Eagle Bay Capital創始人兼主席，同時也是註冊市場技術分析師J.C. Parets撰文闡釋技術分析背後的三大原理：
1）市場行為將一切貼現
2）價格波動跟隨趨勢
3）歷史會重演
我們來看看所謂「市場行為將一切貼現」的實際含義。援引技術分析導師約翰·墨菲(John Murphy)的話，「技術分析師認為，任何能影響價格的因素(基本面、政治面、心理層面或其他)實質上反映在市場價格中。」
因此我們要做得一切就是研究價格走勢。這麼說可能有點自以為是，但如果你仔細思考其真正含義，便很難不認同。
價格走勢是供需變化的反映，供不應求則價格漲，供大於求則價格跌。這一簡單概念不就是所有經濟和基本面預測的基礎嗎？
反過來看，我們技術分析師得出的結論是，如果價格升，無論什麼原因，需求必定超過供給，因此基本面必然看多。我們在技術分析的討論下談基本面很滑稽對吧？但仔細想想，難道技術分析師不是在間接研究基本面嗎？墨菲認為，大部分技術分析師都可能同意，基本面是供需的基礎、是導致市場漲跌的原因，價格只是反映市場看多和看空的心理。
「一般來說，技術分析師並不會因為價格漲跌的原因而困擾，通常在價格趨勢的早期，或者在關鍵轉折點，沒有人知道為何市場這麼走。技術分析方法有時候看起來過於簡單，但市場一次上漲幅度越大，「市場行為將一切貼現」這個第一前提背後的邏輯也越矚目。如果一切影響市場價格的因素最終被反映在市場價格中，那麼研究市場價格就是所需要做的全部。通過研究價格圖形和一系列技術指標，技術分析師有效地讓市場告訴自己價格最有可能朝什麼方向發展。所有的技術工具只不過是分析師研究市場行為過程中使用的輔佐手段。技術分析師知道市場漲跌是有原因的，只不過他們並不認為在預測過程中，有必要知道漲跌原因。」