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中國民間借貸:一場接近崩盤的龐氏騙局 止損永遠是對的

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最近一個月,無意中接觸了不少從事民間借貸的人。從我最近瞭解的情況看,中國的民間借貸與龐氏騙局非常相像,比較可怕的是,經過近5年多的發展,這個龐氏騙局已經到了難以為繼的邊緣。

有幾個現象反應了這個局已經發展了多麼嚴重的地步:

1、基本上我接觸到的朋友,無論是在一線城市還是二、三、四線城市,民間借貸的普及率之高令我驚嘆,放貸者之多甚至多過股民。

2、借貸的利率之高也令我咋舌,月息2分屬於起步價,即年化26.8%的利息是最低的。3分息(年化42.6%)是正常價,4分息(年化60.1%)也很常見,5分息(年化79.6%)才算高的,更高也不是沒有,比如當下這個時候,接近年關,8分息、10分息的借款人都有。但是,不要說資產收益率超過26.8%,中國資產收益率超過15%的企業都屬於鳳毛麟角,究竟有誰能承受這麼高的利率呢?答案只有一個,就是資金鏈已經斷了的企業,或者資金鏈難以為繼的龐氏騙局。

3、為什麼月息2分屬於起步價,因為民營企業從銀行貸款的實際利息成本也高達20%——中國利率的二元結構是個嚴重的問題。

4、所有這些民間借貸最重要的擔保特是房地產,另一個就是值得依賴的中間人。竊以為,在借款人無力還款的情況下,無論是房地產還是中間人,都無法擔保本金安全。

5、民間借貸崩盤已經在溫州發生過,溫州屬於對於商業比較敏感的地區,走得最早,問題也暴露得最早。現在,我看到次敏感的一些城市的民間借貸也已經出現嚴重的問題。

6、一些朋友已經捲入到出問題的民間借貸中。

7、一位與我老家民間借貸領域關係密切的投資人告訴我,他放貸必須監管資金去向,一般都需要成立一個新的項目公司操作,但一旦他提出這個要求,借貸者就卻步了。這個現象明確無誤的告訴我們,這些借貸者是在借新還舊,至於還舊的本金還是利息就不得而知了。這就回到了那個古的比喻,借款人可能都有十個鍋,但卻只有五個蓋子(資金)。

投資界有句俗話:智者始而愚者終。五年前的放貸者或許是最精明的商人,而現在的放貸者可能成為龐氏騙局最後一棒的接棒者。值得警惕的是,伴隨著民間借貸的崩盤,當地的房地產市場往往也會出現崩盤。
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