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收盤分析丨"妖股"霸氣拉升暗藏玄機 反彈面臨兩大壓力

周三(12月14日)，大盤呈現兩度沖高回落的走勢。早盤“兩桶油”、造紙、化工等板塊率先走強，滬指曾一度翻紅;中小創因此失血嚴重，開盤後一路走低盤中跌幅逾1%，市場做多情緒也遭到打擊，滬指隨即翻空下探向60日線尋求支撐，關鍵時刻，國企改革概念吹響反攻號角，股指均觸底反彈。午後航天軍工、地方國改概念(上海、深圳)、黃金股大放異彩，但隨著尾盤部分個股紛紛開板，滬指沖高後再度回落，中小創終究弱勢，尾盤也再度走低。

截至收盤，上證綜指收報3,140.53點，下跌14.51點，跌幅0.46%，成交額2,192億元;深證成指收報10,232.82點，下跌99.46點，跌幅0.96%，成交額2,497億元;創業板指收報1,963.08點，下跌21.96點，跌幅1.11%，成交額599億元。

資金方面，外資加速北上布局A股。截至收盤，滬股通凈流入逾1億元;深股通凈流入超8億元。另外，央行周三進行900億元7天期逆回購、400億元14天期逆回購、400億元28天期逆回購。當日公開市場有1100億逆回購和600億元國庫現金定存到期，因此當日無投放也無回籠資金，根據統計，央行公開市場方面已經連續三日零投放。

熱點板塊：

化工、黃金、航天軍工站上最強風口，其上漲邏輯分別是通脹受益、避險以及補漲需求;造紙印刷、石油、保險等板塊也漲幅居前;鋼鐵、基建、券商等大盤股遲遲不動制約股指的進一步走走強。

草甘膦價格有望持續上行，草甘膦板塊漲幅居前，紅太陽強勢封板，長青股份漲逾4%，揚農化工漲逾5%，沙隆達A漲逾3%。

上海國資改革板塊卷土重來，海立股份、上海物貿、上海鳳凰均強勢封板，上工申貝、同達創業均逆勢上行。

兩桶油改革板塊表現強勢，四川美豐強勢封板，大慶華科漲逾3%，中國石化漲逾2%。

“新零售”、股權轉讓概念均呈現複蘇之勢;高送轉兩極分化嚴重。

消息面上：

1、人民日報今日刊文稱，盡管企業經營分化加劇，但過剩產能出清加快，新興業態興起，市場活力增強，投資者信心提升;盡管就業仍有結構性壓力，但總體依然穩定;盡管部分地區和領域財政金融風險累積，但不會發生全局性系統性風險;盡管國際金融危機影響猶存，但全球經濟正在緩慢複蘇。展望未來，我國經濟運行不可能是U型，更不可能是V型，而是L型的走勢。

2、中金公司研究部負責人梁紅撰寫的中央經濟工作會議前瞻稱，會議將確定2017年宏觀經濟政策取向，預計2017年繼續實行積極的財政政策和穩健的貨幣政策，房地產調控將逐步建立長效機制，財稅、戶籍、土地制度改革進一步推進，國企改革、債務重組、以及資本市場改革有望提速，對外擴大開放領域、繼續推進“一帶一路”建設。預計2017年經濟增長目標仍然維持6.5~7%區間。

機構觀點：

巨豐投顧認為，連續的反抽已經表明下方支撐的強勢，市場資金在觀望的同時，實際上深港通卻連續流入，意義不言而喻。此外，盤中牛股以及妖股的霸氣拉升，也預示著遊資重新活躍，市場操作熱情或重新點燃，但壓力之下，反彈難以持續，還有反複整理需求。操作上，總體向好下，繼續持股觀望，激進者繼續保持短線博弈，重點考慮創業板優質標的。

北京股商認為，雖然滬指在前期反彈的二分位3135點及60日均線疊加的作用下出現反彈，但這兩日的震蕩反彈成交量持續低迷，量價背離明顯，這也是反抽性質的標準形態。上方壓力除了頭肩頂圖形頸線位3188點之外，五日均線已成大盤反彈第一道阻力，明日五日均線將快速下行至3168點附近，將會對股指反彈形成強壓，因此，逢高減倉是當前要務，不可戀戰。

隨著美聯儲議息會議決定明天公布，年底資金面持續收緊，且每臨年底均市場無行情是大概率事件，場內資金或有回抽，短線技術性反彈行情的操作難度很大，不適合一般投資者參與，在市場中博弈，永遠應該將風險控制擺在第一位。學會空倉休息，耐心等待風險釋放後的企穩機會。

直線拉升！5年期國債期貨TF1703觸及漲停

午後，國債期貨主力合約雙雙拉升。中國5年期國債期貨主力合約TF1703漲幅擴大至1.2%，觸及漲停。

中國10年期國債期貨主力合約T1703漲幅擴大至1.8%。

有媒體報道稱，中國國有銀行中已至少有一家通過回購交易，向基金公司提供流動性支持，金額高達數十億元人民幣。

公開市場方面，央行公開市場今日凈投放900億元，為本周連續第三日凈投放。

另外，一度引起市場恐慌的“蘿蔔章”事件也出現了新進展。 今日早間，國海證券發布公告，2016年12月20日，為維護債券市場穩定，公司本著解決問題、化解風險的原則，與偽造公司印章私簽債券交易協議事件相關事涉機構召開協調會議。

會議達成共識，認為雖然主要責任在於涉嫌刑事犯罪的個人，但為了維護大局、履行社會責任，公司認可與與會各方的債券交易協議，願意與與會各方共同承擔責任，同時公司將依法追究相關個人偽造公司印章的刑事責任。今後，各方將繼續誠實守信開展業務，共同維護債券市場信用和交易秩序。

傳國有大行向基金提供數十億元流動性 期債急速拉升

傳國有大行向基金公司提供流動性，10年期國債期貨急速拉升，漲幅逾1.50%。

兩位消息人士周三透露，中國國有銀行中已至少有一家通過回購交易，向基金公司提供流動性支持，金額高達數十億元人民幣。這顯示非銀機構近期無法從銀行獲得流動性支持的僵局正在好轉。消息傳出後，10年期國債期貨主力合約T1703漲1.52%,報96.190。

“大飛機”概念集體拉升 航天晨光率先封板

大飛機概念股早盤集體拉升，航天晨光率先封板，航天科技漲逾7%，航天動力漲逾6%，洪都航空、航天電子、航天通信等紛紛上漲。

上周，舟山有關部門發布消息，舟山波音工廠從項目規劃到落地，航空產業園區現已具備啟動建設條件，今年3月底正式開工建設。舟山波音公司建成投產後，浙江或可年產100架波音737系列飛機。

期市收盤：黑色系尾盤拉升 橡膠暴漲逾5%

內盤期市周一收盤，能化品種及黑色系領漲，黑色系尾盤大幅拉升，橡膠漲幅超過5%。其中，鐵礦、PVC漲逾4%，焦炭、焦煤、熱卷、螺紋漲超3%，滬鋅、鄭醇、鄭煤、滬鎳、玻璃、滬鉛漲超1%，瀝青、塑料、滬銅、PP、鄭棉、白糖、滬金等收漲。大豆、錳矽跌超1%，玉米、澱粉、雞蛋、豆粕、滬銀、菜粕、滬鋁收跌。

期債今日震蕩走高，T1703收報97.635，漲0.44%;TF1703收報99.570，漲0.16%。

東南亞橡膠主產區處於高產期，不過整體原料收購價格高企，美金市場價格受到國內盤面影響寬幅震蕩。國內產區進入停割期，現貨價格有所抗跌，全乳膠、合成膠價差收斂至低位，現貨價格存在一定支撐，關註後市現貨資源。當前國內輪胎廠開工率維持穩定，下遊工廠剛需短期穩定，由於出口訂單較好，預計輪胎廠開工率短期穩定。中長期重卡銷量有利多預期，基本面有一定支撐，泰國南部、馬來西亞發生水災嚴重阻礙割膠進度。

黑色方面，焦企開工下降，原料采購也顯得偏緩和，隨著焦企庫存上升，繼續補庫的意願越來越低，預計短期內焦煤市場觀望情緒會增強。運輸方面，鐵道部也表態優先支持長協煤炭動輸，運輸情況本周有所緩解。總的來看，年前隨著庫存擡升，市場交投平淡，整體維持弱勢格局;但因期貨市場價格大幅低於當前現貨水平，因此下跌空間有限。

臨近春節，螺紋終端需求疲弱，社會庫存連續第7周回升，今年庫存回升比歷史同期提前近一個半月，補庫需求有提前釋放的跡象，令當前需求更顯弱勢。華北地區仍然霧霾限產，但噸鋼利潤仍然可觀，在利潤驅動下，減產效果不及預期，2016年12月粗鋼日均產量小幅下降。供需兩弱，庫存繼續回升，周末鋼坯和成材繼續走弱，鋼價短期內缺乏向上驅動，仍承壓趨弱。長期需要關註庫存積累的速度，鋼價走弱可能形成負反饋，限制春節前後補庫熱情，導致鋼價繼續走弱，但如果結合供給端受限，明年春季需求回升疊加補庫存可能反而對鋼價上漲拉力更強。

兩桶油板塊快速拉升 石油濟柴漲停

周二早盤，兩桶油板塊快速拉升，截至發稿，石油濟柴漲停、中國石油漲2.70%、中國石化漲2.21%、上海石化漲2.37%。

盤面上，兩桶油改革、寧夏、鈦白粉、豬肉、鋼鐵、白酒等概念股漲幅居前;海工裝備、園區開發、次新股等概念股跌幅居前。

港口航運板塊集體拉升 珠海港強勢漲停

2月17日消息，今日早盤港口股集體拉升。截至發稿，珠海港強勢漲停，唐山港、連雲港、北部灣港、重慶港九、大連港、鹽田港等均漲幅居前。

期貨收盤丨黑色系集體走強 國債期貨尾盤短線拉升

國內期市收盤黑色系尾盤集體走強，雙焦領漲。 焦煤收漲3.69%，焦炭收漲4.21%。螺紋鋼、鐵礦石漲超2%;螺紋、瀝青、鐵礦漲超2%，鄭煤、玉米、熱卷、澱粉漲超1%，滬鎳、矽鐵、錳矽、滬銅、PVC、PTA、滬錫、鄭醇、雞蛋收漲。滬鋅、菜粕跌超1%，棕櫚、豆粕、滬鋁、玻璃、滬銀、大豆、橡膠、鄭棉、滬鉛、滬金收跌。

國債期貨尾盤急拉。10年期國債期貨主力合約T1706收盤漲0.56%，報95.625元;5年期主力合約TF1706收盤漲0.29%，報98.785元。

資金面上，據央行公告，2月20日，央行以利率招標方式開展了1700億元逆回購操作，7天、14天、28天品種分別為700億元、600億元和400億元，中標利率分別繼續持平於2.35%、2.50%、2.65%。

統計數據顯示，鑒於今日到期逆回購量為400億元，加上2月19日有300億元逆回購順延至今日到期，因此，單從公開市場來看，今日凈投放資金1000億元。不過，2月19日還有535億元中期借貸便利(MLF)也順延至今日到期。

信達期貨研報稱，央行在公開市場上超額續作MLF但未對沖到期的TLF，市場回暖，短期資金利率有所回落，但長期利率仍在高位。預計期債短期仍將處於震蕩格局，由於一季度市場流動性波動可能性增大，期債市場的振幅也將增大。

遊資兇猛！次新股午後逆市拉升

次新股午後漲勢不減，多只個股集體逆市拉升。杭叉集團直線走高封上漲停，武進不銹、裕同科技等紛紛直線走高。

鋰電池板塊早盤異動拉升 科恒股份等強勢漲停

3月3日消息，今日早盤鋰電池板塊異動拉升。截至發稿，佛塑科技、科恒股份強勢漲停，當升科技接近漲停，贛鋒鋰業暴漲7%，天賜材料、國軒高科、先導智能等大漲逾6%。