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傳說從六位數滾到10位數的“深南哥”割肉了，栽在了兩只雄安概念股！

每經記者 劉海軍 每經編輯 吳永久

各位看官等候多時，A股十大遊資營業部第五期，金田路營業部來了！

金田路是市場歷史悠久的頂尖遊資之一，在這兒火山君（微信公眾號：huoshan5188）想說的是，本文所指的金田路營業部不是一家，而是光大證券深圳金田路營業部和申萬宏源深圳金田路營業部。

那藏身營業部背後的牛人是誰？市場送一外號“深南哥”也稱割肉王，傳言其把6位數資金做到10位數，不過這個傳言還有待求證。

而坊間也流傳著“深南哥”的經典語錄：“ 簡單的事情重複的作，以達到最佳境地，成為某一招數的高手，甚至成為某一招數的完美化身。其終極目標是成為市場焦點，言行對市場資金有重大的影響力，成為趨勢引導者！”

這是在某一功夫練到極致，這是要修煉到無劍勝有劍，人劍合一的境界嘛，到時和經典武俠形象令狐沖有得一拼！

誰說遊資只賺不賠！今天火山君（微信公眾號：huoshan5188）不僅要試圖揭秘“深南哥”的操作秘籍，還要分析分析他兩大失敗的案例！各位看官，等著接招吧！

在正餐開始前，先碼點兒料，“深南哥”的最新動向！

割肉兩只雄安概念股——先河環保和嘉寓股份

在4月，“千年大計”、“國家大事”的雄安新區設立的消息一出，市場各路資金群情湧動。作為市場遊資的代表金田路自然不會錯過。

申萬宏源金田路近期現身龍虎榜的次數不多，但光大證券金田路近期還算比較活躍。 近期，其屢屢參與雄安概念的炒作，如前幾天參與了數字政通、青龍管業。

周二，光大金田路又參與了先河環保和嘉寓股份兩只雄安概念龍頭股。

先河環保4月18日龍虎榜

嘉寓股份4月18日龍虎榜

從以上分時圖、走勢圖和龍虎榜可以看出，按照遊資的操作模式，在周二，金田路應該是在漲停板上買了5002萬元先河環保，買了4910萬元嘉寓股份。

從周一的盤後複盤來看，嘉寓股份、先河環保、冀東裝備、金隅股份是四只最強的雄安概念股。周二市場上，冀東裝備繼續強勢漲停，金隅股份因盤子太大而沒能大漲，先河環保和嘉寓股份在盤中都漲停，被遊資瘋狂的追逐。金田路在此時大量買入強勢股，但最後因資金退潮和各種利空因素，先河環保和嘉寓股份紛紛開板，截止收盤，兩者上漲2.92%、7.13%，也就是說，金田路周二在兩只股票上就有很大的浮虧。

嘉寓股份4月19日龍虎榜

先河環保4月19日龍虎榜

從周三龍虎榜看，金田路周三賣出了嘉寓股份4467萬元，賣出了先河環保4484萬元。從賣出金額上來說，兩者的賣出金額均少於周二買入金額，但兩個股票開盤都是大跌，籌碼可能相差無幾。火山君了解到，按照一般遊資的操作模式，金田路周三應該會立刻割肉，無條件執行。因此，金田路很大可能是把周二漲停板上買入的籌碼周三開盤不久全部割掉，甚至在集合競價階段就有可能大量賣出。若如此，周二和周三在嘉寓股份和先河環保上的一戰，金田路或許已經傷痕累累了。

火山君想說的是，哥找對了龍頭股，可是市場人氣已不複從前。沒看停牌自查的大棒都舉起了嗎？炒股要聽話，不然要被打屁屁的！

火山財富紮根於全國最大原創投資理財資訊發源地——《每日經濟新聞》，由多位征戰股市一線的資深財經記者全心全力打造。

用手機微信掃描下方二維碼，即可快速關註“火山財富”。

傳說從六位數滾到10位數的“深南哥”割肉了，栽在了兩只雄安概念股！

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割肉兩只雄安概念股——先河環保和嘉寓股份

在4月，“千年大計”、“國家大事”的雄安新區設立的消息一出，市場各路資金群情湧動。作為市場遊資的代表金田路自然不會錯過。

申萬宏源金田路近期現身龍虎榜的次數不多，但光大證券金田路近期還算比較活躍。 近期，其屢屢參與雄安概念的炒作，如前幾天參與了數字政通、青龍管業。

周二，光大金田路又參與了先河環保和嘉寓股份兩只雄安概念龍頭股。

先河環保4月18日龍虎榜

嘉寓股份4月18日龍虎榜

從以上分時圖、走勢圖和龍虎榜可以看出，按照遊資的操作模式，在周二，金田路應該是在漲停板上買了5002萬元先河環保，買了4910萬元嘉寓股份。

從周一的盤後複盤來看，嘉寓股份、先河環保、冀東裝備、金隅股份是四只最強的雄安概念股。周二市場上，冀東裝備繼續強勢漲停，金隅股份因盤子太大而沒能大漲，先河環保和嘉寓股份在盤中都漲停，被遊資瘋狂的追逐。金田路在此時大量買入強勢股，但最後因資金退潮和各種利空因素，先河環保和嘉寓股份紛紛開板，截止收盤，兩者上漲2.92%、7.13%，也就是說，金田路周二在兩只股票上就有很大的浮虧。

嘉寓股份4月19日龍虎榜

先河環保4月19日龍虎榜

從周三龍虎榜看，金田路周三賣出了嘉寓股份4467萬元，賣出了先河環保4484萬元。從賣出金額上來說，兩者的賣出金額均少於周二買入金額，但兩個股票開盤都是大跌，籌碼可能相差無幾。火山君了解到，按照一般遊資的操作模式，金田路周三應該會立刻割肉，無條件執行。因此，金田路很大可能是把周二漲停板上買入的籌碼周三開盤不久全部割掉，甚至在集合競價階段就有可能大量賣出。若如此，周二和周三在嘉寓股份和先河環保上的一戰，金田路或許已經傷痕累累了。

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成泉資本碾壓遊資：“潛伏”雄安概念“無出其右”

從“千金難求”到“燙手山芋”，雄安概念股在短短20多日經歷了冰火兩重天。置身其中的各路資金命運也不盡相同：有人高位出貨盡享意外之喜;有人奮勇接盤卻不幸被套。

隨著“雄安四大金剛”之一的京漢股份(000615.SZ)一季報的披露，北京一家名為“成泉資本”的私募成為市場焦點。

成泉資本一季度大舉進駐京漢股份，並位列前十大流通股東前三席引發市場重重質疑：成泉資本如何能精準把握住雄安概念並以七成高的倉位重倉?京漢股份又是如何選出?令市場猜想連連的另一個原因則是，成泉資本實為中信證券創業基金投出的首個項目，老板是中信前執行總經理胡繼光，是名副其實的“中信系”。

成泉資本表示，“千年大計”成就了成泉資本的“意外之喜”，重倉雄安概念也是“無心插柳柳成蔭”。“正常的話，私募單股持倉都不超過三成，單一股票持倉比例過大不科學。”華南一位私募投資總監向第一財經表示。截至發稿，記者未聯系到成泉資本相關人士回應市場相關質疑。

無心插柳柳成蔭?

隨著雄安概念股“四大金剛”之一的京漢股份的一季報披露，北京一家名為“成泉資本”的私募成為焦點。成泉資本一季度大舉進駐京漢股份前十大流通股東，並占據前三席，精準把握到了雄安概念的暴漲。

一個巧合是，華泰證券北京西三環北路營業部在4月17日賣出京漢股份6.07億元，若按當日收盤價算，成交數量約為2309萬股。京漢股份一季報顯示，成泉資本一季度新進京漢股份，其三只產品合計持有2152萬股，與上述營業部17日成交量接近。不過，目前並無更多證據支持這一猜測。

通過持有京漢股份，成泉資本旗下6只基金的累計收益都超過60%，成為雄安概念板塊最為受益的機構之一。其中，成立於2015年8月的成泉尊享一期累計回報高達133.11%。凈值走勢圖也顯示，2016年以來成泉尊享一期走勢平平，與滬深300相關度較高，“雄安新區”消息發出隨著雄安概念股的暴漲，基金凈值也是水漲船高。

基金業協會數據顯示，成泉資本成立於2015年7月，由中信證券前執行總經理胡繼光創辦，目前旗下基金產品有中信信托成泉風險緩沖1期、2期金融投資集合資金信托計劃，成泉尊享一期、五期，成泉匯湧一期、二期等6只基金產品。

據悉，成泉資本是中信證券員工創業基金投出的首個項目，中信證券首期員工創業基金規模為5000萬元，資金來源為金石投資自有資金。胡繼光曾任中信證券資產管理業務線投資決策委員會委員、產品管理委員會委員、權益投資負責人、投資總監、執行總經理。

成泉資本以何能精準把握雄安概念、且又是雄安概念龍頭之一的京漢股份?尤其是成泉資本的背景也成為市場猜想連連的一個重要原因。

面對市場的種種猜想，成泉資本也於4月21日發布《致投資者的一封信》，胡繼光在信中稱，2016年10月開始，成泉資本的投資組合發生了質的變化，新組合的構架由鋼鐵、水泥、房地產、大健康等組成。新組合從兩個維度出發：一是在PPI的連續回升甚至超強上漲的背景下，受益於供給側結構性改革和積極財政政策的中上遊行業，特別是周期股、基建股將是行情的主流;成長股、小盤股應該低配，在金融持續去杠桿的過程中，此類股票最易受到去杠桿和流動性收縮的沖擊;二是2014、2015年的行情實質上是由“一帶一路”這個帶有外交色彩的國家戰略引發的。

“三大國家戰略中，’一帶一路’板塊市場預期充分，前期漲幅過大;‘長江經濟帶’板塊缺少合適標的;‘京津冀協同發展’自15年下半年以來調整幅度大，市場關註度不高，市場的預期差引起了成泉資本的高度重視。於是，‘京津冀協同發展’進入我們的眼簾。”胡繼光如此表示。

“選擇看好的周期、基建等行業與京津冀協同發展的交集。看好水泥板塊，就只買京津冀地區的水泥股;看好鋼鐵板塊，就只買京津冀地區的鋼鐵股;布局低估值藍籌股，就只買京津冀地區的地產股。”胡繼光如此解釋買到雄安概念股。

重倉京漢股份疑惑

京漢股份一季報顯示，成泉匯湧一期基金持有717.64萬股，在3月31日到4月17日期間，京漢股份股價漲幅高達92%，而同期成泉匯湧一期基金產品凈值增長65.5%。由此大致可以推算出成泉匯湧一期持有京漢股份占產品總資金的70%。

同理，成泉尊享一期持有816.44萬股，3月31日至4月17日期間，單位凈值從1.4551上漲至2.3311，漲幅約為60%。由此可大致推算出成泉尊享一期持有京漢股份占產品總資金的比例是65%。

盡管成泉資本解釋了買到雄安概念的邏輯，但市場的質疑依舊存在。一種質疑認為，一只產品持有單票超過7成的倉位，違背了“一般的資產管理計劃的單票持倉30%限制”。

廣東一家私募投資總監表示，公募有“雙十”要求，券商具體要看合同、沒有具體的要求，一般來說券商會放寬比例到30%。私募理論上滿倉單只股票是可以的，但這種情況很少。

“正常的話，私募單股都不超過三成，單一股票持倉比例過大不科學。”該華南私募投資總監向第一財經表示。

“一般我們私募要重倉某一個股票肯定是有非常大的把握。一般都會從各個角度把握好公司的方方面面。成泉資本敢這麽幹，說沒有背後一點東西我是不相信的。”其進一步表示，“更重要的是這個股利潤連續下降，沒有重倉的理由。”

據胡繼光表示，自今年一月中旬市場大跌探底後，成泉資本便保持了高倉位的操作。雖然股市也有波折，但是並沒有因為波動就改變投資策略或倉位。

年報顯示，京漢股份2015年、2016年歸屬於上市公司股東的凈利潤分別約為2.38億、1.09億。2016年實現營業收入約42.4億元，同比增幅75.8%，歸屬於上市公司股東凈利潤則下滑了54%。與此同時，根據京漢股份2017年第一季度季報，其前三個月雖然實現營收近3.77億元，但凈利潤卻出現虧損，額度達到2120.55萬元，凈利潤同比下降757.45%。

2015年，京漢股份通過借殼湖北金環上市，交易標的京漢置業前身成立於 2000 年 12 月 1 日,主營為房地產開發業務，截至 2015 年 3 月 31 日，京漢置業總資產達到 48.30 億元，歸屬於母公司股東權益達到8.08億元，2014年實現營業收入12.06億元,實現歸屬於母公司股東的凈利潤1.2億元。

2017年1月4日的微信朋友圈中，胡繼光如是表述：“今年大盤可能走’N’字型，一季度偏樂觀，熱點預計主要與’積極財政’、’供給側改革’、’基建投資’等相關，機會主要來自於中大盤股，中小創隨時會有超跌反彈行情…上半年機會主要集中在中大盤股，後半程主要機會集中在中小創!”

2016年，京漢股份實施10轉10，公司股份總數也變為7.8億股。截至目前，京漢股份總市值為149億，按照2016年年末的數據，總市值剛剛過80億。

高位接盤者眾

與成泉資本提前潛伏、高位精準賣出不同的是，還有一部分遊資則是高位接盤。但命運的截然不同。

4月初雄安概念橫空出世，雄安概念股也引爆二級市場。4月5日開始，連續多個交易日雄安概念封死漲停板。過熱反應引發監管關註，4月13日多只雄安概念股停牌自查。4月17日複牌後，雄安概念板塊分化，截至最新收盤，個別股票全線下跌，華夏幸福(600340.SH)、冀東水泥(000401.SZ)等前期被認為“第一梯隊”的雄安概念股反而跌幅更多，現已回落至漲幅不到30%。

“短期資金越來越集中，未必代表篩選出來的標的就是龍頭。一定不能因為短期還有3、5只領漲股票，我就重點關註或者重點追入這些公司。我們認為短期還是存在很大的不確定性風險。不能通過短期的股價表現來判斷哪些公司是真的雄安概念股，又有哪些是偽雄安概念股。”北京一位關註雄安板塊的公募基金經理向第一財經分析表示。

在“逃頂”的過程中，機構成為最主要的主力之一。以華夏幸福為例，在4月7日至4月12日的短短4個交易日里，龍虎榜顯示“機構專用”席位賣出華夏幸福金額合計超過66億元。

機構蜂擁出貨，也有遊資勇敢接盤。隨著“第一梯隊”的大幅調整，大跌前買入的資金成為雄安概念炒作中的第一批“接盤俠”。4月12日，華泰證券深圳益田路榮超商務中心、中信證券上海淮海中路、中信證券上海古北中路等營業部遊資買入華夏幸福2億-4億不等。4月17日複盤華夏幸福便吃到第一個跌停。之後，連續下跌至今。

京漢股份則幾乎是遊資在博弈。4月17日複盤後，當日上漲7.31%，從18日至今連續下跌，並吃到2個跌停。期間，除了4月18日遊資是凈買入外，其余4個交易日均為凈賣出，尤其是4月17日凈賣出高達13億。簡單計算，若從4月17日以收盤價買入京漢股份至今，浮虧比例也高達27%。不過仍有遊資在4月21日買入京漢股份，寄望能抄在地位，從而在雄安概念炒作中分得一杯羹。

“對於大多數投資者來說，短期市場熱的時候，大家難以冷靜，希望快速參與這個主題當中，但無法獲得非常好的收益，甚至會高位接盤，長時間處於浮虧狀態。真正的雄安概念股會持續受益於雄安新區發展，這是沒有變化的。找到真正受益的雄安的公司，在相關時機進行投資分享企業成長。這是投資者應該做的，也是基金經理要去盡力把握能把握的東西。”上述北京關註雄安板塊的公募基金經理說道。

股價創歷史新高 雄安概念股冀東裝備遭國有資本減持

4月25日，冀東裝備晚間發布股票交易異常波動公告，公司股票4月25日連續2個交易日累計偏離21.94%，根據深圳證券交易所的有關規定，屬於股票交易異常波動的情況。

經核查，股東唐山國有資本運營有限公司分別於2017年4月24日和4月25日通過深圳證券交易所大宗交易系統減持公司股份5,500,000股和5,800,000股，合計占公司總股本比例為4.98%。本次減持完成後，唐山國有資本運營有限公司持有公司股份14,848,422股，占公司總股本的6.54%。

今日早盤雄安概念股集體反彈，龍頭股冀東裝備再度封漲停，股價創新高。另外值得一提的是，冀東裝備目前兩連板，雄安概念誕生後股價暴漲110.17%，目前股價創下歷史新高，截至發稿報28.31/股。

雄安概念再領反彈風騷 A股邁向“漂亮50”時代？

伴隨雄安概念股的超跌反彈，滬深兩市股指周二也雙雙出現了小幅反彈，但是兩市成交量的萎縮似乎在提醒投資者：這僅僅是一個反彈而已。與此同時，以白酒、家電為代表的價值投資概念股盤中再度走強，這也使得市場人士對於該板塊後續走勢分歧初現。

從股指全天的走勢來看，滬深兩市股指早盤在小幅下跌之後，很快就在雄安概念股的大幅反彈帶動下出現回升，同時白酒、家電等板塊也成為股指反彈的助力。午後不少雄安概念股打開漲停使得市場人氣受挫，股指也隨後有所回落。上證指數最後報收3134.57點，上漲5.04點，漲幅0.16%，成交1741億元;深成指報收10165.21點，上漲73.32點，漲幅0.73%，成交2128億元;創業板指數報收1818.87點，上漲8.96點，漲幅0.50%，成交543億元。兩市全天合計成交3869億元，較上一交易日有所減少。

對於這樣的走勢，市場人士普遍認為，盡管股指在雄安概念股的帶動下出現了回升，但不管是從成交量來看，還是雄安概念股午後的走勢來看，這僅僅是一個超跌反彈，後續空間預計有限，股指能夠在3100點附近真正築底還需要觀察。

銀河證券分析師姚玭認為，近期一行三會監管政策密集出臺，新華社也發文稱資本市場持續調整不影響大局穩定，不必過度擔憂監管新舉措，表明市場現階段的波動情況不會動搖監管層的決心。同時，一季度經濟數據公布迎來開門紅，預計二季度能夠延續較高經濟度，但環比空間和預期不大。當前相對較好的經濟環境，為去杠桿、強監管、防風險提供了良好的時間窗口，這導致近期市場風險偏好顯著下降，A股顯著回調。在這種情況下，預計以白電、白酒、醫藥龍頭為代表的白馬消費龍頭行情將繼續，其確定性溢價不會很快消失，對於短期估值的判斷無法預判其行情拐點。

而信達證券策略分析師谷永濤則認為，近期市場的分化現象越發明顯，投資者的註意力逐漸集中在家用電器和食品飲料等大消費行業，這些行業明顯特征是：盈利能力強，業績穩定性高，估值相對合理。

目前A股市場對消費股的偏愛，讓投資者的眼光重回美國七十年代的“漂亮50”股票組合。歷史不會簡單的重複自己，但會押著相似的韻腳。其通過對美國漂亮50出現的背景進行研究發現，在經過市場投機、並購炒作、題材主題的輪番表現之後，美股投資者逐漸回歸理性，開始以個股的價值為基礎，尋找合適的投資股票。投資者的眼光開始瞄準美國消費行業的成長股，也就是後來人們稱之為“漂亮50”的股票。

對比目前A股市場，其與美國“漂亮50”出現時的環境已經有些許相似之處：2016年年初開始，中小市值個股估值逐漸回落、藍籌股市盈率底部上移，表現出投資者逐漸轉向藍籌股;近期監管層對並購規則進行了調整，二級市場對於並購概念的關註度下降;同樣，近期市場主題的表現，也讓投資者開始反思題材股的投資價值。

雄安概念迎來第二春 哪些股還有“上車”機會

在一輪暴漲暴跌之後，今日雄安新區概念卷土重來，板塊大漲4%，板塊內冀東水泥等12股強勢漲停。與此相關的環保工程大漲2%，先河環保、聯泰環保兩股漲停。另外，近期龍虎榜數據顯示，此前在雄安概念股中大肆拋售的機構席位近期陸續現身多只個股的買入榜單，機構席位再度進場能否給雄安概念帶來第二春，同樣值得期待。

機構席位再度買入

4月25日，雄安概念出現反彈，龍頭品種冀東裝備股價率先漲停並再度刷新歷史新高，青龍管業、創業環保等多只個股也紛紛收獲漲停，保變電氣、唐山港等前期跌幅較大的品種同樣錄得上漲。在雄安概念的強勢帶動下，指數也暫時止住頹勢，滬深兩市均呈現上漲。

細分來看，在數十只雄安概念股中，不同個股之間近期的走勢分化還是十分明顯的。其中，冀東裝備股價自4月17日以來繼續上漲36.76%，大幅領先於其他雄安概念股，同樣表現強勢的還有先河環保、創業環保、數字政通和青龍管業等。另一方面，保變電氣、唐山港、河鋼股份等個股4月17日以來累計跌幅均已超過20%，在眾多雄安概念股中走勢相對落後。

進一步梳理數據發現，上述表現相對強勢的雄安概念股具有一定共同點，其中最為明顯的就是極高的每日換手率。龍頭品種冀東裝備近5個交易日日均換手率為27.80%，若剔除一季報控股股東冀東發展集團持有的30%流通股，冀東裝備的實際日均換手率達到約40%。此外，先河環保近5日平均換手率為41.45%，青龍管業也達到33.72%。

流通股本作為決定個股換手率的重要因素，在資金態度大幅分化的背景下，小流通股本的公司往往能夠吸引做多資金的關註。從雄安概念股中可以看到，冀東裝備、先河環保、青龍管業、數字政通等近期表現相對強勢的個股流通股本均在2億股至3億股之間。而金隅股份、河鋼股份、唐山港等多只流通市值在20億股以上的公司近期股價表現則明顯落後。

後市如何操作

展望未來，板塊龍頭仍有望重拾升勢，其中，環保板塊被多家券商機構認為，有望成為後市的領頭羊。平安證券表示，仍強烈看好雄安主題的持續發酵，並堅定認為環保板塊將持續領跑雄安概念，建議關註擁有領先技術與雄厚資本的環保白馬公司。

2017-2018年將是PPP大規模落地之年，市場預期大部分環保公司收入、業績將呈現大幅增長。環保行業作為PPP直接收益、項目規模較多的行業之一，年內可持續發酵的主題較多，有望帶動整個板塊呈現超額收益。建議關註：啟迪桑德、中金環境、碧水源、高能環境、清新環境。

華泰證券表示，繼續堅定看好雄安主題。當前雄安主題三大邏輯(自上而下推動力強/投資規模達萬億/後續政策催化密集)並未破壞，市場尚未充分認知雄安新區建設藍圖與相關個股業績彈性，下跌提供再次布局良機。繼續推薦“京巨金工”組合(京漢股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工)與“綠色雄安”(先河環保/韓建河山/恒泰艾普)。

興業研究表示，打造水城共融的生態城市是建設雄安新區的七大重點任務之一。白洋澱是華北平原最大的淡水淺湖型濕地，也是大清河流域重要的蓄洪滯洪窪澱，緊鄰北京和天津，地理位置重要且敏感，作為雄安新區的核心水資源環境，是打造生態城市的重要抓手。

白洋澱水生態問題突出，新區建設治水為先。白洋澱缺水嚴重，對生態補水依賴度高，主要補水來源包括安各莊、王快和西大洋三個水庫，以及"引嶽濟澱"從嶽城水庫調水和"引黃入澱"從黃河引水。同時，白洋澱水質問題突出，4個斷面總體水質為IV類，在河北省七大水系中水質最差，我們認為，雄安新區的設立將進一步提高白洋澱流域汙水排放和區域水體水質標準(城鎮汙水排放有望達到北京地標A標準)，水體治理執行和監管力度將將大幅提升。

因此，興業研究認為，雄安新區環保重點投資方向在於流域治理和水務基礎設施建設。結合環保行業訂單模式來看，采用PPP模式概率較高，流域治理經驗豐富的環保PPP龍頭企業將優先受益，如東方園林、棕櫚股份、北控水務和首創股份等。此外，我們也提到新區汙水排放和治理標準都將比較高，因此，治汙技術領先的企業也將受益，如碧水源、南方匯通和萬邦達等。

當然，也有機構人士提醒，雄安新區的建設是一個中長期的過程，中間周期可能會拉得比較長，後續的走勢也會出現一些分化。作為投資者，應該仔細研究和甄別相關的上市公司，看看哪些公司是真正在這個區域有比較好的資源儲備或者項目儲備，或者說能夠從區域的規劃建設和發展當中真正享受到區域振興的紅利。

百億私募一季度調倉好忙碌 王亞偉也追雄安概念股！

最近上市公司一季報緊跟著年報，眼瞅著披露接近尾聲，Zoe醬覺著，是時候把百億級私募一季度業績和他們一季度調倉換股的成效拿出來扒一扒了!

回想2017年已經過去的前三分之一，雄安概念令人記憶猶新。是日，天朗氣清，雄安概念輻射式漲停。漲幅和距離成反比，老鐵高呼買不進!無心插柳成泉系，紮穿無數老鐵心。成泉轉身一定睛，亞偉你也在這里!

是的!你們的王亞偉老師一季度穩住了舊愛，找到了新歡。他新發了產品，搶到了雄安概念股天保基建，在百億級私募列強紛爭的戰局中站在了制高點。。

放眼私募戰場，重陽投資和淡水泉投資一季度繼續進行長情的告白，實力講述老司機開掛是一種什麽體驗。北京老鄉星石投資、和聚投資打起了京城大撤退，紮心演繹“賣賣賣”是一種什麽感覺。上海老鄉景林投資、博道投資不小心被Zoe放在了一個坐標系，羞澀透露業績冰火兩重天的尷尬不是一點點……

王亞偉：一哥也追雄安概念股

說到王亞偉的重倉股，第一個要提的就是他的三聚寶寶。雖然小編時不時會調侃一下王亞偉老師，但始終對他的這份長情心存敬佩。

2013年一季度，王亞偉首次入駐三聚環保，此後的4年里，他對三聚寶寶始終不離不棄，這麽些年下來總體是大幅增持。截至2017年一季度末，“昀灃”和“昀灃3號”合計持股比例為3.65%，相比2016年年末持倉沒有變化，兩只產品分列公司第4和第9大流通股東。

掐指一算，王亞偉老師和三聚寶寶的緣分已經步入第五個年頭。而三聚環保年初至今漲幅為18.74%，也算是對得起王亞偉老師的款款深情啦~

有一句話是這麽說的，真正的情場高手是穩得住舊愛、哄得了新歡……咳，以這個標準來炒股的話，Zoe要給王亞偉老師在2017年一季度的表現打滿分!

這話怎麽講呢，大家都知道，愚人節之後的一段時間內，A股市場簡單粗暴地分成了兩種股票：雄安概念股和非雄安概念股。

Zoe梳理之後發現，2017年一季度，我們的王亞偉老師，不僅穩住了舊愛三聚寶寶，也追到了新歡天保基建，這是一只雄安概念股。數據顯示，重倉天保基建的是“昀灃6號”，這只產品2017年1月成立、2月備案，而後馬上投身戰鬥，成功追到“新歡”……

“新歡”天保基建的主營業務為房地產開發和基礎設施建設，是天津港保稅區區屬國有企業第一家上市公司。所屬天津房地產公司，主要從事基礎設施開發管理，受益於雄安新區規劃建設。年初至今，天保基建漲幅為22.36%，亞偉老師666啊有沒有~

另外多說一句，王亞偉老師在華夏基金的老同事，現任北京鴻道投資總經理的孫建冬也在一季度新進了這只雄安概念股，“鴻道3期”位列第七大股東。

除了新歡舊愛之外，“昀灃6號”和2016年11月新成立的“昀灃5號”也新進了大連熱電，同時“昀灃”增持大連熱電，大連熱電年初至今漲幅為12.88%。值得註意的是，知名私募神州牧投資旗下的“紅炎神州牧基金”也於一季度新進大連熱電，位列第八大流通股東。

其他重倉股方面，王亞偉一季度增持了天威視訊，但天威視訊年初至今跌幅達到13.27%;退出了燕京啤酒。年報重倉股第一醫藥、北京城鄉和歌華有線目前尚未披露一季報，但第一醫藥年初以來跌了11.19%，北京城鄉跌了13.28%，稍微地位王亞偉老師捏把汗……

趙軍&裘國根：酒還是時間長的醇

如果說王亞偉老師的重倉股今年一季度表現參差不齊的話，辣麽，趙軍和裘國根這兩個素來以“長情”著稱的老司機可以說是開了掛!

趙軍和他掌舵的淡水泉，長期偏愛醫藥和化工，持股周期也多在一年以上。

淡水泉旗下有三員虎將長期出現在公眾視野：“淡水泉精選1期”、“投資精英之淡水泉”、“淡水泉成長基金1期”。3只產品長期結伴出現在上市公司前十大股東榜上。

數據顯示，3只產品一季度繼續重倉歌爾股份，合計持股比例3.35%，歌爾股份年初至今漲幅為30.79%。同時，這3只產品小幅減持了萬華化學，萬華化學年初至今漲幅為30.79%。增持了天士力，年初以來上漲2.33%。值得註意的是，趙軍持有這3只股票也步入了第三個年頭。

另外，淡水泉繼續持有招商輪船，年初至今漲幅為4.25%。新進中材科技，漲幅8.97%。複星醫藥、紅太陽和烽火通信3只年報重倉股目前沒有公布一季報。

淡水泉的重倉股年初以來幾乎悉數上漲，3只股票漲幅超30%……這也就是解釋了為什麽格上理財的小夥伴發來的數據顯示，淡水泉投資一季度的平均業績在北京地區排名第一，超過了王亞偉老師…………

另一個上海地區的老司機也是同樣的style。近兩年，裘國根和他掌舵的重陽投資旗下長期出現在公眾視野的產品有“三大金剛”：“重陽戰略同智基金”、“重陽戰略匯智基金”、“重陽戰略聚智基金”。

這三大金剛或集體、或組合，長期駐紮上海家化(3年)、雲南白藥(4年)和長江電力(6年)。目前上海家化公布了一季報，“重陽戰略同智基金”、“重陽戰略聚智基金”兩只基金繼續持有上海家化，持倉沒有變化，上海家化今年以來漲幅為12.30%。

雲南白藥和長江電力目前還沒有公布一季報，但是按照裘國根老師的“長情”來推斷……嗯，雲南白藥和長江電力年初以來分別上漲了26.25%和10.41%。

星石&和聚：老鄉快跑

相比起前面兩位長情老司機的盆滿缽滿，星石投資和和聚投資這對北京老鄉一季度卻是打起了大撤退，幾乎減持了所有的重倉股。

“星石1號”去年4季度新進醫藥股長春高新，一季度進行了減持，長春高新年初至今漲幅2.43%。“星石1號”也減持了安妮股份、華海藥業、酒鬼酒，這三只股票年初至今漲幅分別為-15.12%、-13.68%和2.99%，表現不甚理想。

另外，星石一季度退出的智度股份，年初至今跌了26.91%……Zoe看了下，這只股票從去年3季度就開始持續下跌，不知道“星石1號”這是忍痛割肉麽……

星石投資的老鄉和聚投資也在一季度全面撤退。除了小幅增持“新和成”之外，退出了捷成股份、保稅科技和宜昌交運。這三只股票年初以來表現也略微慘不忍睹，分別下跌7.92%、22.26%和19.12%……

以捷成股份為例，也是從去年三季度一路下跌，看起來和聚投資這也是忍痛割肉的節奏啊。

景林VS博道：冰火兩重天

看過了北京老鄉，咱們再來看上海老鄉。

蔣錦誌和他的景林資產一季度繼續持有*ST愛富，這股票停牌了很久。另外，繼續持有雲南城投，這只股票年初至今上漲15.72%。3只產品大幅增持了富安娜，年初至今上漲10.26%。

總體看來，景林老司機還是比較穩，據格上理財數據，景林旗下產品的平均業績為上海地區第二名。

相比下來，另一個老司機博道投資就不太穩。

2017年一季度，博道退出了安圖生物，這只股票去年三季度沖高之後就持續下跌，年初以來下跌了20.80%。“銳進3期博道目標緩沖”增持了思創醫惠，但年初以來思創醫惠下跌19.85%，尷尬;同樣的產品新進了通源石油，但年初以來下跌了29.40%，尷尬again……

其他百億級私募機構方面，朱雀投資和展博投資去年4季度重倉了次新股，賺得盆滿缽滿。比如展博重倉了江陰銀行、無錫銀行和常熟銀行，三只股票年初以來漲幅分別為118.44%、51.92%和23.58%。

目前看來，展博投資小幅增持了無錫銀行，退出了錫業股份，其余年報重倉股尚未公布一季報。朱雀投資的兩只年報重倉股均未公布一季報。

壹資本（cbnyiziben）：好玩的財經故事、實用的概念股大全、經典的財經資訊

收盤分析丨滬指橫盤震蕩尾盤翻紅 雄安概念迎來反彈

今日早盤兩市慣性低開，滬指今日弱於創業板指數，維持綠盤窄幅震蕩，創業板指震蕩上行後回落，在10日線附近企穩回升，維持紅盤震蕩。臨近尾盤，滬指走強翻紅，滬深指數成交量均較前一日縮量。

截至滬深股市全日收盤，上證綜指收報3154.66點，上漲2.47點，漲幅0.08%，成交額1,831.96億元；深證成指收報10234.65點，上漲5.46點，漲幅0.05%，成交額2,332.86億元；創業板指收報1850.73點，上漲7.81點，漲幅0.42%，成交額631.5億元。

盤面上，雄安新區、鋼鐵、共享經濟、水泥建材等板塊漲幅居前，白酒、汽車、家電等板領跌。值得註意的是，前期逆勢走強的白酒、家電等消費類藍籌股開始補跌，格力電器、貴州茅臺等龍頭紛紛迎來高位調整，創業板在昨日跌回到1月中旬位置後獲得了明顯支撐且持續底部放量。

資金方面，滬股通凈流入7.95億元，深股通凈流入9.72億元。另外，央行公開市場將進行400億元7天期逆回購操作，200億元14天期逆回購操作，200億元28天期逆回購操作。因今日有800億逆回購到期，當日沒有凈回籠或凈投放流動性。

熱點板塊：

中化巖土領銜雄安新區板塊再度漲幅居前，中化巖土，冀東裝備，河北宣工，巨力索具，哈高科，漢鐘精機，河鋼股份漲停，數字政通，韓建河山，恒泰艾普漲逾7%，博深工具漲逾6%。

河鋼股份大漲，帶動鋼鐵板塊反彈，河鋼股份漲停，華菱鋼鐵漲逾6%，新興鑄管，*ST八鋼，南鋼股份，淩鋼股份，柳鋼股份漲逾4%，新鋼股份，方大特鋼漲逾3%。

跌幅榜上，白酒，銀行，醫藥板塊跌幅居前。

消息面：

1、李克強總理27日考察央企“雙創”成效展並召開座談會時表示，新舊動能轉換過程中模式會不斷變化，財政怎麽支持、金融怎麽服務、稅收怎麽計算也會跟著變化，相應的監管、服務方式也都要跟上。要探索包容審慎的監管模式，助力新動能加速成長。

2、4月28日從國資委獲悉，4月24日，國資委召開2017年中央企業鋼鐵煤炭去產能工作會議，動員部署今年中央企業鋼鐵煤炭去產能工作。鞍鋼、中國寶武、中國華能、神華集團、華潤集團、中煤集團等6家中央企業負責同誌作了交流發言，介紹了去年去產能工作情況和今年工作安排及措施。

機構觀點：

國信證券認為，盡管中小創超跌反彈，但隨波逐流的可能比較多，對於沒有業績支撐，估值偏高的，其反彈的持續性就會有限，目前屬於超跌反彈，不輕言行情反轉。不宜抱有績優股行情風格向中小創切換的投機性想法，資金投的是企業，既然選擇的是企業，不管是績優股、大盤股，還是中小創，只要是好企業，又有估值優勢，就值得重點研究。

國海證券認為，市場的悲觀因素逐漸消散，指數有望企穩。短期可以關註超跌次新股反彈帶來的交易性機會。次新股一直由於剛上市流通盤較小，一直以來都是反彈期間的高彈性品種，短期可以積極關註其中的交易性機會。一方面，部分次新股的動態估值已經跌到PE為30倍左右的相對合理水平；另一方面，部分次新股實際已經成為國內消費龍頭，未來受益於三四線城市的消費升級。因此，這些標的未來也具備中長線投資價值，建議重點關註。

宗慶後再評馬雲： 炒概念把實體經濟搞糊塗了；董明珠 我現在是億萬富翁；三大運營商5月新一輪提速降費… | 黑馬早報

靜靜 2017-04-29 09:06

又到了五一小長假O(∩_∩)O，據說每一次的小長假都是人類歷史上的大遷徙，北漂一族們鎖好出租屋的防盜門步履匆匆的踏上了歸途，而另一部分人會帶著阿貓阿狗去旅行，這兩支隊伍會在高速路上勝利會師，望著長長的隊伍，靜靜終於明白了為什麽我們被稱為龍的傳人O__O （PS：有沒有爬香山的寶寶，今天走起~~）

早安，艾瑞巴蒂，一起來看今天的早報。

頭條：三大運營商5月新一輪提速降費

1、三大運營商5月新一輪提速降費 24元可買30G視頻流量

4月29日消息，國內三大電信運營商3月6日公布幾項提速降費措施後，近日相繼發布2017年的具體目標和方案。運營商新一輪的提速降費將在5月正式啟動實施，國際長途電話資費“打頭炮”率先在5月1日起大幅下降。

中國電信：全部進入“1元區”

中國電信宣布5月1日起下調 73個國家和地區的長途通話資費，平均降幅達到90%，全部進入“1元區”，其中美國、加拿大、泰國、馬來西亞、德國等24個方向的資費全部降至0.49元/分鐘，澳大利亞、新西蘭、印度尼西亞、塞班、法國等49個方向的資費全部降至0.99元/分鐘。

中國聯通：將下調“一帶一路”套餐

6月1日起，推出兩款數據流量包天套餐，用戶無需訂購即可享用5元起步，自動升級，每日消費到25元或55元數據流量費用封頂，流量不限量。

中國移動：流量低至5元/GB

5月1日起，針對新客戶推出188元和288元兩檔“任我用”資費，分別包含12GB和20GB流量；針對老客戶提供238元15GB流量的“任我用”資費；還推出流量升檔計劃和“任我享”流量降費紅包搶購活動，流量低至5元/GB。

@申懶腰Alex：國際長途，閑時流量，平均網費....這套路，似曾相識啊.暗中觀察

@xuech117：在房租，吃飯，交通，通訊……這人生的4坐座大山里，通訊已經降到最後一個了

@丐幫少幫主：看到資費又一次的感覺拖了祖國的後退

@xjm2666：流量降費的事從來不信，反正用WiFi才是硬道理

@happly老代：我只知道我的話費寬帶越來越貴

@我叫徐軍：什麽低至5元1G？5元1g3天有效期麽？……

@奔三年齡奔二臉：什麽時候把10元100M流量包下架？

國內新聞

2、董明珠回應格力分紅108億：我現在是億萬富翁

近日，格力剛剛發布了2016年的財報，凈利潤增長了超過23%，分紅超過108億。對此，格力電器董事長董明珠表示：作為投資來說，格力是最好的上市公司，我當時的一萬元現在已經是1900萬。我現在已是億萬富翁了，我個人舉債投資了銀隆。

@generaltess：我姐威武啊

@微聚成博：這才是我們應該崇拜的霸氣總裁！中國造

@騎著寶馬去奔馳：實業、實力、實在企業家，值得擁有

@向往沈默：說實話，明珠確實是值得尊敬與愛戴的企業家，她本身就代表著比明星更明星的勵誌故事，也是中國制造到創造的一批代表之一

@夏雪：能把空調做的和國際品牌抗衡,董明珠是中國人的驕傲。這10年來，格力股票給了股民巨大的回報，格力不愧中國企業標桿，董明珠不愧中國企業家一姐

3、滴滴出行完成超55億美元新一輪融資

昨日，滴滴出行宣布獲得超過55億美元融資，以支持其全球化戰略的推進和前沿技術領域的投資。

滴滴官方並未披露具體的投資方，據彭博社援引知情人士的消息，滴滴的估值可能會增加到500億美元左右，而之前收購Uber中國業務時的估值為340億美元。

4、宗慶後再評馬雲：炒概念把實體經濟搞糊塗了

昨日，由中央電視臺財經頻道主辦的首屆《中國實業振興峰會》在中國大飯店舉行。娃哈哈集團董事長宗慶後會上出席會議並做發言，當主持人提起宗慶後今年年初對馬雲提出新觀點駁斥的言論時，宗慶後再次表示：“我感覺現在炒一些概念，把實體經濟搞的稀里糊塗的，不知道搞了一些什麽東西。其實每個行業都會有發展的機會。”

@青蜂俠：比如說我今天去買個機器配件，找個三個小時都沒找找，後來上網一查，幾十個同款產品任你選，價格還可直接比較，難道這就是互聯網的罪過？

@藍蓮花海洋：實體經濟是生產，互聯網是銷售，是兩個分工不同的，由於互聯網沒有監管，然而產生很多山寨廠，山寨廠壓制了正規廠的單價，利潤！造成不公平競爭

@木子子木：我覺得沒必要把實體經濟和互聯網完全對立起來。互聯網使生活更加便捷，改變傳統的生產結構，不可否認是一種進步

5、柳傳誌：造假售假是中國實業的毒瘤 懇請中央高度重視！

4月28日，聯想集團創始人柳傳誌在峰會上表示：造假售假是中國經濟發展，特別是實業發展的一個毒瘤，使中國沒有了立國的基礎，懇請黨中央國務院人大常委會高度重視這個問題，這也是中國經濟的發展、實業發展的堅實基礎。

6、樂視舉辦年度業績說明會 易到紛爭已平息

昨日下午，樂視網在線上舉辦了2016年度業績說明會，投資者就關聯公司應收款、賈躍亭所持樂視網股份等問題進行了提問。針對易到此前遭遇的危機，樂視表示：易到目前面臨的紛爭已逐漸平息，易到近期將集中解決經營中發生的階段性問題，融資也在“順利推進中”。此外，有司機提現難問題向樂視詢問，但樂視以“非上市公司體系”為由未做回答。

@人到中年：樂視肯定有自己的考慮，會關註後續的

@赤道劃過北極：雖然樂視目前困難，產品確實有問題，但賈躍亭的精神是值得敬佩的

@森林LYNN ：現在易道還能叫到車麽？！

7、網易味央豬完成1.6億A輪融資

網易農業旗下網易味央宣布完成1.6億元人民幣A輪融資，由美團點評、創新工場領投，京東戰略投資。據悉，此次融資將主要用於網易味央養殖模式的推廣複制，為市場提供更多安全、美味的豬肉；同時，在各地政府和社會各界的支持下，探索中國農業的生態養殖，為中國農村發展貢獻力量。風雲資本、微光創投、天堂矽谷也參與了本次投資。

@南無阿彌陀佛8：豬坐在互聯網風口上被吹上天了

@羅馬-車友邦：哈哈，沒毛病，餵央豬！

@蓋世牛肉面：聽雲音樂長大的麽？

8、北京下月發布共享單車投放上限：目前70萬 尚未觸頂

近日，北京市城市規劃設計研究院主任工程師蓋春英透露，目前正在進行數據最後測算分析，可以肯定的是，目前市面上已經在運轉的約70萬輛數量仍未觸頂。同時，一系列關於共享單車的新規也將接踵而至，例如，共享單車的停放點將有統一的設立標準。

@吳延鋒：汽車占自行車道，自行車道占人行道

@心庵玫瑰：應該規定停放車輛的地點、和違規行為的處罰、以免影響交通安全

9、“女鞋之王”百麗宣布私有化

4月28日消息，“女鞋之王”百麗國際在港宣布私有化建議，要約收購人主要來自高瓴資本和鼎暉投資，包括高瓴HHBH、高瓴HHBG及鼎暉投資旗下SCBL等。實行私有化建議所需的現金總額約453.11億港元。從現金規模來看，百麗國際已為港交所史上最大規模的私有化交易，超過此前萬達商業345億港幣的私有化規模。

@石謔_SHI_HE：僅百麗一個牌子肯定不足以成為鞋王，它的牌子很多，二三線城市一般水平商場里可能一半都是它旗下的

@悠然網絡人：以前老是穿百麗皮鞋，感覺舒適大氣皮質好，後來就覺得買一雙百麗鞋除了不好打理以外就是貴，舒適度也不見得比小品牌的大眾鞋好

@香香-Ivy：買了她他單鞋，鞋底竟然很滑，還變形

10、富士康將在內地為亞馬遜建生產中心 總投資60億元

4月28日消息，灣地區《電子時報》網站今日援引業界消息稱，富士康將與多家中國內地公司合作，聯手在湖南衡陽建造一個生產中心，為亞馬遜生產一系列設備。報道稱，富士康數碼產品事業群（iDPBG）已經與衡陽市政府簽署了一份合作協議，在衡陽建造一個精密成型示範園區，以及一座亞馬遜設備制造中心。

@flytimer：值得尊敬的電商平臺，不僅延續著商業模式的傳奇，而且實打實的專註硬件產品的創新與研發

@舊年荼蘼：川普沒意見？

@罾繁榮：亞馬遜硬件似乎的越來越好了

國際新聞

11、蘋果暫停支付專利費 被迫下調業績預期

4月28日消息，高通公司表示，已經接到蘋果公司的通知，暫停向高通支付今年第一季度的iPhone專利費。受此影響，高通被迫下調了本季度的利潤和營收預期。今日盤前交易中，高通股價一度下挫4%至51.06美元。

@大魔王小興爺：都51塊了啊，記得上次高通被中國罰60億的時候好像還是60多塊，看來高通現在日子不太好受

@SLIM星人劉尼瑪：蘋果：做個深呼吸，喘口氣

12、傳微軟計劃於六月完全關閉WP手機業務

4月28消息，微軟手機收入下降了7.3億美元，微軟WP手機部門的關閉已經是時間表上的問題，據微軟觀察者Paul Thurrott推文稱“微軟預期於本財年底完成手機部門的關閉，也就是六月底。

13、比爾·蓋茨地位不保：貝索斯距全球首富只差50億美元

電商巨頭亞馬遜的股價不斷上漲，讓創始人和掌門人貝索斯的個人財富也不斷攀升。周四，亞馬遜發布一季度財報，靚麗的業績再一次導致股價上漲。據外媒最新消息，貝索斯的個人財富，距離全球首富只差了50億美元。

@Evan_Wang89：我號召捐錢給比爾蓋茨

@里昂萌：其實我跟比爾蓋茨只差幾百個億

@蘇三胖芙Adkins：名副其實的比數字，這個億字都不看的

投融資

14、深之藍完成1.1億元A+輪融資

近日，天津深之藍海洋設備科技有限公司完成A+輪融資，融資金額1.1億元。本輪融資由索道資本領投，順為資本、洪泰基金、尚勢資本、源星資本、泰達科技、盛景網聯、鼎翔資本和孫海波、黃建兩位投資人在內的多家機構跟投。

15、岸邁生物獲2500萬美元A輪融資

上海岸邁生物科技有限公司近日宣布獲得2500萬美元A輪融資，由元禾原點領投，德誠資本、本草資本和趨勢投資跟投。

16、愛財集團完成2.2億元C輪融資

愛財集團完成C輪2.2億元人民幣C輪融資， 中順易領投， 星輝互動和A輪投資方神州泰嶽跟投。融資完成後，愛財集團將從校園消費分期逐步拓展場景生態和用戶生態，做生態化金融服務。

今日思想

創始人最大的特點，不是比別人聰明，而是他比別人執著，他比別人能夠吃苦，我們人的價值，並不是說我們收獲了多少，而是我們付出了多少，決定了你的成功與否。

  —— 董明珠

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雄安概念股滿月考 真假龍頭待甄別

雄安概念龍頭的模樣正在一點點清晰起來。

經歷了近一個月的炒作，雄安概念板塊個股的走勢逐漸體現出差異性。此前一度被瘋狂追逐、被視為可能是此輪行情“龍頭”的華夏幸福等個股，並未表現出行情的持續性。反觀此前不被特別看好的冀東裝備，卻成為“黑馬”，目前領跑雄安概念板塊。

這種情形同樣出現在上海自貿區的概念行情中。第一財經記者統計發現，上海自貿區行情啟動後的龍頭之一外高橋曾在一個月時間獲得約3.75倍的漲幅，但至今漲幅卻不到40%;而當時不甚突出者，卻在中長期的較量中勝出。

北京一位公募基金經理也註意到這種現象。“上海自貿區概念股中，當年短期漲得最差的幾只個股，中長期來看，都比龍頭公司漲得要好，這個現象非常值得我們關註。”他對第一財經記者說。

對比自貿區概念炒作

4月1日，建設雄安新區的“千年大計”刷爆眼球，二級市場趨之若鶩。不過，令市場頗為意外的是，這次對概念股的操作並未持續太久。以華夏幸福、榮盛發展、京漢股份等為代表的龍頭股在集體停牌後並未延續強勢，隨後紛紛迎來下跌。

看似波瀾不驚的雄安概念，表面下也有暗流湧動。此前不被十分看好的機械設備及環保類個股“異軍突起”，漲幅遠超地產、水泥等前期熱門。

Wind統計顯示，雄安概念股中，4月1日至5月2日漲幅排名前三的分別是冀東裝備、創業環保和先河環保，其次是青龍管業、韓建河山、首創股份，也只有這六只股票期間漲幅超過八成。

而前期炒作猛烈的京漢股份、榮盛發展、華夏幸福等在一波連續漲停後“改弦易轍”，股價連續下跌。至5月2日，其漲幅分別是51.6%、38.9%和38%。此前一度被視為可能是“龍頭”的華夏幸福，至5月2日漲幅遠遠落後於先前不被市場特別看好的冀東裝備。

並且，同樣是“雄安概念股”，也有多只股票4月1日至5月2日獲得負漲幅，其中中國動力、首開股份和金鴻能源跌幅居前。

這一現象也出現在資金對上海自貿區的炒作中，但自貿區的時間周期顯然拉得更長。

上海自貿區的炒作從2013年8月23日開始，第一波炒作基本持續了一個月，到2013年9月25日。其間，外高橋、上港集團、陸家嘴的漲幅均超過1.5倍，尤其是外高橋，漲幅高達375%，而到現在，外高橋的漲幅則回落到只有不到40%。

反而是當初不被特別關註的愛建集團、錦江投資，2013年8月23日至今的漲幅都把外高橋遠遠甩在了身後。

“在上海自貿區的炒作，龍頭外高橋漲了3倍多，並且它的持續性最好，一直不打開。打開之後，經過換手，又持續上漲，真的是最具人氣，也最獲得大家共識和認可的，它才能有這樣的表現。但是，那是2013年8月份到9月間的事，到現在也是3年半的時間了。”北京一位公募基金經理分析稱。

“作為當時的龍頭，它連封了十幾個漲停板，有300%多的漲幅。但是到現在的漲幅只有40%左右。也就是說，在上海自貿區概念炒作的相關受益公司當中，它的漲幅是倒數的。當初那麽聚人氣，說明是最確定性的受益的標的，最後卻發現它的漲幅只有40%，排在了倒數。”該公募基金經理進一步說道。

第一財記者統計發現，回過去看，上海自貿區主題獲得市場關註啟動到現在，板塊內公司平均漲幅約在1倍;同時回顧上海自貿區受益的公司，當時漲幅倒數後五名的公司，當時時點至今的平均漲幅也超過了100%。

龍頭待甄別

一度是雄安概念龍頭熱門備選的華夏幸福、冀東水泥等，並沒有持續連續漲停行情，並在停牌後連續調整。

”短期還是存在很大的不確定性風險。不能通過短期的股價表現來判斷哪些公司是真的雄安概念股，哪些公司是偽的雄安概念股。因為短期是有資金因素在里面的。”對於後來冷卻下來的一些熱門概念股，華南一位私募投資總監則如此表示。

而在多位受訪人士看來，短期的資金越集中，未必代表當時篩選出來的標的就是未來的龍頭。

“並不能因為短期已經集中了，就剩了3只、5只還在天天漲就重點關註或者重點追入這些公司。”該華南私募總監表示，還是要從中長期去看，雄安新區建設中真正受益的公司。

這也和上述北京公募基金經理的想法不謀而合。如果單單關註短期的漲跌，就像自貿區的炒作中，短期看龍頭是外高橋，但中長期去觀察，卻非如此。

“很多歷史規律都會給後續投資提供借鑒。從這個角度來講，上海自貿區的投資思路值得雄安這個主題去借鑒。”上述北京公募基金經理說。

不過他也認為：“雄安又有自己的特點，首先，中央對它的定位確實是高，無論是行政級別，還是中央、國務院批準設立，能與它類比的只有浦東和深圳，定位非常高。”

從雄安新區目前報道出來的規劃面積來看，起步區達到100平方公里，中期發展區200平方公里，遠期的控制面積2000平方公里。可以看到，如此的面積將有非常大的投資額，也會是非常長的建設周期，基建成為主題炒作投資的首選。

近兩日來，華夏幸福、冀東水泥、京漢股份等個股再次受到資金青睞，5月2日，冀東水泥上漲9.22%，龍虎榜上榜遊資凈買入約2500萬。

“不過，即便是與基建相關的公司，從研究的角度來講，有些公司也未必真正受益於雄安新區的概念，有些是蹭概念的偽雄安概念股。”該北京公募基金經理也向第一財經記者表示。

他也認為，中央對雄安的定位是貫徹新發展理念下的創新發展的示範區，在雄安新區確實有利於新型城鎮化建設，有利於創新發展的相關舉措、政策、思路，都有可能為區域外的相關的行業、公司、地區的建設所借鑒。“從這個角度來講，未來受益於雄安發展的地區、行業、公司將非常廣泛。”

另外，市場較為統一的認識是，隨著政策和規劃的出臺，會給雄安主題及京津冀協同發展帶來新的動力。

“相關政策確實會對很多具體的行業產生比較明確的影響，很多上市公司又是行業內具有影響力的公司。從政策到公司，第一，我們是關註確定性對這家公司的影響。第二，我們也會根據研究和判斷，對於確實是有比較大的可能性受益於雄安建設開發的相關政策的公司，會重點關註。”上述北京公募基金經理也表示。