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Twitter高管電話會議解讀第三季財報：如何應對用戶增長放緩

來源: http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=3631&extra=page%3D1

財報強勁 為何Facebook盤後重挫超10% ？

來源: http://wallstreetcn.com/node/209986

Facebook首席財務官David Wehner在公司業績報告之後的電話會議上表示，公司2014年第四季度的收益表現可能不會過於靚麗，同時2015年公司對於WhatsApp、Oculus和 廣告技術的投入增加將使得開支上升50-70%。該消息引發了投資者對於公司未來業利潤率下降的擔憂，Facebook在盤後交易中一度大跌11%。

Wehner認為公司2014年營收表現和去年相比可能會面臨更為嚴峻的挑戰，他預計第四季度營收將同比增長40-47%(36-38億美元)，略低於市場預期 (37.3億美元)；和去年第四季度同比59%的增長相比，有較為明顯的回落。Facebook去年年末推出的News Feed(信息流)功能為該公司帶來了明顯的營收提升，因此2014年第四季度業績同比大幅提升的概率較低。

Facebook同時還透露收購WhatsApp所帶來的利潤下降問題正在加劇，WhatsApp業務今年上半年虧損2.32億美元。同時公司2014年的成本增長將達到45-50%，遠高於公司此前的預期和2013年。

Wehner表示2015年將是一個比較重要的“投資年”。包括對於招聘和基礎建設的投入都將增加，同時將進一步增加在WhatsApp、Oculus和廣告技術方面的投入。公司2015年開始可能將因此增長50-70%，高於華爾街對於公司營收增長的預期。

Wehner的言論引發了投資者對於公司未來業績和營收增長放緩的擔憂，Facebook在盤後一度跌幅超過11%，目前跌幅收窄至8.2%。

Bloomberg Intelligence分析師Paul Sweeney認為Facebook營收增長放緩和成本增長可能意味著投資者會調整對於公司短期利潤前景的預期。

不過Facebook周二公布的第三季度業績報告整體良好，受移動廣告業務持續強勁增長的推動，Facebook第三季度業績超過了市場預期。

稍早公布的業績顯示，Facebook第三季度營收為32.03億美元，比上年同期的20.16億美元增長了59%。每股收益則為0.43美元，略高於市場預期的0.40美元。其中，Facebook第三季度來自於廣告業務的營收為29.6億美元，比上年同期增長64%

市場調研公司eMarketer的統計數據顯示，今年全球廣告市場規模將達到1407億美元，較上年增長5.8%，Facebook將會占據其中8%的份額。eMarketer還預計，Facebook在全球移動廣告市場的份額將達到20%，高於去年的17%。

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GoPro發布上市後首份財報：預期強勁 股價大漲

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1031/147359.html

i黑馬：10月31日早間消息，運動攝像機廠商GoPro周四公布的今年假日季季度營收展望好於分析師預期。這表明，該公司的可穿戴相機在極限運動愛好者之中正越來越受歡迎。
 

GoPro於今年6月完成了IPO(首次公開招股)。該公司股價在周四美國股市的盤後交易中大漲14%。GoPro第三季度的業績同樣表現強勁。

利用GoPro相機拍攝的視頻正在互聯網上刮起一股旋風。在YouTube上，跑酷愛好者和高爾夫球愛好者拍攝的視頻正在病毒式傳播，而GoPro相機也逐漸被除運動及戶外愛好者之外的其他人群接受。

Wedbush Securities分析師邁克爾·帕赫特(Michael Pachter)表示：“GoPro在社交媒體上的表現非常好，YouTube上的相關內容第三季度同比增長了92%，而YouTube視頻觀看量則同比增長99%。所有這一切都表明，GoPro有著更好的品牌認知度，因此很可能迎來一個成功的假日季。”

GoPro首席財務官傑克·拉紮爾(Jacki Lazar)在電話會議上表示：“我們預計，我們的直營渠道，包括大賣場和中間市場，表現將尤為強勁。”

GoPro預計，第四季度營收將為5.5億至5.8億美元，每股收益將為65至69美分。湯森路透統計的分析師平均預期為營收5.055億美元，每股收益55美分。

GoPro在運動相機市場處於領先，分析師估計該公司的市場份額超過90%。GoPro的成功也引起了索尼、Garmin和松下等公司的效仿，這些公司近期也都推出了運動相機產品。

根據NPD集團的零售追蹤服務數據，GoPro是2013年美國銷量最好的攝像機。

GoPro報告，第三季度的調整後每股利潤為12美分，高於分析師平均預計的8美分。營收同比增長46%，至2.8億美元，而分析師平均預期為2.656億美元。歸屬於GoPro股東的凈利潤為1460萬美元，或每股10美分，而去年同期為虧損110萬美元，或每股1美分。

自今年上市以來，GoPro股價已經超過翻番。

阿里財報公布在即 美股這次還會“顫抖”麽？

來源: http://wallstreetcn.com/node/210240

阿里巴巴上市後的首份財報即將在今晚出爐，期權市場隱含波動率暗示公司股價可能出現明顯波動。由於阿里巴巴IPO當天美股三大股指曾齊齊見頂並在隨後出現了明顯的回落，因此投資者對於阿里的財報不敢掉以輕心。

自2011財年以來，阿里巴巴的營收年複合增長率達到了64%。公司營收從當年的19億美元穩步攀升至2014財年的85億美元。盡管這種增長率無法長期保持，但是很多投行依然看好公司發展前景。高盛的營收模型暗示阿里巴巴在2016至2019年將錄得25%的年複合增長率。

目前市場預期阿里巴巴第三季度凈利潤將達到11.6億美元，營收為26.1億美元，同比均增長45%。利潤率則是另外一個焦點，公司當前的利潤率雖然要高於絕大多數的產業同行，但是受擴展移動業務的影響，該公司的利潤率已從去年開始出現下滑。第二季度阿里巴巴集團的利潤率下滑至43.4%，低於上年同期的50.3%。

公司股價的30日隱含波動率正悄然上升，周一達到46.18%，10月初時為36.29%。該指標用於衡量股價大幅波動的風險。而根據阿里巴巴股價近期的跨式期權組合(straddle)成本計算，在阿里巴巴公司公布業績之後，暗示公司可能出現7%以上的漲跌。按照目前的股價，市場可能的波動區間在95-110美元之間。

阿里巴巴集團在9月份通過創記錄的首次IPO募集到250億美元資金，IPO以來阿里巴巴股價的累計漲幅已達到45%。按照周一收盤價101.80美元計算，阿里巴巴的市值已達到2430億美元，超過了Facebook。

除了公司業績和股價表現之外，市場也對於美股整體走勢表示了關註。阿里巴巴IPO當天曾一度引發股市見頂。

其中較為顯著的特點是，之前同步率較高的美國10年期國債收益率、標準普爾指數和WTI油價近期出現了十分明顯的差異。

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阿里巴巴活躍買家大增52% 財報超預期

來源: http://wallstreetcn.com/node/210247

阿里巴巴公布三季度財報，年度活躍買家同比大增52%，至3.07億人。每股利潤2.79元，高於2.74元的預期。財報公布後，阿里巴巴股價盤前上漲3%。

三季度，阿里巴巴營收168.3億元人民幣，高於159.9億元的預期，較去年同期的109.50億元增長53.7%。三季度移動活躍用戶環比增長15%至2.17億。

阿里巴巴CEO陸兆禧稱，

阿里的各項重要運營指標在這個季度均獲得了顯著增長。在整個中國零售商務平臺上，我們本季度的商品交易額(GMV)增幅達48.7%，年度活躍買家數量比去年同期增長了52%。9月份，我們移動商務應用程序的月度活躍用戶達到2.17億，而截至今年9月底的12個月期間，來自移動端的商品交易額達到了950億美元 (約人民幣5,859億元)。

2014年第三季度，阿里巴巴旗下中國零售平臺的GMV(平臺總交易額)達到人民幣5556.66億元，較2013年同期增長48.7%。其中，來自淘寶平臺的交易額為3798.32億元，同比增長38.2%；來自天貓平臺的交易額為1758.34億元，同比增長77.8%。

移動業務增長亮眼

不過，由於在移動業務上的擴張，阿里巴巴凈利潤同比下降。三季度，阿里巴巴凈利潤為人民幣30.30億元，較去年同期的49.37億元下降38.6%。

三季度，阿里巴巴移動端增長亮眼。阿里旗下的中國零售平臺，來自移動端的交易額達到1990.54億元，同比增長263%。移動端GMV占整體交易額的比例達到35.8%，這一比例較2013年同期提升了21%，比2014年第二季度提高3%。

自2011財年以來，阿里巴巴的營收年複合增長率達到了64%。公司營收從當年的19億美元穩步攀升至2014財年的85億美元。盡管這種增長率無法長期保持，但是很多投行依然看好公司發展前景。高盛的營收模型暗示阿里巴巴在2016至2019年將錄得25%的年複合增長率。

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一圖詳解阿里巴巴三季度財報&全文剖析 億利達

來源: http://xueqiu.com/2164183023/32746132

美股IPO
阿里巴巴集團（紐交所證券代碼：BABA）今日發布財報。財報顯示，阿里巴巴集團第三季營收168.28億元，同比增53.7%；凈利30.30億元，較上季下降76%，較上年同期下滑38.6%。

阿里集團上季凈利124億元，這個季度明顯下降，原因在於，上季計入所持股東權益62.51億凈增長，這項權益與集團分階段收購UCWeb和OneTouch交易有關，不具有可持續性。

阿里巴巴集團這個季度業績同比下降的重要原因是，支出30.10億元用以對員工進行激勵。上述費用占阿里巴巴集團當季總收入的17.9%，較上年同期的8.64億同比增加248.4%。

阿里集團Q3營收168.29億元 同比增54%

阿里巴巴集團第三季度營收為168.29億元（約合27.42億美元），較上年同期的109.50億元增長53.7%。營收的同比增長，主要受中國商業零售業務持續快速增長的推動。

阿里集團Q3國內營收127.69億元 占比75.9%

阿里巴巴集團第三季度來自於中國商業零售業務的營收為127.69億元（約合20.80億美元），占據總營收的75.9%，較上年同期的86.45億元增長47.7%。

阿里巴巴集團第三季度中國商業零售業務的同比增長，主要受在線營銷服務營收和傭金營收的增長推動。中國零售市場交易總額同比了48.7%，主要受活躍買家數量增長52.0%的推動。

阿里集團Q3GMV達5556億元 移動端占比35.8%

阿里巴巴集團第三季度在中國零售市場的交易總額5556.66億元（約905.29億美元），較上年同期增長48.7%。移動交易總額為1990.54億元（約324.30億美元），占比達35.8%。這一比例較2013年同期提升了21個百分點，比2014年第二季度提高3個百分點。

阿里巴巴集團第三季度移動月活躍用戶為2.17億人，高於上一財季的1.88億人，高於截至2013年9月30日的9100萬人。

阿里集團Q3成本55.96億 占營收33.3%


阿里巴巴集團第三季度營收成本為55.96億元（約合9.12億美元），占據營收的33.3%。阿里巴巴集團上年同期營收成本為30.01億元，占據了營收的27.4%。


阿里集團Q3毛利112.33億元 毛利率66.7%



阿里巴巴集團第三季度毛利為112.33億元，較上一季度有小幅增長，毛利率為66.7%，低於上一季度的70.9%，也低於上年同期的72.6%。

阿里集團Q3費用66.88億元 同比增155%





阿里巴巴集團第三季度費用為66.88億元，較上一季度增長59%，較上年同期增長155%。

阿里巴巴集團第三季度產品開發支出為25.81億元（約合4.21億美元），占據了營收的15.3%。阿里巴巴集團上年同期產品開發支出為11.68億元，占據了營收的10.7%。

阿里巴巴集團第三季度銷售與營銷支出為17.49億元（約合2.85億美元），占據了營收的10.4%。阿里巴巴集團上年同期銷售與營銷支出為6.57億元，占據了營收的6.0%。

阿里巴巴集團第三季度總務和行政支出為19.60億元（約合3.19億美元），占據了營收的11.7%。阿里巴巴集團上年同期產品開發支出為7.93億元，占據了營收的7.2%。

阿里巴巴集團第三季度股權獎勵支出為30.10億元（約合4.90億美元），占據了營收的17.9%，較上年同期增長了248.4%。阿里巴巴集團上年同期股權獎勵支出8.64億元，占據營收7.9%。

阿里集團Q3運營利潤43.45億元 運營利潤率25.8%

阿里巴巴集團第三季度運營利潤為43.45億元（約合7.08億美元），占據營收的25.8%，較上年同期下滑17.2%。阿里巴巴集團上年同期運營利潤為52.48億元，占據了營收的47.9%。

阿里集團Q3凈利30.30億元 同比降38.6%



阿里巴巴集團第三季度利息和投資收入為4.68億元（約合7600萬美元），較上年同期的3.18億元增長47.2%。利息支出5.21億元（約合8500萬美元），較上年同期的3.74億元增長39.3%。

阿里巴巴集團第三季其它收入為3.78億元（約6200萬美元），較上年同期3.89億元下滑2.8%。

凈利潤為30.30億元（約4.94億美元），較上年同期的49.37億元下滑38.6%。

截至2014年9月30日，阿里巴巴集團持有的現金、現金等價物和短期投資總額為1099.11億元（約合179.06億美元），高於截至2014年3月31日的436.32億元。

截至2014年9月30日，阿里巴巴集團通過運營活動產生的凈現金為58.65億元（約合9.55億美元），較上年同期的45.26億元增長29.6%。

阿里巴巴集團第三季度資本支出為33.96億元（約合5.53億美元），高於上年同期的11.40億元。的自由現金流為89.38億元（約合14.56億美元），較上年同期的66.83億元增長33.7%。

截至2014年9月30日，阿里巴巴集團在第二財季用於投資活動的凈現金為325.55億元（約合53.04億美元）。其中投資和收購活動為159.12億元（約合25.92億美元）。

中文財報全文：
阿里巴巴集團（紐交所證券代碼：BABA）周二發布了該公司截至2014年9月30日的2014財年第二財季財報。財報顯示，阿里巴巴集團第二財季營收為人民幣168.28億元（約合27.42億美元），較上年同期增長53.7%；因計入員工激勵計劃成本，阿里巴巴集團第二財季凈利潤為人民幣30.30億元 （約合4.94億美元），較上年同期下滑38.6%。

阿里巴巴集團首席執行官陸兆禧表示，“我們發布了業績強勁增長的一季財報，主要運營數據均出現了顯著增長。我們的業務繼續表 現出色。我們的財務數據，反映出自身生態體系的實力，以及公司可持續增長的堅實基礎。在我們的中國零售市場，商品交易總量在第二財季同比增長了49%，年活躍買家同比增長了52%。我們在移動業務的領先優勢進一步擴大，9月份移動商務應用月活躍用戶達到2.17億人。在截至2014年9月末的12個月中，移動交易總額達到950億美元。我們還被移動業務貨幣化能力的不斷改進所鼓舞。”

第二財季主要業績：

--在中國零售市場的交易總額為人民幣5556.66億元（約合905.29億美元），較上年同期增長48.7%。

--移動交易總額為人民幣1990.54億元（約合324.30億美元），較上年同期增長14.7%。

--在中國零售市場的年活躍買家為3.07億人，高於上一財年末的2.79億人，高於截至2013年9月30日的2.02億人。

--移動月活躍用戶為2.17億人，高於上一財季的1.88億人，高於截至2013年9月30日的9100萬人。

--營收為人民幣168.29億元（約合27.42億美元），較上年同期增長53.7%。

--運營利潤為人民幣43.45億元（約合7.08億美元），較上年同期的人民幣52.49億元下滑17.2%。

--凈利潤為人民幣30.30億元（約合4.94億美元），較上年同期的人民幣49.37億元下滑38.6%。該數據計入了阿里巴巴集團對員工進行的激勵計劃所涉及的30.10億元人民幣成本。

--不按照美國通用會計準則，阿里巴巴集團第二財季凈利潤為人民幣68.08億元（約合11.09億美元），較上年同期的人民幣58.93億元增長15.5%。該數據低於湯森路透21位分析師11.7億美元的平均預期。

--每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣1.24元（約合0.20美元），較上年同期的人民幣2.13元下滑41.8%。不按照美國通用會計準則，阿里巴巴集團第二財季每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣2.79元（約合0.45美元），較上年同期的人民幣2.55元增長9.4%。

第二財季業績分析：

營收為人民幣168.29億元（約合27.42億美元），較上年同期的人民幣109.50億元增長53.7%。營收的同比增長，主要受中國商業零售業務持續快速增長的推動。

來自於中國商業零售業務的營收為人民幣127.69億元（約合20.80億美元），占據了總營收的75.9%，較上年同期的人民幣86.45億元增長47.7%。中國商業零售業務的同比增長，主要受在線營銷服務營收和傭金營收的增長推動。中國零售市場交易總額同比增長了48.7%，主要受活躍買家數量增長52.0%的推動。在截至2014年9月30日的第二財季，阿里巴巴集團的貨幣化率（Monetization Rate）維持穩定在2.30%，與上年同期的2.31%基本持平。的移動營收為人民幣37.19億元（約合6.06億美元），占據了中國商業零售業務總額的29.1%，高於截至2014年6月30日的19.4%，高於上年同期的3.8%。阿里巴巴集團移動營收的增長，得益於移動交易總額的增長，以及移動貨幣化率提升至1.87%，高於上一財季的1.49%，以及上年同期的0.61%。

來自於中國商業批發業務的營收為人民幣7.90億元（約合1.29億美元），較上年同期的人民幣5.68億元增長39.1%。來自於中國商業批發業務營收的同比增長，得益於付費用戶數量的增長，以及付費用戶平均營收的增長。

來自於國際商業零售業務的營收為人民幣4.19億元（約合6800萬美元），較上年同期的人民幣2.10億元幾乎增長一倍。來自於國際商業零售業務營收的同比增長，得益於付費用戶數量的增長。

來自於國際商業批發業務的營收為人民幣11.98億元（約合1.95億美元），較上年同期的人民幣9.66億元增長24.0%。來自於國際商業批發業務營收的同比增長，得益於付費用戶數量的增長。

營收成本為人民幣55.96億元（約合9.12億美元），占據了營收的33.3%。阿里巴巴集團上年同期營收成本為人民幣30.01億元，占據了營收的27.4%。

產品開發支出為人民幣25.81億元（約合4.21億美元），占據了營收的15.3%。阿里巴巴集團上年同期產品開發支出為人民幣11.68億元，占據了營收的10.7%。

銷售與營銷支出為人民幣17.49億元（約合2.85億美元），占據了營收的10.4%。阿里巴巴集團上年同期銷售與營銷支出為人民幣6.57億元，占據了營收的6.0%。

總務和行政支出為人民幣19.60億元（約合3.19億美元），占據了營收的11.7%。阿里巴巴集團上年同期產品開發支出為人民幣7.93億元，占據了營收的7.2%。

股權獎勵支出為人民幣30.10億元（約合4.90億美元），占據了營收的17.9%，較上年同期增長了248.4%。阿里巴巴集團上年同期股權獎勵支出為人民幣8.64億元，占據了營收的7.9%。

無形資產攤銷為人民幣5.98億元（約合9700萬美元），高於上年同期的人民幣3900萬元。無形資產攤銷的同比大幅增長，主要與公司的戰略收購相關，其中包括對UC瀏覽器和高德軟件股權的收購。

運營利潤為人民幣43.45億元（約合7.08億美元），占據了營收的25.8%，較上年同期下滑17.2%。阿里巴巴集團上年同期運營利潤為人民幣52.48億元，占據了營收的47.9%。

不按照美國通用會計準則，未計利息、稅項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)未計利息、稅項、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為人民幣84.93億元（約合13.84億美元），高於上年同期的人民幣65.05億元。不按照美國通用會計準則，未計利息、稅項、折舊及攤銷前利潤率為50.5%，低於上年同期的59.4%，低於上一財季的54.4%。

利息和投資收入為人民幣4.68億元（約合7600萬美元），較上年同期的人民幣3.18億元增長47.2%。

利息支出為人民幣5.21億元（約合8500萬美元），較上年同期的人民幣3.74億元增長39.3%。

其它收入為人民幣3.78億元（約合6200萬美元），較上年同期的人民幣3.89億元下滑2.8%。

所得稅支出為人民幣13.39億元（約合2.18億美元），較上年同期的人民幣6.37億元增長110.2%。的有效稅率為28.7%，高於上年同期的11.4%。

凈利潤為人民幣30.30億元（約合4.94億美元），較上年同期的人民幣49.37億元下滑38.6%。不按照美國通用會計準則，凈利潤為人民幣68.08億元（約合11.09億美元），較上年同期的人民幣58.93億元增長15.5%。

每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣1.24元（約合0.20美元），較上年同期的人民幣2.13元下滑41.8%。不按照美國通用會計準則，每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣2.79元（約合0.45美元），較上年同期的人民幣2.55元增長9.4%。

歸屬於普通股股東的凈利潤為人民幣29.76億元（約合4.85億美元），較上年同期的人民幣48.83億元下滑39.1%。

截至2014年9月30日，阿里巴巴集團持有的現金、現金等價物和短期投資總額為人民幣1099.11億元（約合179.06億美元），高於截至2014年3月31日的人民幣436.32億元。

截至2014年9月30日，阿里巴巴集團在第二財季通過運營活動產生的凈現金為人民幣58.65億元（約合9.55億美元），較上年同期的人民幣45.26億元增長29.6%。資本支出為人民幣33.96億元（約合5.53億美元），高於上年同期的人民幣11.40億元。的自由現金流為人民幣89.38億元（約合14.56億美元），較上年同期的人民幣66.83億元增長33.7%。

截至2014年9月30日，阿里巴巴集團在第二財季用於投資活動的凈現金為人民幣325.55億元（約合53.04億美元）。其中投資和收購活動為人民幣159.12億元（約合25.92億美元）。（綜合騰訊科技等）

【深度】阿里三季財報360度全解讀，業績亮瞎雙眼！ 財說

來源: http://xueqiu.com/9041141730/32770487

昨日盤前$阿里巴巴(BABA)$IPO後首份財報終於閃亮登場，雖然利潤率等出現小幅下滑，但財報亮點多多，更重要的是投資者看多情緒高漲，發布財報後當日股價大漲4.27%收報106.7美元，目前市值已達2614億美元，超過零售巨頭$沃爾瑪(WMT)$ 、中移動、中石油，成為市值最高的中概股。下面財說就為您全方面解讀這份業績靚麗的財報。

亮點一：活躍買家數同比大增52%至3.07億人

　　2014年三季度，阿里巴巴活躍買家數達到了3.07億，同比增加52%，環比增長10%，而截至2014年6月底中國網購用戶也才3.31億。




亮點二：移動端成效顯著——移動端收入同比增長超10倍，貨幣化率增至1.87%

　　2014年三季度阿里移動端月活躍用戶數為2.17億，同比增長138.5%，環比增長15.4%，而截至2014年6月底中國手機端網購用戶僅為2.0499億。



　　受此驅動，本季阿里巴巴集團移動端交易額達到1990.54億元，同比增長263%。人均季度消費從去年同期的602元增至本季度的917元，仍有一倍以上的增長空間。更重要的是移動端交易額在總交易額的占比從上季度的32.8%增長至本季度的35.8%。

　　另據易觀最新數據統計2014年Q3中國移動網購總的交易規模為2103.2億元，手機天貓+淘寶所占市場份額高達83.6%，手機京東占比為8%，手機唯品會占比為1.4%。



　　三季度移動端的收入達到37.19億元，同比增長超過10倍，在收入中的占比也從去年同期的3.8%增至當季的29.1%。之前備受關註的移動換貨幣化率這一指標在本季度也得到進一步改善，從上季度的1.49%增長至本季度的1.87%，開始接近阿里中國零售平臺貨幣化率的整體水平2.3%。



　　可以說，阿里巴巴在PC 的廣告+傭金盈利模式已經在移動端成功複制,未來隨著移動端流量的持續提升,貨幣化率有望與PC 端趨同。

亮點三：總交易額同比增長49%，其中天貓增速驚人達78%

　　2014年Q3阿里總交易額（GMV）同比增加49%，環比增長11%，達到了5560億人民幣，阿里今年前三季度總交易額已經達1.487萬億元。本季度天貓總交易額增長幅度驚人同比達78%，淘寶的交易量則僅同比增長了38%。總交易額出現如此增速主要依賴於新增品類的快速增長，包括日用品、汽車以及嬰兒用品。預計天貓會是阿里巴巴長久穩定增長的重要引擎。

　　這些數字遠遠甩開競爭對手京東——今年上半年京東交易額合計約為1070億元。另據艾瑞統計去年全年中國網絡購物市場交易規模為1.89萬億元，並預計今年該數據將為2.76萬億元。




亮點四：三季度營收勁增五成達168.29億元

　　受益於以上因素的推動2014年Q3營業收入168.29億元人民幣，同比增長53.7%，環比增長6.7%



亮點五：全球雙十一吹響國際化擴張號角聲，國際零售業務同比增速近100%

　　國際電商零售業務表現搶眼，同比增速接近100%。該業務主要有兩個購物平臺：一是覆蓋海外華人地區的淘寶海外（註在香港、臺灣、新加坡和馬來西亞為主的東南亞以及美國、加拿大地區），二是速賣通（專註俄羅斯、巴西等新興市場，已覆蓋220個國家地區）。目前，淘寶海外在中國香港電商類平臺位居首位，在臺灣地區排到第三。而速賣通已經成為全球最大的跨境在線交易平臺，是俄羅斯最大的購物網站，在巴西也是名列前茅。

　　在即將到來的雙十一中,天貓國際、淘寶海外、速賣通等業務模塊將首次參與,全球化的雙十一盛宴將吹響阿里巴巴國際化擴張的號角聲。預計在俄羅斯、巴西等新興市場有望率先看到阿里在線廣告交易平臺盈利模式的成功複制。



亮點六：非電商業務發展迅猛，營業收入已達16.53億元

　　從下圖可以看到中國電商零售業務占比進一步下降，由上季度的80%左右下降至這個季度的75.87%。其中天貓同比增長77.8%至1760億元,淘寶同比增長38.2%至3800億元。

　　而非電商業務（其他業務和雲計算業務）在總收入占比顯著提升，本季度非電商業務營收為16.53億元，而上季度不足10億元。這意味著阿里進行了大把投資的非電商業務也開始展現出強力的現金增勢。另外阿里自己主導的非電商業務也在發力，比如一直在拓展客戶的雲計算以及近日重出江湖的操作系統Yun OS.



風險提示：

1.整體貨幣化率創10個季度倒數第二低，僅為2.3%

　　不得不說雖然移動端貨幣化率表現亮眼，但整體貨幣化率和非移動端貨幣化率卻顯現下滑態勢，本季度整體貨幣化率僅為2.30%，系10個季度以來倒數第二低。其中最高一季系2013年第四季度，數值為3.05%。這在很大程度上是因為淘寶平臺的總商品交易額(GMV)增長0強勁，而淘寶平臺是一個自由市場，其商業化變現力度相對要低一些。


（註：圖中數據為阿里中國零售電商平臺數據）

2.利潤率由上季度的46.4%下滑至本季度的40.5%

　　為了扣除員工期權激勵和無形資產攤銷等方面的影響，我們特選取了非GAAP EBITDA和非GAAP凈利潤這兩個指標，以更好的反映公司的運營情況，不過由於阿里新收購的UC和高德地圖較低的利潤率、進行新的投資（如阿里雲OS、LBS、數字娛樂等）以及電商領域不斷升級的市場競爭使得利潤率不斷下滑，利潤率由上季度的46.4%下降至本季度的40.5%。



3.30億元激勵員工導致凈利潤環比下降75.9%

　　此次財報中最受人關註的數據莫過於阿里的員工激勵計劃，在截至9月30日前的三個月內，阿里支出30.10億元用於對員工進行激勵。利潤已經扣除了這部分成本。該項費用占到阿里當季總收入的17.9%，同比增248.4%。預計將會有上萬名阿里巴巴集團員工（包括螞蟻金融員工）從這項激勵中獲益。上述激勵主要以發放受限制股份的形式普惠諸多員工（包括螞蟻金融員工），限制期在4-6年左右。

　　受此影響，2014年Q3歸屬普通股股東的凈利潤為29.76億元，同比下降39.1%，環比下降75.9%。



　　需要註意的是，這並非是一次性的激勵行為，而僅僅是阿里巴巴集團長期激勵計劃中的一部分。鑒於阿里巴巴集團對員工的激勵是持續性行為，以往和未來所進行激勵計劃的成本也將會在後續財報中得到體現。

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阿里巴巴Q2財報：活躍買家增五成

來源: http://www.infzm.com/content/105317

11月4日，阿里巴巴集團公布了最新一季財報，這也是阿里巴巴上市之後公布的第一份財報。

財報顯示，2014年第二財季，阿里巴巴集團營收為人民幣168.28億元（約合27.42億美元），較上年同期增長53.7%；凈利潤為人民幣30.30億元 （約合4.94億美元），較上年同期49.37億元人民幣下滑了38.6%，下滑原因主要是在利潤中扣除了上市前集團對員工發放的30.10億元人民幣的“股權激勵”成本。

電商移動業務高速增長

財報顯示，2014年第2財季，阿里巴巴年活躍買家增至3.07億人，同比增長52%，其中移動月活躍用戶達2.17億人，相較於去年同期的0.91億人，同比增長138.5%；而相較於上一財季，環比增長達15.4%。阿里巴巴繼續保持了全球最大的在線及移動電子商務公司的地位，同時積極拓展移動業務的意圖也非常明顯。

財報顯示，截至9月30號的今年第三季度，阿里巴巴集團旗下的中國零售平臺(淘寶、天貓、聚劃算)的平臺交易額為5557億人民幣(905.29億美元)，比去年同期增長48.7%，比上季度增長10.9%。

阿里巴巴集團首席執行官陸兆禧表示，“我們發布了業績強勁增長的一季財報，主要運營數據均出現了顯著增長。這一系列財務數據，反映出自身生態體系的實力，以及公司可持續增長的堅實基礎。”

不過，《華爾街日報》稱，頭號互聯網對手騰訊對阿里巴巴造成的沖擊越來越劇烈。騰訊在在線遊戲和移動即時通訊領域占主導地位，並在朝電子商務領域擴張。騰訊正在把電子商務服務整合到微信中。微信擁有超過4億活躍用戶，用戶主要集中在中國。

若剔除部分費用，該公司在截至9月的這一季度實現每股收益45美分，符合接受湯森路透調查的分析師給出的平均預期。阿里巴巴當季的收入超過了分析師給出的26.1億美元的平均預期。

阿里巴巴於今年9月份在紐約成功上市，當時IPO募資250億美元，創下歷史最高紀錄。

獵豹移動發佈Q3財報 移動端營收同比增長627.7% 能力圈

來源: http://xueqiu.com/3978896441/32884032

$獵豹移動(CMCM)$
獵豹移動發布Q3財報 移動端營收同比增長627.7%

       北京時間11月10日，全球最大的移動工具開發商獵豹移動(NYSE:CMCM)公布了截至2014年9月30日的第三季度財務報告。財報顯示，三季度獵豹移動在全球的移動用戶安裝總量達到8.6億，移動月度活躍用戶數突破3.4億。總營收4.8億元人民幣，同比增長158%；其中移動端營收達到1.1億元人民幣，同比增長627.7%，占總營收比重增至24%。
       本季度獵豹移動在全球的用戶規模迅速擴大，在移動端和海外市場的商業變現能力進一步加強，移動端營收占比達到了歷史新高。
       財報數據顯示，獵豹移動第三季度總營收為4.8億元人民幣，同比去年同期1.9億元增長158%，環比增長25.9%。這主要受益於用戶流量的增長，以及廣告客戶對於獵豹移動PC、移動廣告平臺依賴程度的不斷增強。移動收入為1.1億元，同比增長627.7%，環比增長48.2%。移動收入增長主要是受益於獵豹移動的移動廣告及手遊業務的快速發展。
       獵豹移動用戶規模、用戶活躍度、海外用戶量處於爆發式增長階段。截止2014年9月30日，獵豹移動產品全球用戶安裝總量達到8.6億，環比增長30%。移動月度活躍用戶數為3.4億，同比增長183.9%，其中65%的移動月度活躍用戶來自以歐美為主的海外市場。
       據App Annie 8月數據：獵豹移動是Google Play全球非遊戲類第二大發行商。旗艦產品獵豹清理大師依然保持Google Play全球工具類排名榜的第一名，日活躍用戶已經突破1億。
       收入組成方面，在線廣告及相關業務收入為3.6億元，同比去年同期1.5億元增長142.7%。獵豹表示，由於移動商業化方面的積極進展，以及在線廣告平臺流量持續增長，廣告客戶與獵豹加深合作極大提振了此項業務收入。
       互聯網增值服務業務收入為1.1億元，同比去年同期2420萬元增長344.3%。該項增長主要是由於獵豹發行的PC與手機遊戲付費用戶數增長，以及公司在線彩票服務的貢獻。網絡安全與其他業務收入為1040萬元。
       財報數據還顯示，獵豹移動第三季度Non-GAAP季度盈利為6030萬元人民幣，同比去年同期1310萬元增長360%。Non-GAAP凈利潤率增至12.6%，去年同期僅為7.1%；Non-GAAP營業利潤為5180萬元人民幣，同比去年同期1600萬元增長223.8%。Non-GAAP營業利潤率為10.8%，去年同期僅為8.6%。

獵豹移動表示，持續的產品創新和良好的用戶口碑為獵豹贏得了極為可觀的自然流量。據AppAnnie 9月數據顯示，獵豹移動再度蟬聯GooglePlay全球第一大工具類發行商的冠軍寶座。

“本季度，我們的廣告客戶對於獵豹移動PC和移動廣告平臺的依賴程度均不斷增強，同時用戶規模的快速擴大。這些利好因素驅動公司整體收入保持高速增長。”獵豹移動首席執行官傅盛表示，未來，我們將繼續保持在產品創新方面的投入力度，以擴大用戶規模、增強用戶活躍度。

財報中，獵豹移動對2014年第四季度的業績進行了展望：預計2014年四季度總收入在5.6億元至5.7億元之間，同比增長108%至112%。

美股財報季：收入增長放緩 美股前景令人擔憂

來源: http://wallstreetcn.com/node/210498

隨著美股三季度業績陸續公布，不少投資者對美國股市的前景感到擔憂。

雖然利潤總體穩健，但許多藍籌公司的銷售增長疲軟，甚至收入同比下滑，這引起了投資者對公司長期前景的擔憂。

全球經濟疲軟的前景更加劇了投資者的擔憂。美國跨國公司現在需要應對歐洲以及中國增長的放緩。而美元走強可能會擡高產品在海外的價格，進一步抑制收入增長。

很少有投資者預計股市會持續下跌。但是很多交易員和分析師說，他們擔心美國公司未來的增長將不足以滿足目前投資者對股市的期望。

一些公布了令人失望財報的公司遭到了投資者的拋售。通用汽車的股價在10月23日公布財報後下跌1.2%。通用汽車三季度利潤超過華爾街預期，但收入增長緩慢。

標普500指數中的公司收入有望在三季度較上年同期上升7.7%。截止上周五收盤，標普500指數從10月15日的低點上漲了9.1%，收於2031.92點。

投資者註意到，自金融危機以來，公司利潤的增長大多來自開支的削減。這讓公司擁有了更強大的資產負債表和現金儲備。

據FastSet數據，標普500指數的利潤率已經達到創紀錄的水平。三季度，標普500指數利潤率為10.1%。然而，許多投資者對放緩的銷售感到擔心，他們認為一個公司的長期前景取決於銷售的增長。

標準普爾500指數成份股公司的收入有望在第三季度較上年同期增長3.8%，低於過去五年4.8%的平均水平。投資者開始懷疑，公司在削減成本、擴大利潤上還有多少空間。

盡管股市距離泡沫仍有一段距離，但目前的股價已經高於歷史水平。目前，標普500指數的預期市盈率為15.8倍，高於過去五年13.5的平均。

巴克萊美國股票策略主管Jonathan Glionna表示，未來一段時間，股市回報可能低迷。

與此同時，公司正面臨美元走強、歐洲、中國經濟放緩的煩惱。

標普500指數成份股企業的近三分之一收入來自海外。這個數字在過去10年間一直穩步增長。

海外需求的疲軟對一些藍籌公司的影響已經顯現。

2013年，可口可樂有限公司58%的收入來自海外。可口可樂公司表示，今年三季度公司利潤下滑14%，並警告稱公司或不能達到今年和2015年的利潤目標。

該公司表示，在日本、歐洲和新興市場的疲軟銷售拖累了業績。10月21日公布財報後，該公司股價下跌6%。

另一個令投資者擔心的理由是股票回購的爆炸式增長。

公司回購股票減少了市場上流通的股票，提高了每股收益。批評人士說，回購消耗了公司現金，而這些現金本可以用作投資，幫助公司在未來進一步增長。

據巴克萊，三季度，公司回購幫助推高標普500指數成份股公司每股收益2.35%，為兩年多來的最高水平。

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