人行定向降準 最多1.5個百分點
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GS(14)@2017-10-01 20:13:03【明報專訊】中國國務院上周三的常務會議決定，對支持小微企業的商業銀行實施定向降準。人民銀行昨宣布，為支持金融機構發展普惠金融業務，自明年起向合資格商業銀行降準最多1.5個百分點。人行指全部大中型商業銀行、約90%城商行和95%非縣域農商行將受惠。
針對小微企農民低收入群
所謂普惠金融（inclusive finance），由聯合國在2005年提出，是指以可負擔的成本，為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，其中小微企業、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體是其重點服務對象。
根據人行公布，合資格的商業銀行，要向單戶授信500萬元以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營貸款，以及農戶生產經營、創業擔保、建檔立卡貧困人口、助學等貸款，其增量或餘額的佔比全部貸款增量或餘額達到一定比例。凡前一年上述貸款餘額或增量佔比達到1.5%的商業銀行，存款準備金率可在人行公布基準檔基礎上下調0.5個百分點；前一年上述貸款餘額或增量佔比達到10%的商業銀行，存款準備金率可按累進原則在第一檔基礎上再下調1個百分點。
人行測算，對普惠金融實施定向降準政策可覆蓋大中型商業銀行、約90%的城商行和約95%的非縣域農商行。有券商估計，未來新標準實施之後，將會至少增加50%商業銀行可享受到0.5%的定向降準，基本上相當於半次0.5%的普降規模。
中國製造業PMI 5年最佳
此外，中國國家統計局昨日公布，9月份中國製造業採購經理指數為52.4，顯示製造業處於擴張水平，創2012年以來新高。數據比8月上升0.7個百分點，好過預期的51.6。其中大型和中型企業PMI分別為53.8和51.1，比上月上升1.0和0.1個百分點；小型企業PMI為49.4，比上月回升0.3個百分點，但仍處於收縮範圍。5個構成製造業PMI的分類指數中，生產指數、新訂單指數高於50點的臨界點，原材料庫存指數、從業人員指數和供應商配送時間指數低過臨界點。統計局高級統計師趙慶河點評稱，製造業繼續保持穩中向好的發展態勢，擴張步伐有所加快；非製造業擴張動力增強。不過，9月財新中國PMI為51，較預期的51.5為低，比8月份下降0.6個百分點，雖然連續第四個月處於擴張水平，但反映製造業擴張速度繼續放緩。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3796&issue=20171001
降準涵蓋多間內銀 料釋放2100億
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GS(14)@2017-10-08 21:57:58【明報專訊】今次並非人行首次定向降準，不過今次的要求和涵蓋的銀行範圍擴大，原來未能降準的銀行亦能受惠。興業證券固定收益團隊發表報告表示，以往郵儲銀行（1658）不屬於降準範圍，今次則包括在內。此外，根據原有定向降準的第一檔要求，建行（0939）、招行（3968）、信行 （0998）、民生（1988）、興業、浦發、平安銀行今年並未達到降準的標準，明年實施新規定後，人行測算所有大中型股份制銀行均已達標，故相信上述8家銀行均符合要求，預計釋放約2100億元人民幣流動性。
不過報告表示，以前部分符合「三農」和「小微」貸款範圍的貸款，今次會被排除在外，新規定亦需要滿足宏觀審慎評估要求，部分已享受降準1.5%的城商行和農商行需要調整結構，因此會有壓力。此外，縣域農商行並不包括在新規定內。
中金報告則表示，從銀行半年報告披露，最少有13家銀行的小微貸款佔比符合第二檔要求，光行（6818）、交行（3328）、中行（3988）、農行（1288）、民生均略超過10% ，有望加入第二檔降準之列，即可降1個百分點，降準幅度比以往高。報告預計，明年初或會釋放2000億至4000億元人民幣流動性。
德銀：高拆息對大行有利 農行最受惠
德銀發表報告，認為建行等7家銀行可降準0.5個百分點，提升它們的收入0.5%至0.8%，並預計銀行拆息可保持在高水平，對大行有利，特別是農行。該行對大型銀行保持正面，股份制銀行則繼續審慎。摩根士丹利報告表示，降準可以使銀行投資高收益資產，或減少高成本的資金來源，預期淨息差平均可以上升2至3點子（100點子等於1厘），收入增加1.5%至2.2%，支持未來股價上升。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9265&issue=20171004
人行預告明年降準料放水逾8,000億
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GS(14)@2017-10-09 03:13:52【本報訊】人行預告明年實施定向降準！若金融機構從事中小企貸款等普惠金融業務，比例達一定要求，將可降存款準備金率0.5至1.5個百分點，並罕有非翌日生效，延至2018年才實施。經濟師估計，屆時將釋放近7,000億元人民幣（下同，約8,200億港元）流動性。所謂降準，實際上是銀行存放於央行的準備金比例降低，讓市場獲更多流動資金，而定向降準則具針對性，須符合央行開出的特定條件才能進行。現時大型內銀存準為16.5%，中小型內銀則為13%。人行稱，若金融機構從事單一客戶授信500萬元以下的小微貸款、個體工商戶貸款，以及農戶生產經營、創業擔保、扶貧、助學等貸款，凡上一年貸款餘額佔總額比例或貸款增幅佔總增幅比例，任何一項達1.5%，該內銀存準可下調0.5個百分點。
鼓勵內銀貸款中小企
此外，若以上兩者任一比例達10%，該內銀存款準備金率可額外再下調1個百分點，即整體下降1.5個百分點。交通銀行（3288）首席經濟學家連平分析，大多數內銀可達貸款餘額或增幅比例1.5%指標，但是10%比例較難實現，目前以小微貸款為主的銀行有浙商銀行（2016）等，又預計今次降準將釋放約5,000億至7,000億流動性。另一個重點是政策實施時間性，有別於過往降準於翌日生效，今次是在2018年起實施，分析指今次人行有意透過兩層政策，鼓勵內銀於第四季將貸款增幅大規模地轉向中小企，以獲取政策優待。雖然定向降準門檻相當低，市場認為屬於全面降準，但人行否認，解釋有關政策不改變穩健貨幣政策取向，而是建立了增加普惠金融領域貸款投放的正向激勵機制，有助金融資源向普惠金融傾斜，未來仍會實施「穩健中性」的貨幣政策。此外，內地券商天風證券研究員廖志明估計，今次釋放的流動性約為1萬億元，又歸納總體金融機構平均降準比例約為0.7個百分點，可提升內銀盈利增長約1.4個百分點。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20171002/20170370
李志成：人行降準 樓股受惠
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GS(14)@2017-10-15 13:58:06【明報專訊】十•一國慶黃金周展開前，人行突然宣布新定向降準措施，市場解讀為「中國放水」，預期準備金率將下降約0.5%至1.5%不等，變相鼓勵銀行向小企業貸款，以及支持實體經濟。有分析指相等於向巿場釋放3,000至4,000億元人民幣，刺激投資市場氣氛，樓股市場同步受惠。
內地預告2018 年實施「遠期定向降準」，恒生指數率先於假期後首日高開，其後升幅擴大，最終收市報超過28000點，單日升逾600點，市場普遍預期恒生指數有望突破29,000點；至於樓市，十•一國慶長假首日，將軍澳大型項目日出康城「晉海」強勢搶灘，首批403伙即日全數沽清，深受市場歡迎，發展商食髓知味，乘勢即時宣布加推194伙，冀把握黃金商機搶盡市場。
值得注意，新供應將至，今年財政年度的首三季，連同「一鐵一局」及私人重建/發展項目一併計算在內，合共提供20,140伙私人住宅供應，已超越2017至18年度私人房屋土地供應目標的1.8萬伙。
料發展商勢必發力提速推盤
早前政府公布第四季賣地計劃，政府將招標出售3幅住宅官地，涉及1,090伙，；雖然如此，但市場聚焦市區豪宅靚地，正所謂物以罕為貴，相信仍會成為賣地市場的焦點所在。
中國放水加上新供應將至，預料發展商勢必發力提速推盤，現時樓市準買家普遍傾斜一手市場，導致上周末大部分區域二手睇樓量出現下跌現象，成交更寥寥可數。隨着新盤積極搶攻市場，筆者相信，短期內買家注意力仍會集中於一手市場，全年表現更是看高一線。
香港置業行政總裁
[李志成]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2281&issue=20171009
入場投資大馬樓 檳城勝吉隆坡 政府降準匯價趨跌 買樓變相打折
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GS(14)@2017-10-29 23:19:01【明報專訊】馬來西亞屬較低入場費便可以置業的地方，本港各大酒店周末不時有當地樓盤的展銷會。該國其中一個近年熱門置業地點是檳城，據StarProperty.my調查指出，2009至2014年初期，當地物業平均價格上漲了80%。另外，該網站報告亦指出，馬來西亞將在未來5年內像香港一樣，有能力購買物業的人不能再等待，否則他們將完全錯過機會，因為馬來西亞正在經歷像香港這樣類似的物業價格通脹情况。
世紀21海外房地產部門董事楊曼莉（圖）表示，不少香港人近年熱中投資馬來西亞物業，而檳城在華人心目中尤其受歡迎，即使當地政府近年銳意發展的新行政首都布城也瞠乎其後。究其原因，當然是這個面積僅1048平方公里、比香港還小的城市，華裔人口比例冠絕全國，高達42.9%；加上樓價僅及香港四分之一，因而成為港人投資、度假、移民或退休的熱門選擇。
作為馬來西亞首都，吉隆坡樓價貴絕全國。雖然該國法例規定外資只能購買100萬令吉（約184萬港元）或以上的住宅，但吉隆坡黃金地段住宅物業的入場費，動輒約400萬港元，基本上已沒有更低價的選擇。若想以入場級別的預算投資馬來西亞物業，檳城是較佳的選擇，約200萬港元已有交易；加上近年令吉匯價反覆向下，政府又降準刺激經濟，購買當地住宅變相打折，吸引力大為提升。
住宅密度低 交通方便
檳城由檳島及威省組成，中間隔着檳威海峽。檳城首府喬治市（George Town）、著名的峇都丁宜海灘（Batu Ferringhi）及多個大型商場都坐落在檳島，十分受遊客歡迎；威省則以工業為主。住宅物業方面，檳島主要為低密度豪宅，威省則有較多公共房屋。
檳城交通四通八達，檳島及威省之間有兩條行車大橋連接，分別是全長13.5公里的檳威大橋，以及24公里的檳城第二大橋，過橋時須按車輛類型繳費；亦可選擇使用渡輪服務來往兩地，十分方便。
另外，現時本港有直航機前往檳城，機程約3小時40分鐘。檳城是一個東西文化匯聚的城市，與香港相似，這從其歷史古蹟可見一斑。檳城轄下有5個縣，檳島佔二，分別為東北縣（Timur Laut）及西南縣（Barat Daya）。
大型商場林立 市郊城市化
檳城是著名的旅遊熱點，人流有助帶旺當地樓市。首府喬治市位於東北縣，2008年獲聯合國列為世界文化遺產。康華利斯堡（Fort Cornwallis）是喬治市最古老的殖民地遺蹟之一，城堡內有數台大炮，並設有展覽室，介紹城堡的歷史。建於1897年的張弼士故居（Cheong Fatt Tze Mansion），則是馬來西亞現存最大的中國園林式府邸，亦是當地主要的旅遊景點。
離開市區，來到檳島喬治市市郊的丹絨道光（Tanjung Tokong），鄰近有多個大型商場，如Gurney Plaza、Gurney Paragon、Precinct 10、 Island Plaza、TESCO等；著名的新關仔角小販中心（Gurney Drive Hawker Centre）亦在咫尺，可享受琳琅滿目的檳城特色美食。近年發展商紛紛在丹絨道光投地起樓，新式住宅大廈隨處可見，儘管位處市郊，面貌卻愈來愈都市化。
海外買家只可購184萬以上單位
樓價方面，去年第三季檳城整體住宅樓價指數報255.2，錄得3.5%按年升幅；分層住宅樓價指數報277.7，按年升5.6%。售價50萬至100萬令吉（約92萬至184萬港元）的住宅成交量最多，佔整體14.9%；其次是30萬至40萬令吉（約55萬至74萬港元），比例13.7%，現時租金回報約2厘至3.5厘。
楊曼莉指出，好像Moulmein Rise Luxury Suites售價為每方呎2500港元，面積1700至2200方呎，送兩個車位及包全屋家俬；同時，該樓盤可承做80%按揭，香港指定銀行為渣打。
有物業代理經紀提醒，海外買家投資馬來西亞住宅，除只限選擇樓價100萬令吉（約184萬港元）或以上單位外，若購入單位後5年內出售，須就升值部分繳交30%稅款；若在第五年賣樓，稅率會降至5%。
明報記者
[龍彩霞 海外置業錦囊]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7794&issue=20171027
人行月底實施普惠定向降準
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GS(14)@2018-01-22 04:55:54【明報專訊】人民銀行昨日在官方微博公布，預計1月25日全面實施普惠定向降準，目前有關金融統計工作正抓緊，有關措施已於去年9月公布。過往定向降準考核在2月進行，信銀國際首席經濟師兼研究部總經理廖群認為，是次提前做好降準，目的是為了紓緩農曆新年前資金緊張。
廖群﹕為紓農曆年資金緊張
為支持金融機構發展普惠金融業務，去年9月30日人行公布《中國人民銀行關於對普惠金融實施定向降准的通知》。合資格的商業銀行，向單戶授信500萬元以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營貸款，以及農戶生產經營、創業擔保等貸款，前一年上述貸款餘額或增量佔比達到1.5%的銀行，存款準備金率下調0.5個百分點；貸款餘額或增量佔比達到10%的商業銀行，存款準備金率再下調1個百分點。
人行去年9月估計，全部大中型商業銀行、約90%城商行和95%非縣域農商行可受惠降準，在實施前3個月公布準則，有指是為了讓銀行有時間進行普惠金融業務而達標。廖群預計，可以降準1.5個百分點的銀行挺多，因為降準有利銀行流動性，紓緩去年年中以來的資金緊張，因此中小型銀行會更積極達標。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4518&issue=20180118
人行定向降準 下周四全面執行
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GS(14)@2018-01-22 05:51:29【本報訊】踏入今年人民幣擺脫貶值軌迹，分析指匯率環境為當局定向降低存款準備金率（存準）締造合適空間。人行昨透過官方微博公佈，去年預告金融機構今年向小微企、農業及創業公司貸款，實施定向降準0.5至1.5個百分點的通知，將於下周四全面執行，市場估計將釋出約8,000億元人民幣資金，消息亦帶動內銀股普遍造好。人幣中間價昨5連升，報每美元兌6.4335人幣，升37點子，續創逾兩年新高，美匯窄幅波動，人幣亦輕微上落，4時半在岸價收報6.4325，微升41點子或0.06%，離岸價則徘徊6.433水平，每百港元兌82.3人幣。
料釋放8,000億人幣
央行昨公佈，有關普惠金融定向降準的金融統計工作正進行中，估計可於下周四全面實施。去年9月底，人行發佈《中國人民銀行關於對普惠金融實施定向降準的通知》，今年起將對普惠金融實行定向降準0.5至1.5個百分點，預期可覆蓋大中型商銀、約九成城商銀行及約95%非縣域農商行。星展香港財資市場部（大中華）董事總經理王良享稱，人行此舉料釋放約7,000億至8,000億元人幣資金，自去年末季起，央行針對銀行體系空轉套利問題打擊，當局冀藉此將資金引導致缺乏信貸支持的小微企、農業及創新企業等領域，由於降準釋放資金提升貸款量，支持實體經濟，對大中型銀行利潤也有正面影響，故昨日內銀股表現向好。王良享認為，人幣已經脫離貶值軌迹，當局不太擔憂因為貶值而出現資金外逃的情況，為降準提供了可行性空間，相信今年仍然有再定向降準機會，此舉與去槓桿政策亦不會構成抵觸。上商研究部主管林俊泓同意，從匯率層面看，目前人幣擺脫貶值情緒，宏觀環境可推行針對支援中小微企的定向降準，但普降的機會不大，今年是金融改革攻堅年，去槓桿、貨幣穩中偏緊仍是主體目標。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180118/20278080
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