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高頻交易猖獗:96.8%的美股交易被取消

http://wallstreetcn.com/node/59553

美國證券交易委員會(SEC)新近數據顯示,2013年第二季度,美股僅有3.2%的訂單實際上照單執行。換句話說,有96.8%的交易單都「夭折」了。

 

專家認為,這是高頻交易氾濫的跡象,無論是普通散戶還是機構投資者,高頻交易都在大量影響客戶下單。

曾做過高頻交易員的Dave Lauer透露,這種情況在股市尤其嚴重,99.76%的股市訂單從來沒有真正執行。

高頻交易公司下了海量訂單,企圖以此決定機構交易者或散戶提供的價格,然後又取消90%的訂單。

這種人為操縱可以改變一種證券的價格,讓高頻交易者犧牲對手方的利益獲利。

當然,這種利潤也很微薄,通常只有幾美分。可日積月累下來,這些公司就能賺上幾百萬美元。
折扣經紀商Charles Schwab的創始人Charles Schwab和首席執行官Walt Bettinger認為

有些方面會是好的突破口,比如對過量取消訂單的施加處罰,嚴格執行有關信息訪問,由上至下研究調查紐約證券交易所(NYSE)40年的市場數據系統,。

市場數據公司Nanex的創始人Eric Hunsader估計,有90-95%的市場訂單都是高頻交易的機器發出的。

研究機構Aite Group則是估計,約70%的執行交易是高頻交易的機器所為。

SEC稱,會竭盡所能跟上高頻交易的步伐,更好地瞭解市場現狀。但SEC的資金不足,最近才購買了一種名叫Midas的數據分析工具,它能實時監控市場。

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