📖 ZKIZ Archives

「近兩年，補稅案例以房產居多，也就是不少人賣了房子，獲利卻未如實申報。 隨著國稅局查核技術精進，民眾還是趁早試算，才不會因漏報、錯報而遭補稅或加罰處分。

「國稅局越來越聰明，只要漏報所得稅，幾乎都會被查到。」進入五月報稅季，民眾盤點一年所得之際，總也會想方設法合理避稅。稅務資歷將滿二十年、富邦證券專家團隊陳秋蘭特別提醒，近兩年國稅局查稅的動作「既努力又聰明」，許多以往以為能避稅的管道，現在反倒成了查稅重點，因此，所謂的「聰明節稅」，也該要有新的思惟。

如果你有房地產交易

評定現值申報已不可行

陳秋蘭指出，最近這兩年，補稅案例以房產居多，也就是不少人賣了房子，獲利部分卻沒有如實申報。

會被國稅局補稅的原因，大概有三種。一是獲利所得部分少報，二是採用房屋評定現值申報，三是根本忘記要將賣房獲利併入所得稅計算。「個人綜所稅課稅所得總額，來自十類所得，包括營利、執業、薪資、利息、租賃及權利金、農漁牧林礦、財產交易、競賽及中獎獎金、退職及其他所得。其中，又以財產交易所得最容易成為國稅局稽查重點。」安永會計師林志翔表示。

他解釋，由於個人財產交易資料，不會自動匯入國稅局電腦系統，買賣成本、時間點計算又比較複雜，且沒有扣繳憑單，只能靠自己一筆筆主動申報。若是在去年初賣房，很可能就會因為時間關係而被遺忘，在計算所得時須特別留意，以免成為漏網之魚。

還有一些人，宣稱忘了當時購屋成本，而採用比實價低的房屋評定現值申報，也很容易踩到國稅局紅線。

「實價登錄制度自二○一二年八月一日起施行，這表示，在這之後進行房屋買賣的人，已沒有藉口說自己忘了當時的購屋價格。」林志翔說，除非買進時間已相當久遠，取得成本不可考，才能以「房屋評定價值×各地區核定標準」，推計出財產交易所得，否則補稅機率相當高。

陳秋蘭舉例，「有人就曾在四年半前賣屋，以房屋評定現值報稅，事後還接到補稅通知，要求必須以實際獲利申報。其實，透過銀行房貸資料、履約保證、或從仲介公司所開出的發票及相關契約中，都能找出房屋買賣價，國稅局絕對查得到。若不想事後再花時間補資料、補稅，就千萬記得不要用評定現值來報稅。」另外，對賣了房子卻沒有賺到錢的人來說，按實際所得「核實課稅」，不但正確，且比用房屋評定現值報稅還要省，因為沒有獲利就不用列入所得。這雖不是新規定，但對去年有賣房子的人來說，絕對是今年報稅重點，務必搞懂。

若是買賣預售屋，也就是俗稱的「紅單交易」，與出售成屋課稅方式又不一樣。「紅單交易屬於預定不動產『權利』買賣，並非『不動產』產權移轉；換言之，出售的是一種權利，而不是物件，須依照實際獲利完全納入財產交易所得，併入個人綜所稅總額結算申報。」林志翔說。

他提醒，其他財產交易所得，還包括證所稅。「雖說證所稅已在今年起停徵，但去年度有出售應課徵證所稅的交易，例如未上市櫃股票、興櫃股票一百張以上，及IPO（首次公開發行）股票十張以上，都要單獨分開計算稅額、分離課稅稅率一五％，再合併綜所稅一同報繳。還有，黃金存摺部分若有實現獲利，也要記得申報繳稅。」

如果你是包租公

須舉證租金低於市場行情

國稅局另一項查稅重點，在房屋租金收入。「這兩年，光是我身邊聽到的租金補稅案例，就快十件。尤其是台北市，國稅局會先調查區域租金行情；比方說，忠孝東路一坪，大家都租二十萬元，為何你卻只租五萬元，明顯不合理，一定是少報租金，就會被要求補稅。」陳秋蘭說。

但，像這樣以「一般租金標準」補稅方式，也很容易打到一些無辜的人。像投資客，出租目的可能是為了養房，就以較便宜的價格出租；或帶著租約賣房，買方順理承接租約後，繼續以原來價格出租，而過去的房租就可能明顯偏低。在此情況下，民眾在報稅時就須舉證說明租金收入，否則近幾年，高租低報情況嚴重，這部分一定會被嚴加查核。

五月又被人戲稱「孝親月」，因為報稅關係，兒女們會積極爭取申報扶養父母，列報免稅額。不過，相較財產交易所得，這部分查核對國稅局來說，就更簡單了。只要透過系統比對，條件不符合者，自動會被剔除，毫不費事。因此，申報扶養親屬前，一定要搞清楚相關規定。

陳秋蘭表示，由於《民法》上有法定扶養義務規定，扶養有一定的順序，若無正當理由，在沒有法定扶養義務的情況下，就很難申報扶養。舉例來說，某人申報扶養阿姨，雖在同一戶籍內，但理論上應是阿姨的小孩，才有法定扶養義務；此時就要舉證說明對方為何無法扶養，並舉出個人有具體扶養的事實。

比方說，每月有匯款證明。「由於免稅額為八萬五千元，一年下來，每月平均匯款金額就最好不要低於七千元，不能一年內只匯款兩千元，就以為構成扶養。類似這種情況，都很容易被國稅局電腦系統剔除。」陳秋蘭說，至於一般家庭，父母由哪個子女扶養最有利，兄弟姊妹就可坐下來，好好細算一下。

如果你列報扶養親屬

利息所得可能侵蝕免稅額

有些情況，父母由子女列報扶養，也會使節稅效果打折。例如，採列舉扣除額報稅方式，子女原來就有列報購屋借款利息部分，可能會因父母有利息收入，列報扶養使得利息支出可扣除數減少（自用住宅購屋借款利息，必須先扣除儲蓄利息所得）。

再換個角度，假設王太太列報扶養公公，但因為公公存了很多錢，雖然扶養多了一個免稅額，不過公公的利息所得併入後，也可能會侵蝕到免稅額度。此時，公公就應該被家中沒有利息收入的成員扶養，才能發揮最好節稅效果。

還有，子女及父母分別有列報租金支出、及自用住宅購屋借款利息；若期間重疊，子女在列報扶養時，只能擇一扣除，不能將購屋利息及房屋租金同時申報；而未重疊部分則依比例認列。

「簡單講，要評估父母讓子女列報扶養是否划算，就要計算扶養後的稅額，是否低於父母加子女總計原本要繳出的金額。」陳秋蘭提醒。

最後，是常見的必要性醫療費用。林志翔指出，像是美容整形支出、看護支出、坐月子費用等，因不在醫療範圍內，都不能申報列舉扣除。醫藥費部分，若有請領保險給付，也要記得先扣除，自掏腰包部分才能申報列舉扣除。

今年報稅，有三類扣除額提高，算是送民眾一個小紅包；但隨著國稅局查核技術精進，民眾還是趁早進行稅額試算，日後才不會因漏報、錯報，遭到補稅或加罰處分。

撰文 / 歐陽善玲

全球第三大生化分析公司QPS董事長簡銘達，從不在公開市場募資， 今年四月，他首次面對資本市場，透露逸達計畫兩年內將申請美國藥證。

在台灣，研發一款全新成分的新藥，是條高風險、高報酬的路，投資五年、七年都未必能看到結果。

逸達生技要走另一條路，叫老藥新用，只要更少的資金，承擔較小的風險，就能拿到美國新藥藥證。

明年中申請歐美藥證

逸達今年四月才登錄興櫃，前身是全球第三大生化分析公司QPS（昌達生化科技）的新藥研發部門，逸達董事長簡銘達估計，今年十月，逸達將完成美國三期臨床實驗，「二○一七年中，我們就會申請美國、歐洲的藥證。」他透露，一八年底，逸達還會有第二款新藥申請藥證。

簡銘達熟悉美國新藥產業相關規定，二十一年前，簡銘達在美國創立QPS公司，從三個人的小公司，成長為全球第三大的生化分析公司。二十年來不曾公開募資，去年營收一億二千五百萬美元，EBITDA（稅前息前折舊攤提前獲利）獲利率約為一五％。

這家公司，是美國新藥公司背後的神祕推手，像杜邦，就指名找QPS合作。美國吉列德科學（Gilead Science）公司，從創業時就與他們合作，前年這家公司研發出的C型肝炎藥物，是史上第一顆不用再靠每周注射干擾素，就能治癒C型肝炎的產品，根據美國媒體報導，這一顆藥要價三萬四千元新台幣，八周療程結束，光藥價就要二○四萬元新台幣，吉列德更因此成為美國市值前十大的新藥公司，這顆藥就是簡銘達的QPS公司參與研發的新藥。

今年四月，QPS及逸達董事長簡銘達接受本刊專訪，談他在新藥研發的布局計畫。

「我是成大化學系畢業，」簡銘達接受本刊獨家專訪時說，他畢業的那一年，美國就業市場不振，但簡銘達靠著在美國念博士時，在化學質譜儀分析方法上的突破，博士一畢業，就被杜邦聘用，負責建立杜邦新藥研發部門的化學分析實驗室。

新藥公司爭相找他解決研發過程中的問題，他乾脆跳出來成立QPS。

二十一年來，這家公司光靠盈餘轉增資，逐步擴張規模，從化學分析逐步發展成橫跨毒理、臨床研究等新藥研發領域的委外研發公司。

「我們走的是505 （b）（2）（老藥新用）的路」簡銘達說，他的計畫是用一千萬美元的資金，打開四十億美元的前列腺癌市場。「選這個藥的目的，只要花費一、二千萬美元就能得到新藥許可，這是很不容易的。」簡銘達解釋，前列腺癌新藥的市場很大，「同樣治療機制的產品，全球市場有將近四十億美元，其中Leuprolide（柳菩林）全球市場大約二十四億美元，卻只有二個競爭對手。」他分析，其中一種施打時會讓患者感到不適；另一種藥必須混合兩種藥劑才能使用，而且混合半小時後就會失效，並不方便。

省下第二期臨床實驗時間

他打算用逸達手上的專利技術「緩釋藥物輸送平台」，把老藥變成對患者更方便的新藥，透過這種技術，逸達能把原有的前列腺抗癌藥，變成一款不須混合，就能透過皮下注射使用的藥物，患者可以從每月打一針，變成六個月打一針。簡銘達估計，「如果搭配好的價格策略，應該可以分到兩成的市場。」特別的是，因為逸達走的是老藥新用的路，做完第一期臨床實驗後，可以用現有資料證明新藥的安全性和有效性，省下二期臨床的時間，直接做三期臨床實驗，證明新劑型和原有藥品有同樣的療效即可。

神隆創辦人馬海怡觀察，簡銘達選擇這條路切入新藥開發是很正確的決定，因為老藥新用的開發風險相對較小，但癌症用藥製造難度高、市場大，學名藥廠難跨入這個領域競爭，讓逸達可以用小風險切入大市場，馬海怡認為，逸達目前的主要風險，與其他生技公司一樣，就是要觀察新藥開發是否能如期完成，以及美國食品暨藥物管理局（FDA）是否會增加審查項目，增加申請藥證所需的時間和成本。

目前，逸達的大股東，包括台灣神隆、中華開發、中化製藥、盛弘醫藥等公司。逸達的投資者、益鼎創投董事長邱德成認為，QPS公司優勢是長期和美國新藥研發公司合作，「哪些藥有市場潛力，研究的狀況如何，他們最清楚。」逸達的出現，代表另一批新藥公司進入台灣資本市場，這批台灣生技人才回流，將讓台灣生技產業走出另一條獲利新路。

撰文 / 林宏達

索尼（Sony）復活之路，到底能否繼續走下去，關鍵之一，還是在手機。

早稻田大學商學院教授根來龍之對《華爾街日報》說，如果索尼沒有了智慧型手機，它將只是一個零件供應商而已。手機對其事業的策略意義是，它負載了索尼最引以為豪的拍照技術、高音質音樂，也是感光元件CMOS的展示舞台，沒有手機，索尼想做智慧型耳機、照相機等IOT產品、人工智慧等，都是空談。

這是一個艱鉅的任務，因為索尼的智慧型手機早已經跌出全球十大排行榜，只剩下三％的全球市占率。

二○一四年十月上任，索尼手機執行長十時裕樹做了所有CEO會做的事情：裁員、精簡經營成本，另一手策略是：集中，把重心放在售價新台幣一萬五千元以上的高端市場。

他們甚至將放棄全球市場，只把眼光放在日本、台灣和香港等「東北亞」市場——這是索尼含金量最高的區域，索尼手機三分之一獲利來自這裡。「現在，回歸基本面，過去，我們過於擴張。」索尼台灣總經理林志遠說.但是，索尼在日本有九成、台灣有七成銷售都靠電信商，精簡產品線策略要奏效，還要看電信商埋不埋單。

挑戰很難，但十時裕樹認為，只要索尼能忘掉過去榮光，就能有足夠能量面對當下，解決問題。以下是十時裕樹接受本刊專訪摘要。

《商業周刊》問《以下簡稱問》：你上任以來，索尼Mobile已精簡多少人事以及砍掉多少經營成本？

索尼手機執行長十時裕樹答(以下簡稱答)：初步目標是一六年要比一四年下降三〇％的經營成本，人力也是一樣，實際我們已經達成並超過三〇％，比原目標還要深，但我要強調，這部分已經結束、完成了，也不會再有了(編按：台灣分公司也在今年二月初傳出裁員三分之一，研發人員精簡人數最多)。

問：索尼向來以技術領先聞名，你們有最好的鏡頭、相機、還有音樂等內容，為什麼這樣的夢幻組合，無法讓索尼成為手機界第一？

答：索尼在一九八三年進入手機市場，二〇〇一年和易利信合資，當時，索尼沒有百分之百的技術，需要有夥伴支援：二〇〇七年，我們賣出一億支手機，再來出現智慧型手機，我們銷售就變小。

瞬息萬變是(科技)產業的特色，要真的跟別人差異化非常困難，很多時候，破壞式創新的競爭者突然跳進產業來，我沒有辦法很精確說出緣由，為什麼我們不是第一名，但重點是要忘記過去的榮光，面對當下，思考我們現在的資源與能力，什麼對的策略能趨吉避凶。

過去衝數字，現在我們專注高端市場問：你在近兩年改變索尼Mobile最重要一件事是什麼？

答：「虐擇性聚焦(selective focus)」，專注耕耘我們的長處。

在我上任之前，主要策略是成為手機市占全球第三，所以我們要一直衝大銷售數字，現在我改變了這個策略，精簡了產品線，更專注在高端市場。

問：有研究者(美國《金融時報》執行主編Gillian Tett)己指出你們有Silo Coffect(穀倉效應，或稱孤島效應，指企業部門壁壘分明無法合作)，你們如何化解這問題？

答：索尼內部沒有這問題，二〇一四至一五年是段很艱難的時期，我回到總部推行轉型，在那種氣氛下，公司內部沒有爭鬥空間，我們同舟共濟要對抗外部敵人。

我們無計可施了，因此必須「聚焦」問二〇一六年是索尼手機關鍵一年，你們說要獲利，你有信心嗎？如果做不到，你最壞的打算是什麼？

答：是的(有信心)。二〇一六年有兩個風險，一是熊本地震，我在五月二日剛去熊本工廠看過，當然我們有受害，但恢復狀況良好，負面影響有限。

另一個風險是匯率，(二〇一四)會計年度，因美元走強，導致滿慘的，我們的成本結構七〇％是美元，美元升值對財務有負面影響。去年(指二〇一五年)是日圓升值，美元走弱，我們獲利空間加大了。

真正較大風險是市場趨勢，就是大家對我們高階手機接受度如何，這是最根本的風險因子。但我相信，如果可以在對的時間點，用對的方武，在對的地方推出產品，最終一定可以獲利。

問：你上任後，將索尼手機定位在高端市場，並鎖定相機、電池以及設計為三大功能重點，為什麼選擇聚焦為重要策略？

答：智慧型手機產業已有兩大競爭者(指蘋果和三星)，跟兩巨頭相比，我們全球市占率只有三％，我們真的無計可施了，因此，我們必須聚焦，要擴大Xpeira (索尼，王打系列手機)的粉絲。

撰文者顏瓊玉

它是全球第一名的空調公司，它的成功關鍵在於研發與創新， 它的帶兵之道，其實是來自對每一位員工能力的尊重。

你的壓力很大哦！」一位上班族在日本大阪市的大金FUHA體驗型商品展示館內，做了壓力檢測，發現他的壓力破表。消費者只要坐在內有感應器的特製沙發椅上，回答幾個簡單的問題，就能診斷出壓力大小。這時候他可以再到空氣吧專區，吸入放鬆心情的香氣，就有緩解的效果。

在空調設備市場，大金長期穩居龍頭地位，而根據愛爾蘭市調公司Research and Market在去年底的報告，預估未來五年，大金領先地位仍然不致動搖。

再看實際業績表現，二○一五會計年度（一五年四月到一六年三月）營業額較前一年增加六．七％，攀抵二•○四兆日圓，稅後純益成長十四•四五％，達到一三七○億日圓。這兩個數字，已經連續六年成長，連續三年創歷史新高。

凝聚創新力

員工「暢所欲言」

穩若泰山的龍頭地位，迭創新高的營運實績，或許和大金FUHA展示館的新家電沒直接關係。不過，從這座展示館出發，你仍能感受到這家空調大廠的不敗祕密。

四月初，大金社長兼執行長十河政則對新進員工期許：挑戰創新、當一個不怕失敗的創新者。

藉由新開發的特製沙發，展示館內的體驗民眾輕易得到「壓力破表」的診斷結果，但對大金來說，這套商品的背後，即是一種創新力拓展的嘗試 ── 除了從「溫度」和「溼度」著眼，還進一步開始研究「空氣」對人腦的影響，並且試著商品化。

為了研發高科技，大金已投資三八○億日圓（約合新台幣一一四億元），在大阪府攝津市成立科技創新中心（TIC）。「目前有七百位員工進駐在TIC，這裡將是大金的核心據點。」TIC副中心長河原克己指出。

這座研發中心的任務很明確：「開發出世界第一的技術和差異化商品，創造新的價值」。尤其面對地球暖化等環保問題，大金未來將積極推出創新的節能商品。

這棟建築物的設計方式，也協助員工呈現最佳成果。例如辦公區之外，四樓和五樓設有「暢所欲言平台」，跨部門會議在這裡舉行，每位員工都能自由發表意見。

要和外部人士溝通時，則可以利用三樓的「智慧森林」，這裡的桌子像拼圖一樣可以拼裝，參與者可以自行決定桌子的大小和模樣。

這些設計，是希望打破組織或企業之間的框架，讓每個人的意見都能被聽見。這家歷史超過九十年的企業，向來把「以人為本」當成營運理念，公司高層經常掛在嘴邊的一句話，是「每個員工成長的總和，會成為企業發展的基礎」。

重用外國人

大力推展全球業務

大金業務已拓展到全球一四五個國家，八成員工是外國人，因此大金一定要努力創造一個好的工作環境，無論男女、年齡、國籍等，每位員工都能從工作中得到成就感，並且發揮最大的力量。

「外國人才」的確已是大金成長的一大助力。大洋洲地區取締役安藤省吾指出，大金海外營收占比○五年時是四五％，一五年已上升到七四％，大金也特別愛用外國人才。一五年三月底為止，海外法人請當地人擔任社長的比率是五三％，董事比率則是四六％。

全球戰略總部大洋洲營業部長曾慶發就以過來人的身分說：「我先前在大金新加坡公司工作，後來當了新加坡的總經理，現在還被派到日本總部上班，顯示大金對拔擢外國人不遺餘力。」至於一六年，十河政則不諱言，「營運環境的確存在逆風，尤其是匯率因素。」日圓近期快速升值衝擊，日本整體出口表現並不理想，但大金仍預估一六年會計年度獲利，將可成長至一四○○億日圓左右。而其主要策略，即是持續強攻海外市場。

其中自然也包括台灣市場，三月大金宣布投資代理大金的和泰興業，初期將出資十五億日圓，取得和泰一○％股權。

和泰副總經理李良懿說，和泰一五年營收為新台幣一○三億元（約合三四四億日圓），希望兩、三年內增至一二○億元，成為台灣第一。日方的長遠目標則是在二○年，衝到六百億日圓，比去年成長將近一倍。未來雙方如何加強合作，值得拭目以待。

大金

成立時間：1924年

負責人：社長兼執行長 十河政則資本額：850.32億日圓主要業務：製造和銷售空調備、化學品

總市值：2.7兆日圓

撰文 / 孫蓉萍

根據中華民國退休基金協會與《今周刊》合作，進行「退休規劃投資態度調查」中發現，多數人贊同在國際潮流趨勢下，勞退新制應開放自主選擇投資標的，讓收入更多元是關鍵。

今年三十五歲，在科技公司上班的李任青（化名），除了參加勞保、勞退新制外，月薪五萬元的他，每個月還會透過勞退新制的「勞工自願提繳」機制，把自己六％的薪水（約三千元）提撥到退休金帳戶裡。

自提六％

未來退休更添保障

經常加班到半夜的李任青，對於退休理財既沒時間、也沒多餘的心力研究，「剛進公司時，會計突然提醒，問我要不要自提。」李任青說，雖然只知道自提是要「自己提撥一部分的薪水存退休金」，其他意義一概不知，但就這樣，他還是加入了只有少數人的「勞退自提俱樂部」。

他也萬萬沒想到，這個小動作，讓他在勞保瀕臨破產、人心惶惶之時，心中比別人多了一份安心。

目前政府提供的勞工退休金制度，除了屬於社會保險的「勞工保險」（簡稱勞保），尚有第二層退休金保障，稱為「勞工退休金」。在新制勞工退休金中，除了雇主強制提撥六％的薪水，勞工還可以自主性提撥一％至六％進入個人退休帳戶。

簡言之，對大部分人而言，若沒有自行準備退休金，光靠政府的退休制度，主要來源僅包含強制繳交的勞保及雇主提撥的六％勞退金。根據行政院年金改革小組計算，一般勞工的「退休所得替代率」（退休金收入占原本收入的比率）只有五成左右（勞保三成、勞退二成）。

不過，對於三十歲進入職場時，就開始自提六％退休金的李任青，按照中華民國退休基金協會的精算，假設工作三十五年、每年退休金報酬率三％，在他退休時，退休替代率比沒有自提的人增加一七％。因此，他可以有近七成的退休替代率。

「而且，後來我才發現，提撥金額不納入所得稅計算，所以一年少繳近五千元的綜所稅，發票要中多少張才能賺到啊！」李任青笑著說，「我自己也沒去想退休理財該怎麼辦，只是先走一小步，心裡也比較踏實。」

乏人問津

報酬率太低是關鍵

而這正是政府設計員工自主提撥時所期盼的效應，只是像李任青這樣採取行動的人，少之又少。

根據勞動部勞工保險局統計顯示，全台超過六百萬採用勞退新制的勞工中，僅三十八萬人選擇自主提撥勞退金，人數只占勞退制度中的六％。

既可免稅又有保證收益，為何乏人問津？為了找答案，《今周刊》與中華民國退休基金協會合作，委託「國立政治大學商學院民意與市場調查研究中心」針對全國一○七○位民眾，進行獨家「退休規劃投資態度調查」。問卷調查結果顯示，台灣人對自己的退休財務，可說人心惶惶。在年金制度搖搖欲墜之際，已有近八成民眾深知「勞保破產」危機將在二十年內爆發，五成民眾沒有信心能在退休前準備足夠的退休金。而這次的調查也卻顯示，八成四民眾深信勞保加上雇主自提部分的勞退，無法滿足心中退休金的目標金額。這樣的結果，更暗示勞工自主提撥勞工退休金的重要性。

但根據本次調查，高達近八成的受訪者未提撥，而原因相當分散，包括認為政府投資收益太差、希望自己做投資理財、覺得薪資太低不夠用，甚至有四分之一的人不知道可以提撥。

如何增加勞工自提的誘因，讓更多民眾為自己的退休做好準備？開放「勞工自選平台」，將會是有效彌補目前勞工退休金制度不足之困境。

政大風險管理與保險學系教授、金管會前主委王儷玲就指出：「未來的年金制度不能單靠第一層的社會保險，一定得靠確定提撥制的職業年金、鼓勵民眾自提，透過商業保險彌補政府制度上的不足。」同時，她也指出，現在的自主提撥雖然好處多，包括自願提繳的金額可從每年度個人綜合所得總額中全數減除，享有稅負遞延優惠；且該金額存入退休金專戶後，享有兩年期定存利率收益保證。但是，「主要先進國家都已經開放更多選項，讓勞工可以依照自己的風險偏好選擇更安全，或是更高報酬的商品。台灣這一步，走得比較慢，對一般民眾的誘因自然更低。」王儷玲說。

開放自選

對年輕人更有吸引力

觀察今年四月通膨率就能發現，在通膨率一．?八八％之下，對照目前國內銀行所提供兩年期定存利率僅在一．?一％上下，就讓人驚覺退休金所提供的保證收益仍不敵通膨幅度。其實目前全球許多國家的勞工退休金都已交由勞工自己投資管理，例如美國四○一K、香港強積金等。

在國際潮流趨勢下，這次調查也發現，其實高達六成六受訪者也贊同勞退新制中，保留政府管理的保證收益基金外，多出一種選擇，開放勞工自主選擇投資標的。

而觀察勞工自選投資標的觀念在各年齡層中接受度，以年輕族群最為普遍。十五到三十九歲族群中，贊成比率高達七成，贊成比率隨著年齡增長而下降。可見勞工自主投資對年輕人來說，更有吸引力。

富蘭克林證券投顧副總經理邱良弼指出：「社會保險是基本需求，應該要用像現在勞保這樣的確定給付制；而企業年金可選擇穩健型、自選可選更積極型的投資方式，以不同的投資效果互相支持。

相反的，如果三個綁在一起，像社會年金與企業年金綁在一起，績效不是大好就是大壞。」而當利率走低，政府操作基金的績效又趨於保守的狀況下，情況絕對不是大好。邱良弼認為：「今天我們勞退可說是單一基金，對年輕人來講並不公平，雖然現在是保本，但現在利率越來越低，有保等於沒保。」呼應邱良弼的觀察，本次調查也發現，年輕人不但贊同開放勞工自選平台，且超過七成七年輕人表示，如果該平台開放，將願意在「自負盈虧」的情況下，投資其他不保證收益的投資標的。這樣的贊同比率遠高過其他年齡群，其中六十歲以上族群贊同率僅四成四。

面對不同世代如此懸殊的投資偏好，退休基金協會理事長李瑞珠也指出：「三十歲和六十歲的人，本來就擔負不一樣的風險。若勞退自提開放自選，民眾就可以衡量自身風險承受力，選擇他要的產品，透過時間複利，差距就會很大。」「年輕人現在根本沒有累積太多金額，（政府如果開放自選平台）這的確是一個機會。」一一一一人力銀行副總李大華觀察現在職場上的年輕人認為：「首先，基金經理人能經過政府評選，已經過第一關，比在外面投資風險低。」

不可或缺

讓決定權回歸勞工

雖然政府規畫多年，但勞退新制開放勞退自選投資草案，卻在去年九月被行政院打了回票。部分立委質疑，開放勞退自選是「讓勞工用血汗錢去賭」、甚至是「官商勾結」。

對此，王儷玲指出：「金融機構在建立平台時，要花相當大的成本。而且在政府平台上操作，手續費等成本都會比市場上便宜，我們還怕他們賠錢不想做呢！」邱良弼也指出：「其實，開放自選，今天是給勞工多一個選擇，你可以自己決定提撥多少、要用什麼方式投資，決定權不在金融單位，而是在勞工自己本身。」事實上，私立學校的教職員退撫，目前就是採用自選平台的方式，老師可以自由選擇保守、穩健、積極型三種不同基金。以去年的報酬率來說，分別為一．七七％、三．九八％與三．九八％；而勞退僅有負○．○九三％、勞保負○．五五％，私校退撫的表現讓人眼睛一亮。

參與調查民眾也透露，如果目前立即開放該平台，將有超過六成六的民眾將願意主動提撥退休金，可見退休金自選開放的急切性與必要性。

新政府上任，年金改革成為民眾最期待的政策，如何在永續制度下，又能保障民眾的退休收入？開放自選平台，讓收入更多元，將會成為關鍵。

撰文 / 黃家慧、楊卓翰

在中國，一雙成本一百元的鞋，可以用八十元買到，當所有人爭做「值錢」的公司搶市占；台灣網路女鞋品牌Grace gift卻要做「賺錢」的公司，逆勢拉高價格在紅海中獲利。

中國是全世界最競爭的電子商務市場，台灣流行服飾品牌接二連三挑戰中國市場，鎩羽而歸的遠多於賺到錢的公司。

台灣網路女鞋品牌Grace gift是少數賺到錢的公司。過去一年，Grace gift在兩岸市場賣出三十萬雙鞋子，去年雙十一在天貓兩百多家女鞋廠商中，銷量排前五十名，他們在中國網路市場的獲利，三年來每年成長一○％。

搶眼球商機

讓商品留在前幾頁，增加點擊率中國網路購物市場有多競爭？曾打進淘寶單品搜索第一名、目前正計畫掛牌的中國網路女鞋品牌「如熙」經理廖睿勇透露，他們投放網路廣告的ROI（投資回報率）是二，意思是，做一百元的生意，五十元要拿去付廣告費，營收和廣告費比例高達二比一。Grace gift創辦人林孟樺說，在台灣要做到ROI五或六才會賺錢。

流血殺價更早已是市場主流，林孟樺說，「在台灣，不會有人拿成本一百元的東西，賣你八十元。」廖睿勇解釋，「就看你是要做賺錢的公司，還是值錢的公司。」意思是，流血搶到市占率的公司，賠掉的錢，與上市後換到的巨大利益相比，還是划算。

Grace gift在中國生存的第一個改變，是學會如何創造人氣商品，爭取曝光機會。林孟樺分析，在台灣，一季兩百款的新產品，會分三個月推出，如果二月就賣起涼鞋，在台灣很難會有買氣。

在中國，一季的新品卻要增加到三百款，而且一次就要盡量把款式上齊，創造能讓流量大爆發的「爆款」。林孟樺解釋，「我們要用商品去搶市場。」因為所有人都用搜尋找商品，一款商品可能出現一千頁的結果，「你要想辦法讓商品留在前幾頁。」她解釋，天貓會讓新品有更多的曝光，但是以銷售數量做排序的標準，意即她今天賣涼鞋，點擊之後，和競爭對手的產品並陳，若她得到的購買次數較多，下一次就能排在比對手前面的黃金位置，在這一季的銷售中持續領先。

操作品牌

迪士尼授權後，貴七倍照樣熱銷林孟樺與林宗諭姊弟，是鞋業家族的第二代，六年前他們還難以適應中國的出貨速度，現在，「我們一次就能把當季七成產品推上市場。」林宗諭說。如今，自家的工廠早已不做代工，只專心經營自家網路鞋款生產。

面對極端削價競爭，他們選擇把品牌做深，用品牌保護獲利。

關鍵在於操作品牌。取得中國迪士尼等大廠授權合作是其中之一。林宗諭解釋，Grace gift原本就是台灣迪士尼的授權廠商，即使如此，他還是花了一年時間，才拿到中國迪士尼授權，「迪士尼不是有錢就願意授權的。」林宗諭說，更重要的是設計能力。他們做出像灰姑娘故事中，閃閃發亮的玻璃鞋，終於換得中國迪士尼點頭。Grace gift的產品就算比低價產品貴上六、七倍，消費者還是搶著買。

林宗諭觀察，「整個中國都在玩內容行銷。」以前要證明一款鞋的鞋底很軟，只要拍一張好照片，但林宗諭預言，直播將是下一個戰場，「一款登山鞋好不好穿，可以找一位知名登山客爬阿里山，全程拍給你看。」他透露，現在阿里巴巴找他們開會，最常出現的關鍵字，就是內容行銷，內容的創意和精緻度，仍是台灣的強項。

林宗諭強調，在中國，你可能在雙十一期間一天賣光一間倉庫的貨，但盲目搶進的結果，最後卻可能被庫存淹沒，被迫退出市場。

他語重心長地表示，把品牌做深，才是從紅海市場賺到錢的關鍵。

Grace gift

成立：2004年

負責人：林孟樺、林宗諭

主要業務：網路女鞋販售

成績：台灣最大網路女鞋賣家，在兩岸市場一年賣出30萬雙鞋Tip1 電商新贏家，這樣做！

增加曝光度

一次上齊當季７成的新品，創造「爆量」商品。

Tip2 獨家聯名款

和迪士尼等多家品牌合作，用聯名商品拉高產品價值。

Tip3 玩內容行銷

用自製內容強化品牌，從照片進化到影片，甚至考慮玩直播，增加吸睛度。

撰文 / 林宏達

布萊恩剛滿十八歲，就被父親要求自立，開始無家可歸的生活，「脫貧」的信念讓她跨進科技業，從一個配角成為無可取代的主角。

「我再也不想當個窮人了，我要過著經濟獨立的日子，不依靠任何人。」說這句話的是一九八〇年，美國西岸一位剛滿十八歲，就被父親趕出家門、要求自立，連明天住哪都不知道的無家可歸少女。

三十六年後的今天，她成為半導體巨人英特爾（Intel）中最有權力的女性，掌管占公司不到三分之一營收，卻貢獻逾半營業利益（見左下圖）的資料中心事業群，銷售用於伺服器的晶片給戴爾（Dell ）、以及臉書、亞馬遜等科技巨頭。

她是英特爾的執行副總裁布萊恩（Diane Bryant）。

英特爾今年第二季，以裁員一萬二千名員工做為序曲，這是該公司近十年來最大規模裁員。在這場宣告正式開演的轉型大戲中，布萊恩是舞台上最重要的女主角，她將和執行長科再奇（Brian Krzanich）一同帶領這間近半世紀歷史的公司，從個人電腦為主的業務，轉型到雲端和物聯網運算的時代。

「在這個重構的過程中，資料中心事業群會成為公司的成長引擎……，」布萊恩接受《商業周刊》專訪時說道。

貧窮，是往上爬的催化劑

「我不要過著每天擔心會變成無家可歸的游民生活。」

但，與一般人懷抱創業夢、或對科技極具熱情而踏入矽谷不同，去年剛被《財星》（Fortune）雜誌選入全球最有影響力女性榜單的布萊恩，三十年前進入英特爾，完全只因一個信念：我要脫貧。

「貧窮的日子是很不好過的，對吧？……我不想要過著，每一天都擔心自己會不會變成無家可歸游民的生活。」

從小，布萊恩的父親嚴格規定，小孩到了十八歲就得自立，家裡不會給予任何經濟援助。因此她從高三那年的二月開始，就到處在親友家借住，在那段高中生活中，她常為了下一晚要住在哪而煩惱。

這段「周遊」別人家的經歷，讓她看到「好生活」的模樣，因此，即便她生長在從來沒人念過大學的家庭，布萊恩仍果斷拒絕家人給她的提議：當一位髮型設計師。她相信，教育才可能讓自己脫貧，布萊恩先進了免費的社區大學就讀。

轉系，為當有錢的工程師

「我得承認，一開始完全只是為了錢。」

一次，布萊恩聽同學說「工程師」是大學畢業後最高薪的工作，她決定轉學到加州大學戴維斯分校，主修電子工程，並於畢業後進入英特爾，開始她的科技生涯，「我得承認，一開始完全只是為了錢。」她在一次訪問中表示。

九○年代末，布萊恩成為伺服器部門的主管。不像現在，伺服器與資料中心是主宰公司獲利的金雞母；在個人電腦處理器當道的年代，伺服器之於這半導體巨人，只是個配角。

「大概到十年前，『雲』才剛萌芽，其實以廣達來講也是一樣，這幾年雲端部門重要性提升了非常多。」長期與英特爾合作、廣達旗下的伺服器代工廠雲達總經理楊晴華表示。

配角，要當最重要的第二名

「你可能不是第一，但你要想辦法成為最重要的第二名。」

但布萊恩很清楚自己爭的不是功名，而是「更好的生活」，即便身為配角，她只管把事情努力做到最好。她說：「當時我不是在最重要的部門，但你得拿著手中所擁有的資源，最充分、極大化利用，以換取最大的報酬。所以，你可能不會是第一名，但你是第二名，而且你要想辦法，成為『最重要的第二名』。」

認識布萊恩超過十年的楊晴華形容，布萊恩是個很「decent」（正經、認真）的人，對雲端從軟體到硬體有全面的理解，「她了解的層次不單是硬體，包括軟體，比過去幾屆（英特爾）檯面上的主管，她多了一層全盤解方（total solution）的觀念。」

為了扮演好「最重要的第二名」，在陽盛陰衰的矽谷，布萊恩甚至得改變自己的性格，讓自己看起來像科技界的「圈內人」。一次訪談中她說：「這代表我說話的方式得更具侵略性、要開一輛有手排變速器的BMW，然後喝蘇格蘭威士忌，我得拋棄我過去害羞的性格，變得非常有自信。」

種種努力，加上科技趨勢轉變，她從配角，躋身英特爾轉型大戲中的女主角。

雖然已成為聚光燈下的焦點，但布萊恩並未忘記十八歲時那個迷惘不安的少女，如今她不僅在自己的事業群中提拔女性主管，也鼓勵年輕女性投身科技業。

看著每年投身科技業的女性大學畢業生比例不斷下滑，「我一再重複說的是：如果妳拒絕科技，那代表妳錯失了一個很大的機會。」

身為兩個孩子的媽媽，布萊恩也鼓勵她的小孩往工程這條路走，她說，如果對自己要走什麼路沒有想法、還未發現熱情所在，不如參考她當年的經驗，試著走條人多的路吧！然後，竭盡所能把選擇的路，發揮到淋漓盡致。

布萊恩

出生：1962年

學歷：美國加州大學戴維斯分校電子工程系

經歷：英特爾電子工程師、資訊長

現職：英特爾執行副總裁

撰文者吳中傑