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來毛估估一下TCL應該有的市值 小石頭2007

http://xueqiu.com/6615553088/28603576
$TCL集團(SZ000100)$拿了那麼久，我對TCL的滯漲的情況愈發糊塗。
來毛估估一下TCL應該有的市值，靜態的看一下今天的TCL到底值多少錢。
查看原圖多媒體、通訊和通力電子都是港股上市的公司，假設港股是有效地，市值查出來乘以相應的持股比例和匯率就好。
華星光電
華星光電的估值較為困難，因為國內沒有完全的可比公司，畢竟與@京東方 的業務還是有很多區別。但是假使使用市盈率法，2013年實現銷售收入155.31億元，盈利22.62億元。按10倍市盈率，也是226.2億，保守給200億市值，8.84倍市盈率。
家電集團
家電集團2013年實現銷售收入93.23億元，同比增長21.52%，實現淨利潤1.18億元，連續三年保持高於行業的增長速度。
按照0.65倍市銷率為93*0.65等於60.45億，按照10倍市盈率估值為1.18*10=11.8億，考慮到家電板塊連續三年的增長速度在30%左右，在增長階段淨利率偏低是普遍現象，因此我最終給家電板塊30億估值。可對比主營冰箱洗衣機和空調的美菱電器，2013年收入101億，淨利潤2.76億，其市值45億。
其他業務給與20億市值不算多，加上集團下可以共用很多銷售渠道、有較強的議價能力，整合各業務的情況，給與20億的整合能力估值。

合計是310億，減去增發的30億和現在市值216億，至少有64億即30%的空間，市場為什麼看不到呢。
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