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關於BP的10條鐵律

來源: http://www.iheima.com/top/2016/0505/155604.shtml

關於BP的10條鐵律
梁園園 梁園園

關於BP的10條鐵律

拒絕密密麻麻的段落排列,簡潔的按點排列就OK。PPT只是輔助手段,讓大家看你而不是盯著PPT看。

黑馬說

商業計劃書(簡稱BP),是創業者向投資人展示項目的一張名片,無論是內容上關乎產品、融資額度、團隊、競品、壁壘等方面的撰寫,還是ppt和郵件形式上的描述,都需要精雕細琢與十足耐心。怎樣才能抓住投資人的心思?怎樣才能提供他們想要的信息?怎樣才能更好地展現自己的創業項目?黑馬哥推出此文,提煉出最有價值的10個BP要點,希望對大家有所幫助。

文/ 梁園園

商業計劃書,簡稱項目BP,又被稱作創業計劃書。每一位創業者人手必備的一項東西,隨著創業人群的不斷擴張,小編也看到了很多創業的朋友都在糾結如何寫好一份商業計劃書,使得更加高效的吸引投資人的眼光。

在小編看來,一份出色的項目計劃書,首先你要有厚度,其次你要有特色,最後也是最重要的,就是你要有質量。我們從百度、知乎等各個平臺都能了解到一份計劃書重大只要囊括哪些內容,但這些只是一個普遍的模板,你要做的是要深度了解你的產品,定好基調。

➀ 封面:

項目名+關於項目的一句話介紹。

註意點:這里的一句話介紹是做一個產品推介。拒絕在項目名之後喊“讓世界變得更好”的口號,拒絕將公司名放首頁(投資人在決定投你之前並不關心公司名),拒絕一切雜余信息和所謂的情懷。

➁ 痛點:

解決什麽問題,為什麽尚未解決。

註意點:大部分創始人都是源於自我或者周邊人的生活經歷,不要聊故事,要展現對領域的深入理解,最痛的痛點要和產品功能相對應。

拒絕密密麻麻的段落排列,簡潔的按點排列就OK。PPT只是輔助手段,讓大家看你而不是盯著PPT看。

➂ 產品展示:

以簡短文字的形式將核心功能闡述清楚

註意點:不要將App和PC端界面排放一系列截圖。頁面美化人人都能做,但是12306的UI界面這麽醜,仍舊人人都在用。產品圖片展示,將產品最有用的一個核心功能展示出來就好。不要圖片堆砌。

➃ 競品:

不要拒絕提競品甲乙丙丁。十幾億的中國人,產品沒有競品的情況有兩種:要麽是市場不夠大,玩家不想入局。要麽是你自己的認知和心理工作沒有做到位。

註意點:競品不要去談優劣,不要批評別人來擡高自己。最忌諱列一個大表,幾項或者十幾項,競品全是叉叉叉,自己全是勾。

刁鉆的投資人會想的問題是你的產品難道是天下第一?人家全沒做到怎麽還做的比你好呢?你怎麽還將人家列為競品呢?不要說自己比他更優秀,可以說:自己跟人家切入的點不一樣,垂直於其他細分領域,對方沒有解決我說的問題,他們並未獨霸市場,或者說什麽模式驗證不成功。

➄ 團隊:

投資人對於團隊的在意程度是很重的,假如是BAT或者有光鮮履歷的團隊,那投資人認。一流的團隊可以做好二流的項目,但是二流的團隊很難做好一流的項目。

註意點:面對投資人需要說實話,劣勢比較可以選擇性不說。你非得問的情況下那咱們私下聊,投資人願意從路演現場走到一對一的約談的時候,你的BP就已經成功了,即吸引到投資人的註意。

假如說團隊沒有創業經驗,在團隊方面沒有賣點,那你去想辦法找垂直顧問。在某個領域有較深造詣的大咖,實際的指導會比你自己的摸索要強很多。項目點子好,你個人沒有經驗但是起碼要靠譜。有的團隊想挖阿里高管當COO,但是人家為什麽要放棄每個月幾萬塊的月薪跟你幹?你沒法兒給足夠匹配的薪資或是給未來畫大餅。團隊采取的形式是三顧茅廬的方式,在高管下班從公司走向停車場或者地鐵站的一段時間,通過邊走邊聊約飯的誠意來打動對方。最終在高管認可這個項目的前提下,加入到他們團隊,現在這個項目發展的很好。

➅ 里程碑:

從立項到團隊成立到現階段,這一段時間的盈利數據,用戶數據,數據增長速率,靜態數據結果是什麽樣子的?這是除了團隊構成之外最重要的一點,其中涉及到一個增長速率的問題。

註意點:不要擔心數據量小,在天使輪的時候數據量小是很正常的,投資人主要關心的是增長速率。今天是2,明天是200,後天是800。這樣一個運營速率是非常高的。假如這個月是1萬,下個月是1萬零500,這樣就有點尷尬了。

有數據就來表現運營成績,沒數據就來表現執行力,執行速度和執行進度。

➆ 壁壘:

壁壘涉及到三點:技術會被模仿嗎,模式會被抄襲嗎,市場份額能占領住嗎,列出關鍵詞即可。為什麽投資人喜歡看技術類的公司,因為這個行業壁壘比較高,不是看了就能做出來的技術或者是在這個領域能比同行領先3到6個月。投資人也會覺得說這個項目是可以投的。

註意點:模式是很容易被抄襲的,所以要以極快的速率來占領市場份額。

無論是滴滴打車還是uber,但是你現在能做起來嗎?不能。因為先機和商業市場份額已經被他們占領了。假如你只是商業模式創新的時候,那就拼你的執行力,看誰速度更快。滴滴打車在入駐上海的時候,國內團隊也就十幾個人,花一個月的簽約拿下上海300家公司,投資人驚訝於他們的執行力。

➇ 發展:

這和里程碑是一個意思,再度強化。希望能有一個曲線圖出來,有階段性且專註。告訴投資人數據是這樣往上走的,他們希望看到一個快速增長的曲線而不是平穩的波動。

註意點:還想往A輪之後走的話,那你的產品不要講投機取巧的辦法,不要跟投資人討巧地聊天,不建議進行頻繁的路演。頻繁路演可能會出現一個情況是:投資人三個月前見一個項目,過了三個月這個BP仍舊沒有變。那麽這三個月他在幹什麽?執行效率太差了。

投資人之間會互相推項目。但是在推項目的時候如果加一句話:“這幾個項目都不怎麽樣,是我們剛收上來的你先看著唄。尤其是誰誰誰我看他都預熱很久了。”投資人之間的一句話會嚴重影響第一印象,即這姑娘你不想要我也不想要。誒你想要?你想要我也想要,不如我們合投吧,你領投或者我領投。

可能會因為其他投資人的一句話,產生偏差性認知。或者說你的項目在微鏈等平臺都放了那麽久了,你還在上面找融資?就好像一個小姑娘找相親,都相親了180個人了,大家會有一個感覺是小姑娘的問題。

⑨ 融資規模:

融多少錢,出讓多少股份。天使一般是出讓百分之12到18,即一年到一年半的花銷。你的項目經過一年差不多要融A了,那麽在這一年的時間內的發展速度,要融多少錢才能夠支撐你的花銷?

註意點:融資規模一定得寫,不能因為自己不知道沒想好就不寫,就好像你去展現一件非常漂亮的衣服,得標明價格。在實際的操作中可能會多花錢,按你的想法上再乘以一點二或者一點五。在BP中最好寫明融資的用途。

⑩ 設計技巧:

要確定一個BP整體風格基調。選擇某張可以自由組合的單獨模板,或者用其中的元素搭配出新的板式。

註意點:PPT內容體現清楚,一切從簡。

字體一般選擇微軟雅黑,而不是幼圓、楷體之類的多樣化字體。

頁數不要太多,正常情況下BP10頁左右就好。做成五十幾頁或者無圖版word格式那就很尷尬了,那是大學生創業應付導師的版本。

拒絕飛入或者百葉窗之內的效果,因為有時候你通過郵箱將BP發給投資人,可能會因為系統配置或是各種狀況沒法兒顯示或者打不開。到處動畫飛入,會讓你的核心內容體現力在視覺上削減。

可以將BP做成PDF格式,這樣在字體和畫面上都不會因為鼠標的意外點擊更改。

小技巧:

1、朋友推薦投資人

2、了解投資人關註領域

3、能把內容表述清楚的郵件正文

投資人平時看很多項目,其實最終會面聊的項目,大部分是由認識的人推薦的。盡管他們平時也會收到各種各樣的BP,最關註的還是“人”,一般由熟人推薦,至少從人的層面是有一個基本背書的。所以小編覺得找投資人,如果能在你自己的圈子里找到一些圈內人幫忙推薦的話,會比直接找一個郵箱把BP發過去的效果要好很多。這也是創始人必備的素質——找人的能力,如果找人能力弱,後面招人可能也未必能招的好。

另一方面,現在投資機構或投資人非常非常多,國內投資機構至少有2千多家做TMT的。這些機構里面,還是要去花一些時間去了解他們到底關註哪些領域。因為投資人有時會看到很多發BP的人,下面幾十個郵箱地址,一看就是群發。這種廣撒網的方式效果不會很好。選投資人時,要去了解他們之前投過什麽項目,這樣投資人跟你聊的概率會高一些。如果你對一個投資人一無所知的情況下,就給他發BP,這是在搏概率。

第三點,投資人經常收到BP郵件,只有一個標題加一個附件,郵件里面沒有任何正文。他們每天收到很多封BP郵件,但是如果郵件正文能夠把附件內容大概的羅列出來,打開附件的概率會更高一些。

來源善緣街0號(ID:zhumengtrip)

善緣街0號_副本

商業計劃書 BP
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當陸股變標準配備 必懂操作兩鐵律 中國納入MSCI呼聲高 長線可釣大魚

2016-06-13 TWM

照市場預期,六月中旬MSCI宣布將中國納入新興市場指數, 象徵中國投資已是標準配備,投資人在進場時機與布局工具,須跟著調整。

照例,每年四月左右,指數編製公司MSCI明晟都會以問卷進行「客戶意見調查」。今年多數基金經理人在「中國納入MSCI新興指數」問題上,心中卻有一番糾結,表達意見時舉棋不定。

瑞銀投信投資部主管張繼文指出,中國必須納入MSCI新興市場指數的原因,自是反映其經濟地位,「中國之於新興市場,就像美國之於成熟市場。」不過,他話鋒一轉,「中國雖符合新興市場代表性,但評估到基金經理人非常在意的『流動性』問題時,卻會陷入長考。」最明顯例子,中國遇到股災,就有公司停牌問題。「為應付投資人申贖需求,經理人最怕買到流動性差的股票,想賣卻賣不掉時,真的會想哭。外資布局A股須申請QFII額度 (合格境外機構投資者) ,若沒在一年內用完,下次再申請,額度就會縮減,限制真的很多。」他說。

「代表性」固然是布局新興市場最基本要求,但「流動性」更像是基金操盤人的命,在這樣的矛盾衝突下,彼此各退一步、「分批納入」也就成為解決矛盾的最佳方案。而從多家基金公司目前的推論來看,MSCI或許在第一階段會先讓A股流通市值的五%納入新興市場指數,換算下來,中國股市占MSCI新興市場指數權重約一•一%,估計將帶動約一六五至二百億美元的新增資金投入。

鐵律一:

行情清淡就是好買點

「我們對MSCI新興市場指數納入中國,表達支持態度,且過去一段時間,也確實與MSCI維持密切討論及諮詢。」貝萊德中國股票主管朱悅表示,「六月中宣布中國納入MSCI新興市場指數的可能性相當高,但不管指數權重比率多少,都不會在宣布完隔日就立刻生效。」朱悅認為,就過去經驗,從宣布到正式生效,通常還需一年左右時間,而對基金持股「完全緊貼」MSCI指數權重分配的被動式基金來說,要到正式生效的那一刻,才會開始調整持股。

「指數基金提早一、兩天進場還有可能,但一年多以後才發生的事,現在不會有明顯動作;至於主動式基金,經理人有一套投資判斷標準,就更不會急著進場了。」朱悅說。

此外,若中國占MSCI新興市場指數權重真的如預期只有一%左右,那麼,以被動式、指數型基金約占市場三分之一估計,屆時就算指數生效,為符合權重配置而「非得進場買陸股」的資金,也不過七十億美元之譜,加上主動式基金部分,初期流入中國股市資金頂多一百億美元。

簡單來說,若六月中旬MSCI宣布將中國納入新興市場指數,從共同基金當中立刻引發的資金轉進效應恐怕極為有限,而即使是在一年後指數正式調整初期,牽動的資金預料也不致太過龐大。

「全球最大指數編製公司納入A股,長期來看,象徵中國投資已是標準配備,雖然實質效果不大,但宣示意義不容小覷。」張繼文這樣解讀。

既然如此,投資人在中國配置上,就要有「放長線、釣大魚」心態,緩慢投入,不要以為短期能看到爆發式上漲行情。「現在,我的基金持股水位是近年來相對高檔。主要是各大央行持續放水,流動性為股市帶來一定支撐;另外,外資對中國經濟改革略嫌悲觀,而行情從冷到熱,通常才是好買點。」近一、三、五年期中國基金績效冠軍、瑞銀中國精選股票基金經理人施斌表示。

「買在行情清淡時」,是投資中國第一條鐵律,一般認為陸股單日成交量低於五千億元以下,就是不錯進場時機;第二,則是釐清布局規畫,選定適合自己的投資工具。

「資訊越發達、效率越高的市場,越適合ETF操作,但中國顯然不是如此。」保德信投信中國產品首席石永平指出。

鐵律二:

主動式基金、H股為首選

他認為,中國股市易受消息面影響,市場資訊嚴重不對稱,也不透明,使得中國基金績效好壞差異相當大。在「情報套利」氾濫下,沒有直接操作A股經驗的人,應以中長期績效不錯的主動式基金作為投資工具,透過基金經理人篩選、過濾資訊,為績效把關。

價值型投資人則可留意以投資H股為主的中國基金。「事實上,整個新興市場資產配置已長時間低配中國;一旦MSCI新興市場宣布納入,經理人在不想擴大低配,又不想錯過行情的情況下,不見得會買A股,卻可能加碼更具價格優勢的港股。」朱悅表示,A股池子大,只要一部分資金流到H股,市場效益就相當明顯,對港股反而是更大利多,值得投資人留意。

 
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李揚評點互聯網金融:服務實體經濟是金融發展的鐵律

“一年前,有人問我在幹什麽?我會告訴他,做互聯網金融了。聽上去是多麽高大上的事。但現在說搞互聯網金融,很多人會以為你是騙子。”12月22日上午,上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司(簡稱“陸金所”)副總經理兼首席風險執行官楊峻說。

這天,在北京國際金融博物館的一間會議室里,聚集上了百位金融領域的專家和關註互聯網金融未來的人士,參加由國家金融與發展實驗室主辦的“互聯網金融:大變局與新征程”論壇。

“眼下,除少數優秀互聯網金融機構外,絕大多數平臺還是用互聯網之名行傳統金融之實。”中國社會科學院學部委員、國家金融與發展實驗室理事長李揚表示,若仍是用新的技術、新的概念來做舊的業務,互聯網金融沒有前景可言。

網貸3年規模近20倍增長

2016年8月24日,銀監會聯合其他部委發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(下稱“暫行辦法”)以負面清單的形式,規定網貸行業不可觸碰13條紅線。

10月13日,國務院辦公廳印發《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》,對網絡借貸、股權眾籌、資產管理及跨界從事金融業務、互聯網廣告、第三方支付等提出明確規定。

管理層對互聯網金融頻頻出手,源自於這個原本並不被看好的“新生事物”在近一兩年內的“野蠻”發展。

中國社會科學院金融研究所法與金融室副主任尹振濤介紹,自2013年起,以P2P網絡借貸為代表的中國互聯網金融迎來了爆發式的發展,在支持小微企業融資、發展普惠金融及助力“雙創”等方面發揮了重大的作用。

“但由於監管缺位及行業自律不足,網絡借貸行業也暴露出一些發展初期的問題。同時,更有大量的線下理財或財富管理公司打著互聯網金融或P2P的旗號,從事非法集資或違規業務。”尹振濤說。

當日發布的《中國網絡借貸行業研究》介紹,2015年可以說是P2P網絡借貸的發展元年,因為這一年,隨著7月18日央行等十部委發布的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》開始,P2P網絡借貸不再是遊離在灰色地帶的產業,而正式被定義為互聯網金融的一個新業態。

統計數據顯示,2015年,我國的網絡借貸行業發展迅猛。從成交額上看,2015年全國P2P網絡借貸成交額達11805.65億元,同比增長258.62%,首次突破萬億元大關。從貸款余額上看,2015年全國P2P網絡借貸貸款余額達5582.20億元,同比增長302.55%,首次突破5000億元大關。

2015年,全國P2P網絡借貸平臺數量達到4948家,創歷史新高。從反映行業發展概況的各項指標上看,行業規模呈跨越式發展,其中成交額同比增長2.5倍、貸款余額同比增長3倍,參與人數同比增長1.25倍。

中國社會科學院金融研究所副所長胡濱也給出了另一組數據:從規模上看,P2P網貸行業貸款余額從2013年的不足300億元,一路攀升至2016年5月的5600多億元,實現了近20倍的增長。

國家金融與發展實驗室20日公布的《中國互聯網金融行業分析與評估(2016~2017)》報告介紹,截至2016年11月底,我國網絡借貸運營平臺數量為2534家。累計獲得風投的平臺數量已經達到121家、國資系平臺數量達到了155家、上市公司系背景的平臺數量達到了113家,銀行系背景平臺數量為16家。

很多問題平臺已被關停

但隨著監管政策出臺,問題平臺數量也迅速上升。截至2015年12月底,累計問題平臺數量達1263家。截至2016年6月,累計問題平臺達1778家,截至2016年11月累計問題平臺2838家。問題平臺分布,主要集中在山東、廣東、浙江、上海、北京五省(市),它們占全國問題平臺總數比例超過60%。

國家互聯網應急中心互聯多金融風險分析項目組監測數據顯示,截至10月28日,共監測到的5312家P2P網絡借貸平臺中尚在運營的有3209家,違規或異常的有854家,其中涉嫌自融、承諾保本保息、承諾高收益等問題最為普遍。

2015年下半年以來,e租寶、大大集團、鑫琦資產、快鹿集團、中晉資產、融宜寶這些成交額動輒百億的平臺暴雷事件的相繼發生,在當地乃至全國都掀起了巨大震動,線下理財廣遭詬病。

今年11月,北京警方透露,在公安部的統一指揮下,由北京市公安局立案偵查的“e租寶”案件已於2016年8月14日偵查終結,丁寧等26名犯罪嫌疑人因涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款等罪被移送檢察機關審查起訴。

經查,2014年7月以來,犯罪嫌疑人丁寧、張敏、丁甸利用安徽鈺誠融資租賃有限公司、金易融(北京)網絡科技有限公司、安信惠鑫金融信息服務(北京)有限公司等“鈺誠系”公司及“e租寶”網絡平臺,夥同犯罪嫌疑人彭力、雍磊等人大肆編造虛假融資租賃項目,以轉讓融資租賃項目債權支付高息為誘餌吸收資金,涉及90余萬人、580余億元,截至案發未兌付金額近370億元。

《中國互聯網金融行業分析與評估(2016~2017)》報告介紹,進入2016年,互聯網金融行業出現了截然不同的兩面性。一方面,實力平臺,行業巨頭招兵買馬加速布局,如百度金融高調挖人打造金融豪華戰隊,富士康、碧桂園等大集團相繼轉戰互聯網金融業務;另一方面,大量中小“草根”平臺卻悄悄關門,黯然離場。

但總體上看,由於受到e租寶、泛亞、中晉等線下理財公司事件的波及,當前互聯網金融業態出現了被妖魔化的傾向,並且越來越嚴重。

“由於互聯網和金融天生的屬性差異,它們的結合一定要取長補短,互相融合,才能產生真正地生產力。”楊峻說,以互聯網為代表的各類新技術的出現,在很大程度上降低金融機構服務的成本,並提高機構經營效率,從而能夠更好服務廣大人群。然而,現階段互聯網金融仍存在許多問題,包括市場參與者良莠不齊、信息披露不足、投資者適當性管理缺失、交易各方權責定位不明晰等。

“目前,互聯網金融的風險正在暴露。”國務院發展研究中心金融研究所副所長陳道富認為,互聯網金融是金融轉型的組成部分,當前的形態是特殊歷史時期的階段性產物。他說,互聯網金融監管主要針對的是善意的參與者,針對其能力不足而帶來的風險進行規避,進行防範。而對於帶有不良目的的參與者,則還需通過法律、法規的辦法進行甄別,特別對法律的執行、行為監管等提出了非常多的要求。

“互聯網金融風險專項整治讓整個行業進行了一場大洗牌”,新華社財經財經傳媒集團董事長兼總裁葛瑋說,“洗牌是一個披沙瀝金的過程,互聯網金融的野蠻發展時代走向終結,行業實現由亂而治的轉變,從而進入一個健康發展的新階段。”

但在李揚看來,從目前的監管形勢上看,監管層主要針對互聯網金融出現的新業務、新技術等進行監管,缺少對最基礎的內容管制,即實名制、交易、透明度等問題。

胡濱表示,目前互聯網金融風險專項整治本質是消化存量,是監管主體展開針對性的整頓評價。從目前形勢看,專項整治需要解決的問題主要有四點,即現有監管分業監管體制與金融混業經營格局錯配問題;現有法律、監管規則的制定滯後於金融科技的快速發展問題;金融創新與風險控制的協調問題;缺乏系統性的長效監管機制。

以服務實體經濟為原點

據《第一財經日報》記者了解,監管政策出臺後,在互聯網金融行為中產生巨大影響。

中國互聯網創新研究院副院長鄧建鵬也介紹,無論是對限額的整改,還是加入銀行資金存管系統,對於網貸平臺來說都是生死的考驗。在現如今的監管形勢下,無形中提高了平臺的運營成本,“可能在未來2到3年,大量網貸平臺會大量消失。其中,比較合規的平臺會出現甩賣潮,而不合規平臺會在監管重壓下停止運營。”

深圳錢誠互聯網金融研究院理事長胡爾義介紹,自《暫行辦法》出臺後,三個多月網貸成交額、貸款余額、人數等連續創歷史紀錄,相反,網貸利率卻連創歷史新低。網貸期限雖在較高位運行,但速度明顯卻放慢。

“由此可以判斷,目前沒有出現資金大規模地從網貸平臺撤離,同樣也沒有出現資金從中小網貸平臺向大平臺集中的趨勢。總之,《暫行辦法》出臺的對網貸行業的影響已逐漸顯現。”胡爾義說。

在論壇上,多位專家表示,2017年將是互聯網金融合規落實年。那麽,從監管層面及行業自身角度出發,未來互聯網 金融該如何發展呢?

“要以服務實體經濟為原點,來規劃互聯網金融的未來。”李揚稱,“服務實體經濟是金融發展的一個鐵律。現在互聯網進入金融行業,就要討論如何借助它來為實體經濟服務。那些用各種名義吸收存款,然後通過資金池發放貸款、做投資的行為,是堅決不能鼓勵倡導的。”

胡濱認為,互聯網金融應該加強自律監管,並將其作為監管體系的有益補充。“當然,由於互聯網金融具有特殊性,自律監管缺乏實質性舉措。換言之,自律監管不能代替行政監管,行政監管體系仍還是主導。”

胡濱說,互聯網金融除了加強自律監管外,還要引入“監管沙盒”,通過包容性監管理念使監管由被動響應向主動引導轉變,即金融監管部門需在其金融創新中心設立旨在為金融機構、金融創新提供一個“安全空間”的一整套新型監管機制。

“互聯網與金融融合的未來方向應以客戶為中心,並在場景的基礎上,將長尾客戶作為重點,借助以互聯網為代表的新型科學技術把控風險,進而實現最終盈利。”楊峻說。

陳道富認為,互聯網金融的內在價值是其今後存在和發展壯大的重要所在。互聯網金融,不僅是互聯網與金融,更是兩者的結合,產生增加值的部分才是互聯網金融真正的內在價值。

“互聯網金融企業要不忘初心。”胡濱說,不管業務如何轉型、產品如何創新,互聯網金融企業都不應該忘記服務於老百姓和助力普惠金融的初心。

不應妖魔化互聯網金融

從野蠻生長到規範發展,從步入神壇到被妖魔化,從P2P網貸到科技金融,互聯網金融呈現出更多綜合性經營特征。

“也正因如此,人們對互聯網金融有了錯誤或不清楚的認識。”尹振濤說,任何金融產品、任何風控模型都存在風險,不存在絕對的安全。同時,創新與監管本身就是一對矛盾體,從全球金融危機史的演變過程也能夠看到,金融業的發展需要找到金融創新與監管之間的平衡點。因此,對待以互聯網金融為代表的新型金融業態,監管應該采取更加包容的態度。

胡濱也表示,對待一個只發展了三五年的新興事物,應該用理性的態度直面問題,用客觀的標準進行評價。

“不能否認的是,互聯網金融的出現,為中國的金融市場化改革帶來了諸多益處。”胡濱解釋說,互聯網金融的出現徹底激活了金融市場和金融產品的創新。金融創新是金融業發展的源泉,也是衡量一國金融發展水平和活力的重要標尺。改革開放以來,我國金融業取得了舉世矚目的成就,但是金融創新總是乏力。一個重要的原因就是,在固有的監管制度框架下及以商業銀行為主導的金融體系下,大多數金融創新並非發自內心。

胡濱說,互聯網金融的橫空出世,激活了金融市場的活力,讓更多的市場主體參與金融創新中。“有人質疑互聯網金融創新是監管套利,是鉆監管漏洞,但事實上金融創新本身就是以突破傳統、突破常規為特征。”

胡濱認為,互聯網金融在努力填補傳統金融機構服務上的短板。根據不完全統計,目前全國P2P網貸平臺平均單筆貸款不足2萬元,屬於典型的微金融。互聯網金融讓普通人獲得了相對平等的金融參與權和金融收益權。

多位專家表示,目前除了金融市場自身的原因外,我國對互聯網金融進行理論化、系統化的研究仍然欠缺。

論壇上,尹振濤表示課題組提出了四個觀點:對待互聯網金融,不應該用有色的眼鏡去看待,而應該更加的客觀、公正的看待;互聯網金融的監管,不應該也不宜走傳統監管的老路。即要打破分業監管,機構監管的模式,更多地強調行為監管,強調監管的部門協調和中央地方協調,找好風險防範與業務創新的平衡點;互聯網金融監管最核心的應該強調金融消費者保護,主要的監管手段更應該是重視事前的預警預防和提示、事中的監測信息披露,以及事後風險處置機制法律懲戒等,實現全流程的管控;目前互聯網金融政策的不斷加強和出臺,是互聯網金融從野蠻式發展向合規發展的正常軌跡,並不是互聯網金融衰退的開始,也不是中國互聯網金融行業發展的終點。

互聯網金融的監管,不應該也不宜走傳統監管的老路,並加強對互聯網金融進行理論化、系統化的研究。攝影/章軻

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