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上週，台灣第二大富豪家族—富邦蔡家驚傳分家，本刊調查，今年八十四歲的富邦集團總裁蔡萬才雖老當益壯，卻也開始為未來預做準備。他不樂見新光吳家兄弟鬩牆，或國泰蔡宏圖、蔡鎮宇兄弟的分家方式，希望仿美國洛克斐勒（Rockefeller）家族的信託管理，分而不離。 然隨著富邦集團迅速壯大，老大蔡明忠希望產金分離（傳產與金融業切分），老二蔡明興則對一手做大的證券跟壽險難忘情，父子三人對分家各有一套劇本，目前正請外國財顧公司進一步規劃中。 五月以八十一億美元（約新台幣二千四百三十億元）身價，登上《富比世》（Forbes）台灣第二大富豪的富邦蔡萬才家族，上週驚傳分家。對此，蔡萬才長子、富邦金控董事長蔡明忠對外澄清，純屬「空穴來風」。不過，無風不起浪，根據本刊調查，蔡家的確聘請外國財務顧問公司，正規劃分家事宜。 今年高齡八十四歲的富邦集團總裁蔡萬才，逐漸將事業放手給蔡明忠、蔡明興二子，但他身體硬朗，每週二中午固定與兄弟倆進行餐會，討論集團大事，每半年主持一次「集團擴大經營會議」，聽取所有高階主管報告。對蔡萬才而言，他有三個兒子，除了蔡明忠、蔡明興之外，第三個兒子就是富邦，「當父親的，哪有退休的一天」。 兄弟倆 持股相當 目前蔡家三代同住北市仁愛路大宅，為讓家業永續傳承，蔡萬才也費心安排。本刊調查，台大法律系高材生的蔡萬才，擁有台灣第一代企業家中少見的高學歷，一直公平對待二個兒子，從持股到管理，均可見其用心。 本刊調查富邦家族投資公司持股發現，蔡家家族投資公司包括明東、道盈、忠興與富本營造等，蔡明忠有多少持股，蔡明興也會有相同持股；而在家族主力公司的富邦金與台灣大哥大，蔡明忠、蔡明興持股相去不遠，彼此之間，也都派駐董事、有經營角色，二人相輔相成。 謀信託 分而不離 但樹大分枝是千古不易的道理，過去新光吳家兄弟為了分家而反目，而系出同門的國泰蔡宏圖、蔡鎮宇兄弟也因分家鬧歧見，看在蔡萬才眼裡，心裡有所警惕。「很多老友向總裁（蔡萬才）建議，在他身體健康、頭腦清楚時，開始準備（分家），他有聽進去。」知情人士透露。 同時，蔡明忠有二子二女（長子與二女在國外念書；幼子是罕病兒、在家照顧），蔡明興則有一子一女（長子在國外工作、女兒在國外念書），這些第三代將陸續學成，準備返回家族工作，分清楚也有助於計畫孫輩們的未來。 去年初，蔡家從高盛銀行挖角私人銀行高手，為「家族辦公室」（family office）操盤。多年前，蔡家以蔡萬才英文名Wan-Tsai, Tsai縮寫成立WTT投資公司，運籌家族資產、持股、不動產和海外投資，有意參考美國洛克斐勒家族作法，將財產交付信託，家人僅可領取孳息、配股等，分而不離、持續累積。 「利用家族控股公司掌控，以後家族成員有異見，大家關起門來討論。可由家族有能力者管理，或委由專業經理人管理，但所有權還是在蔡家人手上，能確保家族基業長久。」知情人士表示。 雖分工 互踩地盤 富邦集團最大的二塊山頭是富邦金與台灣大哥大，在蔡萬才「家和萬事興」的分家原則下，兄弟二人所有權（股權）相當，管理權也各管一塊，以金融、非金融切割，富邦金控由老大蔡明忠掛董事長，台灣大則由老二蔡明興掛董事長。 看來分工清楚，但據本刊調查，實際上管理權仍糾葛不清。 金融是富邦集團的航空母艦，富邦金控以資產規模四‧四兆元、市值逾四千三百億元，穩居民營金控第二大，旗下擁有六家子公司，蔡明忠雖是董座，但營運上，蔡明興也從未缺席。 富邦金控決策模式是成立經營委員會，由蔡明忠、蔡明興兄弟坐鎮，成員包括旗下公司董事長和總經理。由於富邦證券和富邦人壽是蔡明興從無到有做起來，二家公司至今仍直接跟蔡明興報告，「Richard（蔡明興）在證券、人壽事務著墨較深，開經營委員會，只要Richard對這二個部分有講話，Daniel（蔡明忠）就閉嘴。」 也就是說，金控雖由蔡明忠掛名領軍，但證券與壽險卻歸屬蔡明興的地盤勢力。 據悉，蔡明忠希望產金分離，至少管理權先分清楚，但蔡明興對證券和壽險卻有濃厚興趣，雙方產生歧見。對此，至截稿為止，二人並未回應。 按喜好 金控大傷 一位市場人士分析，如果富邦證券與人壽切割獨立給蔡明興，富邦金控勢力將大減，蔡明忠還得去買證券與人壽，但巿場已經沒有好標的可買，富邦蔡家是非常精明的商人，絕對不會讓這種事情發生。 至於電信事業，二○一○年起，蔡明忠、蔡明興分任富邦金與台灣大哥大董座，是為配合政府金融與產業分離政策。蔡明興雖掛台灣大董事長，但蔡明忠對電信與媒體事業有興趣，功夫也下得很深，「台灣大所有決策，主管們同時要向大董（蔡明忠）報告。」 蔡明忠因事情管得很細， 員工私下稱他「蔡課長」，知情人士說：「超過五萬元的花費，就要由副總拿到大董辦公室簽字，還要講清楚錢要怎麼花。」 蔡明忠還插手台灣大哥大的人事，今年十月，他找了富邦證董事長陳邦仁擔任台灣大執行董事，督導業務，「對外說法是迎向數位匯流，陳邦仁是財管出 身，任務就是要幫台灣大擠出更多獲利。」知情人士向本刊說。 「電信與媒體才是大董想做及喜歡的。」了解蔡家人士表示。去年壹電視跟凱擘談上架，當時凱擘代表言談中都是「大董表示…」「大董不同意…」，目前凱擘董事長鄭俊卿是專業經理人，市場人士認為未來凱擘應會併入台灣大，才能與中華電信一較長短。 產金切 還談不妥 「產金分離（電信與金融業切分）對富邦蔡家是最可行的分家方式。但是誰拿哪一個，十分錯綜複雜。父子三人還沒談好，得等到全盤敲定之後，才會執行。」了解內情人士透露。 天下事合久必分，國內吳、辜、蔡三大金控家族，只剩下富邦蔡家還未分家，而一旦富邦蔡家也分了，將是蔡家再一次的開枝散葉。 蔡家發跡於三○年代，出身竹南的蔡萬春，帶著二個弟弟蔡萬霖與蔡萬才北上闖天下，從賣菜、賣醬油開始，朝向民生必需品一路發展，做到百貨業。 一九五七年蔡萬春獲選台北市第十信用合作社理事主席，後陸續成立國泰產險、國泰壽險及國泰信託，成為金融一霸。之後三兄弟分家，蔡萬春擁有國泰信託、蔡萬霖分得國泰壽險、蔡萬才分得國泰產險。蔡明忠曾說，他父親分到的是最小的一塊。 一九八五年，蔡萬春次子蔡辰洲因不良放款惹出遭擠兌、停止營業的十信風暴，導致蔡萬春家脈一蹶不振。蔡萬霖與蔡萬才反而各自努力登山，發展為雄踞一方的霖園（現名國泰）及富邦集團。 富邦金控曾攀上市值第一大的民營金控公司，蔡明忠曾經驕傲地說，他是跟著父親一起從小保險公司做起，做到金控市值最大，「市值第二大的就是我堂哥（蔡萬霖次子、國泰金董事長蔡宏圖）的公司。」 老父盼 和諧公平 二家兄弟金控一路互較短長。二○○二年，富邦銀娶得台北銀，國泰金則娶回世華銀，各有斬獲。二○○八年，全球金融海嘯，蔡明忠趁機以六億美元低價買進ING安泰人壽；十二月又參股廈門商銀，率先搶灘成功，贏過國泰。 同一時間，國泰人壽因出現三十年首次虧損，打破多年兄弟共治局面，最後由蔡宏圖與大哥蔡政達買下蔡鎮宇的一五％國泰金股權，完成分家。 現在，富邦蔡家也要分家了，不僅攸關這個台灣第二大富豪家族的興衰，更可能牽動台灣金融業的重新洗牌，對蔡萬才、蔡明忠和蔡明興都是考驗。而蔡家能否如蔡萬才所期待，分得和諧公平，也將是台灣大家族分家的一大指標。 分家分工 考驗兄弟情 ★新光集團 吳家4兄弟 1986年新光創辦人吳火獅驟逝以來，吳東進、吳東賢、吳東亮、吳東昇4兄弟屢為經營權不快。1996年進、亮公然鬧翻，2004年亮、昇為台証證、新纖齟齬，2012年吳東進加碼吳東賢家族所掌的新紡，引來叔姪之爭。然而幾經爭執，4兄弟現各踞山頭，版圖明確。 ★霖園集團 蔡宏圖、蔡鎮宇兄弟 蔡宏圖長期掌理國泰金，2008年國泰金虧損，他支持長期隱身幕後的胞弟蔡鎮宇，出任金控下的國壽、國泰世華銀行副董。然而1年半後，兄弟卻因績效不如預期等原因，徹底分家。蔡鎮宇退出董事會，並將名下800億元的持股全數賣給哥哥，另創寶豐隆集團。 ★中信集團 辜家3兄弟 已故老董辜濂松以新光吳家兄弟紛爭為殷鑑，2005年決定將家業一分為三，中信金歸長子辜仲諒、次子辜仲掌開發金、中壽等，三子辜仲立掌中租企業團，3兄弟各憑實力向老父買股權。辜濂松於2012年過世前後，3兄弟雖偶傳踩線，版圖實已大致底定。 ★晶華酒店 潘思源、潘思亮兄弟 潘思源任晶華酒店副董事長多年，2009年6月晶華董監改選卻退出董事會，他的弟弟、晶華董事長潘思亮解釋，哥哥多年來忙於公益與發展大陸事業，未參與晶華經營，因而退出。潘思源為晶華最大股東，持股未減，但外界仍難除分家聯想。 洛克斐勒家族的 財富管理與傳承 洛克斐勒家族第一代創業者老洛克斐勒經營石油業，締造驚人財富，他與後代透過家族辦公室、信託基金，讓財富守成並增長，150年後的今天，子孫仍能享有老洛克斐勒的財富庇蔭。 洛氏家族辦公室建立於1882年，執掌投資、法律、家族事務等各項需求，由家族代表和專業經理人組成決策委員會，主導運作。家族辦公室後來愈趨專業，下設3大部門，分掌股票債券、新創事業，和家族房地產的管理投資，現在甚至對外服務，成了洛氏家族的生財事業之一。 洛氏家族第二代舵手小洛克斐勒，在1934年、1952年，分別為他的6個子女、眾多孫子，設立了2批信託基金，保障子孫的生活支出、提供創業資金。信託的資產以股票為主，自外於家族辦公室，另設受託委員會，執掌信託資產的處分收益。 家族辦公室與信託基金將洛氏家族的財富緊緊守住，並支持洛克斐勒慈善基金會、兄弟基金會等家族慈善機構，廣泛贊助醫藥、教育、農業、國際關係等各領域研究，成為家族成員立足政、商界的重要資源。 蔡萬才小檔案 現職：富邦集團總裁 年齡：84歲 學歷：台大法律系畢業 家庭：妻子楊湘薰，育有蔡明忠、蔡明興2子，蔡明玟、蔡明純2女 經歷：1957年起與兄長蔡萬春、蔡萬霖共創國泰集團，1972年起連任3屆立委，1979年國泰集團分家，掌國泰產險，逐步發展為富邦集團。 蔡明忠小檔案 現職：富邦金控董事長、台灣大哥大副董事長 年齡：57歲 家庭：妻子蔡陳藹玲，育有2女2子 學歷：台大法律系畢、美國喬治城大學法學碩士 經歷：1984年進入富邦集團，曾掌富邦建設、產險、銀行等，2001年富邦金上路，任副董，2003年與胞弟蔡明興入主台哥大，2004年7月任富邦金控董事長。 蔡明興小檔案 現職：台灣大哥大董事長、富邦金控副董事長 年齡：56歲 家庭：妻子蔡翁美慧，育有1子1女 學歷：台大經濟系畢、美國紐約大學財務金融碩士 經歷：1983年進入富邦集團，創富邦證券、富邦人壽及投信等；2001年富邦金控上路後，歷任常董、副董事長兼執行長等；2006年7月接任台灣大哥大董座。 | ||||||