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索羅斯賭金價升美股跌

1 : GS(14)@2016-05-24 05:05:21

【明報專訊】股神巴菲特以價值投資聞名,往往持有某一股票數十年,等待股價長線升值。另一位國際知名投資者索羅斯,則擅長以全球宏觀(Global Macro)策略捕捉短線投機賺錢機會,他在1992年沽空英鎊勁賺20億美元更是成名作。究竟這位「金融大鱷」有何最新部署?索羅斯在首季除了斥資2.64億美元買入全球市值最大金礦股Barrick外,亦買入黃金ETF認購期權,又加碼買入標普500指數認沽期權,顯然是對賭金價升、美股跌。



明報記者 葉創成

英國將於下月23日公投,決定是否退出歐盟,英鎊匯價未來一個月料會更加波動。這令不少人聯想到1992年9月15日的「黑色星期三」。當日索羅斯大舉沽空英鎊,迫使英倫銀行一天內兩次宣布加息,試圖以息差優勢捍衛匯價,但仍難阻資金外逃,要動用269億美元的外匯儲備「接貨」,惟仍然失敗告終,任由英鎊貶值。在其後4個月內,英鎊兌美元匯價大跌近三成,索羅斯亦大賺20億美元,並且贏得「打垮英倫銀行的人」的美譽。

事隔近四分之一個世紀後,索羅斯又有何新部署呢?根據美國證監會的申報資料,旗下Soros Fund Management於3月底美股組合按季減少37%至35億美元,當中包括拋售去年納指領先股「FANG」(facebook、Amazon、Netflix及Google,Google集團重組後現已易名為Alphabet)的其中3隻,僅增持Netflix,換言之,他錯過了Amazon於本季的強勁升浪。惟比較成功的是,他期內買入全球金礦龍頭股Barrick,該股上季平均價約11.6美元,本季以來已勁升56.9%。

低買高沽黃金往績佳

除了美股外,該基金亦涉足認股期權,今已不再持有阿里巴巴認購期權,而持有標普500指數ETF認沽期權,而且持有量按季?C升1倍至210萬份;另購入105萬份SPDR黃金ETF的認購期權,涉及金額逾1.2億美元,是3年以來首次持有黃金好倉,換言之,他避過2013至2015年金價的漫長跌浪後,已重新看好黃金後市。

豐盛金融資產管理部董事黃國英指出,索羅斯早於數年前已開始看淡美股,若投資者當時根據相關決定而沽出美股,就錯過了升浪(編按:Soros Fund Management在2014年2月18日公布,其於2013年第四季按季大增標普500沽空期權倉位1.5倍至13億美元;惟標指於2014年餘下時間不跌反升,升幅達11.9%)。他反而認為,根據往績,索羅斯買入金礦股及黃金ETF認購期權的部署較值得重視,故旗下基金於上周亦曾增持黃金。

負利率利金價 年底望1400美元

摩根大通私人銀行董事總經理兼全球固定收益、貨幣及大宗商品部主管Solita Marcelli接受訪問時則表示,目前在外匯、債券及大宗商品中,她最看好金價。她解釋,由於持有黃金並無法收取利息,反而涉及儲存成本,故黃金一向被視為負利差(Negative Carry)的投資工具,惟隨?央行先後推出負利率政策,有關國家發行的主權債券已屬負利率(見另稿),故對於歐洲及日本投資者來說,持有黃金對比負利率債券,已屬正利差(Positive Carry),提高前者的吸引力。

美國一旦持續加息,美元轉強,金價難免受壓。惟Marcelli卻認為,由於美國人口老化、債務高企,故料當地GDP未來10年平均每年僅增長1.7%,而且目前聯儲局用以量度通脹指標的個人消費支出(PCE)增長率僅約1.6%,尚未升越2%的加息警戒線,因此她預測聯儲局於年底始會加息一次,即在未來約半年的加息真空期,金價可望上試每盎司1400美元。

[封面故事]



來源: http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160523/news/eb_ebb1.htm
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特朗普失利 風險資產升美股漲逾百點 墨西哥披索飈2%

1 : GS(14)@2016-09-28 04:47:01

【明報專訊】美國總統候選人首場辯論,民主黨候選人希拉里被評表現勝過共和黨候選人特朗普,穩定市場信心。加上美國9月諮商會消費者信心指數升至104.1,創逾9年高位,刺激美股早段升逾百點。聯儲局副主席費希爾昨表示,勞動參與率下降的原因在經濟衰退前已經存在,主要是由於人口老化,認為美國經濟毋須額外刺激措施。

希拉里入主白宮的機會被市場看高一線,亞洲股市上揚、避險貨幣回落,日圓兌每美元曾跌至接近101水平。風險貨幣反彈,墨西哥披索兌每美元在亞洲交易時段曾升逾2%至19.44高位,是5個月來最大升幅。有日資銀行交易商表示,似乎有押注特朗普的倉位進行調整。

日圓跌至101 期金跌1%

特朗普一直對墨西哥移民等問題窮追猛打,怪罪墨西哥人「偷走」美國人工作。他曾稱,北美自由貿易協定(NAFTA)是「美國史上最差的貿易協定」,若他當選將重新與墨西哥和加拿大談判,為美國爭取更好貿易條件,倘無法達成共識將退出協定。市場普遍對特朗普「求變」精神信心不大,預期希拉里上台後會維持現狀。因首場辯論表現無助提振特朗普支持率,刺激市場風險胃納。期金昨跌1%至每盎司1330美元水平。加元兌美元昨最多升0.4%。

星展分析稱,新興市場憂慮特朗普上台,會令環球自由貿易受到影響,墨西哥披索被視為新興市場風險的晴雨表,不過墨西哥披索因最近數季經常帳赤字擴大而一直貶值。也有分析認為,若特朗普上台意味政府政策可能有很大的不確定,可能令聯儲局不敢貿然加息。

外資連續6周沽菲股 菲披索見7年低

總統表現可牽動市場情緒。市場關注菲律賓總統杜特爾特(Rodrigo Duterte)一再發表攻擊美國的言論,以至其激進的掃毒措施。美國評級機構標準普爾稱,菲律賓經濟存在下行風險。外國投資者已連續6周期拋售菲律賓股票,菲律賓披索見7年低位。但菲律賓央行稱,披索下滑反映投資者對聯儲局利率取態審慎,強調菲律賓披索的走勢與其他貨幣一致。

伊朗冀增產 國際油價挫3%

此外,伊朗石油部長稱,不願在目前產量水平凍產,並希望提高產量。無論是油組領袖沙特阿拉伯,或伊朗方面也認為,周三在阿爾及利亞舉行的非正式會議無望達成協議。伊朗更表明,現時不是作出決定的時機,應留待下次11月油組正式會議再行定奪。言論拖累國際油價下挫3%,紐約期油和布蘭特期油每桶分別在44和45美元水平徘徊。

(綜合報道)

[國際金融]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6415&issue=20160928
特朗普 特朗 失利 風險 資產 升美 美股 股漲 漲逾 百點 墨西哥 披索 2%
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