河北省社會科學院21日發布的《河北藍皮書：河北經濟社會發展報告(2016)》稱，受經濟形勢慣性走低“余波未歇”的影響，河北省經濟已經被“拖”到了一個寒冷的“冬天”。

但藍皮書同時表示，京津冀協同發展規劃正式開啟、冬奧會申辦成功以及“一帶一路”國家發展戰略的實施，已成為助力河北省經濟發展的重大引擎。河北也迎來了歷史機遇的“春天”。藍皮書預測，2016年河北經濟增長將有可能維持2015年的發展速度或略有提高。

最為“難挨”的一年

研究顯示，在國內新常態背景下，河北省經濟增速明顯換擋，2015年前三季度經濟增長6.5%，這是河北省自2012年以來經濟增速跌破兩位數後持續回落並再次跌至7%以下。這種態勢，低於河北省“十二五”時期增速確立的8.5%以上的預期目標，也低於目前全國7%的增速水平，還低於東南沿海地區8%~9%的經濟走勢，更低於貴州、重慶兩位數的超常增長。

“這就意味著，短時期內，河北省要完成經濟轉型的戰略目標，困難極大。”藍皮書預計，2016年是河北自2012年低谷以來最為“難挨”的一年，預計GDP增速6.5%~7%“低姿態”平穩運行。

“6.5%~7%的增速水平，是河北省2016年新常態背景下經濟運行的合理區間。”藍皮書說，盡管2015年的增速比2014年一季度提高了兩個多百分點，但以重化工業為主導的一大批大型企業的市場“退出”以及新舊產業動能轉換給經濟社會帶來的各種風險和壓力，特別是受經濟形勢慣性走低“余波未歇”的影響，事實上河北省經濟被拖到了一個正值寒冷的“冬天”。

藍皮書稱，綜合考察國內外經濟環境與省內經濟走勢，可初步預見，2016年，河北省GDP增速不再會大起大落，而是在2014年下半年基礎上繼續以“低姿態”平穩運行。如果全省經濟形勢不出現大的意外或變數，6.5%~7%作為全年經濟增速的合理區間或成可能。

研究顯示，從以鋼鐵和煤炭等重化工業為主導的傳統產業效益的大幅度下滑以及輕工業發展仍受制於融資困難，加之全省工業企業利潤降幅持續收窄，主要經濟指標多數“縮水”的情況來衡量，河北省未來經濟發展將會舉步維艱，超越7%的增速目標，已不切合實際。

據2015年上半年最新統計結果顯示，全國有21個省份增速跑贏全國，僅河北省略低且處於全國倒數第五位。這組數字基本支持河北省社會科學院課題組對河北省2016年增速水平保持在6.5%~7%的分析預測與初步判斷。

藍皮書稱，之所以有如此保守的考量，客觀上受限於三大主因：新舊產業接續不力，動能轉換尚未完成;虧空大，花“大錢”的地方多;外部環境不給力，經濟複蘇難逆轉。

藍皮書稱，在全國“三期疊加”即增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期政策消化期的總基調下，河北省較全國大部分地區還多出一個“環境治理攻堅期”，這是河北省經濟新常態下“四期疊加”的總體特征。“四期疊加”規定了河北省除了要應對過去因超高增速帶來的產能過剩這一“後遺癥”，還要下“血本”化解落後過剩產能帶來的風險與壓力，更要為環境修複支出高昂的經濟成本、技術成本和資金成本，河北省未來面臨的環境治理、節能減耗的邊際壓力將會越來越大。

環境保護形勢依然嚴峻

近年來，嚴峻的環保形勢是河北經濟社會發展面臨的最大問題。

“河北省生態環境修複治理已經進入了一種新常態：持續治理、制度化修複。京津冀打造生態修複和環境改善示範區的關鍵，是看河北省的生態環境支撐區能否真正支撐起一片藍天。”藍皮書稱，環境治理進入新常態，應加快建設以生態環境支撐區為重點的生態體系環境建設將成為河北省未來長期的重要任務。

2015年，河北環境問題雖有緩和，但尚未得到根本解決。藍皮書預計，2016年河北省生態修複和環境保護形勢依然嚴峻。治理工業汙染、生活汙染的力度將會繼續加大，同時，環保的重心將逐步向建設生態環境支撐區、循環經濟低碳排放區、濕地保護涵養區、草原保護生態功能區轉變。

工業排放、建設粉塵和汽車尾氣是形成大氣霧霾的三大主要來源。藍皮書認為，河北治理大氣汙染應以這三項為重點，實施責任攻堅工程，把住出口關，力爭從源頭上減少汙染物的排放。增大環境監管渠道，鼓勵民間力量參與環境監督，提高空氣質量的監測精度，防治夜間隱蔽處偷排，及時掌握和控制排放源。

藍皮書同時建議，河北盡快完成全省生態功能紅線劃定計劃，明確生態功能區生態邊界，以此為根據，依據國家生態補償的有關政策，對生態功能區實施切實的生態補償。省市生態補償應納入政府當年財政預算，通過財政轉移支付的方式使生態補償制度化、常規化。制定生態補償資金分配使用管理辦法，科學劃定生態修複和生活補貼支出比例。依托京津冀協同治理環境的有利時機，與北京、天津簽訂生態補償框架意見，分區域、分專項實施生態補償，京津冀共同承擔京津冀區域生態修複與環境治理的戰略任務。

數量眾多、幅度廣大的生態環境支撐區是保障京津冀生態環境質量的重要條件。但目前，這些生態環境支撐區保護乏力，資金缺乏。藍皮書說，建設好生態環境支撐區需要大量的資金投入，京津冀三地政府需要把支撐區建設納入“十三五”規劃，並列入每年的財政預算，確定比例，保障每年均有所增長，力爭“十三五”期間完成生態環境支撐區建設的目標。政府可以采取購買服務的方式，依靠實力強、技術精的公司承擔生態環境支撐區的建設任務。

京津冀人才呈現斷崖式落差

研究發現，承接北京市人口疏解，給河北省生態環境承載體系帶來巨大挑戰。藍皮書稱，河北水資源極度短缺，地下水嚴重超采，地表水利用率過高，人均水資源長期低於全國人均水平，大氣及水環境汙染問題突出，生態環境質量依然非常脆弱。在這種資源環境背景下，要承接大量京津人口疏解，對人口承載、能源承載、土地承載、水資源承載等生態環境承載力來說，必然是一個艱巨的挑戰和重大的威脅。

藍皮書說，在當今中國，行政資源的質量和數量是決定一個城市或區域其他資源配置能力的核心要素。從京津冀三地來看，北京作為國家首都，行政資源處於最優水平，故配置其他資源的能力也處最優狀態。天津要次於北京，不過作為四大直轄市之一，其資源配置能力要優於河北。經過較長一個時期，由於京津冀行政資源水平不同，三地在人才分布的質量和數量方面，也呈現極度不均衡的狀態。

研究顯示，北京作為首都，匯聚了各種優質資源。在這些資源的吸引下，各類高校、科研院所、醫療機構等紮堆現象也應運而生。2014年，北京市共有89所普通高等學校，在校生59.5萬人，有56所普通高校和80個科研機構培養研究生，在學研究生27.4萬人，成人本專科在校生23.8萬人。在高層次領軍人才方面，全國2000多位兩院院士，北京市一個城市就占了1/3左右。

同樣，2014年，天津共有普通高校55所，在校研究生5.14萬人，普通高校在校生50.58萬人，成人高校招生3.42萬人。在高層次領軍人才方面，天津市共有兩院院士37人，還不如清華大學一所學校兩院院士人數多。

再看河北的情況。2014年，全省有普通高等學校118所，在校本專科學生116.4萬人，在學研究生3.9萬人。在高層次領軍人才方面，河北現有兩院院士6人，不足天津市的一個零頭，與北京相比差距更大。

藍皮書稱，從教育、科研兩類人才所做的簡單對比，就可以明顯地看出，北京、天津、河北三地在中高層次人才數量方面，呈現倒金字塔結構。這其中最關鍵的問題在於，京津冀三地高層次人才質量和數量呈現斷崖式落差，根本原因是行政權力在教育、科研、人才等資源配置方面發揮了核心作用。

此外，河北“十三五”脫貧也面臨巨大壓力。河北省扶貧辦提供的統計資料顯示，按照國家新一輪貧困人口建檔立卡的標準，截至2015年9月，河北省尚有62個國家級、省級貧困縣，占全省縣(市、區)總數的36%;貧困人口近485.5萬，貧困人口占全省鄉村人口總數的近8.8%。

貧困人口主要集中在燕山—太行山片區、黑龍港流域和環首都地區，這些地區生存基礎薄弱，整體發展水平滯後，全省62個貧困縣中有58個屬於限制開發區域，發展難、增收難，涉及基本生活的各個領域都存在不同程度的困難，因自然災害和疾病重返貧困的問題尤為突出，是河北反貧困中最難攻克的陣地，是如期完成2020年全面脫貧同步實現小康目標的一大短板。

短時期內，河北省要完成經濟轉型的戰略目標，困難極大。攝影/章軻

P2P行業在雕零，但新的機會也在孕育。

年前，多家銀行不同程度地限制了P2P充值通道，再加上此前監管部門的重拳整治，P2P行業可謂面臨史上最嚴峻的輿論環境、生存環境。不過，行業陣痛、轉型壓力、資本寒冬並沒有影響到行業巨頭們。

先來看看融資方面，據零壹研究院數據中心不完全統計，2016年1月P2P借貸行業共發生14次融資事件，涉及14家平臺，融資總額在106億元左右，逼近2015年全年行業融資金額。

其中有兩宗大額融資，以P2P業務起家的陸金所完成由中銀集團、國泰君安證券 (香港)、民生商銀國際控股投資的約73億人民幣融資，距A輪不過10個月。熟人借貸平臺借貸寶則在爭議中完成25億元人民幣的A輪投資。

時間再往前推一點，2015年12月18日，宜人貸在美國成功上市，成為了真正意義上的中國P2P第一股。這不僅意味著這個行業已經開始獲得資本和市場的認可，它更是推動一個行業規範化、規模化發展的重要契機。

所以，對於P2P行業而言，現在是最壞的時候，或許也是最好的時候：P2P監管的征求意見稿出臺、行業發展從瘋狂逐漸趨於理性、而大規模風險事件的爆發則推動了行業洗牌，並完成了初步的投資者教育。

更重要的是，經過前幾年的發展，越來越多的P2P平臺完成了資本、人才、技術、品牌、流量等資源的原始積累，如果可以快速適應新的環境、抓住新的機遇，必定可以成功突圍。

誰能“剩”者為王

首先要說明的是，國內的P2P行業雖然平臺數量眾多，但實際上一直兩極分化嚴重，絕大多數的交易份額都集中在少數平臺、少數區域。換言之，這個市場原本就不需要那麽多P2P平臺。

從成交量來看，截至2015年12月底，國內P2P網貸行業的歷史累計成交量為13652億元（數據來源：網貸之家）。而截至2015年末，國內前二十大P2P平臺累計成交額6991億（數據來源：零壹財經），占全國成交量的51.2%。

而從區域來看，2016年1月底網貸行業貸款余額達4682.92億元，其中，北京、廣東、上海、浙江、江蘇排名前五位，累計貸款余額達到4235.88億元，占全國貸款余額總量的比例為90.45%。（數據來源：網貸之家）

那麽如今洗牌開始，什麽樣的平臺可以剩下？經營規範、風控嚴格自然是基本要求，除此之外，資源、技術、人才、布局、以及轉型的效率都成為了決定P2P平臺生死的關鍵。挑兩個最核心的能力來說：

1、強資源型平臺。要麽依靠先天背景優勢，例如背靠平安集團的陸金所、背靠東方資產管理公司的東方匯等，要麽後天資源整合力能強，例如由眾安保險提供本息保障的的小贏理財等，把資產放在上海銀行直銷銀行平臺銷售的道口貸。

此前出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》中強調了P2P平臺與傳統金融機構合作的重要趨勢，例如規定必須由銀行做資金存管，例如鼓勵探討用保險替代擔保等。不少業內人士均認為，這實則是把P2P行業的準入和監管職能一部分轉嫁給了傳統金融機構，由這些監管最嚴格、規則最完善的金融機構代監管部門來篩選好的P2P平臺。

但顯然傳統金融機構的門檻並沒有因此敞開大門。農歷春節前，多家銀行不同程度地限制了P2P充值通道，盡管未到“封殺”那麽嚴重，但以銀行為代表的傳統金融機構未來會更加嚴格和審慎地對待與P2P平臺的合作卻是不爭的事實。

另外，商業模式層面同樣涉及資源整合，例如供應鏈金融、消費金融業務都需要P2P平臺獲取核心企業或者場景資源等。總之，在行業競爭白熱化、市場發展逐步成熟、監管日趨收緊的時候，誰能更好地獲取資源、整合資源，自然勝算更大。

2. 強技術型平臺。雖為互聯網金融的代表形態，但在P2P發展的前一個階段，互聯網部分的屬性並沒有得到體現，大部分平臺采用線上+線下的模式，核心的資產獲取基本集中在線下，做法與小貸公司、消費金融公司等並無二致。

以前幾萬塊錢買套系統就能上線的P2P平臺顯然已經沒有了生存空間，按照現在的監管思路和行業趨勢，P2P業務線上化發展、大數據在風控上的應用、對接傳統金融機構等都需要P2P平臺擁有過硬的IT技術，以及不斷叠代升級的能力。

例如，現在已經出現的一些P2P快速借款產品。其原理是基於移動互聯網技術，通過讀取用戶信用卡賬單、電商及社交數據，交叉驗證形成風控機制，進而計算出用戶的風險評分，最終判斷是否應該放款，以及授信額度和還款周期。

一端利用大數據快速審批、放款，另一端同時形成一個對應的債權，這種純線上的P2P產品對平臺資深風控能力、IT技術都提出了很高的要求。典型的代表有宜人貸App的“在線秒批”借款服務——“極速模式”、積木盒子的“讀秒”等。

對產品和商業模式進行簡單複制就能生存的時代已經過去，那些能夠積累下大量數據、快速處理數據，並且能夠真正利用互聯網技術和互聯網生態進行產品創新的P2P平臺才是這個市場所需要的。

資產端“卡位戰”

事實上，在“寒冬”來臨之前，一些具有前瞻性的P2P平臺早從2014年便開始籌謀轉型，這一趨勢在2015年已經非常明顯。

包括積木盒子、陸金所、有利網、拍拍貸等國內最早、最知名的P2P平臺都已完成了新的布局和轉型。有的轉向了綜合理財平臺，例如陸金所；有的則開始布局線下，著力資產端開發，例如有利網。

有實力的P2P平臺固然會兩頭兼顧，但對於大部分中小型平臺而言，如果說資產端、理財端只能偏重其一，個人認為前者更關鍵。當然，這也是一條比較辛苦的路，投入大、見效慢。但未來如果不能把控資產端，那無疑就是慢慢等死。

那麽，從資產端出發，筆者認為P2P平臺轉型有幾個主要趨勢：

第一，消費金融。

消費金融行業是國家積極鼓勵創新的行業，在經歷了多年試點後，在2015年打開了全國試點。但是，消費金融其實與小額信貸有相像之處，而大部分P2P平臺早期實則都是在做都是小額信貸業務。所以，P2P公司在進入此行業有一定優勢。

消費金融市場空間巨大，盡管競爭激烈，P2P平臺依然有空間。但要註意的是，消費金融業務對消費渠道也就是場景的依賴較高。而線上的消費渠道商過於強勢，大都自行開展消費金融業務。所以，對於P2P平臺來說，消費金融的機會在線下。

此外，國內的不少P2P平臺都有大量的線下團隊，負責資產開發或者獲取理財客戶。而在新規出臺後，大量的線下團隊面臨整改。而做線下的消費金融不僅可以利用自身積累的審貸規則，同時也解決了團隊轉型問題。

第二，供應鏈金融。

供應鏈金融基於真實的交易數據，做到商流、物流、資金流、信息流的整合，將對單個企業的風險控制轉化為對核心企業的風控以及供應鏈整體把控。P2P平臺可以利用和分析這些數據進而提供高效率、低成本的融資服務。

但壁壘一方面在於核心企業資源的獲取，不少大企業都選擇自己開展供應鏈金融，P2P要分食這塊蛋糕並非易事；另一方面目前與互聯網理財端對接，主要涉及的業務有保理、倉單質押和匯票三類，操作過程“雷區”密布。

第三，房地產金融

2015年出現了多家主打房地產金融業務的P2P借貸平臺。其業務主要以房產抵押、贖樓貸、首付貸為主。這些貸款業務在民間金融領域做了多年，只是把P2P用於資金渠道。

上述的房地產金融業務是較為傳統的，可以說是基於房產所有權的金融業務。但是，在國家消存量的政策下，政府一定會鼓勵買房，而更多人買房則可以直接刺激上述的傳統業務的增長。

同時，地產行業中也出現了很多運營商，例如現在已有的P2P平臺對運營商收益做抵押的貸款業務。所以，在未來一年里房地產金融行業中，網貸平臺可以有穩定的傳統業務增量，同時也會有不少的基於房產運營權的金融業務出現。

第四，不良資產處置

過去的兩年里，受宏觀經濟下行等因素影響，國內不良資產快速增加，市場迫切需要創新的處置模式，並且政府也逐步放開對該領域的限制，這都為P2P涉足該領域打下了基礎。

早在2014年就有P2P平臺涉足不良資產處置，例如債權與催收交易信息撮合平臺資產360、包之網，專註房產處置的平臺分金社，提供相關數據查詢的平臺搜賴網等。

不良資產的類型有多種，適合P2P平臺的不良資產主要是以房產和汽車為主，但未來隨著不良資產處置市場空間的擴大、對提升處置效率需求的增加，P2P可嘗試介入的不良資產類別、可探索的商業機會仍有不少。

除了上述幾項之外，還有一些細分的領域，如融資租賃（主要是小額分散的項目，例如宜信涉足的美容美發設備的租賃業務）、商業保理、房租分期、大學生分期等也有很大的市場空間留給亟待轉型的P2P平臺們。