所有外資券商報告中,對價位評估區間最大的券商。對宏碁來說,這是一個警訊,如果不再「力求振作」,股價跌到三十元並非不可能。對此,王振堂是否拿出對策,攸關宏碁風暴能否平息?


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探訪義烏「淘寶大學」 :淘寶等級可以抵學分

http://news.cyzone.cn/news/2012/04/20/226011.html

「你想要買點什麼?」這幾乎成了義烏當地人的一句問候語,就像北京人見面的那句:「您吃了麼?」作為全世界最大的小商品自由王國,從小飾品、小玩具、小五金到小家電,千千萬萬個小企業和家庭作坊製造的小商品,每天從義烏流向世界各地。

在這座商人聚集的城市,最著名的景點是新建成的義烏國際商貿城。「從這個商貿城的一端開車到另外一端需要30分鐘,速度飛快且不堵車也要10分鐘。」李鑫淼介紹說。

在這兒,對於男性有一種通用稱呼:老闆。李鑫淼是浙江義烏工商學院的三年級學生,也是同學們口中的「李老闆」。

「李老闆」可謂實至名歸。李鑫淼是這間學校「淘寶創業班」的尖子生,擁有一家皇冠級淘寶店舖和一家淘寶商城店舖,擁有自己註冊的公司,每天營業額有1到2萬元。而義烏工商學院這所當地唯一的大學,也因扶持學生淘寶創業而聲名在外,被稱為「淘寶大學」。

在一個安靜的午後,記者走進這間學校。學校裡空蕩蕩的,學生們提著盒飯上樓,走進教室,在堆滿灰色快遞包裝袋的桌子邊坐下,點開淘寶旺旺的窗口:「親,有什麼能幫您的?」

創業

一個和義烏有關的著名故事叫「雞毛換糖」,是說在資源匱乏的年代,腦筋活絡的義烏小商人走南闖北走街串巷,以糖、草紙等低廉物品,換取居民家中的雞毛等廢品以獲取微利。雞毛換糖,是義烏最早的創業故事。

義烏工商職業學院裡,創業是最正常的一種生態。在這裡,創業的意思就是在淘寶上做生意。

雪峰樓是學校最老的一幢樓,現在是創業學院的所在地。二樓的一間教室裡,牆上貼著「激情點燃夢想,創業改變人生」的紅色大字標語,黑板的公告欄上列著班級貨源:羊毛襪保護價17元。這是創業有成的同學們為後來者提供的一項福利。

每個教室的佈置都大同小異。電腦旁、桌子下、教室後的貨架以及倉庫裡,都堆滿了各式各樣的打底褲、拖鞋等當季熱門商品。學生們賣著大同小異的商品,堅信走在已經被證明是成功的道路上更容易成功。

教室外牆上貼的互聯網創業者們的肖像已經被曬得褪色,搜狐的張朝陽、百度的李彥宏、京東的劉強東、騰訊的馬化騰一幅馬云的漫畫被供在會議室裡,這個清瘦的中年男人自信滿滿地側目望向遠方,漫畫上寫著「煙波里我自笑傲江湖」。

往屆畢業生楊甫剛已經取代馬云, 成為了學校裡的新傳奇。當年,靠著淘寶創業開著凱迪拉克回校的他,儘管背負著掛紅燈的成績單,依舊被副校長賈少華笑眯眯地稱為「學校的英雄」。從那時候 起,創業如燎原之火燃遍整個校園,學校也不遺餘力地給他們提供支持:把供貨商拉進學校,把快遞公司請進校園;2008年12月成立了創業學院,給優秀的同 學大開綠燈——允許逃課,只要期末成績合格;創業實踐即淘寶等級可以抵學分;這些學生擁有兩間教室,一間是倉庫,一間是上課的教室,也兼倉庫。「優秀的學 生」有個標準——淘寶店達到4鑽或月收入達8000。

現在,這個標準被降到5000,又被進一步降到2000。創業學院的經京璐老師告訴記者,這是為了進一步提高同學們的積極性。但該班級的目標是大二 實現人均月收入5000元人民幣,大三結束時增至1萬元。這是2009年義烏工商職業學院副院長賈少華在北京的一個論壇上,面對40多家媒體豪氣衝天許下 的承諾。

雪峰樓二樓的樓梯間,放著一面鏡子,是以往「廠長經理專業」畢業生捐贈的。不過這個稱呼早已過時。新生的淘寶創業家們無暇在鏡子前整理儀容,他們提 著麻袋匆匆地上樓,奔往堆滿紙盒子的教室,他們有接不完的電話,大部分時間都消耗在網絡的交易上。

模特隊

陶敏璐是義烏工商職業學院大二的學生,念國際貿易。她認識李鑫淼也是因為淘寶。在學校裡,有一支規模不小的半專業模特隊,在校方推動下井噴的開店熱情,給他們帶來了海量工作機會。

生意做大了的學生店主,都不吝嗇多花點錢請漂亮的模特拍一組有大牌風範的廣告片。照片好看,價格也能掛高點。李鑫淼總結:同樣一件衣服,街拍的要比 擺拍的更好賣。陶敏璐在陽光下看著自己的影子,有點不滿意地捏了捏臉上的肉,感嘆自己又胖了。她拿出iPhone手機,給我們看她幾個月前的照片,自己又 打量了一會兒,接著開始深刻地反省最近吃夜宵的惡習。

「活還挺多的,現在我們的身價也基本都在1000元一小時以上了,少於1000元的基本不接。」陶敏璐說。她當過腿模,戴過假髮,穿過羽絨服,一開 始為同學拍還有些不好意思,久而久之,就習慣了。「只不過是一樁生意,和所有的生意一樣,老闆滿意就行。」她說。每次換季,店主們清倉換貨時,也是模特和 攝影師業務最繁忙的時候。

每週一和週四,模特隊會請來專業老師訓練他們的形體和走台:踢腳、走步、眼神、微笑一面對鏡頭,陶敏璐立刻擺出了模特專業站姿,微微低頭淺笑。這是練習過的專業微笑和站姿,在鏡子面前仔細修正過,以確保在照片裡看起來更漂亮。

她還會根據客戶的要求選擇合適的妝容和行頭。她在寢室裡準備了專業的捲髮棒和直髮工具,不同風格的衣服搭配好掛在衣櫥裡,確保能隨時打造「可愛日韓風」或是「大氣歐美風」。

陶敏璐也有個淘寶店,但荒蕪多時。她就讀的國際貿易系也要求每個學生開一個淘寶店,但她顯然志不在此,連店上的寶貝照片也懶得找外面的攝影師拍,就 自己穿著衣服隨便讓寢室的同學以白牆為背景湊合一下。放假回家,以前的同學們都紛紛問她:賺錢賺得怎麼樣啊?現在的收入讓她頗有面子。這所學校能賺錢已經 聲名在外。

生活

在義烏工商學院,淘寶創業有三個階段。第一階段,在教室練攤。貨物堆在教室裡,在教室裡的電腦邊接單發貨。第二階段,搬出去住。生意做大,貨物太 多,店主會在校外租個套房,堆貨自住,雇幾個夥計看網店,自己開車出去拉貨送貨。第三階段,神龍見首不見尾階段。生意做到很大,僱人看店,自己也不再住倉 庫裡了,平日裡,思考的是戰略、品牌,偶爾坐飛機出去見見大客戶。「搬出去住」是創業成功的一項關鍵性指標,另一項是「買了自己的車」。創業學院的經京璐 老師在介紹成功學生的案例時頻頻提及這兩個詞。

李鑫淼正處於第二階段。他開著黃海越野車將記者帶到義烏郊區他的公寓。公寓樓下,一群女工正在手工穿線加工手機鏈。天色漸暗,她們點起燈繼續趕工。一派熱火朝天的賺錢氣氛。

晚上七點,李鑫淼們一天中最忙的時候開始了。打包、發貨的時候到了。在這個三室一廳的公寓裡,李鑫淼開始清點晚上要運的包裹。他將兩條假透肉的黑色 打底褲放進一個包裹,附上一雙一次性手套作為小禮物,封口,扔到一旁。他請了3個員工幫他幹活,還請個每天跟著做網店的「學徒」。

「打底褲是熱銷產品,一天賣出幾十條一點不稀奇。假透肉色是今年流行,我專門研究過的。」李鑫淼說道,有點得意地眯起眼。

三個房間都堆滿了紙箱子,只有廚房空蕩蕩的。一台筆記本電腦在角落的桌子上泛著螢光。李鑫淼不停地彎腰,又直起身,埋在大紙盒子中間只露出一個頭 頂。房間裡,淘寶旺旺的叮叮聲和撕膠帶的嚓嚓聲此起彼伏。房門大開著,樓下一輛小皮卡已經發動引擎。他要把自己的包裹裝上皮卡車,接著還要去學校以及周邊 村,幫一些沒有車的同學收包裹,統一送去快遞公司。

李鑫淼很瘦,深藍色的西裝在他身上有些鬆鬆垮垮。西裝是幾個月前買的,註冊公司後,他的身份變成了「總經理」,他發現,談生意,必須要有點「形式感」才撐得起來。他熟練地發動黃海越野車,從「家」到學校再到快遞公司的這段路,是每天日常生活的一部分。

學校裡,一樓的快遞公司裡人頭攢動,燈火通明。圓通、中通、申通、郵政等公司都在學校裡設立了快遞收發點,有專人長期在此服務。每天的傍晚都是如 此。工人們忙著稱重、裝車;發出的快遞,地址統統為學院路10號。另一個女生提著外送的盒飯上樓,有人迎面問候她:「今天多少單?」「80。」「我們見誰 也沒有見快遞這麼勤。」李鑫淼說,「你知道嗎,在我們這,談戀愛的,只能兩個做淘寶的人談,在電腦前約會,一個接單,一個發貨。」他大一才開始做淘寶的時 候,從早上八點開始就粘在凳子上,因為怕錯過生意,飯都不敢出去吃。

發家史

大一的時候,李鑫淼去進貨還得拉個看上去「更成熟」的同學,裝成父子去跟店主談判。他是校方專業培養的第一批「超級畢業生」。進校第一天,老師就要 求他們開個網店。開店第一個月,只有幾單生意。同寢室的人很快放棄了,離開了淘寶班。李鑫淼在校園裡轉悠,看到別人走大單,大包大包地發快遞,心想,這玩 意兒能賺錢?不大可能吧。

「不誇張地說,那時候滿腦子都想著發橫財。」他笑說。他沒事就騎著車跑去經貿城轉悠,看到什麼貨便宜就進什麼。

「那時候一天賺20塊錢就很開心,一天的飯錢有了。」2010年夏天,南非世界盃期間,一種噪音巨大的助威工具「嗚嗚祖拉」頻頻登上報章頭條,旋即登上淘寶熱賣榜。

李鑫淼做起了世界盃生意:2塊錢進貨、15塊賣出的小喇叭讓他大賺一筆,限量版世界盃足球利潤更高——當然是假的,一個可以賺100多塊錢,許多酒吧都找他們訂貨。世界盃期間,別人熬夜看球,李鑫淼熬夜看店,每天都處於高度亢奮狀態。

「賺來的第一桶金,想也沒想,就拿去進貨了。」另一筆讓他印象深刻的生意是一次性雨衣,進價很便宜,但利潤也很低,只有一毛錢一件。這玩意兒非常暢 銷,正常情況下,一天有100到200元的穩定利潤,玩漂流的旅遊團對此需求很大。有一次,有個客戶給他留言要了1萬件,他正愁淘寶無法交易如此大數量的 商品時,對方直接把錢先打到了他賬戶上。

李鑫淼或許繼承了家族的商人頭腦。他父親的第一桶金就是從揚州販毛絨玩具去外地賣賺到的。從上初中開始,父母就離開台州去外地打理生意,他一個人在 台州生活了7年,寄居在父親相熟的一個老師門下。那時候他大學報考到義烏,是聽說父親的一個客戶在這裡,想著也許能為父親分憂;在所有的重要決定上,父親 都只說「好吧」。

後來的李鑫淼轉行做起了女性生意,專賣秋季打底褲、襪子、保暖內衣,代銷一些品牌羽絨服。他在學校小有名氣,加上在校園內的淘寶創業大賽上獲得了第一名,他開始作為創業新星被拉去四處介紹經驗。

「淘寶就是個讓你練手的地方,讓你心智成熟,膽子變大。如果上了其他大學,我可能也會變成這樣,但不會成長得這麼快。」李鑫淼說。從大一到大三,急 劇增長的個人財富和忙碌的生意讓他來不及思考人生。他曾被騙過,一個杭州的網站推廣公司宣稱能幫他們做店舖推廣,要去了2萬元,卻遲遲不見推廣,打了幾次 電話,對方的回覆都是「技術團隊在維護中」。還有一次店舖的客服員工操作不當,誤關閉了許多交易,店被扣了12分,按照淘寶規則當晚被封。李鑫淼一夜沒 睡,連夜開車趕往杭州,清晨就出現在了淘寶商城總部。做淘寶三年,這是他唯一一次和阿里巴巴打交道。

未來

和淘寶相伴的大學三年,最親密的除了電腦,還是電腦。只有在後半夜,淘寶旺旺終於偃旗息鼓,李鑫淼才有空伸個懶腰,去做一些別的事情。「我們的樂趣都在後半夜。」天氣晴朗的晚上,他和同學們會去市區找一家酒吧,喝喝酒,聊聊不講理的賣家,聊聊生意的未來,以及女孩子們。

最近的一次,他喝多了,朋友說他整晚整晚都在唱歌,吼的是「怒放的生命」和「朋友」。他說那是最近兩個月唯一讓他興奮的事情。

「做這行挺累,無厘頭的買家動不動要求退貨,不然就拿投訴來威脅你。」

「我們就是找一個東西,然後把它賣出去。這個模式太簡單了,太容易複製了,太沒有技術含量了。」

「賺了錢以後,就買好的東西,享受好的東西,買好車、好房子,再出去玩,到處去玩,人的一生,不就是這樣嗎?」李鑫淼說,曾經有記者勸他讀書,掌握了英語就可以打開一個新的世界。「我買了《新概念英語》,但念了兩頁,發現念不下去。」

在學校,馬云是淘寶創業家們共同的偶像。不過李鑫淼更崇拜李彥宏:「他是商人,他有才能,在美國的時候,一個人窘迫得很,也能突然之間就成功了。」李鑫淼說他當年裹著被子睡在教室地上的時候,就想到李彥宏。「我現在還遠遠算不上成功。」

李鑫淼開車帶記者去他一個朋友的倉庫,那人也曾在義烏工商學院就讀過,幾百平方的倉庫堆滿了諸如iPad外殼、iPhone手機套、憤怒的小鳥手機鏈等商品。

這是淘寶大學風光無限的第三階段,位於這一階段的學生或校友們,已經可以從「淘寶賣家」升級為「企業家」了,多少都曾出現在雪峰樓門口的玻璃公告欄裡。

當年開著凱迪拉克回學校的畢業生楊甫剛顯然已經到達了第三階段。「他的倉庫也在附近,但他的生意已經沒有以前好了。」李鑫淼說。


探訪 義烏 淘寶 大學 等級 可以 學分
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設定目標報酬率 靠儲蓄、保險與投資三招達陣 社會新鮮人存第一桶金的必修學分

2015-06-15  TWM


在高物價時代,社會新鮮人的起薪偏低,要累積財富著實變得困難;幸好年輕就是本錢,及早建立理財知識,就能利用時間複利的效果,賺取人生第一桶金。理財達人從儲蓄、保險與投資三大面向,指點理財入門法則。

撰文•周思含

時序進入畢業季,許多年輕學子即將進入社會,展開新的人生旅程;然而根據勞動部最新的調查結果顯示,去年大學以上學歷的社會新鮮人起薪為二七一五二元,這樣的數字別說存下「第一桶金」,在高物價時代,就連不想成為「月光族」、「薪光幫」都是挑戰。

不過也別太洩氣,畢竟年輕就是本錢,只要趁年輕學習理財知識,掌握理財規畫的方向,還是有機會積沙成塔,累積財富,進而邁向財務自由。

必修學分一:儲蓄

不斷自問什麼是「必需品」「起薪不高,更要懂得理財!」新光投信總經理蘇英孝這麼說,他認為趁著年輕建立正確的理財觀,才是啟動「累積財富」的開關;至於第一個必修學分,就是儲蓄。

「收入微薄不見得不能儲蓄,既然收入有限,那麼每筆花費就更應該斤斤計較。」他建議,社會新鮮人在出現消費衝動情緒時,隨時問問自己這類問題:「以手機為 例,它是現代生活必需品,但是『最新、最炫』的手機也是必需品嗎?」不過他也坦言,要對每筆花費錙銖必較就像減肥,一旦「節流」的過程太痛苦,結果可能還 是無法持續。

所以他提供一套「一三五、二四六」的法則,給初入社會的年輕上班族參考:每周一、三、五自己帶便當;二、四、六則可與同事外出用餐,不僅可達到省錢的目的,還能維繫同事間的感情。

蘇英孝表示,「總之,你得找到最適合自己的儲蓄方法,能夠開始存下錢,是在社會立足的基本能力。」有了節約與儲蓄的觀念後,接下來你該學習的第二堂理財課程就是「保險」。

必修學分二:保險

定期壽險與意外險必備

所謂保險,就是轉嫁人生中「不想發生的風險」,政治大學風險管理與保險學系副教授彭金隆提醒,職場新鮮人累積財富的速度不快,承擔風險的能力也低,更需要透過商業保險來加強人生的保障。

不過,對不少社會新鮮人來說,這也是最容易出現失誤的一門學分。原因在於你可能有許多同學死黨都加入保險業務大軍,而一般來說,業者普遍鼓勵業務員優先推 銷儲蓄險、終身險,於是你的同窗好友們可能也會開始向你推銷這類商品;然而在專家眼中,這些保單都不是社會新鮮人的優先必備品。

彭金隆指出,年輕人資金並不充裕,一下子就購買保費較貴的終身險或儲蓄險,不但難以取得足夠的保障,也會造成資金排擠,減少儲蓄或投資的可用資金,「應該先從保費較便宜的定期壽險著手。」先將基本的安全網張開,等到收入增加,再慢慢向上加值保險範圍。

簡單的說,保險的基本意義,就是確保「自己沒有能力時,還能照顧到想照顧的人」,從這個角度看,定期壽險之於社會新鮮人的功能,在於「確保好不容易把我養 大的老爸老媽,不會因為我的提早離開而毫無依靠」。不過,如果你沒有「離開」,而是因故失去工作能力,那麼,壽險無法提供保障,你必須仰賴意外險的補強。

著有一系列保險相關暢銷書籍、有「平民保險王」之稱的保險專家劉鳳和表示,「如果要排出順序,對年輕人來說,意外險一定比醫療險更重要,尤其是騎機車通勤 的年輕上班族,更需要先有足夠的意外險。」他解釋,年輕人罹患疾病致死的機率相對較低,但是「意外」和「明天」卻不知何者先到,因此建議一年花費四、五千 元,買一張五百萬元的意外險,才算是買足保障。

醫療險部分,劉鳳和則說,年輕族群不需要去買包山包海的醫療險,雖然那樣的醫療險保障範圍廣,但保費也相對高昂,可是真正用到的機率卻不見得高;不過,近幾年罹患癌症的年齡層有年輕化的趨勢,因此也可考慮買定期癌症險。

投資型保單暫不考慮

彭金隆特別提醒,不建議年輕人以「儲蓄型保單」為儲蓄工具,這類保單紛紛打著「N年可以領回XX元」、「活得愈久,領得愈多」、「期滿還本」等訴求,擊中一般人「不想虧本」的心態,卻忽略了保險的本質是單純的「保障」。

至於坊間熱賣的投資型保單,結合投資、保險雙重概念,靈活、低門檻的特性成為許多社會新鮮人的第一張保單。對此,劉鳳和直言,不建議年輕人將薪水花在這上 面,「投資型保單終究是『保險』的一種,還是要扣繳保費,而且大多數投資型保單,第一年都不做投資,因為要扣除費用,很多保險業務員卻不會告訴你這些。」 他說。

那麼,社會新鮮人應負擔多少保費才不致造成支出壓力?彭金隆說,一般建議「保費為年收入的十分之一、保額為年收入的十倍」,以初入社會月薪三萬元的年輕人來說,年收入三十六萬元,保額應至少有三六○萬元,保費要控制在三萬六千元內,才不易造成負擔。

必修學分三:投資

定期定額基金門檻較低

有了保障作為後盾,接下來,你應該學習怎麼利用「投資」,讓資產累積的速度加快。在投資領域,年輕人有個最大的優勢,就是風險承擔能力較強,換句話說,你 有犯錯的空間。投資有成固然很好,但社會新鮮人更重要的投資學分,是「你必須藉由投資訓練,找到適合自己、一生受用的投資邏輯。」蘇英孝說。

由此看來,社會新鮮人要修成這門學分,最重要的就是「別讓自己太快陣亡,甚至宣布與投資市場就此絕緣」。

「投資共同基金是很好的第一步。」蘇英孝表示,目前大部分銷售機構的基金定期定額最低門檻為三千元,對社會新鮮人來說,這種小額的定時定額投資門檻相對較低,且因為投資時間分散,即使大環境不如預期,也不會太快讓你產生「不如歸去」的挫折感。

理論上,年輕族群的基金投資,建議選擇波動性較大的股票型基金,定期定額的基本法則是「停利不停損」。蘇英孝表示,一般建議定期定額至少持續扣款三年,在 總共三十六次的扣款後,不妨開始計算平均成本,如果現價大於平均成本的二○%,就可以將部分獲利贖回,感受人生第一次的基金投資獲利落袋;而若獲利不如預 期甚至出現虧損,其實也不必太在意,畢竟三年下來,你已強迫儲蓄一桶小金,過程中,你也因為不時研究市場展望、追蹤漲跌波動,而累積了基本的財經素養。

不過,如果選擇「股票」作為投資初體驗,可能就要稍微嚴謹一些。蘇英孝的兒子今年即將從研究所畢業,他傳授給兒子的投資課程,當然不是直接報明牌,而是帶領兒子認識各類股票的屬性。

配息型股票獲利穩

他將股票分為三類:配息型、主流型及投機型。配息型股票的特性,就是股價「不太動」,成交量也少,但是每年會穩定配息,建議占投資比重的五成;主流型的股 票,就是有產業循環的週期,像是房地產、航運股等等,可以配置三成資金作中長期投資;投機型的股票就是短線上波動較大,或者只是短暫的題材帶動行情,用兩 成的資金淺嘗即可。

「設定一個目標報酬率,努力去實踐目標的過程,無形中也會建立起投資紀律。要知道,許多人投資失敗的原因就在這裡。」蘇英孝鼓勵年輕人的投資可以積極些, 因此也要兒子多方嘗試投資各類型股票,一方面建立分散風險的概念,也學習投資組合的配置,最重要的是,一旦開始投資,才會有參與感,也才會有動力去學習投 資理財的相關知識。

人生的第一份薪水,你想怎麼花?拿來吃吃喝喝、娛樂、治裝都在所難免,但理財不能三天捕魚、兩天曬網,小資族透過儲蓄、克制消費、投資理財,善用每一塊錢,同時選擇適當的工具,才能利用時間複利的效果,發揮最大效用,讓自己的未來擁有富足人生。

社會新鮮人 保險?3要訣

合理保額:

月薪的10倍才算合理保障。

合理保費:

不超過月薪的1╱10,較不會造成壓力。

必買保單:

1.?意外險

2.?定期壽險

3.?醫療險

社會新鮮人 投資?3要訣

必要動作:

定期定額投資基金,認真追蹤績效與市場脈動。

股票投資:

風險較高,雖可積極嘗試,但投機型股票的部位不宜太高。

投資目的:

比起賺錢,更重要是投資紀律、財經素養的養成。


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李開複:歷經死亡後我修的七個學分

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0627/150091.html

黑馬說:2013年9月,創新工場創始人李開複被查出患有淋巴癌,一度退出公眾視野。闊別17個月後,6月27日,李開複攜新書《向死而生:我修的死亡學分》再度歸來。在新書發布會上,李開複講述了自己生病後,在死神陰影下所修的7個學分。
 
口述 | 李開複
整理 | 婁子妍

 
\我非常熱愛我的工作,然而,當面臨死亡,面臨癌癥的時候,我心中閃過的每一個思念都和工作沒有絲毫關系。有一位護士看了很多病人,得到的最大結論是什麽?大部分的臨終病人最大遺憾是沒有和自己的家人有足夠的時間在一起,而不是後悔自己事業沒有達到巔峰。這樣一個事情,我們每一個人都是臨死才要想到嗎?

人在世俗里面,很容易陷入今天的這個世界里面,而面對死亡我們反而可能得到頓悟,了解生命真正的意義。死亡成為了生命里一個無形好友,提醒著我們,好好活,不是只渡過每個日子,不是追求一個現實名利和目標。

我在養病期間,一共拿到了7個學分,跟大家分享一下。

第一個學分,健康無價。我平時的生活,熱愛美食,不愛睡覺,每天晚上回來急回郵箱。真正生病以後才深深體會到,失去了健康就是什麽都沒有了。生命最重要,健康和生命是一樣的。很多人說,你養生就沒有事業了,就去過慢日子吧。其實不是這樣的,不是說要放棄一切來維護健康。我們的健康簡單來說包括睡眠、壓力、運動、飲食這四點。如果四點可以達到及格,對於年輕人來說可以有時間工作。一個禮拜用掉4個小時拿去維護你的健康,不要等到有一天像我這樣幾乎來不及才知道學會要愛惜自己的身體。

第二個學分,一切事情都有它的理由(Everthing happens for a reason。這一句話聽起來好像有一點勵誌雞湯的感覺,仔細想想非常哲理。世界玄妙,我們只了解萬分之一,也許每一件事情發生都有它的理由。我們應該多多地去思考,當一件事情發生了以後,是不是有什麽正面的啟示或者正面的力量?如果發生了一個災難,我們不要當成一個果,而是當作一個因。當作一個因,任何災難都可能是一個學習的機會。所以,也許我們生病了,是讓我們能夠學會活得更健康,也許我們無助的時候是讓我們學會接受不可以改變的事情,也許面臨死亡才能真的教會我們去分辨:什麽才是人生最重要的事情。

第三個學分,珍惜緣分,學會感恩和愛。一直到面對死亡我才發現,對於家人給我無私的愛,我當年是多麽的冷漠。雖然我告訴朋友,我一放假就是陪著我的母親。事實上,公司給我4周假,我就休一周,陪母親5天以後,我認為任務完成了,我認為我回報她了。但是,一直到她失憶以後,一直到我自己面臨死亡的時候,我才知道我是多麽的冷漠,多麽敷衍地表達了人們口中的“孝順”。

我覺得真正的感恩應該分三個層次。最基本的層次是別人對你好,你感覺到了。第二個層次是別人對你好,你要回報他。第三個層次,別人對你好,你主動不要求回報,付出你的關懷和愛,這才是最高的境界。

我覺得有一句話現在特別有意義:每一次相遇都是久別的重逢,我們應該珍惜在人生當中的緣分和愛。所以,我在生病了以後,決定改變以前的方式,每一周陪媽媽,還要陪我的姐姐。我太太到了臺灣,我花更多時間和她在一起。我女兒要考大學,我幫她做各種準備。也許我對父母的愛可能很難直接給他們回報,但是,至少對於妻子和女兒,我學會了如何感恩、如何愛、如何回報、如何直接表達。


\第四個學分學會生活,活在當下。我的癌癥是淋巴癌第四期,有一段時間我認為生命不長了。如果生命只有100天了,該怎樣來度過呢?我的結論就是要和親人們度過特別難忘的時光,吃我們愛吃的東西,做我們愛做的事情。我希望活的時候能夠全心全意,而不只是不停地去想我的公司。稍微慢下來,活在當下,才能夠體驗到這些美好,才能夠感覺自己不會白活了。一種美食、一瓶最愛的酒、遇見最漂亮的衣服,不要說什麽將來再慢慢去享用。希望我們都是活在當下,不只是最後的100天這樣活下去,一定會非常圓滿。

第五個學分避免一些誘惑。作為一個書香子弟,我從小父親就告訴我不要那麽愛錢。他留給我10個字:有容德乃大,無求品自高。其實我們做好事,沒有任何必要留名。除了孔子以外,有多少偉大的人被世界記下來?我相信在座各位,再過50年沒有人會被記下來。糾結這樣的事情有什麽好處?

生病前的幾年,越來越多人把我當作一個導師。我一方面是出於善心幫助年輕人,但是不可避免,我每天的追求還是希望有更大的名望。我與星雲大師討論這個事情的時候,他告訴我說,其實人是經不住誘惑的,你告訴自己追求理想,你是追求更多的名。雖然我認為,我一直給年輕人建議沒有錯,但是如果特別機械化地來追求效率,衡量每一天的結果,會讓我們變成冷漠無情。所以,過度追求名聲讓我的中心軸偏離了。

 第六個學分,人人平等,善待每一個人。當你的目的是追求每一件事情有最大化影響力,你一定想認識更多有創意的人、聰明人、成功人,把自己朋友圈都變成最頂尖人士。但這樣就喪失了非常重要的一點:人人是平等的。

我得了癌癥發的第一條微博是:癌癥面前,人人平等。但是,等我慢慢覺醒以後,任何事物上,人人都是平等的。世界的奧妙是不容我們這些渺小的人類來評估的。我們憑什麽說這個人是普通人,這個人不怎麽樣,這個企業不會成功,這個創業者不行?只要時間允許,我會和一些普通網友交流,哪怕從來不認識,哪怕他們並沒有特別光輝的履歷。不要吝嗇給別人愛的關懷。你對別人要平等,一個微笑、一個行為,都可能會幫助別人、幫助生命。

第七個學分,人生到底是為什麽?世界因你我不同,讓世界變得更美好,這個毫無疑問是你我想追求的,但是我們太狂妄了,總想改變世界。其實,人非常渺小,憑什麽能這樣狂妄呢?每天拼命要改變世界那也是充滿壓力的。我們有緣認識周圍的人,好好體驗人生,做事問心無愧,憑著良心,對人真誠,不要改變別人,只要讓自己的每一天都能有學習、成長,那就足夠了。如果每一個人都是這麽做,世界就會變得更好。我過去的人生哲學是人生只有一次,要分秒必爭,講究效率,做最好的自己。現在,我認為是讓自己怎麽能夠成為一個更好的人,成為一個更完善的人。

我經過了這7個學分,7個教訓。我今天認為,我們應該保持初學者心態,對於世界有兒童般好奇心,好好體驗人生;讓自己每一天都比以前更進一步;不要強求改變世界,做事問心無愧;多感恩和愛,對人真誠平等,這樣就足夠了。如果世界上每一個人都能如此,世界就會更美好。
\版權聲明:本文述者李開複,整理婁子妍,文章僅代表述者獨立觀點,不代表i黑馬觀點與立場,i黑馬版權所有,如需轉載請聯系zzyyanan授權。未經授權,轉載必究。

 

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復旦女神 兩年修畢四年學分

1 : GS(14)@2017-05-27 08:54:18

「我的母親是一個明星一樣的人物!」嚴幼韻次女楊雪蘭曾在受訪時這樣形容母親。這位舊上海十里洋場交際界一代名媛,曾是第一個自己開車進校園上學的美女大學生,每天更要換一身旗袍展現曲線美。其摩登新派作風,很快便成復旦以至整個上海灘的亮點——大量男生們都很愛慕她,甚至每天到校門迎接她駕車上學。不過很多人初時不知她的芳名,遂按她的車牌號碼稱她為「84號小姐」;此後有男生順着英文「Eighty Four」的發音,給這位「女神」起了別名「愛的福」。嚴幼韻天生麗質,更是勤奮好學的高材生,在轉校復旦後短短兩年內,就修畢了一般需四年完成的135個學分。1929年畢業後,嚴與年輕外交才俊楊光泩結婚,兩家都家世顯赫,上千賓客在大飯店舉行的婚禮上觥籌交錯,投射出舊上海繁華的縮影。新浪網




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