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東方財富半年報業績同比下降近七成

東方財富晚間披露2016年半年報，報告期內，公司實現營業總收入1,165,821,481.62元，比上年同期下降25.74%，實現歸屬於上市公司股東的凈利潤336,799,304.21元，比上年同期下降67.67%。

報告期內，由於資本市場大幅波動及市場景氣度下降，公司基金第三方銷售規模同比大幅下降;同時，公司從長遠戰略出發，主動降低了基金第三方銷售申購費率。綜合上述因素影響，公司金融電子商務服務業務收入同比大幅下降。報告期內，公司金融數據服務業務收入、互聯網廣告服務業務收入同比實現平穩增長。報告期內，同比新增東方財富證券的證券業務相關收入。綜合以上主要業務收入增減變動影響，報告期內，營業總收入同比出現較大幅度下降。

報告期內，公司銷售費用同比增幅較大，管理費用等同比大幅增長，其中同比新增東方財富證券業務及管理費用。綜合以上相關費用變動影響，報告期內，營業總成本同比大幅增長。

報告期內，受資本市場大幅波動等因素影響，東方財富證券自營權益類證券持倉出現較大公允價值變動損失。

綜合上述因素影響，報告期內公司實現的歸屬於上市公司股東的凈利潤，同比大幅下降。

東方資產上半年凈利40億

中國東方資產管理公司(下稱“東方資產”)日前披露2016年上半年營收情況：東方資產上半年營業收入295.65億元，歸屬母公司凈利潤40.32億元，目前總資產6649億元。

當前，我國銀行業不良貸款持續“雙升”。東方資產黨委書記吳躍表示，二季度將加大收購不良資產業務力度，並安排200億元專項資金發展金融不良資產業務。

加大收購不良資產業務力度

7月20日至22日，中國東方資產管理公司在京召開2016年年中工作會議。2016年上半年，東方資產實現集團營業收入295.65億元，合並凈利潤47.86億元，其中歸屬母公司40.32億元，完成年初預算的50.4%，實現時間任務“雙過半”。

東方資產黨委書記吳躍在會上表示，下半年及今後一個時期，集團公司工作的指導思想和總體任務是：以全面加強黨的建設為統領，全面提升集團經營績效，全面提升集團法人治理和管控水平，建設具有競爭優勢的可持續發展的現代金融服務集團。

當前，我國銀行業不良貸款持續“雙升”。對此，吳躍指出，東方資產應該及時把握逆周期機遇，發揮傳統業務優勢，兼顧短期和長遠，積極參與不良資產收購業務，擴大業務總量，提高市場份額。

“新一輪不良資產市場逐漸發育，我們完全可以通過創新處置模式和手段，為今後幾年的發展增厚基礎。”吳躍說。但他同時強調，要充分認識這一輪不良資產的新特征和風險，註重不良資產的安全邊際，創新收購和處置方式，加大不良資產的精耕細作和價值挖掘。

據介紹，今年二季度，為進一步做好金融不良資產業務，東方公司放寬和擴大了部分辦事處的業務授權，完善了考核機制，並安排200億元專項資金發展金融不良資產業務。

除大力發展不良資產業務外，吳躍還提出，在當前資本市場不景氣，恰恰可能正是好的投資窗口期，是播種的時候。東方資產將充分利用比較優勢，加快“股+債”夾層投融資業務轉型，以小股+大債的模式，以股保債，以債促股，確保長短期收益的均衡。

加大集團戰略協同工作力度

今年上半年，東方資產完成了對大連銀行的收購。“收購大連銀行之後，集團架構基本定型，為協同形成了完整的閉環，也提出了更高的要求。”吳躍說，下一步，東方資產將加強對集團戰略協同的組織領導與協調，加大協同工作力度，要求所有部門都要為集團協同提供便利，通過開展全方位協同，提升集團協同水平。

一是要協同產品，以資產管理為紐帶，為客戶提供多元化的系列產品;二是要協同客戶，通過需求引導、產品設計、增值服務等等，充分挖掘集團現有1500萬客戶的價值;三是要協同渠道，發揮全牌照全周期優勢，打通各機構之間的關聯，構造完整的價值鏈;四是要協同資金，發揮各機構在資金端和資產端的各自優勢，增強市場競爭力。

據介紹，目前，東方資產已經完成對大連銀行的收購和財務並表，大連銀行新的領導班子也已基本配備到位。6月末大連銀行並表後，東方資產集團合並資產6,649億元，較年初增長62%;凈資產835億元，較年初增長23%。

四個月市值縮水超兩成 東方證券掉隊“千億券商俱樂部”

轉眼快到券商中報季。從近日披露的業績預告來看，相較去年上半年牛市里的無限風光，今年券商的業績“大打折扣”，自營、經紀、兩融業務均大幅下滑，這也加速了A股弱市下券商市值的縮水。

如今，A股市場已無2000億市值券商。4月19日，東方證券還是千億市值券商，市值排名上市券商第9位，之後市值從未站上1000億關口。截至目前，1000億市值的上市券商也僅有7家。

四個月市值縮水超兩成

近日上市券商陸續發布中期業績報告。截至目前，凈利潤同比增幅無一增長，表現相對較好的國泰君安上半年凈利潤同比下降47.91%，最差的山西證券同比下降84.93%。

在行業整體下滑的背景下，千億市值的上市券商僅剩為數不多的7家券商。其中，市值最大的中信證券跌破了2000億元大關，截至目前市值為1918.1764億元;緊隨其後的是海通證券、國泰君安，對應的市值分別為1603.2504億元、1348.8625億元。

排在7名之後兩家上市券商是剛剛跌破千億市值的券商——招商證券和東方證券。截至7月30日，兩家公司的市值分別為975.7668億元、923.1947億元。

值得註意的是，東方證券H股7月才剛上市，但港股IPO“利好”並未阻擋整體市值縮水的步伐。7月8日，東方證券H股上市首日即遭破發。相比8.15港元的發行價，當日收盤價8.1港元，跌幅0.61%。

早在東方證券H股掛牌之前，市場已經對其不買賬。其中的一大作證是，東方證券H股公開招股未獲投資者足額認購，使得參與申購的散戶中簽率達到100%。東方證券公告顯示，H股公開招股獲得1672份有效申請，涉及股數6868.36萬股，相當於香港公開發售下初步可供認購總數7177.52萬股的0.96倍。公司以稍低於中間位的每股8.15港元定價，所得款項凈額估計約68.03億港元。

在H股“低調”上市之時，東方證券A股上市已一年有余。自2015年3月23日A股IPO，而到今年3月23日，東方證券的“首發股東”剛好走過了一年期的限售期。在此之前的3月21日，東方證券以1203.7億元的市值列華泰證券之後，成為中國第8大上市券商。如今，短短4個月時間過後，東方證券的排名跌到第9位，市值縮水23%。

遭遇的減持困境

東方證券當前的日子確實不好過。一邊是H股上市被冷落，另一邊卻又遭遇A股股東的折價減持。據wind資訊統計，自2016年3月23上市剛滿一周年，東方證券A股股權交易不斷發生於大宗交易平臺。3月23日一天就發生四筆交易成交1375.67億股，其中三筆較當日收盤價折價10.06%，另一筆折價4.6%。

這些減持行為究竟是何人所為？目前不得而知，持股低於5%的股東減持無需公告。然而，剛過IPO一年鎖定期，便減持東方證券股權，時間較為蹊蹺，這部分減持股份不排除來自於IPO首發股東。自此之後，東方證券股份在大宗交易平臺交易不斷，但均為溢價交易發生。截至目前，東方證券股權通過大宗交易平臺總成交股份數達到24855.89萬股，占A股流通股的比重約為7.9%。

在大宗交易遭遇巨量減持的同時，東方證券的主要股東也有意減持。東方證券4月7日晚間發布公告稱，文匯新民聯合報業集團(下稱“文新集團”)有意減持其股份，擬在公告之日起15個交易日後的6個月內減持不超過2000萬股股份，減持價格不低於16.81元/股。由此可見，若文新集團足額減持2000萬股，套現金額將超過3.362億元。

截至目前，文新集團還未有過減持。東方證券2015年年報顯示，截至當年年末，文新集團持有東方證券A股265828211股占總股本比重為5.03%；而今年7月8日東方證券又發布公告稱，文新集團目前的持股仍是265828211股。

截至2016年7月30日，東方證券A股股價為16.47元/股，已跌破文新集團的減持價。這也意味著在接下來的4個月里，一旦東方證券股價回到16.81元上方，極有可能遭遇文新集團的大肆減持。

另一方面，伴隨著東方證券H股上市。依據國務院《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》等法律法規的規定，東方證券還將遭遇國有股東減持，其中持股超越5%的兩大國有股東就要減持1600多萬股股份。其中，上海海煙投資管理有限公司將減持8864392股，持股比例從5.6%降至4.66%;另一大減持方還是上述的文新集團，它將減持7966619股，持股比例降至4.19%。

行業“腰斬”符合預期

證券行業盡管少有東方證券式的股東拋壓，但業績卻是全線下滑。一如東方證券在近日發布的中期業績預報中所言，2016 年上半年，證券市場延續了去年下半年以來市場人氣持續低迷，股票基金成交量同比大幅萎縮。在此市場環境下，公司財富管理、證券自營等業務受市場因素影響較大。2016 年上半年，東方證券實現營業收入和歸屬於上市公司股東的凈利潤分別較上年同期下降73.70%和 78.16%。

業績頹勢也表現在股價上。今年以來，中證全指證券公司指數跌幅高達22.24%，大幅超越大盤同期15.82%的跌幅。截至目前，上市券商平均市盈率(TTM)降至13.19倍。山西證券分析師劉麗稱，近日多家券商披露業績快報，大型券商業績普遍腰斬，符合市場預期。二級市場來說，券商板塊估值仍處於歷史性低位，行業的政策面和業績符合市場預期。

東方IC聯合創始人匡展宇：為什麽接受今日頭條的投資

i黑馬 2016-08-01 16:06

i黑馬訊 8月1日消息，今日頭條宣布戰略投資國內知名圖片庫東方IC。投資案完成後，東方IC仍將繼續保持獨立運作。

今日，東方IC聯合創始人匡展宇獨家講述了此次戰略投資背後的故事，以及他對與今日頭條合作的一些思考。對於本次戰略投資的原因，匡展宇透露，“在市場不斷變化的過程中，作為圖片資源提供商，我們其實是相對被動的成長。幾年前我就一直在思考如何更好地發揮我們龐大的資源價值。我們想找一個可以更多地推廣我們資源優勢的合作者，能幫助我們走向更多的攝影師群體，而不只是局限於專業領域。”

據了解，東方IC擁有超過300家國內外圖片社資源，目前圖庫中的圖片數量已經過億。而投資方今日頭條是國內領先的個性化資訊推薦引擎，目前累計激活用戶數已逾5.3億。此次投資之後，今日頭條將依據其在大數據、圖像分析和個性化算法等方面的先進技術，為東方IC提升平臺服務和產品定制提供強有力的支持。

問：很多人會好奇，你們跟今日頭條並沒有什麽直接關聯，為什麽會想到跟頭條合作？

匡展宇：東方IC的平臺每天要入庫圖片5萬張以上，很大程度地高於競爭對手。每天有大量的圖片被各類媒體使用，但還是有相當多的優質圖片沒有被挖掘出來，我們的資源價值沒有實現最大化。經常有大客戶每天在一個分類下選個二三組組圖就飽和了，預算用完了就暫停合作。每次遇到這樣的情況，我們都很沮喪。

隨著自媒體的發展，內容價值最大化的時代來臨了。我們也開了頭條號，通過移動端最大的信息平臺, 將我們認為優秀但還沒有被媒體認知的圖片資源進行發布。這是我們專業資源運營商第一次通過客戶端的平臺直接嘗試與讀者接觸。幾個月下來，我們在頭條號發放的內容獲得了讀者的歡迎，更是得到了媒體客戶的認可。通過頭條號發布的圖片內容，被媒體采用的比例明顯提升。

而之後有一次和圖蟲（今日頭條旗下的圖片社區）進行合作洽談，就歡快地一直談到了今日頭條的直接投資上。

問：為什麽會接受今日頭條的投資？是看重了今日頭條的哪些優勢？

匡展宇：東方IC成立至今已經16年了。我們經歷了媒體從都市報、雜誌到網站再到新媒體發展變化的整個歷程。在市場不斷變化的過程中，作為圖片資源提供商，我們其實是相對被動的成長。幾年前我就一直在思考如何更好地發揮我們龐大的資源價值。我們想找一個可以更多地推廣我們資源優勢的合作者，能幫助我們走向更多的攝影師群體，而不只是局限於專業領域。

這幾年有不少投資人接觸我們，想要東方IC複制競爭對手的模式上市。但我們運作良好，不需要錢，我們更需要的是資源和空間。一直到2016年接觸了今日頭條，頭條能為我們帶來圖片社區、圖片與信息技術和市場研究等各方面我們發展所需要的資源。而且經過一段時間的接觸，今日頭條管理層的能力和品格讓我信任，我堅信今日頭條會成為下一個非常成功的平臺與公司。因此今日頭條是我們最好的選擇。

問：反過來說，那你覺得今日頭條更看重東方IC哪些方面？

匡展宇：今日頭條和東方IC在經營領域上沒有直接的交集，最大的共同目標在於對於國內原創攝影師的扶持和培養。繁榮壯大的國內攝影師群體是中國圖片行業發展的未來，也是我們東方IC的未來。同樣的，繁榮的圖片原創也有助於今日頭條平臺上的各類媒體發展，為讀者提供更多優秀和個性化的內容。

問：中間發生了哪些有趣的故事是否可以分享一下？

匡展宇：我印象最深刻的是在談投資的初期，我周五下午把公司的商業計劃給了今日頭條。周日早上，我跑步的時候就接到了今日頭條投資部的電話，一個多小時的解答。頭條投資部經理對我們行業了解之清晰，對我提供商業報告內容的分析之具體讓我印象深刻。這種認真、專業和高效的工作態度在後期與今日頭條管理高層的溝通中感受就更加強烈了。

問：今日頭條戰略投資之後，將會給東方IC帶來什麽？會為你們提供那些方面的支持？

匡展宇：首先東方IC和今日頭條的圖蟲圖片社區有著很大的合作空間，投資後開展合作，對於東方IC和圖蟲的發展推動都會有立竿見影的效果。而且投資後，今日頭條將會在全方位支持東方IC的成長，不只局限於技術、市場等方面。

問：東方IC是國內最大的圖片庫之一，能否介紹一下它的運營模式？目前東方IC在整個市場格局中的處於什麽樣的狀況？

匡展宇：東方IC的運營模式是代理國內外的豐富視覺資源和龐大攝影師群體的圖片和視頻，通過編輯整理增值，再提供給各類媒體和廣告公司使用。

過去三年傳統媒體的整體沒落，網絡媒體的停滯不前給圖片行業的發展帶來了一定的阻力。而新媒體和移動平臺的突起，又給我們帶來了一個新的開始。

問：今日頭條的戰略投資會給這種格局帶來那些變化？對整個行業來說會有什麽影響？

匡展宇：此次投資後，今日頭條的大數據分析技術、圖像信息化技術和搜索技術將提供我們發展所必要的技術支持。在內容方面，今日頭條有著幾億的用戶，他們的閱讀和興趣特點，可以給我們明確的內容策劃方向，幫助各類媒體提供精準與豐富的圖片內容。

然後，今日頭條在原創支持和版權維護上的投入與經驗都有助於我們共同推動圖片行業的成熟度和專業度。在今日頭條的幫助下，東方IC將推動整個圖片行業做得更專業，推動圖片庫與攝影師長期共贏模式的優化與穩定，提供給媒體和廣告客戶更好的服務。

問：與國外的商業模式相比，國內的圖片市場有何明顯的特征？中國圖片市場存在哪些問題？

匡展宇：受益於國外版權市場的完善和對高質量內容的重視，國外獨立的專業攝影師群體雖然這些年不景氣，但還是有一部分仍然獲益良好。國外媒體的專業性和市場細分程度要遠大於國內，這也給各類專業攝影師提供了生存與發展的空間。

而國內市場對圖片版權和視覺內容價值依舊不夠重視，導致國內媒體在圖片方面的資金投入比例太低，這不利於攝影師和圖片行業的發展。

攝影師方面，國外的攝影師經歷過了圖片行業的成熟期，具有相對專業和成熟的操作經驗。而相對來說，國內攝影師還需要市場給予更多成長的機會。

問：互聯網行業曾顛覆了很多行業。今日頭條也曾顛覆了傳統門戶的信息分發模式。這次與今日頭條的合作，東方IC是否會對圖片庫這種傳統的商業模式進行某些方面的突破與嘗試？拿到今日頭條的投資後，東方IC將來有何具體的打算？

匡展宇：圖片行業傳統的模式早已在十年前被互聯網顛覆。國外圖片行業在80年代極其繁榮，全球有千家以上的各類圖片社。自從蓋帝圖片社開始以互聯網平臺為基礎，壟斷資源，大幅降低攝影師提成後，這個行業開始沒落，現在只剩幾百家在維持。曾經的大腕Corbis平臺也不複存在了。如果說國外的圖片行業是從繁榮到萎縮，那麽中國的圖片行業則從來就沒有繁榮過。

此次我們和今日頭條、圖蟲的合作，就是希望大力推動國內原創內容和攝影師的發展，滿足媒體在移動新浪潮中對創新和升級的資源需求。中國有很多優秀的攝影師，有創意，有激情。我們希望能通過和圖蟲的緊密合作，運用今日頭條的技術等優勢，讓中國攝影師和中國圖片業能有更好的發展。

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徐翔所持東方金鈺2.93億股被凍結 上交所下發問詢函

東方金鈺8月5日盤後發布公告稱，公司股東瑞麗金澤投資管理有限公司持有的公司限售流通股293,154,984股及孳息被凍結。凍結期限從2016年8月5日至2018年8月4日。

公告透露，此部分凍結股份為犯罪嫌疑人徐翔的財產。

截至公告日，瑞麗金澤投資管理有限公司持有本公司限售流通股293,154,984股，占公司總股本的21.72%，此次股份凍結後，瑞麗金澤投資管理有限公司累計凍結293,154,984股，占公司總股本的21.72%，以上凍結股份已辦理質押。

隨後，東方金鈺發布《關於收到上海證券交易所對公司股權司法凍結事項的問詢函的公告 》，公告稱，對於中證登上海分公司凍結了公司約2.9億股股份，上交所向東方金鈺(600086)下發問詢函：① 希望公司核實並披露瑞麗金澤自成立以來的股權變動情況，同時說明瑞麗金澤有關股東與徐翔之間是否存在股份代持情形，瑞麗金澤及其股東與徐翔之間是否存在產權、協議或其他控制關系及利益安排。② 請公司梳理並說明前期公告及定期報告中關於公司主要股東及其一致行動人等信息披露是否存在未如實披露情形。

東方金鈺“暗倉”揭秘徐翔昔日牟利套路 A股徐氏“馬甲”知多少

一紙回複公告，讓徐翔在A股利益鏈的冰山一角浮出水面。

按照東方金鈺日前的公告所披露，這家公司的二當家瑞麗金澤的股東朱向英實際為徐翔不為人知的“馬甲”，其所持有的瑞麗金澤股份全部為徐翔出資，徐翔借這一“暗倉”秘密參與了東方金鈺的非公開定增，成功變身為這家公司的隱形股東。

左手修暗道參與非公開定增，右手又大張旗鼓明面加倉掩護，待股票搖身一變“徐翔概念股”後精準逃頂。在“私募一哥”的光環被剝離之後，更多暴露出的就是徐氏資本股海沈浮，如何不斷以諸多“馬甲”曲線牟利的“套路”。

左手定增右手重倉

在東方金鈺8月5日公告出來之前，對於東方金鈺與徐翔之間的關系外界所知的是，東方金鈺曾是徐翔旗下私募澤熙投資的重倉股之一，和其他重倉股一樣，徐翔精準潛伏，成功追漲殺跌，獲利不菲，讓人望塵莫及。

但實際上，這背後卻有著錯綜複雜的布局。熱衷短線操作的徐翔，從2014年二季度開始就連續加倉東方金鈺，持股長達5個季度，一反常態的背後則是明修棧道暗度陳倉。

2014年二季度，徐翔旗下產品神秘現身東方金鈺前十大流通股榜單，華潤深國投信托有限公司-澤熙4期集合資金信托計劃買入東方金鈺188.05萬股，占總股本0.53%。幾乎同時，瑞麗金澤於雲南省德宏州瑞麗市註冊成立，註冊資本230000萬元，公司僅有兩位股東，東方金鈺實際控制人趙興龍和徐翔“馬甲”朱向英。

更為巧合的是，在成立僅十天後，東方金鈺拿出了15億元的定增預案。以15.27/股的價格向瑞麗金澤定向增發9771.83萬股，鎖定期36個月。也就是說，徐翔以7.35億元間接坐上了東方金鈺的二股東之位。

而後第三季度，澤熙又進一步大舉加碼，華潤深國投信托有限公司-澤熙1期單一資金信托殺入，兩只產品合計持有1071.05萬股，占比達3.04%。盡管後來澤熙4期退出，但持股大頭澤熙1期繼續留守，保持著883萬股的份額。

伴隨澤熙的不斷增持，東方金鈺傍身“徐翔概念股”這一“花名”，雖然業績下滑股價卻不斷攀升，截至2015年三季度澤熙清倉逃頂，五個季度的持倉，200%的股價漲幅讓徐翔賺的盆滿缽滿。

但可惜的是，雖然陽光下的流通股成功獲利，但暗倉持有的定增股份伴由於徐翔被逮捕，並未等到套現之日。目前，青島公安局已經凍結了徐向英這一“馬甲”所持有的2.93億股(增資擴股後)，市價約為29億元。

徐翔的“馬甲”們

安排“馬甲”埋伏進上市公司是徐翔在A股管用的牟利“套路”。隨著瑞麗金澤“暗倉”的曝光，朱向英這一徐翔“新馬甲”浮出水面。繼徐柏良(徐翔之父)、鄭素貞(徐翔之母)、周建明(徐翔好友)之後，徐翔的“馬甲網絡”再填要員一枚。

據此前多家媒體報道，A股超級牛散、前“漲停板敢死隊員”核心成員、徐翔好友周建明的妻子也叫朱向英，而就周建明和徐翔多年的“交情”來看，不少市場人士判斷，瑞麗金澤的朱向英大概率是周建明之妻。

作為曾經在資本市場翻雲覆雨的名人，周建明在2008年收到證監會處罰之後便漸漸“隱於江湖”。彼時，證監會通報已依法查處了周建明利用虛假申報手段操縱“大同煤業”等15只股票價格的案件，沒收其違法所得176萬余元，並處以等額罰款。自此以後，周建明逐漸低調，市場最近一次見到其身影是在2013年一季度，彼時其位列湘郵科技第九大流通股東。

記者進一步梳理發現，朱向英與其余徐翔“馬甲”的交集發生在2006年。上市公司維科精華的2006年年報顯示，截至2006年12月31日，鄭素貞、朱向英和周建明分別為公司第一、第二和第六大流通股東。

相較起朱向英的相對低調，徐翔的另一“馬甲”——鄭素貞在公眾視線中出現較多，一度被市場當作徐翔行動的指向標進行跟蹤追逐。

鄭素貞的聲名大噪起源於2014年底。當年11月至12月間，鄭素貞不到一個月的時間內便豪擲了31.66億元，增持了3家公司，閃電入主大恒科技、成為公司實際控制人，“空降”成為赤天化的第二大股東，成為文峰股份的第一大股東。2015年1月15日，鄭素貞又借定增大手筆加倉大恒科技，持股比例增至 58.72%。

而在此前的2014年9月28日，鄭素貞出資1.3億元參與南洋科技的定增。同年2月，鄭素貞和其丈夫徐柏良通過股權拍賣獲得工大首創15.69%股權成為其第一大股東，並推舉三名董事成功入選上市公司董事會。2015年5月18日，公司更名為寧波中百，原澤熙投資總經理助理徐峻成為公司董事長。

也正是因為上述徐翔“馬甲”的頻頻出手，相關上市公司被稱為“徐翔概念股”。2016年4月12日，多家“徐翔概念股”上市公司發布類似公告，稱徐翔旗下投資平臺和馬甲持有的股份被輪候凍結，包括華麗家族、大恒科技、寧波中百、文峰股份等。而華麗家族的公告中出現“青島市公安局”的執法機關，業內人士表示，徐翔一案大概率將在青島審理。

值得註意的是，同在4月12日晚間，寧波熱電也公告稱，公司第二大股東瞿柏寅持有的公司5000萬股無限售流通股被司法輪候凍結，凍結期限為兩年。在寧波中百同日的輪候凍結公告中，除西藏澤添持有的股份之外，公司自然人股東竺仁寶持有的股份也被輪候凍結。

兩家公司目前均未披露瞿柏寅和竺仁寶持股遭司法凍結的原因，坊間也不乏二人也是徐翔“馬甲”的猜測，而這一切也有待司法部門的進一步查明。

對於已經被證實為徐翔“馬甲”的朱向英，華東某證券法律師告訴《第一財經日報》記者，朱向英為徐翔代持股份並在定增中隱瞞代持關系，涉嫌信披違規，若被監管認定為違規代持，則將面臨一定的行政處罰。

上交所向東方金鈺再發問詢函 追問徐翔暗倉之事

東方金鈺公告稱，上交所8日向東方金鈺發問詢函，該公司之前聲稱趙興龍持有的瑞麗金澤股權與徐翔無關的表述與公安機關認定情況不盡一致，要求其說明原因。

上交所並要求瑞麗金澤2015年認購公司增發股份時的保薦機構和主承銷商華英證券、法律顧問北京德恒是否對發行對象的資金來源等進行嚴格、充分核查。如果進行了嚴格、充分核查，還要求說明沒有發現股份代持情形的原順。

8月5日，上交所發問詢函，要求該公司核實並披露瑞麗金澤自成立以來的股權變動情況，同時說明瑞麗金澤有關股東與徐翔之間是否存在股份代持情形，瑞麗金澤及其股東與徐翔之間是否存在產權、協議或其他控制關系及利益安排，於8月10日前回複。

東方金鈺回複上交所：原實控人非徐翔“馬甲”

東方金玨19日晚間公告，公司在收到上海證券交易所問詢函後， 向瑞麗金澤投資管理有限公司、趙興龍先生及朱向英女士發送了核實函。

截止本回複公告日， 公司收到了瑞麗金澤書面回函、瑞麗金澤關於公司 2015 年非公開發 行股票認購資金來源的情況說明和相關證明文件、 趙興龍先生配偶趙美英女士 代其書面回函、 趙興龍先生向瑞麗金澤繳納出資的相關證明文件及朱向英女士 的書面回函。 瑞麗金澤通過查閱工商資料、相關交易記錄、留存文件及函證相關當事人等 方式就公司問詢事項進行了核實，並書面回複，其認購資金來源於自有資金及向 西藏信托有限公司的貸款，與徐翔不存在股份代持安排，且不存在其他產權、協 議或其他控制關系及利益安排。

經向趙興龍先生函證，其配偶趙美英女士代其書面回複，稱趙興龍先生持有 瑞麗金澤 51%的股權為其自有，其資金來源系自有資金及向上市公司控股股東興 龍實業的借款，與徐翔不存在股份代持安排，也不存在其他產權、協議或其他控 制關系及利益安排。 朱向英女士書面回複， 稱其在瑞麗金澤所持有的股份，系徐翔出資， 其本人 僅為徐翔代持。

除此之外，公司尚未取得其他資料證實是否存在其他產權、協議 或其他控制關系及利益安排。 公司通過查詢瑞麗金澤工商登記資料、核查瑞麗金澤及其股東趙興龍先生、 朱向英女士的繳款憑證、相關借款協議及說明等證明文件，現將核查情況說明如 下：

1、 瑞麗金澤的股權結構及治理結構

根據從瑞麗金澤註冊地工商部門獲取的工商登記資料和全國企業信用信息 公示系統查詢信息，瑞麗金澤設立時的股權結構為趙興龍持股 51%，朱向英持股

2、 瑞麗金澤股東的出資情況

49%，股權結構自設立至今沒有發生變化; 瑞麗金澤設立了由股東會、執行董事、 一人監事、經理組成的公司治理機構，趙興龍先生任瑞麗金澤的執行董事及經理， 為瑞麗金澤的法定代表人， 朱向英女士任瑞麗金澤監事。 根據趙興龍先生配偶回函及提供的繳款憑證， 趙興龍先生向瑞麗金澤的出資 為自有資金及向興龍實業的借款。 2015 年 2 月 15 日趙興龍先生向瑞麗金澤轉賬

5,700 萬元，同日，興龍實業分兩次向瑞麗金澤轉賬 6000 萬元、 14,300 萬元，合 計 20,300 萬元;趙興龍先生和興龍實業合計向瑞麗金澤轉賬 26,000 萬元，其中， 興龍實業向瑞麗金澤轉賬的 20,300 萬元為趙興龍先生向興龍實業的借款，為興 龍實業代趙興龍先生向瑞麗金澤繳納的出資款項。 根據瑞麗金澤提供的銀行繳款回單， 2015 年 2 月 17 日朱向英女士向瑞麗金 澤轉賬 24,500 萬元。

3、 瑞麗金澤認購款資金情況

根據瑞麗金澤提供的情況說明、 相關借款合同及銀行電匯憑證等資料，其認購公司 2014 年非公開發行股票的資金為其自有資金及向西藏信托有限公司(以 下簡稱“西藏信托”) 的借款。 瑞麗金澤以 50,000 萬元資金作抵押向西藏信托借款，瑞麗金澤 50,000 萬元 資金來源於趙興龍先生繳納的出資款及向興龍實業的借款，其中， 趙興龍先生出 資(含興龍實業代出資) 26,000 萬元， 瑞麗金澤向興龍實業借款 24,000 萬元。 根據瑞麗金澤相關銀行回單，興龍實業於 2015 年 2 月 15 日向瑞麗金澤分三次轉 款 9,000 萬元、 8,000 萬元、 7,000 萬元，合計 24,000 萬元。

根據瑞麗金澤與西藏信托簽署的《貸款合同》， 瑞麗金澤通過“西藏信托- 博時東方 1 號信托貸款單一資金信托”貸款 135,000 萬元，通過“西藏信托-博時 東方 2 號信托貸款單一資金信托” 貸款 15,000 萬元，合計 150,000 萬元。 2015 年 2 月 15 日西藏信托分兩次向瑞麗金澤匯款 15,000 萬元、 135,000 萬元，合計 150,000 萬元。

根據資金信托合同， “西藏信托-博時東方 1 號信托貸款單一資金信托” 及 “西藏信托-博時東方 2 號信托貸款單一資金信托”的委托人均為博時資本管理 有限公司，分別代表“博時資本-建銀 8 號專項資產管理計劃”委托資金 135,000 萬元，代表“博時資本-建鑫 8 號專項資產管理計劃”委托資金 15,000 萬元。

根據《博時資本-建銀 8 號專項資產管理計劃資產管理合同》， 資產委托人 為中國建設銀行股份有限公司深圳市分行，委托財產來源於中國建設銀行股份有 限公司深圳市分行發行的“乾元-福順盈”開放式資產組合人民幣理財產品募集 的 理 財 資 金 。 根 據 中 國 建 設 銀 行 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 分 行 網 站 （ http://ccb.com/sz/index.html）公告信息，“乾元-福順盈”開放式資產組合型 人民幣理財產品成立於 2013 年 12 月 26 日，類型為非保本浮動收益型理財產品， 截至 2016 年 7 月 1 日，產品規模為 15,620,772,62 元。

根據《博時資本-建鑫 8 號專項資產管理計劃資產管理合同》， 資產委托人 為深圳市前海鵬誠建鑫投資基金企業（有限合夥）（以下簡稱“鵬誠建鑫基金”） ， 資產委托人在資產管理合同中聲明委托財產為其擁有合法處分權的資產，保證委 托 財 產 的 來 源 及 用 途 合 法 。 經 公 司 在 全 國 企 業 信 用 信 息 公 示 系 統、 中 國 證 券 投 資 基 金 業 協 會 官 方 網 站 查詢， 鵬誠建鑫基金成立於 2014 年 4 月 25 日，現 有深圳市建銀高新技術投資管理有限公司 等17 名合夥人， 鵬誠建鑫基金已辦理私募基金備案，其管理人建銀投資管理公司 已辦理私募基金管理人備案。 根據鵬誠建鑫基金及其管理人建銀投資管理公司的 說明，截至 2016 年 7 月 31 日，鵬誠建鑫基金資金規模 10.6 億元，鵬誠建鑫基 金作為委托人認購“博時資本-建鑫 8 號專項資產管理計劃資產管理合同”的委托 資產來源於其自有資金。

謝暄聯手東方證券營業部 內幕交易博雲新材遭重罰

雖然監管層一再施壓，但證券從業人員的執業規範仍然頻出問題。證監會周五通報一起案件，東方證券一營業部總經理在得到謝暄的內幕交易後，不但協助其實施內幕交易，還假借他人賬戶自己參與內幕交易。

謝暄何許人也?投資界網站介紹顯示，他是湖南湘投高科技創業投資有限公司(下稱“湘投高科”)總經理、湘雲生物董事長、凱瑞重工副董事長、湖南博雲新材料股份有限公司董事以及唐人神集團股份有限公司董事。

資料稱，謝暄在創業投資領域積累了10年經驗，主持投資的項目有三一重工、博雲新材、唐人神、株洲鉆石、尤特爾生化等。謝暄先生曾先後任職於湖南國際合作房地產開發公司、湖南海聯房地產開發公司、湖南省經濟建設投資公司企業部。另外，還曾被中國風險投資研究院評為“優秀風險投資職業經理人”。

值得註意的是，湘投高科正是博雲新材的股東之一。博雲新材的實際控制人是中南大學，中南大學資產經營有限公司通過控股中南大學粉末冶金工程研究中心有限公司控制上市公司。大股東持股比例為18.17%，湘投高科以11.23%的持股位列第二大股東。

證監會調查發現，謝暄是“湖南博雲新材料股份有限公司(下稱“博雲新材”)擬通過非公開發行股票收購長沙偉徽高科技新材料有限公司100%股權”這一內幕信息的內幕信息知情人。在內幕信息敏感期內，謝暄與時任東方證券長沙市勞動西路營業部總經理李文捷聯系頻繁。

通過進一步調查，證監會最終確認，謝暄委托李文捷及其下屬員工管理操作“金某雪”賬戶交易“博雲新材”，獲利約71.6萬元。而與此同時，在得知這一內幕消息後，李文捷使用 “陳某祥”、“顧某蕙”兩個證券賬戶，也參與交易了“博雲新材”，獲利約217.1萬元。

“謝暄、李文捷的上述行為違反了《證券法》第73條、第76條規定，”證監會發言人張曉軍周五表示，依據《證券法》第202條、第233條和《證券市場禁入規定》(證監會令第33號)第3條第(3)項、第5條規定，決定對二人做出處罰。

其中，沒收謝暄違法所得約71.6萬元，並處以罰款約143.2萬元;對李文捷沒收違法所得約217.1萬元，並處以罰款約651.4萬元，同時對李文捷采取7年證券市場禁入措施。

“上述行為違反了證券法律法規，破壞了市場秩序，必須堅決予以打擊。”張曉軍重申，證監會將持續保持執法高壓態勢，嚴厲懲處各類違法違規行為。

A股市場內幕交易之猖獗已經讓監管層痛下決心、予以嚴厲打擊，這一點從處罰數量上就可以看出。僅2016年上半年，證監會就對30起內幕交易類案件做出處罰，其中蘇嘉鴻內幕交易“威華股份”案罰沒金額超1億元，另有申啟永內幕交易“綿世股份”案、歐陽俊東內幕交易“勝利精密”案、張海光內幕交易“任子行”案、黃芝顥內幕交易“世榮兆業”案等5起案件罰沒金額均超過1000萬元。

值得註意的是，上半年處罰的30起內幕交易案中，有24起與非空開發性或重大資產重組有關，占比達到80%。“上市公司資產並購市場的持續升溫，為個別’內部人士’謀取個人私利提供了可乘之機，”證監會今年7月初曾表示，“內部人士”利用信息優勢從事內幕交易，或者泄露內幕信息給他人，嚴重違背了其對於公司和股東所擔負的信義義務，有的甚至造成股價異常波動而影響並購重組的正常進程。對內幕交易行為，證監會將始終保持密切關註，監控網絡疏而不漏，一經查實，嚴懲不怠。

中國東方資產股改就緒 或下月掛牌

《第一財經日報》記者近日獲悉，中國東方資產管理公司(下稱“中國東方資產”)改制各項工作現已基本就緒，預計三季度可完成股份公司註冊掛牌，改制完成後立即啟動引入戰投工作。

股改完成後，中國東方資產將從政策性金融機構徹底轉型為現代股份制金融集團，戰略協同將是中國東方資產未來發展的關鍵所在。

據悉，中國東方資產日前與東興證券合作，成功落地境內首單證券對接不良資產的協同項目。

作為中國東方資產金融版圖中的重要環節，東興證券相關人士對《第一財經日報》記者表示，下一步，東興證券將進一步發揮在對接資本市場、產品設計、風險管理方面的專業能力，加強與大股東中國東方資產的業務合作與資源對接。

自2012年以來，我國進入新一輪商業銀行不良貸款爆發期，首先反映在江浙滬等東部沿海地區，近三年不斷地向中西部蔓延，2014年開始呈現不良貸款和不良率“雙升”的局面，並延續至今。

8月10日，銀監會發布2016年二季度主要監管指標數據顯示，商業銀行不良貸款余額14373億元，較上季末增加452億元，不良貸款率為1.75%。商業銀行關註類貸款余額近年來一直趨於上升，從2014年末的2.10萬億元增長至今年二季度末的3.3萬億元。

隨著不良資產的持續增長，曾經作為銀行業不良資產“清道夫”出現和存在的資產管理公司將面臨更多機遇。四大資產管理公司自成立以來就一直是國內不良資產行業的主力軍，截至2016年上半年，中國東方資產已累計管理不良資產規模超過萬億元。

中國東方資產黨委書記吳躍表示：“新一輪不良資產市場逐漸發育成形，我們完全可以通過創新處置模式和手段，為今後幾年的發展增厚基礎。”

據了解，中國東方資產不良資產處置現已從批量的處置收購轉向對單個項目、單個企業的運作，從訴訟、債權轉讓等傳統手段轉向資產證券化、結構性交易等，對綜合金融服務能力要求越來越高。

吳躍稱，要充分認識這一輪不良資產的新特征和風險，註重不良資產的安全邊際，創新收購和處置方式，加大不良資產的精耕細作和價值挖掘。