公投一旦過關，英鎊恐貶至30年新低英國若脫歐　頭號受害者：金融業

六月上半，國際金融市場好像突然被嚇醒了。

因為，英國多家民調一齊顯示，贊成英國脫離歐盟的支持度，越來越高出反對脫歐者，導致美股、歐股、英鎊全都在六月十日大跌，效應接著延燒到亞洲資本市場，全球投資人拋售股票、搶進安全資產，導致金價上漲、公債殖利率下滑。

這期間，美國奧蘭多市又爆發恐怖槍擊案，創下同類事件最高的致死四十九人紀錄，兇手是阿富汗裔的移民。以反移民為主訴求的英國脫歐派，立刻嗆聲威脅再不脫歐，英國也難逃類似恐攻。

英國將在六月二十三日舉辦公民投票，讓人民選擇是要離開歐洲聯盟，還是留下來。過去一年，留歐派支持度在多數時候領先，因此，雖經濟學人智庫（E I U）早把英國脫歐列為今年全球十大風險之一，但國際金融市場並未認真看待。直到最近，這隻歐洲最巨大的「黑天鵝」，很可能就要飛出來，擾亂全球經濟了。

全球經濟受衝擊！

一旦脫歐成真，調整期將長達數年英國是歐洲僅次於德國的第二大經濟體，它要從歐盟大家庭出走，可不只是歐盟的家務事。

美國聯準會( Fed)主席葉倫在六月警告，英國脫歐將帶來「重大經濟衝擊」，可能改變投資人的風險偏好。脫歐可能性升高，加上美國就業數據不佳，使外界預期美國升息的時間，將延到英國公投之後。

脫歐公投對世界經濟最基本也最廣泛的影響，就是帶來巨大的「不確定因素」。

一旦公投過關，包括英國與歐洲、歐洲與全球的物流、金流、人流，都將進入一段長達數年的重新調整期。

光是英國現行法規，就有五五%是來自遵循歐盟的規定；透過歐盟對外的三十六個貿易協定，英國也與全球五十八個國家享有貿易優惠關係。「幾乎所有英國的對外貿易關係都要（重新）談判，」世貿組織(WTO)秘書長阿茲維多( Roberto Azevedo )在接受《金融時報》專訪時說。

跨國企業一致反脫歐！

工作機會、旅遊市場將大幅流失國際貨幣基金（IMF）總裁拉加德( Christine Lagarde )早在二月就對英國脫歐議題表示：「任何經濟界的人都不喜歡不確定因素，在不確定期間，他們不投資、不雇用，也不做任何決定。」企業界的反應更直接。英國最大銀行滙豐陸續拋出警語：脫歐將可能使英鎊貶值二〇%，若脫歐成真，該集團考慮把一千個英國職位搬到巴黎，甚至建議投資人，買黃金是因應英國脫歐最好的避險標的。

德意志銀行、美國摩根大通等跨國金融業者，都揚言可能把部分業務搬離倫敦。

製造業如IBM、奇異（GE），乃至英國精品名牌Burberr等，也連署呼籲英國留在歐盟，享有單一市場的免關稅好處。

把歐洲總部設在英國的日本日立集團，會長兼執行長中西宏明更直斥英國脫歐「豈有此理」，還罕見發表長信勸告英國人民，一旦脫歐，在英國雇用了十四萬人的日本企業將被迫重新思考投資布局。

連中國首富王健林，都在今年初赴牛津大學演講時說，英國脫歐弊大於利。

甚至，美國總統歐巴馬、日本首相安倍，也在近期訪英時，對脫歐發表負面看法。

英籍的國際影星裘德洛、綺拉·奈特莉、康柏拜區等藝文界名人，以及十三位諾貝爾獎得主等，也先後連署公開信，希望英國人民支持留在歐盟，以保障多元文化價值、保有來自歐盟的科學經費。

奇怪的是，當重要國際機構、大人物紛紛表態希望英國別脫歐，當今年以來英鎊兌美元、歐元分別貶值三·七%、七·三%（截至六月十三日），資金外逃程度是金融海嘯以來最劇烈之下，英國人卻講不聽、嚇不退，仍展現高度的脫歐民意。

英國人為何想脫歐？

反移民、反全球化，另類「川普現象」為什麼這麼多英國人想跟歐盟「分手」？

長期從事英國社會態度調查的歐姆斯頓( Rachel Ormston)指出，這是一場理性與感性之爭。她的報告發現，贊成脫歐的民眾裡，有超過九成希望對來自歐盟的移民增加限制，而支持留歐的民眾裡，則有超過七成認為，離開歐盟會使英國經濟變糟，兩個數據都分別比對立陣營高出許多。

換句話說，重經濟vs.反移民，構成英國人支持與反對歐盟的思考核心。

兩邊的傳單標語、論述，就反映了訴求差異。留歐派拋出各種經貿數據，強調加入歐盟對英國經濟的好處，以及一旦退出免關稅的歐盟單一市場，將出現物價上漲、房價下跌、薪資衰退、投資縮減……。

「不是只看經濟，笨蛋。」 (It's not just the economy, stupid．)這是脫歐派反擊的口號。

他們主張，歐盟的移民危機已經失控，每年有二十五萬歐盟移民來到英國，相當於北部大城新堡( Newcastle )的人口數，而英國總是被迫接受歐盟的各種決議，對自己的邊境失去主權。

雙方支持者的結構，也呈現傾向開放或封閉的背景差異。留歐派主要是三十五歲以下年輕人、大學以上高學歷、專業者或管理者，住在倫敦等國際大城；脫歐派則以五十五歲以上、勞動階級或小企業主、學歷較低、英格蘭民族主義者居多。

原來，脫歐公投也可說是英國版的「川普現象」。脫歐派集結了反移民、反全球化、外交孤立主義、貿易保護主義的支持者，希望恢復大英帝國光榮，害怕朝向政治整合的歐盟，會越來越削弱英國主權。

難怪，美國共和黨總統候選人川普說，如果他能投票，也會支持英國脫歐；法國極右派政黨民族陣線的領袖勒龐( Marine Le Pen)，想去英國幫脫歐派助選（後因她太具爭議性，被脫歐派謝絕好意）。

由於荷蘭、法國、瑞典、德國等，也有超過四成民意想舉辦脫歐公投，一旦英國脫歐派勝出，將在歐盟成員國掀起骨牌效應，歐洲局勢難有寧日。甚至川普的聲勢也將受激勵，影響美國總統選情。

英國公投勝負未定，像賭盤看好留歐的比率近七成，與民調截然不同，最後關鍵可能在於年輕人的投票率。若脫歐派民調上升帶來的危機感，能促使年輕人積極投票，又或金融市場近日的震盪，能讓英國人的經濟理性勝出，那全球經濟就只是虛驚一場。

但，即使這次脫歐公投沒過關，「川普化」也已經在歐洲，乃至全球多處遍地開花。英國政界已有人揚言若沒過，下一屆國會還要再推一次脫歐公投。

因此，一波波衝擊全球自由化的潮流，暫時還不會消失。當前世界經濟局勢，就如奇異執行長伊梅特(Jeffrey Immelt )所言：「是我所見過最不確定的。」買黃金是因應英國脫歐最好的避險標的。

德意志銀行、美國摩根大通等跨國金融業者，都揚言可能把部分業務搬離倫敦。

製造業如IBM、奇異（GE），乃至英國精品名牌Burberr等，也連署呼籲英國留在歐盟，享有單一市場的免關稅好處。

連中國首富王健林，都在今年初赴牛津大學演講時說，英國脫歐弊大於利。

甚至，美國總統歐巴馬、日本首相安倍，也在近期訪英時，對脫歐發表負面看法。

英籍的國際影星裘德洛、綺拉·奈特莉、康柏拜區等藝文界名人，以及十三位諾貝爾獎得主等，也先後連署公開信，希望英

撰文者田習如

歐盟「統獨大戰」關鍵看這兩件事英國脫歐公投倒數川普式民粹PK鷹派恐嚇

2016-06-20 TWM

六月二十三日的英國脫歐公投，統派與獨派民調來到五五波，但已牽動全球政經情勢，也創下大國領袖聯手干涉個別國家公投的紀錄。這兩派究竟在吵什麼？

歐洲正面臨一場瀕臨失控的「統獨大戰」，反對歐洲統合的獨派支持度，來到史無前例的高峰。六月二十三日的英國脫歐公投，是這場統獨大戰的最終決戰。

歐洲的統一大業，是無數歐洲政治家一生最重要的志業，往前推算始自一九五一年的《巴黎條約》，剛剛在二次大戰中拚得你死我活的六個交戰國，包括法國、義大利、荷蘭、比利時、盧森堡、以及西德，放下仇恨的情緒，先從建立歐洲區域的煤鋼共同體（ECSC）起步，逐漸形成影響深遠的歐洲經濟共同體（EEC），為今日的歐盟打下了基礎。

元凶：英國首相卡麥隆

操弄民粹留歐弄假成真

但是，蹣跚走過六十五個年頭的歐洲統一大業，卻在二○一六年遭遇了生死存亡挑戰！意外迅猛且難以控制的難民問題，迫使許多歐洲國家放下人口自由流動的《申根公約》，關閉了邊境大門，而即將在六月二十三日舉行的英國脫歐公投，更可能出現重量級國家出走，甚至引發歐盟崩解的骨牌效應。

掀開歐盟統獨大戰這個潘朵拉寶盒的「元凶」，是英國首相卡麥隆。他在一三年元月正式提案「加入或退出歐盟全民公投」時，原本只是要藉此重啟與歐盟的談判，讓英國獲得更多有利條件。另外，英國政客一向喜歡操弄英國與歐盟之間「既期待又怕受傷害」的民粹情緒，卡麥隆當年就是藉著操作統獨議題，成功擺脫對手工黨與自由民主黨的糾纏，建立他完全執政的地位。

卡麥隆深深相信「留在歐盟」（Vote Remain）是英國最大利益，但他萬萬沒有想到，過去三年「脫歐派」聲勢大振，以激進言詞主張獨立的英國獨立黨，連續在一四年、一五年的選舉大獲全勝；卡麥隆領導的保守黨，竟然有一半的國會議員、五位閣員集體叛逃，包括大法官兼司法部長、文化部長、勞工部長、下議院議長，以及呼聲最高的下任首相人選、前倫敦市長強生（Boris Johnson），都加入脫歐陣營（Vote Leave），加上全球媒體熱炒英國脫歐議題，脫歐派在投票前夕取得五五波的支持度。

蔓延：核心國家也升溫

支持拿回個別國家的主權

不只在英國，反歐盟的聲浪也已在全歐洲蔓延。六月初，著名的智庫皮尤研究中心（PEW Research）針對十個主要歐洲國家進行民調，從南方的義大利、希臘，到北方的波蘭、瑞典，超過一萬名受訪者中，有高達四二％的民意認為應該收回交給歐盟的權力，拿回個別國家的主權。

身為歐盟最核心的法國，支持歐盟的民意在○四年為六九％，這次調查竟然暴跌到剩下三八％。遭受歐債風暴襲擊至今尚未恢復的西班牙，對歐盟的支持也由八○％降至四七％。甚至連主導歐洲統一大業的德國，也有高達四三％民眾認為，應該由歐盟手中收回部分國家主權。

六月二十三日的英國脫歐公投，全球媒體焦點，鎖定在高舉獨立大旗的英國獨立黨黨魁法拉奇（Nigel Farage）身上。

今年五十二歲的法拉奇，是個打死不退的鐵桿獨立派，早在一九九二年，當時英國首相梅傑簽署歷史性的《馬斯垂克條約》（即歐盟條約）之後，他就宣布退出保守黨，並參加英國獨立黨的創黨。法拉奇及獨立黨，自始至終以退出歐盟為最重要的政治目標，持續近二十五年從未動搖。

獨派：獨立黨黨魁法拉奇

川普風格拉抬到五五波

○八年，英國查爾斯王子獲邀向歐洲議會的七百多位議員演講，主題是「歐洲必須集體面對氣候變遷的挑戰」，演講結束後，歐洲議員全體起立鼓掌長達三分鐘，只有英國的法拉奇議員，從頭到尾屁股死黏在椅子上，抗議查爾斯王子不應該為了節能減碳，擅自主張給予歐盟更集中的權力。

一人對抗七百多人的歐洲議會，甚至大逆不道忤逆英國王子的行徑，讓法拉奇成了英國最具爭議性的政治人物。

從一九九九年至今的每次選舉，法拉奇都在東南英格蘭區高票當選歐洲議會的議員，但是他在歐盟總部布魯塞爾的議會裡，卻用每一個發言機會，主張英國應該退出歐盟的立場；在歐債危機的風暴中，法拉奇也帶頭反對紓困。這種行徑，猶如在北京的共產黨大會中，黨代表突然高喊反黨叛國的口號，法拉奇卻堅持了近二十五年，從未退卻。

令人莞爾的是，如此鮮明反歐的法拉奇，曾祖父是在十九世紀移民英國的德國人，他的第二次婚姻，也是娶德國太太；法拉奇曾向媒體說：「如果我家隔壁搬來一戶羅馬尼亞移民，我會覺得不安。」而政治對手則恥笑地問：「如果搬來的是德國移民呢？也會讓法拉奇議員不安嗎？」在法拉奇領導下，英國獨立黨政治實力不斷累積，在一四年的歐洲議會選舉中，竟然一口氣拿到二八％的選票，超越保守黨、工黨與自由民主黨，成為全國得票率最高的政黨。這是英國自一九○六年以來，超過一整個世紀，首度出現三大政黨以外的新黨取得全國第一高票的歷史紀錄。

二○一五年的英國國會大選，獨立黨再接再厲拿到一二．六％的得票率，僅次於保守黨與工黨，較上一次一○年的國會大選得票數整整多了四倍，但是因為英國獨厚傳統大黨的選舉制度，拿到第三高票的獨立黨竟然只在六五○席下議院中分配到一席。

雖然脫歐陣營還有許多重量級的保守黨明星，包括前倫敦市長強生、大法官兼司法部長葛夫等人，但不論是媒體，或是主張留歐的陣營，都將鏡頭焦點對準最具話題性的法拉奇，卡麥隆找他單挑電視辯論，留歐陣營鎖定法拉奇，塗抹他是「英國的川普」形象。

妙的是，法拉奇仍不改大炮性格，頻頻失言，例如他說留在歐盟會導致更多的性侵犯罪（明顯歧視新移民）；他主張脫歐的最主要目的，是大幅縮減淨移民（移入減移出）人數，但是對於目前每年三十三萬淨移入的人數，到底要減少到哪個水準，他卻說不上來。

法拉奇說去年英國新增四十五萬個工作機會，「有高達八成的新工作，都被不在英國出生的移民拿走了。」更是違反常識的胡亂指控。

風向：大國領袖都說不

全球政治、金融市場動盪

於是，留歐派現在的戰法很明確，就是鎖定法拉奇，試圖藉著不斷攻擊他，製造更多失言，來凸顯脫歐派民粹、不理性的本質。

面對高漲的脫歐情緒，所有大國領袖都表達憂慮，並公開呼籲英國公民選擇留在歐盟。五月底的G7高峰會議，英國脫歐公投竟然成為會議宣言最重要的決議，包括美國歐巴馬、德國梅克爾，以及其他與會領袖，齊聲呼籲英國選民謹慎投票，選擇留在歐盟。這創下了大國領袖聯手干涉個別國家公民投票的紀錄，更凸顯了英國脫歐公投的結果，可能對全球政治與金融市場，帶來無可預測的災難。

六月十日，德國《明鏡周刊》發行了英國脫歐專輯，長達二十三頁、特別採取英文與德文雙語呈現的封面故事，最強烈的訊息來自德國財政部長薛伯勒（Wolfgang Schauble）。

鷹派：德國財長薛伯勒

恐嚇英國別搞灰色地帶

薛伯勒表達一個強硬、卻非常明確的訊息：英國脫歐派不能心存僥倖，一邊搞退出歐盟，另一邊還要享受歐洲單一市場的優惠。薛伯勒說：「留就留、走就走，沒有灰色地帶！」英國如果選擇脫歐，所有進入關稅、經濟政策上的優惠，就全部取消。

英國國內存有「逆向馬斯垂克條約」的討論，以及「瑞士、挪威模式」的可能性，認為即使脫歐派勝利，仍然可以援用挪威、瑞士這兩個非歐盟國家的模式，藉著與歐盟的談判，維持與歐洲單一市場連結的經貿與關稅優惠；或者藉著修改一九九二年創設歐盟的《馬斯垂克條約》，鬆綁部分歐盟條款、討回國家主權，來達到脫歐派最高的利益。

但是，薛伯勒（以及他背後的一大群歐盟主流派）在發出「留就留、走就走」的鷹派訊號後，模稜兩可的灰色空間已經大幅壓縮，一旦脫歐派在公投獲得勝利，英國將要面臨立即而且劇烈的經濟與金融衝擊；相對上，歐盟也將承受史無前例的反作用。

依《英國獨立報》六月十二日報導的最新民調結果，英國民眾支持脫歐的比率達到五五％，支持留歐則為四五％，脫歐派的支持率竟已超過留歐陣營十個百分點；至於其他單位進行的調查，則大致呈現五五波的拉鋸態勢。相較於民調，被認為更具參考價值的是賭盤狀況，由此觀察，目前八成的賭資都仍押寶英國留歐。

投票前的最後一周，關鍵就看留歐派能否將法拉奇的「川普色彩」抹到極致，以及薛伯勒的鷹派言論是否發揮恐嚇效果（抑或反效果）。但即使是薛伯勒，也認為不論是脫歐或是留歐派勝利，歐洲都不能硬推更強烈的整合，而是要「反省歐盟過度的官僚問題」。

無論結局勝敗，歐洲的獨立聲浪，終究來到史無前例的最高點，近二十五年來不斷邁向統一大業的歐盟，在英國公投之後必然將煞車、削減布魯塞爾的權力，重新返還更多的主權給各國。英國脫歐公投的歷史意義，就在這裡。

（本文作者為紐約大學金融碩士，曾任金控公司副總經理）

撰文 / 乾隆來

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