📖 ZKIZ Archives

與90後談經濟（五） 止凡

http://cpleung826.blogspot.hk/2014/05/90.html
之前的「與90後談經濟」系列，今天又多寫一篇，主因是早前止凡又跟另外兩位90後朋友仔討論經濟命題，發現他們對理財起步很擔心之際，竟然有金融銷售產品專員向他們埋手，我也毫不猶疑地跟他們分享我的看法。


這兩位90後朋友仔的背景都不一樣，但不約而同地都有舊同學在銀行裡當基金銷售工作，這些舊同學很奇怪，從讀書到現在都不太諗熟，但到這兩位90後大學畢業之後出來工作數月時，這些基金銷售的舊同學就突然主動約見，出來當然是推銷銀行中的基金產品啦。

我對此完全不感到奇怪及驚訝，做保險經紀的，或當金融產品銷售員的，無一不先向身邊親戚朋友埋手，到諗熟的朋友都銷完之後，不諗熟的也都要想，還好好計劃一下人家的人生階段，計算到90後能升讀大學的，到出來工作時，有賺錢能力後，又入世未深，這是最好的時機，相信若我是銷售團隊的trainer，我亦會這樣教授及部署我的銷售團隊。

所推銷的是月供基金，每月要供5千多元，30年期，期間資金不能提取，正所謂「有入無出」。其中一位90後計算過，按其計劃投資的話，未來30年的年回報率大約3%左右。我一聽見這樣的計劃，簡直認為這是街頭騙局的進化版，有基本財務知識的人都不可能接受。但很快我就擔心起來了，因為這個社會正正是大部份人都不太有財務知識的，相信銀行絕對有能力售出很多這類基金計劃，把大多數畢業生的部份薪金都鎖好。

當時跟兩位90後朋友仔分享了我的一些看法，例如其中一位話3%太少了，我又反問：「哪多少才不算少？」，他又答不出來，我建議他多看財務知識相關書籍。之後我又問這個計劃的回報是過去還是預測，他們話多是以過去成績再去預測應有的未來回報，我又提醒他們應想想如何預測未來？過去成績跟未來有何關係？不要養成一種習慣性地把資金交給他人，迷信權威，迷信專業，只要人家有個「團隊」，有多位「專家」，有什麼「執照」，就把自己的辛苦錢交給人家去管，而人家話能預測未來回報這類說都不去思考。

對回報這個概念，不少人都會分析研究一些數字及線表，過去走勢如何，未來走勢如何，過去什麼國家的指數都有多少增長，未來如果走勢持續的話，就會如何之類。我對他們的建議是嘗試深入了解一個系統回報從何而來，好像持有一個物業出租，買入價多少，裝修費多少，管理費多少，地租多少，收租多少，這就能預計到你的租金回報應有多少，當中每一個細項都可能會變化，而都會對租金回報率有所影響，但你仍然對這個物業的回報有一定的掌握。

把這個回報估計能力放到其他投資上，如分析一家公司的股票之類，你大概會預測到回報率如何，這樣需要財務知識。相反，把資金交托到一些「專家」手上，然後從這些「專家」的一些圖表上，或基金宣傳文件上，得知自己的回報應有多少，當然這就不太需要財務知識，你亦可以花更多時間到吃喝玩樂或自己的工作之上，但這樣的做法，成功的機會一定會小得多。

之後，我又問為何要「有入無出」？其中一個90後都問了銷售員類似問題，他問：「如果在這30年時間，我急需運用這筆資金，怎麼辦？」，銷售員的回答一定受過訓練：「這樣操作才能令你可以成功儲蓄，你想想，急需用錢，不同人有不同定義，很多香港人要買架新車，甚至買個新手袋，都算是急錢，如果輕易地從計劃中提錢出來，這就失去了計劃的原意。」

其實「有入無出」是對基金操作的一個很好的條件，這保障基金在大跌市時的運作，一般基金當遇到股災時，由於大部份人都怕後市再跌，於是都會提出基金，這稱為「贖回潮」。由於要應付「贖回潮」的現金，基金經理都要被迫在市場沽出股票變回現金。在股災時股價已經夠低，而因為需要生存，基金只好在低價沽貨，沽壓令市場價格更低，甚至不能成功套現，這是不少基金在金融海潚時沒頂的原因。

為避免這樣的情況，「有入無出」這樣的策略是很好的，讓基金經理可以無後顧之憂地去投資，就算在股災時所套現的部份也不需要交回這批客戶。所以，這些條件，根本不是為了幫助這些客戶儲蓄而設的，而是為基金的運作本身。當然，90後的朋友仔剛出來工作，都不會太了解銀行的本質，正因為他們入世未心深，沒有心計，很容易成為銀行賺錢的目標。

我還告訴他們如果想知道多一些銀行及金融機構的陰謀，隨時可以找我討論，之後我還分享了幾篇文章讓他們參考（以下連結），希望他們有所得著。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=98538
Next Page
ZKIZ Archives @ 2019