河北建設集團(1727)專區
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GS(14)@2017-07-04 14:22:04http://www.hebjs.com.cn/web/about/index.aspx?ntype=0
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GS(14)@2017-07-04 14:22:24http://baike.baidu.com/item/%E6% ... %AC%E5%8F%B8/370966
河北建设集团有限公司
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河北建设集团有限公司是在始建于一九五二年的河北省第一建筑工程公司基础上改制设立，注册资本金 4 亿元。
2016年8月，河北建设集团在"2016中国企业500强"中排名第394位。[1]
公司名称 河北建设集团有限公司 总部地点 河北 成立时间 一九五二年 公司性质 有限公司
目录
1 企业简介
2 企业文化
3 领导致词
4 业务范围
▪ 国内工程
▪ 海外工程
▪ 地产置业
企业简介
集团公司是国家房屋建筑工程施工总承包特级资质企业，同时具有国家公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级、机电安装工程施工总承包一级、钢结构工程专业承包一级、公路路面工程专业承包特级、公路路基工程专业承包特级、机场场道工程专业承包特级、管道工程专业承包一级、土石方工程专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级、起重设备安装工程专业承包一级、地基与基础工程专业承包一级、消防设施工程专业承包二级、混凝土预制构件专业二级、化工石油设备管道安装工程专业承包二级、建筑智能化工程专业承包二级、预拌商品混凝土专业二级、城市园林绿化二级、水利水电工程施工总承包三级资质及国际工程承包与派遣境外劳务人员资格。
集团公司的经营范围：工程总承包，施工总承包和项目管理；境外工程及境内国际招标工程承包，境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣工程、生产服务行业劳务人员；工程监理，土木工程建筑，公路、桥涵、隧道、地基与基础、预应力、土石方、水利工程施工，市政公用工程施工，线路、管道、设备安装，勘察设计，建工科研设计，房地产开发，水泥混凝土制品、混凝土预制构件制造，预拌混凝土生产、销售，轻钢结构制造、安装，机械吊装运输，起重设备的安装与拆卸，汽车修理，锅炉及压力容器制造，自动消防、通风空调、建筑智能化、机场场道、园林绿化、机电安装工程施工，社区物业管理，商贸服务，室内外装饰装修，周转材料、机械设备租赁，建筑材料、机具设备销售，房屋租赁。
集团公司通过质量、 环境与职业安全健康管理体系认证。
集团公司下设22个分公司，其中：土建施工分公司14个，专业分公司8个。
集团公司作为河北建设集团的母公司，发挥集团的整体优势，以建筑施工为核心业务，迅速向建筑施工的前向和后向产业延伸发展。集团公司现拥有21家子公司，经营业务为：建筑勘察设计、建筑工程施工、监理、装饰装修、房地产开发、环保设备制造、大口径输水管道制造、新型建材制造等。
集团现有员工4634余人，其中工程技术和管理人员2757余人；大专以上学历人员2942余人，其中研究生55人，大学本科1483人，大学专科1404人，中专630余人；具有各类专业技术职称人员2193人，其中教授级高工23人，高级职称361人，中级职称847人，初级职称985人；各类注册人员879人，其中一级注册建造师373人。
集团公司依靠雄厚的管理优势、技术优势和为业主的综合服务能力，在京、津、沪、河北、河南、山东、山西、四川、陕西、甘肃、湖南、新疆、内蒙古、广东、辽宁等省、市、自治区和蒙古、阿联酋等国承建工业建筑、民用建筑、公用建筑、设备安装工程、市政工程、公路工程和桥梁工程。集团公司坚持“珍爱生命，保护环境，塑造精品工程；遵守法规，注重预防，追求自我超越”的质量、环境与职业安全健康方针，承建工程优良品率始终保持在80%以上。获得鲁班奖12项，创建国家级、省级优质工程、样板工程、用户满意工程近百项；获得省、部级科技进步奖、成果奖70余项。
集团公司发扬“做有思想的企业，做有人格的法人”的企业精神，以“用爱，创造空间”为使命导向，坚持“追求超越，奉献真诚;组织无界，共创价值”的核心价值观，不断提高为客户服务的能力，在社会和广大客户的支持下，实现了快速发展，先后荣获“全国用户满意企业”、“全国先进施工企业”、“全国工程建设管理先进单位”、“全国工程建设质量管理优秀企业”、“全国建筑业新技术应用先进集体”等称号，并于2010年荣获第十届全国质量奖。
企业文化
使命：用爱，创造空间
愿景：塑造建筑产业国际品牌
核心价值观：追求超越，奉献真诚；组织无界，共创价值
企业精神：做有思想的企业，做有人格的法人
领导致词
我们发扬“做有思想的企业，做有人格的法人”的企业精神，以“用爱，创造空间”为使命导向，实现了经营规模13年增长30倍的快速发展，先后荣获“全国用户满意企业”、“全国先进施工企业”、“全国工程建设管理先进单位”、“全国工程建设质量管理优秀企业”、“全国建筑业新技术应用先进集体”等称号，并于2010年荣获第十届全国质量奖。
我们坚持“珍爱生命，保护环境，塑造精品工程；遵守法规，注重预防，追求自我超越”的质量、环境和职业健康安全管理方针，严格制度化、规范化和标准化管理，十二次捧取建筑工程质量最高奖“鲁班奖”，成为全国首家蝉联“鲁班奖”七连冠的企业。
我们坚持 “追求超越，奉献真诚;组织无界，共创价值”的核心价值观和“诚信为本，操守为重”的法人人格，以诚信提升企业的核心竞争力和社会公信力，持续拓展企业的发展空间与合作空间。
我们坚持“打造航母，整合舰队，制度运转，品牌扩展”的战略方针和“与客户共同成长”的经营理念，把“品牌拓展上规模，制度运转强管理，机制创新添活力，构建和谐大发展”作为经营管理诉求，不断提高为客户服务的综合能力，创新发展，回报社会。
我们以“发展是硬道理”为指导方针，通过导入卓越绩效管理模式，坚持创建学习型组织和持续改进，调整经营结构，转变增长方式，创新经营机制，实现均衡持续、和谐健康发展，稳居中国承包商50强。
我们坚持“诚信为本，操守为重”的法人人格，用真诚和实力回馈社会和业主的关爱！
业务范围
国内工程
河北建设集团有限公司经过五十多年的艰苦创业，现已发展成为具有房屋建筑、装饰装修、机电安装、公路、市政公用工程等综合能力的大型建筑企业。具有房屋建筑工程施工总承包特级、国家公路工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承包一级、机电安装工程施工总承包一级、钢结构工程专业承包一级、公路路面工程专业承包一级、公路路基工程专业承包一级、机场场道工程专业承包一级、管道工程专业承包一级、土石方工程专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级、起重设备安装工程专业承包一级、地基与基础工程专业承包一级、消防设施工程专业承包二级、混凝土预制构件专业二级、化工石油设备管道安装工程专业承包二级、建筑智能化工程专业承包二级、预拌商品混凝土专业二级、城市园林绿化二级、水利水电工程施工总承包三级等资质。集团公司依靠雄厚的管理优势、技术优势和为业主的综合服务能力，在京、津、沪、河北、河南、山东、山西、四川、陕西、甘肃、湖南、新疆、内蒙古、广东、广西、辽宁等省、市、自治区承建了大量国家和省重点工程项目，其中公司承建的北京体育大学体育馆、保定五四三印钞生产楼、保定地表水厂、河北大学教学楼、华北电力大学图书馆、河北农业大学教学楼、沧州市运东污水处理工程、逸夫研究生教学楼、河北省职工医院附属门诊楼、呼和浩特白塔机场、鄂尔多斯会展中心、中南大学湘雅医院新医疗区医疗大楼、鄂尔多斯机场改扩建工程等获得国家质量最高奖——鲁班奖；呼和浩特白塔机场工程还被评为中国成立60周年百项经典建设工程暨精品工程，并荣获第十届“中国土木工程詹天佑奖”。公司获得鲁班奖12项，创建国家级、省级优质工程、样板工程、用户满意工程近百项；获得省、部级科技进步奖、成果奖70余项。集团公司坚持“珍爱生命，保护环境，塑造精品工程；遵守法规，注重预防，追求自我超越”的质量、环境与职业安全健康方针，承建工程优良品率始终保持在80%以上。
海外工程
河北建设集团有限公司是在始建于1952年的建筑工程部八局第二建筑工程公司基础上改制设立的，注册资本金4亿元。为响应中央“走出去”的号召，1999年10月河北建设集团有限公司取得对外承包工程资质，10余年来，“坚定不移的走出去，努力开拓国际市场”一直是集团发展的重要战略之一。2001年至2009年，公司先后在蒙古国、阿联酋、俄罗斯等国家承揽工程并施工，并受到当地政府和商界的赞赏，为进一步开拓海外市场奠定了一定基础。
2001年6月和2003年6月，集团公司两次和蒙古国TUSHIG 公司签订协议，承建乌兰巴托TUSHIG商场项目，派出劳务人员合计150余人。
2002年3月，与华北石油管理局合作，共同进入阿联酋建筑市场，以华北阿联酋工程公司的名义承建阿联酋阿拉因地区苏来米小学（两所）工程，派出劳务人员130余人。
2007年，通过考察，选择进入俄罗斯市场，08年完成了在俄罗斯的公司注册，并在莫斯科绿城小区、文化公园商住楼等项目参与分包施工，2009年初，受金融危机影响，俄罗斯公司暂停运营。
2010年，公司选择沙特阿拉伯作为主要国际目标市场，目前我们已经完成沙特公司的注册工作，在集团公司的大力支持下，相信不久将来，我们可以在沙特乃至整个中东，取得公司国际业务的突破性进展。
地产置业
河北建设集团有限公司拥有一支专业齐全、业务熟练、技术精湛的房地产开发专业人才队伍，在房地产开发方面具有良好的业绩，积累了丰富的经验。公司始终坚持“追求超越、奉献真诚”的企业精神和“回报股东，造福社会，基业常青”的经营宗旨，树立“用户至上、竭诚服务”的经营理念，遵循“追求卓越品质、创建和谐家园”的管理方针，相继制定了一系列质量和售后服务措施，确保为用户提供及时和全方位的服务。
从92年创业至今，相继开发建设了向阳家园一期二期、阳光佳苑A区B区C区、格林漫都、建设家园、广厦新区、甘肃民乐世纪嘉园、甘肃张掖馨宇丽都、河南周口公务员小区、河北滦平金色阳光等住宅工程及中诚商务中心高层商务写字楼。2010年与沧州市政府达成旧城改造开发协议，合作开发土地450亩；与涞水县政府达成旅游合作开发协议，合作开发土地14000亩；与承德市冯营子村达成城中村合作开发协议，合作开发土地764亩。目前公司开发区域已跨出河北，遍及河南、甘肃等省市。所开发的向阳家园项目获2004年先进绿化单位及2005年生态文明社区称号；阳光佳苑A区被评为第一届“河北省节能住宅小区”、 2006年度“全国用户满意工程”、“河北省优秀物业管理小区”、“河北省园林式居住小区”、首届“保定市十佳安全居住小区”、保定市“2010年低碳示范小区”；格林漫都小区荣获2006年 “河北省优秀住宅金奖”实施项目和“全国用户满意工程”。
公司在开发经营活动中得到了社会的广泛认可和好评。2001年至今连年被河北省房地产业协会评为“河北省房地产行业先进单位”； 2007年初，被评选为“河北省房地产行业综合实力30强企业”；2008年获省房地产行业先进单位和抗震救灾先进企业；2009年获保定市建设局“清欠工作先进单位”荣誉称号；2008年、2009年、2010年连年被评选为保定市委及保定市国资委“先进基层党组织”。
公司的品牌经营及建设着重在四个方面下功夫：一是从客户需求出发提高房屋品质；二是建立客户为导向的销售体系和产品设计规划体系；三是满足业主需求提高售后服务水平；四是“以人为本”提高前期物业管理的规划水平。同时，公司还转变物业管理策划理念，提升物业管理规划水平，用好的物业管理规划和策划来促进品牌建设，丰富品牌内涵。
在多年的房地产开发业务中，公司不断积累总结经验，研究掌握房地产开发建设的规律，在市场研究、项目策划与运作、工程控制、营销推广、物业管理、客户服务等方面不断提高自身素质，努力为客户提供优质的产品和服务。
公司坚持“用户至上、竭诚服务”的经营理念，竭诚欢迎各界人士在房地产开发业务上精诚合作，开拓进取，共创辉煌。
433
河北建设集团有限公司
2074164
2012年中国企业500强第433名。
参考资料
1. 2016中国企业500强：国网两桶油列三甲、华为第27 ．凤凰网财经[引用日期2016-08-31]
3 :
GS(14)@2017-07-04 14:22:38http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2017063002_c.htm
4 :
Clark0713(1453)@2017-07-05 14:40:18 《傳聞》外媒引述市場消息人士指出，以河北省為根基的河北建設集團，擬在港ＩＰＯ上市，公司主要從事房屋建築和基礎設施建設項目的工程承包業務。預期籌集３億至５億美元。
河北建設集團目前發行的為１００％內資股，計劃在港發行Ｈ股，數量待定。
中金香港證券、招銀國際為聯席保薦人。
《編者按》本欄搜羅即市傳聞，惟消息未經證實，《經濟通》亦不保證內容之準確性。
5 :
GS(14)@2017-07-06 23:21:55都是驚驚地
6 :
GS(14)@2017-12-05 10:29:07http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20171205030_C.pdf
招股書
7 :
GS(14)@2017-12-05 10:34:341. 我們是一家中國領先的非國有建設集團，主要為房屋建築和基礎設施建設項
目 的 工 程 承 包 提 供 集 成 解 決 方 案。根 據 弗 若 斯 特 沙 利 文 的 資 料，按2016年收益計
算，我 們 是 京 津 冀 地 區 最 大 的 非 國 有 建 築 承 包 公 司 和 中 國 第 二 大 非 國 有 建 築 承 包
公司。我們的總收益由2014年的人民幣24,859.1百萬元增至2016年的人民幣38,609.4
百 萬 元，從2014年 到2016年的複合年增長率為24.6%。我們的年內利潤由2014年 的
人民幣351.3百萬元增至2016年的人民幣813.6百 萬 元，從2014年 到2016年的複合年
增長率為52.2%。我們來自持續經營業務的期內溢利由截至2016年6月30日止六個
月的人民幣328.5百萬元增加44.0%至2017年同期的人民幣472.9百萬元。
我們於往績記錄期間因下列各項的綜合影響而錄得可觀溢利增長：(i)因中國
實 施 有 利 的 經 濟 及 行 業 政 策，城 鎮 化 進 程 持 續，同 時 我 們 主 動 拓 闊 及 深 入 發 展 業
務 網 絡，導 致 我 們 的 公 共 及 住 宅 建 築 建 設 項 目 迅 速 上 升；(ii)我們透過承接更多基
礎設施項目，以應對京津冀地區基礎設施投資的增長及加速發展的交通一體化；(iii)
承接更多利潤率較高的建設工程承包項目，包括PPP項目，藉此持續完善業務組合；
及(iv)規模經濟增長及我們加強預算管理。
2. 除 建 設 工 程 承 包 業 務 外，我 們 亦 於 中 國 從 事 住 宅 及 商 用 物 業 的 開 發 和 銷 售，
並 提 供 物 業 管 理 服 務。由 於 物 業 開 發 業 務 並 非 我 們 的 核 心 業 務，在 未 來 我 們 可 能
考 慮 縮 減 其 規 模 或 於 必 要 時 出 售 該 項 業 務。我 們 於 過 往 從 事 的 業 務 包 括 水 務 及 建
築 勞 務 等 服 務（已 終 止 經 營 業 務）。於2016年12月，我們的董事決議出售若干已終止
經營業務，以集中資源發展建設工程承包業務。
3. 未完成合同金額
未完成合同金額指截至特定日期尚未完成工程的估計合同價值。合同價值為
假 設 我 們 根 據 合 同 條 款 履 行 合 同 時 預 期 據 此 收 取 的 金 額。下 表 載 列 截 至 下 列 日 期
我們建設工程承包業務的未完成合同金額的明細：
截 至12月31日 截 至6月30日
2014年 2015年 2016年 2017年
合 同
價 值 佔總值%
合 同
價 值 佔總值%
合 同
價 值 佔總值%
合 同
價 值 佔總值%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
房屋建築 28,374.4 68.9% 32,405.4 70.4% 34,354.6 70.7% 41,840.9 70.2%
基礎設施建設 9,849.1 23.9 10,572.7 23.0 11,207.9 23.0 13,991.8 23.5
專業及其他建築 2,953.5 7.2 3,030.4 6.6 3,049.9 6.3 3,756.6 6.3
總 計 41,177.0 100.0% 46,008.5 100.0% 48,612.4 100.0% 59,589.3 100.0%
4. 新簽合同金額
新簽合同金額指我們於指定期間訂立的合同總值。合同價值為於我們根據合
同 條 款 履 行 合 同 的 情 況 下 預 期 據 此 收 取 的 金 額。下 表 載 列 我 們 於 所 示 期 間 就 建 設
工程承包業務訂立的新簽合同總價值：
截 至12月31日止年度 截 至6月30日止六個月
2014年 2015年 2016年 2017年
合 同
價 值 佔總值%
合 同
價 值 佔總值%
合 同
價 值 佔總值%
合 同
價 值 佔總值%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
房屋建築 22,758.2 64.4% 26,796.0 72.4% 30,088.4 62.3% 22,256.0 56.3%
基礎設施建設 9,694.8 27.5 5,747.1 15.6 13,078.2 27.1 16,334.3 41.3
專業及其他建築 2,882.9 8.1 4,442.6 12.0 5,093.9 10.6 971.2 2.4
總 計 35,335.9 100.0% 36,985.7 100.0% 48,260.5 100.0% 39,561.5 100.0%
5. 下表載列我們於所示期間有關建設工程承包業務的按合同價值劃分建設合同
數目明細：
截 至12月31日止年度 截 至6月30日止六個月
2014年 2015年 2016年 2017年
合同價值範圍
合 同
數 目
合 同
總 值 佔總值%
合 同
數 目
合 同
總 值 佔總值%
合 同
數 目
合 同
總 值 佔總值%
合 同
數 目
合 同
總 值 佔總值%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
人民幣50百萬元內 1,237 8,523.3 24.1% 1,333 9,339.0 25.2% 1,527 11,384.4 23.6% 564 5,607.1 14.2%
人民幣50百萬元至人民幣
100百 萬元（不 包 括
人民幣100百萬元） 61 4,291.1 12.2 85 6,131.1 16.6 107 7,502.0 15.5 68 4,733.5 12.0
人民幣100百萬元至人民幣
300百萬元 53 9,017.9 25.5 83 14,424.5 39.0 100 16,655.6 34.5 76 13,177.7 33.3
人民幣300百萬元以上 24 13,503.6 38.2 9 7,091.1 19.2 20 12,718.5 26.4 18 16,043.2 40.5
總 計 1,375 35,335.9 100.0% 1,510 36,985.7 100.0% 1,754 48,260.5 100.0% 726 39,561.5 100.0%
6. 於2014年、2015年 及2016年12月31日以及2017年6月30日，我 們 的 在 建 合 約 工
程金額龐大，分別為人民幣20,539.7百萬元、人民幣20,686.3百萬元、人民幣24,896.4
百萬元及人民幣23,769.4百 萬 元，此 乃 主 要 由 於：(a)建築工程完成日期與進度款日
期一般存在時間差，加上建築項目的年期導致應收合約客戶款項結餘的累積效應；
及(b)我們於往績記錄期間的建築項目數目及規模有所增長所致，而並非由於客戶
驗 收 程 序 為 期 較 長 所 致。請 參 閱 本 招 股 章 程 第278頁 開 始 的「財 務 資 料 – 流動資金
及資本來源 – 在 建 合 約 工 程」。客 戶 對 項 目 的 驗 收 程 序 與 市 場 上 的 同 行 一 致。
截 至2017年10月31日，我 們 已 於 隨 後 根 據 我 們 的 建 築 工 程 承 包 合 同 的 條 款 就
分別於截至2014年、2015年、2016年12月31日以及2017年6月30日的應收合約客戶
款項人民幣20,938.7百萬元、人民幣18,669.3百萬元、人民幣12,673.3百萬元及人民幣
6,218.1百 萬 元 向 我 們 的 客 戶 發 出 收 款 賬 單，分 別 佔 同 日 我 們 應 收 合 約 客 戶 款 項 的
86.9%、72.8%、45.7%及23.2%。我們於截至2016年12月31日 及2017年6月30日的大部
分應收合約款項款項於截至2017年10月31日 均 未 收 到 款 項，此 乃 主 要 由 於 下 列 各
項 的 綜 合 影 響 所 致：(i)根 據 行 業 慣 例，我 們 通 常 於 新 年 或 春 節 前 後 向 客 戶 送 達 進
度 款 賬 單，及(ii)我 們 的 大 部 分 進 行 中 合 同 項 目 有 進 度 付 款 安 排，據 此 我 們 須 根 據
項 目 達 成 的 若 干 關 鍵 環 節 向 我 們 的 客 戶 送 達 進 度 款 賬 單，且 由 於 我 們 的 大 型 建 築
項 目 需 要 逾 兩 至 三 年 方 能 完 工，任 何 項 目 關 鍵 環 節 的 時 間 差 異 均 可 能 超 過 六 個 月
或更長時間。
7. 受益於中國有利經濟及工業政策帶來的城市化步伐加快以及京津冀地區基礎
設 施 投 資 及 交 通 一 體 化 加 速，我 們 的 業 務 於 往 績 記 錄 期 間 之 後 繼 續 增 長，尤 其 是
我們的基礎設施建設項目。因此，與2016年同期相比，我們截至2017年10月31日 止
四 個 月 的 收 益 及 毛 利 大 幅 增 長。此 外，我 們 擬 於 上 市 前 向 現 有 股 東 派 付 現 金 股 息
人民幣500.0百萬元。
8. 下 表 所 載 數 字 乃 基 於 下 列 假 設：(i)全球發售經已完成及全球發售已發行及
出 售433,334,000股H股，(ii)超 額 配 股 權 未 獲 行 使，及(iii)於全球發售完成後已發行
1,733,334,000股股份。
基於每股
H股發售價
4.46港 元
基於每股
H股發售價
5.36港 元
於全球發售完成後的H股市值 1,932.7百萬港元 2,322.7百萬港元
本公司股東應佔每股未經審核
備考經調整綜合有形資產淨值(1) 2.63港 元 2.85港 元
9. 經扣除我們就全球發售應付的包銷佣金及其他估計開支後，假設超額配股權
未獲行使及假設發售價為每股股份4.91港 元（即 指 示 性 發 售 價 範 圍 的 中 間 值），我 們
估計將從全球發售收取所得款項淨額2,037.2百 萬 港 元。我 們 擬 將 該 等 全 球 發 售 所
得款項淨額按下列金額用作以下目的：
• 約40%（或814.9百萬港元）將用於承接建設尚未完工的建築工程承包項目；
• 約40%（或814.9百 萬 港 元）將 用 於 為 我 們 於 現 有 及 日 後PPP項目下的股權
投資承擔提供資金；
• 約10%（或203.7百 萬 港 元）將 用 於 為 我 們 的 若 干 未 償 還 銀 行 貸 款 償 付 本 金
及利息；及
• 約10%（或203.7百 萬 港 元）作 一 般 公 司 用 途。
10. 於2014年、2015年 及2016年以及截至2017年6月30日 止 六 個 月，我 們 分 別 宣 派
及派付股息人民幣304.0百 萬 元、人 民 幣176.0百 萬 元、人 民 幣14.9百萬元及人民幣
1,031.4百萬元。然而，我們的過往股息未必反映未來的股息派付。根據股東於2017
年11月批准的決議案，我們的現有股東有權自截至2017年6月30日的保留利潤中獲
得現金股息人民幣500.0百萬元。我們有意於上市前動用可用現金向現有股東悉數
支 付 該 等 現 金 股 息。
11. 我們估計有關全球發售的上市開支總額將約為人民幣111.9百 萬 元（根 據 全 球
發 售 指 示 性 價 格 範 圍 的 中 間 值 及 假 設 超 額 配 股 權 未 獲 行 使 計 算）。該 等 上 市 開 支 主
要包括保薦費、包銷佣金及專業費用，其中合共人民幣76.2百萬元直接與發行H股
有關及將予資本化及攤銷。餘下人民幣35.7百萬元已經或將於2017年支銷。於往績
記錄期間，我們就全球發售產生的上市開支為人民幣24.8百萬元。我們的董事預期
該等上市開支將不會對我們2017年的經營業績產生重大影響。
8 :
GS(14)@2017-12-05 14:15:3712. 風險：河北經濟、人、分包、AR、資金需要、競爭激烈、天災人禍、擴張、未 完 成 合 約 金 額、採用完工百分比會計法、政府、借款、原材料、質量保證金、客戶、遞延稅項、保單、信息技術、預 售 物 業、中國經濟、匯率
9 :
GS(14)@2017-12-05 14:22:3613. 1950年代搞，為國企、1997年合併幾個集團重組為現時架構，再逐步改制為民企，脫離部分資產，上市
10 :
GS(14)@2017-12-18 02:24:5114. 下表載列我們於所示期間產生自各項業務的收益明細：
截 至12月31日止年度 截 至6月30日止六個月
2014年 2015年 2016年 2016年 2017年
收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（未經審核）
建設工程承包業務 25,097.5 99.4% 27,242.3 98.0% 39,176.1 97.7% 19,114.7 98.6% 19,256.9 95.2%
其他業務 139.0 0.6 556.5 2.0 904.5 2.3 279.8 1.4 960.8 4.8
小 計 25,236.5 100.0% 27,798.8 100.0% 40,080.6 100.0% 19,394.5 100% 20,217.7 100%
分部間銷售抵銷 (321.2) (512.7) (898.2) (515.8) (190.1)
分部間銷售抵銷後小計 24,915.3 27,286.1 39,182.4 18,878.7 20,027.6
持續經營業務與已終止
經營業務間銷售抵銷 (56.2) (70.4) (573.0) (288.9) –
總 計 24,859.1 27,215.7 38,609.4 18,589.8 20,027.6
15. 於 往 績 記 錄 期 間，我 們 絕 大 部 分 收 益 產 生 自 建設工程承包業務。我們的 建 設
工程承包業務 主要包括房屋建築業務、基礎設施建設業務 以及專業及其他建築工
程承包業務。下表載列我們於所示期間按項目類型劃分的 建設工程承包業務 收 益
明細：
截 至12月31日止年度 截 至6月30日止六個月
2014年 2015年 2016年 2016年 2017年
收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
% 收 益
佔收益
%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（未經審核）
房屋建築業務 17,359.8 69.1% 18,528.8 68.0% 23,976.9 61.2% 11,469.7 60.0% 13,283.2 69.0%
住宅建築 7,143.5 28.5 8,192.3 30.1 11,491.1 29.3 5,049.9 26.4 7,259.6 37.7
公共建築 5,203.2 20.7 6,226.3 22.8 7,437.6 19.0 3,595.9 18.8 3,393.2 17.6
工業建築 3,673.0 14.6 2,868.8 10.5 4,089.5 10.4 2,246.5 11.8 2,150.7 11.2
商業建築 1,340.1 5.3 1,241.4 4.6 958.7 2.5 577.4 3.0 479.7 2.5
基礎設施建設業務 5,716.9 22.8 6,732.0 24.7 12,198.8 31.2 6,354.6 33.2 4,636.5 24.1
市政基礎設施建設 3,757.1 15.0 4,976.5 18.3 8,491.9 21.7 4,285.4 22.4 3,231.1 16.8
交通基礎設施建設 1,959.8 7.8 1,755.5 6.4 3,706.9 9.5 2,069.2 10.8 1,405.4 7.3
專業及其他建築工程
承包業務 2,020.8 8.1 1,981.5 7.3 3,000.4 7.6 1,290.4 6.8 1,337.2 6.9
建設工程承包業務 25,097.5 100.0% 27,242.3 100.0% 39,176.1 100.0% 19,114.7 100% 19,256.9 100.0%
16. 下表載列我們於 下列日 期的未竣工房屋建築業務、基礎設施建設業務 以 及 專
業及其他建築 承 包 業務項目的總合同價值：
截 至12月31日 截 至6月30日
2014年 2015年 2016年 2017年
合 同
價 值
佔總值
%
合 同
價 值
佔總值
%
合 同
價 值
佔總值
%
合 同
價 值
佔總值
%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
房屋建築 28,374.4 68.9% 32,405.4 70.4% 34,354.6 70.7% 41,840.9 70.2%
住宅建築 13,710.1 33.3 17,196.1 37.4 17,926.9 36.9 23,474.7 39.4
公共建築 8,034.4 19.5 8,583.8 18.6 10,363.0 21.3 10,046.6 16.9
工業建築 4,836.1 11.7 5,141.3 11.2 4,214.4 8.7 6,033.5 10.1
商業建築 1,793.8 4.4 1,484.1 3.2 1,850.3 3.8 2,286.1 3.8
基礎設施建設 9,849.1 23.9 10,572.7 23.0 11,207.9 23.0 13,991.8 23.5
市政基礎設施建設 6,946.0 16.9 7,554.0 16.4 6,926.2 14.2 9,589.2 16.1
交通基礎設施建設 2,903.1 7.0 3,018.7 6.6 4,281.7 8.8 4,402.6 7.4
專業及其他建築 2,953.5 7.2 3,030.4 6.6 3,049.9 6.3 3,756.6 6.3
總 計 41,177.0 100.0% 46,008.5 100.0% 48,612.4 100.0% 59,589.3 100.0%
17. 下表載列我們於所示期間就 建設工程承包業務 訂立的新簽合同總價值：
截 至12月31日止年度
截 至6月30日
止六個月
2014年 2015年 2016年 2017年
合 同
價 值
佔總值
%
合 同
價 值
佔總值
%
合 同
價 值
佔總值
%
合 同
價 值
佔總值
%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
房屋建築 22,758.2 64.4% 26,796.0 72.4% 30,088.4 62.3% 22,256.0 56.3%
住宅建築 6,122.7 17.3 5,897.9 15.9 14,721.7 30.5 12,634.5 32.0
公共建築 4,361.4 12.3 5,463.7 14.8 9,388.1 19.4 6,459.0 16.3
工業建築 7,833.8 22.2 11,616.5 31.4 5,323.7 11.0 1,936.2 4.9
商業建築 4,440.3 12.6 3,817.9 10.3 654.9 1.4 1,226.2 3.1
基礎設施建設 9,694.8 27.5 5,747.1 15.6 13,078.2 27.1 16,334.3 41.3
市政基礎設施建設 6,024.6 17.1 3,502.4 9.5 5,523.0 11.4 13,290.3 33.6
交通基礎設施建設 3,670.2 10.4 2,244.7 6.1 7,555.2 15.7 3,044.1 7.7
專業及其他建築 2,882.9 8.1 4,442.6 12.0 5,093.9 10.6 971.2 2.4
總 計 35,335.9 100.0% 36,985.7 100.0% 48,260.5 100.0% 39,561.5 100.0%
18. 下表載列我們於所示期間有關建設工程承包業務的按合同價值劃分建設合同
數目明細：
截 至12月31日止年度 截 至6月30日止六個月
2014年 2015年 2016年 2017年
合同價值範圍
合 同
數 目
合 同
總 值
佔總值
%
合 同
數 目
合 同
總 值
佔總值
%
合 同
數 目
合 同
總 值
佔總值
%
合 同
數 目
合 同
總 值
佔總值
%
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
人民幣50百萬元內 1,237 8,523.3 24.1% 1,333 9,339.0 25.2% 1,527 11,384.4 23.6% 564 5,607.1 14.2%
人民幣50百萬元至人民幣
100百 萬元（不 包 括
人民幣100百萬元） 61 4,291.1 12.2 85 6,131.1 16.6 107 7,502.0 15.5 68 4,733.5 12.0
人民幣100百萬元至人民幣
300百萬元 53 9,017.9 25.5 83 14,424.5 39.0 100 16,655.6 34.5 76 13,177.7 33.3
人民幣300百萬元以上 24 13,503.6 38.2 9 7,091.1 19.2 20 12,718.5 26.4 18 16,043.2 40.5
總 計 1,375 35,335.9 100.0% 1,510 36,985.7 100.0% 1,754 48,260.5 100.0% 726 39,561.5 100.0%
19. 於2014年、2015年、2016年及截至2017年6月30日 止 六 個 月，我 們 來 自PPP項 目
的收入金額分別為零、人民幣59.8百萬元、人民幣910.3百萬元及人民幣354.6百萬元。
於同期，我們來自PPP項目的總 溢 利 金額分別為零、人民幣3.7百萬元、人民幣130.1
百萬元及人民幣30.3百 萬 元。截 至 最 後 實 際 可 行 日 期，我 們 就PPP項目作出的尚未
履行之已承 諾 股權投資金額為人民幣505.2 百萬元。
與PC及EPC工程承包模式相比，PPP模式會令項目涉及較大的融資風險，而此
模 式 下 的 資 本 需 求 一 般 較 高。有 關 詳 情，請 參 閱「風 險 因 素 – 與我們的業務及行業
有關的風險 – PPP項目一般需要大量現金支出及具有較長 營 運 期，我們對該等項目
可能需要投入大量資金」。我們對PPP項目的甄選及風險管理已採納一套審慎標準，
包 括：
• 管理層的經驗及專業知識：我 們 的 董事及高級管理層過往成功 實 施 多 個
BOT項目，該等項目涉及與PPP項目類似的風險，包括11個水處理項目，
其 已 因 商 業 因 素 而 被 出 售，並 為 我 們 已 終 止 經 營 業 務 的 一 部 分。於2017
年6月，我們成立了一個PPP項目領導小組，監督我們甄選及承接PPP項目。
該小組由我們的PPP項 目 專 家 組 成，包 括 我 們 的 董 事 劉 淑 珍 及 監 事 岳 建
明。有 關 彼 等 的 資 質 及 履 歷 詳 情，請 參 閱「董 事、監 事 及 高 級 管 理 層」一
節。鄧恒波 先生為我們投資管理部的主管，管理我們的所有PPP項目，亦
是PPP項目領導小組的成員，彼為國家發改委PPP項目專家庫認可的專家。
• 嚴格的項目甄選：我們已建立一個嚴格的PPP項目甄選體系，據此，每個
潛在項目均由投資管理部全面評估，其將領導編製評估報告，與財務部、
市場部及法務部共同工作。在報告提交董事會批准前，將在由各經理出
席的總經理會議上進行討論。就所審議的項目而言，其必須具有合理回
報 率 且 符 合 我 們 的 業 務 重 點。我 們 傾向選擇的PPP項 目，乃 我 們 能 夠 提
供相關建築工程承包工程，且要求我們作出的股權投資不高於20%的項目。
• 強 大 的 建 築 管 理：我們甄選與我們建築工程承包主營業務密切相關的
PPP項 目，且 符 合 我 們 側 重 於 基 礎 設 施 建 設 的 策 略 重 點。我 們 已 承 接 或
將承接我們已參與的所有PPP項 目 的 建 築 工 程，而 建 築 工 程 的 預 算 構 成
PPP項 目 的 大 部 分 預 算。由 於 我 們 於 建 築 工 程 承 包 業 務 領 域 具 有 豐 富 經
驗以及強大的成本控制能力，我們能夠增加PPP項目建築工程的利潤率，
降低建築延期或開支超標所導致的風險。
• 政 府 的 財 政 資 源：我們評估 潛 在PPP項 目，部 分 乃 根 據 擬 定 項 目 是 否 已
獲當地政府確認及納入 相關政府財政部門的PPP項 目 數 據 庫，這 意 味 著
項 目 營 運 期 的 預 期 政 府 付 款 可 能 納 入 政 府 財 政 預 算。我 們 大多數PPP項
目 已 納 入 國 家、省 級 及 市 級 政府財政部的PPP項 目 數 據 庫。在 與 政 府 訂
立協議 前，我們亦審閱及評估相關政府的財政資源及預測我們的估計利
潤。
• 完善的融資：我們於PPP項目的多達80%的投資承擔乃透過貸款進行融資，
而餘下部分則為我們自身的現金 或股權融資。我們 預先計劃 融資，以 使
我們的預期進度收益可配 合 我們貸款還款的時間。
• 出售項目的能力：於建設階段竣工後，我們可選擇於營運階段出售若干
PPP項 目。出 售 決 定 將 根 據 多 種 商 業 因 素 釐 定，包 括 但 不 限 於(i)保留有
關PPP項 目 的 機 會 成 本，例 如 替 代 項 目 及 我 們 所 面 臨 的 各 種 投 資 機 會，
而我們認為其具有更佳回報及盈利能力，(ii)營運成本，(iii)管理實力，(iv)
我們於特定行業的專業知識，及(v)與潛在買家就條款及價格進行的商業
磋 商結果。
因此，董事認為，我們的PPP項目預期將會獲利，根據我們的能力承接建築工
程承包工程，在PPP項目的 早 期階段產生收益。
20. 下表載列我們曾參與的PPP、BOT、EPC及PC項目的主要特徵：
我們的PPP項 目
我們過往的BOT項 目
（已終止經營） 我們的EPC項 目 我們的PC項 目
我們的職責 投資、施工、配套營運
服 務（例 如 維 護 服 務）
融資、施工及營運 工程、採購及施工 採購、施工
我們的權利 就施工及配套營運
服 務（例 如 維 護
服 務）收 取 付 款
就施工及營運服務
收取付款
就工程、採購及施工服
務收取付款
就採購及施工服務收
取付款
融資安排 我們為PPP項目提供
資 金
我們負責BOT項目的
融 資
無 無
風 險 除與我們作為總承
包商角色有關的
風險外，我們還承擔
與PPP項目投資有關
的風險
除與我們作為總承包
商角色有關的風險
外，我們還承擔與
BOT項目融資及營運
有關的風險
與測量、設計、設備及
材料採購、施工及
分包有關的風險
與設備及材料採購、
施工及分包有關的
風 險
21. 季節性
我們的 建設工程承包業務 受 到 季 節 性 因 素 所 影 響，主 要 由 於 中 國 幅 員 遼 闊，
而我們經營所在的各個地區氣候 條 件 有 別。我 們 於 每 年 下 半 年 取 得 的 收 益 通 常 高
於 每 年 上 半 年。我 們 將 此 季 節 性 差 異 歸 因 於 冬 季 對 我 們 於 華 北 的 建 築 營 運 構 成 影
響及農曆新年期間我們 大 部分項目及建設工程均會 暫 時 停 工 的 影 響。近 年 來，有
關 部 門 要 求 我 們 在 出 現 嚴 重 空 氣 污 染 時 暫 停 若 干 建 築 項 目，因 此，我 們 引 致 額 外
成本，建築項目進度延遲。我們的客戶通常會允許我們延期，我們 從未因嚴重 空 氣
污染造成的項目延遲 而需承擔責任。我們預期，隨著技術及裝備水平提高，我們或
可逐漸降低業務營運受到的季節性影響。然 而，在 特 定 季 節 經 營 業 務 時 仍 可 能 出
現成本上升或延誤的情況。
22. 設備及機械
我們依靠 多 類設備及機械從事 建設工程承包業務。經 考 慮 項 目 規 模、項 目 性
質、建 築 高度、成本及資源分配及各項目擁有人的項目規格等因素，我們逐一釐定
各項目所需的設備及機械的 規 格、期限及數量。我們根據對項目位置、資源分配及
成本的評估為建築項目租借或使用自有設備及機械。
下表載列截至2017年6月30日 止我們的主要大型施工設備及機械詳情：
設備類型 數 量（套）
路橋施工設備及機械 29
鋼結構設備及機械 204
裝配式建築構建設備及機械 13
幕牆設備及機械 24
混凝土設備及機械 165
房建施工設備及機械 60
我們通常租賃大型通用建築 設備及 機 械（如 吊 車、升 降 機、挖 掘 機、推 土 機 及
自 卸 車），以 滿 足 我 們 建 築 項 目 的 需 要 並 降 低 設 備 及 機 械 的 使 用 成 本。我 們 於2014
年、2015年、2016年及截至2017年6月30日止六個月分別租賃 約5,000台（套）、5,000
台（套）、7,400台（套）及6,300台（套）大 型 建 築 施 工 設 備 及 機 械。就 租 賃 設 備 及 機 械 而
言，租賃公司負責在租賃期內維修或更換。於往績記錄期間，我們能夠通過有效分
配自有及租賃建築設備及機械，確保建築設備及機械足以應付我們的建築項目所需。
22. 於往績記錄期間，我們委聘分包商以提供若干專業建築服務，例如防水處理、
消 防 設 施、鋼 結 構、幕 牆 施 工 和 樓 宇 裝 修。另 外，我 們 與 保 定 天 力（一 名 關連人士）
及 若 干 獨 立 第 三 方 訂 立 勞 務 合 同，以 向 我 們 的 建 築 項 目 提 供 勞 動 力。有 關 我 們 與
保定天力 的分包關係詳情，請參閱「關連交易 – 非豁免持續關連交易」。
我們遵循嚴格的標準甄選分包商並與彼等建立長期關係。我們保存一份合資
格 分 包 商 名 單，彼 等 能 以 可 接 受 的 價 格 提 供 合 適 分 包 業 務。我 們 通 常 透 過 招 標 程
序甄選分包商。分包商必須名列我們的合資格分包商名單，或已通過我們的評估，
方可參與招標。自2016年4月以來，大部分該等招標乃透過雲采網進行，更多資料，
請參閱「– 雲 采 網」。我們定期審閱提供專業建築服務和勞務服務的 最 新名單。我們
甄選分包商的基準主要為彼等的資質、技術實力、質量及安全的往績記錄、財務實
力及報價。
分包協議一般反映我們與項目擁有人所簽訂合約的主要條款。我們 以項目為
基 準 訂 立 分 包 安 排，各 分 包 協 議 的 年 限 一 般 視 相 關 項 目 的 時 間 表、工 作 範 圍 及 其
他要求而定。我們已採取措施管理分包成本，包括：(i)備存定期審查及更新的首選
分 包 商 名 單，從 而 與 首 選 分 包 商 保 持 長 期 業 務 關 係，確 保 以 合 理 的 價 格 取 得 分 包
業 務；及(ii)通 過 投 標 及 招 標 程 序 聘 用 分 包 商，我 們 通 常 主 要 依 據 資 質、建議分包
費 及 往 績 記 錄 邀 請 至 少 三 名 潛 在 分 包 商 參 與 投 標。我 們 的 客 戶 偶 爾 亦 要 求 我 們 於
分包前先取得其同意。
根 據 我 們 的 分 包 合 同，我 們 通 常 向 分 包 商 支 付 進 度 付 款，並 保 留 已 分 包 部 分
結算款項的約5%直至質保期結束。我們分包合同項下的質保期及其他主要條款通
常與我們和客戶訂立的合約所載者相同。
我 們 的 管 理 程 序 包 括：(i)採 納 一 系 列 嚴 格 的 成 本 審 核 措 施，並 定 期 檢 討 有 關
措 施；及(ii)指 派 項 目 管 理 人 員 監 督 及 管 理 我 們 的 分 包 商，並 與 分 包 商 定 期 舉 行 現
場 會 議 以 討 論 其 履 約 情 況、建 築 進 度 及 開 展 質 量 及 安 全 培 訓。倘 我 們 發 現 履 約 情
況出現任何問題，我們將與分包商跟進討論及監察整改措施。
我們規定分包商須遵守施工安全準則和政策，並採取措施避免於提供服務的
過 程 中 發 生 安 全 或 其 他 事 故。倘 我 們 的 分 包 商 未 能 遵 守 安 全 準 則，我 們 或 會 終 止
與 彼 等 的 合 作 或 向 其 提 出 損 害 索 償。由 於 我 們 須 根 據 合 同 或 適 用 法 律 就 分 包 商 的
合同履行狀況向客戶負責，我們將分包商的工作質量、進度、健康、安全及環保記
錄納入我們的管理體系。
雲 采 網
雲 采 網為一個在中國向建築公司、供應商及分包商提供全國性服務的企業間
商 務 在 線 採 購 平 台。我 們 於2015年11月推出 雲 采 網，其 自2016年4月以來成為我們
採購原材料、分包服務、以及購買或租賃設備及機械的主要渠道。雲 采 網為我們提
供 了 一 個 中 央 在 線 平 台，可 接 觸 廣 泛 的 供 應 商 及 分 包 商，以 及 有 關 彼 等 能 力 及 可
信 度 的 詳 細 資 料，從 而 可 令 我 們 就 各 別 項 目 甄 選 最 勝 任 及 合 適 的 供 應 商，精 簡 交
易過程，從而提高採購效率及削減採購成本。
23. 我們的 建築工程承包 客 戶 主 要 包 括 大 學、醫 院、民 用 航 空 部 門、其 他 政 府 機
關及公共機構、國有企業及中國的大型房地產公司。憑 藉 我們所提供的高質量、準
時 及安全 的 建 築 工程服務的 優 異 往 績 記 錄，我 們 能 與 客 戶 建 立 長 期 穩 定 的 關 係。
多 數 大 型 客 戶 已 與 我 們 合 作 多 次，且 我 們 與 現 有 客 戶 的 合作最高長達逾30年。於
往績記錄期間，我們 向其提供兩個或以上項目服務的客戶有逾600名。我們將繼續
透過指派中高級管理層成員定期走訪維持與主要客戶的關係，以獲取彼等反饋意見、
了解彼等的需求及獲悉彼等 的 新項目。
我們通常通過招標及投標程序贏得建築服務合同。於2014年、2015年、2016年
及截至2017年6月30日止六個月，我們分別提交3,853份、3,705份、4,211份 及1,891份
標 書，而我們的中標率分別為35.7%、40.8%、41.7%及38.3%。
24.僱 員
截 至2017年6月30日，我們有5,386名僱員，其中大部分位於總部所在地河北省
保定市。下表載列按職能劃分的僱員人數及明細：
僱員人數
項目管理和研發 3,926
人力資源、法務、計財、經營及市場 899
行 政 224
技術工人 209
其 他 128
總 計 5,386
11 :
GS(14)@2017-12-18 02:26:1925. 陳毅生:8190、8352、206、1216、1019、8021、630
12 :
GS(14)@2017-12-18 02:26:5526. 控股股東的業務
除彼於本集團擁有的權益外，李寶元先生亦透過中儒投資及乾寶投資及其緊
密聯繫人從事以下業務：(i)農產品的加工、批發、零售，農業技術研發推廣以及生
態旅遊開發；(ii)勞務分包；(iii)熱力供應和熱力工程的設計、施工、安裝及維修；(iv)
為工程建設提供輔助性服務，例如工程測量、地籍測繪及建築工程質量檢測等；(v)
園林綠化工程施工；(vi)環保技術開發和環保產業園區的建設、管理及維護；及(vii)
項目投資、投資管理和諮詢、企業管理諮詢及營銷策劃。
13 :
GS(14)@2017-12-18 02:28:5027. 安永
28. 2016年盈利增140%，至10億，2017年首6月增8成，至5億，重債
14 :
GS(14)@2018-06-14 17:55:08出售事項
董 事 會 宣 佈，於 二 零 一 八 年 六 月 十 三 日（交 易 時 段 後），本 公 司 全 資 附 屬 公 司 中
誠 房 地 產（作 為 賣 方）與 恒 達 地 產（作 為 買 方）訂 立 股 權 轉 讓 協 議，據 此，賣 方 同
意出售及買方同意購買廣安中誠100%股權。出售事項完成後，本公司及其附屬
公司將不再持有目標公司任何股權。
..
進行出售事項之理由及裨益
董 事 會（包 括 獨 立 非 執 行 董 事）認 為，出 售 事 項 是 基 於 下 述 原 因 且 符 合 本 公 司 之 最
佳利益：
近 來，有 關 項 目 所 在 地 的 土 地 供 應 量 持 續 加 大，而 該 地 區 的 土 地 及 房 屋 市 場 價 格
持 續 低 迷，且 商 品 房 市 場 需 求 量 較 小。本 集 團 前 期 已 就 有 關 項 目 投 入 大 量 土 地 及
工程建造成本，但是受當地房地產市場形勢影響，截至股權轉讓協議訂立日期，有
關 項 目 銷 售 情 況 並 不 理 想。此 外，由 於 有 關 項 目 所 在 地 目 前 的 土 地 價 格 已 低 於 中
誠 房 地 產 當 時 購 買 地 塊 使 用 權 的 成 本 價 格，且 考 慮 到 本 集 團 在 當 地 房 地 產 市 場 不
具備顯著的競爭優勢，有關項目將整體面臨更大的虧損可能。董事相信，出售事項
將終止有關項目的後續持續虧損。
15 :
GS(14)@2018-09-04 12:27:18維持4.2億，降20%，重債
16 :
GS(14)@2018-10-19 07:52:43盈利降18%，4.2億，重債
17 :
GS(14)@2018-10-19 07:52:43盈利降18%，4.2億，重債
中國21世紀教育集團(河北北方教育投資)(1598)專區
1 :
GS(14)@2017-10-30 02:11:34https://baike.baidu.com/item/21% ... 2%E9%9B%86%E5%9B%A2
21世纪教育集团始创于2000年，是河北省拥有民办高等教育机构办学资质最多的教育集团和华北地区领先的高等教育服务提供商。集团以“助力您一生”为核心理念，以提供0到99岁终生教育服务为目标，致力于整合优质教育资源全力打造完整的教育产业链，业务涉及高等教育、幼儿教育、中小学生个性化成长辅导、继续教育等。
中文名 21世纪教育集团 始 创 2000年 业务范围 高等教育、幼儿教育 下 设 河北大学影视艺术学院等
目录
1 集团概况
2 发展历程
3 企业文化
4 社会责任
5 使命及愿景
▪ 愿景
▪ 使命
集团概况编辑
21世纪教育集团始创于2000年，是河北省拥有民办高等教育机构办学资质最多的教育集团和华北地区领先的高等教育服务提供商。集团以“助力您一生”为核心理念，以提供0到99岁终生教育服务为目标，致力于整合优质教育资源全力打造完整的教育产业链，业务涉及高等教育、幼儿教育、中小学生个性化成长辅导、继续教育等。
高等教育
集团拥有石家庄铁道大学四方学院、河北大学影视艺术学院、石家庄理工职业学院三所本、专科院校。
石家庄铁道大学四方学院是经国家教育部批准，集团与石家庄铁道大学合作成立的全日制普通高等教育独立学院。学院配备了一流的教学、实验设施，专业设置以工科为主。
河北大学影视艺术学院是集团与河北大学联合创立的二级学院，是河北省最早设立的一所以影视艺术为主，兼容其它相关艺术门类的高等艺术院校。专业设置以艺术为主，电视节目制作、影视表演为主干专业。
石家庄理工职业学院是集团独立创办的高等职业院校。学院践行“格物致知，学以致用”的办学理念，设有实验实训中心51个，校外实训基地176个,构建了以市场需求为导向的房地产服务、汽车服务、现代制造、艺术设计、休闲运动、现代管理服务六大专业群。建立了包括全国10个省，覆盖下属所有市、县的招生网络，形成覆盖4个省18个大中型企业的就业实习基地，近几年学院毕业生就业率一直保持在85%以上。在近三年河北省大学生创业计划竞赛中，学院学生均获重要奖项。2008年以“良好”成绩通过教育部高职高专人才培养工作水平评估，为省属民办高校唯一获此殊荣的学院。在2010年河北省普通高校示范就业指导中心评选工作中，学院就业推广及指导中心被评为"河北省普通高校示范性就业指导中心"。
幼儿教育
集团拥有“新天际早教连锁机构”及“新天际幼儿教育连锁机构”。
“新天际早教” 以“每个孩子都是大师”为核心理念，为每个宝宝定制“专属的个性化成长方案”，激活宝宝身上的各项潜能。新天际早教科学、系统的课程体系可以帮助宝宝学会人际交往、培养自信的人格，让宝宝健康快乐地成长，帮助父母成为宝宝合格的启蒙老师。
“新天际幼儿教育”坚持以“从小培养好公民”为核心理念，以“自信、友爱、宽容、责任”为教育目标。着力于为客户在幼儿教育阶段，提供优质的教育服务和教育解决方案。实施标准化连锁经营。
中小学生个性化成长辅导
集团拥有“新天际中小学个性化教育连锁机构” 。“新天际中小学个性化教育”推行“金牌教练，支持全程成长”模式，针对中小学生的个体差异，为中小学生定制个性化的课程及设计成长路径，为学生提供成长规划和课外辅导服务。通过小班授课，一对一个性化辅导，以及在线课程提供培训服务。拥有高等教育背景的专业师资和研发团队，保证学生的健康成长和学习成绩提升。
继续教育
集团拥有石家庄新天际企业管理咨询有限公司。是河北省最早从事“户外体验式培训”研究和推广的专业机构之一。拥有“魔鬼训练”、“PMC训练”、“大学接力站”、“青少年特训营”等一系列优势产品。通过户外体验式培训，服务于各类企业，协助团队成长。
发展历程编辑
2000年
2000年8月，经河北省人民政府批准，集团与河北大学合作成立河北大学影视艺术学院。
2000年11月，河北廿一世纪教育投资有限公司成立。
2001年
2001年5月，集团与石家庄铁道学院、石家庄经济学院签署合作办学协议。
2002年
2002年2月，北方大学园奠基。
2002年9月，石家庄新天际教育投资有限公司成立。
2002年10月，河北大学影视艺术学院、石家庄经济学院华信学院、石家庄铁道学院四方学院开学。
2003年
2003年2月，鹿泉大学城商业管理有限公司成立，正式开展持有型教育物业运营管理。
2003年5月，河北省教育厅下发《转发河北省人民政府同意建立石家庄联合技术职业学院的批复》的通知，石家庄联合技术职业学院成立。
2003年12月，结合品牌战略全面实施，“北方大学园”更名为“联合大学城”。
2006年
2006年5月，石家庄联合技术职业学院在河北省第十四届大学生田径运动会上获得3金3银4铜，和女子团体第二名，男女团体总分第四名的优异成绩。
2006年10月，联合大学城学生规模达10000人。
2008年
2008年6月，“石家庄联合技术职业学院”正式更名为“石家庄理工职业学院”。
2008年10月，石家庄理工职业学院通过教育部高职高专人才培养工作水平评估。
发布时间：
2009年
2009年3月，集团下属企业石家庄新天际企业管理咨询有限公司成立。
发布时间：
2010年
2010年4月，新天际幼教连锁机构第一家幼儿园---蓝水晶幼儿园运营。
2010年7月，新天际课外辅导机构第一家校区---北国校区运营。
2010年9月，新天际课外辅导机构收购石家庄昂立英语培训学校，并更名为“石家庄新天际文化艺术培训学校”。
2011年
2011年4月，北京新天际教育科技有限公司在北京成立
2011年7月，新天际早教连锁机构第一家早教中心---空中花园店运营。
2011年9月，新天际教育天津公司天大校区、海光寺校区、长虹校区、友谊校区四家校区同时开始运营。
企业文化编辑
Logo释义
图形为人与地球的结合，三个人构成世界版图。意喻21世纪教育以人为本、因材施教，为社会培育栋梁、广育天下的远景使命，传达“三人行必有我师”的理念以及“人”与“世界”的和谐。
反省日、感恩日
反省日：11月17日为铭记公司发展的历史，公司将每年的11月17日，即公司成立的日子定为“反省日”；每年的这一天，公司组织员工对一年的工作做自我反省，总结成功的经验，吸取失败的教训。
感恩日：1月13日在公司不断发展的同时，始终不能忘记客户的支持，公司决定将每年的1月13日定为公司的“感恩日”；每年的这一天，公司进行各种形式的客户回访、募捐及社会公益活动，以感谢社会感谢客户的厚爱。
核心价值观：分享、互助、厚德、自强
分享：我们是一个整体。因为分享，物质和精神的财富，被持续放大；个人的价值成为所有人的价值。
互助：我们接受不专业的员工，接受代价，但我们拒绝不合作者；互助使我们精神保持一致。
厚德：有生于无。我们是一个有灵魂的企业，愿意承担责任；每一个人的道德健康，保障我们正大光明追求利润。
自强：相信自己不可替代，相信我们不可替代；因为相信，我们拥有未来。
人才观：热情、诚恳、赢的意志
职业经理人追求：偏执、快乐、感恩
服务理念：始于热爱，止于至善
社会责任编辑
21世纪教育集团自成立之初就确定了企业价值“来源于社会、服务于社会”的宗旨，在努力创造与积累社会财富的同时，坚持“始于热爱、止于至善”的服务理念，鼎力支持社会公益事业，推动社会与自然环境的辅助发展。21世纪教育集团热衷于回馈与造福社会，努力践行企业公民责任，每一个“感恩日”都会为“春蕾计划”做出自己的努力，汶川地震时，集团全体员工用自己的爱心为灾区的同胞送去一份温暖和关爱。集团在达成社会良性互动中，以期实现和谐社会的精神追求。
使命及愿景编辑
愿景
打造以国际视野为背景的教育产业综合运营商
使命
为每一名学习者提供品质优秀的教育内容
2 :
GS(14)@2017-10-30 02:11:56http://www.21centuryedu.com/
網站
3 :
GS(14)@2017-10-30 02:12:17http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2017102002_c.htm
招股書
4 :
GS(14)@2018-04-23 04:14:48http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018041901_c.htm
招股書
5 :
GS(14)@2018-05-15 06:48:05http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20180515014_C.pdf
招股書
6 :
GS(14)@2018-05-20 16:37:231. 我們是中國河北省一家大型知名的民辦教育服務供應商，為廣大學生提供服務，包括就讀
於我們幼兒園的學前教育學生、在我們輔導中心接受輔導的小學、初中及高中學生，以及就讀於
我們學院的大專及繼續教育學生。截至最後可行日期，我們在河北省石家莊市共開辦15所學校，
包括1所民辦高校（石家莊理工職業學院）、6所新天際培訓學校（由11家新天際輔導中心組成）及
8所新天際幼兒園。根據弗若斯特沙利文報告：
• 於2017-2018學年，就學生入讀總人數而言，石家莊理工職業學院（於2003年10月開
始經營）在石家莊、河北省及更大範圍的一體化地區*
民辦普通專科中均排名第二，
市場份額分別為8.4%、7.4%及6.2%；
• 截至2017年12月31日止年度，就總收入而言，新天際輔導中心（第一所輔導中心於
2009年2月開始經營）在石家莊及河北省民辦輔導服務供應商中分別排名第四及第
七，市場份額分別為2.8%及0.4%；及
• 於2017-2018學年，就學生入讀總人數而言，新天際幼兒園（第一所幼兒園於2011年1
月開始經營）在石家莊及河北省民辦學前教育機構中分別排名第二及第十一，市場份
額分別為1.4%及0.2%。
2. 截至最後可行日期，我們在河北省石家莊市共開辦15所學校，包括1所民辦高校（石家莊理
工職業學院）、6所新天際培訓學校（由11家新天際輔導中心組成）及8所新天際幼兒園，我們以
此為幼兒園到大學的學生提供全面的教育及輔導課程。我們對學生收取的費用通常包括學費（包
含輔導費）及在我們石家莊理工職業學院的住宿費。我們要求石家莊理工職業學院的學生在學年
開始前支付整個學年的學費及住宿費，並在適用課程相關期限內按比例確認收入。在新天際輔導
中心，收取的學費是基於學生接受輔導的課時數及課程類型，且通常需於簽訂相關服務合約後、
第一節輔導課開始前一次性支付所有課程費用。在新天際幼兒園，學費在學年內每個月的月初提
前支付並於相關月份的教育服務完成後確認。
3 。截至2015年、2016年及2017年12月31日，我們分別擁有1,057名、1,012名及1,322
名教師（截至同日，分別包括470名、435名及701名兼職教師）。詳情請參閱本招股章程「業務－
我們的教師」。我們根據我們關聯方廿一世紀教育與石家莊理工職業學院訂立的委託安排，亦代
表廿一世紀教育向四方學院西校區提供學校運營服務，以協助該校的學院運營及學生管理。根據
安排，廿一世紀教育有權自四方學院西校區學生收取的全部學費收入的65%轉讓予石家莊理工職
業學院，這令廿一世紀教育成為我們於往績記錄期間的最大客戶。此外，根據相關協議，我們亦
負責向四方學院西校區錄取的學生提供住宿服務。我們於截至2015年、2016年及2017年12月31
日止三個年度向四方學院西校區提供學校運營服務的所得收入分別約人民幣19.7百萬元、人民幣
19.7百萬元及人民幣19.8百萬元，分別約佔我們總收入的13.4%、13.4%及11.7%。有關收入包括
(i)我們自廿一世紀教育收取的學校運營服務收入分別約人民幣17.9百萬元、人民幣18.0百萬元及
人民幣18.1百萬元；及(ii)我們直接自四方學院西校區學生收取的學生住宿服務收入分別約人民幣
1.8百萬元、人民幣1.7百萬元及人民幣1.8百萬元。
4. 下表載列所示期間我們學校（不包括新天際輔導中心）的概約學生入讀人數、學生容納量及
利用率：
學生入讀人數 學生容納量 利用率%
學年 學年 學年
2014-
2015
2015-
2016
2016-
2017
2017-
2018
2014-
2015
2015-
2016
2016-
2017
2017-
2018
2014-
2015
2015-
2016
2016-
2017
2017-
2018
全日制學生
石家莊理工職業學院 大專課程 ........... 7,692 7,581 8,647 9,198 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用
中等職業教育課程 ... 98 332 1,275 1,898 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用
小計（全日制大學生）... 7,790 7,913 9,922 11,096 11,328 11,328 11,328 11,328 68.8 69.9 87.6 98.0
新天際幼兒園 ......... 2,368 1,656 1,756 1,825 2,838 1,757 1,856 1,856 83.4 94.3 94.6 98.3
小計（全日制學生）....... 10,158 9,569 11,678 12,921 14,166 13,085 13,184 13,184 71.7 73.1 88.6 98.0
兼讀制學生
石家莊理工職業學院 繼續教育課程 ....... 1,755 1,613 3,142 6,260
小計（兼讀制學生）....... 1,755 1,613 3,142 6,260
合計 .................. 11,913 11,182 14,820 19,181
5. 下表載列截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度新天際輔導中心輔導課時及入讀人
數的相關資料：
學生入讀人數
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
新天際輔導中心
提供的輔導課時數(1) .............. 329,635 337,591 367,752
受輔導學生人數 .................. 3,710 4,108 4,928
每名學生的受輔導課時數 .......... 88.9 82.2 74.6
6. 我們的客戶主要包括(i)學生及家長；(ii)廿一世紀教育（我們代表其提供學校運營服務）；
及(iii)我們已與其合作的第三方教育機構及加盟園。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年
度，五大客戶分別約佔我們收入的13.1%、14.0%及14.5%。我們於往績記錄期間的最大客戶為本
集團的關聯方廿一世紀教育，截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度其分別約佔我們總
收入的12.1%、12.3%及10.6%。我們的供應商主要包括食品、水電及物業服務供應商。截至2015
年、2016年及2017年12月31日止年度，計入銷售成本的五大供應商作出的採購額分別約佔我們銷
售成本的7.7%、6.3%及7.5%。
7. 於2017年10月17日執行結構性合約的「可變利益實體」架構後，我們須繳納額外的中國所
得稅及增值稅。若該架構已於往績記錄期間生效，則我們學校至少25%的純利須留作學校的運營
資金，作為發展基金及法定盈餘儲備，而晟道象成應佔利潤將僅約為75%。我們估計，基於現行
最新法律法規，在最壞的情況下，我們於截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度的純利
將分別減少約24.0%、23.9%及25.1%。該估計亦計及以下主要因素：(i)晟道象成須繳納25%的企
業所得稅及6%的增值稅及附加費；及(ii)本集團旗下各實體的財務業績。然而，由於晟道象成乃
為根據結構性合約向中國經營實體提供獨家技術及管理諮詢服務而專門設立，故於估計有關影響
時並未計及與晟道象成於提供該等服務時所產生運營成本及開支（主要包括僱員福利、租賃開支
及其他運營相關開支）等因素有關的潛在稅項減免，原因是目前無法對該等減免因素進行準確估
計。因此，對我們於往績記錄期間財務業績的實際影響可能並無上文所載般重大。
8. 於2016年11月7日，全國人民代表大會常務委員會通過《修改決定》，該《修改決定》於2017
年9月1日生效。根據《修改決定》，自2017年9月1日起，提供義務教育以外教育服務的民辦學校
的學校舉辦者，可以自主選擇設立營利性民辦學校或非營利性民辦學校。
除《修改決定》外，若干國家級政府部門於2016年12月聯合頒佈若干實施細則。有關現有
民辦學校轉為營利性或非營利性學校的詳細規則及法規應由省級地方政府機關頒佈。河北省人民
政府於2018年1月3日發佈《河北省人民政府關於鼓勵社會力量興辦教育促進民辦教育健康發展的
實施意見》，提出對現有民辦學校設置5年的過渡期，於過渡期內直至2022年9月1日前，現有民辦
學校仍實行原管理辦法。然而，該意見並未明確規定現有民辦學校選擇登記為營利性或非營利性
學校的具體辦法。因此，就我們學校運營的各個方面而言，《修改決定》的詮釋及實施仍存在不
確定因素，尤其是學校成為營利性或非營利性學校須辦理的手續。詳情請參閱本招股章程「監管
概覽－民辦教育法規的最新發展」。
根據現時監管環境及按《修改決定》的現有詮釋及相關實施細則，我們擬於《修改決定》及
其實施細則切實可行，以及地方相關部門就轉換現有學校頒佈詳細地方規則及法規且該等規則及
法規生效後，將我們現時擁有以及計劃開辦及運營的學校登記為營利性學校。在此階段，我們無
法全面評估相關監管收費可能會對我們運營造成的影響，倘我們選擇將學校設為營利性民辦學
校，學校可能承擔稅務責任但可收取公眾資金。有關對我們學校稅收優惠待遇的影響詳情，請參
閱「風險因素－與我們業務及行業有關的風險－有關民辦教育的中國監管規定的新法律或變動
可能影響我們的業務經營及前景」、「風險因素－與在中國開展業務有關的風險－我們目前享有
的任何稅收優惠待遇，尤其是對我們學校的免稅一旦終止，則可能對我們的經營業績造成重大不
利影響」及「業務－《關於修改＜民辦教育促進法＞的決定》」。我們享受稅收優惠待遇的石家莊
理工職業學院及三所新天際幼兒園均已自主管部門取得確認函，確認現有的稅收優惠待遇於過渡
期內將保持不變。我們將成立一個由行政總裁兼執行董事劉占杰先生領導的特別委員會，並指派
該委員會密切關注各級相關當局就《修改決定》的詮釋及實施所頒佈的規則及法規。我們將於頒
佈有關規則及法規時就該等規則及法規對學校運營各方面的潛在影響諮詢中國法律顧問的意見，
並適時刊發相關公告。
9. 上市開支
預計與全球發售有關的上市開支（於超額配售權獲行使前）將約為人民幣40.0百萬元，其中
包括包銷佣金約人民幣8.4百萬元及其他開支約人民幣31.6百萬元（假設每股發售股份的發售價為
0.96港元（即指示性發售價範圍的中位數））。於往績記錄期間，我們產生上市開支約人民幣20.8
百萬元，其中約人民幣16.5百萬元已計入於往績記錄期間的綜合損益及其他全面收益表，而餘下
金額約人民幣4.3百萬元則入賬列為遞延上市開支並將資本化，待全球發售完成後自股份溢價扣
除。我們預計於全球發售完成後（於超額配售權獲行使前）將進一步產生包銷佣金及其他上市開
支約人民幣19.2百萬元（包括包銷佣金約人民幣8.4百萬元），其中約人民幣7.5百萬元將計入綜合
損益及其他全面收益表，約人民幣11.7百萬元將自股份溢價扣除。
10. 股息
本公司並無規定股息支付率的固定股息政策。由於本公司是控股公司，我們宣派及派付股
息的能力取決於我們能否從附屬公司，尤其是我們的中國經營實體（主要在中國註冊成立）收取
足夠的資金。石家莊理工職業學院於截至2016年12月31日止年度宣派股息人民幣70.0百萬元，該
款項已通過抵銷其截至2016年12月31日應收廿一世紀教育的結餘結清。我們的中國經營實體在向
我們宣派及派付股息時必須遵從彼等各自的章程文件及中國法律法規。我們派付的任何股息金額
均會由董事酌情決定，並取決於我們日後的運營及盈利、資本需求及盈餘、整體財務狀況、合約
限制及董事認為相關的其他因素。宣派及派付任何股息及股息金額須遵守我們的章程文件及《公
司法》。股東在股東大會上可批准任何股息宣派，惟股息不得超過董事會建議的金額。股息僅可
自利潤及合法可供分派的儲備中撥款宣派或派付。經股東批准，本公司亦可能從股份溢價賬中宣
派股息。我們日後宣派的股息未必能反映我們以往宣派的股息，且將由董事會全權酌情決定。
11.發售統計數據
基於每股發售
股份0.79港元
的發售價
基於每股發售
股份1.13港元
的發售價
上市完成後的市值（港元） ............................ 948.0百萬 1,356.0百萬
未經審核備考經調整每股綜合有形資產淨值（港元）........ 0.37 0.47
12. 假設超額配售權未獲行使，我們估計將自全球發售獲得所得款項淨額（經扣除包銷佣金及
我們應付的其他估計上市開支，並假設初步公開發售價為每股股份0.96港元（即本招股章程封面
所載指示性發售價範圍的中位數））約318.0百萬港元。倘超額配售權獲悉數行使，我們估計自提
呈發售該等額外股份的其他所得款項淨額（經扣除包銷佣金及其他估計上市開支，並假設發售價
為每股股份0.96港元）將約為50.5百萬港元。
我們擬將全球發售所得款項按以下金額用作以下用途：
• 約40%或127.2百萬港元預計將用作於2020年底前收購及重塑第三方幼兒園品牌，以
在一體化地區擴張新天際幼兒園網絡。於選擇收購目標時，我們將會考慮（其中包
括）學校位置、區域內的人口狀況、學校設施狀況、在校生人數、學校過往表現、拓
展到有關地區的戰略價值、教職人員的資質及質素以及總收購及轉換成本等因素。
截至最後可行日期，我們並無物色到任何特定收購目標；
• 約20%或63.6百萬港元預計將用作於2020年底前，通過收購主要提供小班制輔導服務
的第三方輔導學校，在一體化地區擴張新天際輔導中心網絡。於選擇收購目標時，
我們將會考慮（其中包括）學校位置、區域內的人口狀況、學校設施狀況、在校生人
數、學校過往表現、教職人員的資質及質素以及總收購及轉換成本等因素。截至最
後可行日期，我們並無物色到任何特定收購目標；
• 約20%或63.6百萬港元預計將主要用作維護、翻修及升級學校及輔導中心的設施，以
及改善石家莊理工職業學院的學生住宿條件；
• 約10%或31.8百萬港元預計將用作建立海外業務及獲得國外運營學校的經驗；及
• 約10%或31.8百萬港元預計將用作提供運營資金及一般企業用途。
7 :
GS(14)@2018-05-20 17:34:0513. 風險: 學費、競爭、石家莊理工職業學院安排、集中石家莊、老師、擴張收購、品牌、管理幼兒園、餐飲外包、政府、個人帳戶處理帳務、季節、保險、AR、物業、網絡、VIE
8 :
GS(14)@2018-05-20 17:36:1414. 2003年搞，最初只搞職訓，2009年開始擴張，搞培訓，並持續發展幼兒部份，重組上市
9 :
GS(14)@2018-05-20 18:37:4315. 下表載列我們為新天際幼兒園及新天際輔導中心選擇收購目標時將考慮的若干關鍵定性及
定量因素以及於2018年及2019年計畫收購的學校估計數量：
收購目標的
預期學生入讀人數 優先目標地理區域 預期回收期(1) 預期投資回報(2)
截至12月31日止年度
估計收購學校數量
2018年 2019年
新天際幼兒園 每所目標幼兒園約200至300名學生 一體化地區 目標學校開始運營後3至4年 20%至25% 3 10
新天際輔導中心 每所目標培訓學校約500至2,000名學
生
一體化地區 目標學校開始運營後5至6年 15%至20% 零 8至10
16. 下表載列2014-2015、2015-2016、2016-2017及2017-2018學年我們學校（不包括新天際輔
導中心）的學費區間：
學校 學費
2014-2015學年 2015-2016學年 2016-2017學年 2017-2018學年
石家莊理工職業學院
大專課程.............. 每學年
人民幣5,000元至
人民幣8,000元
每學年
人民幣5,000元至
人民幣8,000元
每學年
人民幣5,500元至
人民幣10,000元
每學年
人民幣5,500元至
人民幣10,000元
中等職業教育課程 ...... 每學年
人民幣3,000元
每學年
人民幣3,000元
每學年
人民幣4,000元
每學年
人民幣4,000元
繼續教育課程
遠程在線學習課程 .... 每期課程
人民幣5,700元至
人民幣6,150元
每期課程
人民幣5,850元至
人民幣6,150元
每期課程
人民幣4,745元至
人民幣12,800元
每期課程
人民幣4,745元至
人民幣12,800元
成人教育課程 ........ 每學年
人民幣700元至
人民幣1,500元
每學年
人民幣700元至
人民幣1,500元
每學年
人民幣700元至
人民幣1,500元
每學年
人民幣700元至
人民幣1,500元
自考課程 ............ 每學年
人民幣4,800元至
人民幣5,385元
每學年
人民幣4,800元至
人民幣5,385元
不適用 不適用
新天際幼兒園 ............ 每月
人民幣720元至
人民幣2,000元
每月
人民幣765元至
人民幣2,180元
每月
人民幣980元至
人民幣2,280元
每月
人民幣980元至
人民幣2,280元
17. 下表載列截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度我們輔導中心的輔導費區間：
輔導費
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
新天際輔導中心 ...... .............. 每輔導課時
人民幣65元至
人民幣200元
每輔導課時
人民幣65元至
人民幣210元
每輔導課時
人民幣90元至
人民幣230元
18. 下表載列於以下所示期間各類學校（僅有兼讀制學生的新天際輔導中心除外）可自每名全日
制學生獲得的平均收入：
學校 自每名學生獲得的平均收入(1)
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
（人民幣元） （人民幣元） （人民幣元）
石家莊理工職業學院 ........ ........ 5,835 5,525 5,595
大專課程......................... 5,926 5,814 5,918
中等職業教育課程 ................. 2,600 2,602 3,779
新天際幼兒園 .............. ........ 17,030 14,411 16,150
19. 下表載列所示學年石家莊理工職業學院退學（或被開除）的學生人數：
學校 退學學生人數（包括被開除的學生）
學年
2014-2015
佔學生
總數的
百分比 2015-2016
佔學生
總數的
百分比 2016-2017
佔學生
總數的
百分比 2017-2018
佔學生
總數的
百分比
石家莊理工職業學院(1) ..... 143 1.8% 120 1.5% 321 3.2% 234 2.1%
20. 下表載列所示期間向退學學生退還的學費金額：
學校 退還的學費
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
（人民幣千元） （人民幣千元） （人民幣千元）
石家莊理工職業學院 ................. 302 592 816
新天際輔導中心 ..................... 63 134 52
新天際幼兒園 ....................... 12 26 3
合計 .............................. 377 751 871
21. 部認可。我們亦於開放教育學院提供一系列兼讀制繼續教育課程，包括遠程在線學習課程、
成人教育課程及自考課程。我們認為，我們的繼續教育課程對已就業及希望在繼續工作的同時提
升學歷的兼讀制學生尤其具有吸引力。詳情請參閱本節「－繼續教育課程」。
下表載列所示學年參與石家莊理工職業學院提供的全日制大專及中等職業教育課程以及兼
讀制繼續教育課程的學生人數：
學生人數
學年
2014-2015 2015-2016 2016-2017 2017-2018
大專課程（全日制）. . . . . . . . . . . . . . 7,692 7,581 8,647 9,198
中等職業教育課程（全日制） ...... 98 332 1,275 1,898
小計（全日制學生）. . . . . . . . . . . . . . 7,790 7,913 9,922 11,096
繼續教育課程（兼讀制）
遠程在線學習課程 . . . . . . . . . . . . 1,403 1,355 2,275 3,837
成人教育課程 . . . . . . . . . . . . . . . . 193 204 867 2,423
自考課程 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 54 – –
小計（兼讀制學生）. . . . . . . . . . . . . . 1,755 1,613 3,142 6,260
合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,545 9,526 13,064 17,356
22. 下表載列所示期間有關四方學院西校區概約學生入讀人數、學生容納量及利用率的資料：
學生入讀人數(1) 學生容納量(2) 利用率%(3)
學年 學年 學年
學校
2014-
2015
2015-
2016
2016-
2017
2017-
2018
2014-
2015
2015-
2016
2016-
2017
2017-
2018
2014-
2015
2015-
2016
2016-
2017
2017-
2018
四方學院（西校區）..... 2,967 2,940 2,960 2,960 3,000 3,000 3,000 3,000 98.9% 98.0% 98.7% 98.7%
23. 下表載列所示期間按我們在新天際輔導中心提供的輔導服務類型劃分的輔導課時明細(1)：
輔導課時
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
輔導服務類型
一對一輔導............................... 242,069 257,881 267,718
小班制輔導............................... 87,566 79,710 100,034
合計 .................................... 329,635 337,591 367,752
24. 自2012年開辦首家新天際輔導中心以來，我們大幅擴張我們的輔導中心網絡。於往績記
錄期間，我們輔導中心網絡很大程度上保持穩定。截至2015年、2016年及2017年12月31日，我
們分別擁有3所、6所及6所新天際培訓學校，其中幾所學校的經營地點不止一處，共分別擁有10
所、10所及10所新天際輔導中心，均位於河北省石家莊市。
下表載列於以下所示期間輔導中心的數目變動：
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
年初 ................................ 10 10 10
年內增加............................. – 1 –
年內關閉............................. – 1 –
增加淨數............................. – – –
年末 ................................ 10 10 10
25. 我們於2011年1月開設第一所新天際幼兒園（一所完全私營的學校）。我們現時運營8所自營
新天際幼兒園，總佔地面積約為10,530平方米，均位於河北省石家莊市。下表載列於以下所示期
間我們新天際幼兒園的數目變動：
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
年初 ...................................... 11 13 8
年內增加................................... 2 – –
年內關閉................................... – – –
增加╱（減少）淨數 .......................... 2 (5) –
年末 ...................................... 13 8 8
我們於2016年出售了5所新天際幼兒園。該等幼兒園已自若干房地產開發商處租賃經營場
所。根據中國法律，有關房地產開發商須於施工完成後向地方政府轉讓有關校舍的所有權。根據
有關機關的規定，向幼兒園頒發辦學許可證的條件為完成上述所有權轉讓。房地產開發商向我們
表示，所有權轉讓將於幼兒園開園前及時完成，且由於不熟悉房地產開發商將校舍所有權轉讓予
地方政府的法律義務，我們預計，於獲取該等幼兒園所需辦學許可證時不會有任何重大障礙。因
此，我們在開始運營該等幼兒園時尚有誤解，亦期望可同時獲授辦學許可證。然而，由於房地產
開發商與當地政府仍在討論所有權轉讓的問題，我們無法自相關教育部門獲得辦學許可證。截至
2015年及2016年12月31日止年度，五所已關閉新天際幼兒園產生的收入分別為人民幣13.0百萬元
及零，分別約佔我們總收入的8.8%及零。我們已自相關地方教育部門獲得書面確認：(i)每所有關
新天際幼兒園自其成立之日起均維持正常運營；及(ii)相關教育部門不會就有關幼兒園的運營採
取任何監管措施。我們的中國法律顧問認為，相關教育部門為提供上述確認的主管部門。截至最
後可行日期，我們所有的其他幼兒園均已獲得開展其業務所需的運營牌照及許可證。
26. 特許經營新天際幼兒園
自2015年4月起，為拓展學校網絡及利用品牌、聲譽及管理幼兒園的經驗拓寬收入來源，
我們與多家第三方幼兒園訂立了特許經營安排。該等安排利用了多種決定我們參與程度及所獲取
收入額的不同業務模式。就部分加盟商而言，我們內部管理團隊以「新天際」品牌直接管理及運
營該等加盟商的教育設施，而其他加盟商雖使用我們的品牌及╱或其他課程及教材，但自行運
營學校。
下表載列於以下所示期間我們特許經營新天際幼兒園的數目變動：
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
年初 ..................................... – 3 1
年內增加.................................. 3 8 –
年內關閉.................................. – 10 –
增加╱（減少）淨額 ......................... – (2) –
年末 ..................................... 3 1 1
27. 我們認為，我們所提供的教育質量與教師質量緊密相連。具備實力及奉獻精神的教師有利
於塑造學生的學習習慣，並對我們的成功至關重要。聘請教師前，我們通常會在面試時考慮其教
育背景及╱或表現。我們致力於招聘具備以下資質的教師：(i)持有必要的學歷證書及專業資格
證；(ii)熱衷於教育事業及提高學生的學習成績並促進學生的整體發展；(iii)精通彼等各自學科領
域的知識；(iv)擁有良好的溝通及人際交往技能；及(v)能夠針對學生需求有效地使用多種教學工
具及方法。截至2017年12月31日，我們共有1,322名教師（包括701名兼職教師），且截至該日，
全職教師中約77.9%擁有學士或以上學位及約34.3%擁有碩士或以上學位。截至2017年12月31
日，我們於新天際幼兒園留任四名外籍教師。
下表載列截至以下所示日期我們所有學校及輔導中心的教師人數：
學校 教師人數
截至12月31日
2015年 2016年 2017年
全職教師
石家莊理工職業學院 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257 278 302
新天際輔導中心 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 140 153
新天際幼兒園 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208 159 166
小計（全職教師） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587 577 621
兼職教師
石家莊理工職業學院 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136 127 118
新天際輔導中心 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334 308 583
新天際幼兒園 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . – – –
小計（兼職教師） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470 435 701
合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,057 1,012 1,322
截至2015年、2016年及2017年12月31日，石家莊理工職業學院的師生比例分別為1:24、
1:26及1:20。我們根據學生入讀人數不斷增加的需求及學校的教育計劃與活動，積極設法尋求提
高師生比例。展望未來，我們日後擬繼續致力招錄、培訓及留住教師，打造一支高質量且穩定的
全職師資隊伍，並繼續提升我們全職教師對學生的比率。
28. 僱員
截至2015年、2016年及2017年12月31日，我們分別有約1,698名、1,466名及1,830名僱員，
包括約470名、435名及701名兼職教師。下表載列截至最後可行日期按職能劃分的僱員總數：
職能 僱員數目 佔總數的百分比
教師(1) ............................................ 1,045 65.3%
招生及市場推廣人員 ................................ 99 6.2%
管理及行政人員 .................................... 416 26.0%
後勤人員.......................................... 40 2.5%
合計 ............................................. 1,600 100%
10 :
GS(14)@2018-05-20 18:38:4729. 除於本集團擁有權益外，李先生及羅女士亦直接或間接於中國從事其他業務（包括典當及
小額融資、房地產開發及管理、資產投資及股權投資以及物業管理業務）的其他公司擁有權益。
董事認為，該等業務與本集團所開展業務明確區分開，且並不直接或間接與本集團所開展業務構
成競爭關係。於公司重組前，廿一世紀教育（一家由李先生及羅女士擁有的公司）為本集團的控
股公司。廿一世紀教育亦經營典當及小額融資業務，並預計廿一世紀教育無法於上市前出售其典
當及小額融資業務，由於(i)從事典當及小額融資業務的公司的任何股權權益轉讓須分別獲地方主
管商務委員會及政府金融工作辦公室批准；及(ii)廿一世紀教育仍未確認任何符合適用中國法律
法規規定要求（如充足的資產淨值）的合適買方。因此，成立澤瑞教育以取代廿一世紀教育。詳
情請參閱本招股章程「歷史及公司架構—公司重組」。
自2002年5月起，廿一世紀教育及石家莊鐵道大學開始於四方學院（為中國一所提供本科教
育並頒發本科學歷的教育機構）聯合辦學。根據廿一世紀教育與石家莊鐵道大學協定的聯合辦學
安排，廿一世紀教育負責四方學院（與石家莊理工職業學院位於同一運營所在地）西校區的運營及
管理。因此，廿一世紀教育將有權獲得四方學院西校區65%的學費收入，而石家莊鐵道大學應有
權獲得剩餘35%的學費收入。隨著石家莊理工職業學院的逐步發展，其已開發出一套與學校管理
及運營有關且具備充足行政及人力資源的先進管理體系。隨後，於2010年6月21日，石家莊理工職
業學院與廿一世紀教育簽訂為期10年的委託協議，據此，廿一世紀教育聘請石家莊理工職業學院
實施四方學院西校區主要的學校運營及學生管理，每年的託管費將為四方學院西校區所得學費的
65%。
30. 鑒於下列原因，董事認為，本集團與四方學院的業務之間並不存在重大競爭，且任何潛在
競爭均可最小化及妥善管理：
(i) 本集團主要於中國提供大專及中等職業教育、學前教育及非學歷教育，四方學院則於
中國提供本科教育並頒發學士學位。石家莊理工職業學院提供大專文憑，而四方學院
則頒發學士學位。在中國，只有達到全國高等教育入學考試規定分數的學生方可申請
入讀提供學士學位的大學或學院，而分數低於有關規定分數的學生則只能申請入讀大
專。因此，四方學院與石家莊理工職業學院因學生申請者不同而不存在直接競爭；及
(ii) 由於廿一世紀教育並無於能夠向四方學院西校區提供運營服務的其他公司或實體中擁
有權益，故廿一世紀教育倚賴石家莊理工職業學院向四方學院西校區（其共享石家莊理
工職業學院的部分教學設施及學生管理系統）提供教學設施以及校區管理及運營服務。
11 :
GS(14)@2018-05-20 18:39:5631. 馬國慶:956
12 :
GS(14)@2018-05-20 18:41:2732. 安永
33. 2017年盈利增15%，至3,540萬，輕債
13 :
GS(14)@2018-07-27 05:16:01符 合 本 集 團 於 幼 兒 教 育 領 域 的 發 展 戰 略，本 公 司 僅 此 宣 布，本 公 司 之 附 屬 公 司
河北新天際教育科技有限公司（「河北新天際」）於2018年7月23日同中國科學院
心理研究所簽訂《幼 師 從 業 人 員 風 險 篩 查 及 勝 任 能 力 評 估 工 具 開 發》項目合作
協 議，根 據 此 協 議，河 北 新 天 際 委 託 中 國 科 學 院 心 理 研 究 所 心 理 健 康 應 用 中 心
就 幼 師 從 業 人 員 風 險 篩 查 及 勝 任 能 力 評 估 工 具 開 發 項 目 提 供 專 項 技 術 服 務。
該項目預計於2018年 內 完 成。
本 集 團 作 為 幼 兒 教 育 領 域 的 重 要 參 與 者，計 劃 開 發 此 幼 師 從 業 人 員 風 險 篩 查
及 勝 任 能 力 評 估 工 具，系 統 監 督 並 預 警 幼 兒 教 育 中 可 能 存 在 的 教 師 風 險，同 時
引 導 集 團 幼 兒 教 師 個 人 成 長，從 而 為 公 司 重 點 拓 展 的 幼 兒 教 育 板 塊 加 強 師 資
保 障。
14 :
GS(14)@2018-08-24 22:48:02盈利降2%，至2,440萬，3.51億現金
15 :
GS(14)@2018-09-23 17:42:30勁
16 :
GS(14)@2018-10-31 14:13:07戰略合作協議
本公司董事（「董 事」）會（「董事會」）欣 然 宣 佈，於2018年10月30日，本 公 司 與 中 信
銀行股份有限公司石家莊分行（「中 信」）訂立戰略合作協議（「戰略合作協議」），
以 便 中 信 與 本 公 司 建 立 長 期 穩 定 的 全 面 戰 略 合 作 關 係。
根 據 戰 略 合 作 協 議，中 信 將 在 適 用 法 律 法 規 准 許 的 範 圍 內 為 本 公 司 提 供 金 融
服 務，包 括 但 不 限 於：
服務 概述
融資授信 ： 中 信 同 意 在 符 合 中 國 人 民 銀 行、中 國 銀 行 保 險 監
督管理委員會有關規定及中信內部風險管理制
度和授信審批核准的前提下授予本公司不少於
人民幣50億 元 的 意 向 性 融 資 授 信 額 度，包 括 項 目
貸 款、流 動 營 運 資 金 貸 款、貿 易 融 資 業 務、票 據
業 務、保 函 及 信 用 證。
17 :
GS(14)@2019-03-02 03:23:50本公司董事會（「董事會」）欣 然 宣 佈，於2019年2月28日，本 公 司 透 過 合 約 安 排 控
制的其中一間附屬公司河北澤瑞教育科技有限責任公司（「澤瑞教育」）與北京
英育新媒互動科技有限公司（「北京英育」）的五名原個人股東（「原股東」）及北京
英育訂立出資協議（「出資協議」）。根 據 出 資 協 議，澤 瑞 教 育 同 意 向 北 京 英 育 投
資人民幣2,000,000元，其 中 人 民 幣61,300元 注 入 北 京 英 育 的 注 冊 資 本，餘 下 人 民
幣1,938,700元列賬為北京英育的資本公積（「出 資」）。於 出 資 完 成 後，北 京 英 育 將
分別由澤瑞教育及原股東合共持有2%及98%。