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如何確定企業的利潤真實性?sherry

http://xueqiu.com/3815464690/26087616
都是知乎上面看到的,偶比較認可的摘過來~http://www.zhihujingxuan.com/16008.html

1、常識、蹲點:

比方說和其他可比公司對比,毛利率有沒有過高?成本有沒有過低?每年生產那麼多產品,和原材料採購數量對得上嗎?

銷售記錄上一年多少車,那就可以蹲在工廠門口數數,每天多少車,算一下就知道真假了。蹲點的事情投行和風投都經常幹。還有去查電表的,自己的帳和貨都很好做,但是如果開工不足的話耗電量是不容易作假的,也是個辦法。

很好的參考案例是媒體對新大地的核查報導,裡面研究了價格、毛利率、原材料採購,核查了經銷商,甚至還查了中介機構的問題,個人覺得做得還是挺專業的:

http://www.nbd.com.cn/features/109

很多面向個人消費領域的企業,是可以通過實際調研法判斷企業的利潤幅度的:

比如商店/酒店等地產商業,可以通過公開報價、分別計算生意最好和最差的幾個店面的客流情況估算出整體盈利情況。我曾經依靠這種方法判斷一些經濟型連鎖酒店的實際客流情況。

汽車銷售/水果 等實物和涉及物流商業可以通過訪談上下游的合作夥伴間接判斷出對方的利潤情況,上游的供應商的供貨量,通過物流之後的進貨價和零售價之間的差異,下游代理商的出貨情況,都能判斷出來。這兩種的缺點就是要蹲點,比較枯燥。

B2C類的網站的判斷比較容易,通過支付寶的公開評價數據、用戶點評情況、公開的uv和pv以及SKU情況和客單價能估算出一個整體,會編程的可以做一個模型不斷去抓數據。缺點是很多網站的數據(比如點評)仍然可以造假,所以估算的誤差會很大。

2、找動機

審計的思路,同時以一個可以接近公司的普通人的角度,這個問題可以這樣來分析:

1、這家公司的管理者有沒有動機對外報一個不真實的利潤?如果有,那他們期望多報利潤還是少報利潤?

2、如果有動機多報利潤,那麼問題一般集中在多做收入和少做成本費用。對於收入,一方面可以通過與公開數據進行比對尋找線索,另一方面可以通過該公司的人均產值與類似公司特別是上市公司的人均產值進行比對尋找線索。對於成本費用,主要也是通過與類似上市公司進行比對,一方面可以比對成本費用相對於收入的比值,另一方面可以比對人均成本費用。

3、如果有動機少報利潤,則很可能少做收入和多做成本費用。對於少做收入,外人一般很難核實,但如果能去企業內部調查,則可以從車間等類似的生產工具(比如互聯網企業的機房)中看出一些端倪,與工人或者管理員的閒聊也可以找到一些線索(這個方法對核實是否多做收入同樣有效)。對於多做成本費用,也可以採用前述的比對方法來尋找線索。

總之,先分析動機,再根據動機去尋找線索,將線索和結果通過推理聯繫成一個完整的鏈條,是比較高效的核實利潤的方法。但需要注意的是,因為先分析了動機,在後續的調查過程中很容易有先入為主的思想,這將導致推理過程可能會有紕漏。因此,這個不是一個很嚴謹的方法,但的確是適合普通人的比較高效的辦法。

3、分級圖

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1.1 虛增收入

1.1.1 提前確認收入:查看企業的營業收入和庫存時,如果發現有些收入已確認,但並未發貨或提供服務,或者其庫存產品對應的合同時下個會計期間發貨但收入已進行確認,則要留個心眼,企業有可能將下一期間的收入提前確認,以提高本期的收入;

1.1.2 虛假交易增收:這種方式常見於企業申請貸款或吸引投資前使用,為了滿足銀行或擔保公司的要求,臨時做高收入,簽署一些虛假合同並確認收入,待獲得貸款後又將合同撤銷,則審核時就要對合同對應的交易進行進一步的審查;

1.1.3 關聯交易增收:集團公司有時候可能為了保持某家公司的資信良好,安排其他關聯公司與這家公司簽署不符合市面情況的交易,有意拔高這家公司的收入水平,將虧損隱匿在其他關聯公司中,這樣的利潤也是不真實的,需要注意將交易與市面正常情況下的交易進行比較。

1.2 壓低成本

1.2.1 費用走現金不計入賬:最簡單明顯的就是有些企業的老闆直接用自己的現金支付員工的工資,這樣職工薪酬在報表中就被壓低了,當然還有其他很多種方式;

1.2.2 濫用扣除項目:舉個栗子,在小地方的企業,稅局本身也不是特別專業和負責,企業可能就會「失誤」將本來不能在稅前抵扣的費用全都抵扣掉了,這樣應繳稅費就降低了,審查時就要注意看相關的扣除項目是否合規;

1.2.3 關聯交易壓低成本:這個就和1.1.3其實是類似的,不多講。

2. 少計利潤

2.1 壓低收入

2.1.1 遞延確認收入:有提前確認就會有遞延確認,本應在本年度就確認的收入被「合理」安排到下一年度中,這一點應該券商在做企業的IPO時深有體會,為了保持公司符合證監會對持續發展的要求,如果某年度收入增長較多,就調節一下收入到下一年度;

2.1.2 虛假交易減收:例子,稅局來查賬增收,有的企業想逃稅,於是就虛擬或者故意安排了一些不合理的交易,然後交易賠了本或者違約交違約金,收入就下來了;

2.1.3 關聯交易減收:這個可以直接參考1.1.3,有增收就有減收,比如由稅負高的公司承擔虧損,由稅負低的公司提供利潤;

2.2 虛增成本

2.2.1 提供虛假票據:這個都是很常見的手段了,我就看過很多企業平時都裝的好好的,一到稅務要求自查就說查出了一堆假髮票,補稅了事;

2.2.2 虛假交易增加財務費用:很多不規範的企業經常幹這種事,股東將錢投進企業,不以增資的方式,而是做成借款,於是本應在稅後分配的利潤就變成了財務費用在稅前就轉走;

2.2.3 關聯交易增加成本:參考1.2.3。

上面舉的這些例子都是基於報表出發,但是如果要真正核查出來,通常都會結合審查合同、票據、庫存好幾種手段,其實就相當於做了一回審計,也就是上面各位知友提供的方式,還是需要一些專業水準的。
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