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劉士余出任證監會黨委書記、主席 歷任七位主席六位有大行歷練

來源: http://www.yicai.com/news/2016/02/4751925.html

劉士余出任證監會黨委書記、主席 歷任七位主席六位有大行歷練

一財網 宋易康 2016-02-20 10:31:00

20日,中共中央決定,任命劉士余同誌為中國證監會黨委書記,免去肖鋼同誌的中國證監會黨委書記職務。國務院決定,任命劉士余同誌為中國證監會主席,免去肖鋼同誌的中國證監會主席職務。

2月20日,新華社發布消息稱,日前,中共中央決定,任命劉士余同誌為中國證監會黨委書記,免去肖鋼同誌的中國證監會黨委書記職務。國務院決定,任命劉士余同誌為中國證監會主席,免去肖鋼同誌的中國證監會主席職務。

統計顯示,過去七任證監會主席中,曾有6位履歷中都有國有四大行背景。其中,第一屆主席劉鴻儒、第五屆主席尚福林曾供職於農業銀行。第二屆主席周道炯與第四屆主席周小川與第六屆主席郭樹清來自建行。剛剛卸任證監會主席肖剛則供職於中國銀行。只有第三任主席周正慶履歷中沒有四大行背景。

農行來的實幹派一把手

2014年10月,在央行工作了18年的劉士余調任中國農行,任黨委書記。2014年12月開始,兼任中國農行董事長。從調任農行到出任證監會主席,中間不到一年半時間。

雖然時間不長,但農行內部人士對劉士余的評價卻是:低調、務實,屬於實幹派。農行某業務部門老總認為,劉士余很有擔當。在分行層面,則有農行內部人士對《第一財經日報》表示,雖然接觸機會不多,但這位農行一把手很能為下面人著想。

這與劉士余在央行時給公眾的印象吻合。根據媒體早前引述相關人士指出,劉士余在擔任央行副行長期間也善於平衡和協調各方面利益關系,對外協調人民銀行和其他部委的矛盾,對內協調人民銀行內部各司局的沖突,“情商比較高。”

感覺劉士余很有正義感,“嫉惡如仇”。一位內部員工回憶自己參加過農行總行警示教育視頻會時對農行劉士余的印象。今年一月底,當農行北京分行爆發票據風險時。有媒體援引農行內部人士指出,董事長劉士余震怒,要求嚴查十家省分行,要求一旦發現違法違規現象將從嚴、從重、從快處罰。“震怒”似乎也側面反映出劉士余的風格。

根據早前媒體援引農行內部人士,劉士余調任農行時,曾在2015年1月底的農行內部工作會議上提出三點要求:一是繼續強調三農金融服務,二是提升城市業務競爭力,三是提升跨境業務競爭力。

根據2015年農行三季報,該行實現凈利潤1533.70億元,較上年同期增長0.57%。雖然2015年全年成績單尚未交出,但業內人士指出,劉士余這位互聯網金融專家2015年在互聯網金融領域帶給農行諸多變化。

2015年4月,農行升級了B2C平臺——掌上銀行3.0,融入了消費電商和社交即時分享功能。農行內部人士表示,推出的“掌上銀行3.0”將作為農行互聯網金融戰略中未來B2C核心平臺。

2015年10月,農行又對外發布了其自主研發的新一代核心業務系統“藍海工程”,在2015年互聯網金融風口上,農行核心業務系統升級“換芯”的舉動也引來了業內廣泛關註。

對於銀行發展互聯網金融,劉士余有不同於其他銀行家的看法。2015年6月,劉士余在接受媒體采訪時表示,當前銀行設立互聯網金融事業部或子公司並不成熟,在現行銀行框架下,一旦出現風險暴露,母公司要對事業部提供無限擔保責任。銀行設立子公司雖然可以隔離風險,但二者應該是功能協同關系而不是競爭關系。

在支持農行支持三農方面,根據2015年該行三季度顯示,截至2015年9月末,縣域發放貸款和墊款總額28,509.04億元,較上年末增加1,992.58億元,增長7.51%。

而在提升跨境業務競爭力方面,2015年10月,農業銀行等值10億美元的綠色債券在倫敦證券交易所成功上市。作為中資金融機構在國外發行的首單綠色債券,也是亞洲發行體發行的首單人民幣綠色債券。

劉士余在出席上市儀式上表示,農行綠色債券成功發行並在倫敦證券交易所掛牌上市,既是落實中英經濟財金對話政策成果的具體體現,也是中英金融機構共同合作,支持綠色產業、聯合應對氣候變化方面所做出的實際行動。

曾是央行互聯網金融“大家長”

從劉士余的履歷看,這位前任央行副行長在央行有20年的工作經驗。由於分管支付司,曾被媒體稱為中國互聯網金融的“大家長”。

劉士余履歷顯示,早在1996年他便進入央行,歷任銀行司助理巡視員、副司長,銀行監管二司副司長、司長,辦公廳主任,行長助理。2006年6月,劉士余任央行副行長,分管支付司、條法司等部門。

值得註意的是,作為央行前任副行長的劉士余,還被媒體稱為互聯網金融界的“大家長”。2013年起,條法司負責牽頭起草《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》,他本人對互聯網金融也有較深的研究,並積極推動指導意見的出臺。

2014年2月,劉士余曾經撰文闡述了他對互聯網金融的風險的看法。他在文中指出,機構法律定位不明,可能“越界”觸碰法律“底線”:一個是不能非法吸收公眾存款,另一個是不能非法集資。現有法律規則還沒有對互聯網金融機構的 屬性作出明確定位,互聯網企業尤其P2P網絡借貸平臺的業務活動,還沒有專門的法律或規章對業務進行有效的規範。謬誤與真理只有一步之遙。P2P網絡借貸 平臺的產品設計和運作模式略有改變,就可能“越界”進入法律上的灰色地帶,甚至觸碰“底線”。我們支持互聯網金融的創新發展,但是不允許碰觸這兩個底線。 ​

縱觀2015年互聯網金融P2P行業的發展,無論是e租寶、金賽銀、MMM等平臺引發的互聯網金融地震,還是近日鑫琦資產囂張跑路的“奇葩”事,劉士余早在兩年前警示的互聯網金融風險都很深刻。

劉士余如何看資本市場

2014年5月9日,國務院發布了《關於進一步促進資本市場健康發展的若幹意見》(簡稱新國九條)。新國九條出臺後第二天,劉士余在清華五道口金融論壇上將其稱為3.0版本國九條,並指出,這意味著中國資本市場進入了新的發展極端。

劉士余在論壇上表示,當前中國整個社會融資結構扭曲。當前中國宏觀經濟中的M2跟GDP的比值不合理,雖然這個比值至今沒有權威解釋,也不能通過推算計算合理,但可參考的意義是我國的比較高。

他認為,這些年我國在調整直接融資和間接融資的比例,但是調整的效果不理想。以間接融資為主的情況在某種程度上還是有所惡化的,這對國民經濟的持續發展是非常不利的。

劉士余稱,圍繞黨的十八屆三中全會強調的健全多層次資本市場,多渠道推進股權融資,提高直接融資比例,這都是三中全會決定當中的原話,這也是對我們金融工作一個最底線的要求。我理解對資本市場一個是要健康,一個是要全面,一個是要多層次。所以,縱觀金融市場體系當中存在的諸類的問題,核心或者說解決這個問題的牛鼻子還是要把中國多層次的資本市場發展起來。

劉士余指出,3.0版的國九條的正式公布意味著中國股市資本市場會進入一個新的發展階段。但是還是要在政策上下工夫,比如像大家公認的一些制度安排,還是要舉政府和市場,國際和國內,境內和更外多種力量,多種資源,在中國還是要打造出幾艘航母級的投行,無論是保險行業、證券行業還是銀行業,一個國家的金融體系沒有幾支支柱,在這個行業里沒有靠得住的大型的骨幹,占有一的市場集中度的,實踐證明還是不行。同時,要擴大資本市場融資的能力,只靠再融資不行。

編輯:聶偉柱

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劉士 士余 出任 證監會 證監 黨委 書記 主席 歷任 七位 六位 位有 大行 歷練
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劉士余出任中國證監會主席

來源: http://www.infzm.com/content/115439

資料圖:劉士余 (CFP/圖)

半年多來,關於中國證監會主席的人事消息,終於塵埃落定。

54歲的中國農業銀行(601288.SH/01288.HK)董事長劉士余,接替57歲的肖鋼,成為中國證監會第八任主席。

2016年2月20日,中國證監會召開會議,正式宣布了這一消息。

1961年11月出生的劉士余,江蘇省連雲港市灌雲縣人,大學本科就讀於清華大學水利工程系水利水電工程專業,後又獲得該校經濟管理學院管理科學與工程專業碩士、技術經濟學博士學位。

1987年至1996年,劉士余先後在上海市經濟體制改革辦公室、國家經濟體制改革委員會、中國建設銀行等單位工作。

1996年,調入中國人民銀行,歷任銀行司助理巡視員、副司長;銀行監管二司副司長、司長;辦公廳主任、黨委辦公室主任。

2004年,時年43歲的劉士余,升任中國人民銀行黨委委員、行長助理;2006年6月,任中國人民銀行黨委委員、副行長。

2014年,時任中國農業銀行黨委書記、董事長蔣超良,出任吉林省省長。劉士余在當年10月,離開了他工作了18年的央行,出任農行黨委書記,後兼任董事長職務。

中國證監會成立於1992年,為正部級的國務院直屬事業單位,包括劉士余在內,迄今共有8任主席。除第二任主席周道炯、第六任主席郭樹清外,其余6人,在出任這一職務前,均有在中國人民銀行工作的經歷。

劉士余的前任,肖鋼,是於2013年3月,出任中國證監會主席一職。

劉士 士余 出任 中國 證監會 證監 主席
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12日下午新任證監會主席劉士余將首次公開亮相記者會

來源: http://www.yicai.com/news/2016/03/4757786.html

12日下午新任證監會主席劉士余將首次公開亮相記者會

上海證券報 2016-03-05 12:21:00

7日上午,財政部部長樓繼偉將詳解“財政工作和財稅改革”;12日上午央行行長周小川將就“金融改革與發展” 回答媒體關切;更值得關註的是,12日下午還將舉行銀監會、證監會、保監會的聯合記者會,新任證監會主席劉士余將在這里首次公開亮相回答記者的提問。此外,農業部長韓長賦也將在7日舉行專場記者會。

記者從全國兩會新聞中心獲悉,今年3月6日至15日,兩會新聞中心將舉辦共計19場記者會,全國人大機關、國務院有關部委負責人和部分政協委員將出席記者會,集中發布權威信息。

全國兩會新聞中心副主任祝壽臣介紹,與往年相比,今年記者會一大特點是廣泛聽取部委及記者各方面意見,在議題設置、記者會安排上具有很強針對性;同時, 內容更加豐富,議題從外交到經濟,從科技到教育,從住房到醫療,從民主到法治都有涉及,很多熱點問題都將在記者會上找到答案。

今年是中國“十三五”開局之年,更是推進結構性改革的攻堅之年。6日10時,梅地亞中心的首場記者會將迎來國家發展改革委主任徐紹史,他將就“經濟社會發展情況和‘十三五’規劃《綱要》”等相關問題回答中外記者提問。

經濟新常態下,政府宏觀調控動向備受關註。7日上午,財政部部長樓繼偉將詳解“財政工作和財稅改革”;12日上午央行行長周小川將就“金融改革與發展” 回答媒體關切;更值得關註的是,12日下午還將舉行銀監會、證監會、保監會的聯合記者會,新任證監會主席劉士余將在這里首次公開亮相回答記者的提問。此外,農業部長韓長賦也將在7日舉行專場記者會。

8日舉行的兩場記者會也較為引人關註。上午外交部部長王毅將詳解“中國的外交政策和對外關系”。十二屆全國人大四次會議大會發言人傅瑩4日就透露,媒體關註的朝核問題等熱點話題,都將在這場記者會得到更準確權威的解答。當天下午,國家衛生和計劃生育委員會主任李斌將對實施全面二孩政策進行解讀。

據悉,除了往年新聞中心常見的綜合職能部門“老面孔”,今年梅地亞中心還將迎來一些“新面孔”。祝壽臣介紹,教育部、交通運輸部、住房和城鄉建設部、國務院國有資產監督管理委等今年也在這里舉行記者會。

如14日,交通運輸部部長楊傳堂將就“深化出租汽車改革與發展”問題回答記者提問,預計“專車與出租車之爭”等問題會被提及。15日,住建部部長陳政高將與記者探討棚改和房地產工作。近期一線城市房地產急劇升溫,房地產等熱門話題可能少不了。

此外,科技創新和環境保護都是“十三五”時期的熱點話題。科技部部長萬鋼10日將與媒體探討科技創新發展;環保部部長陳吉寧11日也將回答“加強生態環境保護”等相關問題。

除上述記者會外,部分人大代表、政協委員也將做客其他記者會現場,與中外媒體互動,共話中國的現實與未來。

編輯:顧蓓蓓

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12 下午 新任 證監會 證監 主席 劉士 士余 余將 將首 首次 公開 亮相 記者
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中國證監會新主席的救市大挑戰 五年換三人 劉士余能帶來牛市?

2016-03-07  TWM

傳聞已久的中國證監會人事終於底定,來自中國農業銀行的劉士余成為五年來第三任主席。他作風低調,主張積極監管新創業務,對股災後的中國資本市場將有何種影響?

二月二十日上午十點,北京天氣晴朗,冬日寒風裡,中國證券監督管理委員會主席肖鋼在單位門口與同僚一一話別,準備搭車離開;短短幾分鐘後,中國農業銀行董事長劉士余在同一個位置下車,他,是市值五十三兆人民幣(約新台幣二六五兆元)中國資本市場的新任主管。

劉士余是五年來,中國證監會迎接的第三位主席,被渴望股市反彈的散戶暱稱為「牛市余」。近年此職務更動密集,去年股災後,市場屢屢傳聞肖鋼將下台負責;春節後,中國國務院總理李克強也在國務院會議說了重話。李克強直言:「該你分管的領域,哪些大指標出現了問題,出的政策落實怎麼樣,都要負責任!」這次,終於在年度「兩會」(人大、政協)前換人。

人民銀行基層出身

師承朱鎔基 缺證券經驗

壓力更大的是,二月二十五日陸股又集體暴跌,上證指數「跳水」逾六%、創業板重挫近八%,是肖鋼取消「熔斷機制」後的最大跌幅,可見調控、推動中國資本市場挑戰重重,主席實在不好當。

回顧歷史,自從周小川以來,包括尚福林、郭樹清、肖鋼,歷任職務大同小異,都是從中國人民銀行體系內升遷,經過一段時間、擔任大型金融機構行長,然後轉任證監會主席,劉士余也不例外。

一九八四年,劉士余從北京清大水利工程系畢業,進入同校的經濟管理學院、成為第一屆學生,當時院長是朱鎔基(中國國務院前總理)。

九六年,劉士余從中國人民銀行基層做起,經過十八年、被拔擢至副行長,前年才轉任中國農業銀行董事長。

在各大國銀行長中,年僅五十五歲的劉士余,堪稱年富力強,因為作風低調,鮮少受到外界注意,也缺乏證券相關政務經驗,但盤點歷年來他在公開場合的發言,仍然可看出劉士余對證券市場大致的治理態度。

舉例來說,劉士余曾出言警告,當前中國最流行的理財商品、互聯網金融潛藏高度風險。他觀察,目前陸股有少數上市公司透過理財商品獲利,說穿了,「根本就是在放高利貸」,若繼續坐視理財商品高速擴張,股市肯定難有發展。

對新創業務保守

緊盯理財商品、餘額寶

劉士余分析,投資者買進報酬率八%的理財商品後,銀行為求收益,可能加上三%將資金交給中介機構,中介機構往往再加三%、對企業放貸,結果企業獲取貸款的實際利率,就高達一四%。

劉士余認為:「這種層層加水的作法,大大抬高實體經濟的營運成本,對提高勞動生產率毫無幫助,而且會讓整個金融體系染上賭博心態!」原因是,投資人購買報酬率八%的理財商品,大家都知道一旦出了問題,為防止金融秩序動盪,發行商「剛性兌付」(保證支付約定金額),已經成了不成文的規矩。

比較起來,股市上下起伏大,漲跌風險反而讓投資人卻步,長久下來,股市自然無人問津,這可能也是前幾年中國股市長期低迷、成交不振的主要原因。

除了理財商品,劉士余對「餘額寶」等互聯網金融業務,態度也十分保留。對於餘額寶,他就曾認為,「只是把存款從銀行搬到互聯網上,根本算不上什麼創新。」至於熱門的P2P(線上貸款平台)網站,他也警告說,一旦P2P發展出實體服務,就成了「影子銀行」(非一般銀行的放貸者)。

關於這一點,日前轟然爆出詐騙惡行的融資平台「e租寶」網站,受害者多達九十萬人、集資金額高達五百億人民幣(約二五六○億新台幣),已經證實了劉士余的憂心。

因此,劉士余主張未來中國的金融市場發展,整頓、監管業務是頭號重點。

內部管理考驗多

員工盜款、違紀頻傳

除了對外業務,劉士余的內部考驗也不少。在他離任前,中國農業銀行才因北京分行員工盜用票據投資股市,後來因股災被套牢而曝光,涉及金額高達三十九億人民幣(約二百億元新台幣)。

劉士余走馬上任的中國證監會,去年也因為副主席姚剛、主席助理張育軍等人嚴重違紀,被撤職調查,讓陸股股災蒙上一層被黑手操縱的陰影。劉士余將如何克服內外種種挑戰,關係到陸股前景。

撰文 / 周岐原

中國 證監會 證監 主席 救市 挑戰 五年 年換 換三 三人 劉士 士余 能帶 牛市
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劉士余數逗號談註冊制:不可以單兵突進

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-03-12/990682.html

在全國兩會新聞發布會上,證監會主席劉士余在回答註冊制改革時稱,註冊制是國務院關於資本市場長期健康發展頂層設計的重要任務,是必須搞的,多層次資本市場建設可以為註冊制改革創造良好的條件。配套改革需要相當長的過程和時間,註冊制不可以單兵突進。

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每經記者 江然 

在全國兩會新聞發布會上,證監會主席劉士余在回答註冊制改革時稱,註冊制是國務院關於資本市場長期健康發展頂層設計的重要任務,是必須搞的,多層次資本市場建設可以為註冊制改革創造良好的條件。配套改革需要相當長的過程和時間,註冊制不可以單兵突進。

劉士余稱,註冊制是黨中央、國務院關於中國資本市場長期健康發展頂層設計下的一個重大任務。這里明確回答大家,註冊制是必須搞的。但是,至於怎麽搞,要好好研究。我們得認真全面地理解黨的十八屆三中全會的《決定》,《決定》提出健全多層次資本市場體系(逗號),推進註冊制改革(逗號),多渠道推動股權融資等等。我為什麽在這兒跟大家講要註重三中全會文件當中的逗號,就說明這幾項改革不是孤立的、獨立的,甚至割裂的選項,逗號與逗號之間的這些內容是相互遞進的關系。也就是說,把多層次資本市場搞好了,可以為註冊制改革創造極為有利的條件。

註冊制改革需要一個相當完善的法制環境。去年12月27日,全國人大常委會通過了特別專項授權,自3月1日起實施。我理解人大常委會對政府的這項授權,標誌著政府可以啟動註冊制改革與現行行政審批制、核準制之間制度轉換所需要的一系列配套的規章制度。沒有人大的專門授權是不可以啟動這些配套制度研究的。因為在那個時點,甚至在現在,中國證監會履職的法律依據就是《證券法》。這些技術準備工作,也就是說配套的規章制度,研究論證需要相當長的一個過程。在這個過程中,必須充分溝通,形成共識,凝聚合力,配套的改革需要相當的過程、相當長的時間。註冊制是不可以單兵突進的。

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劉士 士余 余數 逗號 註冊 可以 單兵 突進
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劉士余回憶去年股災:市場化和法制化不能動搖

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-03-12/990699.html

中國證監會主席劉士余在全國兩會新聞發布上談及去年股災時稱,市場化和法制化是根本,既然是根本,就不能動搖。

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每經記者 張雯

中國證監會主席劉士余在全國兩會新聞發布上談及去年股災時稱,市場化和法制化是根本,既然是根本,就不能動搖。

去年6月15日,股災開始時,劉士余尚擔任農行董事長。他稱,全社會都在關註都在股災。好比一輛油罐車,在下坡路剎車失靈,重則車毀人亡,輕者造成森林火災,傷及無辜.

劉士余稱,當時市場面臨多重性風險,流動性面臨枯竭。“我也焦虛,關註農行股價。因為農行是大盤權重股,影響了股指,證監會問責我。我擔心客戶,也擔心資產質量。

劉士余說,我深知老百姓賺錢不容易,政府不果斷出手還得了嗎。必然引發更大規模的恐慌。

劉士余稱,證監會將深刻吸取教訓,舉一反三,加快改革,轉變職能,加快資本市場發展。

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劉士 士余 回憶 去年 股災 市場化 市場 法制化 法制 不能 動搖
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幹貨!證監會主席劉士余在記者會上說了啥 看這里就知道

來源: http://www.yicai.com/news/2016/03/4760912.html

幹貨!證監會主席劉士余在記者會上說了啥 看這里就知道

一財網 一財網綜合 2016-03-12 18:24:00

這是劉士余赴任證監會以來,首次在公開場合以發布會的形式回應市場關切,劉士余首秀釋放哪些信號?對市場影響幾何?為此,小編為您梳理劉士余在記者會上的各大亮點。

十二屆全國人大四次會議新聞中心於3月12日(星期六)16時15分在梅地亞中心多功能廳舉行記者會,邀請中國銀行業監督管理委員會主席尚福林、中國證券監督管理委員會主席劉士余、中國保險監督管理委員會主席項俊波回答中外記者的提問。

這是劉士余赴任證監會以來,首次在公開場合以發布會的形式回應市場關切,劉士余首秀釋放哪些信號?對市場影響幾何?為此,小編為您梳理劉士余在記者會上的各大亮點。

證監會主席劉士余澄清傳言:沒有說過“不要賣股票”

記者會剛開場,證監會主席劉士余就澄清了3月8日關於自己的一個傳言。當日,有傳言稱,新任證監會主席劉士余希望大家“都買股票,不要賣股票”。針對該傳言,履行僅22天的新主席進行了澄清。

【談註冊制】

劉士余談註冊制:配套改革需要相當過程 不可以單兵突進

劉士余說,註冊制是黨中央、國務院關於中國資本市場長期健康發展頂層設計下的一個重大任務。“這里明確回答大家,註冊制是必須搞的。但是,至於怎麽搞,要好好研究。”

他表示,註冊制配套的規章制度,研究論證需要相當長的一個過程。在這個過程中,必須充分溝通,形成共識,凝聚合力,配套的改革需要相當的過程、相當長的時間。註冊制是不可以單兵突進的。

【談救市】

證監會主席劉士余:談中證金退出為時尚早

劉士余說,去年市場經歷了罕見的異常波動,政府果斷出手對市場失靈的狀況進行緊急修複,結果證明此舉穩定了市場,為修複市場、建設市場、發展市場贏得了時間。“今後,當陷入市場完全失靈、連續失靈的情景時,仍然應當果斷出手”。

他還表示,救市這個詞不怎麽規範,因為政府和學術界一般不用救市這個詞,“我們叫穩定”。至於中證金的退出,劉士余說,“我還沒有考慮這事,未來的較長時間內,談中證金退出為時尚早。”

【談熔斷】

證監會主席劉士余:未來幾年都不會推"熔斷"機制

劉士余表示,當初研究論證,實施熔斷機制的根本出發點是為了防止股市巨幅波動,為了更好地保護投資者,尤其是中小投資者的合法權益。但每一項改革必須牢牢地立足中國國情,熔斷機制在實施的時候可能對中國資本市場的主體結構考慮欠周。單從投資者結構角度來講,我們是中小投資者占絕對主體的市場體系,這一點在世界上是不多見的,很不一樣。

他表示,“未來幾年,可以預見,我們的市場投資主體結構不會發生根本性的變化,所以未來幾年我們也不具備推行熔斷機制的基本條件。”

編輯:羅懿

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幹貨 證監會 證監 主席 劉士 士余 余在 記者 會上 上說 說了 了啥 看這 知道
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證監會主席劉士余“首秀”印象:不回避尖銳問題 更加註重溝通

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證監會主席劉士余“首秀”印象:不回避尖銳問題 更加註重溝通

一財網 杜卿卿 2016-03-12 21:53:00

申萬宏源證券首席宏觀分析師李慧勇對《第一財經日報》記者表示,過去由於溝通不暢等種種原因可能使市場有些誤解,不過,劉士余在記者會上的表態,不僅回應了市場最關切的問題,而且指明了未來資本市場發展的方向,預計可以極大提升市場信心。

3月12日下午,十二屆全國人大四次會議記者會在梅地亞中心召開,銀監會主席尚福林、證監會主席劉士余、保監會主席項俊波共同出席答記者問。

在這場發布會上,劉士余無疑是最受關註的那一個。這是他第一次以證監會主席的身份公開亮相,而且,證券市場自去年6月以來多次巨幅波動,也使得投資者對新的監管者充滿期待。

無論銀行業、保險業還是證券市場,都是專業而嚴肅的話題。特別是在證券市場,股市異動、“熔斷”被停,以及註冊制改革推還是不推等問題,都是市場高度關註,也較為尖銳的問題。

《第一財經日報》記者在現場看到,在記者會提問開始前,劉士余作了簡短開場。在談及自己的“新主席”身份時,他說:“我到證監會上任22天,還沒’滿月’,但我深感責任重大,而且越來越重。我一直奉行少說多做的理念,但資本市場是要求公正、公開、透明的,所以作為證監會主席,該說還得說。”

在回應註冊制改革如何推進時,劉士余明確表示,註冊制肯定要推,但怎麽搞,要好好研究;在回應去年股市異動問題時,劉士余以“一輛重載的油罐車,在下坡路上剎車失靈”來形容當時股指下行存在的多重性風險,論證救市是必要的;在回應今年年初的“熔斷”被停事件時,他先是承認制度結果與設計初衷相背離,進而表示要吸取教訓。

“劉主席給人印象最深的就是不回避問題,把投資者關註的、甚至是非常尖銳的問題都一一作了回答。”申萬宏源證券首席宏觀分析師李慧勇在記者會後對《第一財經日報》記者表示,過去由於溝通不暢等種種原因可能使市場有些誤解,不過,劉士余在記者會上的表態,不僅回應了市場最關切的問題,而且指明了未來資本市場發展的方向,預計可以極大提升市場信心。

李慧勇認為,資本市場應該是讓資金得到有效配置的場所。具體而言,一方是投資者,一方是融資者。資本市場的功能,就是有效地匹配投資者和融資者,使得代表經濟未來的企業能夠獲得它需要的資金,使得需要投資的機構和個人能夠獲得比較好的回報。在他看來,這意味著,資本市場應該堅持信息披露,實現公開、公正、公平。

“實際上,註冊制就是為了使資本市場更加便於企業融資,更加便於投資者投資。”李慧勇認為,按照劉士余的邏輯框架可以發現,需要創造條件,再去推註冊制。

第一,這里所謂條件,包括更加嚴格信息披露、更加多層次的資本市場,以及相關的法律法規完善。第二,就是劉士余所說註冊制改革不能“單兵突進”,即註冊制落地需要依賴於其他改革推進,必須多項改革相互配合。第三,監管的首要任務是保護投資者權益,尤其是中小投資者。

在他看來,劉士余的邏輯框架是比較合理的,因為任何一個轉軌的市場都需要遵循這樣的改革路徑。

“中國資本市場的發展和改革不會停,但步子邁得太大太快也不行,任何一項制度或者改革的推出,都必須建立在充分考慮中國資本市場特色和市場反應的基礎上。”李慧勇對本報稱,目前看來,監管層也吸取到了教訓,對此的認識非常清楚,開始註意加強與市場溝通和預期引導,這對於中國資本市場未來的發展是有利的。

編輯:彭潔雲

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證監會 證監 主席 劉士 士余 首秀 印象 不回 回避 尖銳 問題 更加 註重 溝通
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證監會通報三起謠言案 涉及“註冊制”、“劉士余”、“國家隊”

來源: http://www.yicai.com/news/2016/03/4763742.html

證監會通報三起謠言案 涉及“註冊制”、“劉士余”、“國家隊”

一財網 一財網綜合 2016-03-18 16:34:00

證監會近日批準設立申港證券,據證監會發言人鄧舸介紹,按照規定證券公司設立時業務不超過四種,申港證券目前將包括證券經紀、證券承銷保薦、證券自營、證券資產管理等四種業務。

3月18日,證監會召開例行發布會,以下為主要內容:

1、合資券商牌照放開 申港證券獲批

證監會近日批準設立申港證券,據證監會發言人鄧舸介紹,按照規定證券公司設立時業務不超過四種,申港證券目前將包括證券經紀、證券承銷保薦、證券自營、證券資產管理等四種業務。一年後可以申請成為牌照齊全的證券公司。

根據相關規定,我國允許符合條件的外資機構與內資證券公司設立合資證券公司,外資持股比例不超過49%,可以開展包括證券承銷與保薦、外資股經紀、債券經紀和自營等業務;同時,符合規定條件的合資證券公司可以申請擴大業務範圍。

此外,在CEPA補充協議十中,內地承諾:允許港澳金融機構在上海市、廣東省深圳市各設立1家合資全牌照證券公司,港澳資合並持股比例最高可達51%,內地股東不限於證券公司。

2015年8月,證監會啟動合資券商審批工作,申港證券是第一家。申港證券註冊資金35億元,其中港資股東3家,持股比例35.85%。

2、證監會再查三起內幕交易涉及新潮實業、藍色光標、北海港

3、兩名自然人因信息披露違法、限制期內買賣股票被罰三千萬

證監會周五通報,有2名自然人對東陽光科持股累計達到5%時,未及時報告,並繼續增持東陽光科,構成信息披露違法,同時,在限制轉讓期內買賣股票,構成多項違法。證監會對二人罰款合計達3000萬元。

4、證監會關註“私募產品拆分轉讓業務”

目前一些互聯網平臺開展私募投資基金、證券公司及基金子公司資管計劃等私募產品或私募產品收益權的拆分轉讓業務。對此,發言人鄧舸表示,證監會重申,從事私募基金銷售、開展資產管理業務的機構,要規範展業,不得以金融創新的名義突破業務限制。

5、證監會完成公司債現場檢查 首次涉及105家公司

證監會完成了公司債券發行的首次現場檢查工作,為了依法從嚴全面監管,保護投資者合法權益,促進市場規範發展,2015.9月部署證監局對轄區內證券發行人進行現場檢查工作,目前檢查工作全面完成,首次現場檢查了105家公司。

問題主要涉及募集資金管理使用,信息披露,公司治理和內部控制等方面,募集資金管理和使用方面的問題:募集資金挪用轉借他人,募集資金專戶管理不到位,用募集資金購買理財外匯結構性存款或轉存至銀行信息披露方面存在的問題:未披露重大投融資事項,未完整披露子公司關聯方相關事項,未制定披露債券信息披露的相關制度,募集書中披露的內容與實際情況不符公司治理和內部控制方面存在的問題:管理層不齊備或管理不規範,未制定公司債券募集資金管理相關制度,內部控制不嚴格,獨立性存在缺陷等等。

6、證監會通報三起謠言案 涉及“註冊制”、“劉士余”、“國家隊”

證監會周五通報三起謠言案,分別涉及“3月1日創業板全面停止審核”、“劉士余:註冊制不適合社會主義國情、“國家隊:招商銀行副行長喊你還錢了”等信息。

鄧舸稱,近期市場出現多起不適傳言,嚴重擾亂市場秩序,造成了極為惡劣的社會影響,證監會在持續加強輿情監測的同時,組織稽查執法力量,即刻開展現場排查,現已查明兩起傳謠造謠案件的事實。

近日,深圳某證券公司策略師王某,在未經核實的情況下,在個人微博上以確認口吻公開轉發傳播“3月1日起創業板全面停止審核”的虛假信息。

成都某經濟新聞報社記者李某在未確認信息真實性的情況下,遂編纂深度解讀文章,該報社未按照相關規定審核該報道的真實性,通過其網站刊發,並被多家其他媒體轉發,產生嚴重誤導。

另外,李某利用微信公眾號,編造並發布“國家隊:招商銀行副行長喊你還錢了”的虛假信息,嚴重擾亂市場秩序。上述兩起案件現已調查終結,下一步將嚴肅追究相關主體的法律責任。

近日,還有江蘇省張某憑空杜纂“劉士余:註冊制不適合社會主義國情”的虛假信息,並在新浪股吧中發布。

據張某供訴因為炒股虧錢為發泄不滿編發該虛假信息,用證監會主席的口吻是為了響應度更高,下一步證監會將與公安機關密切配合,查證參與該信息傳播的其他主體,嚴肅追責。

編輯:余佳瑩

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證監會 證監 通報 三起 謠言 涉及 註冊 劉士 士余 國家隊 國家
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證監會通報三起謠言案 涉及“註冊制”、“劉士余”、“國家隊”

來源: http://www.yicai.com/news/2016/03/4763742.html

證監會通報三起謠言案 涉及“註冊制”、“劉士余”、“國家隊”

一財網 一財網綜合 2016-03-18 16:34:00

證監會近日批準設立申港證券,據證監會發言人鄧舸介紹,按照規定證券公司設立時業務不超過四種,申港證券目前將包括證券經紀、證券承銷保薦、證券自營、證券資產管理等四種業務。

3月18日,證監會召開例行發布會,以下為主要內容:

1、合資券商牌照放開 申港證券獲批

證監會近日批準設立申港證券,據證監會發言人鄧舸介紹,按照規定證券公司設立時業務不超過四種,申港證券目前將包括證券經紀、證券承銷保薦、證券自營、證券資產管理等四種業務。一年後可以申請成為牌照齊全的證券公司。

根據相關規定,我國允許符合條件的外資機構與內資證券公司設立合資證券公司,外資持股比例不超過49%,可以開展包括證券承銷與保薦、外資股經紀、債券經紀和自營等業務;同時,符合規定條件的合資證券公司可以申請擴大業務範圍。

此外,在CEPA補充協議十中,內地承諾:允許港澳金融機構在上海市、廣東省深圳市各設立1家合資全牌照證券公司,港澳資合並持股比例最高可達51%,內地股東不限於證券公司。

2015年8月,證監會啟動合資券商審批工作,申港證券是第一家。申港證券註冊資金35億元,其中港資股東3家,持股比例35.85%。

2、證監會再查三起內幕交易涉及新潮實業、藍色光標、北海港

3、兩名自然人因信息披露違法、限制期內買賣股票被罰三千萬

證監會周五通報,有2名自然人對東陽光科持股累計達到5%時,未及時報告,並繼續增持東陽光科,構成信息披露違法,同時,在限制轉讓期內買賣股票,構成多項違法。證監會對二人罰款合計達3000萬元。

4、證監會關註“私募產品拆分轉讓業務”

目前一些互聯網平臺開展私募投資基金、證券公司及基金子公司資管計劃等私募產品或私募產品收益權的拆分轉讓業務。對此,發言人鄧舸表示,證監會重申,從事私募基金銷售、開展資產管理業務的機構,要規範展業,不得以金融創新的名義突破業務限制。

5、證監會完成公司債現場檢查 首次涉及105家公司

證監會完成了公司債券發行的首次現場檢查工作,為了依法從嚴全面監管,保護投資者合法權益,促進市場規範發展,2015.9月部署證監局對轄區內證券發行人進行現場檢查工作,目前檢查工作全面完成,首次現場檢查了105家公司。

問題主要涉及募集資金管理使用,信息披露,公司治理和內部控制等方面,募集資金管理和使用方面的問題:募集資金挪用轉借他人,募集資金專戶管理不到位,用募集資金購買理財外匯結構性存款或轉存至銀行信息披露方面存在的問題:未披露重大投融資事項,未完整披露子公司關聯方相關事項,未制定披露債券信息披露的相關制度,募集書中披露的內容與實際情況不符公司治理和內部控制方面存在的問題:管理層不齊備或管理不規範,未制定公司債券募集資金管理相關制度,內部控制不嚴格,獨立性存在缺陷等等。

6、證監會通報三起謠言案 涉及“註冊制”、“劉士余”、“國家隊”

證監會周五通報三起謠言案,分別涉及“3月1日創業板全面停止審核”、“劉士余:註冊制不適合社會主義國情、“國家隊:招商銀行副行長喊你還錢了”等信息。

鄧舸稱,近期市場出現多起不適傳言,嚴重擾亂市場秩序,造成了極為惡劣的社會影響,證監會在持續加強輿情監測的同時,組織稽查執法力量,即刻開展現場排查,現已查明兩起傳謠造謠案件的事實。

近日,深圳某證券公司策略師王某,在未經核實的情況下,在個人微博上以確認口吻公開轉發傳播“3月1日起創業板全面停止審核”的虛假信息。

成都某經濟新聞報社記者李某在未確認信息真實性的情況下,遂編纂深度解讀文章,該報社未按照相關規定審核該報道的真實性,通過其網站刊發,並被多家其他媒體轉發,產生嚴重誤導。

另外,李某利用微信公眾號,編造並發布“國家隊:招商銀行副行長喊你還錢了”的虛假信息,嚴重擾亂市場秩序。上述兩起案件現已調查終結,下一步將嚴肅追究相關主體的法律責任。

近日,還有江蘇省張某憑空杜纂“劉士余:註冊制不適合社會主義國情”的虛假信息,並在新浪股吧中發布。

據張某供訴因為炒股虧錢為發泄不滿編發該虛假信息,用證監會主席的口吻是為了響應度更高,下一步證監會將與公安機關密切配合,查證參與該信息傳播的其他主體,嚴肅追責。

編輯:余佳瑩

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證監會 證監 通報 三起 謠言 涉及 註冊 劉士 士余 國家隊 國家
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劉士余:完善上市公司治理架構 緊抓信息披露透明度

8月31日至9月1日,中國證監會、中國上市公司協會在京舉辦了上市公司治理國際研討會,證監會主席劉士余出席會議並致辭。

劉士余指出,在建立和完善社會主義市場經濟的改革進程中,中國十分重視公司治理。中國的企業改革和資本市場發展的實踐證明,高水平的上市公司治理標準決定著上市公司質量,是保障資本市場長期穩定健康發展的重要基礎。我國2002年借鑒經合組織《公司治理原則》與有關國家實踐制定的《上市公司治理準則》,在提升我國公司治理水平上發揮了重要的歷史作用,但與我國資本市場發展現狀和全球公司治理新的原則與標準相比,已明顯滯後。 劉士余強調,中國是G20/OECD《公司治理原則》的倡導國和支持國,要抓緊修訂《上市公司治理準則》,努力完善我國上市公司治理架構,切實提升公司治理水準,促進上市公司質量提升,夯實資本市場健康發展的基石,服務於中國和全球經濟發展。完善我國公司治理,既要立足於中國現行的法律、法規等制度安排,又要對接國際新的原則與標準,通過行政監管、行業自律和公司自身努力來解決“形似而神非”的問題。要緊緊抓住上市公司信息披露透明度與及時全面這個牛鼻子。要全面加強對上市公司董、監、高三個層面人員的持續動態培訓。

來自經合組織、世界銀行、國際金融公司、國際公司治理網絡和清華大學的專家學者,以及人民銀行、國資委、銀監會、保監會、證監會、中國上市公司協會和滬深證券交易所等單位的60余位代表參加了本次研討會,並就全球公司治理實踐和中國上市公司治理準則修訂等議題進行了廣泛深入的交流。

劉士 士余 完善 上市 公司 治理 架構 緊抓 信息 披露 透明度 透明
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證監會研討“公司治理” 劉士余稱規則滯後要“抓緊修訂”

公司治理,是今年A股市場的一個關鍵詞。以寶萬之爭為代表的典型事件,引發市場各方對中國上市公司治理問題的激烈討論。

本周三、周四,中國證監會、中國上市公司協會在京舉辦了上市公司治理國際研討會,經合組織、世界銀行、國際金融公司、國際公司治理網絡和清華大學的專家學者,以及人民銀行、國資委、銀監會、保監會、證監會、中國上市公司協會和滬深證券交易所等單位的60余位代表參加了本次研討會。

其中,全球公司治理實踐和中國上市公司治理準則修訂等議題是本次研討會討論的重點話題。證監會主席劉士余在會上表示,中國的企業改革和資本市場發展的實踐證明,高水平的上市公司治 理標準決定著上市公司質量,是保障資本市場長期穩定健康發展的重要基礎。

他同時表示,中國2002年借鑒經合組織《公司治理原則》與有關國家實踐制定的《上市公司治理準則》,在提升我國公司治理水平上發揮了重要的歷史作用,但與我國資本市場發展現狀和全球公司治理新的原則與標準相比,已明顯滯後。

“中國是G20/OECD《公司治理原則》的倡導國和支持國,要抓緊修訂《上市公司治理準則》,努力完善我國上市公司治理架構,切實提升公司治理水準,”劉士余稱,要立足於中國現行的法律、法規等制度安排,又要對接國際新的原則與標準,通過行政監管、行業自律和公司自身努力來解決“形似而神非”的問題。另外,要全面加強對上市公司董、監、高三個層面人員的持續動態培訓。

證監會 證監 研討 公司 治理 劉士 士余 余稱 規則 滯後 抓緊 修訂
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郭樹清會見證監會主席劉士余:調研區域股權市場發展情況

據大眾日報今日消息,7日下午山東省省長郭樹清在濟南會見了中國證監會主席劉士余一行。此行主要是調研山東省區域性股權市場建設發展情況。

郭樹清 會見 證監會 證監 主席 劉士 士余 調研 區域 股權 市場 發展 情況
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劉士余:證券經營機構要擔負起看門人的職責

上海證券交易所第七次會員大會於9月10日在上海召開。中國證監會主席劉士余出席大會並講話。

劉士余在致辭中回顧了上交所近年來的工作,對下一步發展提出要求。他強調,資本市場要緊扣“兩個一百年”奮鬥目標、緊緊圍繞“五位一體”總體布局和“四個全面”戰略布局,積極踐行五大發展理念;要牢牢把握“五個堅持”,堅持依法、從嚴、全面監管的重要理念,堅持守住不發生系統性風險的基本底線,堅持把保護投資者合法權益放在突出位置,堅持市場化、法治化、國際化的改革方向,著力提升資本市場國際競爭力,堅持服務實體經濟發展的根本宗旨。證券交易所要有效發揮法定功能和職責,成為資源安全高效配置的平臺,成為證券市場監管第一道防線,成為實體經濟轉型升級的推進器,完善交易所治理結構,把會員制落到實處。證券經營機構要不忘初心,守好中介機構的本分,擔負起看門人的職責,堅守合規和風控底線,共同參與交易所市場建設,積極培育證券行業新文化,以服務實體經濟為依歸,共同推動行業健康發展。希望上交所和廣大證券經營機構以本次會員大會召開為契機,進一步統一思想、凝聚共識,歸位盡責、勇於擔當,把握重點、服務大局,共同培育公開透明、長期穩定健康發展的資本市場。

上海市副市長周波在致辭中表示,在“十三五”開局之年,上交所重啟會員大會,完善交易所治理結構,凝聚廣大會員共識,謀劃證券市場發展,意義重大、十分必要。作為上海國際金融中心的核心要素市場之一,上交所不斷深化自身改革開放,與廣大證券經營機構一道,通過支持企業上市融資、發行債券、並購重組,助力企業利用資本市場平臺做大做強,使資本市場優化資源配置的功能得以充分發揮,有力促進了實體經濟發展。

上交所理事長吳清作了第三屆理事會工作報告,表示上交所將站在新的歷史起點上,堅定不移地執行黨中央、國務院的決策部署,與廣大會員一道,圍繞服務國民經濟發展和資本市場建設兩個大局,做好強化一線監管、防範市場風險、保護投資者權益的中心工作,沖在監管前線、守住風險底線、把握發展主線,努力向建設世界級交易所的奮鬥目標邁進。大會審議通過了上交所理事會工作報告、總經理工作報告、第一屆監事會工作報告,審議修訂了《上海證券交易所章程》,選舉產生了上交所新一屆理事會和監事會。

證監會副主席姜洋在閉幕時也講了話。參加會議的還有深交所理事長吳利軍、上交所原理事長桂敏傑。上交所112家會員代表,證監會相關部門、派出機構、會管單位負責人,上海市金融工委相關負責人,以及機構投資者和新聞媒體代表參加了大會。

劉士 士余 證券 經營 機構 擔負 看門人 看門 職責
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從王石發聲到劉士余表態,險資入市要變天了?

證監會主席劉士余3日上午在第二屆基金會員大會上對近期備受關註的舉牌、杠桿收購做出表態,指責部分金融持牌機構,仰賴於持牌優勢,利用風險承受能力較低的大眾資金進行風險不對等的杠桿收購,挑戰法律底線。

“我希望資產管理人,不當奢淫無度的土豪、不做興風作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。最近一段時間,資本市場發生了一系列不太正常的現象,你有錢,舉牌、要約收購上市公司是可以的,作為對一些治理結構不完善的公司的挑戰,這有積極作用。但是,你用來路不當的錢從事杠桿收購,行為上從門口的陌生人變成野蠻人,最後變成行業的強盜,這是不可以的。”劉士余說,這是在挑戰國家金融法律法規的底線,也是挑戰職業操守的底線,這是人性和商業道德的倒退和淪喪,根本不是金融創新。

由於言辭激烈、態度堅決,劉士余的發言在社交媒體快速傳播開。各方反應集中體現為三個方面,有人認為劉士余敢想敢幹,“鐵腕治市”;也有人認為作為資本市場的最高直接監管者,發言表態過於隨意;不過頗具共識之處在於,都認為險資舉牌上市公司的行為將面臨更加嚴格的監管。

從寶能搶萬科、恒大“割韭菜”、安邦舉牌大藍籌到寶能“入侵”南玻A,保險資金已經成為目前資本市場不容忽視的變量。

值得一提的是,在11月19日舉行的萬科媒體見面會上,王石對“險資逼宮”作出回應,表示雖然萬科股權爭奪戰持續一年多,但萬科還有信心。原因是萬科已經形成自己的企業文化,“如果某種外來資本能把這種文化給’強暴’了,那這種文化就太脆弱了。”

同時他還表示,“寶萬之爭”尚無定論,但是他並不悲觀,中央有關部委已提出一系列新規,對資本市場一些不健康的做法作出限制。

對於險資收購上市公司股權的交易,證監會一直高度關註。監管措施主要由滬深交易所具體執行,包括對上市公司發關註函、問詢函、監管函,要求相關股東進行充分的信息披露。

比如今年6月,深交所發出關註函,要求萬科兩大股東華潤和寶能分別說明是否存在協議或其他安排等形式,以共同擴大所能支配的萬科股份表決權數量的行為或事實,是否互為一致行動人及其理由;今年8月,上證所發出問詢函,要求恒大解釋增持廊坊發展的原因以及未來是否有意獲取控制權,是否存在對上市公司主營業務進行調整的具體計劃等;11月22日,上證所又向安邦資產發出問詢,要求公司確認增持目的是否發生變化,是否擬參與中國建築的經營和管理。

對於恒大人壽“快進快出”交易梅雁吉祥與棟梁新材的行為,保監會也出手約談,明確表態不支持保險資金短期大量頻繁炒作股票,要求恒大人壽深刻反省短期炒作股票對保險行業及保險資金運用帶來的負面影響,要秉承價值投資、長期投資和穩健投資原則,牢牢把握保險資金運用服務主業、服務經濟社會發展和服務供給側結構性改革等國家戰略的方向,加強資產負債匹配管理,做好保險資金運用整體規劃,穩健審慎開展投資運作,防範投資風險。

到目前為止,監管層面尚未公布具體的調查結果,來證明險資舉牌或杠桿收購存在明確的違法行為。對於劉士余的表態,業內人士認為證監會可能掌握了部分險資舉牌或杠桿收購過程中存在問題的證據,但也反映出監管權分割帶來的監管困境。

“不管用什麽樣的語言,證監會的態度是明確的,目前不確定的是證監會是否已經掌握了險資違法的證據。”一位私募投資人士在看到劉士余表態後對《第一財經日報》記者表示,接下來對險資碰過的股票,需要格外謹慎關註。

王石 發聲 到劉 劉士 士余 表態 險資 入市 變天
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劉士余痛批“野蠻收購” 各方反應匯總

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-12-04/1058502.html

劉士余痛批“野蠻收購”的講話,在這個周末掀起了軒然大波,不同的利益方對講話有不同的反應,每日經濟新聞進行梳理,來看看官方機構、官方媒體、投資機構等各方反應。

證監會發文:劉士余批“野蠻人”強盜式收購

在中國證券投資基金業協會第二屆會員代表大會上,證監會主席劉士余發表演講,他表示希望資產管理人,不當奢淫無度的土豪、不做興風作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。用來路不當的錢從事杠桿收購,行為上從門口的陌生人變成野蠻人,最後變成行業的強盜,這是不可以的。這是在挑戰國家金融法律法規的底線,也是挑戰職業操守的底線,這是人性和商業道德的倒退和淪喪,根本不是金融創新。

新華社發聲:劉士余憤怒背後是監管無奈

官方媒體新華社也對劉士余講話進行了報道。報道稱,自就任中國證監會主席以來,劉士余一直低調行事,鮮有公開表態。新華社在報道中評價認為,憤怒的背後其實更體現出資本市場監管的無奈與無力。有人說,資本市場應該“英雄不問出處”,錢來自哪里並不重要,只要合規合法即可。然而,對資金來源並無監管權的證監會,面對爆發在自己“地盤”上的問題,到底該如何處置,這著實是個考驗智慧的大難題。新華社對保監會約談恒大人壽負責人一事也進行了評論,認為監管部門仍然缺乏相關制度防止險資攪亂“一池春水”。如何讓一些險資從“野蠻人”變成“好孩子”?除了證券監管者的“痛批”和保險監管者三令五申“保險姓保”外,或許還需要各部門聯手,深入探究保險資金的投資之道,讓保險資金真正成為穩定資本市場的價值投資者。

王石:拒絕回應劉士余今日言論

今日上午,劉士余在出席某活動時表示,有些險資用來路不正的錢,從門口的野蠻人變成了行業的強盜,挑戰了國家法律法規的底線,也挑戰了做人的底線。

作為“寶萬之爭”一方的當事人,有記者問王石如何對此進行解讀,王石表示,“我正在看公關部發的如何回答記者提問,我也很想回答你,但是沒有這一條”。

前海人壽:火速回複深交所格力電器相關情況

在12月2日收到深交所關註函問詢增持格力電器相關事宜後,前海人壽3日(周六)回複稱,截至12月2日收盤,公司與一致行動人合計持有格力電器股份未達到或超過5%。至於進一步的增減持計劃,前海人壽表示將根據市場整體情況結合格力電器業務發展綜合考慮。

投資機構觀點

國泰君安分析師劉斐凡:合規的資金(包括險資)入市是有利於公司成長的。過去幾年地產行業估值沒什麽變化,但地價飆升好幾倍,那未來極有可能存在估值修正的機會,這是險資配置資產,當然也包括地產企業的股權的重大動力,分享企業成長帶來的紅利。

上海某大型機構總經理:“對於惡意收購我認為應該要就事論事,看整個運作的過程,究竟是惡意收購有問題還是資金募集有問題,這其實是兩個不同的問題,大家不要混在一起。惡意收購在全球並不是新鮮的事情,也不是洪水猛獸,只不過在中國比較新。在惡意收購的過程當中,從監管的角度,還是要依法,只要法律可以允許的,就是正常的。但如果募資的過程或者募來的錢的性質是有問題的,或者說所運用的一些結構跟募集資金的法律法規有沖突,那確實也是不合法、不合規,不過這跟收購本身沒有關系,是募錢的過程有問題”。

地產界觀點

新城控股高級副總裁歐陽捷:對於野蠻人的定義其實一直都是很模糊的,是不是野蠻人很難從投資開始就能看清楚的。投機者基本上可以認為是野蠻人,其進入公司的目的是獲取資源、最大限度榨取所投資公司的潛在價值,因此,一定會首先取得控制權,一定會破壞公司的治理結構,一定會排斥異己、排除阻礙榨取剩余價值的所有障礙,絕不會顧及所投資公司的短期震蕩和長期發展,因為投機,因此會在榨幹所有價值之後求得自己全身而退,不會顧及其它投資者、員工、客戶的利益。

廣東省房地產研究會副會長韓世同:用不合規的資金去收購公司的股權,當然是不合法的,但當下的難點恰恰在於怎麽界定資金是否合規?如果資金來源合規,正當的股權買賣應該得到保障,大股東的權利應該得到尊重。既然進入資本市場,就要用資本說話,職業經理人超越股東權利是否也應該得到制約?

私募觀點

西藏琳瑯投資王琳:目前國家的大政方針首先是穩增長、調結構、促改革、惠民生。其次是防金融風險、防資產泡沫,極力避免金融資本脫實向虛,積極引導金融資本流向實體經濟。而金融資本的真正作用是推動實體經濟的發展,推動產業轉型;但是目前一些金融資本,尤其是一些舉牌資金,對實體經濟造成了極大的沖擊,對實體企業的股權是一個威脅,造成了金融資本的脫實向虛,與目前國家的大政方針背道而馳。

南京胡楊投資張凱華:目前來看,杠桿資金對上市公司舉牌的負作用大於正作用,而資本市場上真正的收購是通過資本的介入,更好地使上市公司更好的發展,提升上市公司的質量。而從目前險資舉牌來看,給市場帶來的是負面影響,有的甚至是為了一波股價炒作,把一些優秀的上市公司淪為資本的工具,這樣對中國經濟有較大的傷害作用。

新聞回顧

劉士余上任以來監管表態一覽

3月12日下午,證監會主席劉士余與銀監會主席尚福林、保監會主席項俊波共同出席了“兩會”記者會。會上,劉士余在回答有關註冊制的提問時表示:無論是核準制還是註冊制,我們都必須實時秉承保護投資者合法權益的真誠理念,對發行人披露內容進行嚴格的真實性審查,這一點即使將來實行註冊制了,不但不能放松,而且必須加強。

記者註意到,在當時的新聞發布會上,出現了一個高頻詞:“監管”。不論劉士余、尚福林還是項俊波在答問時都多次提到“監管”一詞。今年以來,證監會不論進行重大規則修訂還是在立案稽查相關機構時,都特別指出:要落實“依法監管、從嚴監管、全面監管”工作要求,或者把3個監管簡稱為“依法、從嚴、全面監管”。記者註意到,今年以來,在證監會網站上,“全面監管”一詞出現了逾40次。

3月20日下午,劉士余會見了到訪的國際貨幣基金組織總裁克里斯蒂娜·拉加德一行。“雙方共同表示將在資本市場的監管、風險防範、法制建設和執法能力提升等方面進一步加強實質性的合作,以期更好地保護中國資本市場投資者的合法權益。”

4月16日,劉士余在深圳召開部分機構座談會。他表示,各市場機構要恪盡職守,切實履行誠實信用、勤勉盡責的法定義務,把保護投資者合法權益放在更加重要的位置,為資本市場的健康發展做出應有的貢獻。

5月20日,上交所召開幹部大會,宣布人事任免決定。劉士余在講話中表示,“要強化自律監管和一線監管,提高信息披露質量,著力創造一個公平、透明、誠信的市場環境,切實保護投資者合法權益。”

8月31日~9月1日,證監會、中國上市公司協會在京舉辦了上市公司治理國際研討會。劉士余在講話中表示,要“通過行政監管、行業自律和公司自身努力來解決‘形似而神非’的問題。要緊緊抓住上市公司信息披露透明度與及時全面這個牛鼻子。要全面加強對上市公司董、監、高三個層面人員的持續動態培訓。”

9月10日,劉士余出席上交所第七次會員大會。《每日經濟新聞》記者註意到,這一次,劉士余在致辭中再次明確強調:要“堅持依法、從嚴、全面監管的重要理念,堅持守住不發生系統性風險的基本底線,堅持把保護投資者合法權益放在突出位置。”

劉士 士余 余痛 痛批 野蠻 收購 各方 反應 匯總
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證監會發布劉士余發言全文:不可以用來路不當的錢從事杠桿收購

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-12-03/1058460.html

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證監會主席劉士余12月3日講話,反對野蠻人強盜式收購。(視頻來源:第一財經資訊)

來源:證監會網站

劉士余主席在中國證券投資基金業協會第二屆會員代表大會上的致辭

各位會員代表、各位理事,同誌們:

今天,中國證券投資基金業協會第二屆會員代表大會在這里隆重舉行,這是資產管理行業的一件盛事。我代表中國證監會對本次會員代表大會的順利召開表示熱烈祝賀,向與會代表和廣大從業人員致以誠摯的問候,向長期以來關心支持資產管理行業健康發展的國務院各部門、各單位和各界朋友表示衷心感謝!

自協會第一次會員大會召開以來,我國經濟金融改革持續深化,金融市場多維持續擴展、社會財富多元持續增長,資產管理行業實現了跨越式發展,取得了令人欣慰的成績。

一是行業管理規模持續擴大。截至今年10月底,基金公司及其子公司管理規模達到26.24萬億元,證券公司及其子公司管理規模達到16萬億元,私募證券投資基金和私募股權投資基金管理規模達到7.3萬億元。目前,協會會員管理的資產規模突破50萬億元,與2012年底相比增長6倍。二是業務和產品快速發展。資產管理產品涵蓋債券、股票、期貨、股權等多種基礎資產,有紮根國內市場的投資,也有面向全球的資產配置,滿足了不同風險偏好、不同資產規模、不同期限的多元理財需求,並有力支持了實體經濟發展,也促進金融市場多元多維發展。三是行業規則不斷完善。2013年6月開始實施的《證券投資基金法》,在市場準入、投資範圍、業務運作等多方面優化了行業業態,還將非公開募集基金納入法律調整範圍,拓展了行業的發展空間。同時,中央編辦明確證監會負責私募基金的監督管理,其他監管部門也從各自職責出發,制定了相關規章,逐步健全了行業發展的制度基礎。

特別是《證券投資基金法》高度重視發揮行業自律的作用,專辟一章,明確協會的法律地位、行業屬性和法定職責。2012年6月6日成立以來,協會在民政部等有關部門和廣大會員的大力支持下,積極進取,勇於擔當,在加強行業自律、維護行業秩序、保護投資者合法權益等方面做了大量工作,發揮了橋梁和紐帶作用。具體體現在以下幾個方面:一是團結和帶領會員,促進行業快速發展。及時收集行業建議,反映行業利益訴求,為相關法規政策的出臺提供決策參考。加強政策解讀和知識培訓,營造良好的發展環境。二是切實實現好、維護好廣大投資者的合法權益。推動行業樹立“投資者利益至上”的理念,弘揚和培育理性投資文化。不斷完善多渠道的糾紛調解機制和服務,支持投資者依法行使權利。三是加強行業自律,維護行業秩序。認真落實法律賦予的自律管理職責,完善公募基金和私募基金自律管理規則,形成基本全面覆蓋登記、信息披露、內部控制、托管業務等在內的完整的自律規則體系。四是加強自身建設,不斷優化治理結構。制定和完善《協會章程》,充分發揮協會理事會、專業委員會和行業聯席會等的功能與作用,自身建設和管理水平不斷提升。總體來看,四年多來,協會各項工作取得顯著成績,來之不易。這些成績的取得,與各會員單位、行業各主體維護行業健康發展大局、積極參與、支持協會工作密不可分。實踐證明,協會已經成為中國資本市場發展中一支重要的行業自律力量,也是重要的引領創新的力量。

當然隨著政府職能轉換、監管方式轉換,以及市場的創新,協會面臨的任務會更加繁重和複雜,有些工作需要在實踐過程中不斷地摸索,與廣大會員深入地溝通協商,真正的規則必須為會員所接受,受到會員擁護,不能有長官意誌。

各位同誌,資產管理行業擔負著滿足社會多元化投資需求,甚至滿足把資金轉換為資本服務實體經濟的重擔。行業機構、協會、監管部門等相關方面要深入學習習近平總書記系列講話精神,主動作為,緊緊圍繞國家經濟社會發展的大局,在服務供給側結構性改革、三去一降一補的五大重點任務,在惠民生、防風險、提升民族金融業國際競爭力的方面,更好地體現和實現自身價值。

希望協會:

首先,要註重協會的自身建設,尤其是要加強協會黨的建設,強化對行業機構的政治引領和示範帶動。剛剛結束的黨的十八屆六中全會對新形勢下全面從嚴治黨進行再動員、再部署、再出發,學習貫徹好六中全會精神是今後一個時期重要的政治任務。協會要認真落實中辦、國辦印發的《關於改革社會組織管理制度促進社會組織健康有序發展的意見》精神,切實加強協會黨委和各級黨組織的建設,發揮好協會黨委在協會運作過程中的政治核心作用。各行業機構也要把加強黨的建設與完善公司治理統籌一致,建立健全企業黨的組織,把黨員日常教育管理抓好,從而為各家會員的發展打下良好的內部政治保證和外部政治基礎。

第二,協會要強化“為會員服務、為行業服務、為市場服務、為黨和國家利益服務”的責任意識。把協會建設成為會員之家,保護會員合法權益,推動解決行業共同面臨的共性問題。要堅決落實法律法規要求,承擔好自律監管職責,凈化行業發展環境。要堅持把保護投資者合法權益放在最重要的位置,切實促進行業可持續健康發展。不斷加強自身建設,完善治理體制,著力構建深受廣大會員支持擁護愛戴、深受市場歡迎、深受政府信任的現代行業協會。

第三,行業機構要結合經濟社會發展的內在需求謀求創新發展,主動服務經濟結構調整、創新驅動戰略、脫貧攻堅戰略等國家重點戰略。要加強核心能力建設,提高專業服務水平,牢記“受人之托、代人理財”的初心,忠實履行“誠實守信、勤勉盡責”這一職業操守的底線。要堅決把依法合規作為“帶電的高壓線”,嚴格遵守法律的規定。要加強投資者適當性管理,牢固樹立“投資者利益至上”的展業理念。作為市場重要參與者,行業機構要秉承價值投資理念,促進資本市場健康、穩定運行。

這里我希望資產管理人,不當奢淫無度的土豪、不做興風作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。最近一段時間,資本市場發生了一系列不太正常的現象,你有錢,舉牌、要約收購上市公司是可以的,作為對一些治理結構不完善的公司的挑戰,這有積極作用。但是,你用來路不當的錢從事杠桿收購,行為上從門口的陌生人變成野蠻人,最後變成行業的強盜,這是不可以的。這是在挑戰國家金融法律法規的底線,也是挑戰職業操守的底線,這是人性和商業道德的倒退和淪喪,根本不是金融創新。

同誌們!

資產管理行業前景無限廣闊,事業大有可為。證監會在習近平同誌為核心的黨中央領導下,將一如既往地大力支持行業發展。一是完善制度,健全規則。進一步完善《證券投資基金法》配套規則。會同市場各方面、政府有關部門共同推動《私募投資基金管理暫行條例》盡快出臺,夯實私募基金監管法律基礎,構建適應股權投資、創業投資基金規律的規範和制度體系。二是堅守監管本位,加快形成職權清晰、分工合理、標準統一的業務監管體系,全面加強監管,堅決查處觸碰底線的行為,及時清除害群之馬,強化扶優限劣導向,為行業管理創造良好的秩序。三是努力優化行業發展的外部環境,推動形成鼓勵創新發展的政策支持體系。

我相信,在社會各界的大力支持下,在全行業的不懈努力下,中國的資產管理行業一定會抓住新機遇,創造新輝煌,以優異的成績回報人民、回報市場,以更加優異的成績迎接黨的十九大順利召開。

預祝大會取得圓滿成功。謝謝大家!

 
證監會 證監 發布 布劉 劉士 士余 發言 全文 可以 用來 不當 的錢 從事 收購
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【記者觀察】別把劉士余對舉牌表態的初衷理解偏了   

在12月3日召開的中國證券投資基金業協會第二屆第一次會員代表大會上,證監會主席劉士余談到資本市場上舉牌問題時指出:“最近一段時間,資本市場發生了一系列不太正常的現象,舉牌、杠桿收購,是對治理結構不合理的公司的一種挑戰,這現象都有。但是你從來路不正的錢,從門口的野蠻人變成了行業的強盜,這是不可以的。”

要知道,這是劉士余接任證監會主席以來首次公開講話,本身向市場傳遞的信號就備受關註。而其所提及“不當奢淫無度的土豪,不做興風作浪的妖精,不做謀財害命的害人精” 、“杠桿收購”、“來路不正當的錢”、“從門口的野蠻人變成了行業的強盜”等嚴厲措辭,隨即在市場上引起了軒然大波,並直接將其與當前各路險資資金關聯,恐怕存在過度解讀之嫌。

正視保險資金 切莫妖魔化

“我還是希望或者說要求不當奢淫無度的土豪,不做興風作浪的妖精,不做謀財害命的害人精。” 劉士余言辭批評的對象,究竟是誰?

他並未在講話中直接點名所謂“土豪”、“妖精”、“害人精”的主體,何況他講話的場合是在中國證券投資基金業協會第二屆第一次會員代表大會,臺下的聽眾是資產管理行業人士。

仔細研讀劉士余在關於資本市場舉牌這個問題上表態,其實不過三點:一、資產管理人不要做坑民害民的害人精;二、資本市場的舉牌行為有助於推動上市公司完善治理結構;三、使用來路不正的錢從事杠桿收購,是不可以的。

不過,這一表態隨即引發市場的廣泛解讀。險資無意“中槍”,其背後的邏輯也可以理解。近年來,以安邦系、恒大系、寶能系、生命人壽系、陽光系、國華保險系和華夏人壽系的保險資資金在二級市場活躍,你方唱罷我登場,不斷上演舉牌上市公司的行情,也不乏涉及到公司控制權之爭,而其動用的源源不斷的“子彈”源自何方,杠桿資金成為市場最大的一個懸念。

對於杠桿收購問題,劉士余在講話中特別強調風險:“杠桿是物理上的概念,用杠桿的強度、杠桿的長度、杠桿的支點,杠桿收購用的錢,出資人必須有風險消化能力,現在在金融市場,直接發展一些產品,實際上最終風險承受的不是發產品的機構,而是我們廣大投資者。”

不過,目前市場呼聲來看,很可能存在對險資的誤解,以至於對劉士余的講話解讀偏離了本意。針對市場的誤讀,一位保險資管人士直接作為對劉士余的表態回應稱:“保險資金絕不是奢淫無度的土豪,興風作浪的妖精和坑民害民的害人精。”

撇開講話,業內必須看到保險資金運用在經濟發展和市場投資的重要作用。

一位保險資管公司高層對第一財經重申了有關險資投資的常識:第一,保險資金是中國資本市場穩定繁榮的穩定器;第二保險資金舉牌藍籌股是市場的選擇;第三,保險資金是合法資金,並非來路不正。

首先,保險業作為中國金融體系的一個重要領域,在社會主義市場經濟的建設中起到了穩定器的作用,為中國市場經濟的發展提供穩定的資金支持。截止9月末,保險資金運用余額約為12.8萬億元,其中投資股票的資金約為1.82萬億。可以說,保險資金為中國的資本市場穩定、繁榮的穩定器,為中國資本做出了重要貢獻。

作為二級市場的投資主體之一,保險資金舉牌藍籌股是市場的選擇。保險資金在運用上首先追求安全性,在“資產荒”持續的市場情況下,保險資金投資藍籌股是必然的選擇,有人測算,如果將上證50中PE大於零,但低於20倍的公司挑選出來(不包含中石化和四大行),剩余的公司為21家,流通股市值僅2.34萬億,其中第二大股東持股市值僅為5794億元,這些資產對於保險資金來講都是優質資產。

對於險資在二級市場中的作用,保監會主席項俊波指出,保險資金都是長線資金,包括舉牌在內的投資行為,對股票市場的穩定發展具有非常重要的支持作用。在今年3月份兩會的記者招待會上,項俊波談到舉牌的問題時說,其實舉牌是二級市場普通的股票投資行為,國際上保險資金是重要的機構投資者,舉牌越多我們劉主席是比較高興的。

但凡有保險資管行業有所了解的業內人士應該知道,在國外的資本市場上75%都是機構投資者,75%的機構投資者里面有70%是保險機構,因為是長線資金,需要找很好的出口,所以險資投資大藍籌,既是保險資金安全性的需要,也是上市公司亟需的長期投資資金。

作為長期投資者,險資在二級市場違反常態的投資行為也會受到監管。就在此前不久,針對恒大人壽股票投資中的“快進快出”行為,保監會約談了恒大人壽主要負責人,明確表態不支持保險資金短期大量頻繁炒作股票,指出恒大人壽應深刻反省短期炒作股票對保險行業及保險資金運用帶來的負面影響,要求恒大人壽應秉承價值投資、長期投資和穩健投資原則。

保險資金並非來路不正

還要強調的是,保險資金是合法資金,並非來路不正。劉士余主席在會上強調,來路不正的資金舉牌上市公司是不允許的,涉及違法的,監牢的大門對這些人是敞開的。

對於劉主席所言的違法問題,上述險資高管的解讀認為:“其實從證監會監管的歷史來看,受到刑罰制裁的違法違規人員很多,劉主席要強調的是,任何資金都必須依法依規舉牌,相信後續證監會會更加嚴格監管市場。”

“保險資金有保監會專職監管,各保險公司所有市場上銷售的保險產品,均需經保監會審批之後方可上市銷售,因此保險資金不存在所謂來路不正的問題。”上述保險資管公司高管表示,相反,保險業使用保險責任準備金、自有資金在監管範圍內入市,並推動資本市場健康發展,這也正是證監會所鼓勵和期望的。

作為呼應,保監會副主席陳文輝直指險資繞過監管套利。他在當日下午的財新年會發言中指出:保險公司如果通過各種金融產品繞開監管,償付能力監管、資本監管就變成了“馬奇諾防線”,修得再好也沒有用。繞開監管套利行為,嚴格意義上就是犯罪,關鍵是能不能發現的了。

至於劉主席講話中所提及的“有的人集土豪、妖精及害人精於一身,拿著持牌的金融牌照,進入金融市場,用大眾的資金從事所謂的杠桿收購。”

事實上,劉主席在發言中提到的某些持牌金融機構根本沒有專指也不可能專指保險資金。市場直接將“將來路不正的資金”指向保險資金,甚至直接指向個別舉牌保險機構,這樣的後果是很可能造成市場誤解,誤導市場,甚至會給二級市場造成動蕩。

在業內人士看來,劉士余主席作為證券市場監管部門的負責人,對資產管理人提出必須服務國家重點戰略的要求,具有非常積極的意義;要求資產管理人不要做“強盜”、“妖精”、“害人精”,完全是有格局有前瞻的積極講話。

當前市場上對藍籌股舉牌影響較大的恒大、前海等機構並沒有資產管理人資格,將劉士余主席講話直接誤導到對萬科等舉牌,缺乏證據支撐。

一言以蔽之,直接將劉士余主席在資管行業的講話“硬搬”至保險資管領域,很有可能引發不必要的誤讀,進而會擾亂資本市場,這將牽動市場的敏感神經乃至造成A股市場的動蕩,這顯然是違背監管部門的初衷,想必也不是劉主席願意看到的局面。

記者 觀察 別把 把劉 劉士 士余 余對 對舉 舉牌 表態 初衷 理解 偏了
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劉士余:期貨市場應服務實體經濟 加強市場一線監管

大連商品交易所第六次會員大會12月18日召開,中國證監會主席劉士余、副主席方星海、大連市人民政府市長肖盛峰出席大會。

劉士余在致辭中強調,要認真學習和深刻領會習近平總書記2013年視察大商所時的重要指示和對期貨市場的殷切希望。他說,我國已成為全球第二大經濟體,中國經濟已經高度融入國際市場並正在進行高水平的雙向開放,但期貨市場的體量和質量與我國的實體經濟規模和國際經濟地位並不相稱。為促進發揮市場在資源配置中的決定性作用,建設大宗商品國際定價中心,必須從國家戰略的高度進一步促進期貨市場加快發展。

要堅持期貨市場服務實體經濟的根本宗旨,提升市場運行質量和防範風險的能力,積極穩妥擴大對外開放,統籌好期貨市場改革發展穩定工作。期貨交易所要強化市場的樞紐地位,落實和服務好國家戰略,加強市場一線監管,築牢防範風險的第一道防線,真正成為期貨市場安全運行與健康發展的“中樞神經系統”。期貨經營機構要樹立正確的發展理念,強化合規風控,恪守市場規則與職業底線,積極參與交易所法人治理和市場建設,共同維護市場良好環境。希望大商所和廣大期貨經營機構以此次會員大會的召開為契機,不忘初心、繼續前進,努力開創期貨市場持續健康發展的新局面,為黨的十九大勝利召開做出應有的貢獻。

大連市市長肖盛峰在致辭中表示,大商所的發展對構建我國期貨市場體系、完善社會主義市場經濟體制發揮了重要作用,各位會員通過和大商所的紐帶拉近了大連與全國其他各地的距離,推動了各領域的交流與合作,為大連經濟社會發展做出了巨大貢獻。大連市委市政府將秉承創新開放合作的理念,繼續關註支持大商所的運營和發展,助力大商所建成國際一流的期貨市場,為相關產業和實體經濟發展以及東北地區振興做出新的、更大的貢獻。

大會審議通過了大商所第二屆理事會工作報告、總經理工作報告、第一屆監事會工作報告,審議修訂了《大連商品交易所章程》和《大連商品交易所交易規則》,選舉產生了大商所新一屆理事會和監事會。

證監會副主席方星海在閉幕時講話。大商所162家會員代表,證監會相關部門、派出機構、會管單位負責人,大連市政府以及新聞媒體代表參加了大會。

劉士 士余 期貨 市場 服務 實體 經濟 加強 一線 監管
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被劉士余怒斥的新華大慶是何方神聖

近日,證監會主席劉士余在大連商品交易所第六次會員大會上再發“強音”,稱全國各地商品現貨交易機構相當部分違規變相隱蔽開展期貨交易。“新華(大慶)商品交易所搞了三年多賺了幾十億,你們不知道,你們知道為什麽不舉報,今年對黑龍江的期貨公司就得減分,你們臥榻之側豈容他人酣睡啊。”他怒斥道。

再次語驚四座,這家被劉士余怒斥的新華(大慶)是何方神聖?

據《第一財經日報》記者梳理,目前在全國有“新華”字樣的此類現貨交易平臺至少有5家,包括已經被暫停營業的浙江新華大宗商品交易所。

對於劉士余的表態,中國農業大學期貨與金融衍生品研究中心主任常清在接受記者采訪時表示,這至少說明了監管者對場外現貨交易的態度。

上月以來,由證監會牽頭的部際聯席會議辦公室正在部署各地證監局會同當地政府部門對地方各類交易場所進行新一輪的摸底調查,以掌握各類交易場所的基本情況和違法違規問題,其中對投訴舉報、輿情關註較多的貴金屬、原油、郵幣卡交易場所進行重點調研。

12月3日,證監會副主席方星海也在深圳表示,近期非法和變相期貨活動在全國各地有蔓延的趨勢,證監會將配合公安等部門予以嚴厲打擊,決不手軟。這是近兩年來監管者首次對猖獗的場外非法期貨交易發出強烈監管信號。

新華大慶是何許人

公開資料顯示,新華(大慶)商品交易中心(下稱“新商所”)2013年4月正式開始運營,同時年7月通過了清理整頓各類交易場所部級聯席會議審核驗收。

今年12月2日,新商所暫停了全部現貨即期業務,從其交易軟件中看,目前新商所仍在按照期貨模式交易的品種只剩下的聚丙烯和陰極銅,而精礦粉、“慶油”等產品已悉數下架。

不過,10月剛剛上線的聚丙烯與國際原油價格走勢基本一致。來自河北的新商所投資者姜先生告訴《第一財經日報》記者,這個聚丙烯就是“慶油”,沒有實物現貨交割,仍然是虛擬標的,可能是為了規避監管而改名。

2015年10月,商務部發言人表示,尚未批準任何一家交易市場從事原油、成品油交易。交易市場從事原油交易必須具備法律資質,取得相關部門經營許可。地下炒原油行為,實質是打著現貨交易名義進行電子期貨交易。

根據國發【2011】38號文、國辦發【2012】37號文和證監發【2013】74號文,除依法經國務院期貨監管機構批準認定從事期貨交易的場所外,任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易。

姜先生今年8月至10月在新商所參與的正是這種標準化合約交易,據透露,他在這種交易中前後共計虧損了約32萬元。他介紹稱,新商所交易品種“杠桿最高有50倍,比股票刺激得多,一分鐘里能賺很多,也可能損失很大。除非自控能力很強,不然基本上是要把所有錢都虧在里面。”

中銀律師事務所上海所律師郝大海在接受《第一財經日報》記者采訪表示,這類交易在模式上與期貨接近,但是沒有實質的交割環節,交易標的都是虛擬的,只是軟件上的一個符號,與實物資產無法結合,對社會沒有任何正面效益,實際上是賭場合法化。

他指出,國內此類交易都是照搬境外的價格走勢,交易平臺上的做市商可以事先知道價格,平臺也能夠通過調整匯率參數改變價格曲線。在巨大利益誘惑下,做市商可能會做手腳。因此,這種交易模式具有很大風險,不建議投資者參與。

記者在調查中了解到,像姜先生這樣的投資者為數眾多,絕大多數都損失慘重。今年12月,有部分新商所投資者在大慶當地公安局報案。

“新華系”對賭平臺多地開花

記者梳理發現,目前在全國有“新華”字樣的違規現貨對賭交易平臺至少有5家,全部是近幾年成立的。

在新商所同一棟樓里就有新華(大慶)產權交易所(以下簡稱“新華產權”)。新華產權也在現貨原油品種,並且還推出了原油指數衍生品種。資料顯示,新華產權的唯一股東新華(大慶)國際石油資訊中心有限公司,同時也是新商所的大股東。

據新華產權人士介紹,這是綜合了兩種國際原油價格數據加上大慶原油價格研制而成。

不過,今年12月8日,黑龍江省金融辦發布的各類交易場所備案信息表顯示,新華產權沒有一個備案的產品。黑龍江金融辦表示,從未批準任何交易所以任何形式開展原油、成品油、天然氣、瀝青、原油現貨或指數類交易產品。

有業內人士向記者透露,新華產權和新商所是同一家團隊運作,新華產權起步較早,但是因為客戶投訴較多,所以將業務註入新商所,會員公司由兩家平臺共享。

另外,今年4月在浙江杭州,浙江新華大宗商品交易中心(下稱“新華大宗”)下線了“新華油”、“新華銀”等全部品種,交易業務被暫停。

還有兩家現貨交易平臺冠以“新華”字樣,即新華上海貴金屬交易中心(下稱“新華上海”)和新華商品現貨合約交易中心,公開資料顯示,這兩家平臺的董事長均由同一人擔任。

記者經過調查還了解到,新華上海與中鑫石油化工交易所(下稱“中鑫石化”)為同一辦公地址,且兩家公司的法人和總經理為同名自然人。

有業內人士向記者介紹,新華上海的“滬貴油”與中鑫石化“中鑫油”一脈相承,現在已分別改名為“新華BTX”與“中鑫BTX”,交易規則仍包含保證金交易、做市商機制等,價格走勢與美國WTI原油價格指數基本一致。

近年來,炒白銀、炒原油等違規變相期貨交易模式在全國湧現,處於金融監管的真空地帶。

據生意社不完全統計,截至今年3月,全國大宗商品電子交易市場共有1570家,其中交易較為活躍的約有70家。另據國信證券統計,去年我國大宗商品現貨市場總交易量接近29萬億元,預計今年總交易量將突破43萬億元。

郝大海對記者表示,國內違規現貨平臺泛濫的主要原因是采用與場內證券交易極為類似的交易模式和交易軟件,地方監管部門也難以辨別。同時,這類平臺通常是當地的納稅大戶,容易得到當地的保護。

被劉 劉士 士余 怒斥 新華 大慶 何方 神聖
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