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盤前必讀丨A股“紅包”仍可期 兩板塊有望再度領漲

前日回顧

1月26日，猴年最後一個交易日，兩市呈現深強滬弱的走勢，深成指重新收複萬點關口，創業板繼續反彈，表現最為強勢。在大金融板塊(銀行、券商)全力呵護下，有色板塊走強，滬指翻紅後，全天圍繞3150點窄幅震蕩。而節前做空力量衰減，次新股活躍人氣，創業板連續兩日反彈，最高漲幅近1%。

春節前的最後一個交易周，盡管明顯升溫的謹慎情緒使得兩市成交量維持低位，但盤面上較為豐富的熱點仍保證了紅包行情的上演，A股的運行重心也有所擡升，滬指開始再度挑戰60日均線的壓力。

歷史表現

值得關註的是，過去十年，上證指數2月7次上漲3次下跌，上漲概率達七成，平均漲幅2.1%。2012年2月大盤收獲近6%漲幅，排名居首；2011、2015等多個年度2月份漲幅超過3%。中小板指近十年2月份平均上漲近5%，除2014和2016年外，其余2月均為上漲。有色金屬、傳媒不僅在春節後首周兩度成為領漲行業，在2月份行情中，同樣兩次漲幅高居榜首。去年有色金屬行業以6.21%的漲幅領先。

操作建議

在配置方面，海通證券首席策略分析師荀玉根認為，今年，銀行理財資金、保險資金、養老金配置權益資產的趨勢不變，這類資金將是上半年A股市場的邊際增量資金，因而價值股依然值得作為底倉進行配置。

在主題投資方面，荀玉根認為，地方兩會密集召開，有望對國企改革做出新的部署，相關個股值得關註。興業證券則認為，隨著一號文件出臺時間的臨近，可關註土地流轉、農墾改革以及農業供給側改革等農業相關主題。

1、122份年報本月出爐，逾七成公司預喜或派紅包

進入2月份，滬深兩市上市公司2016年年報披露也較之前更為密集。業內人士普遍表示，春節後一年一度的A股年報披露又將逐漸進入高潮，越早公布年報的公司越易受到投資者關註。統計顯示，2月份，滬深兩市將有122家上市公司披露2016年年報業績，其中，102家公司已披露2016年年報業績預告，而在上述已披露2016年年報業績預告的公司中，有76家公司業績預喜，占比74.51%。

相關個股：高升控股、國盛金控、堅瑞沃能、廣濟藥業、恒力股份、*ST工新、佰利聯、漢王科技、西藏珠峰

2、OLED出貨量持續高增長，產業鏈暴力崛起

2016年全球AMOLED手機面板出貨量達到3.7億片，相比2015年大幅增長41.2%。CINNO Research預測，2017年整體AMOLED面板出貨量將達5.7億片，增長幅度高達51.7%。除此之外，電視、PC對OLED面板的需求也處於旺盛狀態。隨著OLED技術的不斷成熟，優良率以及產能的提升，其應用場景將大大擴展，包括智能手機、智能硬件、VR、照明等領域都將是應用重點。OLED顯示與照明的市場空間廣闊，全產業鏈有望快速發展，相關上市公司也將迎來新的發展契機。

相關個股：永太科技、中穎電子、強力新材、濮陽惠成、萬潤股份、正業科技

3、春節檔刺激影視板塊，影視娛樂股將成新春大贏家

聚齊10部國內影片的春節檔不負眾望，實現了不俗的票房成績。根據貓眼統計票房數據顯示，大年初一春節檔首日全國累計票房約8.04億元，大幅超過2016年春節檔首日的6.4億元，而在1月28日大年初一至2月1日大年初五的5日內，全國累計票房也已達到28.54億元，極有可能超過2016年春節檔34億元的票房紀錄。對此，分析人士表示，在經歷了逾半年的低沈後，春節檔票房的強勢回歸，有力地證明了我國電影市場穩定健康的發展勢頭，而在節後，影視動漫板塊，特別是與春節檔上映電影相關的上市公司股票則迎來反彈的良好契機，值得密切關註。

相關個股：萬達院線、文投控股、光線傳媒、星美聯合

4、 迎來密集利好政策，熱點軍工概念被機構看好

春節前後，從市場表現來看，在熱點板塊中軍工概念被機構尤其看好。值得註意的是，軍工領域混改近期迎來密集政策催化。去年12月19日，國資委黨委召開會議要求在民航、電信、軍工等領域推動混合所有制改革試點。有機構表示，今年將是軍工大年，一方面軍改基本完成，采購招標將陸續展開，另一方面地緣政治環境顯著惡化，國家加大軍備投入、推動軍民融合的決心越來越堅決，國防軍工有望成為經濟下行過程中的一道亮光，成為股市里一片新的投資沃土。

相關個股：北化股份、北方股份、長春一東、康拓紅外、中國衛星、航天電子

收盤分析丨三大板塊聯手做多 反轉或為炒作前的預熱

周三(2月8日)，兩市整體呈現上午下探後企穩，午後震蕩拉升的走勢。早盤三大股指低開後震蕩走低，軍工混改板塊強勢爆發，股指開始企穩回升;創業板權重多次上攻，創業板指幾欲翻紅。午後創業板率先紅盤沖上1900點，次新股攜手券商股做多，大盤順勢拉升站上60日線。總的來看，上午軍工混改(船舶、航天、軍民融合)、午後的次新股、券商板塊成為今日的三大熱點，創業板走勢明顯強於主板。

截至收盤，上證綜指收報3,166.98點，上漲13.89點，漲幅0.44%，成交額1,708億元;深證成指收報10,130.12點，上漲74.55點，漲幅0.74%，成交額2,156億元;創業板指收報1,903.63點，上漲14.5點，漲幅0.77%，成交額586億元。

盤面上，行業板塊幾乎全線飄紅，軍工混改在經過昨日的調整後重煥生機，軍工船舶板塊領漲兩市;券商股午後護盤緊隨其後;水泥、造紙、煤炭等板塊均漲幅居前。而黃金、兩桶油等權重走勢落後，拖累大盤。

資金方面，截至收盤，滬股通凈流入5.61億元;深股通凈流入7.76億元。另外，央行公告稱，隨著現金逐漸回籠，目前銀行體系流動性總量處於較高水平。為保持銀行體系流動性基本穩定，2月8日暫不開展公開市場逆回購操作。根據統計，央行已經連續四日暫停公開市場操作。

熱點板塊：

次新股早盤多家開板新股回封，萬里馬(300591)，歐普康視(300595)，凱眾股份(603037)，三祥新材(603663)，和勝股份(002824)漲停，視源股份(002841)，熙菱信息(300588)漲逾9%，和科達(002816)漲逾8%，納爾股份(002825)漲逾7%。

證券板塊午後拉升護盤，中原創業，第一創業(002797)漲停，華安證券(600909)漲逾8%，中國銀河(601881)，西部證券(002673)漲逾6%，方正證券(601901)，國元證券(000728)漲逾4%。

財政部的網售彩票禁令文件到2017年4月到期，今日互聯網彩票早盤走強，中青寶(300052)漲停，鴻博股份(002229)漲逾5%，姚記撲克(002605)漲逾3%，人民網(603000)，安妮股份(002235)，國旅聯合(600358)漲逾2%，高鴻股份(000851)漲逾1%。

軍工板塊早盤走強，湖南天雁(600698)，方大化工(000818)漲停，太陽電纜(002300)，中光防雷(300414)漲逾6%，遠東傳動(002406)漲逾5%，貴航股份(600523)，西儀股份(002265)，中航飛機(000768)漲逾4%。

消息面上：

1、央行：中國1月外匯儲備29982億美元，預期30035億美元，前值30105億美元，為連續7個月下滑，並自2011年2月以來首次低於3萬億美元。

2、互聯網彩票：據媒體報道，據此前中體彩運營管理有限公司中國競彩微信開發項目招標信息顯示，項目開發預計2017年3月左右完成。互聯網系統新增遊戲安全測試、體育彩票移動應用客戶端第三方符合性安全檢測等項目的測試時間為2016年6月至2017年2月。可見，今年一季度是互聯網彩票相關項目測試完成的重要窗口。另據報道，財政部的網售彩票禁令文件到2017年4月到期。

機構觀點：

巨豐投顧認為，技術上，股指探底回升收複多條短期均線，繼續保持短期的多頭排列趨勢，但成交不足下動能仍是股指上行的最大困擾。綜合看，節後大盤維持在3150點附近整理，下有支撐上有壓力，存量資金博弈仍是主基調，但市場已經發生明顯的改變：IPO放緩、超跌股反彈、年報行情以及兩會行情預熱，節前避險出逃資金在逐步回籠，市場操作熱情逐步提升。尤其是今日券商為首的權重股的發力，表明股指結構性上漲行情依舊，兩會維穩行情提前預熱。短期繼續持股觀望中適當高拋低吸，待放量突破後可積極加倉。

天信投資認為，市場階段性的投資機會是存在的，特別是3月份將召開全國兩會，一般市場在兩會前都會出現一波市場的炒作，今日在少量板塊的帶動出現的上攻或許僅僅是預熱，真正兩會炒作的時間理應在本月的下半階段。所以建議投資者可充分利用還未進入炒作時間周期的這個階段，積極的尋找一些潛在的收益標的，逢低持續吸納布局。

銀行板塊大漲 反彈還是反轉？

今天，銀行板塊延續了上周的強勁走勢。張家港行、無錫銀行、江陰銀行等銀行股均在今天出現了漲停。

在過去，銀行股由於總體上缺乏彈性，波動較小，所以往往難以獲得市場資金的青睞，而近期的淩厲漲勢則讓越來越多的投資者開始關註銀行股。

那麽，這一次，銀行板塊到底是反彈還是反轉，又是否會帶動市場風格的變化?

銀行股春季攻勢強勁

節後，銀行股春季攻勢強勁，次新銀行股的走勢更是引人關註。其中，張家港行、江陰銀行等出現了連續漲停，無錫銀行、吳江銀行等也有相當不錯的收益。

目前來看，息差有望觸底回升，基本面有改善預期，是近期銀行股被看好的主要原因。申萬宏源預計2016年上市銀行凈利潤同比增長2.3%，好於2015年的1.8%，2017年將達到5.4%。

“在過去幾年，中資銀行股被持續下調估值，主要基於兩個原因。一是‘舊經濟’行業，如制造業和采礦業疲弱，導致市場質疑銀行的資產質量;二是降息和放松利率管制導致凈息差受壓。” 銀河國際分析師王誌文認為。

他指出，中資銀行股股價自2016年中以來的反彈勢頭將持續，主要由於這兩個因素都出現轉向正面的發展：首先，供給側改革及商品價格回升將緩解不良貸款的壓力;其次，中國的貨幣政策趨向中性，這應有助於凈息差回升。

東莞證券分析師鄧茂則認為，從估值看，當前銀行板塊2016年加息平均市凈率0.89倍左右，2016年加權平均市盈率6.39倍左右，銀行板塊防禦性配置價值凸顯。

或帶領市場風格進一步轉向藍籌股投資

那麽，最近銀行股的強勁走勢到底是反彈還是反轉，從中又可以看到市場風格發生了哪些變化?

“銀行股最近迎來了基本面和資金面的雙重利好，在增量資金有限的情況下，市場的風格更加偏向於藍籌，所以我們預計銀行板塊這一次是反轉而不僅僅是反彈。”上海市某私募人士表示，近期，恒生指數創出了4個月的新高，港股市場上金融股的走高對於A股市場上的銀行股也有一定的提振作用。

不過資深市場人士李鷹桂則有不同看法，他認為這一次銀行股應該僅僅只是反彈，反彈行情將持續至“兩會”左右。

事實上，在監管層的表態之下，近期A股市場的基調也愈加明朗，以今天的走勢來看，滬深兩市股指再度上行，主板走勢明顯強於中小創，銀行、煤炭、釀酒等傳統藍籌板塊漲幅居前。

記者了解到，從去年四季度開始，不少基金就開始布局銀行股。

統計數據顯示，15只被基金大幅增倉的股票中，有6只來自銀行板塊，交通銀行成為基金的最愛，有176只基金將其作為前十大重倉股，其中67只基金為去年四季度新進，基金合計加倉2.8億股，成為去年最後三個月基金加倉最多的公司。

博時基金王俊曾表示，其實從去年下半年開始，就有機構投資者開始轉向防禦，經過一輪調整，藍籌股已經具備了絕對的安全邊際。類似於銀行這樣的板塊，股息率接近5%，有些甚至達到6%、7%，非常吸引人，在目前資產荒的背景下，投資價值顯而易見。

不過值得一提的是，在近期銀行板塊的大漲之中，以遊資進出為主，而與此同時已經有機構選擇了退出。2月10日當天，江陰銀行漲停，就在這一天，有機構專用席位賣出了444.86萬元，占總成交額的1.67%。

A股銀行板塊早盤領漲 次新股張家港行帶領板塊上行

2月15日早盤，銀行板塊走勢強勁，次新股張家港行(002839)和江陰銀行（221807）盤中再度封板，帶領銀行和次新股板塊繼續上行。截至發稿，張家港行漲停，江陰銀行漲9.77%，常熟銀行（601128）、吳江銀行（603323）、無錫銀行（600908）等漲幅居前。

昨日，央行發布的1月金融統計數據報告顯示，1月份人民幣貸款增加2.03萬億元，雖然創下1年來的新高，但仍遠低於去年同期2.51萬億元的“天量”，也低於市場預期的2.3萬億元。不過，業內人士普遍認為，這一數據仍能充分說明，實體經濟的需求比較強勁。

中國銀聯聯合新華社昨日發布的2017年1月份“新華.銀聯中國銀行卡消費信心指數”(BCCI)顯示，1月份銀行卡消費信心指數回升。2017年1月份的BC-CI為85.85，環比上升0.26，同比上升3.59。

港口航運板塊集體拉升 珠海港強勢漲停

2月17日消息，今日早盤港口股集體拉升。截至發稿，珠海港強勢漲停，唐山港、連雲港、北部灣港、重慶港九、大連港、鹽田港等均漲幅居前。

大小板塊的估值水平相對來說是一樣的 xuyk的博客

鋰電池板塊早盤異動拉升 科恒股份等強勢漲停

3月3日消息，今日早盤鋰電池板塊異動拉升。截至發稿，佛塑科技、科恒股份強勢漲停，當升科技接近漲停，贛鋒鋰業暴漲7%，天賜材料、國軒高科、先導智能等大漲逾6%。

茅臺股價連創歷史新高 白酒板塊午後持續走強

3月7日消息，今日白酒板塊表現比較強勢，值得一提的是，午後貴州茅臺漲2.44%，報於367.90元，再創歷史新高。截至發稿，瀘州老窖、水井坊等漲近3%，沱牌舍得、五糧液等個股漲逾2%。

消息面上，據貴州茅臺官網信息，3月3日，茅臺集團黨委書記、總經理李保芳在河南進行市場調研時釋放信息：“茅臺無淡季”將成為貫穿全年的主要市場特點;茅臺酒出廠價仍保持穩定暫不會上調，要確保茅臺酒價格管控有效、到位，穩定在合理的價格區間，保持市場健康發展。

李保芳並首次披露茅臺供應情況。除去節假日，每天可生產投放市場的量約為80噸，也只能滿足市場需求的50%左右。

根據此消息，招商證券分析認為，茅臺批價回落預計在1000元左右見底，年底將再度缺貨批價上漲，出廠漲價預期還會再起，且公司將加大生肖酒供應，提升產品結構，全年除了實現量超預期，噸價也將上移，正循環再度加速。

國泰君安則認為以上發言一是向市場量化了供不應求態勢，預計供不應求將是貫穿未來兩年的大趨勢;二是淡季不淡趨勢明顯、批價仍有上漲動力;三是反映廠家既保經銷商利潤、又嚴控價格瘋漲的態度。國泰君安表示，白酒全年不乏催化劑，龍頭估值仍有提升空間，建議繼續增持白酒板塊。

午市盤點丨高送轉概念集體爆發 白酒等防禦類板塊受追捧

周五(3月10日)，滬深兩市低開之後，上午圍繞平盤線窄幅震蕩，大盤波動在僅10個點左右;而受創業板權重的拖累，創業板指稍顯弱勢，大部分時間在水下運行。今日白酒、家電等防禦類板塊受追捧，題材股中以高送轉最強勢。

盤面上，因市場情緒不佳，防禦類的家電、白酒板塊領漲兩市，其中貴州茅臺(600519.SH)、老板電器(002508.SZ)、美的集團(000333.SZ)等多只個股創歷史新高;鋼鐵、造紙、商業百貨等板塊也漲幅居前。

在概念板塊中，高送轉板塊最為出色，其余的題材股如量子通信、鋰電池、新零售、新疆等概念表現一般;昨日火熱的人工智能概念龍頭賽為智能(300044.SZ)臨時停牌，導致整個板塊被悶殺。

上午，高送轉板塊站上最強風口，板塊內有新宏澤(002836.SZ)、雲意電氣(300304.SZ)、優博訊(300531.SZ)三只個股漲停。其中，新宏澤是次新股，昨晚披露上市後首份年報，擬10轉10派2。

而雲意電氣是整個板塊內的靈魂人物，該股已經連拉四連陽，今天終於漲停。目前，已經有94家公司公布高送轉預案，而雲意電氣之前公布10轉28派1元年報高送轉方案，除權除息日為3月3日。今天實際上走的是“填權”行情，而此後高送轉的炒作將開始轉向下一階段—填權炒作。

上午還有一個現象值得關註，在家電、白酒板塊中的不少白馬股已經創歷史新高，比如小天鵝A(000418.SZ)、老板電器、美的集團、華帝股份(002035.SZ)等。另外，貴州茅臺仍然占據兩市第一高價股的寶座，上午股價觸及377元，續創歷史新高。結合昨天創業板定增“無限售期”規則或被取締的消息來看，未來講故事的公司將難以為繼，有業績支撐的白馬股才是將來重點的布局方向。

巨豐投顧認為，指數或以窄幅震蕩為主，主要以個股操作為主。而個股機會上，主要以政策刺激以及業績托底為主。短期看，在成交量沒有有效釋放下，指數還有反複的可能，而熱點未能有效持續下，市場采取觀望態勢。因此，建議目前緊跟市場節奏，總體持股觀望為主，在回調中可考慮逐步低吸。具體操作上，逢低可逐步加倉，重點關註央企改革標的。此外，回落的中小創中質地優良標的，可考慮逐步低吸。

人工智能板塊業績大面積飄紅 為何長線投資“還欠火候”？

“兩會”行情拉動人工智能概念股飆升，投資人工智能是否正當時?

政策發力、業績飄紅，人工智能與實業的結合也越加緊密。根據第一財經記者不完全統計，2016年近九成人工智能概念上市公司業績兩路比上漲。其中三成企業的業績增長源於外延並購，一半企業業績增長源於內生增長、近一成公司業績增長源於預算管理，還有企業的業績增幅部分源於非經常性損益。

是否加碼人工智能布局?市場人士對此較為謹慎。多名被訪人士表示，當前人工智能依舊停留在故事層面，目前很難落實到業績上。未來哪些人工智能公司會勝出還是未知之數。同時，當前人工智能炒作概念依舊濃厚，在創業板行情下行的當下，當前人工智能依舊需等待風口，由事件驅動迎來上升行情。

九成公司業績上漲

自3月5日人工智能產業首次出現在政府工作報告中，這一板塊又迅速升溫。3月8日跌幅居前的人工智能概念股在次日被再度拉升，3月9日早盤時間，賽為智能(300044.SZ)漲停，高樂股份(002348.SZ)漲近5%，川大智勝(002253.SZ)、科大智能(300222.SZ)漲幅超過4%，漢王科技(002362.SZ)、科大訊飛(002230.SZ)等其他個股表現也不錯。

北京金帆國盛管理咨詢有限公司董事長劉煦然對第一財經記者表示，從政策層面而言，我國體制能夠集中力量辦大事，這從去年鋼鐵等傳統行業去產能取得良好成效就可見一斑。當前人工智日益受到國家最高層重視，從喊口號到真正落地人工智能離我們越來越近。

事實上根據第一財經記者統計，A股的人工智能概念股近5年來熱度不減，受市場行情影響僅在2016年出現調整，全年跌幅達24%。自2012年至2015年，人工智能概念股的漲幅分別為4.3%、58%、23%、81%。

在市場目光聚焦人工智能的同時，人工智能概念股旗下的上市公司2016年的業績也大面積飄紅。截至3月9日根據第一財經記者統計，人工智能概念股包含28家公司，其中發布2016年業績快報和年報的公司達21家，其中近九成公司業績上漲。

根據第一財經記者統計，與2015年相比，21家業績上漲的公司中六成企業業績增幅在40%以下。天澤信息(300209.SZ)、漢王科技(002362.SZ)、科大智能(300222.SZ)、江南化工(002226.SZ)、長高集團(002452.SZ)和勁拓股份(300400.SZ)等6家上市公司的業績增幅排名前六甲，增幅分別為54倍、3倍、1倍、74%、70%和63%。

2016年人工智能領域的上市公司，其業績為何普遍上漲?

根據第一財經記者不完全統計，在業績上漲的公司中約有17家發布了2016年度業績預告，其中三成企業的業績增長源於外延並購，一半企業業績增長源於內生增長、近一成公司業績增長源於預算管理，還有企業的業績增幅部分源於非經常性損益收入。

譬如天澤信息(300209.SZ)通過外延並購實現凈利潤增長。該公司表示，2016年6月新增合並全資子公司遠江信息技術有限公司。

又如，勁拓股份(300400.SZ)通過科技創新取得業績上升。該公司表示，2016年公司推出了智能視覺類產品生物識別模組貼合設備，實現了同類產品的進口替代，並實現了規模化銷售，同時又帶動了公司高速點膠類設備的快速增長，成為了公司新的利潤增長點。

再如，漢王科技(002362.SZ)借道預算管理提升凈利潤收入。該公司稱通過加強預算管理提高相關費用的使用效率。

長線投資“還欠火候”

政策發力、業績飄紅，人工智能與實業的結合也越加緊密。人工智能率先與醫療、金融、零售、交通等數據電子化水平較高、數據較集中的行業關系越加密切。多家券商分析師青睞人工智能板塊的投資。安信證券分析師表示，不但一級市場著名投資機構均在熱火朝天的投資人工智能，二級市場越來越多機構也愈發重視人工智能，不同於以往更多將人工智能看做單純主題概念。

但人工智能的長期投資或“還欠火候”。

第一財經記者走訪了數位市場人士。盡管過去一周人工智能概念股極其“誘人”，但專業投資者依舊較為冷靜。

首創證券研發部總經理王劍輝告訴本報記者：“人工智能發展水平離應用級別還有較長的路要走，當前投資還有較大的概念成分。當前市場投資的不是人工智能的成品，而是與其相關的設施譬如通信行業、芯片行業等。今年我們看好5G和人工智能，它們在今年或迎來一兩波行情，但人工智能的投資並非市場主旋律，它僅是諸多概念中表現較好的概念而已。若市場回調，相應地人工智能概念股也將遭遇回調。”

某私募基金經理王碩關註全球人工智能上市公司的投資。他也向第一財經記者表達了相似的觀點：“在A股市場上，人工智能公司的二級市場投資炒作意味依舊濃厚，更為重要的是當前人工智能依舊停留在故事層面，目前很難落實到業績上。未來技術將會如何演進誰也無法預測，哪些人工智能公司會勝出還是未知之數。當前我只會少量投資人工智能的龍頭標的。”

從市場行情看當前人工智能依舊需等待風口，由事件驅動帶來上升行情。

劉煦然說，當前A股是存量博弈市場，沒有明顯的增量資金入市護盤，股市投資的安全性更小。這意味著存量資金更加註重投資的安全性。人工智能概念股公司多在中小板和創業板，創業板的行情今年被市場看空。當前創業板雖有反彈，目前已處於阻力位、下移趨勢不減。作為創業板上的權重龍頭公司，樂視網股價近日創新低已經是一大信號。

與此同時隨著新股IPO的加速，創業板高新技術企業的稀缺性降低，資金可供選擇的投資標的增多。這也意味著對於人工智能概念公司的投資，需要在靜待政策落地的同時精選個股。劉煦然說。