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香港新股上市分析:吉林九台農村商業銀行股份有限公司(06122)

利好利淡
財務比率(12/2013→12/2014→12/2015)

資本充足比率:15.26%→16.02%→14.76%
成本/收入:53.30%→50.34%→50.53%
流動資金/存款:40.08%→46.37%→41.12%

貸款/存款:57.85%→55.91%→49.81%
貸款/股東權益:5.19→5.83→5.08
貸款/總資產:38.52%→40.82%→32.74%
存款/股東權益:8.98→10.42→10.20
存款/總資產:66.59%→73.02%→65.73%

貸款回報率:2.52%→3.30%→2.62%
存款回報率:1.46%→1.85%→1.30%
股東權益回報率:13.06%→19.23%→13.29%
總資產回報率:0.97%→1.35%→0.86%


附註:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與「貝沁才」交流室、編者及作者無涉。
香港 新股 上市 分析 吉林 九臺 農村 商業銀行 商業 銀行 股份 有限 公司 06122
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向輝山乳業融資13.5億 九臺農商行“回避”楊凱持股

輝山乳業(06863.HK)的危機,已經開始向債權銀行延燒。沈默數天之後,被卷入危機的九臺農商行(06122.HK),披露了該行對輝山乳業的貸款金額。

3月29日九臺農商行公告稱,2016年12月以來,先後為輝山乳業提供兩筆融資,總金額13.5億元,融資目前尚未到期,該行亦未計提減值損失。但其中一筆6億元融資,為擔保借款,將於2017年6月到期。

若上述貸款發生劣變,九臺農商行資產質量、盈利都將受到沖擊。而正是在進行上述兩筆貸款之間,九臺農商行完成了H股IPO,輝山乳業實際控制人、董事長楊凱,在其上市之時,大手筆買入該行1.18億股H股,成為該行重要股東。但在九臺農商行3月27日發布的2016年年報中,該行未公布前十大股東名單,公告亦未進行說明。

楊凱約見八家債權人

3月29日,第一財經記者從輝山乳業債權人處獲知,27日上午,輝山乳業董事長楊凱約見了八家債權人,約見的主要內容為:一、輝山乳業生產產量和質量正常,未受資本市場的沖擊,正按計劃進行內部重組,計劃引進戰略投資者;二、本次事件引起遼寧省、沈陽市兩級政府高度重視,並已成立五個應急小組協助輝山乳業進行重組;三、上市公司體系內和體系外所有債務都會承擔,但望請債權人續期、展期、再賣一期產品,並給予輝山乳業足夠的時間,不抽貸不壓貸不起訴。

該債權方還稱,27日下午,其工作人員前往輝山乳業沈陽液態奶加工廠了解情況,生產未見異常,超市也正常售賣其產品。

此外,3月28日下午,輝山乳業債權人委員會已組建成立,並召開協調會,遼寧省、沈陽市兩級政府金融辦負責人到場,銀行業協會主持會議,各債權人提供相關材料,核實輝山乳業債務情況,並請債權人不抽貸不壓貸不起訴,為引進戰略投資者提供條件,輝山乳業債權人委員會公約正在由債權金額排名靠前的11家銀行草擬,完成後將發給各債權人簽署。

該債權方還透露,輝山乳業負責財務、現金管理的執行董事丶高級副總裁葛坤失聯後,輝山乳業已任命集團副總裁陳麗娜負責資金業務。

兩筆融資13.5億

九臺農商行29日公告稱,該行共計為輝山乳業提供了兩筆融資,第一筆是2016年12月1日,以購買融資租賃應收帳款受益權的方式,為輝山乳業附屬公司提供7.5億元融資,到期日為2021年12月,並有融資租賃資產、租賃資產保單提供抵押和質押。若抵質押物不足以覆蓋融資應收本息時,輝山乳業附屬公司將補足差額。

第二筆融資,則發生於輝山乳業危機爆發前夕,時間為2017年3月7日,金額6億元,到期日為2017年6月,由輝山乳業提供擔保。但融資方式、具體借款人,該行未予說明。

3月24日,輝山乳業“跳樓”式暴跌後,隨即有消息稱,此前的3月23日,輝山乳業與23家銀行債權人召開會議,尋求銀行債權人按正常方式續貸。其中,九臺農商行為第二大債權人,貸款金額為18.3億元。3月28日,輝山乳業承認,在3月23日的債權人會議上,中國銀行、九臺農商行、浙商銀行於會上表示,將繼續對該公司保持信心。但鑒於最近股價大幅下跌和媒體報道,不能保證這些銀行的意見將維持不變。

在3月29日的公告中,九臺農商行稱,截至目前,該行共計為輝山乳業提供貸款13.5億元,且不存在不能按時收取利息的情況。目前,該行正在積極采取措施,以保證上述融資安全,尚未對上述融資計提減值。

值得註意的是,九臺農商行對輝山乳業的兩筆貸款發生時間間隔僅3個月,正是在進行上述兩筆貸款之間,九臺農商行完成了H股IPO,楊凱成為該行重要股東。

港交所披露信息顯示,2017年1月12日,九臺農商銀行上市之時,楊凱大手筆出資5.38億港元,以發行價4.56港元,買入該行1.18億股H股,占後者發行H股的17.88%,據境外媒體報道,楊凱買入九臺農商銀行,正是通過冠豐完成,而冠豐的控制人正是楊凱。

不過,對於楊凱持有該行股份一事,九臺農商行在公告中沒有進行任何說明。3月27日發布的2016年年報,九臺農商行也並未披露其股權結構,以及前十大股東名稱。招股說明書顯示,H股上市前,九臺農商行前十大股東包括吉林信托、長春華星建築有限責任公司、長春市華美旅遊文化傳媒有限公司等。

恐將波及資本充足率

對輝山乳業的貸款,已經波及九臺農商行。3月27日,該行股價大幅下跌,當日跌幅8.71%,盤中一度重挫超過10%。不僅如此,輝山乳業13.5億元的貸款,如果發生劣變,可能還將波及到九臺農商行的資本充足率。3月27日,九臺農商行公告稱,建議發行不少於五年期的二級資本債,融資不超過13億元,用於補充該行資本。

2016年年報顯示, 截至當年12月底,九臺農商行總資產為1914億元,貸款余額621億元。而在2016年6月底,該行總資產、貸款余額分別為1600億元、532億元。在整個資產結構中,其貸款業務占比僅為33%左右,依靠同業及投資業務驅動資產規模擴張。

九臺農商行還控股了數量眾多的小型銀行。截至2016年6月底,該行共入股了37家商業銀行,其中21家為控股,持股比例在50%以上,其中包括遼陽農商行,以及分布於廣東、湖北、山東、吉林等地的20家村鎮銀行。截至2016年6月底,21家控股銀行的總資產,在九臺農商行總資產中占比17.2%。

根據招股書披露,截至2016年6月底,九臺農商行前十大單一貸款人中,貸款金額最多的為7.5億元,最少的為3.2億元,前十大合計41.4億元。2016年業績報告顯示,截至當年底,該行前十大單一客戶貸款總計48.5億元,貸款最多的為6.15億元,最少的3.9億元,但在兩份披露材料中,該行均未公開具體借款人的名稱。

公開信息顯示,2015年,九臺農商行與五家信托公司開展了31.6億元的信托業務。截至2016年6月底,這一數據為14.3億元。同期,該行還進行了93億元、165億元的資管業務。

截至2016年底,九臺農商行核心一級資本充足率為10.35%,一級資本充足率為10.52%,資本充足率為13.79%,不良貸款率為1.41%。而輝山乳業的13.5億元貸款中,第一筆貸款離到期尚有四年多時間,而第二筆是短期貸款,在輝山乳業深陷危機的情況下,3個月後的到期日能否償還,將存在很大疑問。

向輝 輝山 乳業 融資 13.5 九臺 臺農 商行 回避 楊凱 持股
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輝山乳業實控人楊凱減持九臺農商套現3.55億港元

據港交所數據顯示,輝山乳業實控人楊凱在3月28日、29日、30日、4月5日分別減持九臺農商(06122.HK)1225.5萬股、223.1萬股、118.9萬股、6100萬股,減持的均價在4.58港元/股至5.144港元/股之間,合計套現逾3.55億港元。

港交所數據顯示,楊凱3月28日以4.763港元/股價格減持1225.5萬股、3月29日5.061港元/股減持223.1萬股、3月30日以5.144港元/股減持118.9萬股、4月5日4.58港元/股減持6100萬股,合計套現逾3.55億港元。九臺農商銀行(06122-HK)今年1月12日剛剛登陸港交所,輝山乳業主席楊凱原來透過Champ Harvest Limited持有1.18億股九臺農商銀行H股,股權占比15.55%,在近期連續減持後楊凱持有九臺農商的股份下降至3.57%。

輝山乳業港股股價3月24日出現“閃崩”,隨後停盤至今。而九臺農商銀行(06122-HK)在隨後的3月27日也放量大跌約10%。3月29日,九臺農商行公告稱,2016年12月以來,先後為輝山乳業提供兩筆融資,總金額13.5億元,融資目前尚未到期,該行亦未計提減值損失。但其中一筆6億元融資,為擔保借款,將於2017年6月到期。

輝山乳業債務危機持續發酵,部分卷入的金融機構披露了對輝山乳業的貸款金額。在這些銀行中,九臺農商行顯得尤為矚目,雖是小型城商行,但是債權排名第二,達到13.5億元。

 

輝山 乳業 實控 控人 楊凱 減持 九臺 農商 套現 3.55 港元
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吉林九台農村商業銀行專區

1 : GS(14)@2016-09-02 05:01:33

http://baike.baidu.com/view/5142166.htm

简介
编辑
九台农商银行现下辖49家支行和1个营业部,并在全国9省全资或控股设立了30家村镇银行和3家农商银行。改制以来,九台农商银行秉承“普惠金融、富民兴企”的经营理念,按照“市场化、专业化、流程化、精细化、标准化”的原则,坚持城乡“两个市场”并重,“四大板块”并进,全力加快改革,创新转型,构建了银行业金融机构集团化发展模式。
截止2014年末,九台农商银行所辖营业网点235个,正式员工1745人。并表后资产总额818.5亿元,各项存款597.7亿元,各项贷款343.7亿元,净利润12.2亿元。
详细信息
编辑
★行名释义
“九”层之台, 起于垒土;
千里之“行” ,始于足下。
★发展历程
2008年12月,吉林九台农村商业银行股份有限公司成立;
2010年4月,双城惠民村镇银行成立,全国战略布局开启;
2011年,全资并购长白山联社,同步组建长白山农商银行;
2012年,全资并购辽源郊区联社,同步组建辽源农商银行;
2013年,联合并购德惠联社,同步组建德惠农商银行。
★创新转型
九台农商银行成立以来,始终紧跟时代发展,不断探索创新路径,使其机构发展从县域走向全国、业务结构由单一迈向多元,实现了凤凰涅槃式的嬗变。
创新金融产品。先后开发贷易达、融资宝、商无忧、银企通、社区通、创融通、产融通等系列特色金融产品,助力“三农”与中小微企业共成长;“融资宝”和“商无忧”被银监会评为全国银行业金融机构金融服务特色产品[1] 。
创新增长方式。在吉林农信系统中率先成立资金运营中心、同业票据部,组建私人银行部、国际业务部、投行部,并加快电子银行、理财业务、保险代理和社区银行建设,促进新兴业务蓬勃发展。2014年,九台农商银行跻身全国银行间本外币市场交易“双100强”[2] ;
同时,充分依托创新性金融工具加快转型步伐。在吉林省地方法人机构中率先发行次级债、二级资本债和大额可转让存单(CD),成功发行全国农商银行第一批、东北地区农商银行首单信贷资产支持证券。
★战略布局
分支机构。设立49家支行和1个营业部。
村镇银行。已开业26家村镇银行。吉林省长春南关、高新、乾安、宁江、桦甸、丰满、大安;黑龙江双城、五常;山东平度、高密;安徽庐江、含山;湖北荆门、通城;河北廊坊安次、文安、安平。陕西合阳;天津滨海;广东广州萝岗、云安、清远、五华、惠东、雷州。
农商银行。长白山农商银行,辽源农商银行,德惠农商银行。
★社会责任
九台农商银行致力于有价值的发展,全力履行社会责任。
倾力慈善事业。在长春市慈善总会设立500万元爱心基金,定期扶老助学。除此之外,累计向困难群众、地震灾区及洪涝灾害捐款300余万元;支持文体事业。冠名吉林东北虚蓝球队,支持文化体育事业发展。[3] 热心公益事业。组建九台农商银行爱心志愿者团队,定期深入社区、镇村帮助弱势群体。
★获得荣誉
在加快发展的同时,九台农商银行致力于实现彰显品质和内涵式发展。获得省级以上荣誉有 :
先后被中国银行业监督管理委员会授予“全国银行业金融机构小微企业金融服务先进单位”、“小微企业金融服务表现突出银行”和“全国标杆农商银行”[4]
被中国银行业协会评为“服务县域经济最佳贡献奖”
被中华全国总工会授予“模范职工之家”
被中华慈善总会授予“第二届中华慈善突出贡献奖”
被吉林省人民政府授予“吉林慈善奖优秀捐赠企业”称号
被吉林省文明委授予“全省精神文明建设工作先进单位”
被吉林省慈善总会授予“吉林慈善奖最具爱心慈善捐赠企业”
2014年,英国《The Banker》杂志以2013年数据为测评依据,发布的全球银行1000强中,九台农商银行排名第759位。

参考资料

    1.
    
    九台农商银行发展纪实 .中国农信网[引用日期2015-07-2]
    2.
    
    2014年度银行间本币市场交易100强 .中国外汇交易中心[引用日期2015-07-2]
    3.
    
    九台农商银行冠名东北虎男篮  .吉林日报[引用日期2015-07-2]
    4.
    
    李冰洁.标杆引领转型发展[J].中国农村金融,2013,22:14
2 : GS(14)@2016-09-02 05:01:41

http://www.jtnsh.com/
網站
3 : GS(14)@2016-09-02 05:02:13

http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2016081503_c.htm
招股書
吉林 九臺 農村 商業銀行 商業 銀行 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=307071

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