加息憂慮重燃 道指急挫211點 港股ADR跟跌逾200點
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GS(14)@2016-02-08 02:17:10【明報專訊】美國就業數據強勁，令市場重燃加息憂慮，在科網股帶頭被質低下，周五隔夜美股一度跌近300點，港股在美預託證券(ADR)亦跟跌227點。由於農曆假期關係，下周四(初四)港股才復市，持倉股民只能光食驚風散，坐待外圍變化。分析認為， 因內地股市休足一周，港股將繼續受加息及油價影響，在此前已反彈千點下料有整固。
明報記者 武君
美國發布1月就業數據，雖然就業人數遜預期，但失業率8年來首次降至5%以下，且平均時薪漲幅超過預期，投資者認為聯儲加息機會大增，美元轉強，美國10年期國債孳息率一度升5個基點(100基點等於1厘)至1.89厘，2年期國債孳息率一度升2個基點至0.72厘，該兩項國債孳息率本周曾分別跌至1.79厘和0.67厘。
油價反彈乏力 紐油再逼近30美元
美匯攀升下，油價反彈欠缺後勁，紐約原油期貨收報每桶30.89美元，布倫特原油期貨收報每桶34.06美元，分別跌2.6%和1.2%。
道瓊斯工業指數收跌211.6點，跌幅為1.3%，報16204.97點，標普500指數收跌35.4點，跌幅1.85%，報1880點，為2012年6月以來最差的就業報告發布日表現。納斯達克指數收跌3.25%，報4363點，為2014年10月份以來最低水平。
科技股領跌 fb跌近6%
高估值科技股被拋售，預告收入增長放緩的職業社交網LinkedIn(領英)大跌44%，Facebook跌5.8%。中資概念股指數跌至4個月新低，網易、唯品會等跌幅均超過7%。在美國上市的德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股ETF跌1.8%。
港股ADR跟隨美股挫227點，跌幅為1.2%。騰訊(0700)及建行(0939)分別較港股收市跌2.3%及2.4%，中石油(0857)及中海油(0883)則跌2%和2.4%。
耀才﹕油價地緣局勢影響後市
耀才證券研究部經理植耀輝表示，港股周四表現如何仍言之尚早，惟美國加息機會增大，加上近期油價波動反覆，都會影響港股，另外近期北韓動作頻頻，地緣局勢不穩亦是隱憂。
京華山一研究部主管彭偉新表示，美國非農數據不佳，但失業率下降，令加息與否變得不甚明朗，美股前三周一直處於波動，下周三個交易日走勢亦難預測，惟估計港股仍未見底，此前已反彈逾1000點，預計接下來會有整固。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160207/news/ea_eaa1.htm
內地壓商品炒風 資源股急挫 10倍槓桿炒作 期交所大增交易成本
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GS(14)@2016-04-23 16:26:44【明報專訊】過去一周內地大宗商品觸底炒高，上海期交所等三大交易所周四出招降溫，如提高螺紋鋼等多項合約交易手續費等，為內地商品價格「澆冷水」，螺紋鋼、熱軋捲板等商品期貨昨日一度跌2%至3%。評級機構惠譽亦發報告稱，內地煤炭行業產能過剩問題嚴峻，拖累昨日內地資源股借高回調。有證券界人士認為，早前資源股價格只是炒高，預料仍可「博炒一轉」。
內地商品期貨連日大漲，以大連商交所鐵礦石期貨為例，周一急漲4%後，周三及周四連續兩日漲停，其中周四鐵礦石、螺紋鋼炒風帶起，上海期交所、大連商交所、鄭州商交所三大期貨交易所均全線暴漲，鐵礦石、熱軋卷板、焦煤等11個品種期貨漲停。內地商品期貨的槓桿率一直超過10倍，在A股仍波動、首付貸炒房又被堵截的情況下，內地的熱錢近日炒起商品期貨。周四三大交易所便一同出招冷卻炒風，其中上海期交所提高「平今倉」(新開持倉，但即日內平該持倉)交易手續費，大連商交所亦上調8種期貨的最低交易保證金。
商品期貨連日?C 周四11品種漲停
此外，惠譽發表報告唱淡中國煤炭業前景，估計2014年底中國煤炭行業閒置產能約14億噸，但與同年中國總耗煤量38億噸相比，反映閒置產能很大，隨?大量廠房持續投產，使用率低的問題將會加劇。報告表示，內地經濟增長放緩，加上政策鼓勵可再生能源發電，令煤炭需求趨於飽和，並提及去年煤炭佔全國能源消耗的比例已由2007年高位73%降至64%，預計跌勢持續。
惠譽唱淡煤炭業前景
受突如其來的政策拖累，內地進口鐵礦石價格跌5.86%，本地鋼鐵股及煤炭股亦相繼當災，鞍鋼(0347)跌6.12%至3.99元，馬鋼(0323)則跌4.35%，收報1.76元，中國神華(1088)因報告唱淡，昨日跌2.9%至13.26元，成表現最差之藍籌股。不過，據彭博截至昨晚10點半數據，上海期交所商品期貨炒風繼續熾熱，期鋁漲4%，期銅升2%，期鉛亦升逾1%。
黃國英：鋼股仍可短炒後離場
交銀國際股票研究部副總裁陳慶表示，由於鋼鐵庫存低企，令今年初許多廠房都相繼停產，加上唐山等地區對鋼企實施限產令，帶動鋼鐵股相繼炒高。雖然內地政府早前擬推行5年計劃減少鋼鐵產能，但陳慶卻認為成效不大，因廠商有見鋼鐵價格回落，便會復產，情?如國際油價與美國油企的關係類近。惟3至4月為行內旺季，故陳慶估計5至6月時鋼鐵價格便會進一步回落。陳慶提醒，鋼鐵股股價經過昨日回調後，已屬合理水平。
豐盛金融資產管理董事黃國英則認為，早前資源股炒高只是故意炒起，並非有什麼特別利好消息，但他預料，現時鋼鐵股等板塊仍可短炒一次離場。
明報記者 鄭智文
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160423/news/ea_eaa1.htm
內地壓商品炒風 資源股急挫 10倍槓桿炒作 期交所大增交易成本
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GS(14)@2016-04-23 16:28:26http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160423/news/ea_eaa1.htm
【明報專訊】過去一周內地大宗商品觸底炒高，上海期交所等三大交易所周四出招降溫，如提高螺紋鋼等多項合約交易手續費等，為內地商品價格「澆冷水」，螺紋鋼、熱軋捲板等商品期貨昨日一度跌2%至3%。評級機構惠譽亦發報告稱，內地煤炭行業產能過剩問題嚴峻，拖累昨日內地資源股借高回調。有證券界人士認為，早前資源股價格只是炒高，預料仍可「博炒一轉」。
內地商品期貨連日大漲，以大連商交所鐵礦石期貨為例，周一急漲4%後，周三及周四連續兩日漲停，其中周四鐵礦石、螺紋鋼炒風帶起，上海期交所、大連商交所、鄭州商交所三大期貨交易所均全線暴漲，鐵礦石、熱軋卷板、焦煤等11個品種期貨漲停。內地商品期貨的槓桿率一直超過10倍，在A股仍波動、首付貸炒房又被堵截的情況下，內地的熱錢近日炒起商品期貨。周四三大交易所便一同出招冷卻炒風，其中上海期交所提高「平今倉」(新開持倉，但即日內平該持倉)交易手續費，大連商交所亦上調8種期貨的最低交易保證金。
商品期貨連日飈 周四11品種漲停
此外，惠譽發表報告唱淡中國煤炭業前景，估計2014年底中國煤炭行業閒置產能約14億噸，但與同年中國總耗煤量38億噸相比，反映閒置產能很大，隨着大量廠房持續投產，使用率低的問題將會加劇。報告表示，內地經濟增長放緩，加上政策鼓勵可再生能源發電，令煤炭需求趨於飽和，並提及去年煤炭佔全國能源消耗的比例已由2007年高位73%降至64%，預計跌勢持續。
惠譽唱淡煤炭業前景
受突如其來的政策拖累，內地進口鐵礦石價格跌5.86%，本地鋼鐵股及煤炭股亦相繼當災，鞍鋼(0347)跌6.12%至3.99元，馬鋼(0323)則跌4.35%，收報1.76元，中國神華(1088)因報告唱淡，昨日跌2.9%至13.26元，成表現最差之藍籌股。不過，據彭博截至昨晚10點半數據，上海期交所商品期貨炒風繼續熾熱，期鋁漲4%，期銅升2%，期鉛亦升逾1%。
黃國英：鋼股仍可短炒後離場
交銀國際股票研究部副總裁陳慶表示，由於鋼鐵庫存低企，令今年初許多廠房都相繼停產，加上唐山等地區對鋼企實施限產令，帶動鋼鐵股相繼炒高。雖然內地政府早前擬推行5年計劃減少鋼鐵產能，但陳慶卻認為成效不大，因廠商有見鋼鐵價格回落，便會復產，情况如國際油價與美國油企的關係類近。惟3至4月為行內旺季，故陳慶估計5至6月時鋼鐵價格便會進一步回落。陳慶提醒，鋼鐵股股價經過昨日回調後，已屬合理水平。
豐盛金融資產管理董事黃國英則認為，早前資源股炒高只是故意炒起，並非有什麼特別利好消息，但他預料，現時鋼鐵股等板塊仍可短炒一次離場。
明報記者 鄭智文
油價急挫3％ 英今或減息
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GS(14)@2016-07-14 07:27:35【明報專訊】英倫銀行將於今天公布議息結果，大多經濟師預測將減息四分之一厘。英倫銀行行長卡尼曾憶述2008年擔任加拿大央行行長的經驗，他早在雷曼爆煲前已大幅減息「先發制人」，防止國家深陷經濟危機，市場估計他延續未雨綢繆的作風。國際能源署（IEA）稱，迹象顯示石油需求減弱，且原油庫存仍在極高水平，對油價構成壓力。截至7月11日當周，美國EIA原油庫存減幅比預期少，國際油價昨跌約3%，紐約期油及布蘭特期油每桶分別在45美元及46美元水平。
美股昨日高開，標普500指數升穿2156點，連續第3日觸及日內紀錄高位。過去10個交易日，升幅達7.6%。道指開市升穿18371點，連續第二日觸及日內紀錄高位，不過有回吐。明年有投票權的達拉斯聯儲銀行行長卡普蘭稱，環球經濟面臨逆風，聯儲局採取緩慢、審慎的加息路線非常合適。市場憧憬聯儲局今年利率按兵不動，而其他央行將進一步擴大寬鬆，令環球股市由英國「脫歐」事件中收復失地。不過分析師預測標普500企業次季利潤下降。摩通、花旗、富國等美國大行將於本周公布業績，分析師預期美國六大銀行次季淨利按年跌18％，預計全年淨利跌14％。
日大降通脹預測至0.4%
日經指數昨收報16231.43點，升0.84%，接近英國「脫歐」公投前的水平。日本政府下調2016年度經濟增長預測，由於消費稅加稅再被押後，料下半年不會出現突然激增的購買需求，預測剔除物價變動因素後的GDP增長只有0.9%，較原先估計低0.8個百分點。此外，受英國「脫歐」事件影響，日圓匯率近日高企，企業設備投資將變得謹慎。接近經濟實際感受的名義GDP增長率，預期由3.1%下調至2.2%。日本政府還將本財年通脹預測，由1.2%下調至0.4%。日本官房長官菅義偉昨否認政府正考慮規模10萬億日圓（約7428億港元）的財政刺激方案。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4997&issue=20160714
美非製造業指數6年低位 本月加息機率降 美元急挫
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GS(14)@2016-09-07 07:58:11【明報專訊】繼上周的非農新增職位遜於預期，昨公布的美國非製造業數據也顯示經濟增長有放慢迹象。美國供應管理協會（ISM）昨公布，美國8月ISM非製造業指數跌至51.4，遠低於分析師預期，是2010年2月以來低位，較7月的55.5大幅下滑。
數據公布後， 芝加哥商品交易所的利率期貨數據顯示，交易員估計本月加息的機率由21%降至15%。交易員預期，肯定加息的時間為明年6月。美匯指數跌約1%，跌穿95。美元兌日圓跌1%，跌至102.3水平，創上月底以來低位。黃金升逾1%，高見每盎司1345美元水平，道指和標指先跌後回穩。
就業指數跌 新出口訂單收縮
ISM非製造業指數調查零售、建築、醫療、金融等行業。在分項指數方面，新訂單指數為51.4，遠低於7月的60.3，創2014年1月以來新低。就業分項指數為50.7，按月跌0.7個百分點。新出口訂單更跌至46.5，陷入收縮。美國ISM非製造業調查主席Anthony Nieves表示，服務業增長放慢，但仍然穩定，調查結果與1%的GDP增長呼應，須關注未來2至3個月的情况，若聯儲局此際加息是過於鹵莽。ThinkMarkets首席分析師Naeem Aslam表示，若再有更多數據差強人意，就不用指望短期內加息。
8月製造業指數意外遜預期
上周公布的美國8月ISM製造業數據也出乎意料遜於預期。8月ISM製造業指數只有49.4，陷入收縮，是ISM製造業指數2月以來首次萎縮。《華爾街日報》稱，美元強勢、全球增長放緩，以至美國本土的不確定性，影響到美國製造業的前景。今年上半年美國經濟增長疲弱，首季GDP增長只有0.8%，次季亦只有1.1%。
高盛：本月加息機率達55%
不過，高盛認為聯儲局官員早前故意為9月加息釋出鷹派信號，因此即使近期數據未如理想，也不排除本月加息的可能。高盛認為，強烈的鷹派信息令人驚訝，但並非完全在預期之外，聯儲局早在春季已準備在6月至7月加息，但5月疲弱的非農數據，加上英國在6月「脫歐」不確定，令聯儲局按兵不動。現在兩大憂慮消退，而美國就業市場持續改善，金融狀况好轉，沒有新的威脅影響聯儲局加息。高盛料聯儲局在本月加息機率達55%，而12月加息達80%。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2912&issue=20160907
凍產難達共識 油價急挫4%
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GS(14)@2016-09-25 09:57:00【明報專訊】石油輸出國組織（OPEC）將於周一至周三（9月26日至28日），在阿爾及利亞首都阿爾及爾舉行非正式會議，今年4月缺席會議的第三大產油國伊朗亦將出席，外界關注會上能否達成凍產協議。不過有報道引述沙特阿拉伯人士認為，會議不太可能達成共識，拖累外圍油價應聲急挫4%。
沙特伊朗承認有分歧
紐約期油上周五一度急挫4.5%，低見每桶44.22美元，收市報44.48美元，跌4%；布蘭特期油亦最多跌4.2%，低見每桶45.65美元，收報45.89美元，跌3.7%。不過全個星期計，紐油累升2%；布油則累升0.26%。
外電引述消息人士稱，沙特阿拉伯與伊朗官員預期，本周油組會議不會達成凍結產量協議，因為OPEC成員仍存在分歧。報道又稱，沙特已提出同意降低現時日產1060萬桶的建議，條件是其他OPEC成員同樣減少生產。但有伊朗官員表示，該國不大可能同意凍結現時360萬桶產量的安排，因為總統魯哈尼已表明，該國有權達至400萬桶的產量水平，即是西方國家開始制裁該國前水平。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0639&issue=20160925
德銀續急挫 大鱷沽空獲利
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GS(14)@2016-09-27 08:01:05【本報綜合報道】德銀被美國司法部罰款逾千億元，陷入財困且股價創新低，大鱷勁賺。德國雜誌《Focus》引述消息報道，德國總理默克爾已排除向德銀提供援助的可能性，以致德銀股價周一曾跌6.9%至10.63歐元，為1992年以來最低。德銀股價年初至今累積跌50%。
歐銀行股掀拋售潮
德銀股價大跌，為歐洲銀行股掀起一股拋售潮。Stoxx600銀行業指數周一曾跌2.3%。巴克萊周一曾跌2.7%，而德國商業銀行更曾跌3.5%。德銀股價暴跌亦導致其應急換股債（Contingent Convertible Bonds，簡稱CoCo Bonds）周一曾跌2.5%至0.73歐元，為今年2月以來最低。對於德銀今次股價大跌，一些對沖基金已紛紛下注沽空德銀，當中包括英國基金Marshall Wace，與美國基金Highfields Capital Management及Discovery。根據監管文件，Marshall Wace對德銀持最大單一短倉，相等於德銀已發行股份中佔比0.93%，市值約1.35億歐元。Highfields沽空0.74%德銀股票，及Discovery沽空0.61%德銀股票。Markit數據顯示，德銀過去一周的沽空比率由1.72%彈升至3.07%。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160927/19783240
恒指急挫442點 夜期勁彈
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GS(14)@2016-10-01 12:50:12【明報專訊】德銀危機繼續發酵，環球市場下挫。恒指昨天季結日跌442點，市場人士普遍不看好後市，指港股可跌至22,000點。但昨晚恒指夜期先反彈，收市報23,565點，較日間期指升252點。
港股昨日隨外圍走弱，恒指甫開即跌304點報23,435點，午後跌勢加劇，最多挫逾500點，低見23,239點，跌破10天線和20天線（見圖），並開始形式下降通道。季結日恒指收市報23,297點，跌442點或1.86%；全日成交704.14億元，較上日增加約113.46億元。大市過千隻股份下跌，上升股逾350隻。全周計，恒指跌1.64%；全月計，升1.39%：整個季度計，連升3個月，累升12%或2502點，屬2009年第三季以來表現最好的一季，亦冠絕全球主要股市。
國指昨天同步走弱，收報9581.93點，跌212.4點。國指9月升40點；第三季累升869點或一成。
跌穿10天20天線 現下降通道
德銀危機拖累本港金融股全線向下，匯控（0005）跌1.7%；友邦（1299）跌1.9%；建行（0939）跌2.4%；工行（1398）跌2.8%，四股拖低大市152點。東亞（0023）跌4.1%為跌幅最大藍籌。「三桶油」先升後跌，中石化（0386）及中海油（0883）半日先升0.53%及0.3%，午後轉升為跌，全日分別跌0.53%及1.23%；中石油（0857）則跌0.78%。新世界發展（0017）創辦人鄭裕彤過世，該股跌1.37%報10.08元。
第一上海首席分析師葉尚志表示，港股不見上升動力，未來可能持續窄幅震盪。中環資產投資行政總裁譚新強認為，港股若能持續在23,000點至24,000點之間波動，已經是大幸，最壞情况是跌至22,000點。他表示，市場對於歐洲的擔憂可能會蔓延，一旦市場人士對於日本央行的調控經濟的能力也喪失信心，那就可能出現日圓急升，股市大跌的局面。
交銀國際董事總經理洪灝則認為，港股跌至22,000點，才值得建倉。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6935&issue=20161001
美鋁績差 道指急挫逾150點
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GS(14)@2016-10-12 07:44:11【明報專訊】美國加息預期升溫，美元走強，美匯指數升0.6%至97.55，創7月底以來高位。油價由1年高位下滑，石油股回吐，加上率先公布第三季季績的美國鋁業（Alcoa）盈利遜預期，拖累道指昨早段跌逾150點，標普500指數跌約1%。恒指夜期收市較日間期指再跌107點，報23,318點。
恒指夜期再挫百點 報23318
美鋁昨晚開市前公布分拆前最後一份季績，上季收入52.13億美元，按年跌6.46%。淨利1.66億美元，按年增2.77倍，每股盈利0.33美元，遜於預期的0.35美元。盈利增長主要因削減成本及稅務撥備下降，抵消關閉冶煉業務及鋁價下跌造成的收入下滑。美鋁股價昨早段急挫11%。
加息預期升溫，芝加哥商品交易所利率期貨顯示12月加息概率達七成，令美元上漲。分析師預期，歐洲央行可能於12月決定將量寬措施延長6個月至明年9月。歐元區未來政治不穩定，包括今年底的意大利修憲公投、明年3月荷蘭國會大選和4月法國總統大選，也令歐元存在很大不確定性。英鎊偏軟對歐元有一定壓力。歐元近日偏軟，兌美元昨跌0.6%至1.1水平。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9853&issue=20161012
離岸人幣急挫至6.89 半年跌近5%
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GS(14)@2016-11-17 11:36:57【明報專訊】人民幣連日下挫，昨日中間價和在岸價再次刷新8年低位，離岸價則跌破6.89。內地官媒再出口術，指人民幣無持續下跌基礎，撐減少干預的做法。再有多家大行下調人民幣目標價。
美匯指數昨日升穿100.4，令人民幣中間價連跌9日，昨日開價6.8592，為8年新低，市場人士稱，昨日人幣中間價幾乎複製一籃子貨幣的走勢，毫無人為偏離。昨日下午4點半，在岸價官方收市報6.8700，按日再跌170點，其後跌勢持續，夜晚8點，報6.8787。離岸價同樣跌勢兇猛，一日失守6.88和6.89兩個關卡。
外管局：資金出逃放緩
內地經濟學家余永定接受內地官媒訪問時表示，市場對人民幣匯率貶值衝擊的擔憂是過慮的。他表示中國經濟基本面不支持匯率長期大幅度貶值，人幣下行過程短期或出現「過度」情况，但市場供求關係變化，應能實現在均衡水平的雙向波動。他認為，人民銀行減少干預人民幣的做法完全正確。
國家外匯管理局（外管局）公布最新結售匯數字，顯示跨境資金流出壓力放緩。一方面銀行結售匯逆差收窄。10月銀行結匯7274億元（人民幣‧下同），售匯8258億元，結售匯逆差984億元，等值146億美元，按月收窄48.6%。二是非銀行部門涉外收付款逆差下降。非銀行部門10月涉外收付款逆差141億美元，按月下降69%。外管局發言人稱，資金流出壓力放緩，因為市場主體購匯比例按月下跌，加上企業外匯融資穩步增加，去槓桿過程進一步放緩。
大行紛下調人幣目標價
渣打發表報告，下調年底在岸價預測由6.75至6.9；瑞銀和澳新銀行中間價分別由6.8和6.75下調至6.9。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3877&issue=20161117
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