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400億美元現金或促使巴菲特謀劃下一筆大交易

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巴菲特花錢收購公司的速度,仍趕不上伯克希爾哈撒韋公司現金迅速累積的速度。

截止6月底伯克希爾哈撒韋的現金規模為357億美元,而巴菲特的目標是把現金壓縮到200億美元。

投行巴克萊預期,三季度伯克希爾哈撒韋將報告43億美元利潤。此外Mars公司將向巴菲特歸還2008年借入的44億美元,當時Mars從巴菲特處借入資金收購Wm. Wrigley Jr. 公司。

這意味著巴克希爾哈撒韋持有的現金規模將超過400億美元。

野村分析師Cliff Gallant認為:

「這是一個非常嚴重的問題。今年還沒有結束,如果看到巴菲特再次重拳出擊收購,人們並不會感到驚奇」。

今年巴菲特已經敲定了其公司史上最大的幾筆交易。他花費了123億美元收購亨氏食品。他還承諾花費56億美元,買入內華達州的電力公司,並通過其附屬公司進行了一系列規模更小的交易。

巴菲特在金融危機期間投資陶氏化學,高盛集團和通用電氣帶來豐厚的回報。成功的投資保證了巴菲特現在有充足的資金進行新的收購。

截止3月31日,伯克希爾哈撒韋的現金攀升到491億美元。二季度收購亨氏之後現金規模有所減少。

10月份巴菲特告訴CNBC,目前他公司擁有約400億美元現金,不過他沒有評論如何使用這些資金。

5月份巴菲特對彭博表示:

「很多時候我們的現金超過200億美元,但是這並不意味著僅僅因為有這些錢,我們就必須花掉它」。

但過於充足的流動性是有成本的。伯克希爾把絕大多數的現金投資美債,美聯儲低利率政策導致利息收入極低。

巴菲特在2010年致投資者信中指出:

「我們目前持有的200億美元以上現金等價資產,只能帶來微薄的回報」。

巴克萊預計,伯克希爾哈撒韋在截止9月30日的三季度中,利潤將同比增長約9%。其擁有的Northern Santa Fe 鐵路公司,以及其擁有的保險公司利潤將增長。巴菲特可能最快在週五公佈業績。

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